ĐẠI HỌC QUỐC GIA HÀ NỘI TRƢỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ o0o - NGUYỄN VIỆT TUẤN SỬ DỤNG CÔNG CỤ PHÁI SINH TIỀN TỆ TRONG VIỆC PHÒNG NGỪA RỦI RO TỶ GIÁ TẠI CÁC NGÂN HÀNG THƢƠNG MẠI VIỆT NAM LUẬN VĂN THẠC SĨ TÀI CHÍNH – NGÂN HÀNG CHƢƠNG TRÌNH ĐỊNH HƢỚNG NGHIÊN CỨU Hà Nội – Năm 2017 ĐẠI HỌC QUỐC GIA HÀ NỘI TRƢỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ o0o - NGUYỄN VIỆT TUẤN SỬ DỤNG CÔNG CỤ PHÁI SINH TIỀN TỆ TRONG VIỆC PHÒNG NGỪA RỦI RO TỶ GIÁ TẠI CÁC NGÂN HÀNG THƢƠNG MẠI VIỆT NAM Chuyên ngành: Tài – Ngân hàng Mã số: 60 34 02 01 LUẬN VĂN THẠC SĨ TÀI CHÍNH – NGÂN HÀNG CHƢƠNG TRÌNH ĐỊNH HƢỚNG NGHIÊN CỨU XÁC NHẬN CỦA CÁN BỘ HƢỚNG DẪN XÁC NHẬN CỦA CHỦ TỊCH HĐ CHẤM LUẬN VĂN Hà Nội – Năm 2017 LỜI CAM ĐOAN Tôi xin cam đoan luận văn cơng trình nghiên cứu khoa học độc lập Các số liệu, kết đưa luận văn trung thực có nguồn gốc rõ ràng Tôi xin chịu trách nhiệm nghiên cứu TÁC GIẢ LUẬN VĂN Nguyễn Việt Tuấn LỜI CẢM ƠN Qua năm tháng học tập chương trình đào tạo sau đại học, Tơi trang bị kiến thức vô quý báu, làm hành trang bước vào sống q trình cơng tác.Nhân dịp hồn thành luận văn,tơi xin gửi gắm lời biết ơn chân thành đến quý Thầy, Cô Giảng viên Trường Đại học Kinh tế - Đại học Quốc gia Hà Nội tận tình giảng dạy hướng dẫn cho nhiều kiến thức quý báu suốt thời gian theo học lớp Tài ngân hàng 2, khóa 23 Xin cảm ơn chân thành đến TS.Đinh Xuân Cƣờngđã tận tình hướng dẫn tơi hồn thành luận văn Lời cảm ơn sâu sắc đến Ban Lãnh đạo, đồng nghiệp Ngân hàng TMCP Phát triển Thành phố Hồ Chí Minh (HDBank)đã tạo điều kiện nhiệt tình giúp đỡ để tơi hồn thành luận văn Tôi xin cảm ơn đến Giáo sư, Tiến sĩ, nhà nghiên cứu có cơng trình nghiên cứu lĩnh vực Tài – Ngân hàng tiếp sức cho tơi tư liệu để tơi hồnh thành luận văn xin hứa vận dụng kiến thức vào thực tiễn cách thiết thực Trân trọng! Hà Nội, ngày 25 tháng 11 năm 2017 Tác giả luận văn Nguyễn Việt Tuấn DANH MỤC CÁC CHỮ VIẾT TẮT STT Ký hiệu Nguyên nghĩa ACB CP CSTT DN Doanh nghiệp EUR Euro GBP Bảng Anh HDBank JPY Yên Nhật NH Ngân hàng 10 NHNN Ngân hàng Nhà nước 11 NHTM Ngân hàng Thương mại 12 NN Nhà nước 13 QĐ Quyết định 14 TCTD Tổ chức tín dụng 15 TMCP Thương mại cổ phần 16 TTTT Thị trường tiền tệ 17 USD Đô la Mỹ 18 Vietcombank 19 VND Việt Nam đồng 20 XNK Xuất nhập Ngân hàng TMCP Á Châu Chính phủ Chính sách tiền tệ Ngân hàng TMCP Phát triển Thành phố Hồ Chí Minh Ngân hàng TMCP Ngoại thương Việt Nam i DANH MỤC BẢNG STT Bảng Nội dung Trang Bảng 1.1 Các giao dịch phát sinh trạng thái ngoại tệ 14 Bảng 1.2 Trạng thái ngoại tệ cuối ngày giao dịch t 16 Bảng 1.3 Bảng 1.4 Các luồng tiền hợp đồng hoán đổi ngoại tệ 30 Bảng 1.5 Niêm yết tỷ giá kỳ hạn kiểu Outright kiều Swap 33 Bảng 1.6 Bảng 3.1 Bảng 3.2 Bảng 3.3 10 Bảng 3.4 11 Bảng 3.5 12 Bảng 3.6 13 Bảng 3.7 14 Bảng 3.8 Thực tế giao dịch ngoại hối phái sinh Việt Nam Q trình tốn hàng ngày hợp đồng tương lai GBP Khoản lỗ người bán sau cộng khoản phí quyền chọn