Test bank for principles of economics 2nd by mankiw chapter 11a

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Ngày đăng: 28/04/2018, 09:34

 Chapter 11/Public Goods and Common Resources ❖ 121  Chapter 11 Public Goods and Common Resources Test A A good is excludable if a it is not a normal good b people can be prevented from using it c the government regulates its availability d one person’s use of the good diminishes another person’s enjoyment of it ANSWER: b people can be prevented from using it TYPE: M KEY1:D SECTION:1 OBJECTIVE: 1 RANDOM: Y If one person’s use of a good diminishes another person’s enjoyment of it, the good is a rival b normal c excludable d exhaustible ANSWER: a rival TYPE: M KEY1:D SECTION:1 OBJECTIVE: 1 RANDOM: Y Goods that are nonexcludable and nonrival are a common resources b natural monopolies c private goods d public goods ANSWER: d public goods TYPE: M KEY1:D SECTION:1 OBJECTIVE: 1 RANDOM: Y The market does not provide national defense because a the fixed cost of national defense is too high b the resources to operate national defense are not available in the private sector c it is impossible to prevent any single person from enjoying the benefit of national defense d all of the above ANSWER: c it is impossible to prevent any single person from enjoying the benefit of national defense TYPE: M KEY1:D SECTION:1 OBJECTIVE: 1 RANDOM: Y The fish in the ocean are an example of a a private good b public good c common resource d natural monopoly good ANSWER: c common resource TYPE: M KEY1:D SECTION:1 OBJECTIVE: 1 RANDOM: Y Copyright © Harcourt, Inc 122 ❖ Chapter 11/Public Goods and Common Resources Due to the externalities associated with public goods and common resources, a private markets will lead to an efficient allocation of resources b private markets will correct for the gain or loss in consumer surplus c government intervention can potentially raise economic well­being d all of the above ANSWER: c government intervention can potentially raise economic well­being TYPE: M KEY1:D SECTION:1 OBJECTIVE: 1 RANDOM: Y Market failure associated with the free­rider problem is a result of  a a problem associated with pollution b a project in which costs exceed benefits c losses that accrue to providers of the product d benefits that accrue to those who don’t pay ANSWER: d benefits that accrue to those who don’t pay TYPE: M KEY1:D SECTION:2 OBJECTIVE: 2 RANDOM: Y Basic research is a public good because it a is a rival good b is difficult to exclude those who might benefit from it c is used to develop public goods d always benefits developed countries at the expense of developing countries ANSWER: b is difficult to exclude those who might benefit from it TYPE: M KEY1:D SECTION:2 OBJECTIVE: 3 RANDOM: Y If everyone benefits from helping the poor, a taxing the wealthy to raise the living standards of the poor can potentially make everyone  better off b government intervention can only make things worse c eliminating taxes aimed at redistributing income will necessarily make rich people better off d private markets can adequately provide charity programs to help the poor despite free­rider  problems ANSWER: a taxing the wealthy to raise the living standards of the poor can potentially make everyone  better off TYPE: M KEY1:D SECTION:2 OBJECTIVE: 3 RANDOM: Y 10 A lighthouse is typically considered a good example of a public good because a there is rarely another lighthouse nearby to provide competition b all passing ships are able to enjoy the benefits of the lighthouse without paying c a nearby port authority cannot avoid paying fees to the lighthouse owner d the owner of the lighthouse is able to exclude beneficiaries from enjoying the lighthouse ANSWER: b all passing ships are able to enjoy the benefits of the lighthouse without paying TYPE: M KEY1:D SECTION:2 OBJECTIVE: 3 RANDOM: Y 11 Which of the following suggests that individuals do not place an infinite value on human life? a sky­diving b road intersections without stop signs c cars that are manufactured and purchased without the latest safety features d all of the above ANSWER: d all of the above TYPE: M KEY1:D SECTION:2 OBJECTIVE: 4 RANDOM: Y Copyright © Harcourt, Inc  Chapter 11/Public Goods and Common Resources ❖ 123  12 Some goods can be either common resources or public goods depending on a the marginal cost of the good b whether the good is rival c how policymakers deal with the good d none of the above ANSWER: b whether the good is rival TYPE: M KEY1:D