Đang tải... (xem toàn văn)
Báo cáo thực tập tốt nghiệp
Chuyên đề tốt nghiệp Học viện tài chính LờI nói ĐầU Đại hội toàn quốc lần thứ 6, Đảng ta đã đề ra chính sách kinh tế nhiều thành phần, từ đó đến nay đã qua bao kỳ đại hội Đảng không những nhất quán thực hiện chính sách đó mà còn tạo điều kiện cho các thành phần kinh tế, các loại hình doanh nghiệp phát triển nhanh và có hiệu quả. Các thành phần kinh tế đã phát huy tính năng động và tiềm lực sẵn có của mình tạo nên một bức tranh phát triển toàn diện làm cho nền kinh tế nớc nhà đã từng bớc ổn định, phát triển và gia nhập vào nền kinh tế khu vực và thế giới. Là một doanh nghiệp nhà nớc hạch toán độc lập Công ty bia Thái Bình (mới đợc hợp nhất từ 2 công ty tiền thân là Công ty bia rợu Ong và Nhà máy bia Thái Bình) đang bớc những bớc đi đầu tiên cũng đứng trớc một vấn đề là làm thế nào để tối đa hoá lợi nhuận, không ngừng làm tăng giá trị doanh nghiệp và khả năng cạnh tranh của doanh nghiệp trên thị trờng. Muốn vậy, các nhà quản lý cần phải thực hiện việc phân tích, đánh giá tình hình tài chính của doanh nghiệp để thấy đợc trọng điểm của công tác quản lý, từ đó đa ra các giải pháp quản lý phù hợp. Đó là lý do em chọn tìm hiểu, thực tập và viết đề tài tốt nghiệp: Đánh giá tình hình tài chính và các giải pháp nâng cao hiệu quả sản xuất kinh doanh tại Công ty bia Thái Bình. với nội dung gồm 3 chơng: Chơng I: Lý luận chung về tài chính doanh nghiệp và đánh giá tình hình tài chính doanh nghiệp. Chơng II: Thực trạng tình hình tài chính năm 2002 của Công ty bia Thái Bình. Chơng III: Một số giải pháp nhằm nâng cao hiệu quả sản xuất kinh doanh tại Công ty bia Thái Bình. Do vấn đề đánh giá tình hình tài chính là vấn đề hết sức phức tạp và nhạy cảm, hơn nữa nhận thức của em còn hạn chế cho nên chuyên đề không tránh khỏi những sai sót. Em mong sự chỉ bảo thêm của các thầy cô trong bộ môn Quản trị tài chính doanh nghiệp và các bạn sinh viên để chuyên đề của em đợc hoàn thiện hơn. Chơng I Vũ thanh Huyền - D37_11.01 1 Chuyên đề tốt nghiệp Học viện tài chính lý luận chung về tài chính doanh nghiệp và đánh giá tình hình tài chính doanh nghiệp. 1.1-Tổng quan về Tài chính doanh nghiệp và quản trị tài chính doanh nghiệp. 1.1.1-Khái niệm về tài chính doanh nghiệp và quản trị tài chính doanh nghiệp. Là một khâu quan trọng của hệ thống tài chính trong nền kinh tế, tài chính doanh nghiệp là một phạm trù kinh tế khách quan gắn liền với sự ra đời của nền kinh tế hàng hoá tiền tệ. Ngày nay, với nền kinh tế thị trờng thì cạnh tranh ngày càng trở nên gay gắt. Để tiến hành hoạt động sản xuất kinh doanh, bất kỳ một doanh nghiệp nào cũng cần phải có một lợng vốn tiền tệ tối thiểu nhất định. Quá trình hoạt động kinh doanh từ góc độ tài chính cũng chính là quá trình phân phối để tạo lập hoặc sử dụng các quỹ tiền tệ của doanh nghiệp nhằm thực hiện các mục tiêu của hoạt động kinh doanh. Trong quá trình đó luôn diễn ra sự vận động và chuyển hoá liên tục của các nguồn tài chính, tạo ra các luồng chuyển