ớc v o đầu kỷ 21 kinh tế ViƯt Nam nãi chung v h¬n 5000 doanh nghiƯp nãi riêng đ# có nhiều may để phát triển LO BO OK CO M Nhng đồng thời phải đối mặt với không thách thức ,xu cạnh tranh ng y liệt v ngắt Vì muốn tồn đợc doanh nghiệp c ng phải đổi v tăng cờng cách thức tổ chức sản xuất nh phơng thức quản lý t i doanh nghiƯp Néi dung chÝnh cđa qu¶n lý t i chÝnh l qu¶n lý ngn vèn v sư dơng ngn Mét bé phËn t i s¶n cã mèi quan hƯ biƯn chøng víi ngn v sư dơng ngn ng¾n ,trung v d i hạn l ngân quỹ Để đảm bảo khả toán thời điểm v trờng hợp xảy biến động bất thờng ,doanh nghiệp phải quản lý ngân quỹ Do hoạt ®éng qu¶n lý t i chÝnh cđa mét doanh nghiƯp xem nhẹ vai trò hoạt động quản lý ngân quỹ Sau thời gian thực tập phòng kế toán t i công ty Thiết Bị Giáo Dục I đợc giúp đỡ tận tình ban l#nh đạo v cán phòng kế toán t i chính, bên cạnh việc học hỏi nghiệp vụ em đ# sâu v o tìm hiểu tình hình t i công ty Công ty Thiết Bị Giáo Dục I l công ty lớn quy mô nhng lợi nhuận công ty thấp ,đồng thời khả toán cuả công ty đáng lo ngại Nhận thức đợc tầm quan trọng công tác quản lý ngân quỹ công ty TBGDI ,đợc hớng dẫn giáo viên hớng dẫn TS.Đ m Văn Huệ v ban l#nh đạo phòng kế toán t i công ty TBGDI em định lựa chọn đề t i: Quản Lý Ngân Quỹ Tại Công TY TBGDI KI Chuyên đề naỳ gồm : Chơng I: Ch−¬ng II: Ch−¬ng III: ! "# $ %& ' ( ) *+ Do trình độ v thời gian có hạn ,mặt khác l vấn đề phức tạp ,nên ránh khỏi thiếu sót Kính mong đợc giúp đỡ góp ý thầy cô v bạn Qua chuyên đề n y, em xin chân th nh cảm ơn TS Đ m Văn Huệ khoa LO BO OK CO M ng©n h ng t i v cô ,chú phòng kế toán t i công ty TBGDI đ# giúp đỡ tận tình giúp em ho n th nh đợc chuyên đề n y H nội, ng y tháng năm 2005 Sinh viên thực KI Đo n Thị Thanh Mai LO BO OK CO M iệu quản lý ngân quỹ doanh nghiệp nh nớc cha cao không muốn nói l thấp việc nghiên cứu v tìm biện pháp nhằm nâng cao hiệu quản lý doanh nghiệp Việt Nam ,đặc biệt l doanh nghiệp nh nớc l nhu cầu cấp thiết ngân quỹ l v việc quản lý ngân quỹ lại cần đợc trọng nh ? vấn đề trọng tâm đợc l m rõ trơng n y , +! &' / 1+ - 0) %& Để hiểu rõ ngân quỹ ta sâu v o hai khái niện hình th nh nên ngân quỹ l thực thu ngân quỹ v thùc chi ng©n quü Thùc chi ng©n quü: l khoản doanh nghiệp thực chi kỳ,có thể tiền, chuyển khoản chứng khoán có giá trị nh tiền.Thựcchi ngân quỹ bao gồm khoản :phải trả nh cung cấp, chênh lệch giảm đánh giá lại t i sản v khoản khác m doanh nghiệp không thực KI Thực chi ngân quỹ đợc phân chia theo hoạt động: thực chi cho hoạt động sản xuất kinh doanh ,thực chi cho hoạt động t i ,thực chi cho hoạt động bất thờng Thực thu ngân quỹ: l khoản doanh nghiệp thực thu đợc kỳ ,có thể tiền chuyển khoản Thực thu ngân quỹ không bao gồm khoản :chênh lệch tăng đánh giá lại t i sản ,các khoản phải thu khách h ng ,khấu hao t i sản cố định Thực thu ngân quỹ đợc hình th nh từ nguồn sau :thực thu từ hoạt động sản xuất kinh doanh ,tực thu từ hoạt động t i ,thực thu từ hoạt động bất thờng Để tìm hiểu chi tiết nội dung khoản thùc thu v thùc chi ng©n LO BO OK CO M quỹ đợc trình bầy cụ thể mục sau Mét doanh nghiƯp mn tiÕn h nh s¶n xt kinh doanh, cần phải có lợng t i sản phản ánh bên t i sản bảng cân đối kế toán trình trao đổi đợc thục thông qua trung gian l tiền v khái niệm dòng vật chất v dòng tiền phát sinh từ ,tức l dịch chuyển h ng hoá ,dịch vụ v dịch chuyển tiền đơn vị ,tổ chức kinh tế Nh vậy, tơng ứng với dòng vật chất v o (h ng hoá ,dịch vụ đầu v o) l dòng tiền ra, ngợc lại , tơng ứng với dòng vật chất (h ng hoá dịch vụ đầu ) l dòng tiền v o quy trình n y đợc mô tả qua sơ đồ sau : Quy trình trao đổi doanh nghiệp Dòng vật chất v o Dòng tiền (xuất quỹ) Sản xuất chuyển hoá KI Dòng vật chất Dòng tiền v o (Nhập quỹ) Trong sơ đồ ta thấy dù hoạt động lĩnh vực sản xuất hay thơng mại , doanh nghiệp phải thực hai công đoạn chi trả tiền mua yếu tố đầu v o v thu tiền bán sản phẩm đầu Mặt khác, ngân quỹ lại l khoản chênh lệch thực thu ngân quỹ v thực chi ngân quỹ Vì vậy, Ngân Quỹ có tác động đến hai qúa trình chủ yếu hoạt động sản xuất kinh doanh doanh nghiệp Từ phân tích cho thấy, hoạt động doanh nghiệp tồn mối quan hệ biện chứng ngân quỹ với việc mua yếu tố đầu v o v tiêu thụ sản phẩm đầu Trong , hai trình mua yếu tố đầu v o v LO BO OK CO M tiêu thụ sản phẩm đầu l hai rong ba hoạt động