Đang tải... (xem toàn văn)
Bước sang thế kỷ mới, thế giới đang chứng kiến những thay đổi lớn lao về tất cả các mặt như kinh tế, chính trị, văn hoá, khoa học công nghệ... Nền kinh tế thế giới cũng có những bước thăng trầm nhưng nhìn chung vẫn phát triển theo xu thế hội nhập, hợp tác hữu nghị, đôi bên cùng có lợi. Từ khi chuyển đổi nền kinh tế tập trung sang nền kinh tế thị trường có sự quản lý của Nhà nước theo định hướng xã hội chủ nghĩa nền kinh tế Việt Nam đã đạt được những thành tựu đáng kể đưa đất nước thoát khỏi nghèo đói và hội nhập với thế giới. Tuy nhiên, trong quá trình hội nhập ấy, Việt Nam luôn phải đối mặt với những thách thức lớn: sự cạnh tranh khốc liệt giữa các tập đoàn kinh tế lớn, thiếu vốn đầu tư vào những công trình, dự án trọng điểm, môi trường đầu tư chưa thông thoáng... Đứng trước thực tế đó, các nhà làm chính sách nghiên cứu, ban hành và sửa đổi nhiều bộ luật cho phù hợp với yêu cầu đặt ra tạo môi trường sản xuất kinh doanh bình đẳng cho các loại hình doanh nghiệp trong và ngoài nước, giúp các doanh nghiệp làm ăn có hiệu quả vẫn tuân thủ theo những quy định của pháp luật. Với tư cách chủ đạo của nền kinh tế, các doanh nghiệp Việt Nam cũng đã thay da đổi thịt, ngày càng sản xuất kinh doanh có hiệu quả, quan tâm đến việc mở rộng thị trường, nâng cao chất lượng sản phẩm... song vẫn còn nhiều hạn chế trong việc thu thập, phân tích thông tin từ bên ngoài lẫn bên trong doanh nghiệp làm cản trở cho việc đầu tư, sử dụng vốn tối ưu, huy động vốn, tìm kiếm thị trường... Để nâng cao hiệu quả quản lý tài chính quốc gia công tác quản lý tài chính doanh nghiệp cần được chú trọng thông qua những quyết định tài chính được cân nhắc, hoạch định kỹ lưỡng nhằm hạn chế tổn thất khôn lường cho doanh nghiệp và cho nền kinh tế. Phân tích tài chính được các nhà quản lý chú ý từ cuối thế kỷ 19. Từ đầu thế kỷ 20 đến nay, phân tích tài chính ngày càng được chú trọng và phát triển hơn bao giờ hết do nhu cầu quản lý doanh nghiệp phải mang tính hiệu quả và do sự phát triển mạnh mẽ của hệ thống tài chính. Nghiên cứu phân tích tài chính là khâu quan trọng trong quản lý tài chính doanh nghiệp. Việc thường xuyên tiến hành phân tích tình hình tài chính sẽ giúp các nhà quản lý doanh nghiệp và cơ quan chủ quản cấp trên thấy rõ thực trạng hoạt động tài chính, kết quả hoạt động sản xuất kinh doanh trong kỳ của doanh nghiệp, cũng như xác định một cách đầy đủ đúng đắn nguyên nhân và mức độ ảnh hưởng của các nhân tố, để từ đó có thể đánh giá hiệu quả sản xuất kinh doanh cũng như rủi ro và triển vọng trong tương lai của doanh nghiệp, cung cấp thông tin cho các nhà đầu tư, cơ quan cấp trên như thanh tra, kiểm tra, đưa ra những giải pháp hữu hiệu, những kiến nghị nhằm nâng cao chất lượng công tác quản lý doanh nghiệp. Nhận thức được tầm quan trọng của việc phân tích tình hình tài chính đối với sự phát triển của doanh nghiệp nói riêng và của nền kinh tế nói chung, bằng những kiến thức lý luận đã học được qua nhà trường, tài liệu tham khảo kết hợp với kiến thức thực tế tại nơi thực tập là công ty Bóng đèn phích nước Rạng Đông, tôi thấy việc phân tích tài chính là rất cần thiết không chỉ có ý nghĩa về mặt lý luận mà còn mang tính thực