dịch giá trị mà biểu hiện của nó là các luồng tiền tệ đi vào hoặc đi ra khỏi chu kỳ kinh doanh của doanh nghiệp. Phản ánh bản chất của tài chính doanh nghiệp là các mối quan hệ phân phối dới hình thức giá trị gắn liền với việc tạo lập hoặc sử dụng các quỹ tiền tệ của doanh nghiệp trong quá trình kinh doanh. Đó là quan hệ giữa doanh nghiệp với nhà nớc, quan hệ gia doanh nghiệp với các chủ thể kinh tế khác, quan hệ trong nội bộ doanh nghiệp. Các quan hệ trên hợp thành các quan hệ tài chính của doanh nghiệp. Mục tiêu chính của hoạt động của doanh nghiệp đó là tối đa hoá lợi nhuận, không ngừng làm tăng giá trị doanh nghiệp và khả năng cạnh tranh của doanh nghiệp trên thị trờng. Quản trị tài chính doanh nghiệp là việc lựa chọn và đa ra các quyết định tài chính, tổ chức thực hiện những quyết định đó nhằm đạt đợc mục tiêu trên. Vũ thanh Huyền - D37_11.01 2 Chuyên đề tốt nghiệp Học viện tài chính Trong quản trị doanh nghiệp, quản trị tài chính và quản trị doanh nghiệp giữ vị trí quan trọng hàng đầu và chúng có quan hệ khá chặt chẽ với nhau. Hầu hết mọi quyết định quản trị khác đều dựa trên những kết luận rút ra từ những đánh giá về mặt tài chính trong hoạt động của doanh nghiệp. Có nhiều vấn đề tài chính nảy sinh trong hoạt động kinh doanh đòi hỏi các nhà quản trị phải đa ra những quyết định tài chính đúng đắn. Trên thực tế có nhiều loại quyết định tài chính và mỗi loại có mục đích riêng, và tạo ra những ảnh hỏng khác nhau. Các quyết định thuộc về chiến lợc phát triển tài chính của doanh nghiệp thờng có ảnh hởng rất lớn, lâu dài đến sự phát triển và khả năng cạnh tranh của doanh nghiệp trong tơng lai: các quyết định đầu t dài hạn để đổi mới kỹ thuật, công nghệ sản xuất của doanh nghiệp; các quyết định mở rộng hoặc thu hẹp quy mô kinh doanh; các quyết định liên doanh liên kết; các quyết định sát nhập, hợp nhất hay giải thể, phá sản doanh nghiệp Còn các quyết định mang tính chiến thuật của quản trị tài chính thờng liên quan đến việc đáp ứng các yêu cầu kinh doanh hàng ngày của doanh nghiệp: các quyết định về thanh toán, chi trả hoặc thu hồi các khoản nợ đến hạn đối với khách hàng; việc mua sắm vật t, công cụ dụng cụ dự trữ phục vụ cho sản xuất; việc huy động vốn ngắn hạn để đáp ứng các nhu cầu tạm thời của doanh nghiệp Trên cơ sở phân tích, đánh giá cân nhắc kỹ về mặt tài chính để các quyết định tài chính về mặt chiến lợc hoặc chiến thuật đợc lựa chọn mới có tính khả thi và hiệu quả cao. 1.1.2- Vai trò quản trị tài chính doanh nghiệp. Quản trị tài chính doanh nghiệp có vai trò to lớn trong hoạt động kinh doanh của doanh nghiệp. Trong hoạt động kinh doanh, tài chính doanh nghiệp giữ những vai trò chủ yếu sau: - Huy động và đảm bảo đầy đủ, kịp thời vốn cho hoạt động kinh doanh của doanh nghiệp. Trong quá trình hoạt động của doanh nghiệp thờng nảy sinh các nhu cầu về vốn ngắn hạn và dài hạn cho hoạt động kinh doanh thờng xuyên của doanh nghiệp cũng nh cho đầu t phát triển. Trớc hết, vai trò của tài chính doanh nghiệp thể hiện ở chỗ xác định đúng đắn các nhu cầu vốn cần thiết Vũ thanh Huyền - D37_11.01 3 Chuyên đề tốt nghiệp Học viện tài chính cho hoạt động của doanh nghiệp trong từng thời kỳ và tiếp đó phải lựa chọn các phơng pháp và hình thức thích hợp huy động vốn từ bên trong và bên ngoài đáp ứng kịp thời các nhu cầu vốn cho hoạt động của doanh nghiệp. Ngày nay, cùng với sự phát triển của nền kinh tế đã nảy sinh nhiều hình thức mới cho phép các doanh nghiệp huy động vốn từ bên ngoài. Do vậy,vai trò của của tài chính doanh nghiệp ngày càng trở nên quan trọng hơn trong việc chủ động lựa chọn các hình thức và phơng pháp huy động vốn đảm bảo cho doanh nghiệp hoạt động liên tục và có hiệu quả với chi phí huy động vốn ở mức thấp nhất. -Tổ chức sử dụng vốn kinh doanh tiết kiệm và hiệu quả. Hiệu quả hoạt động sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp phụ thuộc rất lớn vào việc tổ chức sử dụng vốn. Tài chính doanh nghiệp đóng vai trò quan trọng vào việc đánh giá và lựa chọn dự án đầu t trên cơ sở phân tích khả năng sinh lời và mức độ rủi ro của các dự án đầu t từ đó góp phần lựa chọn dự án đầu t tối u. Việc huy động kịp thời các nguồn vốn có ý nghĩa rất quan trọng để doanh nghiệp có thể nắm bắt đợc các cơ hội kinh doanh. Mặt khác, việc huy động tối đa số vốn hiện có vào hoạt động kinh doanh có thể giảm bớt và tránh đợc những thiệt hại do ứ đọng vốn gây ra, đồng thời giảm bớt đợc nhu cầu vay vốn, từ đó giảm đợc các khoản tiền trả lãi vay. Việc hình thành và sử dụng tốt các quỹ của doanh nghiệp, cùng với việc sử dụng các hình thức th- ởng, phạt vật chất một cách hợp lý sẽ góp phần quan trọng thúc đẩy ngởi lao động gắn bó với doanh nghiệp từ đó nâng cao năng suất lao động, cải tiến kỹ thuật, nâng cao hiệu qủa kinh doanh của doanh nghiệp. -Giám sát, kiểm tra thờng xuyên, chặt chẽ các mặt hoạt động sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp. Thông qua tình hình thu, chi tiền tệ hàng ngày, tình hình tài chính và thực hiện các chỉ tiêu tài chính, lãnh đạo và các nhà quản lý doanh nghiệp có thể đánh giá tổng hợp và kiểm soát đcác mặt hoạt động của doanh nghiệp; phát hiện kịp thời những tồn tại hay khó khăn vớng mắc trong kinh doanh, từ đó có thể đa ra các quyết định để điều chỉnh các hoạt động phù hợp với diễn biến thực tế kinh doanh. Vũ thanh Huyền - D37_11.01 4 Chuyên đề tốt nghiệp Học viện tài chính Nh vậy, quản trị tài chính doanh nghiệp có vai trò quan trọng quyết định tới toàn bộ công tác quản trị doanh nghiệp trong hoạt động kinh doanh. Nhận thức đợc tầm quan trọng ấy giúp các nhà quản lý doanh nghiệp có cái nhìn toàn diện, đánh giá một cách đúng đắn, chính xác tình hình tài chính của doanh nghiệp. Từ đó họ đa ra những quyết định kịp thời đối với hoạt động sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp. 1.2-nội dung và phơng pháp đánh giá tình hình tài chính doanh nghiệp. 