ACCA f7 complete text 2016

696 8 0
  • Loading ...
1/696 trang
Tải xuống

Thông tin tài liệu

Ngày đăng: 26/03/2018, 14:59

            ACCA     Paper F7     Financial Reporting     Complete Text            British library cataloguing­in­publication data  A catalogue record for this book is available from the British Library.  Published by:   Kaplan Publishing UK   Unit 2 The Business Centre   Molly Millars Lane   Wokingham   Berkshire   RG41 2QZ   ISBN  978­1­78415­215­4  © Kaplan Financial Limited, 2015  The text in this material and any others made available by any Kaplan Group company does not  amount to advice on a particular matter and should not be taken as such. No reliance should be  placed on the content as the basis for any investment or other decision or in connection with any  advice given to third parties. Please consult your appropriate professional adviser as necessary.  Kaplan Publishing Limited and all other Kaplan group companies expressly disclaim all liability to any  person in respect of any losses or other claims, whether direct, indirect, incidental, consequential or  otherwise arising in relation to the use of such materials.  Printed and bound in Great Britain  Acknowledgements  We are grateful to the Association of Chartered Certified Accountants and the Chartered Institute of  Management Accountants for permission to reproduce past examination questions.  The answers  have been prepared by Kaplan Publishing.  All rights reserved. No part of this publication may be reproduced, stored in a retrieval system, or  transmitted, in any form or by any means, electronic, mechanical, photocopying, recording or  otherwise, without the prior written permission of Kaplan Publishing.  ii KAPLAN PUBLISHING Contents Page Chapter Introduction to published accounts Chapter Tangible non­current assets 23 Chapter Intangible assets 61 Chapter Impairment of assets 75 Chapter Non­current assets held for sale and  discontinued operations 95 Chapter A conceptual and regulatory framework Chapter Conceptual framework – Measurement of items 139 Chapter Other standards 157 Chapter Leases 179 Chapter 10 Financial assets and financial liabilities 205 Chapter 11 Revenue 245 Chapter 12 Provisions, Contingent Liabilities and Contingent  285 Assets Chapter 13 Taxation 313 Chapter 14 Earnings per share 341 Chapter 15 Statement of cash flows 373 Chapter 16 Principles of consolidated financial statements 431 Chapter 17 Consolidated statement of financial position 445 Chapter 18 Consolidated statement of profit or loss 505 Chapter 19 Associates 539 Chapter 20 Interpretation of financial statements 581 Chapter 21 Appendix 633 KAPLAN PUBLISHING 113 iii iv KAPLAN PUBLISHING chapter Intro   Paper Introduction  v   How to Use the Materials These Kaplan Publishing learning materials have been carefully designed to  make your learning experience as easy as possible and to give you the best  chances of success in your examinations.  The product range contains a number of features to help you in the study  process. They include:  (1) Detailed study guide and syllabus objectives (2) Description of the examination (3) Study skills and revision guidance (4) Complete text or essential text (5) Question practice The sections on the study guide, the syllabus objectives, the examination  and study skills should all be read before you commence your studies. They  are designed to familiarise you with the nature and content of the  examination and give you tips on how to best to approach your learning.  The complete text or essential text comprises the main learning  materials and gives guidance as to the importance of topics and where  other related resources can be found. Each chapter includes:  vi • The learning objectives contained in each chapter, which have been  carefully mapped to the examining body's own syllabus learning  objectives or outcomes. You should use these to check you have a clear  understanding of all the topics on which you might be assessed in the  examination • The chapter diagram provides a visual reference for the content in the  chapter, giving an overview of the topics and how they link together • The content for each topic area commences with a brief explanation or  definition to put the topic into context before covering the topic in detail.  