tiễn cao đối với hoạt động sản xuất kinh doanh của các doanh nghiệp. Chính vì thế, tôi đã chọn nội dung phân tích tài chính doanh nghiệp làm chuyên đề thực tập tốt nghiệp với đề tài: " Giải pháp nâng cao chất lượng phân tích tài chính doanh nghiệp tại công ty Bóng đèn phích nước Rạng Đông". Thông qua đề tài này, tôi muốn vận dụng những hiểu biết của mình trình bày cụ thể về những mặt đạt được trong công tác phân tích tài chính tại công ty đặc biệt là những nguyên nhân, hạn chế làm ảnh hưởng đến chất lượng của việc phân tích nhằm đưa ra những giải pháp, kiến nghị để chất lượng phân tích tài chính tại công ty ngày một tốt hơn. Tôi sẽ đi sâu nghiên cứu với cấu trúc của chuyên đề gồm có những phần sau:
Lời mở đầu Bớc sang thế kỷ mới, thế giới đang chứng kiến những thay đổi lớn lao về tất cả các mặt nh kinh tế, chính trị, văn hoá, khoa học công nghệ . Nền kinh tế thế giới cũng có những bớc thăng trầm nhng nhìn chung vẫn phát triển theo xu thế hội nhập, hợp tác hữu nghị, đôi bên cùng có lợi. Từ khi chuyển đổi nền kinh tế tập trung sang nền kinh tế thị trờng có sự quản lý của Nhà nớc theo định hớng xã hội chủ nghĩa nền kinh tế Việt Nam đã đạt đợc những thành tựu đáng kể đa đất nớc thoát khỏi nghèo đói và hội nhập với thế giới. Tuy nhiên, trong quá trình hội nhập ấy, Việt Nam luôn phải đối mặt với những thách thức lớn: sự cạnh tranh khốc liệt giữa các tập đoàn kinh tế lớn, thiếu vốn đầu t vào những công trình, dự án trọng điểm, môi trờng đầu t cha thông thoáng . Đứng trớc thực tế đó, các nhà làm chính sách nghiên cứu, ban hành và sửa đổi nhiều bộ luật cho phù hợp với yêu cầu đặt ra tạo môi trờng sản xuất kinh doanh bình đẳng cho các loại hình doanh nghiệp trong và ngoài nớc, giúp các doanh nghiệp làm ăn có hiệu quả vẫn tuân thủ theo những quy định của pháp luật. Với t cách chủ đạo của nền kinh tế, các doanh nghiệp Việt Nam cũng đã thay da đổi thịt, ngày càng sản xuất kinh doanh có hiệu quả, quan tâm đến việc mở rộng thị trờng, nâng cao chất lợng sản phẩm . song vẫn còn nhiều hạn chế trong việc thu thập, phân tích thông tin từ bên ngoài lẫn bên trong doanh nghiệp làm cản trở cho việc đầu t, sử dụng vốn tối u, huy động vốn, tìm kiếm thị trờng . Để nâng cao hiệu quả quản lý tài chính quốc gia công tác quản lý tài chính doanh nghiệp cần đợc chú trọng thông qua những quyết định tài chính đợc cân nhắc, hoạch định kỹ lỡng nhằm hạn chế tổn thất khôn lờng cho doanh nghiệp và cho nền kinh tế. Phân tích tài chính đợc các nhà quản lý chú ý từ cuối thế kỷ 19. Từ đầu thế kỷ 20 đến nay, phân tích tài chính ngày càng đợc chú trọng và phát triển hơn bao giờ hết do nhu cầu quản lý doanh nghiệp phải mang tính hiệu quả và do sự phát triển mạnh mẽ của hệ thống tài chính. Nghiên cứu phân tích tài chính là khâu quan trọng trong quản lý tài chính doanh nghiệp. Việc thờng xuyên tiến hành phân tích tình hình tài chính sẽ giúp các nhà quản lý doanh nghiệp và cơ quan chủ quản cấp trên thấy rõ thực trạng hoạt động tài chính, kết quả hoạt động sản xuất kinh doanh trong kỳ của doanh nghiệp, cũng nh xác định một cách đầy 1 đủ đúng đắn nguyên nhân và mức độ ảnh hởng của các nhân tố, để từ đó có thể đánh giá hiệu quả sản xuất kinh doanh cũng nh rủi ro và