2.1-Sự cần thiết của việc đánh giá tài chính doanh nghiệp. Đánh giá tình hình tài chính doanh nghiệp là việc xem xét, phân tích một cách toàn diện trên tất cả các mặt hoạt động của tài chính doanh nghiệp để thấy đợc thực trạng tình hình tài chính của doanh nghiệp là tốt hay xấu, xác định rõ nguyên nhân và mức độ ảnh hởng của các nhân tố đến tình hình tài chính. Từ đó giúp cho nhà quản lý doanh nghiệp có những quyết định kịp thời để nâng cao hiệu quả sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp. Ngày nay trong cơ chế thị trờng cạnh tranh ngày càng trở nên gay gắt, các doanh nghiệp muốn đứng vững và chủ động trong cạnh tranh thì phải có tiềm lực tài chính vững vàng. Vì vậy việc đánh giá đợc chính xác thực trạng tài chính và tiềm năng của doanh nghiệp để đa ra những quyết định lựa chọn ph- ơng pháp kinh doanh tối u giúp cho doanh nghiệp kinh doanh có hiệu quả và đứng vững trên thị trờng. Mục đích của việc đánh giá tình hình tài chính doanh nghiệp là giúp cho những ngời sử dụng thông tin đánh gía chính xác sức mạnh tài chính, khả năng cũng nh triển vọng của doanh nghiệp. Vì vậy, đánh giá tình hình tài chính doanh nghiệp là mối quan tâm của nhiều nhóm ngời khác nhau nh: ban giám đốc doanh nghiệp, các nhà đầu t, các cổ đông, các chủ nợ, khách hàng, các nhà quản lý,kể cả các cơ quan chính phủ và bản thân ngời lao động. Mỗi nhóm ngời đó có những nhu cầu thông tin khác nhau và họ có xu hớng tập trung vào những khía cạnh riêng trong bức tranh tài chính của doanh nghiệp. Cụ thể: Vũ thanh Huyền - D37_11.01 5 Chuyên đề tốt nghiệp Học viện tài chính -Đối với chủ doanh nghiệp và các nhà quản trị mối quan tâm hàng đầu của họ là tìm kiếm lợi nhuận và khả năng trả nợ. Bên cạnh đó, các nhà quản trị doanh nghiệp còn quan tâm đến nhiều mục tiêu khác nh tạo công ăn việc làm, nâng cao chất lợng sản phẩm với chi phí thấp nhất, đóng góp phúc lợi xã hội, bảo vệ môi trờng. Tuy nhiên, một doanh nghiệp chỉ có thể thực hiện đợc mục tiêu nếu đáp ứng đợc hai thử thách sống còn đồng thời cũng là hai mục tiêu cơ bản: kinh doanh có lãi và trả đợc nợ. Một doanh nghiệp bị lỗ liên tục rút cuộc sẽ bị cạn kiệt các nguồn lực và buộc phải đóng cửa. Mặt khác, nếu doanh nghiệp không có khả năng thanh toán nợ đến hạn cũng dẫn đến bị phá sản. Nh vậy, hơn ai hết các nhà quản trị doanh nghiệp và chủ doanh nghiệp cần phải đánh giá chính xác tình hình tài chính đã qua, thực hiện cân bằng tài chính, khả năng thanh toán, sinh lợi, rủi ro và dự đoán tình hình tài chính nhằm để ra những quyết định đúng đắn. - Đối với các nhà đầu t mối quan tâm của họ hớng vào các yếu tố nh rủi ro, thời gian hoàn vốn, khả năng thanh toán vốn, mức sinh lãi, Vì vậy, họ cần thông tin về điều kiện tài chính, tình hình hoạt động, kết quả kinh doanh và tiềm năng tăng trởng của doanh nghiệp. Đồng thời, các nhà đầu t cũng rất quan tâm tới việc điều hành hoạt động và tính hiệu quả của bộ máy quản lý. Chính những điều đó nhằm đảm bảo sự an toàn và tính hiệu quả cho các nhà đầu t. - Đối với các chủ ngân hàng và các nhà cho vay tín dụng, mối quan tâm chủ yếu của họ hớng vào khả năng trả nợ của doanh nghiệp. Không mấy ai