1 MỞ ĐẦU Tính cấp thiết đề tài Thị trường chứng khốn Việt Nam hình thành non trẻ phát triển năm gần thu hút tham gia toàn xã hội Một nguyên nhân quan trọng góp phần “lơi kéo” nhà đầu tư hiệu kinh doanh triển vọng tăng trưởng công ty niêm yết Các nhà đầu tư có xu hướng đầu tư vào cơng ty làm ăn có hiệu có triển vọng tăng trưởng cao Nhiều chứng khoa học (chẳng hạn mô hình định giá CAPM) cho thấy lợi nhuận (hay cổ tức) yếu tố quan trọng ảnh hưởng đến giá trị thị trường cổ phiếu Thị trường chứng khốn Việt Nam khơng nằm ngồi quy luật Friedland (1994) cung cấp chứng cho thấy công ty cổ phần niêm yết muốn huy động vốn, họ thường điều chỉnh lợi nhuận cao để tác động đến giá bán cổ phiếu phát hành Khi khơng có nhu cầu tăng vốn cơng ty thường trì mức lợi nhuận hợp lý (nếu có thể) nhằm giữ giá cổ phiếu công ty không sụt giảm Nói cách khác, tối đa hóa giá trị thị trường công ty mục tiêu ưu tiên công ty cổ phần niêm yết Báo cáo tài lập dựa sở chuẩn mực kế tốn Chuẩn mực kế tốn ln tồn “khoảng khơng tự do” đó, thơng qua cơng ty lựa chọn để làm “đẹp” báo cáo tài chính, tạo lập cung cấp thơng tin tài thuận lợi nhằm tác động tích cực đến giá cổ phiếu cơng ty Giảm chi phí thuế ( theo nghĩa rộng, bao gồm số tuyệt đối số thuế phải nộp giảm chi phí hội thông qua dịch chuyển thời gian nộp thuế ) mục tiêu ưu tiên công ty nào, công ty cổ phần niêm yết công ty tồn mục tiêu cạnh tranh khác, chẳng hạn tối đa hóa lợi nhuận để ảnh hưởng đến giá cổ phiếu công ty Lập luận khẳng định phần qua kết nghiên cứu Nguyễn Thị Minh Trang (2010) Đối với công ty cổ phần niêm yết, nói trên, tối đa hóa giá trị thị trường cơng ty mục tiêu ưu tiên hàng đầu Tuy nhiên có hội, liệu công ty cổ phần niêm yết có báo cáo lợi nhuận thấp để giảm thuế thu nhập doanh nghiệp hay không? Chẳng hạn, việc giảm thuế suất thuế thu nhập doanh nghiệp từ 28% xuống 25% kể từ năm 2009 mang lại hội lớn cho công ty thực điều chỉnh lợi nhuận để tiết kiệm thuế Thật vậy, báo cáo lợi nhuận thấp thấp thực tế năm 2008, dịch chuyển phần lợi nhuận “điều chỉnh” sang năm 2009 cơng ty tiết kiệm 3% phần lợi nhuận dịch chuyển: lợi ích khơng thể bỏ qua công ty nào, kể công ty cổ phần niêm yết Để trả lời cho câu hỏi đây, luận văn muốn xem xét hành vi điều chỉnh lợi nhuận công ty cổ phần niêm yết bối cảnh thuế suất thuế thu nhập doanh nghiệp giảm từ 28% xuống 25% kể từ năm 2009 Qua tìm hiểu tình hình thị trường chứng khốn Việt Nam, nghiên cứu mơ hình lý thuyết điều chỉnh lợi nhuận áp dụng giới, định chọn đề tài “Ảnh hưởng thay đổi tỷ suất thuế thu nhập doanh nghiệp đến việc điều chỉnh lợi nhuận: Trường hợp công ty cổ phần niêm yết Sở giao dịch chứng khốn TP Hồ Chí Minh” làm luận văn tốt nghiệp Mục tiêu nghiên cứu Mục tiêu nghiên