doanh nghiệp :mua cá yếu tố đầu v o , sản xuất chế biến v tiêu thụ sản phẩm đầu Vậy ngân quỹ đóng vai trò quan trọng hoạt động doanh nghiệp Trong hoạt động thờng ng y, doanh nghiệp có cá khoản thu , chi b»ng tiỊn dÉn tíi ng©n q (tiỊn) doanh nghiệp biến động Để trì hoạt động sản xuất kinh doanh , vấn đề m doanh nghiệp phải ý l khả toán Vì , thời điểm n o , thời doanh nghiệp không đảm bảo đợc khả toán hoạt động sản xuất kinh doanh thờng ng y bị gián đoạn doanh nghiệp không thực đợc hợp đồng ®] ký kÕt , ®ã doanh nghiÖp rÊt cã thể bị phá sản Mặt khác , phơng tiện để thực toán lại l ngân quỹ Chính Để đảm bảo khả toán thời điểm doanh nghiệp không quan tâm đến ngân quỹ Tóm lại, ngân quỹ đóng vai trò quan trọng hoạt động doanh nghiệp l nhân tố thiếu hai trình : mua yếu tố đầu v o v bán sản phẩm đầu loại hình doanh nghiệp Thứ hai, l nhân tố định trực tiếp đến khả toán doanh nghiệp thời điểm Ngo i ngân quỹ có vai trò khác không phần quan trọng l dự phòng v giữ tiền với mục đích đầu KI Dự phòng: để tránh biến động không thuận lợi :điều có nghĩa l khả dự báo thu chi băng tiền tơng lai doanh nghiệp nhu cầu tiền dự phòng l cao v ngợc lại , doanh nghiệp nắm rõ đợc dòng tiền v o thời gian tới nhu cầu tiền dự phòng thấp Đầu cơ: nhằm chuẩn bị sẵn s ng để chớp lấy hội tốt kinh doanh , hội sinh lợi nhiều ! Nh đ] phân tích , quản lý ngân quỹ liên quan đến dòng tiền v o doanh nghiệp , quản lý mức cân đối tiền ngân quỹ Vậy ta cã thĨ rót LO BO OK CO M mét khái niệm riêng cho thuật ngữ Quản lý ngân quỹ: Quản lý ngân quỹ l tác động chủ thể quản lý doanh nghiệp lên khoản thùc thu v thùc chi b»ng tiỊn nh»m thay ®ỉi møc tån q thơc tÕ cđa doanh nghiƯp cho ngân quỹ doanh nghiệp đạt mức tối u nhắm tối đa hoá giá trị t i sản sở hữu v đảm bảo khả chi trả doanh nghiƯp tõng thêi kú ®iỊu kiƯn biÕn ®éng môi trờng Từ phân tích ngân quỹ v vai trò hoạt động doanh nghiƯp cho thÊy nh qu¶n lý t i chÝnh doanh nghiệp cần phải quan tâm đến quản lý ngân quỹ , Bên cạnh mục tiêu nh quản trị t i daonh nghiệp l tối đa hoá khối lợng tiền mặt m l cố găng trì lợng tiền mặt thấp đợc đảm bảo hoạt động doanh nghiệp đợc hiệu ! "# $ % Mèi quan hƯ gi÷a chu kú kinh doanh v chu kỳ tiền mặt , chu kỳ trả tiÒn v chu kú chê thu tiÒn l lý quan trọng khiến doanh nghiệp phải quản lý ngân quỹ *Sự chênh lệch chu kỳ trả tiền v& chu kú chê thu tiÒn : BÊt kú mét doanh nghiƯp n o dï l t×m h×nh thøc t i trợ, hay cách sử dụng KI ngân quỹ n o , doanh nghiệp cần cân nhắc đến vấn đề nguồn có phù hợp với chu kỳ kinh doanh v chu kú chê thu tiỊn mỈt cđa doanh nghiƯp kh«ng Chu kú kinh doanh = chu kú dù tr÷ +chu kú chê thu tiỊn Chu kú kinh doanh, l khoảng thời gian kể từ tiếp nhận nguyên vật liệu nhập kho thu đợc tiền bán h ng Chu kỳ kinh doanh đợc hợp th nh tõ hai bé phËn : + Bé phËn thø nhÊt : kho¶ng thêi gian kĨ tõ doanh nghiệp nhập kho nguyên vật liệu giao h ng cho khách h ng khoảng thời gian n y đợc gọi l Chu Kỳ Dự Trữ +Bé phËn thø hai : kho¶ng thêi gian kĨ tõ doanh nghiƯp giao h ng cho kh¸ch h ng doanh nghiệp thu đợc tiền khoảng thêi gian n y LO BO OK CO M gäi l Chu Kú Chê Thu TiỊn Nh− chóng ta đ] biết, thu chi ngân quỹ không xảy cách đồng thời doanh nghiệp đ] nhận nguyên vËt liƯu nh−ng ph¶i mét thêi gian sau , doanh nghiƯp míi tr¶ tiỊn Kho¶ng thêi gian n y l chu kỳ trả tiền Doanh nghiệp đ] giao h ng cho khách h ng nhng phải thời gian sau thu đợc tiền bán h ng Khoảng thời gian n y đợc gọi l Chu Kỳ Tiền Mặt Nh ta có công thức sau: Chu kú kinh doanh = chu kú tr¶ tiỊn + chu kú tiỊn mỈt Chu kú tiỊn mỈt = chu kú kinh doanh chu kỳ trả tiền Từ phân tích ta có sơ đồ sau : Chu kỳ kinh doanh v chu kú tiỊn mỈt Giao h ng cho ngời mua Bắt đầu dự trữ Thu tiền bán h ng KI Chu kỳ dự trữ Chu kỳ trả tiỊn Chu kú chê thu tiỊn Chu kú tiỊn mỈt Trả tiền cho dự trữ Chu kỳ kinh doanh Qua phân tích sơ đồ ta thấy , tầm quan trọng việc quản lý ngân quỹ , đảm bảo cho khả toán doanh nghiệp khoảng thời gian doanh nghiệp đ] trả tiền cho nh cung cấp nhng cha thu đợc tiền kh¸ch h ng LO BO OK CO M * Dù phòng cho tổn thất bất thờng : Doanh nghiệp giữ tiền động lực dự phòng , nhằm ngăn ngừa khả thu chi tiền tơng lai biến động không thuận lợi dẫn đến tình trạng không đảm bảo đợc khả toán Trong hoạt động hờng ng y doanh nghiệp gặp phải rủi rovề thiên tai , khách h ng doanh nghiệp bị khả toán doanh nghiệp phải giữ khoản tồn quỹ định để dự phòng cho biến động bất thờng , biến động bất thờng n y trực tiếp l m giảm khoản thực thu doanh nghiệp buộc doanh nghiệp khoản chi bất thờng Nh chi phí cho việc dự phòng bién động bất thờng ®ã chÝnh l kho¶n thu nhËp m doanh nghiƯp cã thể kiếm đợc sử dụng khoản tồn quỹ v o kinh doanh L−ỵng tån q lín hay nhá phơ thc v o tỉn thÊt m doanh nghiƯp phải gánh chịu rủi ro xảy * Mèi quan hƯ mËt thiÕt gi÷a vèn lu động ròng ,nhu cầu vốn lu động ròng v& ngân quỹ Vốn lu động ròng (Net Working CapitaloNWC) l phần nguồn d i hạn đợc sử dụng để t i trợ cho t i sản lu động Nói cách khác vốn lu động ròng (NWC) l khoản chênh lệch t i sản lu động v nguồn ngắn hạn nguồn d i hạn v t i sản cố định KI NWC=t i sản lu động nguồn ngắn hạn NWC=nguồn d i hạn t i sản cố định Nhu cầu vốn lu động ròng l lợng vốn ngắn hạn m doanh nghiệp cần đẻ t i trợ cho phần t i sản lu động (h ng tồn kho v khoản phải thu ) Nhu cầu vốn lu động ròng =tồn kho v khoản phải thu nợ ngắn hạn Ngân quỹ =vốn lu động ròng nhu cầu vốn lu động ròng Nh quản lý ngân quỹ đóng vai trò quan trọng hoạt động quản lý doanh nghiệp Vì , thứ , doanh nghiệp cần đảm bảo cho khả toán thời điểm ,đặc biệt l khoảng thời gian thời ®iĨm doanh nghiƯp tr¶ tiỊn cho nh cung cÊp v thời điểm doanh nghiệp thu đợc tiền khách h ng Thứ hai ,ngân quỹ với hoạt động yếu LO BO OK CO M tố sản xuất v tiêu thơ h ng ho¸ cã mèi quan hƯ biƯn chøng Thứ ba , ngân quỹ , vốn lu động ròng v nhu cầu vốn lu động ròng có mèi quan hƯ mËt thiÕt , nÕu thay ®ỉi mét ba yếu tố lại thay đổi theo v tác động đến to n hoạt động doanh nghiệp &$ ! "# Quản lý ngân q doanh nghiƯp sÏ gióp cho doanh nghiƯp x¸c định đợc luồng tiền v o , khoản phải thu , phải trả phát sinh kỳ , đồng thời lập kế hoạch t i ngắn hạn , dù b¸o c¸c lng thu , chi b»ng tiỊn phát sinh tháng , nhu cầu v khả tiền mặt , để chủ động đầu t huy động vốn t i trợ Quản lý ngân quỹ l việc điều ho ngân quỹ theo cảm tính hay tuỳ ứng biến m để thực th nh công đòi hỏi doanh nghiệp phải tiến h nh bớc nội dung quản lý ngân quü theo mét tr×nh tù cã tÝnh khoa häc Nội dung việc quản lý ngân quỹ doanh nghiệp đợc thực thông qua việc nghiên cứu theo trình tự vấn đề sau : +Doanh nghiệp có khoản thực thu n o? +Doanh nghiệp có khoản thực chi n o? +Lập dự toán nhu cầu tiền nh n o ? KI +Xác định mức tån quü tèi −u nh− thÕ n o ? +L m n o để lập đợc kế hoạch quản lý ng©n q ? 1.2.3.1 Thu ng©n q doanh nghiƯp : * Thực thu từ hoạt động sản xuất kinh doanh: (trong có thuế gián thu) + Thu tiền bán h ng kỳ: (giảm h ng tồn kho v h ng míi s¶n xt) Do thùc thu tiỊn h ng kú n y l kho¶n tiỊn khách h ng hực toán cho doanh nghiệp nên thùc thu tiỊn h ng cđa doanh nghiƯp sÏ bao gồm : giá th nh sản phẩm v thuế gián thu (thuế tiêu thụ đặc biệt , thuế giá trị gia tăng , thuế xuất nhập thu) LO BO OK CO M + Thu tiỊn nỵ tiỊn h ng kỳ trớc khách h ng (giảm khoản phải Xuất phát từ việc áp dụng sách tín dụng thơng mại doanh nghiệp nên khoản tín dơng m doanh nghiƯp cÊp cho kh¸ch h ng kú trớc kỳ n y đợc khách h ng toán N hững khoản phát sinh từ hoạt động mua bán kỳ trớc nhng kỳ n y đợc khách h ng toán nên đợc coi l khoản thực thu ng©n q cđa kú n y + Thu tiỊn từ hoạt động sản xuất kinh doanh khác : Trên bảng cân đối kế toán doanh nghiệp , mục khoản phải thu, ngo i khoản phải thu khách h ng doanh nghiệp có khoản phải thu nội v khoản phải thu khác Những khoản tiền thu đợc từ khoản đợc coi l thực thu ngân quỹ từ hoạt động sản xuất kinh doanh * Thực thu từ hoạt động t&i : Tất khoản : thu vốn gốc v laĩ đầu t v o đơn vị khác; thu tiền l]i tiền bán chứng khoán ngắn hạn v d i hạn Tiền thu chủ sở hữu góp vốn; khoản cho vay ngân h ng ;thu l]i vốn gốc khoản doanh nghiệp cho vay quỹ nh n rỗi ; thu l]i gốc tiền gỉ kỳ ; thu tiền l]i từ chênh lẹch tỷ giá từ việc thực nghiệp vụ gia tăng ngân quỹ nh n rỗi v khoản thu khác có liên KI quan đến hoạt động t i doanh nghiệp đợc coi l khoản thực thu từ hoạt động t i * Thực thu từ hoạt động bất thờng : Thực thu từ hoạt động bất thờng doanh nghiệp l khoản thu nhập bất thờng m doanh nghiệp thực thu đợc , bao gồm : + Các khoản nợ phải trả nhng không chủ nợ +T i sản thừa doanh nghiệp đợc hởng 10 đợc cụ thể k khả toán mức trung bình , không muốn nòi