sẵn sàng cho vay nếu thông tin cho thấy ngời vay không đảm bảo chắc chắn rằng khoản vay đó có thể và sẽ đợc thanh toán khi đến hạn.Vì thế, họ đặc biệt chú ý đến số lợng tiền và các tài sản khác có thể chuyển đổi thành tiền nhanh, từ đó so sánh với nợ ngắn hạn để biết đợc khả năng thanh toán tức thời của doanh nghiệp. Ngoài ra, họ cũng rất quan tâm đến vốn chủ sở hữu vì đó sẽ là khoản bảo hiểm cho chính họ trong trờng hợp doanh nghiệp gặp rủi ro. Ngời cho vay cũng quan tâm đến khả năng sinh lợi của doanh nghiệp vì đó là cơ sở của việc hoàn trả vốn và lãi vay. Vũ thanh Huyền - D37_11.01 6 Chuyên đề tốt nghiệp Học viện tài chính - Đối với các nhà cung cấp vật t, thiết bị, cũng nh các chủ ngân hàng và các nhà cho vay tín dụng họ cũng cần phải biết đợc khả năng thanh toán hiện tại và thời gian sắp tới của khách hàng để quyết định cho phép doanh nghiệp đợc mua hàng theo phơng thức nào: mua chịu, thanh toán chậm, hay không. Bên cạnh các chủ doanh nghiệp, các nhà quản lý, các nhà đầu t, chủ ngân hàng,còn có nhiều nhóm ngời khác quan tâm tới thông tin tài chính của doanh nghiệp, đó là: các cơquan tài chính,thống kê, thuế, cấp chủ quản, các nhà phân tích tài chính, ngời lao động, Họ có nhu cầu thông tin về cơ bản là giống nh các chủ ngân hàng, cácnhà đầu t, vì nó liên quan đến quyền lợi và trách nhiệm, đến khách hàng hiện tại và tơng lai của họ. Nh vậy, xuất phát từ vai trò,tầm quan trọng của việc đánh giá tình hình tài chính đối với từng đối tợng sử dụng thông tin của doanh nghiệp mà việc đánh giá tình hình tài chính của mỗi doanh nghiệp là cần thiết và không thể thiếu đợc trong nền kinh tế thị trờng hiện nay. 1.2.2-Phơng pháp đánh giá tình hình tài chính doanh nghiệp. Phơng pháp so sánh đợc coi là phơng pháp chủ yếu đợc dùng để đánh giá tình hình tài chính doanh nghiệp. Cụ thể: Thứ nhất, so sánh số giữa số thực hiên kỳ này với số thực hiện kỳ trớc để thấy rõ xu hớng thay đổi về tài chính của doanh nghiệp đợc cải thiện hay xấu đi nh thế nào, từ đó có các biện pháp khắc phục trong kỳ tới. Thứ hai, so sánh giữa số kỳ thực hiện với số kỳ kế hoạch để thấy đợc mức độ hoàn thành kế hoạch của doanh nghiệp. Thứ ba, so sánh giữa số thực hiện kỳ này với mức trung bình của ngành để thấy tình hình tài chính của doanh nghiệp đang ở tình trạng tốt hay xấu, cao hay thấp so với các doanh nghiệp cùng ngành. Thứ t, so sánh theo chiều dọc để thấy đợc tỷ trọng của từng loại trong tổng số. So sánh theo chiều ngang để thấy đợc sự biến đổi cả về số tơng đối lẫn số tuyệt đối của từng khoản mục. Từ phép so sánh đó ta có thể xác định đợc xu hớng và tính liên hệ của các chỉ tiêu đánh giá. Nh vậy so sánh dọc làm nổi bật mối quan hệ giữa các khoản mục trong tổng số, còn so sánh ngang chỉ phản ánh sự biến động của từng khoản mục so sánh. Vũ thanh Huyền - D37_11.01 7 Chuyên đề tốt nghiệp Học viện tài chính Ngoài ra, các nhà quản trị còn sử dụng phơng pháp tỷ lệ trong việc đánh giá tình hình tài chính doanh nghiệp. Nó đợc dựa trên ý nghĩa chuẩn mực của