You should follow your studying of the content with a review of the  illustration/s. These are worked examples which will help you to  understand better how to apply the content for the topic • Test your understanding sections provide an opportunity to assess  your understanding of the key topics by applying what you have learned  to short questions. Answers can be found at the back of each chapter KAPLAN PUBLISHING • Summary diagrams complete each chapter to show the important  links between topics and the overall content of the paper. These  diagrams should be used to check that you have covered and  understood the core topics before moving on Quality and accuracy are of the utmost importance to us so if you spot an  error in any of our products, please send an email to with full details, or follow the link to the  feedback form in MyKaplan.  Our Quality Coordinator will work with our technical team to verify the error  and take action to ensure it is corrected in future editions.  On­line subscribers Our on­line resources are designed to increase the flexibility of your learning  materials and provide you with immediate feedback on how your studies  are progressing.  If you are subscribed to our on­line resources you will find:  (1) On­line referenceware: reproduces your Complete or Essential Text on­ line, giving you anytime, anywhere access (2) On­line testing: provides you with additional on­line objective testing so  you can practice what you have learned further (3) On­line performance management: immediate access to your on­line  testing results. Review your performance by key topics and chart your  achievement through the course relative to your peer group Ask your local customer services staff if you are not already a subscriber  and wish to join.  Icon Explanations Definition – these sections explain important areas of Knowledge which  must be understood and reproduced in an exam environment Key Point – identifies topics which are key to success and are often  examined.  New – identifies topics that are brand new in papers that build on, and  therefore also contain, learning covered in earlier papers.  Expandable Text – within the online version of the work book is a more  detailed explanation of key terms, these sections will help to provide a  deeper understanding of core areas. Reference to this text is vital when self  studying KAPLAN PUBLISHING vii Test Your Understanding – following key points and definitions are  exercises which give the opportunity to assess the understanding of these  core areas. Within the work book the answers to these sections are left  blank, explanations to the questions can be found within the online version  which can be hidden or shown on screen to enable repetition of activities Illustration – to help develop an understanding of topics and the test your  understanding exercises the illustrative examples can be used.  Exclamation Mark – this symbol signifies a topic which can be more  difficult to understand, when reviewing these areas care should be taken Tutorial note – included to explain some of the technical points in more  detail.  Footsteps – helpful tutor tips.  Syllabus Paper introduction  Paper background  The aim of ACCA Paper F7, Financial reporting, is to develop knowledge  and skills in understanding and applying accounting standards and the  theoretical framework in the preparation of financial statements of entities,  including groups and how to analyse and interpret those financial  statements.  Objectives of the syllabus  viii • Discuss and apply a conceptual and regulatory framework for financial  reporting • Account for transactions in accordance with International accounting  standards • • Analyse and interpret financial statements Prepare and present financial statements for single entities and  business combinations which conform with International Financial  Reporting Standards KAPLAN PUBLISHING Core areas of the syllabus  • • • • • A conceptual framework for financial reporting A regulatory framework for financial reporting Financial statements Business combinations Analysing and interpreting financial statements Syllabus objectives and chapter references  We have reproduced the ACCA’s syllabus from September 15 to June 16.  