Đang tải... (xem toàn văn)
LỜI MỞ ĐẦU Thị trường chứng khoán Việt Nam trong những năm gần đây có sự phát triển vượt bậc về lượng và chất. Cùng với sự phát triển của thị trường là sự gia tăng nhanh chóng của các công ty chứng khoán. Tính đến cuối năm 2008 đã có 102 công ty chứng khoán được cấp phép hoạt động. Vì cạnh tranh trong hoạt động kinh doanh càng gay gắt. Thực tế cho thấy, năng lực cạnh tranh là vấn đề sống còn của mọi doanh nghiệp kinh doanh chứng khoán, đặc biệt hiện nay khi Việt Nam mới chuyển sang vận hành nền kinh tế thị trường và phải chống đỡ với hậu quả của khủng hoảng và suy thoái kinh tế. Các doanh nghiệp phải bằng mọi nỗ lực, thông qua các biện pháp khác nhau để nâng cao năng lực cạnh tranh của mình. Muốn nâng cao năng lực cạnh tranh, doanh nghiệp cần phải đầu tư. Suy cho cùng mục đích sau cùng của đầu tư là nâng cao năng lực cạnh tranh. Công ty cổ phần chứng khoán Sài Gòn hiện được xếp trong nhóm những công ty chứng khoán hàng đầu của Việt Nam, tuy nhiên vấn đề đầu tư để nâng cao năng lực cạnh tranh luôn là vấn đề mang tính thời sự và cần được nghiên cứu, xem xét một cách nghiêm túc. Được sự hướng dẫn của PGS.TS Từ Quang Phương em đã chọn đề tài “Đầu tư nâng cao năng lực cạnh tranh của Công ty cổ phần chứng khoán Sài Gòn” làm chuyên đề thực tập. Nội dung chuyên đề thực tập bao gồm các phần: Chương I: Thực trạng đầu tư nâng cao năng lực cạnh tranh của công ty chứng khoán Sài Gòn. Chương II: Giải pháp tăng cường đầu tư nâng cao năng lực cạnh tranh của công ty chứng khoán Sài Gòn.
Luận văn tốt nghiệp LỜI CAM ĐOAN Chuyên đề tốt nghiệp: "Đầu tư nâng cao lực cạnh tranh Cơng ty Cổ phần Chứng khốn Sài Gòn" kết trình làm việc nghiêm túc khẩn trương thân với giúp đỡ bảo tận tình PGS.TS Từ Quang Phương, ý kiến đóng góp quý báu cán bộ, chuyên viên Công ty quản lý quỹ SSI Tôi xin cam đoan sản phẩm thân nghiên cứu viết ra, không chép luận văn hay chuyên đề Nếu xảy vấn đề gì, tơi xin hồn tồn chịu trách nhiệm Hà Nội, tháng 05 năm 2009 Sinh viên Đào Duy Linh Đào Duy Linh Lớp: Đầu tư 47C Luận văn tốt nghiệp MỤC LỤC DANH MỤC HÌNH, BẢNG BIỂU LỜI MỞ ĐẦU .1 CHƯƠNG I THỰC TRẠNG ĐẦU TƯ NÂNG CAO NĂNG LỰC CẠNH TRANH CỦA CƠNG TY CỔ PHẦN CHỨNG KHỐN SÀI GỊN 1.1 Tổng quan lực cạnh tranh .2 1.1.1 Khái niệm .2 1.1.2 Vai trò việc đầu tư nâng cao lực cạnh tranh nhân tố ảnh hưởng 1.1.3 Tiêu chí đánh giá lực cạnh tranh cơng ty chứng khốn 1.1.4 Nội dung đầu tư nâng cao lực cạnh tranh công ty chứng khoán 1.2 Thực trạng đầu tư nâng cao lực cạnh tranh công ty cổ phần chứng khốn Sài Gòn 12 1.2.1 Giới thiệu công ty cổ phần chứng khốn Sài Gòn .12 1.2.2 Huy động vốn đầu tư mở rộng nghiệp vụ .14 1.2.3 Đầu tư phát triển sở vật chất kỹ thuật 19 1.2.4 Đầu tư phát triển nguồn nhân lực 25 1.2.5 Đầu tư cho hoạt động marketing .29 1.2.6 Đầu tư phát triển phận dịch vụ .32 1.3 Kết hoạt động đầu tư nâng cao lực cạnh tranh cơng ty chứng khốn Sài Gòn .44 1.3.1 Thành tựu 44 1.3.2 Hạn chế .48 1.3.3 Nguyên nhân hạn chế .50 Đào Duy Linh Lớp: Đầu tư 47C Luận văn tốt nghiệp CHƯƠNG 2: GIẢI PHÁP TĂNG CƯỜNG ĐẦU TƯ NÂNG CAO NĂNG LỰC CẠNH TRANH CỦA CÔNG TY CỔ PHẦN CHỨNG KHỐN SÀI GỊN 51 2.1 Cơ hội thách thức định hướng đầu tư nâng cao lực cạnh tranh Cơng ty cổ phần chứng khốn Sài Gòn .51 2.1.1 Cơ hội thách thức 51 2.1.2 Định hướng đầu tư nâng cao lực cạnh tranh Cơng ty cổ phần chứng khốn Sài Gòn 54 2.2 Bối cảnh kinh doanh .58 2.3 Kiến nghị giải pháp 59 2.3.1 Tăng cường huy động vốn đầu tư .59 2.3.2 Tăng cường đầu tư phát triển nguồn nhân lực 60 2.3.3 Tăng cường đầu tư sở vật chất kỹ thuật 65 2.3.4 Tăng cường đầu tư cho hoạt động Marketing 68 2.3.5 Tăng cường đầu tư hoạt động nghiệp vụ 70 KẾT LUẬN .75 DANH MỤC TÀI LIỆU THAM KHẢO 76 PHỤ LỤC Đào Duy Linh Lớp: Đầu tư 47C Luận văn tốt nghiệp DANH MỤC HÌNH, BẢNG BIỂU Danh mục hình Hình 1.1: Cơ cấu vốn đầu tư SSI 15 Hình 1.2: Vốn chủ sở hữu công ty chứng khốn hàng đầu 17 Hình 1.3: Vốn điều lệ năm 2008 18 Hình 1.4: Tổng vốn đầu tư phát triển vật chất kỹ thuật 24 Danh mục bảng Bảng 1.1: Quy mô vốn đầu tư SSI 15 Bảng 1.2: Cơ cấu nguồn vốn chủ sở hữu SSI 15 Bảng 1.3: Mốc vốn điều lệ mở rộng nghiệp vụ .18 Bảng 1.4: Vốn đầu tư phát triển sở vật chất kỹ thuật SSI 24 Bảng 1.5: Vốn đầu tư phát triển nguồn nhân lực 26 Bảng 1.6: Vốn đầu tư cho hoạt động marketing 