ĐẠI HỌC QUỐC GIA HÀ NỘI TRƢỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ VƢƠNG THỊ THANH MAI PHÂN TÍCH VÀ LẬP KẾ HOẠCH TÀI CHÍNH TẠI CƠNG TY CỔ PHẦN TẬP ĐỒN HOA SEN LUẬN VĂN THẠC SĨ TÀI CHÍNH – NGÂN HÀNG CHƢƠNG TRÌNH ĐỊNH HƢỚNG NGHIÊN CỨU Hà Nội – 2017 ĐẠI HỌC QUỐC GIA HÀ NỘI TRƢỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ VƢƠNG THỊ THANH MAI PHÂN TÍCH VÀ LẬP KẾ HOẠCH TÀI CHÍNH TẠI CƠNG TY CỔ PHẦN TẬP ĐỒN HOA SEN Chuyên ngành: Tài – Ngân hàng Mã số: 60 34 02 01 LUẬN VĂN THẠC SĨ TÀI CHÍNH – NGÂN HÀNG CHƢƠNG TRÌNH ĐỊNH HƢỚNG NGHIÊN CỨU NGƢỜI HƢỚNG DẪN KHOA HỌC: TS NGUYỄN THẾ HÙNG XÁC NHẬN CỦA XÁC NHẬN CỦA CHỦ TỊCH HĐ CÁN BỘ HƢỚNG DẪN CHẤM LUẬN VĂN Hà Nội – 2017 LỜI CAM ĐOAN Tôi xin cam đoan luận văn thạc sĩ với đề tài “Phân tích lập kế hoạch tài Cơng ty cổ phần Tậpđồn Hoa Sen” kết trình học tập nghiên cứu riêng tôi, chƣa đƣợc công bố cơng trình nghiên cứu ngƣời khác.Việc sử dụng kết quả, trích dẫn tài liệu ngƣời khácđảm bảo theo quy định Các nội dung trích dẫn tham khảo tài liệu, sách báo, thông tin đƣợcđăng tải tác phẩm, tạp chí trang web theo danh mục tài liệu tham khảo luận văn Tác giả luận văn Vƣơng Thị Thanh Mai LỜI CẢMƠN Tôi xin gửi lời cảm ơn trân trọng tới Ban giám hiệu Trƣờng Đại học Kinh tế - Đại học Quốc gia Hà Nội, đến quý thầy cô Khoa Tài - Ngân hàng, Đại học Kinh tế - Đại học Quốc gia Hà Nội tạo điều kiện thuận lợi để tơi hồn thành luận văn Tơi xin trân trọng gửi lời cảm ơn đến TS Nguyễn Thế Hùng, thầy nhiệt tình hƣớng dẫn, giúp đỡ kiến thức, phƣơng pháp nghiên cứu, phƣơng pháp trình bày để tơi hồn thiện nội dung hình thức luận văn Cuối cùng, tơi xin dành lời cảm ơn chân thành tới gia đình, bạn bè đồng nghiệp tận tình hỗ trợ, giúp đỡ suốt thời gian học tập nghiên cứu luận văn Tôi xin chân thành cảm ơn! MỤC LỤC DANH MỤC TỪ VIẾT TẮT i DANH MỤC BẢNG ii DANH MỤC HÌNH iii LỜI MỞ ĐẦU .1 Tính cấp thiết đề tài Mục đích nhiệm vụ nghiên cứu 2.1 Mục đích nghiên cứu 2.2 Nhiệm vụ nghiên cứu Đối tƣợng phạm vi nghiên cứu 3.1 Đối tượng nghiên cứu 3.2 Phạm vi nghiên cứu Kết cấu luận văn .3 CHƢƠNG TỔNG QUAN TÌNH HÌNH NGHIÊN CỨU VÀ CƠ SỞ LÝ LUẬN VỀ PHÂN TÍCH VÀ LẬP KẾ HOẠCH TÀI CHÍNH CỦA DOANH NGHIỆP 1.1 Tổng quan tình hình nghiên cứu .4 1.2 Cơ sở lý luận phân tích tài lập kế hoạch tài 1.2.1 Khái niệm, chức phân tích tài 1.2.2 Ý nghĩa phân tích hoạt động tài doanh nghiệp 11 1.2.3 Nội dung tiêu phân tích tài 14 1.2.4 Lập kế hoạch tài .29 CHƢƠNG PHƢƠNG PHÁP VÀ THIẾT KẾ NGHIÊN CỨU 39 2.1 Quy trình nghiên cứu 39 2.2 Phƣơng pháp thu thập liệu 39 2.2.1 Hệ thống báo cáo tài báo cáo kế toán quản trị 39 2.2.2 Các tài liệu kế hoạch 40 2.2.3 Tài liệu khác 40 2.3 2.3.1 Phƣơng pháp nghiên cứu 41 Phương pháp so sánh 41 2.3.2 Phương pháp loại trừ 42 2.3.3 Phương pháp mơ hình Dupont 44 CHƢƠNG PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH TẠI CƠNG TY CP TẬP ĐOÀN HOA SEN .48 3.1 Giới thiệu Công ty CP Tập đoàn Hoa Sen 48 3.1.1 Lịch sử hình thành .48 3.1.2 Cơ cấu tổ chức .48 3.1.3 Lĩnh vực hoạt động kinh doanh 52 3.2 Tình hình tài Tập đồn Hoa Sen từ năm 2013 đến 2017 53 3.2.1 Phân tích khái quát 53 3.2.2 Phân tích nhóm tỷ số tài 66 3.2.3 Phân tích Dupont mở rộng 81 3.3 Đánh giá chung tình hình tài Cơng ty CP Tập đoàn Hoa Sen 83 3.3.1 Ưu điểm .83 3.3.2 Hạn chế 85 CHƢƠNG LẬP KẾ HOẠCH TÀI CHÍNH VÀ MỘT SỐ GIẢI PHÁP CẢI THIỆN TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH CỦA CƠNG TY CP TẬP ĐOÀN HOA SEN 88 4.1 Định hƣớng phát triển Tập đoàn 88 4.2 Lập kế hoạch tài 89 4.2.1 Dự báo doanh thu 89 