l yếu Qua cho thấy biện pháp quản lý lại đợc aps dụng cách không thờng xuyên v cha có kế hoạch quản lý ng©n q cho tõng kú kinh doanh ViƯc qut định có t i trợ cho ngân quỹ hay có thực biện pháp nhằm gia tăng ngân quỹ nh n rỗi hay không thờng đợc thực mét thêi LO BO OK CO M ®iĨm m nh quản lý t i công ty theo c¶m tÝnh thÊy møc tån q hiƯn thêi l lớn hay nhỏ i Trình độ v nhận thức đội ngũ cán , nhân viên công ty: Hiện nay, nhiệm vụ quản lý công ty TBGDI đợc giao cho ban kế toán thống kê t i đảm nhiệm Quản lý ngân quỹ l hoạt động mẻ v đợc thực v i năm trở lại Vì công ty cần phải đ o tạo v nâng cao trình độ lực nghiệp vụ quản lý ngân quỹ , để cán t i hiểu sâu lĩnh vực quản lý ngân quỹ i Cơ chế quản lý t i công ty Theo quy định thông t 64/1999/TToBTC ng y 07/06/1999 hớng dẫn chế dộ phân phối lợi nhuận sau thúê v quản lý quỹ doanh nghiệp nh nớc , doanh nghiệp phải sử dụng qũy doanh nghiƯp bao gåm : q dù phßng t i , quỹ dự phòng trợ cấp việc l m , qòy khen th−ëng lỵi v o ®óng nh− tªn gäi cđa chóng NghÜa l chØ cho phép sử dụng quỹ nh n rỗi theo mét mơc ®Ých nhÊt m ch−a cã sù linh hoạt việc sử dụng quỹ nh n rỗi t i trợ tạm thời cho ngân quỹ thêi gian ng¾n Trong quy chÕ t i chÝnh cđa công ty thiếu quy định thĨ vỊ viƯc sư dơng ng©n q nh n rỗi nh n o Mặc dù hoạt động n y diễn thờng xuyên quản lý ngân q h ng ng y cđa c«ng ty nh−ng KI thời cha có quy định n o quy chế công ty quy định Cha có hệ thống tiêu đánh giá hiệu quản lý ngân quỹ : Hiện nay, công ty cha có hệ thống cụ thể tiêu đánh giá hiệu quản lý ngân quỹ m có tiêu tổng hợp chung khả toán công ty Điều n y gây bất lợi cho công ty việc phát mặt hạn chế công tác quản lý ngân quỹ 50 * Nguyên nhân khách quan: i Những quy định nh nớc việc trích lập v sử dụng qũy nh n rỗi doanh nghiƯp nh n−íc HiƯn nay, theo th«ng t− sè 64/1999/TToBTC ng y 07/06/1999 h−íng dÉn LO BO OK CO M chế độ phân phối lợi nhuận sau thuế v quản lý quỹ doanh nghiệp nh nớc , quỹ đợc trích lập doanh nghiệp ®−ỵc sư dơng theo ®óng mơc ®Ých ®] ®−ỵc quy định thông t , ngo i không đợc sử dụng v o mục đích khác kể quỹ n y tạm thời nh n rỗi ChÝnh v× vËy , quy chÕ t i chÝnh cđa công ty không cho phép sử dụng quỹ sai với quy định thông t 64 i Sự biến động môi trờng kinh doanh: Sự cạnh tranh diƠn m«i tr−êng kinh doanh ng y c ng liệt , đặc biệt h ng nhập lËu tõ Trung Qc tr n ngËp thÞ tr−êng ViƯt Nam , với mẫu m] đa dạng v phong phú , giá th nh rẻ Trong nắm bắt thị hiếu ngời tiêu dùng công ty yếu , thị trơng t i cha phát triển , vừa thiếu thông tin, vừa thiếu công cụ đầu t, tồn nhiều rủi ro Điều cản trở công ty tìm kiếm nguồn t i trợ ngắn hạn nh sử dụng nguồn tiền nh n rỗi KI thị trờng 51 $ %& " '( ) ! * " @ LO BO OK CO M + A, '# # B*.B &*CD &(&' /%9 *# $ 1$ 1$ & > &'(& 1$ # /5&' 26 ? Để đảm bảo thực mục tiêu thời gian tới l tăng lợi nhuận , tăng thu nhập cho ngời lao động , công ty phải tiến h nh đồng thời nhiều biện pháp Nhng với đặc điểm hoạt động sản xuất kinh doanh công ty, công tác quản lý ngân quỹ có vai trò quan trọng, có ảnh hởng lớn tới tình hình t i công ty l vấn đề công ty cần quan tâm giải h ng đầu , trớc mắt để khắc phục nhợc điểm đ] nêu , đảm bảo công tác quản lý ngân quỹ phát huy vai trò tích cực hoạt động quản lý t i công ty & C '4 : ? "C: 1! D ; / 54 ( E ? "C: F G Trong môi trờng kinh doanh cạnh tranh diễn ng y c ng gay gắt dẫn đến thị trờng đồ dùng học tập biến động Nh nứơc cần phải có biện pháp quản lý v nghiêm cấm h ng nhập lậu đặc biệt l tõ Trung Quèc tr n sang l m ¶nh h−ëng tới tiêu thụ h ng hoá nớc v đặc biệt l với công ty KI TBGD I Mặt khác chiến lợc m công ty TBGD I đề tổng sơ đồ cho biết phơng hớng m công ty cần thực năm dự báo Do , nhiệm vụ nh quản lý t i công ty l phải lập kế hoạch sản xuất kinh doanh sở định hớng chiến lợc Ngo i ra, cần bổ xung thêm dự báo biến động ngân quỹ thời gian tới 52 để tạo ®iỊu kiƯn cho nh qu¶n lý t i chÝnh lËp đợc kế hoạch quản lý ngân quỹ với định hớng phát triển to n công ty TBGD I & 9: ? ! "# , ? >@ ) A Theo nh quy định nh nớc việc sử dụng ngân quỹ v quản lý lợi LO BO OK CO M nhuận , phân phèi lỵi nhn sau th, quy chÕ t i chÝnh có quy định quỹ phải đợc sử dụng theo ®óng mơc ®Ých ®] quy ®Þnh m ch−a cã ®iỊu khoản n o quy định việc sử dụng quỹ cho việc t i trợ ngân quỹ chúng tạm thời nh n rỗi Mặt