32 Bảng 1.7: Vốn đầu tư cho dịch vụ chứng khoán 33 Bảng 1.8: Vốn đầu tư cho phận phân tích tư vấn đầu tư .37 Bảng 1.9: Vốn đầu tư vào tư vấn tài doanh nghiệp .39 Bảng 1.10: Vốn đầu tư vào phận quản lý tài sản 41 Bảng 1.11: Vốn đầu tư vào lĩnh vực tự doanh .42 Bảng 1.12: Thị phần SSI lĩnh vực kinh doanh chứng khoán năm 2008 45 Bảng 1.13: Các tiêu lực cạnh tranh 46 Đào Duy Linh Lớp: Đầu tư 47C Luận văn tốt nghiệp LỜI MỞ ĐẦU Thị trường chứng khoán Việt Nam năm gần có phát triển vượt bậc lượng chất Cùng với phát triển thị trường gia tăng nhanh chóng cơng ty chứng khốn Tính đến cuối năm 2008 có 102 cơng ty chứng khốn cấp phép hoạt động Vì cạnh tranh hoạt động kinh doanh gay gắt Thực tế cho thấy, lực cạnh tranh vấn đề sống doanh nghiệp kinh doanh chứng khốn, đặc biệt Việt Nam chuyển sang vận hành kinh tế thị trường phải chống đỡ với hậu khủng hoảng suy thoái kinh tế Các doanh nghiệp phải nỗ lực, thông qua biện pháp khác để nâng cao lực cạnh tranh Muốn nâng cao lực cạnh tranh, doanh nghiệp cần phải đầu tư Suy cho mục đích sau đầu tư nâng cao lực cạnh tranh Công ty cổ phần chứng khốn Sài Gòn xếp nhóm cơng ty chứng khốn hàng đầu Việt Nam, nhiên vấn đề đầu tư để nâng cao lực cạnh tranh ln vấn đề mang tính thời cần nghiên cứu, xem xét cách nghiêm túc Được hướng dẫn PGS.TS Từ Quang Phương em chọn đề tài “Đầu tư nâng cao lực cạnh tranh Cơng ty cổ phần chứng khốn Sài Gòn” làm chuyên đề thực tập Nội dung chuyên đề thực tập bao gồm phần: Chương I: Thực trạng đầu tư nâng cao lực cạnh tranh cơng ty chứng khốn Sài Gòn Chương II: Giải pháp tăng cường đầu tư nâng cao lực cạnh tranh cơng ty chứng khốn Sài Gòn Đào Duy Linh Lớp: Đầu tư 47C Luận văn tốt nghiệp CHƯƠNG I THỰC TRẠNG ĐẦU TƯ NÂNG CAO NĂNG LỰC CẠNH TRANH CỦA CƠNG TY CỔ PHẦN CHỨNG KHỐN SÀI GỊN 1.1 Tổng quan lực cạnh tranh 1.1.1 Khái niệm Năng lực cạnh tranh cơng ty chứng khốn định nghĩa khả cơng ty chứng khốn tồn kinh doanh đạt số kết mong muốn dạng lợi nhuận, lợi tức chất lượng dịch vụ lực để khai thác hội thị trường làm nảy sinh thị trường Năng lực cạnh tranh công ty hàm số nhân tố như: - Các nguồn lực cơng ty (chẳng hạn vốn người, vốn vật chất trình độ công nghệ) - Sức mạnh thị trường công ty - Thái độ công ty đối thủ cạnh tranh đại lý kinh tế khác - Năng lực cơng ty để thích ứng với tình thay đổi - Năng lực công ty để tạo thị trường - Môi trường định chế, cung cấp cách rộng rãi phủ, bao gồm sở hạ tầng vật chất chất lượng sách phủ Khả cạnh tranh cơng ty chứng khốn hiểu khả giành trì thị phần thị trường với mức lợi nhuận định 1.1.2 Vai trò việc đầu tư nâng cao lực cạnh tranh nhân tố ảnh hưởng 1.1.2.1 Vai trò Có thể khẳng định việc đầu tư nâng cao khả cạnh tranh yếu tố có ý nghĩa vơ quan trọng tồn phát triển cơng ty chứng khốn lý sau: Đào Duy Linh Lớp: Đầu tư 47C Luận văn tốt nghiệp - Đầu tư đường tạo sức mạnh cạnh tranh công ty chứng khốn thị trường, có qua việc đầu tư cơng ty chứng khốn đổi cải thiện chất lượng dịch vụ, sở vật chất kỹ thuật - công nghệ, nguồn nhân lực, lực tài khẳng định thương hiệu thị trường - Thơng qua đầu tư cơng ty chứng khốn tạo lợi so sánh - Đặc biệt thị trường chứng khốn có nhiều cơng ty chứng khốn hoạt động dẫn đến tình trạng cạnh tranh vơ gay gắt Khách hàng lại ln có xu hướng thay đổi sử dụng dịch vụ nhằm tối đa hố lợi ích mình, cơng ty có vượt trội chất lượng dịch vụ, uy tín ln thu hút đông đảo khách hàng Do đầu tư nâng cao khả cạnh tranh đóng vai trò định chiếm lĩnh thị phần, mở rộng thị trường, gia tăng lợi nhuận công ty chứng khoán 1.1.2.2 Nhân tố ảnh hưởng nâng cao lực cạnh tranh cơng ty chứng khốn a Sự phát triển thị trường chứng khoán Một thị trường chứng khoán phát triển thị trường vận hành môi trường pháp lý thống nhất, hoạt động chủ thể tham gia thị trường điều chỉnh theo quy định pháp luật Thị trường chứng khoán phát triển phải có nhiều hàng hố giao dịch để thực kênh huy động vốn hiệu kinh tế Sự phát triển thị trường chứng khoán ảnh hưởng trực tiếp tới kết kinh doanh cơng ty chứng khốn Thêm vào việc thị trường chứng khoán phát triển tạo điều kiện cho cơng ty chứng khốn có vị lực đủ lớn để đầu tư cho công nghệ, đội ngũ nhân lực… Đào Duy Linh Lớp: Đầu tư 47C Luận văn tốt nghiệp b Môi trường pháp lý sách nhà nước Để xây dựng thị trường chứng khoán trở thành kênh huy động vốn