Quy định mức gia tăng tỷ giá kỳ hạn NHNN với Ngân hàng thương mại Tỷ trọng giao dịch kỳ hạn từ năm 1998 đến 2011 VinaForex Tình hình giao dịch hợp đồng kỳ hạn Vietcombank từ 2011 – 2016 Quy định mức gia tăng tỷ giá kỳ hạn nghiệp vụ hoán đổi NHNN với Ngân hàng thương mại Tình hình giao dịch hợp đồng hoán đổi Vietcombank từ 2011 – 2016 Tình hình giao dịch hợp đồng quyền chọn ACB từ 2012 – 2016 Một số quy định sản phẩm ngoại hối phái sinh Việt Nam ii 27 37 55 56 58 60 61 65 68 70 DANH MỤC HÌNH STT Hình Nội dung Hình 4.1 Hình 4.2 Số lượng TCTD Việt Nam Hình 4.3 Quy mơ tổng tài sản Ngân hàng TMCP Việt Nam giai đoạn 2012 - 2016 Tỷ lệ nợ xấu số ngân hàng giai đoạn 2014-2016 iii Trang 78 79 80 MỤC LỤC LỜI CAM ĐOAN LỜI CẢM ƠN DANH MỤC CÁC CHỮ VIẾT TẮT i DANH MỤC BẢNG ii DANH MỤC HÌNH iii MỤC LỤC LỜI MỞ ĐẦU 1 Tính cấp thiết đề tài Mục tiêu nghiên cứu Nhiệm vụnghiên cứu Phƣơng pháp nghiên cứu Đối tƣợng phạm vi nghiên cứu Đóng góp đề tài Kết cấu luận văn CHƢƠNG TỔNG QUAN TÌNH HÌNH NGHIÊN CỨU VÀ CƠ SỞ LÝ LUẬN VỀ RỦI RO TỶ GIÁ VÀ CÁC CÔNG CỤ PHÁI SINH TIỀN TỆ6 1.1 Tổng quan tình hình nghiên cứu 1.2 Cơ sở lý luận rủi ro tỷ giá công cụ phái sinh tiền tệ 1.2.1 Định nghĩa tỷ giá 1.2.2 Phân loại tỷ giá 1.2.2.1.Căn vào chế điều hành sách tỷ giá 1.2.2.2.Căn vào nghiệp vụ kinh doanh ngoại hối 1.2.3 Các phƣơng pháp yết tỷ giá 10 1.2.4 Sự biến động tỷ giá nhân tố ảnh hƣởng 11 1.3 Rủi ro tỷ giá 12 1.3.1 Khái niệm rủi ro tỷ giá 12 1.3.1.1.Rủi ro giao dịch 12 1.3.1.2.Rủi ro kinh tế 13 1.3.1.3.Rủi ro chuyển đổi 13 1.3.2 Trạng thái ngoại tệ 13 1.3.2.1 Các khái niệm liên quan đến trạng thái ngoại tệ 13 1.3.2.2 Ý nghĩa việc xác định trạng thái ngoại tệ 14 1.4 Các công cụ phái sinh tiền tệ 17 1.4.1 Khái niệm 17 1.4.2.Các công cụ phái sinh tiền tệ 17 1.4.2.1 Hợp đồng kỳ hạn 17 1.4.2.2 Hợp đồng tƣơng lai 26 1.4.2.3 Hợp đồng hoán đổi tiền tệ 29 1.4.2.4 Hợp đồng quyền chọn tiền tệ 34 CHƢƠNG PHƢƠNG PHÁP NGHIÊN CỨU 39 2.1 Phƣơng pháp luận nghiên cứu 38 2.2 Phƣơng pháp nghiên cứu 39 2.2.1 Phƣơng pháp thu thập liệu 39 2.2.2 Phƣơng pháp xử lý phân tích liệu 41 2.2.2.1 Phƣơng pháp phân tích thống kê 41 2.2.2.2 Phƣơng pháp vấn chuyên gia 42 2.2.2.3 Phƣơng pháp suy diễn quy nạp 43 2.3 Thiết kế nghiên cứu 44 2.3.1 Câu hỏi nghiên cứu 44 2.3.2 Khung nghiên cứu 44 CHƢƠNG THỰC TRẠNG SỬ DỤNG CÔNG CỤ PHÁI SINH TIỀN TỆ TRONG VIỆC PHÒNG NGỪA RỦI RO TỶ GIÁ TẠI CÁC NGÂN HÀNG THƢƠNG MẠI VIỆT NAM 46 3.1 Diễn biến thay đổi tỷ giá USD so với VND giai đoạn từ năm 2011 - 2017 46 3.1.1 Giai đoạn trƣớc năm 2011 46 3.1.2 Giai đoạn 2011 - 2015 48 3.1.3 Giai đoạn sau năm 2015 50 3.2 Tình hình sử dụng cơng cụ phái sinh tiền tệ nhằm phòng ngừa rủi ro tỷ giá Việt Nam từ năm 2011 - 2017 52 3.2.1 Sử dụng hợp đồng kỳ hạn 52 3.2.1.1.Cơ sở pháp lý 52 3.2.1.2 Xác định tỷ giá kỳ hạn 54 3.2.1.3 Doanh số giao dịch 56 3.2.2 Sử dụng hợp đồng hoán đổi 58 3.2.2.1 Cơ sở pháp lý 58 3.2.2.2 Tỷ giá hoán đổi 60 3.2.2.3 Doanh số giao