triển vọng trong tơng lai của doanh nghiệp, cung cấp thông tin cho các nhà đầu t, cơ quan cấp trên nh thanh tra, kiểm tra, đa ra những giải pháp hữu hiệu, những kiến nghị nhằm nâng cao chất lợng công tác quản lý doanh nghiệp. Nhận thức đợc tầm quan trọng của việc phân tích tình hình tài chính đối với sự phát triển của doanh nghiệp nói riêng và của nền kinh tế nói chung, bằng những kiến thức lý luận đã học đợc qua nhà trờng, tài liệu tham khảo kết hợp với kiến thức thực tế tại nơi thực tập là công ty Bóng đèn phích nớc Rạng Đông, tôi thấy việc phân tích tài chính là rất cần thiết không chỉ có ý nghĩa về mặt lý luận mà còn mang tính thực tiễn cao đối với hoạt động sản xuất kinh doanh của các doanh nghiệp. Chính vì thế, tôi đã chọn nội dung phân tích tài chính doanh nghiệp làm chuyên đề thực tập tốt nghiệp với đề tài: " Giải pháp nâng cao chất lợng phân tích tài chính doanh nghiệp tại công ty Bóng đèn phích nớc Rạng Đông". Thông qua đề tài này, tôi muốn vận dụng những hiểu biết của mình trình bày cụ thể về những mặt đạt đợc trong công tác phân tích tài chính tại công ty đặc biệt là những nguyên nhân, hạn chế làm ảnh hởng đến chất lợng của việc phân tích nhằm đa ra những giải pháp, kiến nghị để chất lợng phân tích tài chính tại công ty ngày một tốt hơn. Tôi sẽ đi sâu nghiên cứu với cấu trúc của chuyên đề gồm có những phần sau: Lời mở đầu Chơng I: Những vấn đề cơ bản về phân tích tài chính doanh nghiệp Chơng II: Thực trạng chất lợng phân tích tài chính doanh nghiệp tại công ty Bóng đèn phích nớc Rạng Đông. Chơng III: Giải pháp nâng cao chất lợng phân tích tài chính tại công ty Bóng đèn phích nớc Rạng Đông. Kết luận 2 Chơng I Những vấn đề cơ bản về phân tích tài chính doanh nghiệp. Để phục vụ cho việc nghiên cứu đợc tốt hơn, cần hiểu rõ những khái niệm cơ bản liên quan đến vấn đề phân tích tài chính doanh nghiệp. 1.1 Khái niệm và tầm quan trọng của phân tích tài chính doanh nghiệp 1.1.1. Khái niệm: a. Tài chính doanh nghiệp: - Tài chính doanh nghiệp đợc hiểu là những quan hệ giá trị giữa doanh nghiệp với các chủ thể trong nền kinh tế trong quá trình phân phối các nguồn tài chính gắn liền với việc tạo lập và sử dụng các quỹ tiền tệ trong doanh nghiệp. + Quan hệ tài chính giữa doanh nghiệp với nhà nớc + Quan hệ tài chính giữa doanh nghiệp với thị trờng tài chính + Quan hệ giữa doanh nghiệp với thị trờng khác + Quan hệ trong nội bộ doanh nghiệp Bất kỳ một doanh nghiệp khi tiến hành sản xuất kinh doanh đều phải chú trọng đến hoạt động tài chính doanh nghiệp. Hoạt động này dựa trên mối quan hệ giữa dòng tài chính và dự trữ tài chính nhằm thực hiện những mục tiêu mà doanh nghiệp hớng tới. Hoạt động tài chính doanh nghiệp trả lời các câu hỏi chính sau: + Đầu t vào đâu và nh thế nào cho phù hợp với hình thức kinh doanh đã chọn, nhằm đạt tới mục tiêu của doanh nghiệp. + Nguồn vốn tài trợ đợc huy động ở đâu, vào thời điểm nào với một cơ cấu vốn tối u và chi phí vốn thấp nhất. + Quản lý vốn và tài sản nh thế nào để tiết kiệm và nâng cao hiệu quả vốn kinh doanh. + Phân tích, đánh giá, kiểm tra các hoạt động tài chính nh thế nào để th- ờng xuyên đảm bảo trạng thái cân bằng tài chính. + Quản lý các hoạt động tài chính ngắn và dài hạn nh thế nào để đa ra các quyết định thu chi phù hợp. 3 Để hoạt động tài chính có hiệu quả doanh nghiệp cần đa ra những quyết định tài chính và thực hiện những quyết định đó phù hợp với mục tiêu tài chính doanh nghiệp. Những quyết định tài chính muốn chính xác, tối u cần phải dựa trên nguồn thông tin trung thực, liên tục, nhất quán, công khai . Phân tích tài chính nhằm cung cấp những thông tin nh vậy và là bộ phận quan trọng trong hoạt động tài chính doanh nghiệp. b. Phân tích tài chính doanh nghiệp: Theo Josetle Payrard : Phân tích tài chính có thể đợc định nghĩa nh một tổng thể các phơng pháp cho phép đánh giá tình hình tài chính trong quá khứ và hiện tại, giúp cho việc quyết định quản trị và đánh giá doanh nghiệp một cách chính xác 1 . Ngày nay phân tích tài chính có xu hớng trở thành hệ thống xử lý thông tin nhằm cung cấp dữ liệu cho những ngời ra quyết định tài chính. Phân tích tài chính là cơ sở dự báo ngắn trung và dài hạn. Phân tích tài chính giúp ta đánh giá tình hình tài chính doanh nghiệp thông qua việc phân tích các báo cáo tài chính . Tóm lại, phân tích tài chính có thể đợc hiểu là một tập hợp các khái niệm ,phơng pháp và công cụ cho phép thu thập và xử lý các thông tin kế toán và các thông tin khác trong quản lý doanh nghiệp, nhằm đánh giá tình hình tài chính, khả năng và tiềm lực doanh nghiệp, giúp ngời sử dụng thông tin đa ra các quyết định tài chính, quyết định quản lý phù hợp. 1.1.2. Tầm quan trọng của phân tích tài chính doanh nghiệp: Cũng giống nh con ngời, mỗi doanh nghiệp đều có cuộc đời riêng của mình, đều phải trải qua các giai đoạn ra đời, phát triển, trởng thành và suy thoái. Nội lực của mỗi doanh nghiệp, cùng với sự tác động mạnh mẽ của môi trờng xung quanh, có nhiều doanh nghiệp vẫn tồn tại và phát triển không ngừng, bên cạnh đó có nhiều doanh nghiệp không tránh khỏi giải thể, phá sản. Trong sự phát triển không ngừng của nền kinh tế đặc biệt là nền kinh tế thị trờng chịu sự chi phối bởi các quy luật giá trị, quy luật cạnh tranh . và chịu sự quản lý của Nhà nớc các doanh nghiệp thuộc các thành phần kinh tế không chỉ phát triển lên bằng chính nội lực của mình mà còn phụ thuộc vào các yếu tố xung quanh, làm thế nào để doanh nghiệp có thể đa ra định hớng phát triển của mình và thực 1 4 hiện đợc những mục tiêu đề ra là câu hỏi mà các doanh nghiệp luôn đặt ra. Công tác phân tích tài chính giúp trả lời câu hỏi đó, mức độ chính xác, hiệu quả trong sản xuất kinh doanh và quản trị doanh nghiệp phụ thuộc rất lớn vào thông tin đa ra từ phân tích tài chính. Bên cạnh đó, những kết luận đợc đa ra từ quy trình phân tích tài chính còn cung cấp cho các cơ quan quản lý cấp trên, nhà đầu t, ngân hàng, ngời lao động nắm bắt đợc những thông tin phục vụ cho mục tiêu của mình. Chính vì thế, phân tích tài chính tỏ ra là thực sự có ích và vô cùng cần thiết đặc biệt với sự phát triển của các doanh nghiệp, của các ngân hàng, của thị trờng vốn nh hiện nay. Nó không chỉ phục vụ cho doanh nghiệp mà còn cho tất cả các đối t- ợng quan tâm đến tình hình tài chính của doanh nghiệp. 