hiệu sân chơi công cho nhà đầu tư quan nhà nước cần quản lý giám sát thị trường chặt chẽ hệ thống pháp lý hồn chỉnh, đồng Mơi trường pháp lý hoàn thiện, đồng thống tạo cơng thị trường, cơng ty chứng khốn phải phát triển thực lực Để phát triển hoạt động kinh doanh cơng ty khơng có cách khác ngồi việc đầu tư cho cơng nghệ, máy móc, nhân lực, cải tiến dịch vụ để thu hút khách hàng nâng cao lợi nhuận c Đối thủ cạnh tranh Các cơng ty chứng khốn đời phải cạnh tranh với cơng ty chứng khốn hoạt động lâu năm lĩnh vực có thị phần đáng kể kinh nghiệm hoạt động Để tồn cạnh tranh với cơng ty chứng khốn lâu năm đó, cơng ty chứng khốn đời phải khơng ngừng đầu tư công nghệ đại, thu hút nguồn nhân lực chất lượng cao, đưa dịch vụ hấp dẫn Nhưng bên cạnh cơng ty chứng khốn đối thủ cạnh tranh đáng ý với công ty chứng khốn hoạt động nhiều cơng ty số có vốn lớn nên đầu tư cơng nghệ đại vượt trội có sách lương bổng cạnh tranh thu hút nhân tài từ cơng ty lớn Vì cơng ty chứng khốn có kinh nghiệm phải khơng ngừng đầu tư nâng cao lực cạnh tranh để giữ vững nâng cao vị d Nhân tố khách hàng Nhân tố khách hàng đóng vai trò định tới tồn phát triển doanh nghiệp Với cơng ty chứng khốn khách hàng trọng tâm cạnh tranh động lực thúc đẩy cơng ty chứng khốn đầu tư nâng cao lực cạnh tranh Khách hàng lựa chọn công ty chứng Đào Duy Linh Lớp: Đầu tư 47C Luận văn tốt nghiệp khốn có dịch vụ tốt nhất, giá phải Muốn đáp ứng điều kiện buộc cơng ty chứng khốn phải khơng ngừng đầu tư nâng cao chất lượng sản phẩm, cơng nghệ, nhân lực… 1.1.3 Tiêu chí đánh giá lực cạnh tranh công ty chứng khốn 1.1.3.1 Thị phần cơng ty Thị phần cho biết khả chiếm giữ thị trường công ty chứng khốn cụ thể thơng qua tỷ lệ phần trăm công ty so với tổng thể Để tồn trì tốt lực cạnh tranh đòi hỏi doanh nghiệp ln phải tìm cách chiếm lĩnh thị phần, mở quy mô tiêu thụ hàng hố Thơng qua thị phần ta đánh giá hiệu việc đầu tư nâng cao lực cạnh tranh suy cho mục tiêu nâng cao lực cạnh tranh cơng ty chứng khốn thu hút nhiều khách hàng sử dụng dịch vụ 1.1.3.2 Năng lực tài Để cạnh tranh có hiệu quả, vấn đề lực tài cơng ty chứng khốn có tính chất quan trọng, cơng ty chứng khốn có lực cạnh tranh cao cơng ty có quy mơ lớn vốn đầu tư vốn kinh doanh Một quy mô vốn lớn tảng đảm bảo cho công ty chứng khoán tiến hành hoạt động hướng tới lợi nhuận cao nhất, mở rộng thêm lĩnh vực hoạt động (do luật chứng khoán quy định mức vốn điều lệ tối thiểu để thực nghiệp vụ) đầu tư cơng nghệ tiên tiến làm góp phần nâng cao chất lượng dịch vụ Khi công ty chứng khốn tham gia thị trường với quy mơ nhỏ phải chấp nhận bất lợi khả tài chính, khó cạnh tranh với đối thủ Một số tiêu lực tài chính: - Lượng vốn điều lệ - Lượng vốn chủ sở hữu… Đào Duy Linh Lớp: Đầu tư 47C Luận văn tốt nghiệp 1.1.3.3 Cơ sở vật chất kỹ thuật Cơ sở vật chất kỹ thuật có ảnh hưởng lớn đến khả cạnh tranh công ty chứng khốn Do đặc điểm hoạt động kinh doanh khơng sản xuất sản phẩm vật chất mà cung cấp dịch vụ cho khách hàng dựa công nghệ, kỹ thuật đại Việc đánh giá dịch vụ thơng qua hài lòng dịch vụ cơng ty Vì cơng ty chứng khốn cở sở vật chất kỹ thuật cơng nghệ có ảnh hưởng định tới lực cạnh tranh công ty chứng khốn Một cơng ty chứng khốn có trang thiết bị tiên tiến, cơng nghệ đại dịch vụ họ có chất lượng cao, thoả mãn tốt nhu cầu khách hàng Hơn nhiều chi nhánh mở làm tăng tính tiện lợi giao dịch thu hút nhiều đối tượng khách hàng địa bàn rộng lớn từ khẳng định vị cạnh tranh công ty Một số tiêu sở vật chất kỹ thuật - công nghệ như: - Số lượng chinh nhánh, đại lý nhận lệnh - Các giải pháp giao dịch tiên tiến… 1.1.3.4 Nguồn nhân lực Nguồn nhân lực cơng ty chứng khốn vốn quý hầu hết lĩnh vực đem lại doanh thu lớn cho công ty dịch vụ tư vấn tài doanh nghiệp, quản lý tài sản, hoạt động tự doanh phụ thuộc chủ yếu nhân tố người Trình độ nguồn nhân lực cao đưa tư vấn xác cho khách hàng có định đầu tư cổ phiếu, trái phiếu xác mang lại lợi nhuận cao cho cơng ty Có thể nói nguồn nhân lực có vai trò định tới lực cạnh tranh cơng ty chứng khốn, nguồn nhân lực chất lượng cao yếu tố tạo khác biệt cơng ty chứng khốn Đào Duy Linh Lớp: Đầu tư 47C Luận văn tốt nghiệp vật chất kỹ thuật, năm 2007 lượng vốn đầu tư cho sở hạ tầng 95 tỷ đồng chiếm 60.8% Lượng vốn đầu tư vào sở hạ tầng năm 2007 tăng đột biến năm 2007 SSI đầu tư xây dựng thêm trụ sở chi nhánh thành phố lớn Năm 2008 10 tỷ đồng chiếm 20%, lượng vốn đầu tư giảm lượng tỷ trọng thay đổi chiến lược đầu tư cơng ty Thay đầu tư tăng số lượng công ty định tập trung đầu tư vào máy móc, dịch vụ để nâng cao chất lượng dịch vụ 1.2.3.2 Máy móc, thiết bị, cơng nghệ Nền tảng máy móc thiết bị cơng nghệ tốt yếu tố quan trọng ảnh hưởng trực tiếp đến khả cạnh tranh cơng ty chứng khốn Vốn đầu tư cho lĩnh vực bao gồm: - Giải pháp giao dịch - Hạ tầng kỹ thuật Hàng năm SSI giành lượng vốn đầu tư lớn cho sở hạ tầng kỹ thuật Năm 2006 tỷ đồng, chiếm 6.9% tổng vốn đầu tư Năm 2007 156 tỷ đồng tăng 23 lần, thấy lượng vốn tăng chủ yếu vốn đầu tư cho sở hạ tầng tăng Năm 2008 lượng vốn đầu tư vật chất kỹ thuật 50 tỷ đồng giảm so với năm trước Lượng vốn đầu tư giảm năm 2008 lợi nhuận SSI giảm mạnh, buộc công ty phải cắt giảm lượng vốn đầu tư 1.2.4 Đầu tư phát triển nguồn nhân lực Nguồn lực người yếu tố ảnh hưởng lớn tới hiệu hoạt động lực cạnh tranh doanh nghiệp kĩnh vuẹc Gồm lĩnh vực: - Tuyển dụng - Đào tạo - Chính sách đãi ngộ Năm 2000 đến năm 2007 nguồn vốn đầu tư SSI cho việc nâng cao chất Đào Duy Linh Lớp: Đầu tư 47C Luận văn tốt nghiệp lượng nguồn nhân lực không ngừng gia tăng Nhưng năm 2008 lượng vốn đầu tư cho lĩnh vực có xu hướng giảm nhẹ Cụ thể là: Năm 2006 mức vốn đầu tư cho nguồn nhân lực 1.1 tỷ đồng chiếm 0.88% tổng vốn đầu tư công ty Năm 2007 vốn đầu tư cho nhân lực tỷ đồng gấp lần năm trước Năm 2008 tỷ đồng chiếm 0.23% giảm so với năm 2007 thị trường chứng khoán 2008 giảm mạnh khách hàng giao dịch gây tình trạng thừa nhân lực 1.2.5 Đầu tư cho hoạt động marketing Trong kinh tế đại, doanh nghiệp lớn, có khả cạnh tranh cao không doanh nghiệp cung cấp chất lượng sản phẩm dịch vụ tốt mà phải xây dựng thương hiệu uy tín Danh tiếng, uy tín khơng phải hình thành chốc, lát mà trình phấn đấu lâu dài, thực chiến lược marketing đắn Vốn đầu tư cho hoạt động Marketing năm 2006 0.5 tỷ đồng chiếm tỷ trọng 0.44% tổng vốn đầu tư, năm 2007 tỷ đồng tăng gấp lần so với năm trước chiếm tỷ trọng 0.02% Do lợi nhuận công ty năm 2007 tăng mạnh so với năm 2006 nên cơng ty có khả giành nhiều vốn cho hoạt động marketing Năm 2008 vốn đầu tư cho marketing 0.8 tỷ đồng chiếm 0.04% Mặc dù lợi nhuận năm 2008 giảm mạnh so với năm trước lượng vốn đầu tư vào marketing giảm nhẹ Điều cho thấy công ty trọng vào việc đầu tư vào lĩnh vực marketing 1.2.6 Đầu tư phát triển phận dịch vụ 1.2.6.1 Dịch vụ chứng khoán Năm 2006 mức vốn đầu tư cho dịch vụ chứng khoán 38 tỷ đồng, năm 2007 119 tỷ đồng tăng lần doanh thu dịch vụ chứng khoán năm 2006 50 tỷ đồng, năm 2007 doanh thu đạt 255 tỷ đồng tăng lần Có thể thấy thời kỳ quan tâm đầu tư công ty vào lĩnh vực dịch vụ chứng khoán sử dụng vốn đầu tư hợp lý nên doanh thu phận tăng trưởng với tốc độ nhanh Năm 2008 khả tài cơng ty chứng khốn nói Đào Duy Linh 10 Lớp: Đầu tư 47C Luận văn tốt nghiệp chung giảm sút nên công ty buộc phải cắt giảm lượng vốn đầu tư với cắt giảm nhân viên làm quỹ lương giảm mạnh 1.2.6.2 Phân tích tư vấn đầu tư Vốn đầu tư vào phận tư vấn đầu tư có xu hướng gia tăng năm 2006 tỷ đồng, năm 2007 17 tỷ đồng tăng gấp lần, năm 2008 vốn đầu tư giảm xuống tỷ đồng lượng khách hàng giảm sút nên công ty không tuyển dụng thêm nhân viên điều chuyển nhân viên sang phận khác Cùng với xu hướng tăng vốn đầu tư doanh thu phận tăng mạnh năm 2007 gấp lần năm 2006 1.2.6.3 Tư vấn tài doanh nghiệp Vốn đầu tư vào tư vấn tài năm 2006 tỷ đồng, năm 2007 tỷ đồng tăng tỷ đồng so với năm 2006 kết doanh thu năm 2007 tăng gấp lần năm 2006 Kết không nhờ điều kiện thuận lợi năm 2007 có hàng loạt doanh nghiệp lớn nhà nước cổ phần hố mà nhờ việc sử dụng hiệu vốn đầu tư SSI Năm 2008 vốn đầu tư vào phận có giảm so với năm 2007 doanh thu giảm mạnh tỷ đồng, với doanh thu năm 2006 với vốn đầu tư 25% năm 2008 1.2.6.4 Quản lý tài sản Vốn đầu tư vào phận quản lý tài sản năm 2006 0.4 tỷ đồng, năm 2007 vốn đầu tư tăng lên 59 tỷ đồng năm SSI thành lập công SSIAM thực chun mơn hố nghiệp vụ Lượng vốn đầu tư tăng chủ yếu lượng nhân viên công ty tăng gấp lần so với trước Nhờ việc đầu tư thành lập công ty chuyên nghiệp thực quản lý tài sản, số lượng tài khoản uỷ thác đầu tư tăng vọt số lượng chất lượng, hệ doanh thu năm 2007 tăng đạt 60 tỷ đồng