dịch 61 3.2.3 Sử dụng hợp đồng quyền chọn 61 3.2.3.1 Cơ sở pháp lý 62 3.2.3.2 Về phía ngân hàng tham gia 62 3.2.3.3 Doanh số giao dịch 63 3.2.3.4 Quyền chọn ngoại tệ với nội tệ (VND) 64 3.2.4 Đánh giá tình hình áp dụng cơng cụ phái sinh tiền tệ để phòng ngừa rủi ro tỷ giá Ngân hàng TMCP Việt Nam 66 3.2.4 Đánh giá tình hình áp dụng cơng cụ phái sinh tiền tệ để phòng ngừa rủi ro tỷ giá Ngân hàng TMCP Việt Nam 66 3.2.5 Nguyên nhân 74 CHƢƠNG KIẾN NGHỊ VỀ CÁC GIẢI PHÁP KHẢ THI NHẰM NÂNG CAOCHẤT LƢỢNG PHÒNG NGỪA RỦI RO TỶ GIÁ BẰNG CÁC CÔNG CỤ PHÁI SINH TIỀN TỆ TẠI CÁC NHTM VIỆT NAM 76 4.1 Định hƣớng phát triển NHTM Việt Nam đến năm 2020 76 hàng mà thơng qua nghiệp vụ đầu tư tài chính, mua bán, sáp nhập cơng ty phát triển doanh nghiệp 4.3 Những điều kiện để phát triển cơng cụ phái sinh phòng ngừa rủi ro tỷ giá NHTM Việt Nam 4.3.1 Về khách quan Thứ nhất, Nhà nước cần tiếp tục hoàn thiện quy định giao dịch phái sinh cho vừa phù hợp với thông lệ quốc tế vừa phù hợp với điều kiện phát triển thị trường Việt Nam Các ngân hàng thương mại có kinh doanh ngoại hối nên thực nghiệp vụ phái sinh đầy đủ, để có thị trường cạnh tranh bình đẳng ngân hàng, nhằm cung cấp sản phẩm tiện ích cho nhà đầu tư, doanh nghiệp Thứ hai, Nhà nước cần hồn thiện chế độ kế tốn, quy định cụ thể giao dịch phái sinh Nhà nước cần có hướng dẫn cụ thể quy định cách tính tốn thu nhập, chi phí, cách tính giá hạch tốn, cách định giá,… phù hợp với thông lệ quốc tế nhằm giúp ngân hàng thương mại thực tốt việc theo dõi quản lý nghiệp vụ phái sinh trình áp dụng Thứ ba, Nhà nước cần phát triển sâu thị trường thị trường tài tiền tệ Nhà nước cần tăng quy mô thị trường chứng khốn, khuyến khích doanh nghiệp niêm yết phát hành chứng khoán huy động vốn, đồng thời phát hành nhiều loại trái phiếu phủ với nhiều kỳ hạn đa dạng Việc thị trường tài tiền tệ phát triển tạo điều kiện phát triển thị trường có tổ chức thị trường giao dịch tương lai…Từ đó, ngân hàng phát triển nghiệp vụ phái sinh, đa dạng hóa sản phẩm, hồn thiện biệp pháp phòng ngừa rủi ro nói chung rủi ro lãi suất nói riêng 4.3.2 Về phía Ngân hàng Thứ nhất, NHTM, nghiệp vụ phái sinh ít, chủ yếu mua bán kỳ hạn, quyền chọn ngoại tệ, hoán đổi lãi suất với quy mô mức độ thực thấp Do đó, NHTM cần phải phát triển nghiệp vụ phái sinh đa dạng phong phú nhằm thu hút doanh nghiệp từ tiện ích 85 mang lại từ dịch vụ Thứ hai, NHTM cần đại hóa đồng cơng nghệ ngân hàng Các nghiệp vụ phái sinh nghiệp vụ ngân hàng đại, nên đòi hỏi ngân hàng phải trang bị hệ thống công nghệ thông tin đại, đồng thu thập, xử lý, phân tích thơng tin nhanh chóng, xác, hiệu quả, từ hạn chế rủi ro cho ngân hàng tư vấn cho khách hàng Thứ ba, để doanh nghiệp hiểu lợi ích cơng cụ phái sinh sử dụng rộng rãi nghiệp vụ công cụ để hạn chế rủi ro hoạt động kinh doanh biến động thị trường, ngân hàng cần đẩy mạnh quảng cáo, giới thiệu, tư vấn nghiệp vụ phái sinh cho doanh nghiệp Thứ tư, ngân hàng phải