4.2.2 Các báo cáo tài dự kiến .95 4.2.3 Kết dự kiến 99 4.3 Giải pháp nhằm cải thiện tình hình tài Tập đồn 100 4.3.1 Nâng cao khả toán 101 4.3.2 Nâng cao hiệu sử dụng tài sản 102 4.3.3 Nâng cao khả sinh lời .104 4.3.4 Nâng cao chất lượng nguồn nhân lực cải thiện môi trường làm việc 106 4.4 Kiến nghị .107 4.4.1 Đối với Ủy ban chứng khoán Nhà nước 107 4.4.2 Đối với quan quản lý Nhà nước .108 KẾT LUẬN .110 TÀI LIỆU THAM KHẢO .111 DANH MỤC TỪ VIẾT TẮT STT Ký hiệu Nguyên nghĩa BCTC Báo cáo tài CP cổ phần EBIT Lợi nhuận trƣớc thuế lãi vay EPS Lợi nhuận cổ phần HĐKD Hoạt động kinh doanh HĐQT Hội đồng quản trị HRC Thép cán nóng (Hot rolled coil) HSG Cơng ty CP Tậpđồn Hoa Sen I Chi phí lãi vay (Interest) 10 n/a Not available (các tiêu, số liệu khơng có/ khơng xácđịnh) 11 NĐTC Niên độ tài 12 ROA Tỷ suất lợi nhuận ròng tài sản 13 ROE Tỷ suất lợi nhuận ròng vốn chủ sở hữu 14 ROS Tỷ suất lợi nhuận doanh thu 15 T Thuế (Taxation) 16 TNDN Thu nhập doanh nghiệp 17 TNHH Trách nhiệm hữu hạn 18 TSCĐ Tài sản cốđịnh i DANH MỤC BẢNG Bảng 1.1 Cấu trúc thông thƣờng ngân sách tiền mặt .33 Bảng 1.2 Các dòng tiền 34 Bảng 3.1 Biến động tài sản qua năm từ 2013 – 2017 54 Bảng 3.2 Cơ cấu tài sản qua năm từ 2013 – 2017 55 Bảng 3.3 Biến động nguồn vốn qua năm từ 2013 – 2017 57 Bảng 3.4 Hệ số tài trợ thƣờng xuyên giai đoạn từ 2013 – 2017 59 Bảng 3.5 Biến động doanh thu – chi phí – lợi nhuận .60 Bảng 3.6 Cơ cấu doanh thu – chi phí năm 2013 đến 2017 63 Bảng 3.7 Tóm tắt lƣu chuyển tiền tệ giai đoạn từ 2013 – 2017 64 Bảng 3.8 Tỷ số khả toán ngành thép giai đoạn từ 2013 – 2017 .67 Bảng 3.9 Các đòn bẩy tài giai đoạn từ 2013 – 2017 68 Bảng 3.10 Hiệu sử dụng tài sản giai đoạn từ 2013 – 2017 72 Bảng 3.11 Tỷ số khả sinh lời giai đoạn từ 2013 – 2017 76 Bảng 3.12 Tỷ suất sinh lợi năm 2017 Hoa Sen so với Nam Kim 80 Bảng 3.13 Tỷ số giá thị trƣờng số cổ phiếu ngành thép 80 Bảng 3.14 Phân tích Dupont Tập đoàn Hoa Sen giai đoạn từ 2013 – 2017 .82 Bảng 4.1 Sản lƣợng thép nƣớc tháng đầu năm 2017 91 Bảng 4.2 Dự báo tỷ trọng số khoản mục so với doanh thu .95 Bảng 4.3 Báo cáo kết kinh doanh năm 2018 dự kiến 97 Bảng 4.4 Bảng cân đối kế toán dự kiến ngày 30/9/2018 98 Bảng 4.5 Các số tài dự kiến năm 2018 .99 ii DANH MỤC HÌNH Hình 1.1 Quy trình lập kế hoạch tài ngắn hạn 31 Hình 2.1 Mơ hình Dupont phân tích ROA .46 Hình 3.1 Mơ hình Tập đồn Hoa Sen 50 Hình 3.2 Cơ cấu tổ chức Tập đoàn Hoa Sen .51 Hình 3.3 Biểu đồ cấu nguồn vốn giai đoạn từ 2013 – 2017 59 Hình 3.4 Biểu đồ khả tốn giai đoạn từ 2013 – 2017 .66 Hình 3.5 Công suất sản xuất sản phẩm (ngàn tấn/ năm) 69 Hình 3.6 Biểu đồ phát triển hệ thống chi nhánh Tập đoàn 70 Hình 3.7 Biểu đồ tăng trƣởng sản lƣợng tiêu thụ thành phẩm 71 Hình 3.8 Biểu đồ tốc độ luân chuyển hàng tồn kho giai đoạn từ 2013 – 2017 74 Hình 3.9 Biểu đồ số khoản phải thu giai đoạn từ 2013 – 2017 .76 Hình 3.10 Diễn biến giá nguyên liệu (USD/ tấn) .79 Hình 4.1 Sản lƣợng sản xuất thép thô 90 Hình 4.2 Xuất sản phẩm thép Trung Quốc .91 Hình 4.3 Nhập thép Việt Nam tháng đầu năm 2017 .92 Hình 4.4 Thị trƣờng xuất thép Việt Nam tháng đầu năm 2017 .93 Hình 4.5 Tiêu thụ thép/ đầu ngƣời quốc gia (2015) 94 iii D Vốn chủ sở hữu 5.960.582 5.168.725 Vốn góp chủ sở hữu quỹ 3.499.967 3.499.967 Lợi nhuận sau thuế chƣa phân phối 1.590.003 1.445.457 37.182 37.182 Lợi ích cổ đơng khơng kiểm sốt Nhu cầu vốn cần thêm 833.430 CỘNG NGUỒN VỐN 23.686.360 21.541.324 (Nguồn: Tác giả tính tốn) Bảng cân đối kế tốn năm 2018 dự kiến Tậpđồn Hoa Sen tính tốn dựa giảđịnh đƣợc trình