khác, quy định nguồn vốn công ty hình th nh tõ: giao nhËn vèn v huy ®éng vèn Nguồn huy động công ty từ vay vốn ngắn hạn , vay vốn trung hạn v d i hạn v bảo l]nh Theo nh quy định n y nguồn taì trợ cho ngân quỹ công ty có vay ngắn hạn m cha có quy định việc trì ho]n khoản nợ v sử dụng quỹ nh n rỗi công ty Trong quản lý ngân quỹ l hoạt động thiếu công ty công ty lại cho có điều khoản n o quy định quy chế t i công ty quy định cụ thể chế quản lý ngân quỹ Cho nên, năm tới cần phải có chế điều chỉnh để hoạt động quản lý thực có hiệu Mặt khác, để tận dụng đựơc nguồn nh n rỗi lớn n y cđa c«ng ty , thêi gian tíi công ty cần văn bổ xung trực tiếp v o quy chế điều khoản quy định cụ thể việc sử dụng quỹ tạm thời nh n rỗi t i trợ cho ngân quỹ & & $ H = ) > 5+ VÒ trình độ chuyên môn , công ty cần phải không ngừng nâng cao trình độ KI chuyên môn đội ngũ cán công ty Vì yếu tố ngời l nhân tố đóng vai trò quan trọng h ng đầu Có ho n thiện ngời giải tốt ®Ị kh¸c Nh− chóng ta ®] biÕt, nhËn thøc v trình độ đội ngũ nhân viên thực công tác t i công ty thấp dẫn đến hiêụ l m việc cha cao Bên cạnh đó, công ty cần phải nhanh chóng ho n thiện chế độ báo cáo sổ sách , quy định cụ thể loại thông tin , độ xác v thời hạn nộp thông tin cần thiết cho công ty.Đồng thời cần 53 phải áp dụng chặt chẽ chế độ kế toán thống kê h nh công ty v đa biện pháp thởng phạt rõ r ng Do vậy, công ty cần có kế hoạch đ o tạo lại v bồi dỡng nghiệp vụ cho nhân viên phụ trách t i công ty nhng việc cần thiết l nâng cao nhận thức họ vai trò công tác quản lý ngân quỹ công LO BO OK CO M ty m×nh Ho n thiƯn vấn đề tiền lơng , biên chế khiến nhân viên t i tự nâng cao trình độ v có trách nhiệm với công việc & - A ! "# , I Mô hình quản lý ngân quỹ đựơc áp dụng công ty TBGD I nhiều nhợc điểm v việc tổ chức thực mang nặng tính tự phát , máy móc v không khoa học Qua việc phân tích đánh giá thực trạng , nguyên nhân v l nguyên nhân quan trọng khiến hiệu quản lý ngân quỹ công ty TBGD I cha cao l thực tế khoản thực thu v thực chi công ty khó đoán trớc cách xác Do vËy , c«ng ty cã thĨ sư dơng m« hình Milleroorr để áp dụng v o quản lý ngân quỹ Để lập đợc kế hoạch quản lý ngân quỹ cho kỳ kinh doanh , công ty cần thùc hiƯn nh÷ng néi dung sau : * LËp dù toán nhu cầu tiền năm 2005 : Hoạt động diễn thờng xuyên công ty TBGD I l trả nhiều cho loại chi phí v khoản chi khác Vì , muốn lập đợc dự toán nhu cầu tiền đựơc thực ta dự toán đợc tiền thu v o , chi khái ng©n qòy Nh− , ta phải dự toán đợc doanh thu , chi phí năm KI 2005 , tức l phaỉ lập đợc kế hoạch sản xuất kinh doanh to n công ty , từ có đợc bảng dự toán báo cáo kết sản xuất kinh doanh công ty năm 2005 Việc dự toán trớc giúp công ty chủ động v chuẩn bị kế hoạch chi trả Thông qua công tác thóng kê nh quản lý t i biết đợc có loại chi , gồm loại chi n o , tỷ lệ loại chi , loại chi 54 n o có số lợng lín v chiÕm tû lƯ lín tỉng chi ch¼ng hạn, khoản chi trả l]i vay chi lơng cho cán công nhân viên , chi mua nguyên vật liệu chiếm khoảng 76% tông khoản chi Đồng thời , ta lập dự báo khoản thu ngân quỹ sở xác định nguồn thu chủ yếu công ty Do mặt h ng LO BO OK CO M kinh doanh cđa c«ng ty TBGDI chủ yếu l cung cấp thiết bị , đồ dïng häc tËp phơc vơ cho ng nh gi¸o dơc , nguồn lợi nhuận thu đợc cho công ty chđ u l kinh doanh mỈt h ng n y đem lại Do công ty nắm bắt thị trờng để tìm hiểu thị hiếu ngời tiêu dùng nên d] nâng cao chất lợng sản phẩm mẫu m] kiểu dáng đẹp , giá phải nên đ] nhận đợc nhiều hợp đồng trờng học trung tâm giáo dục nớc , doanh thu từ hoạt động n y chiếm đến 75% doanh thu công ty Thông thờng trung bình bán h ng cho khách h ng chịu khoảng 30% để trả v o quý sau v mua h ng đơn vị n y đợc chịu 20% trả v o quý sau 80% phải trả mua h ng Từ ta dự toán đợc thực thu tiền q chiÕm tû lƯ bao nhiªu so víi doanh thu Nhìn v o số n y thấy đợc tơng đối xác chu kỳ thu v số lợng lần thu quý tới Từ giíup nh quản lý ngân quỹ đánh giá, phán đoán đợc tình hình thu quý tới , có biện pháp cân đối ngân quỹ v biện pháp ứng phó với bất lợi ngân quỹ Trớc tình hình công ty phải có biện pháp t i trợ cho ngân quỹ hay tìm cách l m gia tăng ngân quỹ nh n rỗi ? để quản lý ngân quỹ theo mô hình Milleroorr trớc tiên ta phải : KI * Xác định mức tồn quỹ tối u khoảng dao động mức tồn quỹ : Việc xác định