SECTION:3 OBJECTIVE: 5 RANDOM: Y 13 One way to eliminate the Tragedy of the Commons is to a limit access to the commons b increase access to the commons c increase law enforcement in public areas d provide more public land for recreation ANSWER: a limit access to the commons TYPE: M KEY1:D SECTION:3 OBJECTIVE: 5 RANDOM: Y 14 Overuse of common resources can potentially be resolved by governments that a subsidize use b deregulate use c convert the common resource to a private good d all of the above ANSWER: c convert the common resource to a private good TYPE: M KEY1:D SECTION:3 OBJECTIVE: 5 RANDOM: Y 15 If a road is congested, then use of that road by an additional person would lead to a a positive externality b negative externality c natural monopoly problem d free­rider problem with rush hour drivers stuck in traffic ANSWER: b negative externality TYPE: M KEY1:D SECTION:3 OBJECTIVE: 6 RANDOM: Y 16 In an attempt to improve the pollution problem outside the central city of Singapore, the Singapore  government a charges a premium tax on gasoline b allows only motorcycle and bicycle transportation c auctions off the right to license new cars d does not allow taxis to travel outside the central city ANSWER: c auctions off the right to license new cars TYPE: M KEY1:D SECTION:3 OBJECTIVE: 6 RANDOM: Y 17 Excessive fishing occurs because a fishermen have other marketable skills and do not fear exploitation of fish reserves b fishermen rely on government managers to worry about fish populations c each individual fisherman has little incentive to maintain the species for the next year d fishermen are concerned about the population dynamics of fish biomass, not current harvest  rates ANSWER: c each individual fisherman has little incentive to maintain the species for the next year TYPE: M KEY1:D SECTION:3 OBJECTIVE: 6 RANDOM: Y Copyright © Harcourt, Inc 124 ❖ Chapter 11/Public Goods and Common Resources 18 The U.S. government protects fish by a subsidizing the fishing industry b heavily taxing competing industries c increasing taxes on fishing poles and lures d selling fishing licenses and regulating fish lengths ANSWER: d selling fishing licenses and regulating fish lengths TYPE: M KEY1:D SECTION:3 OBJECTIVE: 6 RANDOM: Y 19 Why do elephants face the threat of extinction while cows do not? a There is a high demand for products that come only from the cow b Cattle are owned by ranchers, while elephants are owned by no one c There are still lots of cattle that roam free, while most elephants are in zoos d Cattle are a valuable source of income for many people and elephants have no market value ANSWER: b Cattle are owned by ranchers, while elephants are owned by no one TYPE: M KEY1:D SECTION:3 OBJECTIVE: 6 RANDOM: Y 20 A good solution to saving the tiger from extinction would be to a tax the sale of tiger hides b outlaw the sale of tigers or any part of them c give the tigers’ habitat to someone d regulate the traditional use of Asian medicines that use tiger liver ANSWER: c give the tigers’ habitat to someone TYPE: M KEY1:D SECTION:3 OBJECTIVE: 6 RANDOM: Y 21 To most economists, the best solution to the overcrowding problem at Yellowstone National park is  to a increase financial aid from the government b place daily quotas on the number of vehicles that enter the park c increase entrance fees to the park d temporarily close down damaged sections of the park ANSWER: c increase entrance fees to the park TYPE: M KEY1:D SECTION:3 OBJECTIVE: 6 RANDOM: Y 22 When a good does not have a price attached to it, private markets a are characterized by market failure b can sometimes be improved by the government c cannot ensure that the good is produced and consumed in the proper amounts d all of the above ANSWER: d all of the above TYPE: M KEY1:D SECTION: 1 OBJECTIVE: 2 RANDOM: Y 23 Fire protection is a good example of a natural monopoly good because a it is rival b it is nonexcludable c it is always provided by the government d protecting an extra house is unlikely to reduce the protection available to others ANSWER: d protecting an extra house is unlikely to reduce the protection available to others TYPE: M KEY1:D SECTION:1 OBJECTIVE: 3 RANDOM: Y Copyright © Harcourt, Inc  Chapter 11/Public Goods and Common Resources ❖ 125  24 According to experience, the most effective solution to highway congestion is to a build more roads b discourage urban sprawl by subsidizing urban apartment rents c set a price for access to roads, which is paid by those who use them