Học viện Tài i nghiệp Luận văn tốt LỜI CAM ĐOAN Tơi xin cam đoan cơng trình nghiên cứu riêng Các số liệu, kết nêu luận văn trung thực xuất phát từ tình hình thực tế đơn vị thực tập Tác giả luận văn Lê Ngọc Minh Sinh viên: Lê Ngọc Minh Lớp: CQ49/11.16 Học viện Tài ii nghiệp Luận văn tốt MỤC LỤC 1.1.3.3 Theo phạm vi hình thành vốn 10 1.2.3.1 Các tiêu đánh giá tình hình quản trị vốn lưu động doanh nghiệp 19 CHƯƠNG 30 THỰC TRẠNG CÔNG TÁC TỔ CHỨC, SỬ DỤNG VỐN LƯU ĐỘNG TẠI CÔNG TY CỔ PHẦN DƯỢC PHẨM VĨNH PHÚC 30 2.1 Khái quát tình hình tổ chức hoạt động sản xuất kinh doanh Công ty cổ phần Dược Phẩm Vĩnh Phúc .30 2.1.1 Quá trình hình thành phát triển Cơng ty cổ phần Dược Phẩm Vĩnh Phúc 30 2.1.2 Đặc điểm kinh doanh Công ty Cổ phần Dược Phẩm Vĩnh Phúc .32 2.1.3 Đặc điểm tổ chức, quản lý điều hành Công ty: 33 2.3.1 Những kết đạt 58 2.3.2 Những hạn chế nguyên nhân 58 2.3.2.1 Hạn chế 58 2.3.2.2 Nguyên nhân 59 Sinh viên: Lê Ngọc Minh Lớp: CQ49/11.16 Học viện Tài Luận văn tốt iii nghiệp DANH MỤC TỪ VIẾT TẮT DN Doanh nghiệp DTT Doanh thu HTK Hàng tồn kho SXKD Sản xuất kinh doanh TSCĐ Tài sản cố định TSLĐ Tài sản lưu động TSNH Tài sản ngắn hạn VCĐ Vốn cố định VCSH Vốn chủ sở hữu VKD Vốn kinh doanh VLĐ Vốn lưu động Sinh viên: Lê Ngọc Minh Lớp: CQ49/11.16 Học viện Tài Luận văn tốt iv nghiệp DANH MỤC BẢNG BIỂU – HÌNH VẼ Bảng 2.1: Cơ cấu lao động Công ty Error: Reference source not found Bảng 2.2: Tình hình kết kinh doanh cơng ty năm 2013, 2014 Error: Reference source not found Bảng 2.3: Tính hình biến động tài sản – nguồn vốn Công ty Cổ phần Dược Phẩm Vĩnh Phúc Error: Reference source not found Bảng 2.4: Cơ cấu tài Cơng ty cổ phần Dược Phẩm Vĩnh Phúc năm 2013-2014 Error: Reference source not found Mơ hình 2.2: Mơ hình tài trợ vốn kinh doanh Cơng ty thời điểm 31/12/2014 Error: Reference source not found Mơ hình 2.1: Mơ hình tài trợ vốn kinh doanh Cơng ty thời điểm 31/12/2013 Error: Reference source not found Bảng 2.5: Tình hình nợ phải trả Công ty Cổ phần Dược Phẩm Vĩnh Phúc năm 2013-2014 Error: Reference source not found Bảng 2.6: Tình hình vốn lưu động Công ty Cổ phần Dược Phẩm Vĩnh Phúc 2013-2014 Error: Reference source not found Bảng 2.8: Cơ cấu hàng tồn kho Công ty Cổ phần Dược Phẩm Vĩnh Phúc năm 2012-2013 Error: Reference source not found Bảng2.7: Cơ cấu khoản phải thu Công ty Cổ phần Dược Phẩm Vĩnh Phúc năm 2013-2014 Error: Reference source not found Bảng 2.9: Một số tiêu đánh giá hiệu sử dụng vốn hàng tồn kho Công ty Cổ phần Dược Phẩm Vĩnh Phúc năm 2012-2013 .Error: Reference source not found Bảng 2.10: Kết cấu TSCĐ năm 2013-2014 .Error: Reference source not found Bảng 2.11: Tình hình quản lý sử dụng vốn cố định Công ty năm 20132014 Error: Reference source not found Sinh viên: Lê Ngọc Minh Lớp: CQ49/11.16 Học viện Tài v nghiệp Luận văn tốt Bảng 2.12: Tình hình quản lý, sử dụng vốn kinh doanh Công ty Cổ phần Dược Phẩm Vĩnh Phúc năm 2013-2014 (khi gồm lợi nhuận khác) Error: Reference source not found Sinh viên: Lê Ngọc Minh Lớp: CQ49/11.16 Học viện Tài nghiệp Luận văn tốt LỜI MỞ ĐẦU Tính cấp thiết đề tài Theo số thống kê Bộ tài chính, năm 2013 có tới 60.000 doanh nghiệp “biến mất” khỏi thị trường, bên cạnh doanh nghiệp tồn gặp phải nhiều vấn đề khó khăn quản lý tài chính, vấn đề quan trọng quản trị vốn kinh doanh Bài toán vốn toán “nan giải” doanh nghiệp Trong việc huy động vốn khó khăn việc quản trị vốn kinh doanh cho hiệu tạo lợi nhuận, tối đa hóa giá trị cho doanh nghiệp lại vấn đề đau đầu doanh nghiệp tình trạng khủng hoảng thị trường Việc quản lý dòng tiền, quản lý nợ, quản lý hàng tồn kho quản lý tài sản cố đinh đòi hỏi người đứng đầu doanh nghiệp phận tài kế toán cần phối hợp cách nhịp nhàng để đưa giải pháp hiệu tối ưu Xuất phát từ tầm quan trọng, ý nghĩa thực tiễn vấn đề tăng cường quản trị vốn kinh doanh qua thời gian thực tập Công ty Cổ phần Dược Phẩm Vĩnh Phúc, hướng