Below shows where the objectives are explored within this book. Within the  chapters, we have broken down the extensive information found in the  syllabus into easily digestible and relevant sections, called Content  Objectives. These correspond to the objectives at the beginning of each  chapter.    A   A CONCEPTUAL FRAMEWORK FOR FINANCIAL REPORTING    The need for a conceptual framework  (a) Describe what is meant by a conceptual framework of accounting [2] Ch (b) Discuss whether a conceptual framework is necessary and what an  alternative system might be.[2] Ch (c) Discuss what is meant by relevance and faithful representation and  describe the qualities that enhance these characteristics.[2] Ch (d) Discuss whether faithful representation constitutes more than  compliance with accounting standards.[1] Ch (e) Discuss what is meant by understandability and verifiability in relation to  the provision of financial information.[2] Ch (f) Discuss the importance of comparability and timeliness to users of  financial statements.[2] Ch (g) Discuss the principle of comparability in accounting for changes in  accounting policies.[2] Ch 8  KAPLAN PUBLISHING ix 2   Recognition and measurement (a) Define what is meant by ‘recognition’ in financial statements and  discuss the recognition criteria.[2] Ch (b) Apply the recognition criteria to.[2] Ch 6   (i) assets and liabilities (ii) income and expenses (c) Explain the following measures and compute amounts using.[2] Ch 7  (i) historical cost (ii) fair value/current cost (iii) net realisable value (iv) present value of future cash flows (d) Describe the advantages and disadvantages of the use of historical  cost accounting.[2] Ch (e) Discuss whether the use of current value accounting overcomes the  problems of historical cost accounting.[2] Ch (f) Describe the concept of financial and physical capital maintenance and  how this affects the determination of profits.[1] Ch  Specialised, not­for­profit and public sector entities (a) Distinguish between the primary aims of not­for profit and public sector  entities and those of profit oriented entities.[1] Ch (b) Discuss the extent to which International Financial Reporting Standards  (IFRSs) are relevant to specialised, not­for­profit and public sector  entities.[1] Ch   Regulatory framework  (a) Explain why a regulatory framework is needed also included the  advantages and disadvantages of IFRS over a national regulatory  framework.[2] Ch (b) Explain why accounting standards on their own are not a complete  regulatory framework.[2] Ch (c) Distinguish between a principles based and a rules based framework  and discuss whether they can be complementary.[1] Ch (d) Describe the IASB’s standard setting process including revisions to  and interpretations of standards.[2] Ch (e) Explain the relationship of national standard setters to the IASB  in  respect of the standard setting process.[2] Ch x KAPLAN PUBLISHING Appendix (W2) Property, Plant and Equipment    Plant      $   Vehicles  $ Total    $   Cost b/f  40,315  13,720  54,035  Disposals  (5,000)  –  (5,000)    –––––––  –––––––  –––––––  At 31 March 20X4  35,315  –––––––  13,720  –––––––  49,035  –––––––        7,060  2,670  9,730  (2,600)  –  (2,600)  7,063  –––––––  2,763  –––––––  9,826  –––––––  11,523  –––––––  5,433  –––––––  16,956  –––––––    –––––––    –––––––    –––––––  23,792  –––––––  8,287  –––––––  32,079  –––––––    Accumulated depreciation:  At 1 April 20X3  Disposals  Charge for year    At 31 March 20X4    Carrying amount    At 31 March 20X4    Depreciation for plant = $35,315 × 20% = $7,063 (taken to cost of  sales)  Depreciation for vehicles = (13,720 – 2,670) × 25% = $2,763 (taken to  distribution costs)  (W3) Disposal of asset  Asset has been sold for $2,500. This needs to be added to cash,  with the carrying value of $2,400 removed from P,P,E (see W2) and  the gain of $100 taken to cost of sales (W1).  (W4) Accruals  The loan carries 7% interest. 7% × $18,000 = $1,260. As only $630  has been paid, $630 needs to be accrued (Dr Finance costs, Cr  accruals).  The preference dividend is 5% × $10,000 = $500. This must also be  accrued (Dr Retained earnings, Cr accruals)  658 KAPLAN PUBLISHING chapter 21 Test your understanding Arthur statement of profit or loss and other comprehensive income for the year ended 31 December 20X3    Revenue Cost of Sales (W1)    Gross profit  Distribution costs  Administration expenses    Profit from operations  Income from investments  Finance cost (3,500 (W4) + 1,877 (W8))    Profit before tax  Income tax expense (W3)    Profit for year  Other comprehensive income  Revaluation gain Total comprehensive income    KAPLAN PUBLISHING $   246,500  (104,075)  –––––––––  142,425  (51,000)  (34,000)  –––––––––   57,425  2,000  (5,377)  –––––––––   54,048  (10,100)  –––––––––   43,948  –––––––––  63,000  –––––––––  106,948  –––––––––   659 Appendix Arthur Ltd Statement of changes in equity for the year ended 31 December 20X3  Share Retained capital  earnings      Balance at 1 April  20X3  Total comprehensive  income  Share issue $   $   200,000  163,750    43,948  Revaluation reserve  $   Total  $    363,750  63,000 106,948  20,000  (20,000)      (9,500)  –––––––  –––––––    (9,500)  –––––––  –––––––  Balance at 31 March  20X1  220,000  178,198  63,000 461,198    –––––––  –––––––  –––––––  –––––––  Dividends    0  The bonus of issue of 1:10 means that 20,000 new shares have been  issued for free (10% of 200,000 shares). Usually this would be debited  to share premium. However, as no share premium exists, this must be  debited to retained earnings instead.  Arthur statement of financial position as at 31 December 20X3 $   $   Non­current assets      Property, plant and equipment (435,000 (W2) +  459,000    24,000 (W8))  Intangible assets (W5)  19,800   478,800  Current assets      Inventories (W6)  39,700    Trade receivables  48,000    Cash and cash equivalents  12,500       100,200  Asset held for sale (W7)  1,425     –––––––   Total assets   580,425     –––––––   660 KAPLAN PUBLISHING chapter 21 Equity and liabilities  Capital and reserves  Share capital $1  Revaluation reserve  Retained earnings    Non­current liabilities  7% loan  Finance lease (W8)  Deferred tax liability Current liabilities  Trade payables  Finance lease (W8)  Interest accrual (W4)  Income tax              220,000  63,000  178,198  ––––––––     50,000  19,877  9,600  ––––––––     17,000  5,000  1,750  16,000  ––––––––             461,198      79,477        39,750  ––––––––  580,425  ––––––––  Workings  (W1)  Cost of sales  Purchases  Opening inventory  Closing inventory  Impairment (W7)  Depreciation – buildings (W2)  Depreciation – plant (W2)  Depreciation – lease (W8) Amortisation (W5) Research        KAPLAN PUBLISHING $   78,500  35,500  (39,700)  575  6,000  15,000  4,000  200  4,000  –––––––  104,075  –––––––  661 Appendix (W2) Property, Plant and Equipment  Land & buildings      Cost b/f    $     Cost c/f    Accumulated depreciation:  Balance b/f  $   Total  $   403,000  96,000  499,000  Held for sale  Revaluation Plant  (8,000)  (8,000)  (3,000)  (3,000)  ––––––––  –––––––  ––––––––  400,000  88,000  488,000  ––––––––  –––––––  ––––––––        60,000  44,000  104,000  Revaluation  Held for sale (66,000)  Charge for year  6,000  15,000  21,000  –––––––  –––––––  –––––––    At 31 December 20X3    Carrying amount    At 31 December 20X3    –  (66,000)  (6,000)  (6,000)  0  53,000  53,000  –––––––  –––––––  –––––––        –––––––  –––––––  –––––––  400,000  35,000  435,000  –––––––  –––––––  –––––––  Depreciation for buildings = $403,000 – $163,000 land = $240,000/40  years = $6,000  Note: The revaluation takes place at the end of the year and therefore  depreciation is calculated on the cost before revaluation.  Depreciation for plant = (88,000 cost c/f – 38,000 acc depreciation (b/f  depreciation less held for sale asset depreciation)) × 30% = $15,000  662 KAPLAN PUBLISHING chapter 21 (W3) Income tax expense:  Current year estimate  Decrease in deferred tax provision (9,600 ­ 15,500)      $   16,000  (5,900)  ––––––  10,100  ––––––  The year end estimate of $16,000 is held in current liabilities  The year end deferred tax liability is $9,600 ($32,000 × 30%). This  is held in non­current liabilities, with the decrease in liability from the  prior year taken to the tax expense as above.  (W4) Finance costs  The loan carries 7% interest. 7% × $50,000 = $3,500. As only  $1,750 has been paid, $1,750 needs to be accrued (Dr Finance  costs, Cr accruals).  (W5) Intangibles  Of the $24,000 in the trial balance, the $4,000 research should be  taken to the SPorL as an expense (taken to COS).  The remaining $20,000 is capitalised as a non­current asset.  Amortisation on this begins on 30 September, so there has been 3  months amortisation by the year end. Amortisation is therefore $200  ($20,000 × 4% × 3/12).  The amortisation of $200 is taken to cost of sales, and the carrying  amount of intangibles in the SOFP is $19,800.  (W6) Inventory  The inventory is in at a total cost of $40,000. Of this amount, some  items need to be adjusted. The item costing $1,500 has a NRV of  $1,200, and therefore a write­off of $300 is required.  This makes closing inventory $39,700 (Dr Inventory, Cr COS)  KAPLAN PUBLISHING 663 Appendix (W7) Held for sale  The asset must be removed from Property, Plant & Equipment (see  W2), and then is held under current assets at the lower of carrying  amount and fair value less costs to sell.  The asset has a carrying value of $2,000, but the fair value less  costs to sell = $1,500 less 5% commission = $1,425.  The asset should be held at $1,425, with a $575 impairment being  shown in cost of sales.  (W8)  Lease  The lease asset should initially be included at $28,000. This should  be depreciated over 7 years, giving a depreciation charge of  $4,000 (included in cost of sales) and a carrying amount of $24,000  included within P,P,E.  The liability is then shown as follows:  Year  b/f      Payment  Subtotal  Interest 8.16%  20X3  28,000  (5,000)  23,000  1,877  20X4  24,877  (5,000)  19,877  1,622  c/f      24,877  21,499  From this, the interest of 1,877 is taken to finance costs.  The year end liability of $24,877 is split between non­current and  current, with $19,877 shown as a non­current liability and $5,000  being held within current liabilities.  664 KAPLAN PUBLISHING chapter 21 Test your understanding Thistle Ltd Statement of financial position as at 30 June 20X1    Non­current assets  Property, plant and equipment (W1)  Investments (W6)  $   $       1,449,800    20,200    –––––––  1,470,000  Current assets      Inventories  62,200    Trade receivables  72,470    229,360   –––––––    364,030   –––––––––  Cash and cash equivalents (W9)  Total assets    1,834,030   –––––––––  Equity and liabilities  Capital and reserves      Share capital  500,000    Share premium  100,000    Retained earnings  655,650    Revaluation surplus  400,000     –––––––  1,655,650  Non­current liabilities      10% Loan (80,000 + 1,600 (W3))  81,600    Deferred tax (8,400 – 300 (W7))  8,100  –––––––    Current liabilities  Trade payables  Loan interest owing (W3)  Income tax  Total equity and liabilities  KAPLAN PUBLISHING 89,700      62,180    8,000    18,500   –––––––    88,680   –––––––––    1,834,030   –––––––––  665 Appendix Thistle Ltd Statement of changes in equity for the year ended 30 June 20X1  Share Share Revaluation Retained capital  premium  surplus  earnings      $  $  Balance at 30  450,000  June 20X0  Total  comprehensive  income (W8)  Issue of share  capital (W2)  $  Total  $  $  60,000  300,000  540,000 1,350,000      100,000  115,650  215,650  50,000  40,000  –  90,000  –––––––  –––––––  –––––––  –––––––  ––––––––  Balance at 30  500,000  100,000  June 20X1  –––––––  –––––––    400,000  655,650 1,655,650    –––––––  –––––––  ––––––––  Workings  (W1) Property, plant and equipment    Land and buildings  Motor vehicles  Total    $  $  $  Cost/Valuation        At 1 July 20X0  1,400,000  67,500  1,487,300  100,000    ––––––––    100,000  (24,000)   –––––––  (24,000)   ––––––––  1,500,000   – –––––––  43,500   –––––––  1,543,500   ––––––––  Revaluation  Disposals  At 30 June 20X1  Accumulated depreciation:  At 1 July 20X0  Charged during the year (W7)  Disposals  At 30 June 20X1  Carrying amount  At 30 June 20X1  666       58,000  30,250  88,250  14,000    –––––––  5,450  19,450  (14,000)   –––––––  (14,000)   –––––––  72,000   21,700   –––––––  –––––––  93,700   –––––––        1,428,000   21,800   1,449,800   ––––––––  ––––––––  ––––––––  KAPLAN PUBLISHING chapter 21 (W2) Share issue  No.  