Đang tải... (xem toàn văn)
CHƯƠNG 8: CÁC TỔ CHỨC TÀI CHÍNH TRUNG GIAN.8.1 Tổng quan về các tổ chức TCTG8.1.1 Khái niệm và đặc điểm8.1.2 Chức năng của các tổ chức TCTG8.1.3 Vai trò của các tổ chức TCTG8.1.4 Phân loại các tổ chức TCTG8.2 Ngân hàng thương mại8.2.1 Quá trình ra đời, phát triển của Ngân hàng thương mại8.2.2 Chức năng và vai trò của Ngân hàng thương mại8.2.3 Phân loại Ngân hàng thương mại8.2.4 Các hoạt động kinh doanh của Ngân hàng thương mại8.3 Các tổ chức tài chính phi Ngân hàng Đặc điểm:Là cơ sở kinh doanh tiền tệ và giấy tờ có giá vì mục đích lợi nhuận.Tiến trình tạo ra các đầu ra của tổ chức TCTG gồm 2 giai đoạn: Huy động nguồn tiền của những người tiết kiệm cuối cùng; Chuyển số vốn tiết kiệm này cho những người cần vốn cuối cùng.Tổ chức tài chính trung gian đảm nhận những hoạt động trung gian như: Trung gian mệnh giá; Trung gian rủi ro ngầm; Trung gian kỳ hạn; Trung gian thanh khoản; Trung gian thông tin
Chương CÁC TỔ CHỨC TÀI CHÍNH TRUNG GIAN 8.1 Tổng quan tổ chức TCTG 8.1.1 Khái niệm đặc điểm 8.1.2 Chức tổ chức TCTG 8.1.3 Vai trò tổ chức TCTG 8.1.4 Phân loại tổ chức TCTG 8.2 Ngân hàng thương mại 8.2.1 Quá trình đời, phát triển Ngân hàng thương mại 8.2.2 Chức vai trò Ngân hàng thương mại 8.2.3 Phân loại Ngân hàng thương mại 8.2.4 Các hoạt động kinh doanh Ngân hàng thương mại 8.3 Các tổ chức tài phi Ngân hàng 8.1 Tổng quan tổ chức TC TG 8.1.1 Khái niệm đặc điểm: * Khái niệm Tổ chức tài trung gian tổ chức thực huy động nguồn tiền người có vốn nhàn rỗi để cung cấp cho người cần vốn Nhóm người tiết TỔ kiệm cuối CHỨC - CHÍNH Tổ chức kinh tế Các tổ chức XH vốn cuối TÀI Hộ gia đình Chính phủ Nhóm người cần Vốn TRUNG GIAN Vốn - Tổ chức kinh tế Chính phủ Hộ gia đình Các tổ chức XH * Đặc điểm: Là sở kinh doanh tiền tệ giấy tờ có giá mục đích lợi nhuận Tiến trình tạo đầu tổ chức TCTG gồm giai đoạn: Huy động nguồn tiền người tiết kiệm cuối cùng; Chuyển số vốn tiết kiệm cho người cần vốn cuối Tổ chức tài trung gian đảm nhận hoạt động trung gian như: Trung gian mệnh giá; Trung gian rủi ro ngầm; Trung gian kỳ hạn; Trung gian khoản; Trung gian thông tin * Đặc điểm: + Trung gian mệnh giá: Các tổ chức tài trung gian thực huy động khoản tiền tiết kiệm có quy mơ nhỏ tập trung thành quỹ cho vay có quy mơ lớn + Trung gian rủi ro ngầm: Các TCTCTG phát hành loại chứng khoán thứ cấp tương đối an tồn có rủi ro thấp để thu hút tiền tiết kiệm người không chấp nhận rủi ro, TCTCTG lại chấp nhận chứng khốn sơ cấp có rủi ro cao người cần vốn phát hành + Trung gian kỳ hạn: Các TCTCTG huy động khoản tiền tiết kiệm có thời hạn khác nhau, sau chuyển hóa tài trợ cho người cần vốn với kỳ hạn khác + Trung gian khoản: Các tổ chức cá nhân nắm giữ loại tài sản tài có tính khoản cao, có nhu cầu chi tiêu tiền mặt đến tổ chức tài trung gian chuyển đổi thành tiền tệ + Trung gian thông tin: Bằng kỹ mình, TCTCT thay người tiết kiệm tiếp cận thông tin đánh giá khả người cần vốn cuối để đánh giá đặt vốn đầu tư cách có hiệu 8.1.2 Chức tổ chức TCTG: Chức tập trung vốn: Là chức mà nhờ TCTCTG huy động, tập trung nguồn tiền nhàn rỗi xã hội để đáp ứng nhu cầu vốn cho vay đầu tư Chức cung ứng vốn cho kinh tế: Là chức mà nhờ TCTCTG đáp ứng nhu cầu tài trợ vốn cho tổ chức cá nhân cách đầy đủ, kịp thời Chức kiểm soát: Là chức mà nhờ TCTCTG kiểm tra giám sát tình hình tài hoạt động tổ chức cá nhân có liên quan 8.1.3 Vai trò tổ chức tài trung gian : - Chu chuyển nguồn vốn kinh tế Khắc phục tình trạng thơng tin bất cân xứng thị trường tài Góp phần giảm chi phí giao dịch xã hội Góp phần nâng cao hiệu kinh tế chất lượng sống xã hội Khái niệm thông tin bất cân xứng Tình trạng thơng tin bất cân xứng xuất hai bên giao dịch có thơng tin bên đối tượng giao dịch, khiến cho việc định khơng thể xác Cụ thể: tiến trình giao dịch vốn, nhà đầu tư tức người cần vốn nắm rõ thông tin mức rủi ro tỷ suất sinh lời dự án đầu tư người cung cấp vốn Vấn đề gọi thông tin bất cân xứng Khắc phục tình trạng thơng tin bất cân xứng thị trường tài Tình trạng thơng tin bất cân xứng làm nảy sinh vấn đề: + Lựa chọn đối nghịch + Rủi ro đạo đức Hai vấn đề khiến cho người thừa vốn khơng sẵn lòng cung cấp cho người cần vốn Lựa chọn đối nghịch Nguy lựa chọn đối nghịch xảy trước giao dịch vốn thực Người cho vay đầy đủ thơng tin dự án đầu tư người vay nên có khả họ cho người vay có độ rủi ro cao vay tiền Rủi ro đạo đức Rủi ro đạo đức xuất sau giao dịch vốn thực Người vay nắm nhiều thơng tin người cho vay q trình sử dụng vốn vay, họ che dấu thơng tin thực hoạt động gây rủi ro cho khoản vốn vay mà người cho vay không mong muốn Quỹ đầu tư (tiếp) 8.3.2.3 Các loại quỹ đầu tư * Căn vào cấu trúc vận đông vốn, có loại quỹ đầu tư: - Quỹ đầu tư mở quỹ đầu tư tạo vốn nhiều lần thông qua việc phát hành cổ phiếu phát hành b.sung mua lại cổ phiếu quỹ Chứng quỹ khơng niêm yết thị trường chứng khốn - Quỹ đầu tư đóng quỹ tạo vốn lần thông qua phát hành CK công chúng Tổng số vốn huy động quỹ cố định suốt thời gian hoạt động quỹ Chứng quỹ niêm yết TTCK Các quỹ đầu tư VN đa số quỹ đầu tư đóng: Dragon Capial, Vietfund, Vina Capital, Mekong Capital, Prudential Fund, IFC, IDG,… Các quỹ niêm yết thị trường PR1, MF1, VF1 VF4 39 * Căn vào nguồn vốn huy động, có hai loại quỹ đầu tư: Quỹ đầu tư tập thể (quỹ công chúng): Huy động vốn cách phát hành CK rộng rãi cơng chúng, nhà đầu tư tổ chức, cá nhân chủ yếu chủ yếu NĐT riêng lẻ - Quỹ đầu tư cá nhân (quỹ thành viên): Huy động vốn phương thức phát hành riêng lẻ cho nhóm nhỏ nhà đầu tư lựa chọn trước, cá nhân hay tổ chức tài tập đồn kinh tế lớn, tính khoản quỹ thấp quỹ công chúng Các nhà đầu tư vào quỹ thường có vốn lớn, họ tham gia vào kiểm soát đầu tư quỹ 40 * Căn vào cấu tổ chức hoạt động quỹ đầu tư: - Quỹ đầu tư dạng cơng ty: Trong mơ hình này, quỹ đầu tư pháp nhân, thành lập theo quy định pháp luật Cơ quan điều hành cao quỹ hội đồng quản trị cổ đông (NĐT) bầu ra, có nhiệm vụ quản lý tồn hoạt động quỹ, lựa chọn công ty quản lý quỹ giám sát hoạt động đầu tư công ty quản lý quỹ - Quỹ đầu tư dạng hợp đồng (quỹ tín thác đầu tư): Trong mơ hình này, quỹ đầu tư pháp nhân Công ty quản lý quỹ đứng thành lập quỹ, huy động Nhà đầu tư người góp vốn vào quỹ (nhưng cổ đông quỹ dạng công ty) ủy thác việc đầu tư cho quỹ để đảm bảo khả sinh lợi cao từ khoản vốn góp họ 41 8.3.2 Quỹ đầu tư 8.3.2.4 Các hoạt động công ty quản lý quỹ Quản lý quỹ đầu tư: Huy động, quản lý vốn tài sản; tập trung đầu tư theo danh mục đầu tư; quản lý đầu tư chuyên nghiệp Tư vấn đầu tư tư vấn tài chính: Thực việc tư vấn đầu tư tư vấn quản trị cho khách hàng; hỗ trợ khác hàng tối ưu hóa khoản đầu tư thơng qua cơng cụ tài chính; tối ưu hóa nguồn vốn cho nhà đầu tư Nghiên cứu: thông qua phân tích đánh giá thị trường hỗ trợ cho hoạt động quản lý đầu tư tư vấn 8.3.3 Công ty bảo hiểm 8.3.3.1 Khái niệm * Công ty bảo hiểm tổ chức tài trung gian mà hoạt động chủ yếu nhằm bảo vệ tài cho người tham gia bảo hiểm rủi ro thuộc trách nhiệm bảo hiểm sở người tham gia phải trả khoản tiền gọi phí bảo hiểm 43 8.3.3.2 Các nguyên tắc quản lý kinh doanh bảo hiểm Để giảm bớt vấn đề lựa chọn đối nghịch rủi ro đạo đức, công ty bảo hiểm phải thực nguyên tắc sau: Sàng lọc rủi ro: CTBH phải tập hợp thông tin để sàng lọc rủi ro chắn xảy nhiều khả xảy Phí bảo hiểm xác định sở mức độ rủi ro người bảo hiểm VD: phí bảo hiểm cao khả xảy rủi ro nhiều Sử dụng điều khoản hạn chế hợp đồng: VD người bảo hiểm tự tử hợp đồng bảo hiểm sinh mạng khơng bồi thường 44 8.3.3.3 Các hoạt động công ty bảo hiểm: * Cung cấp dịch vụ bảo hiểm: + BH nhân thọ + BH phi nhân thọ Thu phí bảo hiểm bồi thường rủi ro xảy ra, dựa nguyên tắc quản lý bảo hiểm * Đầu tư tài với số vốn tập trung được: mua trái phiếu, cổ phiếu, cho vay… 45 8.3.4 Cơng ty tài 8.3.4.1 Khái niệm * Khái niệm: tổ chức tài trung gian thành lập dạng công ty trực thuộc NHTM hay tập đồn kinh tế có nhiệm vụ huy động vốn trung, dài hạn vay Cơng ty tài khơng phép huy động vốn ngắn hạn thực nghiệp vụ trung gian toán 46 8.3.4.2 Các hoạt động chủ yếu Cơng ty tài - Huy động vốn + Nhận tiền gửi có kỳ hạn từ năm trở lên, + Phát hành kỳ phiếu, trái phiếu chứng tiền gửi từ năm trở lên, + Vay vốn tổ chức tài khác, + tiếp nhận vốn ủy thác phủ, tổ chức cá nhân nước - Cho vay đầu tư + Cho vay với kỳ hạn khác (ưu tiên cho nội tập đoàn) + Chiết khấu chứng từ có giá, cầm cố loại hàng hoá, vật tư, ngoại tệ, giấy từ có giá dụng cụ bảo đảm khác + Góp vốn mua cổ phần, đầu tư vào dự án tham gia vào thị trường tiền tệ - Cung cấp dịch vụ tài khác + Tư vấn tài + Thực dịch vụ bảo lãnh 8.3.5 Cơng ty cho th tài 8.3.5.1 Hoạt động cho thuê tài Cho thuê tài dịch vụ tín dụng trung, dài hạn thơng qua tài sản cho thuê, bên cho thuê cam kết mua tài sản theo yêu cầu bên thuê nắm giữ quyền sở hữu tài sản suốt thời hạn thuê; bên thuê sử dụng tài sản toán tiền thuê theo hợp đồng Kết thúc thời hạn thuê, bên thuê quyền chọn mua tài sản với giá tượng trưng quyền thuê điều khoản thỏa thuận hợp đồng 8.3.5.2 Cơng ty cho th tài hoạt động * Khái niệm: định chế tài trung gian thực dịch vụ cho thuê tài 48 8.3.5 Cơng ty cho th tài *Các hoạt động chủ yếu: + Hoạt động huy động vốn: -Nhận tiền gửi có kỳ hạn từ năm trở lên - Vay vốn tổ chức tín dụng khác - Phát hành giấy tờ có giá kỳ hạn năm NHNN cho phép - Tiếp nhận nguồn vốn khác theo quy định NHNN + Sử dụng vốn: - Cho thuê tài chính, - Tư vấn cho khách hàng vấn đề liên quan đến nghiệp vụ cho thuê tài chính, - Cung cấp dịch vụ ủy thác, quản lý tài sản, bảo lãnh, + Các hoạt động khác theo luật định 8.3.6 Cơng ty chứng khốn 8.3.6.1 Khái niệm * Khái niệm: CTCK tổ chức có tư cách pháp nhân thực một, số toàn hoạt động kinh doanh chứng khốn mơi giới chứng khoán, tự doanh chứng khoán, bão lãnh phát hành chứng khoán, tư vấn đầu tư chứng khoán 8.3.6.2 Các hoạt động công ty CK - Mơi giới chứng khốn -Tự doanh - Bảo lãnh phát hành CK - Tư vấn - Hoạt động khác: lưu ký chứng khoán; repo CK 51 8.3.7 Các tổ chức tài phi ngân hàng khác 8.3.7.1 Quỹ hưu trí 8.3.7.2 Ngân hàng tiết kiệm hỗ tương 8.3.7.3 Quỹ tiết kiệm Sơ đồ biểu diễn kênh cung cấp vốn TCTCTG cho cty: Gửi tiền - NHTM - Quỹ TD Người có tiền - Cơng ty TC Mua CK - Quỹ đầu tư - Công ty CTTC Người tham gia BH Mua BH Cung cấp nợ Cty Đầu tư vốn Công ty BH 53 ... tiết TỔ kiệm cuối CHỨC - CHÍNH Tổ chức kinh tế Các tổ chức XH vốn cuối TÀI Hộ gia đình Chính phủ Nhóm người cần Vốn TRUNG GIAN Vốn - Tổ chức kinh tế Chính phủ Hộ gia đình Các tổ chức XH * Đặc điểm:... như: Trung gian mệnh giá; Trung gian rủi ro ngầm; Trung gian kỳ hạn; Trung gian khoản; Trung gian thông tin * Đặc điểm: + Trung gian mệnh giá: Các tổ chức tài trung gian thực huy động khoản tiền... gian (Bsung t222 GT) Các tổ chức nhận tiền gửi Các ngân hàng thương mại Các quỹ tín dụng Các quỹ tiết kiệm Các ngân hàng tiết kiệm hỗ tương Các tổ chức tiết kiệm theo hợp đồng Các tổ chức tiết kiệm