bày Bảng 4.4 Giá trị “điền thêm” - phần tài trợ bên - là833.430 triệu đồng để Bảng cân đối kế toán đƣợc cân đối Điều nghĩa Tậpđồn cần tìm nguồn tài trợ vào khoảng để phục vụ cho mức doanh thu tăng thêm dựán năm 2018 4.2.3 Kết dự kiến Dựa vào số liệu Báo cáo tài dự kiến, ta đƣa dự báo cho số tỷ số tài Tập đồn cho năm tài Bảng 4.5 Bảng 4.5 Các số tài dự kiến năm 2018 Chỉ tiêu Đơn vị tính Năm 2016 Năm 2017 Dự kiến Năm 2018 Tỷ số toán thời lần 1,04 0,95 0,95 Tỷ số toán nhanh lần 0,25 0,16 0,16 Tỷ số nợ tổng tài sản lần 0,66 0,76 0,75 Tỷ số nợ so với vốn chủ sở hữu lần 1,98 3,17 2,97 Tỷ số toán lãi vay lần 10,12 4,41 4,41 Tỷ số chi trả nợ lần 2,17 1,92 1,48 Vòng quay hàng tồn kho lần 3,28 3,15 2,53 Số ngày tồn kho ngày 111 116 144 99 Chỉ tiêu Đơn vị tính Năm 2016 Năm 2017 Dự kiến Năm 2018 19,14 17,90 15,01 19 20 24 Vòng quay khoản phải thu lần Kỳ thu tiền bình quân ngày Vòng quay tài sản lƣu động lần 2,93 2,62 2,13 Vòng quay tài sản cố định lần 4,20 4,61 4,05 Vòng quay tổng tài sản lần 1,65 1,54 1,27 ROS % 8,4% 5,1% 5,1% BEP % 19,5% 12,6% 10,3% ROA % 13,8% 7,9% 6,5% ROE % 42,7% 28,6% 26,3% (Nguồn: Tác giả tính tốn) Theo Bảng số liệu, sử dụng phƣơng pháp đánh giá so với doanh thu thực nên số tiêu tài khơng có biến động năm 2018 so với năm 2017 nhƣ khả toán thời, toán nhanh; toán lãi vay tỷ suất lợi nhuận doanh thu ROS Các tỷ số vềđòn bẩy tài cho thấy việc sử dụng nợ Tậpđồn có dấu hiệu cải thiện, tỷ số nợ vốn giảm 0,19 lần so với năm 2017 Đáng lƣu ý với biến động theo doanh thu nhƣ năm 2017, dự báo năm 2018 hiệu sử dụng tài sản Tậpđoàn giảm Hàng tồn kho trung bình tồn gần tháng, kỳ thu tiền bình quân tăng lên 24 ngày Cùngvới việc giảm hiệu việc sử dụng tài sản, tỷ suất sinh lời Tậpđoàn giảm Tỷ suất sinh lời giảm 2,2% dự báo gia tăng tiếp tục giá vốn hàng bán Năm tài 2018, Tậpđồn cần lƣu ý quản lý, thực biện pháp nâng cao hiệu sử dụng tài sản giảm chi phí đặc biệt giá vốn 4.3 Giải pháp nhằm cải thiện tình hình tài Tậpđồn Từ kết phân tích tình hình tài thời gian qua, kết hợp với dự kiến tài năm 2018 Tậpđồn Hoa Sen, tác giả đề xuất số giải pháp 100 nhằm giúp Tậpđồn cải thiện tình hình tài chính, thực tốt kế hoạch tài cho năm tiếp theo, góp phầnđạt đƣợc mục tiêu dài hạn 4.3.1 Nâng cao khả toán Thanh khoản khả tốn hóa đơn đáo hạn tiền mặt Tậpđồn Do lƣợng tiền mặt mà cơng ty sở hữu có tầm quan trọng hoạt động kinh doanh Sau biện pháp làm tăng tính khoản Tậpđồn Việc để tiền mặt khoản tƣơng đƣơng tiền chiếm tỷ trọng nhỏ khơng đảm bảo việc tốn cho đơn vị nhanh nhất, khó để huy động vốn cần thiết Việc quản lý tốt tiền giúp Tập đoàn đảm bảo cân thu chi, nâng cáo khả sinh lời số vốn tiền tệ nhàn rỗi, Tập đồn xem xét áp dụng số biện pháp: - Lập kế hoạch lưu chuyển tiền tệ: sở so sánh dòng tiền vào ra, xác định dòng tiền kỳ từ xác định số vốn tiền có để có biện pháp thích hợp - Tập đồn sử dụng nguồn vốn tạm thời nhàn rỗi để đầu tƣ theo xu hƣớng đầu tƣ tài để phát huy hiệu nguồn lực có sẵn Tuy nhiên cần phải cân đối để đảm bảo toán kịp thời khoản nợ đến hạn - Định giá mức chi phí cho cơng việc thƣờng xuyên xét xem tiết kiệm chi phí Tiền thuê cho thuê bất động sản, chi phí quảng cáo, trả lƣơng khoản phí dành cho tác vụ chuyên nghiệp chi phí bắt buộc nhƣng cắt giảm suốt q trình vận hành doanh nghiệp bên cạnh phí tổn nguyên vật liệu - Những tài sản khơng sử dụng cần phải lý: nhƣ máy móc, trang thiết bị văn phòng phƣơng tiện lại để tạo doanh thu Giám sát khoản phải thu cách thật hiệu để đảm bảo thu hồi đƣợc khoản cần thu sớm Giảm