các tỷ lệ đại lợng tài chính trong các quan hệ tài chính. Theo nguyên tắc thì phơng pháp này yêu cầu phải xác định đợc các định mức để nhận xét đánh giá tình hình tài chính doanh nghiệp trên cơ sở so sánh các tỷ lệ của doanh nghiệp với giá trị tỷ lệ tham chiếu. Trong phân tích đánh giá tình hình tài chính doanh nghiệp thì các tỷ lệ tài chính đợc phân thành các nhóm tỷ lệ đặc trng phản ánh những nội dung cơ bản theo mục tiêu hoạt động của doanh nghiệp. Đó chính là các nhóm tỷ lệ về khả năng thanh toán, nhóm tỷ lệ về cơ cấu tài chính và đầu t, các chỉ số về khả năng hoạt động, các chỉ số về khả năng sin lời. Tóm lại, để đa ra những nhận xét đánh giá một cách chính xác tình hình tài chính của doanh nghiệp thì phải sử dụng rất nhiều phơng pháp. Cần phải kết hợp hài hoà các phơng pháp với nhau trong việc đánh giá tình hình tài chính doanh nghiệp mới thu đợc kết quả chính xác, nhất là thấy đợc thực trạng tình hình tài chính của doanh nghiệp. Từ đó giúp cho chủ doanh nghiệp cũng nh các chủ thể khác liên quan có những quyết định kinh tế đúng đắn. 1.2.3- Nội dung cơ bản của đánh giá tình hình tài chính doanh nghiệp. Để đánh gía tình hình tài chính doanh nghiệp phải dựa vào hệ thống báo cáo tài chính, trong đó chủ yếu là dựa vào bảng cân đối kế toán, báo cáo kết quả hoạt động sản xuất kinh doanh và các chỉ tiêu tài chính đặc trng. 1.2.3.1- Đánh giá khái quát tình hình tài chính doanh nghiệp thông qua các chỉ tiêu trên bảng cân đối kế toán (Xem biểu số 1). Bảng CĐKT là một báo cáo tài chính tổng hợp phản ánh tổng quát tình hình tài sản của doanh nghiệp tại một thời điểm nhất định dới hình thái tiền tệ theo hai cách phân loại là tài sản và nguồn hình thành tài sản. Về bản chất bảng CĐKT là một bảng cân đối tổng hợp giữa tài sản với vốn chủ sở hữu và công nợ phải trả. Trong đó: Phần tài sản phản ánh số vốn và kết cấu các loại vốn của đơn vị hiện có tại thời điểm lập báo cáo đang tồn tại dới dạng hình thái vật chất nh tài sản cố định, vật liệu, sản phẩm, hàng hoá; tài sản bằng tiền (tiền mặt, tiền gửi ngân Vũ thanh Huyền - D37_11.01 8 Chuyên đề tốt nghiệp Học viện tài chính hàng); các khoản đầu t tài chính hoặc dới hình thức nợ phải thu ở tất cả các khâu, các giai đoạn trong quá trình sản xuất kinh doanh (thu mua, dự trữ, sản xuất, tiêu thụ). Xét về mặt pháp lý số liệu ở phần này phản ánh số tài sản đang thuộc quyền quản lý, sử dụng của doanh nghiệp. Phần nguồn vốn phản ánh các nguồn hình thành tài sản, các loại vốn kinh doanh của doanh nghiệp nh nguồn vốn chủ sở hữu, nguồn vốn nợ phải trả. Tỷ lệ và kết cấu của từng nguồn trong tổng số nguồn hiện có phản ánh chất lợng hoạt động, thực trạng tài chính của doanh nghiệp. Phần nguồn vốn cũng thể hiện trách nhiệm pháp lý về mặt vật chất của doanh nghiệp đối với các đối t- ợng cấp vốn cho doanh nghiệp. Cụ thể là đối với nhà nớc, với cấp trên, với các nhà đầu t, với cổ đông, với ngân hàng, với các tổ chức tín dụng, với khách hàng, với các đơn vị kinh tế khác, với cán bộ công nhân viên và