dẫn Giảng viên Thạc sỹ Nguyễn Tuấn Dương cán phòng tài - kế tốn Cơng ty, em lựa chọn nghiên cứu hoàn thành luận văn tốt nghiệp với đề tài: “Các giải pháp chủ yếu nhằm tăng cường quản trị vốn kinh doanh Công ty Cổ phần Dược Phẩm Vĩnh Phúc ” Mục đích nghiên cứu Làm rõ mặt lý luận vốn kinh doanh quản trị vốn doanh nghiệp Vận dụng lý luận nghiên cứu thực trạng quản trị vốn kinh doanh Công ty Cổ phần Dược Phẩm Vĩnh Phúc Trên sở kiến nghị số giải pháp nhằm tăng cường quản trị vốn Công ty Cổ phần Dược Phẩm Vĩnh Phúc Sinh viên: Lê Ngọc Minh Lớp: CQ49/11.16 Học viện Tài Luận văn tốt nghiệp Đối tượng nghiên cứu phạm vi nghiên cứu Đối tượng nghiên cứu: tình hình quản trị vốn kinh doanh Cơng ty Cổ phần Dược Phẩm Vĩnh Phúc Phạm vi nghiên cứu: luận văn nghiên cứu tình hình quản trị vốn kinh doanh Công ty Cổ phần Dược Phẩm Vĩnh Phúc năm 2012, 2013, 2014 Phương pháp nghiên cứu Luận văn sử dụng tổng hợp phương pháp nghiên cứu, chủ yếu phương pháp vật biện chứng, vật lịch sử, thống kê, so sánh, phân tích, tổng hợp dự báo Kết cấu luận văn Ngoài phần mở đầu phần kết luận, bố cục luận văn gồm chương: Chương : Những vấn đề lý luận chung vốn kinh doanh quản trị vốn kinh doanh doanh nghiệp Chương : Thực trạng quản trị vốn kinh doanh Công ty Cổ phần Dược Phẩm Vĩnh Phúc thời gian qua Chương 3: Câc giải pháp chủ yếu nhằm tăng cường quản trị vốn kinh doanh Công ty Cổ phần Dược Phẩm Vĩnh Phúc Do trình độ kiến thức hạn chế nên viết em khó tránh khỏi thiếu sót Em mong nhận góp ý thầy mơn Tài Chính Doanh Nghiệp để viết em hoàn thiện Hà Nội, ngày tháng năm Sinh viên Lê Ngọc Minh Sinh viên: Lê Ngọc Minh Lớp: CQ49/11.16 Học viện Tài Luận văn tốt nghiệp CHƯƠNG NHỮNG VẤN ĐỀ LÝ LUẬN CHUNG VỀ VỐN KINH DOANH VÀ QUẢN TRỊ VỐN KINH DOANH CỦA DOANH NGHIỆP 1.1 Khái niệm đặc trưng vốn kinh doanh 1.1.1 Khái niệm vốn kinh doanh doanh nghiệp Trong kinh tế thị trường, doanh nghiệp coi tổ chức kinh tế có tên gọi riêng, có tài sản, có trụ sở giao dịch, đăng ký kinh doanh theo quy định pháp luật nhằm thực mục đích kinh doanh Khi tiến hành mục đích kinh doanh nào, doanh nghiệp cần phải có số vốn định, điều kiện tiên ảnh hưởng tới trình sản xuất kinh doanh doanh nghiệp Trong thực tế có nhiều khái niệm vốn, xuất phát từ cách nhìn nhận vốn từ góc độ khác Sự khái quát phạm trù vốn thành phạm trù tư C.Mác bao hàm đầy đủ chất tác dụng vốn: “Vốn giá trị mang lại giá trị thặng dư, yếu tố đầu vào trình sản xuất” Theo P.A Samuelson - nhà kinh tế học theo trường phái tân cổ điển: “Vốn hàng hoá sản xuất để phục vụ cho trình sản xuất mới, đầu vào hoạt động sản xuất kinh doanh doanh nghiệp” Nhiều nhà kinh tế học khác lại cho rằng: “Vốn loại hàng hố đặc biệt mà quyền sử dụng vốn tách rời quyền sở hữu vốn” Như nói: “Vốn kinh doanh doanh nghiệp biểu tiền toàn giá trị tài sản huy động, sử dụng vào hoạt động sản xuất kinh doanh nhằm mục đích sinh lời” Nói cách khác, biểu tiền tồn giá trị tài sản mà doanh nghiệp đầu tư sử dụng vào hoạt động sản xuất kinh doanh nhằm mục đích thu lợi nhuận Để nhận thức rõ, đắn vốn, doanh nghiệp cần phải nắm bắt đầy đủ đặc trưng vốn, bao gồm: Sinh viên: Lê Ngọc Minh Lớp: CQ49/11.16 Học viện Tài Luận văn tốt nghiệp Thứ nhất: Vốn biểu lượng tài sản có thực Đây đặc trưng vốn kinh doanh – vốn lượng tiền đại diện cho lượng hàng hóa định, tài sản có thực Tài sản hình thái vật chất cụ thể (TSHH) khơng có hình thái vật chất cụ thể (TSVH) đưa vào sản xuất kinh doanh doanh nghiệp Thứ hai: Vốn phải tích tụ, tập trung thành lượng định, đủ sức đầu tư vào phương án kinh doanh Việc huy động vốn doanh nghiệp cần đạt tới giới hạn định đủ sức phát huy tác dụng, đáp ứng yêu cầu phương án đầu tư Nếu vốn khơng tích tụ đầy đủ (thiếu vốn) hoạt động đầu tư bị ngưng trệ, đồng thời hiệu sử dụng vốn bị giảm sút Thứ ba: Trong kinh tế thị trường, vốn phải vận động sinh lời Mục đích vận động vốn sinh lời Trong trình vận động, vốn thay đổi