mức hay khoảng phụ thuộc nhiỊu v o sù chÊp nhËn rđi ro cđa nh quản lý t i với tình hình công ty , công ty nên quản lý theo khoảng dao động mức tồn quỹ tạo khả linh hoạt cho nh quản lý Tăng lợi nhuận giảm chi phí tìm nguồn t i trợ ngắn m phù hợp với đặc điểm thu chi l sè l−ỵng lín , bÊt th−êng 55 Để xác định đợc mức dự trữ tiền theo thiết kế nh quản lý cần : o Căn v o mức tièn mặt bình quân số kỳ ngần cách dựa v o số d t i khoản tiền ( tiền mặt v tiỊn gưi ng©n h ng ) mét v i tháng trớc v tính bình quân Số d bình quân cha hẳn l mức cân đối tiền hợp lý nh÷ng kú tr−íc Do vËy , nh quản lý cần tính toán v đánhgiá LO BO OK CO M tiêu t i nh khả toán , tỉ xuất lợi nhuận quý tháng Tuy nhiên , thông tin n y có ý nghĩa tham khảo l mức cân đối tiền tháng trớc o Nh qu¶n lý ph¶i xem xÐt viƯc më réng s¶n xt kinh doanh thêi gian tíi qua viƯc đánh giá nhu cầu thị trờng điều ảnh hởng tới nhu cầu tiền o Điều quan trọng l nh quản lý t i phải nắm bắt tình hình l]i xuất cho vay , gửi tiền nhiều ngân h ng , l]i xuất công cụ đầu t nh chi phí hình thức t i trợ ngắn hạn , chi phí giao dịch để tìm nguồn hay để đầu t ngắn hạn tức l phải nắm rõ hội việc giữ tiền ngân quỹ v chi phí giao dịch ( chi phí để chuyển đổi tiền nh n rỗi v công cụ sinh lợi ) Loại l]i xuÊt n o v chi phÝ giao dÞch n o cần quan tâm phụ thuộc v o hình thức t i trợ hay sử dụng tiền nh n rỗi m công ty sẵn s ng áp dụng Sau tổng hợp nhiều yếu tố, nh quản lý t i chÝnh tÝnh to¸n møc tiỊn theo thiÕt kÕ v khoản dao động tiền nh sau : Khoảng cách giới hạn v giới hạn dới = * KI mức cân đối tiền 1/3 CP giao dịch* Phơng sai thu chi NQ * L]i suất Phơng sai thu chi ngân quỹ đợc tính toán nh− sau : + LÊy sè liƯu thu chi ng©n quỹ v i tháng trớc , cần đảm bảo số liệu phản ánh tình hình thu chi thờng xuyên công ty 56 +Tính phơng sai theo c«ng thøc : ∑( xi & x)2 δ2 = ∑ xi Víi x = n LO BO OK CO M n Trong đó: i = 1, n xi l khoản thu (chi) thø i, xi < nÕu ®ã l khoản chi v > l khoản thu N l số khoản thu (chi) Mức cân đối tiền mặt thiết kế không nằm giới hạn v giới hạn dới Ngời ta thờng thiết kế mức cân ®èi tiỊn mỈt , tøc tån q tiỊn mỈt tèi u điểm phần ba khoảng cách kể từ giới hạn dới lên giới hạn Mức tiền mặt Mức tiền mặt Khoảng dao động tiền mặt giới hạn dới = Theo thiết kế Tuy nhiên, công ty lựa chọn mức cân đối tiền theo cách khác miễn l mức tiền phải nằm khoảng dao động Đây l công thức để dựa v o , nh quản lý t i xây dựng khoảng dao động tiền va mức cân đối tiền phù hợp dựa sở đánh giá nhiều u tè KI * C¸c biƯn ph¸p sư lý ngân quỹ : Khi dự đoán hay theo dõi ngân quỹ , công ty phải tìm biện pháp xử lý ngân qũy không đạt trạng thái tối u Em xin đề xuất số biện pháp thích hợp v khả thi sau : i Vay ngắn hạn ngân h ng theo hạn mức: tức l trờng hợp ngân quỹ bị thiếu hụt cần phải có biện pháp t i trợ , l hình thức rẻ nhiều so với 57 hình thức tín dụng khác cuả ngân h ng Với hình thức t i trợ n y, công ty giảm bớt đợc chi phí lập hồ sơ vay vốn v chi phí khác i Khi lợng tiền nh n rỗi : công ty gửi v o t i khoản tiền gửi có kỳ hạn ngân h ng víi c¸c thêi kú vÝ dơ: th¸ng , tháng, 12 tháng để kiếm mức sinh lợi cao Nhờ công ty bảo to n đợc vốn theo thời gian , khai thác LO BO OK CO M tối đa khả sinh lợi vốn tiền m đảm bảo đợc tính lỏng , khả t i trợ ngân quỹ i Tín dụng thơng mại : l vấn đề liên quan tới quản lý khoản phải thu , ph¶i tr¶ nh−ng chóng cã ý nghÜa quan trọng v ảnh hởng lớn tới ngân quỹ công ty Thông qua dự báo ngân quỹ công ty thấy đợc thời điểm n o ngân q thiÕu hơt hay d− thõa ®Ĩ tõ ®ã cã thể lập đựơc kế hoạch sách tín dụng thơng mai, nh trì ho]n khoản phải trả Nếu trờng hợp dự báo thấy có tợng thiếu hụt công ty cần có biện pháp giảm khoản phải thu đồng thời cố gắng đ m phán để đợc kéo d i thời gian trả khoản tín dụng nh cung cấp i Mua bán chứng khoán : thị trờng chứng khoán ( s n giao dịch TP.HCM, thị trờng không tập trung) hoạt động suôn sẻ , cha sôi động nhng l nơi đem lại nhiều lợi ích cho nh đầu t Khi d thừa tiền, công ty đâù t v o số loại chứng khoán , cần thiết để đáp ứng khả toán công ty bán chứng khoán tơng đối dễ d ng Hiện có trái phiếu phủ , số loại cổ phiếu đợc niêm yết s n giao dịch tơng đối tin cậy cho công ty đầu t Ngo i thị trờng phi tập trung có nhiều loại trái phiếu , cổ phiếu ngân h ng , công ty cổ phần , doanh nghiệp nh nớc Việc đầu t v o chứng khoán không KI mạo hiểm công ty đầu t v o nhiều chứng khoán ( điều công ty nên l m khả lợng tiền công ty đáp ứng đợc) , công ty thu lợi nhiều từ lợi tức m loại chi phí giao dịch( mua , bán chứng khoán) không lớn Việc tham gia thị trờng chứng khoán thuận tiện công ty , chẳng hạn công ty tham gia qua công ty chứng khoán Bảo Việt nơi công ty có nhiều đơn bảo hiểm 58 " @ A, E#0& &'*8 Ngo i việc áp dụng giải pháp nhằm ho n thiện công tác quản lý ngân quỹ công ty TBGD I, môi trờng kinh doanh thuận lợi góp phần đáng kể v o việc đa công tác quản lý ngân quỹ công ty trở th nh công LO BO OK CO M cụ quản lý hiệu quả, phát huy hết vai trò quan trọng Em xin nêu số kiến nghị sau : & ` J K: ) ! "# @ K: $ $=: Trong chế thị trờng sù c¹nh tranh ng y c ng qut liƯt : thơng trờng nh chiến trờng Chính môi trờng biến động v thay đổi n y tổ chức ng y c ng phải quan tâm đến hoạch định chiến lợc kinh doanh nhằm tạo cho hớng đắn , tạo lợi cạnh tranh so với đối thủ cạnh tranh khác , hởng tới tồn v phát triển bền vững Nhằm tạo điều kiện thuận lợi cho hoạt động sản xt kinh doanh cđa c«ng ty TBGD I thêi gian tới , nh nớc cần xem xét giải số vấn đề sau : Thị trờng tiêu thụ thiÕt bÞ tr−êng häc n−íc cã nhiỊu triĨn väng nhng cha xác định đợc chuẩn xác tiến độ v mối quan hệ r ng buộc công ty TBGD I v công ty t nhân sản xuất cïng ng nh víi Do mỈt h ng chÝnh công ty l sản xuất thiết bị trờng học , nên đề nghị nh nứơc giám sát chặt chẽ v có biện pháp sử lý nghiêm minh h ng nhập lậu đặc biệt l từ Trung Quốc tr n sang có ảnh hởng đến lợng tiêu thụ h ng hóa KI nớc đặc biệt l công ty TBGD I Đề nghị nh nớc có chế điều tiết giá đồ dùng học tập nớc cho hợp lý Nh nứơc cần phải định giá trần cho tất công ty , doanh nghiệp sản xuất ng nh nứơc Đề nghị năm 2005 phủ xem xét tăng dần giá bán thiết bị đồ dïng häc tËp cho phï hỵp 59 & `$ L @ =: 5G ) , "H 54 12 A ) =: Theo quy định thông t 64 /1999/ TToBTC ng y 07/06/1999 h−íng LO BO OK CO M dÉn chÕ ®é phân phối lợi nhuận sau thuế v quản lý q c¸c doanh nghiƯp nh n−íc, c¸c doanh nghiƯp phải sử dụng quỹ doanh nghiệp bao gồm : q trỵ cÊp viƯc l m , q khen thởng phúc lợi , quỹ dự phòng t i v o mục đích nh tên gọi chúng Quy định nh cứng nhắc cha phù hợp với vận động chế thị trờng , cha đảm bảo luân chuyển liên tục vốn sản xuất v kinh doanh , vi phạm tính hiệu việc sử dụng vốn Để linh hoạt quy định trích lập v sử dụng quỹ , nên nh nứơc cần bổ xung thêm quy định cho phép doanh nghiệp nh nớc đơc sử dụng quỹ v o mục đích t i trợ tạm thời cho toán với nguyên tắc có ho n trả & & $ < = , A ) A Hiện công ty TBGD I có quan hệ chủ yếu với ngân h ng Đống Đa l ngân h ng có uy tín ( với hạn mức 105 tỷ đồng ) ngân h ng n y chủ yếu l cho vay tiền đồng Tuy nhiên , để đáp ứng cho nhu cầu vốn ngắn hạn công ty năm tới nên ngân h ng cần xem xét để tăng mức hạn ngạch cho công ty TBGD I Đồng thời đề xuất l]i suất , ngân h ng cần thay đổi sách l]i xuất áp dụng cho công ty nói chung v cho công ty TBGD I noí riêng KI cho phù hợp với l]i suất thị trờng , vừa phù hợp với điều kiện sản xuất kinh doanh công ty TBGD I Trong năm 2005 , ngân h ng nên áp dụng cho công ty mức l]i suất từ 0,65% đến 0,75% /tháng thay cho møc l]i st 0,85%/th¸ng nh− hiƯn 60 , LO BO OK CO M ) ông tác quản lý l phận công tác quản lý t i chÝnh doanh nghiƯp nh−ng nã ®ãng mét vai trò quan trọng, đặc biệt l c«ng ty TBGD I C«ng ty TBGD I l mét doanh nghiệp thuộc Đảng hoạt động theo luật doanh nghiệp nh n−íc, víi sù nhËn thøc v quan ®iĨm ®óng đắn ban l#nh đạo, quản lý ngân quỹ công ty TBGD I thời gian qua đạt đợc kết đáng khích lệ, bên cạnh tồn nhiều hạn chế dẫn đến hiệu sản xuất kinh doanh công ty TBGD I có xu hớng giảm xút, khả toán cha cao, biện pháp quản lý t i công ty cha phát huy đợc hiệu nh mong đợi Để tồn v phát triển môi trờng cạnh tranh gay gắt công ty TBGD I cần phải đa giải pháp để khắc phục nhợc điểm đổi lại to n quản lý ngân quỹ, cần phải nhanh chóng áp dụng mô hình quản lý ngân quỹ phù hợp v lập kế hoạch quản lý ngân quỹ cho quý kinh doanh Công tác quản lý ngân quỹ l chìa khoá để thực mục tiêu n y Chuyên đề n y chắn không tránh khỏi khiếm khuyết nhng ®©y còng cã thĨ l mét t i liƯu ®Ĩ công ty TBGD I tham khảo trình công tác KI quản lý ngân quỹ công ty 61 - KI