cứu nhằm làm rõ hành vi quản trị lợi nhuận công ty có nhiều mục tiêu cạnh tranh việc báo cáo lợi nhuận Cụ thể, luận văn tìm kiếm câu trả lời: có hay khơng việc điều chỉnh lợi nhuận để giảm chi phí thuế thu nhập doanh nghiệp hành động làm tổn hại đến mục tiêu tối đa hóa giá trị thị trường công ty? Đối tượng phạm vi nghiên cứu Đối tượng nghiên cứu luận văn hành động quản trị lợi nhuận bối cảnh giảm thuế suất thuế thu nhập doanh nghiệp công ty cổ phần niêm yết Bối cảnh lựa chọn thời điểm có thay đổi thuế suất thuế thu nhập doanh nghiệp: năm 2008 Phương pháp nghiên cứu Luận văn sử dụng phương pháp nghiên cứu kinh nghiệm, thu thập số liệu báo cáo tài để kiểm định giả thuyết hành động quản trị lợi nhuận công ty cổ phần niêm yết Số liệu báo cáo tài thu thập từ Sở Giao dịch chứng khốn TP Hồ Chí Minh Sử dụng mơ hình đánh giá quản trị lợi nhuận Friedlan (1994) để kiểm định giả thuyết Phân tích kết thực thông qua việc vận dụng công cụ thống kế tốn (phân tích phi tham số Wilcoxon) Ý nghĩa khoa học thực tiễn đề tài Về mặt nghiên cứu, đề tài xem nghiên cứu kinh nghiệm nước ta quản trị lợi nhuận công ty cổ phần niêm yết Thật vậy, chưa tìm thấy nghiên cứu kinh nghiệm hành động quản trị lợi nhuận công ty niêm yết nước ta Về mặt thực tiễn, kết nghiên cứu cung cấp chứng hành động quản trị lợi nhuận công ty niêm yết bối cảnh giảm thuế suất thuế thu nhập doanh nghiệp, qua cảnh báo cho nhà đầu tư, quan hoạch định sách tính trung thực tiêu lợi nhuận Kết cấu luận văn Ngoài phần mở đầu, kết luận, phụ lục, danh mục tài liệu tham khảo, luận văn gồm có bốn chương Chương 1: Cơ sở lý thuyết quản trị lợi nhuận điều kiện thay đổi thuế suất thuế thu nhập doanh nghiệp Chương 2: Giả thuyết phương pháp nghiên cứu Chương 3: Phân tích trình bày kết Chương 4: Kết luận gợi ý từ vấn đề nghiên cứu Chương CƠ SỞ LÝ THUYẾT VỀ ĐIỀU CHỈNH LỢI NHUẬN KHI CÓ SỰ THAY ĐỔI THUẾ SUẤT THUẾ THU NHẬP DOANH NGHIỆP Ở CÔNG TY CỔ PHẦN NIÊM YẾT 1.1 Mục tiêu điều chỉnh lợi nhuận công ty cổ phần niêm yết Sự đời mơ hình cơng ty cổ phần làm thay đổi mặt vai trò thị trường chứng khốn thị trường tài giới Cơng ty cổ phần hình thành phát triển qua phương thức huy động vốn thị trường chứng khoán Việc phát hành trái phiếu đặc biệt cổ phiếu loại chứng khốn đa dạng khác giúp cơng ty cổ phần có ưu tuyệt đối vốn so với lọai hình doanh nghiệp khác Điều nói lên tương tác công ty cổ phần thị trường chứng khoán Thị trường chứng khoán lớn mạnh ngày chủ yếu nhờ vào phát triển số lượng chất lượng công ty cổ phần Theo Luật Doanh nghiệp, công ty cổ phần doanh nghiệp đó: Vốn điều lệ chia thành nhiều phần gọi cổ phần Cổ đông chịu trách nhiệm nợ nghĩa vụ tài sản khác doanh nghiệp phạm vi số vốn góp vào doanh nghiệp Cơng ty cổ phần