tối đa khoản chi không cần thiết, số lƣợng tiền bị rút phục vụ cho mục tiêu phi lợi nhuận 101 - Ln đảm bảo cân tốn tài sản ngắn hạn nợ ngắn hạn: Mơ hình tài trợ Tậpđoàn tiềmẩn rủi ro khoảnCần kiểm tra tỷ suất lợi nhuận mặt hàng sản phẩm dịch vụ khác công ty cách thƣờng xuyên Thẩm định xem đâu nơi giảm giá thành để góp phần trì tăng trƣởng doanh lợi 4.3.2 Nâng cao hiệu sử dụng tài sản Qua trình phân tích tài Tập đồn giai đoạn 2013- 2017, thấy cấu tài sản Tập đồn ổnđịnh, nhiên có vấn đề lớn tiêu hàng tồn kho chiếm tỷ trọng lớn tổng tài sản Điều vấn đề đặt cho Tập đoàn giai đoạn tới cần phải có sách sử dụng hàng tồn kho cách hợp lý - Tập đoàn phải xây dựng kế hoạch tiêu thụ: sở nghiên cứu rõ thị trƣờng, quy mô cầu thị trƣờng, nhu cầu đối tác khách hàng, dự đoán xu hƣớng biến đổi thị trƣờng để có phƣơng án sản xuất đắn, có hiệu Trong thời gian tới việc nghiên cứu thị trƣờng trở nên cần thiết Tập đoàn - Hoàn thiện hệ thống kinh doanh Tập đồn theo phƣơng thức bán hàng thơng qua nhà phân phối chính, Tập đồn thƣơng mại, đại lý nhằm giảm chi phí lƣu thơng, chi phí bán hàng, đồng thời kiểm soát đƣợc trách nhiệm khâu mạng lƣới kinh doanh Các khoản phải thu chiếm tỷ trọng lớn cấu tài sản Tập đồn Hệ số vòng quay khoản phải thu năm 2017 giảm rõ rệt nên Tập đồn cần có sách bán hàng thích hợp để hạn chế nguồn vốn Tập đoàn bị khách hàng chiếm dụng ảnh hƣởng đến hoạt động kinh doanh, Tập đồn xem xét áp dụng số biện pháp: - Tập đồn cần xây dựng sách tín dụng cụ thể: phân loại khách hàng Tập đoàn quy mơ, ngành nghề để vừa quản lý có hiệu khoản phải thu vừa không ảnh hƣởng đến tổng doanh thu Chính sách tín dụng phải đảm bảo mềm mỏng, linh hoạt, khơng vơ tình loại bỏ số khách hàng tiềm 102 - Quản trị tín dụng khách hàng: Cập nhật theo dõi lịch sử tín dụng khách hàng giúp giảm việc trì hỗn tốn Xây dựng hệ thống cho điểm tín dụng phân loại khách hàng theo mức độ rủi ro, để định có nên cho khách hàng tiếp tục sử dụng tín dụng hay khơng - Lập dự phòng cho khoản nợ khó đòi:Bên cạnh bối cảnh kinh tế gặp nhiều khó khăn việc Tập đoàn đối mặt với nguy khả tốn khách hàng.Tập đồn phải theo dõi chặt chẽ khoản nợ đến hạn thu, nhằm xác định khoản nợ có khả thu hồi khoản nợ khó đòi, để từ có biện pháp tính tốn trích lập dự phòng nhằm đề phòng tổn thất xảy tránh đột biến kết kinh doanh Tập đồn - Có thể đưa chương trình chiết khấu tốn để khuyến khích khách hàng trả tiền thời gian ngắn có thể, tăng tốc độ thu hồi khoản phải thu Chính sách vào số lƣợng giá trị đơn hàng, thời gian toán vàtừng đối tƣợng khách cụ thể - Thanh toán chuyển tiền: Thay thực thủ cơng, số cơng ty sử dụng công nghệ đại nhằm thực tự động hóa quy trình chuyển tiền Điều giúp cơng ty giảm bớt thời gian “chờ” dành cho việc “xác nhận” hóa đơn từ ban giám đốc việc “xác nhận” toán khách hàng - Thường xuyên nhắc nhở khách hàng nhằm thu hồi nợ:Huy động kịp thời nguồn vốn để phục vụ hoạt động sản xuất kinh doanh, tập trung thu hồi công nợ, giải dứt điểm khoản công nợ dây dƣa, khó đòi Cần đẩy mạnh cơng tác thu đòi cơng nợ để tránh thất vốn, hạn chế rủi ro, nhanh chóng thu hồi - Cần tập trung đẩy mạnh đầu tư sở hạ tầng, công nghệ phục vụ cho việc mở rộng thị trƣờng nƣớc khu vực - Khai thác, vận hành hệ thống dây chuyền sản xuất cách hiệu quả, kết hợp với việc đầu tƣ cải tiến kỹ thuậtnhằm tiết giảm chi phí sản xuất, đảm bảo nâng caochất lƣợng sản phẩm, giữ vững uy tín thƣơng hiệu 103 - Nghiên cứu, phát triển sản phẩm mới, có đặc tínhkỹ thuật tốt, đáp ứng nhu cầu thị trƣờng, góp