hình thái Bảnghiện điểm xuất phát điểm cuối vòng tuần hoàn phải tiền, lượng tiền thu phải lớn lượng tiền bỏ Đây nguyên tắc việc bảo toàn nâng cao hiệu sử dụng vốn Phương thức vận động vốn phương thức đầu tư kinh doanh quy định Có thể mơ tả q trình vận động vốn qua sơ đồ sau: - Trong lĩnh vực sản xuất: T – H…… Sx…… – H’ – T’ - Trong lĩnh vực thương mại: T…… H…… T’ - Trong lĩnh vực đầu tư tài chính: T…………….T’ - Và T’ = T+∆T Thực tế doanh nghiệp vận dụng đồng thời ba phương thức đầu tư trên, bảo toàn phát triển vốn, đạt Sinh viên: Lê Ngọc Minh Lớp: CQ49/11.16 Học viện Tài nghiệp Luận văn tốt mức sinh lời cao Q trình tuần hồn chu chuyển vốn kinh doanh doanh nghiệp nhanh hay chậm phụ thuộc vào đặc điểm kinh tế - kỹ thuật ngành kinh doanh, vào tổ chức sản xuất kinh doanh doanh nghiệp Thứ tư: Vốn có giá trị mặt thời gian gắn liền với chủ sở hữu Trong kinh tế thị trường, đồng vốn thời điểm có giá trị khác với giá trị đồng vốn thời điểm khác, giá trị thời gian vốn Vốn có giá trị mặt thời gian kinh tế thị trường có tồn nhân tố như: giá thị trường, làm phát, khủng hoảng… Các nhân tố tồn cách cố hữu, tiềm ẩn hoạt động kinh tế thị trường Trong kinh tế thị trường, vốn gắn liền với chủ sở hữu Các doanh nghiệp mua bán quyền sở hữu vốn mà mua bán quyền sử dụng vốn kinh doanh thị trường tài Giá quyền sử dụng vốn kinh doanh chi phí hội việc sử dụng vốn kinh doanh doanh nghiệp Thứ năm: Vốn coi loại hàng hóa đặc biệt Những người có vốn nhàn rỗi đưa vốn vào thị trường, người cần vốn tìm nguồn để mua “quyền sử dụng vốn” Để có quyền sử dụng vốn đó, người mua phải trả cho người bán giá định, chi phí sử dụng vốn Rõ ràng việc nhận thức đắn đặc trưng giúp doanh nghiệp nâng cao hiệu sử dụng vốn 1.1.2 Thành phần vốn kinh doanh doanh nghiệp 1.1.2.1 Phân loại theo kết hoạt động đầu tư Theo tiêu thức vốn kinh doanh chia thành vốn kinh doanh đầu tư vào tài sản lưu động, tài sản cố định tài sản tài - Vốn kinh doanh đầu tư vào TSLĐ số vốn đầu tư để hình thành nên tài sản lưu động phục vụ cho hoạt động sản xuất kinh doanh doanh nghiệp, bao gồm loại vốn tiền, vốn vật tư hàng hóa, khoản phải Sinh viên: Lê Ngọc Minh Lớp: CQ49/11.16 Học viện Tài 61 nghiệp Luận văn tốt CHƯƠNG CÁC GIẢI PHÁP CHỦ YẾU NHẰM TĂNG CƯỜNG QUẢN TRỊ VỐN KINH DOANH TẠI CÔNG TY CỔ PHẦN DƯỢC PHẨM VĨNH PHÚC 3.1 Mục tiêu định hướng phát triển Công ty cổ phẩn Dược phẩm Vĩnh Phúc thời gian tới 3.1.1 Bối cảnh kinh tế - xã hội Bối cảnh chung Hiện giới tình hình kinh tế xã hội diễn phức tạp, Việt Nam không nằm ngồi tình trạng Về kinh tế Mặc dù khơng lạc quan đưa dự báo triển vọng hội kinh doanh cộng đồng doanh nghiệp (DN) năm 2014, song chuyên gia kinh tế khẳng định, DN có nhiều hội để tăng trưởng tốt phát triển bền vững biết gắn chặt hoạt động sản xuất với ngành nghề thiết yếu tận dụng tốt hội xuất từ Hiệp định thương mại tự do.Những DN đầu tư vào nông nghiệp DN có nhìn dài hạn, đón hội từ Hiệp định đối tác thương mại xuyên Thái Bình Dương (TPP) Với TPP, Việt Nam có lợi sẵn có mặt hàng nông sản mà hầu hết người tiêu dùng giới phải sử dụng Thuế 0, hội nông sản xuất sang nước phát triển Tuy nhiên, Việt Nam chưa hồn tồn bước khỏi khó khăn: tình hình lãi suất giá vàng biến động, thị trường bất động sản đóng băng, hệ thống ngân hàng diễn nhiều thương vụ MA từ trước đến Gánh nặng khoản nợ xấu lĩnh vực ngân hàng Tính khơng hiệu thiếu minh bạch khu vực doanh nghiệp nhà nước “cơn gió mạnh” ngược lại với đà tăng trưởng Về xã hội Sinh viên: Lê Ngọc Minh Lớp: CQ49/11.16 Học viện Tài Luận văn tốt 62 nghiệp Trước tình hình xã hội có biến động lớn trị, tình hình biển đảo diễn biến “nóng” lúc hết, có nhiểu ý kiến trái chiều tinh trạng xảy nhiều biến động xã hội tương lai Bối cảnh riêng ngành sản xuất dược phẩm Ngành sản xuất dược phẩm ngành thiết yếu đời sống đói với quốc gia Dân số phát triển nhanh với gia tăng mức sống người dân với phát triển kinh tế khiến