d limit access to roads during the most congested times of the day ANSWER: c set a price for access to roads, which is paid by those who use them TYPE: M KEY1:D SECTION:3 OBJECTIVE: 6 RANDOM: Y 25 A common theme among examples of market failure is a the good being provided always harms society in some systematic way b there are regulations that prohibit the efficient functioning of private markets c some item of value does not have an owner with the legal authority to control it d cost–benefit analysis is likely to lead to implementation policies that promote private provision  of goods and services ANSWER: c some item of value does not have an owner with the legal authority to control it TYPE: M KEY1:D SECTION:4 OBJECTIVE: 6 RANDOM: Y Copyright © Harcourt, Inc 1 ANSWER: b.people can be prevented from using it TYPE: M  KEY1:D  SECTION:1  OBJECTIVE: 1  RANDOM: Y   ANSWER: a.rival TYPE: M  KEY1:D  SECTION:1  OBJECTIVE: 1  RANDOM: Y   ANSWER: d public goods TYPE: M  KEY1:D  SECTION:1  OBJECTIVE: 1  RANDOM: Y   ANSWER: c it is impossible to prevent any single person from enjoying the benefit of  national defense TYPE: M  KEY1:D  SECTION:1  OBJECTIVE: 1  RANDOM: Y   ANSWER: c a common resource TYPE: M  KEY1:D  SECTION:1  OBJECTIVE: 1  RANDOM: Y   ANSWER: c government intervention can potentially raise economic well­being TYPE: M  KEY1:D  SECTION:1  OBJECTIVE: 1  RANDOM: Y   ANSWER: d benefits that accrue to those who don’t pay TYPE: M  KEY1:D  SECTION:2  OBJECTIVE: 2  RANDOM: Y   ANSWER: b.is difficult to exclude those who might benefit from it TYPE: M  KEY1:D  SECTION:2  OBJECTIVE: 3  RANDOM: Y   ANSWER: a.taxing the wealthy to raise living standards of the poor can potentially make everyone better off TYPE: M  KEY1:D  SECTION:2  OBJECTIVE: 3  RANDOM: Y   10 ANSWER: b.all passing ships are able to enjoy the benefits of the lighthouse without  paying TYPE: M  KEY1:D  SECTION:2  OBJECTIVE: 3  RANDOM: Y   11 ANSWER: d all of the above TYPE: M  KEY1:D  SECTION:2  OBJECTIVE: 4  RANDOM: Y   12 ANSWER: b.whether the good is rival TYPE: M  KEY1:D  SECTION:3  OBJECTIVE: 5  RANDOM: Y   13 ANSWER: a.limit access to the commons TYPE: M  KEY1:D  SECTION:3  OBJECTIVE: 5  RANDOM: Y   14 ANSWER: c convert the common resource to a private good TYPE: M  KEY1:D  SECTION:3  OBJECTIVE: 5  RANDOM: Y   15 ANSWER: b.negative externality TYPE: M  KEY1:D  SECTION:3  OBJECTIVE: 6  RANDOM: Y   16 ANSWER: c auctions off the right to license new cars TYPE: M  KEY1:D  SECTION:3  OBJECTIVE: 6  RANDOM: Y   17 ANSWER: c each individual fisherman has little incentive to maintain the species for the  next year TYPE: M  KEY1:D  SECTION:3  OBJECTIVE: 6  RANDOM: Y   18 ANSWER: d selling fishing licenses and regulating fish lengths TYPE: M  KEY1:D  SECTION:3  OBJECTIVE: 6  RANDOM: Y   19 ANSWER: b.Cattle are owned by ranchers, while elephants are owned by no one TYPE: M  KEY1:D  SECTION:3  OBJECTIVE: 6  RANDOM: Y   20 ANSWER: c give the tigers’ habitat to someone TYPE: M  KEY1:D  SECTION:3  OBJECTIVE: 6  RANDOM: Y   21 ANSWER: c increase entrance fees to the park TYPE: M  KEY1:D  SECTION:3  OBJECTIVE: 6  RANDOM: Y   22 ANSWER: d all of the above TYPE: M  KEY1:D  SECTION: 1  OBJECTIVE: 2  RANDOM: Y   23 ANSWER: d protecting an extra house is unlikely to reduce the protection  available to others TYPE: M  KEY1:D  SECTION:1  OBJECTIVE: 3  RANDOM: Y   24 ANSWER: c set a price for access to roads, which is paid by those who use them TYPE: M  KEY1:D  SECTION:3  OBJECTIVE: 6  RANDOM: Y   25 ANSWER: c some item of value does not have an owner with the legal authority to  control it TYPE: M  KEY1:D  SECTION:4  OBJECTIVE: 6  RANDOM: Y  Chapter 11 ... Why do elephants face the threat of extinction while cows do not? a There is a high demand for products that come only from the cow b Cattle are owned by ranchers, while elephants are owned by no one c There are still lots of cattle that roam free, while most elephants are in zoos... set a price for access to roads, which is paid by those who use them d limit access to roads during the most congested times of the day ANSWER: c set a price for access to roads, which is paid by those who use them... There are still lots of cattle that roam free, while most elephants are in zoos d Cattle are a valuable source of income for many people and elephants have no market value ANSWER: b Cattle are owned by ranchers, while elephants are owned by no one TYPE: M KEY1:D SECTION:3 OBJECTIVE: 6 RANDOM: Y
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