Number of issued shares at 30 June 20X1 ($500,000/ $0.50)  1,000,000  Number Issued in the year  (100,000)  –––––––––    Number of issued shares at 1 July 20X0 (Balance)  900,000  –––––––––    Total proceeds = 100,000 × $0.90 = $90,000  Nominal value = 100,000 × $0.50 = $50,000 (share capital account)  Premium = 100,000 × $0.40 = $40,000 (share premium account)  (W3) Loan interest  The loan is a financial liability and should be held at amortised cost.  The interest charged to the statement of profit or loss is $9,600  ($80,000 × 12%).  Of this, the interest due for the year $8,000 ($80,000 × 10%) is  payable 1 July 20X1, so should be held as a current liability.  The remaining $1,600 should be added on to the value of the loan  within non­current liabilities to take into account the premium on  redemption of the loan.  (W4) Gain on disposal  Proceeds  Carrying value (24,000 – 14,000)  Profit on disposal  KAPLAN PUBLISHING $   12,000  10,000  ––––––  2,000  667 Appendix (W5) Depreciation  Building 2% × $700,000 ($1,400,000 – land $700,000) = $14,000  Motor vehicles 20% × (cost $43,500 – depn ($30,250 – $14,000)) =  20% × $27,250 = $5,450  (W6) Investments  The default position for equity investments is fair value through profit  or loss (FVPL). As the value has increased by $400 in the year, this  will be added to the investment value, with the $400 gain taken to  profit for the year.  (W7) Tax  The tax estimate of $18,500 will be taken to profit for the year and  held within current liabilities. The deferred tax liability has decreased  by $300. This will decrease the liability and reduce the tax expense  for the year.  (W8) Profit for year    Per TB  Gain on disposal (W4)  Depreciation(W5)  – buildings  – motor vehicles  Income tax expense  Reduction in deferred tax (W7)  Finance cost (W3)  Investment gain (W6)    Profit for the year  $   160,500  2,000    (14,000)  (5,450)  (18,500)  300  (9,600)  400  ––––––––  115,650  ––––––––  (W9) Cash and cash equivalents  $ TB Proceeds from sale of NCAs    217,360  12,000  ––––––––  Cash and cash equivalents  668 229,360  KAPLAN PUBLISHING Index A D Accounting estimates 160 Accounting policies 158, 159 Actuarial method 185 Adjusting events 297 Agriculture… 169 Amortisation 63 Amortised cost 210 Assets (definition) 128 Associate 539 Deferred consideration 458 Deferred tax 314 Depreciation 27 Development expenditure 67 Diluted EPS 351 Direct method 397 Discontinued operations 98 Dividends 218 Dividend cover 609 Dividend yield 608 B Bargain purchase 450 Basic EPS 343 Bonus issue 344 Borrowing costs 40 Business model test 212 C Capital grants 38 Capital maintenance 149 Cash equivalents 376 Cash generating unit 80 Cash in transit 465 Comparability 125 Completeness 136 Compound instruments 219 Conceptual framework 115 Consignment inventory 253 Consolidated statement of profit or loss… 505 Consolidated statement of profit or loss and other comprehensive income 521 Consolidated statement of financial position 445 Constant purchasing power 145 Constructive obligation 289 Contingent assets 291 Contingent consideration 458 Contingent liabilities 290 Contractual cash flow characteristics test 211 Control 252, 432 Convertibles 219 Cost model 30 Creative accounting 400 Current cost accounting 145 Current ratio 592 Current tax 314 KAPLAN PUBLISHING E Earnings per share (EPS) 341 Economic value 141 Equity accounting 541 Equity instrument 206 Elements of the financial statements 127 Events after the reporting date 297 Exceptional items Excluded subsidiaries 438 Exemption from preparation of group financial statements 438 F Factoring of receivables 222 Fair value measurement 164 Faithful representation 124 Finance lease 181 Financial assets 205 Financial instruments 205 Financial liabilities 205 Future