nhanh chóng đào tạo đội ngũ nhân viên chuyên nghiệp lĩnh vực Chìa khóa thành cơng yếu tố người, ngân hàng cần phải có đội ngũ nhân viên am hiểu kiến thức tài chính, pháp lý, đặc biệt kỹ thuật định giá giao dịch cơng cụ tài phái sinh Công tác đào tạo tái đào tạo phải tiến hành thường xuyên, liên tục; nước nước ngoài; lý thuyết lẫn thực hành Có vậy, giúp đội ngũ nhân viên hiểu triển khai nghiệp vụ cách linh hoạt, tránh gây rủi ro cho ngân hàng Thứ năm, ngân hàng cần phải tăng cường kiểm soát nội Các ngân hàng cần đảm bảo an tồn hoạt động, ngân hàng cần đánh giá rủi ro cấu trúc, quản lý hệ thống kế toán nhằm đảm bảo định đưa sở có đầy đủ thơng tin rủi ro 4.4 Các kiến nghị nhằm phát triển việc sử dụng công cụ phái sinh tiền tệ phòng ngừa rủi ro tỷ giá 4.4.1.Kiến nghị với Ngân hàng Nhà nước NHNN cần có chế điều hành tỷ giá linh hoạt, kết hợp với giải pháp nới rộng biên độ dao động so với tỷ giá bình quân, nhằm hình thành thị trường ngoại hối phản ánh quan hệ cung cầu ngoại tệ phù hợp với thị 86 trường giao dịch NHNN cần tăng cường vai trò thị trường ngoại tệ liên ngân hàng Thị trường ngoại tệ liên ngân hàng NHNN tổ chức, giám sát điều hành nhằm hình thành thị trường mua bán ngoại tệ có tổ chức tổ chức tín dụng thành viên thị trường Quan trọng hơn, NHNN cần nghiên cứu ban hành quy tắc giao dịch phái sinh, văn hướng dẫn nghiệp vụ phù hợp với điều kiện thị trường Việt Nam nay, để có hành lang pháp lý chung cho hoạt động NHTM Tránh để NHTM thực nghiệp vụ cách riêng lẻ, dẫn đến tình trạng khơng thống nhất, dễ gây tranh chấp có cố xảy ra, hạn chế rủi ro cho NHTM cho doanh nghiệp 4.4.2 Kiến nghị với Ngân hàng Thương mại Trong tình hình tỷ giá hối đối ngoại tệ biến động nay, rủi ro giao dịch đồng ngoại tệ có chiều hướng tăng đặc biệt hoạt động xuất nhập doanh nghiệp Vì vai trò NHTM quan trọng việc kết hợp triển khai sản phẩm dịch vụ hỗ trợ bước tư vấn, hướng dẫn cụ thể cho doanh nghiệp, từ doanh nghiệp có định đắn việc đầu tư Xét mặt khách quan phía NHTM có lợi, mặt khác lại bảo vệ rủi ro cho doanh nghiệp xuất nhập Tuy nhiên, thị trường giao dịch nay, việc ứng dụng cơng cụ mới, chưa sử dụng rộng rãi tập quán giao dịch doanh nghiệp với NHTM nằm phạm vi hạn hẹp Hiểu được, ứng dụng công cụ phái sinh tiền tệ phòng ngừa rủi ro tỷ giá NHTM việc mang dịch vụ đến doanh nghiệp cần chặng đường dài việc tiếp cận doanh nghiệp có hoạt động liên quan đến giao dịch ngoại hối, NHTM cần tổ chức buổi hội thảo để giới thiệu tư vấn loại hình dịch vụ nhằm mục đích vừa nâng cao nhận thức doanh nghiệp rủi ro tỷ giá vừa giúp cho 87 doanh nghiệp hiểu biết quen dần công cụ phái sinh ngoại hối Cũng doanh nghiệp, quyền lợi tính ưu việt việc lựa chọn loại hình giao dịch hối đối giao dịch kinh doanh sử dụng công cụ phái sinh doanh nghiệp có lựa chọn tỷ giá mong muốn thu hút quan tâm từ doanh nghiệp Mặt khác, NHTM Việt Nam cần có sách đào tạo bồi dưỡng cho cán trực tiếp kinh doanh thị trường