phần đadạng hóa sản phẩm Tập đồn - Nghiên cứu hồn thiện quy trình sản xuất khép kínnhằm tối ƣu hóa chi phí sản xuất Tập đồn - Hoàn thiện hệ thống logistic phát triển sốlƣợng phƣơng tiện vận tải nhằm đáp ứng tốt nhucầu chuyên chở hàng hóa, nguyên liệu, đảmbảo chủ động hiệu hoạt độngvận tải, cung ứng - Phát triển nhanh hệ thống phân phối bán lẻ,đảm bảo chi nhánh Hoa Sen đƣợcphân bổ rộng khắp nƣớc, xây dựng lợi thếcạnh tranh dẫn đầu chi phí 4.3.3 Nâng cao khả sinh lời Nâng cao khả sinh lời Tập đoàn cụ thể nâng cao doanh thu, lợi nhuận khả sinh lời vốn sản xuất kinh doanh Để nâng cao khả sinh lời biện pháp hữu hiệu phải gia tăng lợi nhuận Điều chịu ảnh hƣởng hai nhân tố chủ yếu doanh thu chi phí Nhƣ để gia tăng lợi nhuận Tập đoàn phải tăng doanh thu giảm chi phí Tăng doanh thu Các phòng ban Tập đồn cần có phận quản lý riêng biệt theo lĩnh vực hoạt động để thuận tiện việc quản lý, dễ phát sai sót có giải pháp thích hợp nhƣ hoạch định chiến lƣợc cụ thể hơn, giúp doanh nghiệp kinh doanh hiệu - Tập đồn cần có đội ngũ nghiên cứu thị trường để nắm bắt kịp thời, xác thơng tin ngun liệu, thị trƣờng tiêu thụ nhằm tránh thiệt hại biến động giá thị trƣờng gây giúp doanh nghiệp mở rộng thêm mối quan hệ kinh tế - Đẩy mạnh công tác quảng bá thương hiệuthơng qua chƣơng trình marketing,quảng cáo đa dạng, sáng tạo; tiếp tụctổ chức kiện mang tính cộng 104 đồng,các hoạt động từ thiện tài trợ nhằm xâydựng thƣơng hiệu Hoa Sen mạnh thânthiện tâm trí ngƣời tiêu dùng - Tiếp tục lấy thị trường nội địa làm gốc thôngqua việc mở rộng hệ thống chi nhánh phân phối– bán lẻ ba miền Bắc – Trung – Nam,kết hợp với việc hoàn thiện hoạt động quản trị,kiểm soát chi nhánh - Tiếp tục trì tốc độ tăng trưởng hoạt động xuất thông qua biện pháp hiệuquả nhằm tăng cƣờng sản lƣợng tiêu thụ cácthị trƣờng truyền thống kết hợp với việc mở rộnghoạt động xuất sang thị trƣờng tiềmnăng Giảm chi phí Quản lý chi phí hợp lý giảm chi phí cách tối thiểu, từ làm giảm mạnh giá thành, tăng lợi nhuận, nâng cao hiệu hoạt động sản xuất – kinh doanh Tập đoàn Để làm đƣợc điều này, Tập đoàn cần tập trung vấn đề sau: - Quản lý chặt chẽ giá mua nguyên vật liệu, theo dõi đầy đủ, thƣờng xuyên nghiệp vụ phát sinh liên quan đến công tác thu mua, vận chuyển, xuất nhập kho vật tƣ Tiến hành đánh giá xem xét, so sánh giá mua nhƣ chất lƣợng vật tƣ, nguyên liệu đầu vào nhà cung ứng để lựa chọn nhà cung cấp có giá hợp lý chất lƣợng phù hợp Bên cạnh đó, Tập đồn nên thƣờng xun trì mối quan hệ với bạn hàng để đƣợc hƣởng sách đãi ngộ công tác mua bán vật tƣ - Xây dựng định mức chi phí, quy chế quản lý tài rõ ràng chặt chẽ; đảm bảo mức chi phí hợp lý Q trình xây dựng định mức tiêu chuẩn cho sản phẩmlà cơng việc có tính nghệ thuật khoa học Nó kết hợp suy nghĩ với tài chuyên môn tất ngƣời có trách nhiệm với giá chất lƣợng sản phẩm Trƣớc hết phải xem xét nghiêm túc toàn kết đạt đƣợc Trên sở kết hợp với thay đổi điều kiện kinh tế, đặc điểm cung cầu, kỹ thuật để điều chỉnh bổ sung cho phù hợp 105 - Xây dựng sách tiền lương theo hƣớng tiền lƣơng, tiền thƣởng ngƣời lao động phải gắn với hiệu sản xuất - kinh doanh Tập đoàn gắn với suất lao động trách nhiệm vật chất ngƣời Có nhƣ góp phần vừa quản lý tốt chi phí sản xuất, vừa tạo điều kiện khuyến khích ngƣời lao động làm việc, nâng cao hiệu sản xuất - kinh doanh 4.3.4 Nâng cao chất lượng nguồn nhân lực cải thiệnmôi trường làm việc Hiện nay, điều kiện xã hội chuyển sang kinh tế tri thức, nguồn chất xám ngƣời ngày quan trọng, thƣ̣c tế các doanh nghiê ̣p