có quyền phát hành chứng khốn cơng chúng theo quy định pháp luật chứng khoán cổ đơng có quyền tự chuyển nhượng cổ phần Cơng ty cổ phần có ba loại hình : - Công ty cổ phần nội công ty nhỏ, thành lập, số lượng cổ đơng ít, phát hành cổ phiếu nội công ty - Công ty cổ phần đại chúng công ty cổ phần có phát hành rộng rãi cổ phiếu cơng chúng, ngồi đối tượng nội cơng ty - Công ty cổ phần niêm yết cơng ty cổ phần đại chúng có đủ điều kiện, Sở giao dịch chứng khóan lựa chọn theo tiêu chuẩn định để niêm yết sở Quản trị lợi nhuận công ty cổ phần niêm yết nhằm đến mục tiêu sau [8] : * Vì lợi ích cổ đơng (tối đa hóa giá trị thị trường cổ phiếu) Các doanh nghiệp nói chung cơng ty cổ phần nói riêng có nhiều mục tiêu khác đề ra, góc độ quản trị tài chính, mục tiêu doanh nghiệp tối đa hóa giá trị tài sản chủ sở hữu [5] - Tối đa hóa lợi nhuận sau thuế Tuy nhiên, tối đa hóa lợi nhuận sau thuế chưa hẳn gia tăng giá trị cho cổ đơng Do đó, tiêu tối đa hóa lợi nhuận cần bổ sung tiêu tối đa hóa lợi nhuận vốn cổ phần - Tối đa hóa lợi nhuận cổ phần Chỉ tiêu bổ sung cho tiêu Tuy nhiên, tiêu hạn chế Thứ nhất, tối đa hóa lợi nhuận cổ phần không xét đến yếu tố thời giá tiền tệ độ dài thời gian lợi nhuận kỳ vọng Thứ hai, chưa xét đến yếu tố rủi ro, khơng cho phép sử dụng sách cổ tức để tác động đến giá cổ phiếu thị trường - Tối đa hóa giá trị thị trường cổ phiếu mục tiêu thích hợp cơng ty cổ phần kết hợp nhiều yếu tố độ dài thời gian, rủi ro, sách cổ tức yếu tố khác có ảnh hưởng đến giá cổ phiếu * Tối thiểu chi phí thuế Tối thiểu chi phí thuế thu nhập doanh nghiệp góp phần gia tăng lợi ích cho chủ sở hữu (cổ đông) Các công ty cổ phần niêm yết thường công ty hàng đầu lĩnh vực, ngành nghề kinh doanh, có quy mơ lớn (chẳng hạn để niêm yết Sở giao dịch chứng khóan cơng ty phải có vốn điều lệ 80 tỷ đồng) Với quy mô họat động lớn nên mức lợi nhuận chịu thuế công ty cổ phần niêm yết thường lớn chi phí thuế thu nhập doanh nghiệp lớn Vậy làm để giảm lợi nhuận chịu thuế nhằm tiết kiệm chi phí thuế thu nhập doanh nghiệp, tăng lợi nhuận sau thuế từ gia tăng giá trị cổ phần động quan trọng nhà quản trị công ty Các cơng ty thực tối thiểu chi phí thuế theo hai hướng: (1) dịch chuyển thời hạn nộp thuế sau, từ tạo chi phí hội số thuế nộp chậm; (2) giảm tuyệt đối số thuế phải nộp cách báo cáo lợi nhuận chịu thuế giảm năm trước năm giảm thuế suất thuế thu nhập doanh nghiệp, chẳng hạn, công ty báo cáo thu nhập chịu thuế thấp năm 2008 (thuế suất 28%), chuyển số lợi nhuận qua năm 2009 (thuế suất 25%) Tuy nhiên, mục tiêu giảm thuế năm (thơng qua báo cáo lợi nhuận giảm) có ảnh hưởng ngược lại với mục tiêu Thật vậy, nguyên tắc, tất cổ đông không muốn cổ phiếu nắm giữ giảm giá Giá cổ phiếu cao đồng