hối đối quốc tế cơng cụ phái sinh nói chung phái sinh ngoại hối nói riêng, sản phẩm mới, phức tạp lý thuyết lẫn thực tiễn áp dụng Ngoài cần trang bị thêm kiến thức kinh nghiệm thị trường ngoại hối thị trường tiền tệ quốc tế, kỹ phân tích kỹ thuật nghiệp vụ phái sinh ngoại hối, phân tích sở chọn lọc, tổng hợp phân tích thơng tin để dự đoán xu hướng diễn biến thị trường nhằm sử dụng công cụ phái sinh cách hiệu Thơng qua để tư vấn, hướng dẫn, giúp đỡ cho doanh nghiệp hiểu biết thị trường ngoại hối,cán giao dịch phải có khả vận dụng linh hoạt cơng cụ phòng chống rủi ro tỷ giá danh mục đầu tư ngoại tệ thân ngân hàng Ngồi họ phải có khả phát triển (hay bán) sản phẩm phái sinh tới doanh nghiệp có hoạt động thương mại quốc tế Bên cạnh điều kiện trình độ cán vấn đề công nghệ ngân hàng điều kiện cần thiết để ứng dụng nghiệp vụ phái sinh ngoại hối Vì cơng cụ phái sinh nói chung cơng cụ phái sinh ngoại hối nói riêng xây dựng sở sử dụng thuật toán phức tạp để dự đoán khả biến động tỷ giá hối đối tương lai Ngồi ra, nghiên cứu phát triển dịch vụ ngân hàng để nhanh chóng tiếp cận công nghệ mới, phù hợp với thông lệ chuẩn mực quốc tế, mở rộng quan hệ hợp tác với ngân hàng nước thị trường ngoại hối quốc tế để tranh thủ hỗ trợ kiến thức, tài kỹ thuật để đại hố cơng nghệ ngân hàng hệ thống phân tích quản lý rủi ro cơng cụ phái 88 sinh nói chung cơng cụ quyền chọn ngoại hối, công cụ tương lai ngoại hối nói riêng Các NHTM Việt Nam nhận thức thách thức trình hội nhập lớn ngày phức tạp đẩy nhanh việc ứng dụng công cụ phái sinh tiền tệ giúp ngành ngân hàng phòng ngừa rủi ro tỷ giá tận dụng hội để phát triển, qua nâng cao vị thế, sức cạnh tranh hệ thống ngân hàng doanh nghiệp Việt Nam thị trường quốc tế 4.4.3 Kiến nghị với HDBank Phát triển chiều rộng chiều sâu công cụ cách chuẩn bị điều kiện để không hội sở mà chi nhánh ngân hàng thực giao dịch với khách hàng Tăng cường hội thảo, tư vấn khách hàng theo chuyên đề lợi ích mang lại cơng cụ tài phái sinh tiền tệ để mở rộng khách hàng áp dụng Tư vấn cho DN phân tích, đánh giá nhiều yếu tố để có định mặt tài thơng qua sản phẩm phái sinh việc lựa chọn sản phẩm phái sinh mặt mang lại lợi ích cho DN, DN cần phải hiểu biết sản phẩm có biện pháp bảo hiểm rủi ro kèm Nghiên cứu sản phẩm, cơng cụ tài phái sinh tiền tệ NH giới, chi nhánh NH nước Việt Nam NHTM mạnh hoạt động (Vietcombank, Eximbank ) để áp dụng phù hợp NHTM triển khai công cụ Tăng cường hoạt động phân tích, dự báo, giám sát rủi ro thơng qua hệ thống hạn mức để giới hạn mức lỗ, ghi nhận kế toán, hạn chế tổn thất cho NH thực giao dịch phái sinh Chuẩn bị nguồn lực, cấu tổ chức, nghiên cứu kinh nghiệm NH khác để đủ điều kiện triển khai có lộ trình từ thí điểm đến mở rộng, góp phần đáp ứng nhu cầu khách hàng, đa dạng hóa nghiệp vụ nâng cao thu nhập NH 89 KẾT LUẬN Sau khủng hoảng, kinh tế giới phục hồi nhanh chóng Nhờ có cơng cụ phái sinh tiền tệ, ngân hàng, doanh nghiệp nhà