cũng nhâ ̣n thƣ́c đƣơ ̣c vấ n đề và c hú trọng vào yếu tố co n ngƣời Không phóng đại lên cho trí tuệ, tài sản vơ hình, có khả vơ tận, khơng dễ khai thác hết đƣợc mà ông chủ nắm giữ Nhân lực nhân tố chủ yếu tạo lợi nhuận cho doanh nghiệp, đảm bảo nguồn sáng tạo tổ chức Chỉ có ngƣời sáng tạo hàng hoá, dịch vụ kiểm tra đƣợc trình sản xuất kinh doanh … Mặc dù trang thiết bị, tài sản, nguồn tài nguồn tài nguyên mà tổ chức cần phải có, nhƣng tài nguyên nhân văn - ngƣời lại đặc biệt quan trọng Không có ngƣời làm việc hiệu tổ chức đókhơng thể đạt tới mục tiêu - Tăng cường đào tạo, bồi dưỡng đồng nghĩa với việc nâng cao chất lƣợng lao động, tăng số lƣợng lao động có kỹ thuật cao nhằm phát triển nguồn nhân lực, nâng cao trình độ chun mơn nghiệp vụ ngƣời lao động, nâng cao trình độ đội ngũ quản trị doanh nghiệp - Đối với đội ngũ cán nòng cốt cần tăng cường đào tạo chuyên môn lực quản lý để trở thành lực lƣợng quản lý, lãnh đạo kế cận - Đối với cán trẻ cần tạo cho họ hội để họ học hỏi, thích nghi bắt nhịp với môi trƣờng Tạo nhiều hội để họ khảo sát trải nghiệm thực tế - Tạo mơi trường làm việc khuyến khích sáng tạo, hội để nhân viên phát triển dài hạn nhằm giữ chân nhân tài cho Tậpđoàn Đặc biệt đội ngũ công nhân trực 106 tiếp sản xuất cầnđảm bảo mơi trƣờng lao động an tồn, đƣợc quan tâm đến sức khỏe nghề nghiệp Riêng cán quản lý tài Việc phân tích tài vơ quan trọng đề xuất hỗ trợ Tập đoàn việc đƣa định tài Sống điều đòi hỏi nhân viên phân tích phải đọc nhiều để nắm bắt đƣợc thơng tin liên quan, vấn đề pháp luật, biến động thị trƣờng, tình hình hoạt động đƣợc đăng tải tạp chí tài chính, sách báo… Tất định kinh doanh, tài chính, quản lý doanh nghiệp từ cán quản lý; trình độ, lực đạo đức họ định hoạt động có hiệu doanh nghiệp, hiệu hoạt động tài cơng tác phân tích tài doanh nghiệp.Nhƣ vậy, thấy vấn đề đào tạo đội ngũ cán chuyên trách chuyên viên phân tích tài yêu cầu cần thiết Những yêu cầu chun viên phân tích bao gồm: - Chun mơn tài giỏi - Đƣợc đào tạo kỹ thuật phân tích - Có hiểu biết sâu rộng đặc điểm kinh doanh ngành, môi trƣờng kinh doanh, sách kinh tế vĩ mơ: Chính sách tài chính, tiền tệ sách thuế…, hiểu biết luật pháp, xu biến động kinh tế nƣớc quốc tế Hiện tại, Tậpđồnđã cóPhòng tài – phòng vệ thƣơng mại cấu tổ chức; để nâng cao chất lƣợng đội ngũ cán chuyên trách, tạođiều kiện phát triển lực cá nhân Hàng năm, Tậpđoàn cần phải tổ chức bồi dƣỡng nghiệp vụ cập nhập thông tin kinh tế, xã hội cần thiết phục vụ cho việc phân tích; cử cán đào tạo chun mơn sâu lĩnh vực 4.4 Kiến nghị 4.4.1 Đối với Ủy ban chứng khốn Nhà nước Hồn thiện hệ thống tiêu phân tích Báo cáo tài mang tính bắt buộc:Hiện hệ thống tiêu sử dụng để phân tích Báo cáo tài 107 chƣa đƣợc thống việc phân loại tiêu đƣợc sử dụng Khi hệ thống tiêu phân tích đƣợc xây dựng thống bắt buộcáp dụng toàn thị trƣờng giúp nhà phân tích dễ dàng nhanh chóngđƣa cácđánh giá thị trƣờng, ngành, nhóm ngành hay doanh nghiệp có Cơng ty CP Tậpđồn Hoa Sen Thống kê số trung bình ngành: Cơng tác phân tích Báo cáo tài cần có số trung bình ngành để so sánh tƣơng quan doanh nghiệp toàn doanh nghiệp lĩnh vực sản xuất kinh doanh, từđó thấy đƣợc vị trí doanh nghiệp phân tích thị trƣờng Công việc tổng hợp, thống kê số trung bình ngành đƣợc thực theo cách tự phát cơng ty chứng khốn, vào số từ Báo cáo tài cơng ty niêm yết sàn chứng khốn Do số không đầy đủ khác cơng ty chứng khốn.