nghĩa với kỳ vọng lớn họ khả sinh lợi cơng ty, từ gây sức ép lên nhà quản trị việc phải tạo mức lợi nhuận cao tương ứng không muốn nhận phản ứng tiêu cực từ thị trường, không làm nản lòng nhà đầu tư Hơn nữa, lượng lớn cổ phiếu thuộc sở hữu nhà lãnh đạo doanh nghiệp, nên thân họ không muốn giá cổ phiếu nắm giữ bị sụt giảm Do đó, khơng đạt kết kinh doanh mong muốn, công ty cổ phần niêm yết có động lực điều chỉnh tăng lợi nhuận để “làm đẹp” báo cáo tài cơng bố Vậy công ty cổ phần niêm yết lựa chọn mục tiêu tối đa hóa giá trị cổ phiếu cách “làm đẹp” báo cáo tài cơng bố hay chọn mục tiêu tiết kiệm lượng đáng kể chi phí thuế thu nhập doanh nghiệp thực thời điểm Nếu lựa chọn mục tiêu tối đa hóa giá trị thị trường cổ phiếu nhà quản trị phải thực điều chỉnh tăng lợi nhuận báo cáo tài Nếu chọn mục tiêu tiết kiệm thuế thu nhập doanh nghiệp phải thực việc điều chỉnh giảm thu nhập chịu thuế Tại Việt Nam tồn mối liên hệ chặt chẽ kế toán thuế, luật thuế can thiệp mạnh mẽ vào lĩnh vực kế toán để quy định nguyên tắc đánh giá, nguyên tắc lập trình bày báo cáo tài Vì vậy, nhà quản trị thực việc điều chỉnh lợi nhuận chịu thuế thơng qua điều chỉnh lợi nhuận kế tốn nhằm mục tiêu tiết kiệm chi phí thuế thu nhập doanh nghiệp * Mục tiêu khác (chế độ tiền lương, tiền thưởng dành cho nhà quản trị) Tiền lương, tiền thưởng lý khiến nhà quản trị công ty thực điều chỉnh lợi nhuận nhằm đạt lợi ích họ Chế độ lương thưởng dựa vào kết tạo nên động thúc đẩy nhà quản trị điều chỉnh lợi nhuận nhằm mang lại thu nhập có lợi cho họ Rất nhiều nghiên cứu chứng minh giả thuyết Khi lợi nhuận kinh doanh lớn giới hạn mức lợi nhuận nhận tiền thưởng, nhà quản trị sử dụng phương pháp kế toán để điều chỉnh lợi nhuận giảm xuống nằm mức đạt tiền thưởng Việc làm dịch chuyển lợi nhuận phần lợi nhuận vào năm sau Ngược lại, lợi nhuận thực tế nhỏ nhiều so với giới hạn mức lợi nhuận đạt tiền thưởng nhà quản trị điều chỉnh giảm để dịch chuyển phần lợi nhuận sang năm sau dù họ khơng đạt điểm thưởng năm 1.2 Lựa chọn sách kế tốn – sở để điều chỉnh lợi nhuận kế toán cơng ty cổ phần niêm yết 1.2.1 Chính sách kế tốn Theo chuẩn mực 21- Trình bày báo cáo tài “Chính sách kế tốn doanh nghiệp nguyên tắc, sở phương pháp kế toán cụ thể doanh nghiệp áp dụng trình lập trình bày báo cáo tài chính.” Lựa chọn sách kế tốn việc chọn lựa có cân nhắc nằm khn khổ chuẩn mực kế tốn nguyên tắc, sở phương pháp kế tốn mà doanh nghiệp áp dụng trường hợp khác nhằm phục vụ cho mục đích chủ quan nhà quản trị (Nguyễn Cơng Phương, 2009) Việc lựa chọn sách kế tốn áp dụng cho dạng giao dịch cụ thể ảnh hưởng đến doanh thu, chi phí hệ lợi nhuận kế toán điều chỉnh Để thực điều chỉnh lợi nhuận, nhà quản trị doanh nghiệp thường vận dụng tổng hợp sách kế tốn 1.2.2 Khả lựa chọn sách kế tốn Chuẩn mực kế tốn ln ln có mức linh hoạt để doanh nghiệp vận dụng phù hợp với đặc thù doanh nghiệp Dựa vào nguyên tắc ghi nhận doanh thu, chi phí, lựa chọn sách kế tốn doanh nghiệp trình bày tóm tắt 1.2.2.1 Ghi nhận doanh thu Trường hợp giao dịch cung cấp dịch vụ thực nhiều kỳ kế tốn việc xác định doanh thu giao dịch theo phương pháp tỷ lệ hoàn thành Theo phương pháp này, doanh thu 10 ghi nhận kỳ kế toán xác định theo tỷ lệ phần cơng việc hồn thành Phần cơng việc hồn thành xác định theo ba phương pháp tùy thuộc vào chất dịch vụ: + Đánh giá phần cơng việc hồn thành + So sánh tỷ lệ % khối lượng công việc hồn thành với tổng khối lượng cơng việc phải hồn thành + Tỷ lệ % chi phí phát sinh so với tổng chi phí ước tính để hồn thành toàn giao dịch cung cấp dịch vụ Phần cơng việc hồn thành khơng phụ thuộc vào khoản toán định kỳ hay khoản ứng trước khách hàng Một ba phương pháp xác định phần cơng việc hồn thành để ghi nhận doanh thu kỳ phụ thuộc nhiều vào ý muốn chủ quan nhà quản trị Các nhà quản trị ghi nhận tăng doanh thu kỳ so với thực tế cách đánh giá phần cơng việc hồn thành, tỷ lệ % khối lượng cơng việc hồn thành với khối lượng cơng việc phải hồn thành tỷ lệ % chi phí phát sinh so với tổng chi phí ước tính để hồn thành tồn giao dịch cung cấp dịch vụ tăng lên Hoặc ngược lại ghi nhận doanh thu giảm Việc xác định mức doanh thu ghi nhận kỳ ảnh hưởng đến lợi nhuận kế tốn kỳ, từ làm cho lợi nhuận kế tốn tăng lên giảm 73 thông tin Việc thiếu minh bạch công bố thông tin tạo điều kiện cho tin đồn thất thiệt gây ảnh hưởng đến thị trường chứng khoán mà đặc biệt nhà đầu tư cá nhân Sau số đề xuất nhằm nâng cao chất lượng tiêu lợi nhuận báo cáo tài công ty cổ phần niêm yết công bố 4.2.2.1 Xây dựng hệ thống tiêu chuẩn đánh giá chất lượng thơng tin báo cáo tài cơng bố - Đề xuất thực tầm vĩ mô Chất lượng thơng tin báo cáo tài cơng bố có liên quan đến nhiều lĩnh vực khác nhau: quy định pháp luật kế toán, kiểm tốn, cơng nghệ thơng tin, đạo đức trình độ nghiệp vụ chuyên môn đối tượng tham gia cung cấp thông tin Như muốn xây dựng tiêu chuẩn đánh giá chất lượng phải có tham gia Nhà nước, Ủy ban chứng khoán, chuyên gia giỏi lĩnh vực nêu trên, bước xây dựng tiêu chuẩn đánh giá chất luợng cơng tác kế tốn, kiểm tốn - Trong việc đánh giá chất lượng thơng tin BCTC báo cáo kiểm tốn chiếm vị trí quan trọng, ý kiến kiểm tốn viên đưa tiêu chuẩn đánh giá chất lượng BCTC Vì vậy, cơng tác kiểm tra chất lượng kiểm toán viên báo cáo kiểm toán phải tổ chức thực phần hệ thống tiêu chuẩn đánh giá chất lượng nêu 4.2.2.2 Một số ý kiến đề xuất nâng cao chất lượng BCTC công ty niêm yết thông qua quản trị công ty Các nghiên cứu giới cho thấy gốc