đầu tư hạn chế nhiều rủi ro Trên đà tăng trưởng trở lại kinh tế thị trường tài tồn cầu, công cụ phái sinh tiền tệ đem lại hiệu to lớn cho chủ thể tham gia việc hạn chế biến động tỷ giá họ gặp phải Từ chủ thể chủ động kế hoạch kinh doanh, yên tâm trước thách thức từ biến động tỷ giá Tại Việt Nam, thị trường phái sinh điểm khởi đầu phát triển gặp khơng khó khăn Nhu cầu sử dụng công cụ phái sinh tiền tệ nhà đầu tư, doanh nghiệp, tổ chức tài ngày tăng Mặc dù nhiều khó khăn hạn chế từ sách từ yếu đối tượng cung cấp sử dụng công cụ phái sinh tiền tệ, chắn với giải pháp phù hợp, thị trường phái sinh Việt Nam phát triển mạnh vững tương lại Trong trình nghiên cứu, cố gắng trình độ thời gian có hạn nên vấn đề chưa đề cập đầy đủ Vì vậy, tác giả mong nhận đóng góp ý kiến thầy cô giáo bạn đọc để luận văn hồn chỉnh Tơi xin trân trọng cảm ơn TS Đinh Xuân Cường, thầy cô giáo Đại học Kinh tế - Đại học Quốc gia Hà Nội toàn thể Ban Giám đốc, đồng nghiệp Ngân hàng TMCP Phát triển Thành phố Hồ Chí Minh nhiệt tình giúp đỡ tạo điều kiện thuận lợi cho tơi hồn thành đề tài nghiên cứu 90 DANH MỤC TÀI LIỆU THAM KHẢO I TÀI LIỆU TIẾNG VIỆT Phạm Thị Hoàng Anh, 2008.Cơng cụ phái sinh phòng ngừa rủi ro tỷ giá NHTM Việt Nam, Tạp chí Ngân hàng, số 10-11/2008, trang 3540 Lê Công, 2010.Nghiệp vụ tài phái sinh thực trạng sử dụng Việt Nam, Tạp chí tài chính, số 23/2010, trang 12-13 Ngô Thanh Huyền, 2010 Mở rộng cung ứng dịch vụ phái sinh phòng ngừa rủi ro tỷ giá cho khách hàng Ngân hàng TMCP Đầu tư Phát triển Việt Nam Luận văn thạc sĩ, Học viện Tài Trần Thị Hồng Ngát, 2012 Sử dụng cơng cụ ngoại hối phái sinh nhằm phòng ngừa rủi ro tỷ giá cho doanh nghiệp xuất nhập Việt Nam Luận văn thạc sĩ, Học viện Tài Peter Rose, 2001.Quản trị ngân hàng thương mại Hà Nội: Nhà xuất Tài Huỳnh Thị Hương Thảo, 2014.Quản lý rủi ro tín dụng thơng qua hợp đồng phái sinh tín dụng cho Việt Nam, Tạp chí điện tử Tài chính, số ngày 04/09/2014 Lê Phương Thảo, 2011 Các phương pháp bảo vệ tỷ giá công cụ phái sinh, thực tiễn giới học cho Việt Nam Luận văn thạc sĩ, Đại học Kinh tế Quốc dân II TÀI LIỆU TIẾNG ANH Bodie, Kane and Marcus, 2005.Investment (Sixth Edition) The US: Boston, MA McGraw-Hill John C.Hull, 2009.Options, Futures, and Other Derivatives (Seventh Edition) The US: Pearson/Prentice Hall Tanya S Beder and Cara M Marshall, 2011.Financial Engineering Australia: John Wiley & Son, Inc Warren Hogan, 2001.Management of Financial Institutions Australia: John 91 Wiley & Son, Inc III TÀI LIỆU NGUỒN INTERNET ACB, 2012, Báo cáo thường niên ACB, 2013, Báo cáo thường niên ACB, 2014, Báo cáo thường niên ACB, 2015, Báo cáo thường niên ACB, 2016, Báo cáo thường niên Vietcombank, 2012, Báo cáo thường niên Vietcombank, 2013, Báo cáo thường niên Vietcombank, 2014, Báo cáo thường niên Vietcombank, 2015, Báo cáo thường niên 10 Vietcombank, 2016, Báo cáo thường niên 11 Website http://cafef.vn 12 Websitehttp://easy-forex.com 