operating losses 292 G Gearing 603 Going concern 123 Goods in transit 465 Goodwill 450 Government grants 36 Gross profit margin 571 Group accounts 586 Guarantees 292 H Held for sale… 97 Historical cost accounting 141 I.1 Index I M IAS Presentation of financial statements IAS Inventory valuation 166 IAS Statement of cash flows 373 IAS Accounting policies, estimates & errors 158 IAS 10 Events after the reporting date 297 IAS 12 Income taxes 313 IAS 16 Property, plant and equipment 24 IAS 17 Leases 181 IAS 20 Accounting for government grants 36 IAS 23 Borrowing costs 40 IAS 27 Separate financial statements 438 IAS 28 Investments in associates 540 IAS 32 Financial instruments: presentation 207 IAS 33 Earnings per share 342 IAS 36 Impairment of assets 76 IAS 37 Provisions, contingent liabilities and contingent assets 286 IAS 38 Intangible assets 61 IAS 40 Investment properties 42 IFRS Business combinations 452 IFRS Non-current assets held for sale and discontinued operation 96 IFRS Financial instruments: disclosures 207 IFRS Financial instruments 207 IFRS 10 Consolidated financial statements 435 IFRS 12 Disclosure of interests in other entities 435 IFRS 13 Fair value measurement 456 IFRS 15 Revenue….246 IFRS Advisory council 119 IFRS Foundation 117 IFRS Interpretations committee… 119 Impairment 76 Income 127 Indirect method 397 Intangible asset 61 Interest cover 604 International Accounting Standards Board 117 Interpretation of financial information 581 Intra-group trading 464 Inventories 166 Inventory turnover period 595 Investment property 42 Materiality 124 J Joint venture 540 L Leases 181 Legal obligations 289 Limitations of financial analysis 611 I.2 N Negative goodwill 453 Net asset turnover 590 Net Realisable Value (NRV) 143 Neutrality 124 Non-adjusting events 297 Non-controlling interest 454 Non-coterminous year-end 439 Not-for-profit entities 615 O Objective of financial reporting 122 Onerous contracts 292 Operating lease 181 Operating profit margin 587 Options (share) 355 Overhaul costs 27 Overtrading 401 P Payables payment period 597 Permanent differences 317 Physical capital maintenance 149 Preference shares 217 Price earnings ratio 357 Prior period errors 162 Property, plant and equipment 24 Proposed dividends 300 Provisions 286 Prudence 36 Public sector entities 615 Q Qualitative characteristics 123 Quick ratio 593 R Ratio analysis 581 Receivables collection period 596 Recoverable amount 77 Relevance 123 Replacement cost 143 Research costs 66 Restructuring 294 Return on capital employed (ROCE) 588 Revaluations 30 Revenue grants 37 Revenue recognition 246 Rights issue 347 KAPLAN PUBLISHING Index S Sale and leaseback 188 Sale and repurchase 255 Share exchange 459 Significant influence 540 Statement of cash flow 373 Statement of changes in equity Statement of financial position Statement of profit or loss… Statement of profit or loss and other comprehensive income Subsidiary 432 Substance over form 182 T Taxation 313 Tax losses 321 Temporary differences 321 Timeliness 126 U Understandability 126 Unrealised profit 471 V Value in use 77 Verifiability 126 W Warranties 302 Warrants 351 Window dressing 611 KAPLAN PUBLISHING I.3 Index I.4 KAPLAN PUBLISHING ... Detailed study guide and syllabus objectives (2) Description of the examination (3) Study skills and revision guidance (4) Complete text or essential text (5) Question practice The sections on the study guide, the syllabus objectives, the examination ... are designed to familiarise you with the nature and content of the  examination and give you tips on how to best to approach your learning.  The complete text or essential text comprises the main learning  materials and gives guidance as to the importance of topics and where ... If you are subscribed to our on­line resources you will find:  (1) On­line referenceware: reproduces your Complete or Essential Text on­ line, giving you anytime, anywhere access (2) On­line testing: provides you with additional on­line objective testing so 
- Xem thêm -

Xem thêm: ACCA f7 complete text 2016 , ACCA f7 complete text 2016

Gợi ý tài liệu liên quan cho bạn

Nhận lời giải ngay chưa đến 10 phút Đăng bài tập ngay