gấp lần năm 2006 Năm 2008 vốn đầu tư vào phận 40 tỷ đồng đạt doanh thu 44 tỷ đồng 1.2.6.5 Hoạt động tự doanh Vốn đầu tư vào phận tự doanh liên tục tăng, năm 2006 30 tỷ đồng, Đào Duy Linh 11 Lớp: Đầu tư 47C Luận văn tốt nghiệp năm 2007 66 tỷ đồng tăng gấp lần, năm 2008 lượng vốn đầu tư 66 tỷ đồng Doanh thu phận thay đổi tương ứng với vốn đầu tư, năm 2007 doanh thu tăng gấp 3.5 lần so với năm 2006, năm 2008 doanh thu giảm 453 tỷ đồng thành cơng lớn cơng ty cơng ty chứng khốn lớn khác nghành có doanh thu thấp 1.3 Kết hoạt động đầu tư nâng cao lực cạnh tranh cơng ty chứng khốn Sài Gòn 1.3.1 Thành tựu 1.3.1.1 SSI luôn công ty chiếm thị phần lớn thị trường chứng khốn Việt Nam Trong thị phần mơi giới (khơng tính giao dịch tự doanh) cổ phiếu chứng quỹ cao thuộc SSI (14,5%), sau CTCK Bảo Việt BVSC (7,9%), CTCK Ngân hàng Á Châu - ACBS (6,1%); CTCK Ngân hàng Ngoại thương -VCBS 5,7%, CTCK Thăng Long - TSC (4,8%); CTCK Ngân hàng Sacombank - SBS (4,7%) CTCK TP HCM - HSC chiếm 4,4% thị phần 1.3.1.2 Kết hoạt động kinh doanh SSI Chỉ tiêu hiệu kinh doanh năm 2008 SSI vượt trội so với công ty chứng khoán hàng đầu khác BVSC KLS Doanh thu SSI năm 2008 đạt 1.136 tỷ đồng gấp tương ứng lần doanh thu BVSC gấp lần doanh thu KLS Đặc biệt tiêu lợi nhuận thấy cơng ty chứng khoán BVSC KLS bị thua lỗ năm 2008 SSI đạt lợi nhuận 250 tỷ đồng 1.3.1.3 Đội ngũ nhân viên có trình độ đồng Kết sách đào tạo tuyển dụng, SSI có lượng nhân viên trẻ dồi có trình độ chuyên môn cao So với công ty chứng khốn lớn nghành SSI có tỷ lệ nhân viên có trình độ đại học cao đạt 90% Những cơng ty chứng khốn lớn khác Bảo Việt tỷ lệ 75%, Đào Duy Linh 12 Lớp: Đầu tư 47C Luận văn tốt nghiệp Kim Long 70% Theo báo cáo ý kiến khách hàng SSI thái độ phục vụ với khách hàng, SSI công ty nhận nhiều phiếu thứ hai sau HSC 1.3.1.4 Cơ sở vật chất kỹ thuật đại Về sở hạ tầng SSI với Bảo Việt hai cơng ty có mạng lưới phòng giao dịch nhiều tỉnh thành nước với tỉnh thành Các công ty chứng khốn chủ yếu mở phòng giao dịch tỉnh thành lớn Hà Nội TP.Hồ Chí Minh Theo khảo sát đánh giá khách hàng sở hạ tầng chất lượng dịch vụ, SSI BVSC hai cơng ty chứng khốn có sở hạ tầng tiện nghi đầy đủ 1.3.2 Hạn chế 1.3.2.1 Nguồn vốn đầu tư hạn chế Do việc công ty trọng đến hoạt động tự doanh chứng khốn đầu tư vào cơng ty liên kết nên nguồn vốn đầu tư cho sở hạ tầng, Marketing, nguồn nhân lực hạn chế (chỉ chiếm khoản 5% tổng vốn đầu tư cơng ty) 1.3.2.2 Đầu tư cho nguồn nhân lực nhiều bất hợp lý Ngân sách nguồn nhân lực hạn chế, chưa quan tâm mức Dẫn đến tình trạng đội ngũ nhân viên mơi giới thiếu chất lượng lẫn số lượng dẫn đến hậu nhà đầu tư không tư vấn phù hợp trước họ định đầu tư Việc đào tạo cho nhân viên sử dụng thiết bị giao dịch, phần mềm đại chưa trọng Điều khiến việc ứng dụng cơng nghệ đại gặp khó khăn, nhiều thời gian khắc phục cố hỏng hóc 1.3.2.3 Đầu tư cho sở hạ tầng kỹ thuật – cơng nghệ thiếu đồng Các địa điểm giao dịch chưa đầu tư đồng SSI quan đầu tâm đầu tư đại chủ yếu địa điểm giao dịch công ty Hệ thống hạ tầng kỹ thuật chưa đầu tư đại tương xứng với phần mềm giao dịch Đào Duy Linh 13 Lớp: Đầu tư 47C Luận văn tốt nghiệp 1.3.2.4 Đầu tư cho Marketing hạn chế SSI giành lượng vốn đầu tư nhỏ so với tổng vốn đầu tư chưa đến 1% tổng vốn đầu tư Cơng ty chủ yếu tìm kiếm khách hàng qua mạng lưới quan hệ chưa có hoạt động quảng cáo khuyếch trương thương hiệu phương tiện thông tin đại chúng Các hoạt động tiếp thị chủ yếu mang tính đơn lẻ 1.3.3 Nguyên nhân hạn chế Công ty trọng vào hoạt động tự doanh đầu tư phát triển sở hạ tầng, nguồn nhân lực, hoạt động marketing dẫn đến thiếu cân đối cấu vốn đầu tư Công tác lập kế hoạch đầu tư, kế hoạch lựa chọn cơng nghệ chưa hồn thiện làm cho công nghệ thiếu đồng việc vận hành phức tạp so với nhân viên cơng ty Do cơng tác lập kế hoạch đào tạo sách đào tạo cơng ty hạn chế Hơn nguồn vốn giành cho phát triển nguồn nhân lực chưa đáp ứng yêu cầu phát triển làm cho việc đầu tư vào nguồn nhân lực hạn chế hinh thức đào tạo cách thức thực Quá trình đầu tư trọng đến tình hình thực tế đáp ứng yêu cầu mà chưa có kế hoạch, chiến lược cách tồn diện Đào Duy Linh 14 Lớp: Đầu tư 47C Luận văn tốt nghiệp CHƯƠNG GIẢI PHÁP TĂNG CƯỜNG ĐẦU TƯ NÂNG CAO NĂNG LỰC CẠNH TRANH CỦA CÔNG TY CỔ PHẦN CHỨNG KHỐN SÀI GỊN 2.1 Cơ hội thách