rễ gian lận sai sót báo cáo tài (BCTC) phần lớn xuất phát từ quản trị công ty yếu Do vậy, để nâng cao chất lượng BCTC, đảm bảo minh bạch, khách 74 quan, tạo dựng niềm tin cho công chúng vào chất lượng BCTC, cần phải gốc rễ vấn đề, nâng cao chất lượng quản trị công ty [15] Ở xem xét yếu tố cấu quản trị cơng ty có ảnh hưởng đến q trình lập BCTC, mà khơng bao hàm toàn yếu tố nguyên tắc quản trị công ty Tổ chức hợp tác Phát triển kinh tế (OECD) khuyến nghị Chất lượng BCTC doanh nghiệp niêm yết không định yếu tố bên ngồi doanh nghiệp (kiểm tốn độc lập quan quản lý khác) mà chủ yếu đối tượng tác động đến trình lập BCTC bên doanh nghiệp (hội đồng quản trị uỷ ban kiểm toán; ban điều hành, kiểm toán nội bộ) Tại hầu hết doanh nghiệp Việt Nam, trách nhiệm hội đồng quản trị việc lập BCTC chưa thể rõ nét Hội đồng quản trị chưa có định hướng việc xây dựng thủ tục nhằm ngăn ngừa gian lận sai sót q trình lập BCTC Ban điều hành xem việc lập BCTC chủ yếu để đối phó với quan nhà nước mà chưa xem phần quan trọng quản trị doanh nghiệp, thu hút vốn nâng cao giá trị doanh nghiệp Trong đó, hầu hết doanh nghiệp khơng có chức kiểm tốn nội có khơng hiệu quả, vai trò ban kiểm sốt q mờ nhạt, khơng có khả phát gian lận sai sót BCTC Các quy định pháp luật vai trò quản trị cơng ty việc lập BCTC doanh nghiệp niêm yết chưa đề cập cách đầy đủ Mặc dù, Bộ Tài có Quyết định số 12/2007/QĐ-BTC ngày 13/03/2007 việc ban hành quy chế quản trị công ty, áp dụng cho công ty niêm yết Sở giao dịch chứng khoán/ Trung tâm giao dịch chứng 75 khoán quy chế chưa sâu vào việc lập BCTC trước công bố doanh nghiệp Việc kiểm tra, xem xét chất lượng BCTC đổ dồn lên kiểm tốn độc lập Vì vậy, chất lượng BCTC bị ảnh hưởng chất lượng kiểm toán Trong khi, chất lượng kiểm toán lại phụ thuộc nhiều vào trình độ chun mơn, tính độc lập, đạo đực nghề nghiệp kiểm tốn viên, uy tín chun nghiệp cơng ty kiểm tốn Quản trị công ty thực hai nội dung: định hướng chiến lược giám sát thông qua việc xây dựng cấu mối quan hệ bên có liên quan, nhằm đảm bảo cho BCTC công bố đáp ứng tính hợp lý trung thực, khơng có sai sót trọng yếu Như vậy, quản trị cơng ty nhằm nâng cao chất lượng BCTC thực hai hành động chủ yếu sau: - Hoạt động ngăn ngừa: Xây dựng sách thủ tục nhằm đảm bảo trình lập BCTC theo chuẩn mực kế toán chế độ kế toán hành; - Hành động phát hiện: Kiểm soát việc thực thi sách luật pháp quy định thơng qua phận có liên quan từ bên bên doanh nghiệp Ở Việt Nam, cấu quản trị theo mơ hình hai cấp, đó, ban kiểm soát thực chức giám sát Điều này, lý thuyết, mang tính độc lập cao Tuy nhiên, việc giảm nguy gian lận yếu tố ngăn ngừa quan trọng hiệu Và việc ngăn ngừa lại phụ thuộc vào sách, thủ tục mà hội đồng quản trị ban hành Vì