nhu cầu sức khỏe người tăng theo Tham gia thị trường cung ứng dược phẩm, vật tư y tế, Công ty Cổ phần Dược Phẩm Vĩnh Phúc hướng tới vị công ty dẫn đầu khu vực quy mô sản xuất chất lượng sản phẩm 3.1.2 Mục tiêu định hướng phát triển Công ty Cổ phần Dược Phẩm Vĩnh Phúc Về mục tiêu Trong dài hạn Với trình phát triển ổn định ngày mở rộng quy mô, doanh nghiệp hướng tới việc trở thành Công ty sản xuất kinh doanh dược phẩm hàng đầu Việt Nam Trong ngắn hạn Trong kinh tế giới nói chung nước ta nói riêng, suy thối gây nhiều khó khăn cho sản xuất kinh doanh Cơng ty, song với khả sẵn có phát huy mạnh nghiên cứu khoa học công nghệ, Công ty Cổ phần Dược Phẩm Vĩnh Phúc chắn vượt qua khó khăn để đạt kết Trong thời hội nhập kinh tế quốc tế, để tiếp tục tồn phát triển, Công ty đưa định hướng phát triển thời gian tới là: - Giữ vững phát triển mặt hàng mà Công ty sản xuất Kiểm sốt chặt chẽ nhằm trì đảm bảo chất lượng sản phẩm, tạo uy tín với bạn hàng, mở rộng quảng bá thương hiệu thị trường Sinh viên: Lê Ngọc Minh Lớp: CQ49/11.16 Học viện Tài 63 nghiệp Luận văn tốt - Đẩy mạnh củng cố nâng cao hiệu lực công tác quản lý, điều hành nhằm sử dụng hợp lý tối đa lực lượng sản xuất - Phát động phong trào thi đua xây dựng Công ty công tác nghiên cứu phát huy sáng kiến cải tiến kỹ thuật công nghệ sản xuất để nâng cao thu nhập cho Công ty người lao động, đồng thời bảo vệ môi trường - Phát triển nguồn nhân lực, nâng cao chất lượng đội ngũ cán quản lý, thu hút lực lượng lao động lành nghề Xây dựng văn hóa Cơng ty tác phong làm việc người lao động, hướng đến Công ty làm việc chuyên nghiệp hiệu - Không ngừng cải thiện điều kiện làm việc chế độ phúc lợi cho người lao động, nâng cao đời sống vật chất, cải thiện đời sống tinh thần cho người lao động để công nhân viên yên tâm lao động sản xuất Kế hoạch đặt năm 2014 Công ty sau: + Huy động thêm vốn vào hoạt động kinh doanh, tăng lên so với 15%, cố gắng giảm thiểu tối đa lượng vốn huy động từ vay ngân hàng + Doanh thu bán hàng cung cấp dịch vụ tăng 20-25% + Đầu tư thêm 15 tỷ VNĐ để tiếp tục mua sắm máy móc đáp ứng nhu cầu sản xuất số lượng nhiều đơn đặt hàng + Thực tốt công tác dự trữ nguyên liệu, vật liệu phục vụ sản xuất tránh tình trạng thiếu nguyên vật liệu trình sản xuất Về chiến lược + Chiến lược phát triển người: Con người nhân tố đầu tiền quan trọng tổ chức, người nhân tố tạo cải đồng thời nhân tố đinh đến hình thành phát triển tổ chức.Tuyển chọn lao động phù hợp với vị trí tuyển dụng phải sử dụng lao động cách hợp lý, bồi dưỡng cán bộ, nâng cao trình độ, cập nhật tri thức, thơng tin tránh nguy tụt hậu Cùng với việc bảo đảm lợi ích cho người lao động xây dựng công khai quỹ tiền lương, quỹ phúc lợi, thực đầy đủ sách bảo hộ người lao động, trích lập dự phòng trợ cấp việc làm, tổ chức thi, chương trình nhằm nâng cao nhận thức đời sống người lao động…Bên cạnh đó, Sinh viên: Lê Ngọc Minh Lớp: CQ49/11.16 Học viện Tài Luận văn tốt 64 nghiệp cần tránh lựa chọn nhân viên theo mối quan hệ quen biết dễ dẫn đến tình trạng khó bền làm tăng chi phí khơng đáng có cho doanh nghiệp + Chiến lược phát triển sản phẩm: Công ty đã, tiếp tục phát triển theo hướng chiến lược cơng nghệ thể tính đại ưu việt sản phẩm Tạo bước đột phá lĩnh vực khoa học nhằm tìm tính sản phẩm, nâng cao giá trị sản phẩm chất lượng sản phẩm đem lại lợi ích cho công ty + Chiến lược đầu tư phát triển sở sản xuất: Tiến hành đầu tư theo giai đoạn đảm bảo doanh nghiệp hoạt động liên tục trước đón đầu xu phát triển sản xuất dược phẩm giới theo hướng cơng nghiệp hóa, đại hóa Tiếp tục thay máy móc, thiết bị lạc hậu, xây lại nhà xưởng cũ nát, lý số tài sản lỗi thời, hỏng, không sử dụng Phát triển bền vững ổn định 3.2 Các giải pháp chủ yếu nhằm tăng cường quản trị vốn kinh doanh Công ty cổ phần Dược phẩm Vĩnh Phúc Qua phân tích thực trạng hiệu sử dụng vốn kinh doanh Công ty cho thấy vốn kinh doanh Công ty