ngời lao động. Muốn đánh giá tình hình tài chính doanh nghiệp thông qua các chỉ tiêu trên bảng CĐKT thì nhất thiết phải đánh giá trên các giác độ sau: Thứ nhất, xem xét sự biến động của tổng tài sản cũng nh từng loại tài sản thông qua việc so sánh giữa cuối kỳ với đầu năm cả về số tuyệt đối lẫn số t- ơng đối của tổng tài sản cũng nh chi tiết đối với từng loại tài sản. Qua đó thấy đợc sự biến động quy mô kinh doanh, năng lực kinh doanh của công ty. Khi xem xét vấn đề này, cần quan tâm đến tác động của từng loại tài sản đối với quá trình kinh doanh. Cụ thể là: - Sự biến động của tiền và đầu t tài chính ngắn hạn ảnh hởng đến khả năng ứng phó đối với các khoản nợ đến hạn. - Sự biến động của hàng tồn kho chịu ảnh hởng lớn bởi quá trình sản xuất kinh doanh từ khâu dự trữ đến khâu bán hàng. - Sự biến động của khoản phải thu chịu ảnh hởng của công việc thanh toán và chính sách tín dụng của doanh nghiệp đối với khách hàng. Điều đó ảnh hởng đến việc quản lý và sử dụng vốn. - Sự biến động của tài sản cố định cho thấy quy mô và năng lực sản xuất hiện có của doanh nghiệp. Vũ thanh Huyền - D37_11.01 9 Chuyên đề tốt nghiệp Học viện tài chính Thứ hai, xem xét cơ cấu vốn có hợp lý hay không và có tác động nh thế nào đến quá trình kinh doanh. Trớc hết xác định tỷ trọng của từng loại tài sản trong trong tổng tài sản, sau đó so sánh tỷ trọng của từng loại giữa cuối kỳ với đầu năm để thấy đợc sự biến động của cơ cấu vốn. Điều này chỉ thực sự phát huy tác dụng khi để ý đến tính chất ngành nghề kinh doanh của doanh nghiệp kết hợp với sự xem xét tác động của từng loại tài sản đến quá trình kinh doanh và hiệu quả kinh doanh đạt đợc trong kỳ. Từ đó mới đa ra đợc những quyết định hợp lý về việc phân bổ vốn cho từng loại tài sản, từng giai đoạn sản xuất kinh doanh của công ty. Thứ ba, xác định mức độ độc lập về mặt tài chính của doanh nghiệp qua việc so sánh từng loại nguồn vốn giữa cuối kỳ với đầu năm (cả về số lợng t- ơng đối lẫn số lợng tuyệt đối) và về tỷ trọng từng loại nguồn vốn trong tổng nguồn vốn. Nếu nguồn vốn chủ sở hữu chiếm tỷ trọng cao và có xu hớng tăng thì điều đó cho thấy khả năng đảm bảo về mặt tài chính của công ty là cao, mức độ phụ thuộc về mặt tài chính đối với các chủ nợ thấp và ngợc lại. Tuy nhiên khi xem xét cần chú ý đến chính sách tài trợ của doanh nghiệp và hiệu quả kinh doanh mà công ty đạt đợc cũng nh những thuận lợi và khó khăn trong tơng lai việc kinh doanh của doanh nghiệpcó thể gặp phải. Thứ t, xem xét mối quan hệ cân đối giữa các chỉ tiêu, các khoản mục trên bảng CĐKT. Cụ thể là: Tiền + Đầu t tài chính NH + Hàng tồn kho + TSCĐ = Nguồn vốn CSH. Điều đó có nghĩa là nguồn vốn chủ sở hữu vừa đủ trang trải các loại tài sản cho các hoạt động chủ yếu của doanh nghiệp mà không phải đi vay hoặc chiếm dụng. Nhng đó mới chỉ mang tính lý thuyết. Trong thực tế, thờng xảy ra một trong hai trờng hợp: Một là,vế trái nhỏ hơn vế phải: doanh nghiệp thừa vốn không sử dụng hết và đã bị chiếm dụng. Vũ thanh Huyền - D37_11.01 10