13 Website http://vietstock.vn 14 Website http://www.derivatives.com 15 Website http://www.forex.com/ 92 PHỤ LỤC PHIẾU ĐIỀU TRA Mã phiếu: KHẢO SÁT TÌNH HÌNH SỬ DỤNG CƠNG CỤ PHÁI SINH TIỀN TỆ TRONG VIỆC PHÒNG NGỪA RỦI RO TỶ GIÁ TẠI NGÂN HÀNG TMCP PHÁT TRIỂN THÀNH PHỐ HỒ CHÍ MINH (HDBANK) Kính chào q vị! Chúng tơi thực nghiên cứu về:“SỬ DỤNG CÔNG CỤ PHÁI SINH TIỀN TỆ TRONG VIỆC PHÒNG NGỪA RỦI RO TỶ GIÁ TẠI CÁC NGÂN HÀNG THƢƠNG MẠI VIỆT NAM”.Bảng câu hỏi thiết kế để thu thập thông tin cho nghiên cứu Những thông tin mà quý vị cung cấp sử dụng cho mục đích nghiên cứu bảo mật hoàn toàn Xin chân thành cảm ơn hợp tác quý vị! PHẦN I: THÔNG TIN CÁ NHÂN (Xin đánh dấu () vào ô vuông () thích hợp) 1.Giới tính  Nam  Nữ 2.Độ tuổi 22 – 30 tuổi  41 – 50 tuổi 31 – 40 tuổi 51 – 60 tuổi Trình độ Trung cấp Cao Đẳng/Đại học Sau đại học  Loại khác:… PHẦN II: THÔNG TIN VỀ CÁN BỘ NGÂN HÀNG 93 Tên cán ngân hàng: ………………………………………………………… Địa chỉ: ……………………………………………………………………… 3.Năm bắt đầu cơng tác: ………………………………………………………… Vị trí cơng tác: (Đánh dấu () vào vng () thích hợp) Chun viên Thanh tốn quốc tế Trưởng phòng Thanh tốn quốc tế Chun viên Tái thẩm định Trưởng phòng Tái thẩm định Quản lý bán hàng PHẦN III: TÌNH HÌNH TÁC NGHIỆP CỦA CÁN BỘ NGÂN HÀNG Ơng/Bà có làm cơng tác trực tiếp liên quan đến tốn quốc tế khơng? Có Khơng Ơng/Bà hiểu biết cơng cụ phái sinh tiền tệ nào? Hiểu biết tường tận Biết hạn chế Không hiểu Các loại công cụ phái sinh tiền tệ mà ông/bà gặp trình tác nghiệp? (Chọn nhiều phương án) Hợp đồng kỳ hạn  Hợp đồng tương lai Hợp đồng quyền chọn Hợp đồng hoán đổi tiền tệ  Chưa gặp nghiệp vụ Ơng/Bà có biết điều kiện để thực phái sinh tiền tệ không? Hiểu biết tường tận 94 Biết hạn chế Khơng hiểu Ơng/bà có biết cách tính phí phái sinh tiền tệ không? Hiểu biết tường tận Biết hạn chế Không hiểu PHẦN IV: ĐÁNH GIÁ CỦA CÁN BỘ NGÂN HÀNG VỀ HIỆU QUẢ SỬ DỤNG CƠNG CỤ PHÁI SINH TIỀN TỆ TRONG PHỊNG NGỪA RỦI RO TỶ GIÁ TẠI HDBANK Câu 1: Ơng (bà) cho biết tình hình sử dụng cơng cụ phái sinh sản phẩm tín dụng Tài trợ thương mại có Quý Ngân hàng? Sản phẩm mạnh thị trường Có sản phẩm mức cạnh tranh thấp  Khơng có sản phẩm Câu 2: Theo quan điểm ơng (bà), tình hình kinh tế - xã hội giới thời gian vừa qua ảnh hưởng đến tỷ giá Việt Nam? Tỷ giá thay đổi theo hướng tăng lên Tỷ giá ổn định Tỷ giá thay đổi theo hướng giảm xuống Câu 3: Để phòng ngừa rủi ro tỷ giá, Quý Ngân hàng sử dụng biện pháp nào? (Chọn nhiều phương án) Hợp đồng kỳ hạn Hợp đồng tương lai Hợp đồng quyền chọn  Hợp đồng hoán đổi tiền tệ Câu 4: Ông (bà) cho biết thực trạng sử dụng cơng cụ phái sinh vào việc phòng ngừa rủi ro tỷ giá Quý Ngân hàng 95 Đẩy mạnh Hạn chế  Không sử dụng Câu 5: Định hướng mục tiêu việc sử dụng công cụ phái sinh phòng ngừa rủi ro tỷ giá Quý Ngân hàng thời gian tới gì? Phát triển mạnh  Không thay đổi Giảm quy mô sử dụng Xin chân thành cám ơn hợp tác Quý ông/bà! 96 TỔNG HỢP SỐ LIỆU ĐIỀU TRA QUA PHIẾU PHỎNG VẤN