LO BO OK CO M Ch−¬ng I : Quản lý ngân quỹ doanh nghiệp 1.1oNgân quỹ v vai trò hoạt động doanh nghiệp 1.1.1o Kh¸i niƯm 1.1.2o Vai trß ngân quỹ hoạt động doanh nghiệp 1.2o Quản lý ngân quỹ doanh nghiÖp 1.2.1o Khái niệm quản lý ngân quỹ 1.2.2o TÇm quan trọng quản lý ngân quỹ 1.2.3o Néi dung qu¶n lý ng©n quü 1.2.3.1o Thu ng©n q doanh nghiƯp 1.2.3.2o Chi ng©n q doanh nghiƯp 11 1.2.3.3oDự toán nhu cầu tiền 12 1.2.3.4o Xác định mức tồn quỹ tối u 13 1.2.3.5o LËp kÕ hoạch quản lý ngân quỹ 18 1.3o HiƯu qu¶ cđa qu¶n lý ng©n quü 21 1.3.1o Khái niệm hiệu quản lý ngân quỹ 21 1.3.2o HÖ thống tiêu đánh giá hiệu quản lý ngân quỹ 21 1.3.2.1o Các tiêu đánh giá khả chi trả doanh nghiệp 21 1.3.2.2o Các tiêu đánh giá khả hoạt động có liên quan đến hiệu quản lý ng©n quü 24 1.3.2.3oCác tiêu đánh giá khả dự phòng biến động bất thờng 25 1.4oNhững nhân tố khách quan v chủ quan tác động đến hiệu quản lý ngân quỹ 25 1.4.1o Những nhân tố chủ quan 25 a.Quan điểm chủ sở hữu quản lý ng©n quü 25 b T×nh h×nh t i chÝnh cđa doanh nghiƯp 25 c.Trình độ v kinh nghiệm cán nhân viên t i doanh nghiệp 26 d.Mô hình quản lý ngân quü 26 e.Chiến lợc hoạt động kinh doanh 26 f HÖ thống tiêu đánh giá hiệu quản lý ngân quỹ 27 h.Trình độ kĩ thuật công nghệ để thực quản lý ngân quỹ 27 1.4.2oNhững nhân tố khách quan 27 a C¸c qui định pháp luật qui định v ề việc trích lËp v sư dơng c¸c q v khÊu hao 28 b Hạn mức tín dụng ngân h ng d nh cho doanh nghiÖp 28 c.Nguồn vốn lu động cấp cấp 28 f.Sù biến động môi trờng kinh doanh 28 h.Sù ph¸t triĨn cđa thị trờng chứng khoán 29 CHƯƠNG II :Thực trạng quản lý ngân quỹ công ty TBGD I 30 2.1oKhái quát vỊ c«ng ty TBGD I 30 2.1.1oLịch sử hình th nh v phát triển công ty 30 2.1.2oCơ cấu tổ chức máy c«ng ty 31 62 KI LO BO OK CO M 2.1.3oKÕt qña kinh doanh v t×nh h×nh t i chÝnh 35 2.2oThực trạng quản lý ngân quỹ công ty TBGD I 36 2.2.1oTình hình quản lý ngân quỹ công ty TBGD I 36 2.2.2oC¸c tiêu đánh giá hiệu quản lý ngân quỹ công ty TBGD I 42 a.Nhóm tiêu đánh giá khả hoạt động có liên quan đến hiệu quản lý ngân quỹ 42 b Nhóm tiêu đánh giá khả chi trả doanh nghiệp 42 c.Các tiêu đánh giá khả dự phòng biến động bất thờng 44 2.2.3o Đánh giá hiệu quản lý ngân quỹ công ty TBGD I 45 2.2.3.1o Những kết đạt đợc việc quản lý ngân quỹ 45 a.Góp phần nâng cao hiệu sản xuất kinh doanh công ty TBGD I 45 b.Đảm bảo đợc khả toán thời 46 c.Đa dạng hoá nguồn t i trợ cho ngân quỹ 46 2.2.3.2oNhững hạn chế v nguyên nhân 47 a.Những hạn chế 47 b.Nguyên nhân 49 CHƯƠNG III: Một số giải pháp v$ kiến nghị nhằm nâng cao hiệu quản lý ngân quỹ 52 3.1o Một số giải pháp nhằm nâng cao hiệu quản lý ngân quỹ công ty TBGD I 52 3.1.1oHo n thiện chiến lợc sản xuất kinh doanh v cố gắng thực triệt để nội dung chiến lợc đ] ®Ị 52 3.1.2oC¬ chế quản lý t i công ty TBGD I 53 3.1.3oNâng cao trình độ nhận thức cán công nhân viên 53 3.1.4o áp dụng mô hình quản lý thÝch hỵp 54 3.2oMét sè kiÕn nghÞ 59 3.2.1oTăng cờng công tác quản lý thị trờng nh nớc 59 3.2.2o Những quy định nh n−íc vỊ viƯc trÝch lËp v sư dơng c¸c q nh n rỗi doanh nghiệp nh nớc 60 3.2.3oNg©n h ng cần thay đổi hạn mức tín dụng áp dụng cho công ty 60 63 Luận văn tốt nghiệp Quy chế t i công ty TBGD I LO BO OK CO M • Quy chế t i doanh nghiệp nh nớc Tạp chí t i chính, tạp chí kinh tế phát triển Thời báo kinh tế, thời báo t i chính, thời báo ngân h ng, Báo cáo t i năm 2002o2003o2004 công ty TBGD I TS.Lu thị Hơng( chủ biên)o Giáo trình T i Doanh nghiệpo trờng Đại học Kinh Tế Quốc Dân, 1998 Lawrence D Schall, Charles W.HaleyoIntroduction to Financial Management o6th edition, Mc Graw Hill, Inc,1991 Tổng sơ đồ v chiến lợc phát triển TBGD đến năm 2010 v dự báo đến KI năm 2020o2002 64 ... giáo dục v đ o tạo (Trên sở sát nhập Tổng công ty sở vật chất v thiết bị v i liên hiệp hỗ trợ phát triển khoa học v công nghệ) Công ty thiết bị giáo dục I có trụ sở đặt 49BoĐ i Cổ Việt H N i, ... ngân quỹ : Quản lý ngân quỹ đ i h i nh quản lý ph i định nhanh chóng Chính vậy, quản lý ngân quỹ , nh quản lý ph i cập nhật thờng xuyên thông tin ngân quỹ m ph i cập nhật nhanh chóng thông tin... theo thiết kế không nằm gi i hạn v gi i hạn gi i hạn d i Các doanh nghiệp thờng xác định mức tồn quỹ theo thiết kế i m phần ba khoảng cách kể từ gi i hạn d i lên gi i hạn : Mức tiền theo KI thiết