Ủy ban chứng khốn cần thành lập phận chun trách việc tính tốn số trung bình ngành; xây dựng hạ tầng cơng nghệ thơng tin đại theo tiêu chí,chuẩn mực quốc tế, phục vụ cho công tác giám sát thị trƣờng Ủy ban chứng khoán Nhà nƣớc, bảo đảm hoạt độnggiám sát theo thời gian thực bao trùm toàn giao dịchcủa hệ thống giao dịch Sở giao dịch chứng khoán Quy định cơng bố thơng tin: Ủy ban chứng khốn Nhà nƣớc có trách nhiệm thƣờng xun kiểm tra đơn đốc, nhắc nhở công ty việc công bố thông tin theo quy định; đặc biệtcác thơng tin phân tích tài phải đƣợc cơng khai, minh bạch nhằm tạo ramột môi trƣờng đầu tƣ công bằng, cung cấp kịp thời thông tin, liệu cầnthiết cho nhà phân tích, đầu tƣ Đồng thời, Ủy ban chứng khốn cầnnghiên cứu nâng cao chất lƣợng, nội dung đa dạng hố cácphƣơng tiện cơng bố thơng tin nhằm bảo đảm thơng tin đầyđủ, kịp thời, xác vàdễ tiếp cận 4.4.2 Đối với quan quản lý Nhà nước 108 Hỗ trợ doanh nghiệp trình hội nhập:Trƣớc xu nƣớc nhập lập rào cản chủ nghĩa bảo hộ mậu dịch để bảo vệ hàng hóa, sản phẩm nƣớc, phòng vệ thƣơng mại đƣợc coi cơng cụ hữu hiệu cho doanh nghiệp bảo vệ xuất sân nhà Bên cạnh việcáp thuếtự vệ với phôi thép thép dài, thuế chống bán phá giá thép không gỉ … sản phẩm nhập từ Trung Quốc, Bộ, ngành, Hiệp hội cần phối hợp chặt chẽ việc cung cấp thơng tin giải trình chƣơng trình bị cáo buộc cho quan điều tra chống bán phá giá thị trƣờng xuất Xây dựng chế khuyến khích việc xuất khẩu: mặt hàng thép, tôn mạ thị trƣờng quốc tế cần có sáchƣu tiên sản xuất Để khuyến khích doanh nghiệp xuất nói chung doanh nghiệp thép, tơn mạ nói riêng trƣớc tiên cần xây dựng thủ tục hải quan đơn giản, tạođiều kiện thuận lợi cho xuất 109 KẾT LUẬN Cùng với phát triển chung đất nƣớc thời kỳ hội nhập kinh tế quốc tế, Cơng ty cổ phần Tậpđồn Hoa Sen đạt đƣợc thành tích nhấtđịnhtừ thành lập đến Điều đƣợc thể qua nhữngđóng góp cho ngân sách quốc gia; giải việc làm cho nhiều lao động; góp phần chuyển dịch cấu kinh tế theo hƣớng cơng nghiệp hóa, hiệnđại hóa; đóng góp vào hoạt động xã hội, từ thiện… Phân tíchtài kế hoạch tài giúp nhà quản lý cơng ty nhậnđịnh tình hình tài kết kinh doanh kỳ; làmđịnh hƣớng để nhà quản trịđƣa quyếtđịnh đầu tƣ, quản lý tài sản chủ động tìm nguồn tài trợ thích hợp Từ kết nghiên cứu, luận văn “Phân tích lập kế hoạch tài Cơng ty cổ phần Tập đoàn Hoa Sen”đã tập trung giải nội dung sau: Hệ thống hóanhữnglý luậncơ bảnvềphân tích tài lập kế hoạch tài doanh nghiệp Trình bày vàđánh giá tình hình tài Cơng ty cổ phần Tậpđồn Hoa Sen: doanh thu liên tục tăng qua năm; nhiên, Tậpđồn nhiều hạn chế cơng tác quản lý hàng tồn kho, khoản phải thu dẫnđến loại chi phí tăng cao, tỷ lệ nợ lớn vàđặc biệt tỷ suất lợi nhuận giảm mạnh năm 2017 Từ phân tíchđã thực thơng tin thị trƣờng tìm thu thậpđƣợc, luận vănđãlập Báo cáo tài chínhdự kiếntrong năm Tậpđoàn;đồng thờiđƣa đánh giá khái qt tình hình tài tƣơng lai Đề xuất biện pháp nhằm nâng cao hiệu kinh doanh, khắc phục hạn chế tài Tậpđồn Bên cạnhđóđƣa số kiến nghịđóng góp cơng tác quản lýđối vớiỦy ban chứng khốn Nhà nƣớc Trong trình thực luận văn, cố gắng nhiên không tránh khỏi thiếu sót, tác giả mong nhận đƣợc sựủng hộ gópý q thầy cơ, đồng nghiệp ngƣời quan tâm để đề tài đƣợc hoàn thiện Trân trọng cảm 110 ơn ! TÀI LIỆU THAM KHẢO [1] Ngơ Thế Chi Nguyễn Trọng Cơ, 2015 Giáo trình phân tích tài doanh nghiệp Học viện Tài [2] Cơng ty CP Chứng khốn Rồng Việt, 2017 Báo cáo cập nhật kết kinh doanh HSG Niên độ tài 2015 – 2016 [3] Cơng ty CP Tập đồn Hoa Sen, 2017.Báo cáo tài hợp Q IV niên độ tài 2016 – 2017 [4] Cơng ty CP Tập đoàn Hoa Sen, 2016.