thức định hướng đầu tư nâng cao lực cạnh tranh Cơng ty cổ phần chứng khốn Sài Gòn 2.1.1 Cơ hội thách thức 2.1.1.1 Cơ hội Thứ nhất: Q trình cổ phần hố doanh nghiệp quốc doanh đẩy mạnh tạo nhiều hàng hoá cho thị trường chứng khoán Thứ hai: Số lượng nhà đầu tư tham gia thị trường không ngừng gia tăng số lượng lớn nhà đầu tư chưa tham gia thị trường Thứ ba: Hệ thống pháp lý Việt Nam ngày hoàn thiện đặc biệt luật Chứng Khoán ban hành tạo sân chơi chung cho cơng ty chứng khốn có SSI Thứ tư: Chỉ số VN Index năm 2008 liên tục điểm Đây hội để cơng ty chứng khốn có lực tài mạnh thu mua lượng cổ phiếu chất lượng cao với giá rẻ chờ thị trường chứng khoán phục hồi để bán thu lợi nhuận lớn Thứ năm: Năm 2006 đánh dấu mốc quan trọng trình hội nhập việc Việt Nam gia nhập Tổ chức thương mại giới WTO Sự kiện mở hội lớn cho nhà đầu tư nước đầu tư vào thị trường Việt Nam Thứ sáu: SSI đời từ thời điểm thị trường chứng khoán Việt Nam vào hoạt động Với thời gian hoạt động lâu dài SSI tạo dựng uy tín đáng kể có lượng khách hàng đơng đảo 2.1.1.2 Thách thức Thứ nhất: Việc có nhiều cơng ty chứng khốn thành lập tất yếu dẫn đến cạnh tranh nguồn nhân lực Đào Duy Linh 15 Lớp: Đầu tư 47C Luận văn tốt nghiệp Thứ hai: Hiệu ứng phát triển thị trường chứng khốn Việt Nam tạo trào lưu kinh doanh chứng khốn, có đến 80 cơng ty chứng khoná tham gia thị trường điều làm nảy sinh cạnh tranh giành thị phần thị trường chứng khoán Thứ ba: Sự sụt giảm thị trường chứng khoán Việt Nam thời gian qua làm nhà đầu tư niềm tin vào thị trường, gây tâm lý dè dặt công ty chuẩn bị cổ phần hoá, điều đồng nghĩa với việc hoạt động dịch vụ chứng khoán tư vấn doanh nghiệp SSI gặp nhiều khó khăn Thứ tư: Hiệu lực pháp lý văn luật pháp chứng khốn thấp Thứ năm: Tính khả thi quy định pháp lý hạn chế Thứ sáu: Còn tồn nhiều mâu thuẫn, chồng chéo, chí trái ngược quy định quy phạm pháp luật chuyên nghành quy phạm pháp luật chung có liên quan 2.1.2 Định hướng đầu tư nâng cao lực cạnh tranh Công ty cổ phần chứng khốn Sài Gòn 2.1.2.1 Mục tiêu phát triển SSI “SSI phát triển trở thành tổ chức tài hàng đầu Việt Nam” 2.1.2.2 Chiến lược đầu tư - Đầu tư cho việc tổ chức công ty: Mạng lưới hoạt động SSI tiếp tục mở rộng khỏi hai địa bàn truyền thống thị trường chứng khốn Thành phố Hồ Chí Minh Hà Nội để vươn tới thành lập chi nhánh trung tâm kinh tế Vũng Tàu, Nha Trang, Đà Nẵng Cần Thơ - Đầu tư phát triển sản phẩm, dịch vụ: Tiếp tục đẩy mạnh nâng cao chất lượng dịch vụ tư vấn cổ phần hóa, phát hành, niêm yết, mua bán sáp nhập, thu xếp vốn, bảo lãnh phát hành cho doanh nghiệp, quản lý tài sản tư vấn đầu tư cho tổ chức cá nhân dịch vụ tập trung nguồn lực phát triển giai đoạn tới, bên cạnh dịch vụ truyền thống Đào Duy Linh 16 Lớp: Đầu tư 47C Luận văn tốt nghiệp - Chiến lược khách hàng: SSI kiên trì theo đuổi sách khách hàng chọn lọc, hướng tới chất lượng số lượng khách hàng, nhằm đảm bảo chất lượng dịch vụ tốt chuyên sâu cho doanh nghiệp nhà đầu tư cá nhân - Chiến lược đầu tư: SSI chủ trương thực chương trình đầu tư theo chiến lược phát triển quy trình quản trị rủi ro - Đầu tư cho nhân sự: SSI đề cao quan điểm đầu tư cho người đầu tư cho phát triển, coi người yếu tố định thành công hoạt động kinh doanh, yếu tố tạo dựng cho SSI chuyên nghiệp, động sức cạnh tranh cao thị trường - Đầu tư cho công nghệ: SSI trọng với việc đổi ứng dụng công nghệ thông tin vào hoạt động nghiệp vụ nhằm phục vụ việc quản lý phát triển mạng lưới dịch vụ đại - Đầu tư cho quản trị công ty: Xây dựng tốt Điều lệ doanh nghiệp, quy chế quản trị nội bộ, cần có chế tài mạnh để giúp cơng tác quản trị doanh nghiệp tuân thủ tốt - Đầu tư xây dựng văn hố cơng ty: Đề cao văn hoá kinh doanh, xây dựng truyền thống uy tín SSI 2.2 Bối cảnh kinh doanh Tổng sản phẩm nước (GDP) năm 2008 theo giá so sánh 1994 ước tính đạt 6,23% so với năm 2007 Chỉ số giá tiêu dùng (CPI), thước đo lạm phát, năm qua diễn biến phức tạp, khác với quy luật thường thấy năm gần CPI tăng cao liên tục quý đầu giảm liên tiếp tháng quý cuối năm Vốn đầu tư toàn xã hội thực năm 2008 theo giá thực tế ước tính đạt 637,3 nghìn tỷ đồng, 43,1% GDP Năm 2008 năm thị trường chứng khoán giảm điểm mạnh Thị trường giao dịch trái ngược với cảnh thị trường sôi động năm 2007, VN – Index trở lại số khởi điểm thị trường năm