PHẦN I: THÔNG TIN CÁ NHÂN Giới tính Tổng cộng Nam Nữ 25 11 14 Số lƣợng Độ tuổi Dƣới 20 21 – 30 31 – 40 41 – 50 51 – 60 Trên 60 tuổi Số lƣợng tuổi tuổi tuổi tuổi tuổi 10 13 0 Trung cấp Cao Sau đại Đẳng/Đại học Học vấn Sơ cấp Loại khác học 12 Số lƣợng 13 PHẦN II: THÔNG TIN VỀ CÁN BỘ NGÂN HÀNG Số năm công tác Số lƣợng 1- dƣới 3- dƣới 5- dƣới năm năm năm 7- dƣới 10 Trên 10 năm năm Vị trí cơng tác Chun viên Chun viên Trƣởng Trƣởng Quản Thanh tốn Tái thẩm phòng phòng lý bán quốc tế định Thanh tốn Tái thẩm quốc tế Số lƣợng 12 hàng định PHẦN III: TÌNH HÌNH TÁC NGHIỆP CỦA CÁN BỘ NGÂN HÀNG 98 Ơng/Bà có làm cơng tác trực tiếp liên quan đến tốn quốc tế khơng? Số lựa chọn Có Khơng 18 Ơng/Bà hiểu biết công cụ phái sinh tiền tệ nhƣ nào? Hiểu biết tƣờng Biết nhƣng hạn tận chế 15 Số lựa chọn Không hiểu Các loại công cụ phái sinh tiền tệ mà ông/bà gặp trình tác nghiệp? (Chọn nhiều phƣơng án) Hợp đồng kỳ Hợp đồng tƣơng lai hạn 14 Số lựa chọn 14 Hợp đồng Hợp đồng Chƣa gặp quyền hoán đổi nghiệp vụ chọn tiền tệ 0 11 Ơng/Bà có biết điều kiện để thực phái sinh tiền tệ không? Hiểu biết tƣờng Biết nhƣng hạn tận chế 15 10 Số lựa chọn Khơng hiểu Ơng/Bà có biết cách tính phí phái sinh tiền tệ khơng? Hiểu biết tƣờng Biết nhƣng hạn tận chế 12 13 Số lựa chọn Không hiểu IV ĐÁNH GIÁ CỦA CÁN BỘ NGÂN HÀNG VỀ HIỆU QUẢ SỬ DỤNG CÔNG CỤ PHÁI SINH TIỀN TỆ TRONG PHÒNG NGỪA RỦI RO TỶ GIÁ TẠI HDBANK 99 Ơng (bà) cho biết tình hình sử dụng cơng cụ phái sinh sản phẩm tín dụng Tài trợ thƣơng mại có Quý Ngân hàng? Sản phẩm Có sản phẩm mạnh thị nhƣng mức cạnh trƣờng tranh thấp 25 Số lựa chọn Khơng có sản phẩm Theo quan điểm ơng (bà), tình hình kinh tế - xã hội giới thời gian vừa qua ảnh hƣởng nhƣ đến tỷ giá Việt Nam? Tỷ giá thay đổi theo Tỷ giá ổn định hƣớng tăng lên 17 Số lựa chọn Tỷ giá thay đổi theo hƣớng giảm xuống Để phòng ngừa rủi ro tỷ giá, Quý Ngân hàng sử dụng biện pháp nào? (Chọn nhiều phƣơng án) Số lựa chọn Hợp đồng Hợp đồng Hợp đồng Hợp đồng hoán kỳ hạn tƣơng lai quyền chọn đổi tiền tệ 25 25 8 Ông (bà) cho biết thực trạng sử dụng cơng cụ phái sinh vào việc phòng ngừa rủi ro tỷ giá Quý Ngân hàng Số lựa chọn Đẩy mạnh Hạn chế Không sử dụng 16 Định hƣớng mục tiêu việc sử dụng cơng cụ phái sinh phòng ngừa rủi ro tỷ giá Quý Ngân hàng thời gian tới gì? Số lựa chọn Phát triển mạnh Khơng thay đổi 18 100 Giảm quy mô sử dụng ... rủi ro tỷ giá công cụ phái sinh tiền tệ Chương 2: Phương pháp nghiên cứu Chương 3: Thực trạng sử dụng công cụ phái sinh tiền tệ việc phòng ngừa rủi ro tỷ gi tại Ngân hàng thương mại Việt Nam. .. - Các hình thái rủi ro tỷ giá thường gặp thực tế? - Cơ chế phòng ngừa rủi ro loại công cụ phái sinh nào? - Các Ngân hàng thương mại Việt Nam sử dụng cơng cụ phái sinh để phòng ngừa rủi ro tỷ. .. KINH TẾ o0o - NGUYỄN VIỆT TUẤN SỬ DỤNG CÔNG CỤ PHÁI SINH TIỀN TỆ TRONG VIỆC PHÒNG NGỪA RỦI RO TỶ GIÁ TẠI CÁC NGÂN HÀNG THƢƠNG MẠI VIỆT NAM Chuyên ngành: Tài – Ngân hàng Mã số: 60 34 02 01