đạt hiệu mức định Tuy vậy, kết chưa thực cao, Cơng ty cần trọng công tác nâng cao hiệu sử dụng vốn kinh doanh Để nâng cao hiệu sử dụng vốn kinh doanh thực mục tiêu đề thời gian tới, Cơng ty tham khảo số giải pháp sau: 3.2.1 Chủ động xây dựng kế hoạch huy động vốn điều chỉnh cấu vốn kinh doanh Vốn kinh doanh yếu tốt định đến quy mô trình độ cơng nghệ sản xuất kinh doanh doanh nghiệp Việc xây dựng kế hoạch huy động vốn mở rộng quy mơ vốn thích hợp giải pháp tài hữu hiệu nhằm nâng cao hiệu sử dụng vốn kinh doanh Sinh viên: Lê Ngọc Minh Lớp: CQ49/11.16 Học viện Tài 65 nghiệp Luận văn tốt Thực việc xác định nhu cầu vốn lưu động, nguồn tài trợ cho nhu cầu vốn lưu động tăng thêm dựa giả thiết phù hợp để đưa dự báo số nhu cầu vốn lưu động Bên cạnh sử dụng cơng cụ nợ vay hợp lý đòn bẩy tài giúp cho doanh nghiệp gia tăng giá trị ROE, gia tăng giá trị doanh nghiệp Yêu cầu đặt cho doanh nghiệp cần xác định tỷ suất sinh lời kinh tế tài sản cho lớn tỷ suất lãi vay trung bình thị trường để tránh “con dao hai lưỡi” đòn bẩy tài 3.2.2 Xác định lượng vốn tiền hợp lý nhằm đáp ứng yêu cầu toán Sinh viên: Lê Ngọc Minh Lớp: CQ49/11.16 Học viện Tài Luận văn tốt 66 nghiệp Trong qua trình sản xuất kinh doanh doanh nghiệp có nhu cầu dự trữ lượng vốn tiền theo quy mô định Một mặt đáp ứng nhu cầu hàng ngày, mặt khác để ứng phó với nhu cầu vốn bất thường khơng dự đốn trước Cơng ty cần tăng lượng vốn tiền để đảm bảo mức dự trữ hợp lý cho vừa đáp ứng kịp thời nhu cầu toán, vừa giảm thiểu rủi ro lại suất tỷ giá Ngồi cơng ty cần thực số biện pháp sau: Thực lập kế hoạch dòng tiền hàng tháng Thơng qua phân tích đánh giá dòng tiền doanh nghiệp, đánh giá khả sinh lời, khả tạo tiền, tình hình toán doanh nghiệp kỳ để nhận xét rút diễn biến quy luật thu chi tiền Quản trị khả sinh lợi khả tốn vốn tiền Ta sử dụng mơ hình quản lý tiền Miller – Orr Theo đó, mơ hình dựa vào cơng thức sau: 1/    Cb   x Vb  d   = x   x ÷ i 4  Trong đó:  d: Khoảng cách M M max  Cb: chi phí lần mua/bán chứng khốn  i: lãi suất chứng khoán/gửi tiền  Vb: phương sai thu/chi ngân quỹ Theo xác đinh M* dựa vào công thức: M* = M + d/3 Từ vẽ biểu đồ dòng tiền theo thời gian để xác định doanh nghiệp có khả toán cao hay khả sinh lợi cao Kiểm soát tốc độ chu chuyển dòng tiền: Tiền vận động chuyển hóa trải qua bốn bước mua nguyên vật liệu, sản xuất, tiêu thụ thu tiền Sinh viên: Lê Ngọc Minh Lớp: CQ49/11.16 Học viện Tài 67 nghiệp Luận văn tốt Việc kiểm soát tốc độ thời gian chu chuyển dòng tiền đưa biện pháp điều chỉnh tốc độ chu chuyển để đảm bảo cân đối dòng tiền doanh nghiệp Về dài hạn, cần xét cấu nguồn vốn hợp lý, tài sản sử dụng mang tính chất dài hạn cần tài trợ nguồn mang tính chất trung dài hạn ngược lại để tránh cân đơi dòng tiền 3.2.3 Tổ chức tốt cơng tác tốn tiền bán hàng thu hồi công nợ Trong chế thị trường nay, việc cấp tín dụng cho khách hàng yêu cầu cần thiết, nhằm tăng khối lượng hàng hóa tiêu thụ, mở rộng thị trường, tăng khả cạnh tranh Nhưng việc cấp tín dụng cho khách hàng mang lại nhiều rủi ro cho Công ty, đặc biệt rủi ro toán, đến hạn khách hàng chưa toán gây kéo dài thời gian thu hồi vốn khách hàng không trả nợ gây vốn Có thể nói sách tín dụng “con dao hai lưỡi”, mặt giúp tăng doanh thu, giảm chi phí lưu kho, tạo tối đa công suất sản xuất sản phẩm, mặt tăng chi phí quản lý rủi ro tài 3.2.4 Tăng cường cơng tác quản lý TSCĐ, nâng cao hiệu sử dụng vốn cố định Tài sản cố định Công ty cần đầu tư quản lý chặt chẽ, xác định mức khấu hao hợp lý nhằm nâng cao hiệu sử dụng vốn cố định nói riêng vốn kinh doanh nói chung Đồng thời, việc đầu tư hướng góp phần nâng cao suất lao động chất lượng sản phẩm, hạ thấp chi phí nguyên vật liệu chống hao mòn vơ hình tiến khoa học cơng nghệ gây ra, làm tăng uy tín nâng cao hiệu sử dụng vốn kinh doanh Công ty Sau số biện pháp nhằm nâng cao hiệu sử dụng vốn cố định Công ty Cổ phần Dược Phẩm Vĩnh Phúc: - Tiếp tục trì khả khai thác toàn bộ, tận dụng tối đa suất tài sản cố định có vào hoạt động sản xuất kinh doanh Sinh viên: Lê Ngọc Minh Lớp: CQ49/11.16 Học viện Tài 68 nghiệp Luận văn tốt - Lựa chọn phương pháp khấu hao thích hợp Hiện tại, Cơng ty áp dụng phương pháp khấu hao theo giá trị lại Cũng thấy khấu hao theo phương pháp số dư, ảnh hưởng yếu tố kỹ thuật tính tốn nên đến hết cuối năm lại phần giá trị TSCĐ chưa thu hồi Để khắc phục tình trạng , năm cuối người ta thường chuyển sang áp dụng phương pháp khấu hao theo đường thẳng phần tài sản cố định chưa thu hồi Phương pháp có ưu điểm giúp doanh nghiệp nhanh chóng thu hồi vốn đầu tư, hạn chế ảnh hưởng hao mòn vơ hình, tạo chắn thuế khầu hao Tuy nhiên, ln có hai mặt vấn đề, chi phí kinh doanh năm đầu cao làm giảm lợi nhuận doanh nghiệp, ảnh hưởng tới số tài chính, số khả sinh lời, ảnh hưởng đến giá trị doanh nghiệp - Thường xuyên tiến hành đánh giá đánh giá lại TSCĐ Phương thức bảo toàn vốn cố định xác định nguyên giá TSCĐ sở tính tính đủ khấu hao khấu hao sửa chữa lớn TSCĐ để thu hút vốn tạo nguồn thay trì lực sản xuất TSCĐ Ngồi ra, việc đánh giá đánh giá lại TSCĐ giúp Cơng ty nắm tình hình biến động TSCĐ để có biện pháp điều chỉnh kịp thời lựa chọn hình thức khấu hao phù hợp - Chú trọng vào cơng tác đầu tư máy móc thiết bị có chu kỳ sống cao, sản xuất sản phẩm có chất lượng cao Công ty cần lựa chọn nhà cung cấp thích hợp có uy tín thị trường giá thành không cao Đồng thời phải bố trí cán có lực, có ý thức trách nhiệm để giám sát trình mua tài sản cố định, tránh mua phải tài sản cũ lạc hậu, không phù hợp với đặc điểm sản xuất Công ty - Đồng thời với kế hoạch mua sắm, đầu tư máy móc thiết bị, cơng ty cần có kế hoạch đào tạo, th nhân cơng có tay nghề cao Cho dù máy móc có Sinh viên: Lê Ngọc Minh Lớp: CQ49/11.16 Học viện Tài Luận văn tốt 69 nghiệp đại, công nhân điều khiển máy móc mà tay nghề thấp hiệu sử dụng máy móc thấp, chí làm giảm chất lượng máy móc thiết bị Do đó, việc lập kế hoạch đào tạo, thuê nhân cơng có tay nghề phù hợp với trình độ máy móc đầu tư điều cần thiết Ngồi ra, Cơng ty cần tăng cường cơng tác quản lý chất lượng sản phẩm tất khâu trình sản xuất, từ khâu đưa nguyên vật liệu vào sản xuất đến nhập kho thành phẩm 3.2.6 Quản lý chặt chẽ chi phí hạ thấp giá thành sản phẩm Hiện nay, với tăng trưởng kinh tế, doanh nghiệp ngành ln có cạnh tranh với nhau, giá bán sản phẩm công cụ cạnh tranh hữu hiệu Do vậy, Công ty cần quan tâm tới việc giảm chi phí, hạ giá thành sản phẩm Mặt khác, hạ thấp giá thành sản phẩm có ý nghĩa quan trọng việc nâng cao hiệu sử dụng vốn nói riêng hiệu hoạt động sản xuất kinh doanh nói chung Để thực tốt vấn đề này, Cơng ty thực số biện pháp sau: - Xây dựng mức tiêu hao nguyên vật liệu lao động hợp lý khoa học sát với thực tế, nhằm tiết kiệm chi phí Phối hợp tốt phận: dự trữ bảo quản – sản xuất nhằm hợp lý tình trạng mát, hao hụt nguyên vật liệu - Lập kế hoạch cung ứng nguyên vật liệu cách hợp lý giá cho thấp - Tân dụng tối đa cơng suất máy móc, thiết bị để tăng suất lao động, giảm thiểu chi phí nhân cơng trực tiếp sản xuất, từ hạ giá thành sản phẩm 3.2.7 Chú trọng đầu tư nâng cao trình độ tay nghề cơng nhân viên Cơng ty Yếu tố người đóng vai trò quan trọng trình quản lý sử dụng vốn Con người chủ thể, định đến việc quản lý sử dụng vốn có hiệu hay khơng Chính vậy, việc nâng cao đời sống người lao Sinh viên: Lê Ngọc Minh Lớp: CQ49/11.16 Học viện Tài 70 nghiệp Luận văn tốt động phát huy sức mạnh tập thể, có vai trò quan trọng việc nâng cao hiệu sử dụng vốn kinh doanh số biện pháp như: - Sắp xếp, bố trí hợp lý số cán bộ, nhân viên Công ty ngành nghề, lực, sở trường, tạo cho người lao động chủ động thực công việc giao - Chú trọng đến công tác thi tuyển đầu vào, thơng qua hình thức thi tuyển cách nghiêm túc, công khai để chọn người có lực thực máy hoạt động Công ty - Xây dựng đội ngũ lao