Điều lệ tổ chức hoạt động Cơng ty CP Tập đồn Hoa Sen [5] Cơng ty CP Tập đồn Hoa Sen, 2016.Quy chế quản trị Cơng ty CP Tập đồn Hoa Sen [6] Cơng ty CP Tập đoàn Hoa Sen, 2016.Báo cáo thường niên năm 2016 [7] Cơng ty CP Tập đồn Hoa Sen, 2015.Báo cáo thường niên năm 2015 [8] Công ty CP Tập đoàn Hoa Sen, 2014.Báo cáo thường niên năm 2014 [9] Cơng ty CP Tập đồn Hoa Sen, 2013.Báo cáo thường niên năm 2013 [10] Cơng ty CP Tập đồn Hoa Sen, 2012.Báo cáo thường niên năm 2012 [11] NguyễnĐức Dũng, 2016 Nghiên cứu báo cáo lưu chuyển tiền tệ cơng ty niêm yết sàn chứng khốn Việt Nam Luậnán tiến sỹ Đại học kinh tế quốc dân [12] Vũ Minh Đức, 2015 Phân tích tài công ty cổ phần Viwaseen3 Luận văn thạc sỹ Đại học kinh tế - Đại học quốc gia Hà Nội [13] Bùi Hồng Giang, 2015 Phân tích tài công ty cổ phần kết cấu Kim loại lắp máy Dầu khí.Luận văn thạc sỹ Đại học kinh tế - Đại học quốc gia Hà Nội [14] Nguyễn Thị Thanh Hải, 2013 Hoàn thiện hệ thống tiêu đánh giá hiệu kinh doanh doanh nghiệp xây dựng cơng trình giao thơng thuộc Bộ Giao thơng vận tải Luậnán tiến sỹ Đại học kinh tế quốc dân [15] Hệ thống Chuẩn mực kế toán Việt Nam VAS 111 [16] Nguyễn Thanh Hiếu, 2015 Dự báo dòng tiền từ hoạtđộng kinh doanh công ty phi tài niêm yết thị trường chứng khốn Việt Nam Luậnán tiến sỹ Đại học kinh tế quốc dân [17] Đỗ Thị Hƣơng, 2016 Phân tích báo cáo tài Công ty TNHH thương mại đầu tư Xuân Anh.Luận văn thạc sỹ Trƣờngđại học lao động – xã hội [18] Nguyến Đình Kiệm đồng sự, 2011 Giáo trình tài doanh nghiệp Học viện Tài [19] Nguyễn Minh Kiều, 2014 Tài doanh nghiệp (Lý thuyết – tập & giải) Tái lần thứ tƣ, có sửa chữa bổ sung Đại học Mở TP Hồ Chí Minh Chƣơng trình giảng dạy kinh tế Fulbright: Nhà xuất tài [20] Luật doanh nghiệp, 2014 [21] Đỗ Hồng Nhung, 2014 Quản trị dòng tiền doanh nghiệp chế biến thực phẩm niêm yết thị trường chứng khoán Việt Nam Luậnán tiến sỹ Đại học kinh tế quốc dân [22] Nguyễn Kim Phƣơng, 2015 Phân tích dự báo tài cơng ty cổ phần đường Biên Hòa.Luận văn thạc sỹ Đại học kinh tế - Đại học quốc gia Hà Nội [23] Nguyễn Thị Quyên, 2012 Hoàn thiện hệ thống tiêu phân tích tài cơng ty cổ phần niêm yết thị trường chứng khoán Việt Nam Luậnán tiến sỹ Đại học kinh tế quốc dân [24] Nguyễn Thị Cẩm Thúy, 2013 Hồn thiện phân tích tình hình tài cơng ty chứng khốn Việt Nam.Luậnán tiến sỹ Đại học kinh tế quốc dân [25] Đỗ Huyền Trang, 2012 Hồn thiện phân tích hiệu kinh doanh doanh nghiệp chế biến gỗ xuất Khu vực Nam Trung Luậnán tiến sỹ Đại học kinh tế quốc dân [26] Brigham, E and Ehrhardt, M., 2014 Financial mangement: Theory and Practice 14th ed [pdf] available through: www.cengage.com [27] Gitman, L and Zutter, C., 2012 Principles of managerial Finance [pdf] available at:http://homes.ieu.edu.tr [28] http://s.cafef.vn 112 [29] http://www.cophieu68.vn [30] http://www.hoasengroup.vn [31] http://vbpl.vn/pages/portal.aspx [32] http://vsa.com.vn [33] http://www.steelbenchmarker.com [34] https://www.steelmarketupdate.com 113 ... hình tài lập kế hoạch tài chínhtại Cơng ty CP Tập đoàn Hoa Sen Đƣa giải pháp cải thiện hạn chế tài Tập ồn 2.2 Nhiệm vụ nghiên cứu - Nghiên cứu hệ thống hóanhững lý luận phân tích tài lập kế hoạch. .. tác giả lựa chọn đề tài Phân tích lập kế hoạch tài Cơng ty cổ phần Tập đồn Hoa Sen làm luận văn thạc sỹ kinh tế Câu hỏi nghiên cứu - Tình hình tài Cơng ty CP Tập đoàn Hoa Sen năm qua nhƣ nào?... luận phân tích tài lập kế hoạch tài 1.2.1 Khái niệm, chức phân tích tài 1.2.2 Ý nghĩa phân tích hoạt động tài doanh nghiệp 11 1.2.3 Nội dung tiêu phân tích tài 14 1.2.4 Lập kế hoạch