1.1.2.1. Đối với nhà quản lý doanh nghiệp Nhà quản lý luôn đứng trớc nhiều quyết định khác nhau, do đó mà quan tâm đến kết quả phân tích thông qua các báo cáo tài chính của doanh nghiệp dới nhiều góc độ khác nhau phù hợp với lĩnh vực và cơng vị đa ra quyết định để một khi quyết định đợc đa ra là tối u hơn cả. Đối với nhà quản trị phân tích tài chính nhằm đánh giá hoạt động kinh doanh của doanh nghiệp, xác định điểm mạnh, điểm yếu của doanh nghiệp, đó là cơ sở định hớng các quyết định của Ban tổng giám đốc, giám đốc tài chính, dự báo tài chính về kế hoạch đầu t, ngân quỹ và kiểm soát các hoạt động quản lý. Phân tích tài chính đối với nhà quản lý có phần thuận lợi đợc gọi là phân tích tài chính nội bộ chứ không phải là phân tích tài chính ngoài doanh nghiệp. Do vậy, các nhà quản lý dễ dàng nắm bắt, hiểu rõ về tình hình tài chính của doanh nghiệp cũng nh các hoạt động khác từ đó có quyết định đúng đắn. Khi đó, phân tích tài chính phục vụ các mục tiêu sau: - Tạo ra những chu kỳ đều đặn để đánh giá hoạt động quản lý trong giai đoạn đã qua, việc thực hiện cân bằng tài chính, khả năng sinh lời, khả năng thanh toán, rủi ro tài chính trong doanh nghiệp . - Hớng các quyết định của Ban giám đốc theo chiều hớng phù hợp với tình hình thực tế của doanh nghiệp nh quyết định về đầu t, tài trợ, phân phối lợi nhuận. - Là cơ sở cho những dự đoán tài chính ngắn, trung và dài hạn. - Phân tích tài chính đối với nhà quản lý là một công cụ để kiểm tra, kiểm soát hoạt động, quản lý trong doanh nghiệp 5 Tóm lại, phân tích tài chính làm nổi bật điều quan trọng của dự đoán tài chính, mà dự đoán là nền tảng của hoạt động quản lý, làm sáng tỏ không chỉ chính sách tài chính mà còn làm rõ các chính sách chung trong doanh nghiệp. 1.1.2.2. Đối với các nhà đầu t Với t cách là nhà đầu t: Nhà đầu t là những ngời giao vốn của mình cho ngời khác quản lý và nh vậy có những rủi ro. Thu nhập của các nhà đầu t là tiền lời đợc chia và thặng d giá trị của vốn. Hai yếu tố này phần lớn ảnh hởng của lợi nhuận thu đợc ở đơn vị mình giao vốn. Vì vậy, cần đánh giá khả năng hoạt động và khả năng sinh lời của doanh nghiệp mình có ý định đầu t. Câu hỏi chủ yếu đợc đặt ra là tiền lời bình quân cho một suất đầu t là bao nhiêu? Phải mất bao lâu mới thu hồi đủ vốn? Tuy nhiên, những dự đoán đặt ra có khoảng cách khá xa so với tiền lời thực sự bởi chính sách phân phối lợi nhuận của nơi nhận đầu t và các ảnh hởng của thị trờng về các yếu tố nh lạm phát, chính trị, văn hoá, chính sách Nhà nớc nhiều khi không thể dự đoán chính xác đợc. Khi đó, phân tích tài chính doanh nghiệp là để đánh giá doanh nghiệp, các nhà đầu t quan tâm đến việc nghiên cứu các báo biểu tài chính, khả năng sinh lời, chính sách phân phối lợi nhuận, phân tích rủi ro tài chính trong kinh doanh . để lựa chọn hớng đầu t, cơ cấu đầu t, nơi đầu t . 1.1.2.3. Đối với các chủ nợ Với t cách là các chủ nợ bao gồm ngân hàng, các chủ nợ trong quan hệ mua bán trả chậm, trả trớc, mua bán chịu hay trả góp là những đối tợng có quan hệ khăng khít với doanh nghiệp. Để tồn tại và phát triển trong hoạt động sản xuất kinh doanh không có bất kỳ doanh nghiệp nào có thể tiến hành công việc kinh doanh của mình chỉ bằng vốn chủ sở hữu mà phải gắn liền với các dịch vụ tài chính do các ngân hàng thơng mại cung cấp, trong đó có việc cung ứng các nguồn vốn hoặc tín