động đủ số lượng, đảm bảo chất lượng, thường xuyên bồi dưỡng tay nghề cho người lao động lực điều hành quản lý cho đội ngũ quản lý Công ty Phát động phong trào thi đua trao đổi kinh nghiệm, học tập an toàn lao động tồn Cơng ty - Thường xun chăm lo, cải thiện đời sống vật chất tinh thần cho cán công nhân viên Công ty Thực trả lương theo lực, có sách khen thưởng, xử phạt công khai công 3.2.8 Tăng cường đầu tư mở rộng thị trường, đẩy mạnh tiêu thụ sản phẩm Để thực mục tiêu này, Công ty cần phải tiến hành nghiên cứu thị trường Nghiên cứu thị trường công việc cần phải tiến hành cách nghiêm túc Bất kỳ doanh nghiệp coi thường cơng việc ln thất bại kinh doanh hoạt động thực đầu tiên, định chiến lược kinh doanh Công ty khoảng thời gian định đồng thời tăng cường công tác nghiên cứu thị trường nhằm tăng tốc độ chu chuyển vốn lưu động, từ hiệu sử dụng vốn lưu động nâng cao Đẩy mạnh việc tiêu thụ tiền đề để cơng ty tăng doanh thu lợi nhuận Để làm điều đó, cơng ty cần có sách giá cả, thị trường thích hợp, tổ chức cơng tác nghiên cứu đánh giá tiềm thị trường, qua tìm nhu cầu thị trường mà đáp ứng cách tốt Công ty cần nâng cao chất lượng sản phẩm để tăng tính cạnh Sinh viên: Lê Ngọc Minh Lớp: CQ49/11.16 Học viện Tài 71 nghiệp Luận văn tốt tranh Song song với đa dạng hóa hình thức tiêu thụ sản phẩm, mở rộng mạng lưới phân phối, tăng cường công tác quảng bá, tiếp thị phương tiện truyền thông Theo đó, Cơng ty tiến hành giải pháp: - Chú trọng xây dựng củng cố thị phần mình, quan hệ tốt với khách hàng, tạo điều kiện mua hàng toán tiền hàng cách thuận lợi với khách hàng, đẩy mạnh tiêu thụ sản phẩm - Nghiên cứu, nắm bắt nhu cầu thị trường, tìm hiểu kỹ tiêu chuẩn chất lượng bạn hàng để mở rộng thị trường tiêu thụ Bên cạnh cơng ty cần có sách áp dụng ưu tiên giá cả, điều kiện toán với khách hàng thường xuyên, khách hàng mua với trữ lượng lớn nhằm tìm kiếm cho khách hàng có nhu cầu lớn, ổn định lâu dài sản phẩm, dịch vụ Công ty - Xây dựng Mơ hình SWOT để đưa chiến lược cho doanh nghiệp thời kỳ 3.2.9 Nâng cao đầu tư cho đại hóa thơng tin, tăng cường quản trị nội Hiện đại hóa thơng tin, tăng cường quản trị nội giúp Công ty nâng cao hiệu quản lý hoạt động kinh doanh, góp phần trực tiếp nâng cao hiệu hoạt động kinh doanh, nâng cao hiệu sử dụng vốn Theo đó, Cơng ty nên tiến hành giải pháp chủ yếu sau: - Xây dựng ban hành quy chế phân cấp Hội đồng thành viên giám đốc điều hành, quy định chức năng, nhiệm vụ cụ thể cho phòng ban - Xây dựng ban hành quy định nội Công ty: phân cấp quản lý công tác kỹ thuật, quy chế quản lý công nợ, quy định quản lý… - Áp dụng quy chế trả lương cho cán bộ, người lao động Công ty theo quy chế phân phối tiền lương Công ty - Thực hợp lý tiết kiệm tiếp khách, hội họp, đối ngoại, tránh lãng phí - Thực quản lý, giám sát tốt việc sử dụng nguồn vốn kinh doanh, tận dụng nguồn vốn nhàn rỗi đưa vào hoạt động kinh doanh đầu tư tài Sinh viên: Lê Ngọc Minh Lớp: CQ49/11.16 Học viện Tài Luận văn tốt 72 nghiệp chính, góp phần nâng cao hiệu hoạt động kinh doanh, bảo toàn phát triển vốn 3.3 Một số kiến nghị với quan nhà nước doanh nghiệp Về phía nhà nước Nhà nước có vai trò quan trọng tồn phát triển doanh nghiệp nói chung Công ty Công ty Cổ phần Dược Phẩm Vĩnh Phúc nói riêng Nhà nước cần tạo điều kiện thuận lợi để Công ty phát triển hoạt động sảm xuất kinh doanh số biện pháp sau: - Nhà nước cần tiếp tục hoàn thiện hệ thống văn pháp luật doanh nghiệp như: Luật doanh nghiệp, luật cạnh tranh, luật đầu tư… nhằm tạo môi trường pháp lý thuận lợi cho doanh nghiệp hoạt động - Nhà nước cần ứng dụng công nghệ thông tin quản lý để tạo mối liên hệ chặt chẽ Nhà nước với doanh nghiệp Như vậy, mặt tạo thuận lợi cho Nhà nước việc quản lý doanh nghiệp, mặt khác giúp doanh nghiệp dễ dàng phản hồi kiến nghị Nhà nước - Điều chỉnh sách kinh tế vĩ mô, kiềm chế làm phát để không gây biến động đột biến tới giá