trước, thiết lập đáy 286.85 điểm Đào Duy Linh 17 Lớp: Đầu tư 47C Luận văn tốt nghiệp 2.3 Kiến nghị giải pháp 2.3.1 Tăng cường huy động vốn đầu tư - Đẩy mạnh huy động vốn thông qua thị trường chứng khốn hình thức hiệu nhất, đặc biệt với thương hiệu uy tín cổ phiếu SSI ln nhà đầu tư đánh giá cao Thông qua hình thức: phát hành cổ phiếu, trái phiếu chuyển đổi - Đẩy mạnh huy động vốn từ nhà đầu tư nước ngoài, ký hợp đồng với đối tác chiến lược - Huy động vốn từ nhân viên công ty thông qua phát hành cổ phiếu ưu đãi hình thức cần áp dụng triệt để - Đấy mạnh sử dụng vốn tự có cho việc đầu tư nâng cao khả cạnh tranh giúp giảm chi phí sử dụng vốn 2.3.2 Tăng cường đầu tư phát triển nguồn nhân lực 2.3.2.1 Công tác tuyển dụng - Để nâng cao chất lượng tuyển dụng nhân công ty cần xác định rõ nhu cầu nhân lực phận nghiệp vụ từ vạch kế hoạch tuyển dụng hợp lý - Công ty cần thuê số chuyên gia có kinh nghiệm lĩnh vực tuyển dụng nước Các chuyên gia với kinh nghiệm giúp nâng cao chất lượng cơng tác tuyển dụng trình độ cán tuyển dụng công ty - Thông báo rộng rãi kế hoạch tuyển dụng công ty phương tiện thông tin đại chúng, internet, tạp chí kinh tế, quảng cáo… - Đồng thời thu hút, tuyển dụng cán có kinh nghiệm lĩnh vực chứng khốn từ cơng ty chứng khốn lớn khác thị trường 2.3.2.2 Công tác đào tạo: - Xây dựng kế hoạch đào tạo nhân viên phù hợp với chiến lược kế hoạch chung công ty Đào Duy Linh 18 Lớp: Đầu tư 47C Luận văn tốt nghiệp - Có kế hoạch thường xuyên thực đào tạo, đào tạo lại cán Trong công tác đào tạo cần phân loại rõ loại hình đào tạo: đào tạo quản lý đào tạo chuyên sâu nghiệp vụ - Để nâng cao chất lượng dịch vụ cơng ty cần tổ chức khố đào tạo kiến thức bản, luật chứng khốn, phân tích đầu tư chứng khốn - Cơng ty phải tổ chức đào tạo, hướng dẫn nhân viên sử dụng chương trình, phần mềm đại mà công ty nâng cấp đầu tư Yêu cầu hãng cung cấp phần mềm cử chuyên gia thực chuyển giao công nghệ cho nhân viên IT SSI - Việc đa dạng hố hình thức đào tạo giúp cán nhân viên có nhiều hội việc nâng cao nghiệp vụ lựa chọn hình thức đào tạo phù hợp với - Tài trợ cho nhân viên học khoá đào tạo chứng khoán UBCK Nhà Nước để lấy chứng chứng khốn 2.3.2.3 Chính sách đãi ngộ - Thực tốt sách đãi ngộ cho cán nhân viên SSI cần hồn thiện sách tiền lương, Bảo hiểm xã hội để thúc đẩy tinh thần nâng cao hiệu làm việc nhân viên - Xây dựng quy trình đánh giá nhân viên để có chế độ khen thưởng phù hợp cho nhân viên có đóng góp lớn cho cơng ty hay có sáng kiến tốt giúp công ty nâng cao hiệu - Thực chương trình khám sức khoẻ định kỳ cho nhân viên giúp họ nâng cao sức khoẻ - Đầu tư trang bị thiết bị tiện nghi văn phòng điều hồ, máy tính, máy in… 2.3.3 Tăng cường đầu tư sở vật chất kỹ thuật 2.3.3.1 Cơ sở hạ tầng - Sắp tới có nhiều dự án khu đô thị Hà Nội TP.Hồ Chí Mính chuẩn bị hồn thành, hứa hẹn nơi tập trung đông dân cư Công ty cần đầu tư Đào Duy Linh 19 Lớp: Đầu tư 47C Luận văn tốt nghiệp xây dựng phòng giao dịch nơi nhằm khai thác thêm thị trường tạo thuận tiện cho khách hàng - Đầu tư nâng cấp sở vật chất chi nhánh giao dịch có như: đầu tư trang bị thêm bảng điện tử, tăng số lượng quầy giao dịch, nới rộng diện tích phòng giao dịch… 2.3.3.2 Máy móc thiết bị - Cần hướng tới tập trung đầu tư vào ứng dụng WEB, triển khai giao dịch online, ứng dụng hệ thống SMS trung tâm liên lạc đáp ứng tốt nhu cầu khách hàng - Đầu tư nâng cao hệ thống hạ tầng kỹ thuật trọng đầu tư vào nâng cấp hệ thống mạng nội bộ, tăng dung lượng đường truyền mạng việc đầu tư áp dụng công nghệ tiên tiến nước Hướng tới đồng hệ thống hạ tầng kỹ thuật công nghệ công ty tạo tảng cho việc thực giao dịch nhanh chóng thơng suốt, tránh gián đoạn thời gian thị trường cao điểm - Cần lập kế hoạch triển khai thực tốt chuyển giao công nghệ Đầu tư có trọng điểm, kết hợp đầu tư máy móc, thiết bị, cơng nghệ với đào tạo nâng cao trình độ nhân viên - Đầu tư nghiên cứu chọn công nghệ phù hợp với quy mơ, trình độ nhân viên để tránh lãng phí tài chính, thời gian hiệu kinh doanh thấp - Tăng cường ký kết hợp đồng phát triển tin học công nghệ, mua phần mềm nghiệp vụ, quản lý đại hãng phần mềm lớn nước - Xây dựng nâng cấp hệ thống lưu trữ giữ liệu giúp cho việc khơi phục liệu nhanh chóng có trường hợp hỏng hóc mát số liệu tăng cường khả bảo mật thông tin