dụng thơng mại. Vay ngân hàng để đảm bảo nguồn tài chính cho các hoạt động sản xuất kinh doanh, đảm bảo đủ vốn cho các dự án mở rộng hoặc đầu t chiều sâu. Tài trợ bằng tín dụng thơng mại là phơng thức tài trợ rẻ, tiện dụng và linh hoạt trong kinh doanh, hơn nữa nó còn tạo khả năng mở rộng các quan hệ hợp tác kinh doanh một cách lâu bền. Song việc tài trợ bằng hình thức đi nữa thì các chủ nợ đều quan tâm rằng doanh nghiệp có đủ điều kiện để vay vốn không thông qua việc đáp ứng yêu cầu bảo đảm an toàn tín dụng, có tài 6 sản thế chấp, lãi suất vay và mức độ rủi ro mà các chủ nợ có thể chấp nhận đợc từ tình hình tài chính thực tế của công ty thông qua các chỉ tiêu về khả năng thanh toán nhanh, khả năng thanh toán hiện hành đối với việc cho vay ngắn hạn.Việc hoàn trả cả vốn lẫn lãi có đúng thời hạn không, khả năng sinh lời của doanh nghiệp, khả vay nợ từ những ngời cung cấp nào và khả năng trả nợ trong hiện tại và trong tơng lai. Từ đó, các chủ nợ mới quyết định có nên cho doanh nghiệp vay với cơ cấu vốn nh thế nào, thời hạn trong bao lâu . 1.1.2.4. Đối với ngời lao động Với những ngời lao động là những ngời trực tiếp hởng lơng, lơng là nguồn thu nhập chính thể hiện giá trị sức lao động mà những ngời lao động bỏ ra, là nguồn tiền giúp cho họ có thể tái sản xuất và nuôi sống gia đình. Bên cạnh đó, đối với những doanh nghiệp cổ phần những ngời lao động cũng có thể trở thành những cổ đông nếu họ có tiền mua và nắm giữ cổ phiếu. Do đó, họ quan tâm đến tình hình tài chính doanh nghiệp thông qua chính sách phân phối thu nhập, các khoản đóng góp của họ đối với doanh nghiệp, quỹ phúc lợi, quỹ trợ cấp ốm đau, thất nghiệp, chính sách cổ tức, khả năng sinh lời của doanh nghiệp. Từ đó, ngời lao động có thể yên tâm lao động và sáng tạo, sử dụng đồng vốn nhàn rỗi của mình để tăng thêm thu nhập. 1.1.2.5. Đối với các cơ quan nhà nớc Với t cách là các cơ quan nhà nớc có liên quan bao gồm công ty kiểm toán, cơ quan thuế, cơ quan thống kê . là những cơ quan trực tiếp quản lý và giám sát tình hình hoạt động của doanh nghiệp qua các báo cáo tài chính gửi lên. Đây là một trong những đối tợng rất quan tâm đến tình hình tài chính doanh nghiệp, vì các cơ quan này đại diện cho Nhà nớc thực hiện nhiệm vụ điều tiết vĩ mô . Bất cứ doanh nghiệp nào tiến hành một hoạt động kinh doanh phải đăng ký và phải tuân thủ theo pháp luật hiện hành để trở thành một đơn vị làm ăn lành mạnh, hiệu quả. Do đó, các cơ quan nhà nớc có liên quan bằng cách đọc những kết quả đạt đợc, những mặt còn yếu kém qua các phần trong báo cáo tài chính có cái nhìn vừa tổng quan, vừa cụ thể về hoạt động của doanh nghiệp xem xét doanh nghiệp làm ăn có hiệu quả không, có tuân thủ pháp luật không,có những quyết định u đãi về thuế nếu có kinh doanh ngành nghề đặc biệt, quyết định hỗ trợ về vốn ngân sách cấp làm tăng tính hiệu quả của doanh nghiệp, đa ra quyết 7 định quản lý phù hợp. Từ những vấn đề nêu trên, cho thấy: phân tích tài chính là công cụ hữu ích đợc dùng để xác định giá trị kinh tế, để đánh giá các mặt của doanh nghiệp, cung cấp đầy đủ, kịp thời chính xác những thông tin phục vụ cho nhiều mục tiêu khác nhau của các đối tợng khác nhau nh Nhà quản lý doanh nghiệp, các chủ nợ, các nhà đầu t, ngời lao động, các cơ quan Nhà nớc có liên quan, tìm ra những nguyên nhân chủ quan và khách quan, giúp cho các đối tợng lựa chọn và đa ra những quyết định tài chính phù hợp với mục tiêu của mình đề ra. 1.2. Tài liệu, phơng pháp và nội dung phân tích tài chính doanh nghiệp Phân tích tài chính doanh nghiệp mà trọng tâm là phân tích các báo cáo tài chính và các chỉ tiêu tài chính đặc trng qua một hệ thống các công cụ, phơng pháp và kỹ thuật phân tích, giúp ngời sử dụng thông tin từ các góc độ khác nhau, vừa đánh giá toàn diện, tổng hợp, khái quát, lại vừa xem xét một cách chi tiết hoạt động tài chính doanh nghiệp, để nhận biết, phán đoán, dự báo và đa ra quyết định tài chính, quyết định tài trợ và đầu t phù hợp. 1.2.1. Thông tin sử dụng trong phân tích tài chính doanh nghiệp Tài liệu quan trọng và cần thiết cho phân tích tài chính là tìm ra đợc những nguồn thông tin trung thực, chính xác. Doanh nghiệp hoạt động sản xuất trong môi trờng kinh doanh bị tác động bởi những yếu tố bởi chính bản thân doanh nghiệp và các nhân tố bên ngoài đòi hỏi thông tin phục vụ cho phân tích tài chính cũng phải thu thập đầy đủ, không chỉ qua các báo cáo tài chính mà còn qua nguồn thông tin đợc cung cấp từ bên ngoài. 1.2.1.1. Thông tin nội bộ doanh nghiệp Các nguồn thông tin liên quan đến doanh nghiệp rất đa dạng một số thông tin là bắt buộc và công khai, một số khác chỉ dành cho cổ đông. Trong số các nguồn thông tin nội bộ thông tin kế toán là nguồn thông tin cơ bản nhất, đợc nhà phân tích phân thu thập trớc tiên. Mọi hoạt động sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp đều đợc phản ánh trên các báo cáo tài chính một cách toàn diện và tổng hợp tình hình tài sản, nguồn vốn qua bảng cân đối kế toán, kết quả hoạt động sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp, những luồng tiền vào ra coi nh tiền, tình hình đầu t, tài trợ bằng tiền trong từng thời kỳ qua báo cáo lu chuyển tiền tệ. Đó là những cơ sở quan trọng để tiến hành phân tích hoạt động tài chính. Các chỉ 8 tiêu trên báo cáo tài chính đợc thể hiện dới hình thức giá trị nên nhà phân tích có thể định lợng tính toán kết hợp só liệu với nhau từ đó đa ra dự đoán, dự báo và đa ra quyết định. Các báo cáo tài chính bao gồm: Bảng cân đối kế toán, báo cáo kết quả kinh doanh, báo cáo lu chuyển tiền tệ, thuyết minh báo cáo tài chính. a. Bảng cân đối kế toán Bảng cân đối kế toán là báo cáo tổng hợp, phản ánh toàn bộ tài sản của doanh nghiệp tại một thời điểm nhất định theo kết cấu: vốn kinh doanh và nguồn hình thành vốn kinh doanh. Kết cấu của bảng đợc chia thành 2 phần: Tài sản và nguồn vốn. Phần tài sản: Phản ánh toàn bộ tài sản hiện có của doanh nghiệp tại thời điểm lập báo cáo theo cơ cấu tài sản và hình thức tồn tại trong quá trình hoạt động kinh doanh của doanh nghiệp. Phần tài sản đợc phân thành: Tài sản lu động và đầu t ngắn hạn; Tài sản cố định và đầu t dài hạn Phần nguồn vốn: Phản ánh nguồn hình thành tài sản hiện có của doanh nghiệp tại thời điểm lập báo cáo. Các chỉ tiêu này thể hiện trách nhiệm pháp lý đối với tài sản doanh nghiệp đang quản lý và sử dụng ở doanh nghiệp. Phần nguồn vốn đợc chia thành: Nợ phải trả và nguồn vốn chủ sở hữu Bảng