nguyên vật liệu, làm ảnh hưởng tới trình sản xuất Cơng ty - Xây dựng hồn thiện hệ thống tài ngân hàng, lọc hệ thống ngân hàng yếu kém, tạo điều kiện cho doanh nghiệp có hệ thống sách tín dụng lành mạnh tạo đà phát triển chung kinh tế tồn xã hội - Xóa bỏ thủ tục giấy tờ hành phức tạp rườm rà, tối thiểu hóa hạn chế giấy tờ nhiêu khê hệ thống hành Về phía doanh nghiệp Tăng cường công tác tự kiểm tra giám sát, kết hợp chặt chẽ đảm bảo chế độ tài Nhà nước Định kỳ kiểm tra, kiểm kê, đánh giá lại tài sản để có biện pháp xử lý thích hợp, phát hư hỏng kịp thời sửa chữa nhượng bán, lý tài sản có chi phí sử dụng cao, khơng mang lại hiệu hay khơng Sinh viên: Lê Ngọc Minh Lớp: CQ49/11.16 Học viện Tài 73 nghiệp Luận văn tốt sử dụng để thu hồi vốn đầu tư mua sắm máy móc, trang thiết bị đại Có sách khen thưởng cho cá nhân tập thể phòng ban có đóng góp thiết thực hiệu cho phát triển doanh nghiệp Xây dựng hệ thống phòng kinh doanh, nghiên cứu phát triển thị trường kết hợp với q trình phân tích dự báo để có định hướng tốt q trình nầng cao giá trị doanh nghiệp Hồn thiện mơ hình kinh tế việc quản lý tài sản ngắn hạn tài sản dài hạn để có định lượng cụ thể cho công ty Kết hợp với doanh nghiệp khác tổng công ty để thúc đẩy gia tăng lợi nhuận bổ sung phát triển, chia sẻ kinh nghiêm, tập huấn hội thảo tạo phát triển chung cho tổng công ty Sinh viên: Lê Ngọc Minh Lớp: CQ49/11.16 Học viện Tài Luận văn tốt 74 nghiệp KẾT LUẬN Qua thời gian thực tập nghiên cứu tổ chức hoạt động sản xuất kinh doanh Công ty Cổ phần Dược Phẩm Vĩnh Phúc doanh nghiệp đầu tư sớm lĩnh vực sản xuất, kinh doanh nhập thuốc Việt Nam Sau q trình phân tích, đánh giá nhận thấy Cơng ty Cổ phần Dược Phẩm Vĩnh Phúc có nhiều tiềm để trở thành doanh nghiệp mạnh nước vươn giới, đóng góp phần lớn thuế vào Ngân sách Xuất phát từ tình hình thực tế, sau thời gian tìm hiểu tình hình tài Cơng ty Cổ phần Dược Phẩm Vĩnh Phúc, em mạnh dạn nghiên cứu chuyên đề “Các giải pháp chủ yếu nhằm tăng cường quản trị vốn kinh doanh Công ty Cổ phần Dược Phẩm Vĩnh Phúc” với việc đề xuất số biện pháp với hy vọng phần kiến thức trang bị trường góp phần nâng cao hiệu hoạt động sản xuất kinh doanh doanh nghiệp Một lần em xin chân thành cảm ơn thầy giáo khoa Tài doanh nghiệp đặt biệt Giảng viên Ths Nguyễn Tuấn Dương tạo điều kiện giúp đỡ em hoàn thành luận văn Hà Nội, ngày tháng năm 2015 Sinh viên thực Lê Ngọc Minh Sinh viên: Lê Ngọc Minh Lớp: CQ49/11.16 Học viện Tài Luận văn tốt 75 nghiệp DANH MỤC TÀI LIỆU THAM KHẢO Chủ biên TS Bùi Văn Vần, TS Vũ Văn Ninh, Giáo trình Tài doanh nghiệp, NXB tài chính, 2013 PGS.TS Nguyễn Trọng Cơ – TS Nghiêm Thị Thà (chủ biên) (2010), “Giáo trình Phân tích tài doanh nghiệp”, NXB Tài Chính TS Trần Ngọc Thơ (chủ biên), (2003), “Tài doanh nghiệp đại”, NXB Thống Kê Nguyễn Hải Sản (chủ biên), (2001), “ Quản trị Tài doanh nghiệp”, NXB Thống kê năm 2001 Tạp chí nghiên cứu khoa học sinh viên, tạp chí nghiên cứu Tài kế tốn, học viện Tài Chính Các trang web kinh tế: http://www.cophieu68.com/, http://cafef.vn/, http://vneconomy.vn/, http://vietstock.vn/ Một số luận văn, chuyên đề đề tài đề tài khác vốn cố định, vốn lưu động, vốn kinh doanh, lợi nhuận… Báo cáo tài năm 2012, 2013, 2014 Cơng ty Cổ phần Dược Phẩm Vĩnh Phúc Sinh viên: Lê Ngọc Minh Lớp: CQ49/11.16 ... nghiên cứu thực trạng quản trị vốn kinh doanh Công ty Cổ phần Dược Phẩm Vĩnh Phúc Trên sở kiến nghị số giải pháp nhằm tăng cường quản trị vốn Công ty Cổ phần Dược Phẩm Vĩnh Phúc Sinh viên: Lê Ngọc... với đề tài: Các giải pháp chủ yếu nhằm tăng cường quản trị vốn kinh doanh Công ty Cổ phần Dược Phẩm Vĩnh Phúc ” Mục đích nghiên cứu Làm rõ mặt lý luận vốn kinh doanh quản trị vốn doanh nghiệp... cứu: tình hình quản trị vốn kinh doanh Công ty Cổ phần Dược Phẩm Vĩnh Phúc Phạm vi nghiên cứu: luận văn nghiên cứu tình hình quản trị vốn kinh doanh Cơng ty Cổ phần Dược Phẩm Vĩnh Phúc năm 2012,