cho khách hàng 2.3.4 Tăng cường đầu tư cho hoạt động Marketing 2.3.4.1 Nghiên cứu thị trường Đẩy mạnh việc thực công thác nghiên cứu thị trường việc chuyên mơn hố nhóm thực cơng việc Lập nhóm chun trách thực thu thập thơng tin, số liệu thị trường, đánh giá phân tích thị trường Đào Duy Linh 20 Lớp: Đầu tư 47C Luận văn tốt nghiệp - Đẩy mạnh nghiên cứu khách hàng, phân loại khách hàng từ nắm bắt nhu cầu khách hàng nâng cao hiệu phục vụ khách hàng Từ sở xây dựng hệ thống sách giá cả, sản phẩm, ưu tiên khách hàng lâu năm, khách hàng giao dịch lớn lãi suất cầm cố, phí dịch vụ, thời gian ưu đãi khác - Để chiến thắng cạnh tranh điều quan trọng cần nghiên cứu nắm rõ chiến lược hoạt động đối thủ cạnh tranh 2.3.4.2 Quảng bá thương hiệu - Tăng cường công tác quảng cáo sản phẩm dịch vụ công ty thông qua phương tiện thông tin đại chúng sách báo, đài phát thanh, phát tờ rơi, quảng cáo truyền hình - Tham gia nhiều hoạt động xã hội, từ thiện tổ chức hội nghị quảng bá hình ảnh thị trường chứng khốn Việt Nam với nước - Cần đầu tư hồn thiện trang web cơng ty thơng qua cách nâng cấp giao diện thân thiện với người sử dụng, cập nhập đầy đủ thường xuyên thông tin công ty báo cáo nghiên cứu, phân tích thị trường Tăng cường hình thức khuyến mại hấp dẫn cho khách hàng lâu năm, khách hàng giao dịch khối lượng lớn thông qua giảm lãi suất cho vay cầm cố, giảm tỷ lệ cầm cố, giảm phí dịch vụ… Hoặc có q tặng, thiệp chúc mừng cho khách hàng dịp lễ tết - Nâng cao tinh thần trách nhiệm thái độ phục vụ ân cần cho đội ngũ nhân viên công ty đặc biệt giao dịch viên quầy 2.3.5 Tăng cường đầu tư hoạt động nghiệp vụ 2.3.5.1 Dịch vụ chứng khoán - Cải tiến, đầu tư hệ thống công nghệ thông tin giúp việc thực nhập lệnh khách hàng nhanh chóng xác hơn, đồng thời trì việc khớp lệnh liên tục phiên giao dịch có nhiều lệnh mua bán đặt Đào Duy Linh 21 Lớp: Đầu tư 47C Luận văn tốt nghiệp - Cần cải cách thủ tục hành tạo điều kiện thuận lợi để khách hàng thực thủ tục cầm cố, xin ứng trước tiền - Cơng ty cần tổ chức khố đào tạo nâng cao nghiệp vụ nhân viên trực tiếp mơi giới chứng khốn 2.3.5.2 Phân tích tư vấn đầu tư - Công ty cần nâng cao chất lượng đội ngũ phân tích tư vấn cho khách hàng để từ khách hàng đưa định đầu tư xác mang lại lợi nhuận cao cho công ty - Công ty cần áp dụng những phần mềm, thuật tốn phân tích đại vào cơng việc phân tích hội tiềm đầu tư - Công tu cần phát hành thường xuyên báo cáo phân tích thị trường giúp khách hàng nhà đầu tư riêng lẻ công ty nắm rõ tình hình thị trường 2.3.5.3 Tư vấn tài doanh nghiệp - Tiến hành thường xuyên khảo sát, đánh giá tình hình kinh tế vĩ mô biến động thị trường Đây sở cho việc tư vấn thời điểm phát hành cổ phiếu trái phiếu cho doanh nghiệp tư vấn việc hậu cổ phần hoá cho doanh nghiệp - Đa dạng hố hình thức bảo lãnh giúp công ty thu hút nhiều doanh nghiệp có nhu cầu khác mở rộng thị phần công ty lĩnh vực bảo lãnh phát hành - Công ty cần nâng cao chất lượng nhân việc định giá doanh nghiệp tư vấn cổ phần hoá - SSI cần xây dựng nhiều hoạt động bổ trợ hậu cổ phần hoá cho doanh nghiệp xây dựng niềm tin khách hàng chất lượng 2.3.5.4 Quản lý tài sản - Để nâng cao khả cạnh tranh, mở rộng thị phần lĩnh quản lý tài sản công ty cần đa dạng hoá loại quỹ đầu tư phù hợp với nhu cầu tầng lớp khách hàng Đào Duy Linh 22 Lớp: Đầu tư 47C Luận văn tốt nghiệp - Tăng cường đầu tư nâng cao chất lượng nguồn nhân lực SSIAM thông qua việc cử cán học nước hay tổ chức khoá đào tạo nâng cao nghiệp vụ 2.3.5.5 Tự doanh - Có chun mơn hố đội ngũ cán tự doanh phân công rõ cán tự doanh phụ trách thị trường niêm yết, thị trường chưa niêm yết thị trường trái phiếu cán chuyên phụ trách theo dõi cổ phiếu nghành - Công ty cần đầu tư xây dựng quy trình quản lý rủi ro tự doanh chứng khoán, mời chuyên gia quản trị rủi ro nước ngồi tư vấn cho cơng ty - Trong lĩnh vực tự doanh cơng ty có lượng vốn đầu tư lớn cơng ty có nhiều hội tận dụng tốt thời thị trường mang lại Do tăng vốn điều lệ để mở rộng vốn đầu tư cần thiết để tăng doanh thu từ hoạt động - Chuyển hướng đầu tư quốc tế, nên nắm giữ số lượng chứng khốn có tính khoản cao trái phiếu quốc tế - Tuỳ giai đoạn thị trường chứng khốn mà cơng ty có tiêu chí đầu tư khác nên cần phần mềm tốt có khả phân loại chứng khốn Đào Duy Linh 23 Lớp: Đầu tư 47C