cân đối kế toán do vậy là nguồn thông tin quan trọng cho công tác phân tích tài chính, nó giúp đánh giá đợc khả năng cân bằng tài chính, khả năng thanh toán, năng lực hoạt động, tài sản hiện có và nguồn hình thành nó, cơ cấu vốn của doanh nghiệp. b. Báo cáo kết quả kinh doanh Báo cáo kết quả kinh doanh là báo cáo tổng hợp cho biết tình hình tài chính doanh nghiệp tại những thời kỳ nhất định. Đó là kết quả hoạt động sản xuất , kinh doanh của toàn doanh nghiệp, kết quả hoạt động theo từng loại hoạt động kinh doanh(Sản xuất kinh doanh, Đầu t tài chính, Hoạt động bất thờng). Ngoài ra, báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh còn cho biết tình hình thực hiện nghĩa vụ với Nhà nớc của doanh nghiệp trong kỳ kinh doanh đó Báo cáo kết quả kinh doanh cho ta biết mức lãi, lỗ của doanh nghiệp bằng cách lấy tất cả các khoản tạo nên doanh thu trừ đi chi phí kinh doanh tơng ứng nó có ý nghĩa quan trọng đến chính sách cổ tức, trích lập các quỹ nh khen thởng, quỹ phúc lợi, quỹ trợ cấp, quỹ đầu t phát triển. Các chỉ tiêu trong 9 báo cáo còn là tiền đề để dự đoán và xác định đợc quy mô dòng tiền trong tơng lai, làm căn cứ tính toán thời gian thu hồi vốn đầu t, giá trị hiện tại ròng . để ra quyết định đầu t dài hạn trong doanh nghiệp. c. Báo cáo lu chuyển tiền tệ Báo cáo lu chuyển tiền tệ là một trong bốn báo cáo tài chính mà doanh nghiệp cần lập để cung cấp cho ngời sử dụng thông tin của doanh nghiệp về những vấn đề liên quan đến các luồng tiền vào, ra trong doanh nghiệp, tình hình tài trợ, đầu t bằng tiền của doanh nghiệp trong từng thời kỳ. Những luồng tiền vào ra của tiền và các khoản coi nh là tiền đợc tổng hợp và chia thành 3 nhóm: - Lu chuyển tiền tệ từ hoạt động sản xuất kinh doanh - Lu chuyển tiền tệ từ hoạt động đầu t - Lu chuyển tiền tệ từ hoạt động tài chính Trên cơ sở đó, nhà phân tích thực hiện cân đối ngân quỹ với số d ngân quỹ đầu kỳ để xác định số d ngân quỹ cuối kỳ. Từ đó, có thể thiết lập mức dự phòng tối thiểu cho doanh nghiệp đảm bảo khả năng chi trả. Báo cáo lu chuyển tiền tệ có mối liên hệ chặt chẽ với bảng cân đối kế toán và bảng kết quả kinh doanh trong phân tích tài chính. Đây là cơ sở quan trọng để nhà quản lý xây dựng kế hoạch quản lý tiền mặt. d. Thuyết minh báo cáo tài chính Thuyết minh báo cáo tài chính là báo cáo tài chính tổng hợp đợc sử dụng để giải thích và bổ sung các thông tin về tình hình sản xuất, kinh doanh, tình hình tài chính của doanh nghiệp trong kỳ báo cáo mà các báo cáo khác không thể trình bày rõ ràng, cụ thể và chi tiết đợc. Thuyết minh báo cáo tài chính trình bày khái quát đặc điểm hoạt động của doanh nghiệp; Nội dung một số chế độ kế toán đợc doanh nghiệp áp dụng; Giải thích và thuyết minh tình hình kết quả hoạt động sản xuất kinh doanh, phơng hớng sản xuất kinh doanh trong kỳ tới; Các kiến nghị của doanh nghiệp. * Nói tóm lại, các báo cáo trên là nguồn t liệu đợc dùng trong phân tích tài chính doanh nghiệp vì các báo cáo trên quan hệ mật thiết với nhau, báo cáo này bổ sung cho báo cáo kia, sự thay đổi chỉ tiêu của báo cáo này dẫn đến thay đổi chỉ tiêu của các báo cáo khác, mỗi báo cáo là tiền đề, căn cứ tạo thành một khối thông tin đầy đủ vừa khái quát vừa cụ thể . 10