vậy, thành viên hội đồng quản trị cần phải có độc lập cao hành động để thực chức giám sát, điều hành hoạt động ban điều hành a) Hội đồng quản trị 76 Trong quy chế quản trị công ty Bộ Tài ban hành, có quy định thành viên hội đồng quản trị độc lập không điều hành, quy định mang tính chất hướng dẫn, chưa mang tính chất pháp lý để đảm bảo tính độc lập nhiệm vụ Về việc kiêm nhiệm hai chức danh chủ tịch hội đồng quản trị tổng giám đốc, quy định Bộ Tài lại ngoại trừ thơng qua đại hội cổ đông Tuy nhiên, thực tế, cơng ty niêm yết có cổ đơng lớn Nhà nước nắm giữ, vậy, điều kiện dễ dàng thông qua cổ đông lớn định Nhằm tránh nguy tập trung quyền lực, quy chế quản trị công ty cần yêu cầu thực thi thêm nội dung: Một là, cần yêu cầu thành viên hội đồng quản trị độc lập, không điều hành phải chiếm hai phần ba tổng số thành viên hội đồng quản trị Vì phương thức biểu hội đồng quản trị đối nhân Nếu yêu cầu phần ba số thành viên hội đồng đồng quản trị tham gia điều hành cấu kết phủ quyết định thành viên hội đồng quản trị độc lập không điều hành Hai là, yêu cầu công ty niêm yết xây dựng chế độ công bố thông tin đầy đủ hoạt động kinh doanh công ty, thơng tin tài chính, nhằm tránh tình trạng thơng tin bất cân xứng để giúp thành viên hội đồng quản trị khơng điều hành có đầy đủ thông tin định Hội đồng quản trị phải thiết lập hệ thống báo cáo yêu cầu ban điều hành cung cấp thơng tin phải ban kiểm sốt xác nhận tính trung thực kịp thời Ba là, chủ tịch hội đồng quản trị cần phân công trách nhiệm rõ ràng cho thành viên hội đồng quản trị Đặc biệt, giám sát ban điều hành 77 việc xây dựng thường xuyên cải tiến để nâng cao hiệu hệ thống kiểm soát nội bộ, hệ thống quản trị rủi ro, sách kế tốn quy tắc đạo đức kinh doanh Bốn là, bắt buộc công ty niêm yết hai chức danh chủ tịch hội đồng quản trị tổng giám đốc phải hai người khác Năm là, yêu cầu cuối hội đồng quản trị Về mặt thể chế độc lập hội đồng quản trị Nhà nước có quy định tương đối đầy đủ Tuy nhiên, vấn đề quan trọng việc thực thi quy định này, thành viên hội đồng quản trị định kỳ phải đánh giá nhiệm vụ mà thực hiện, việc đánh giá phải có tham gia thành viên ban kiểm sốt cơng bố đại hội cổ đông hàng năm b) Ban điều hành Trong Quy chế quản trị công ty, Nhà nước cần yêu cầu bổ sung trách nhiệm Ban điều hành Cụ thể, cần có quy định: Tổng giám đốc phải người chịu trách nhiệm việc xây dựng cải tiến thường xuyên hệ thống kiểm soát nội nhằm tránh việc gian lận từ thành viên công ty; Xây dựng sách kế tốn cho cơng ty có đơn vị kế tốn hạch tốn riêng biệt, đặc biệt đơn vị lập BCTC hợp Mục tiêu quản trị công ty Ban điều hành phải thực hành động cụ thể việc xây dựng quy trình, thủ tục việc ngăn ngừa gian lận sai sót c) Ban kiểm sốt Ngồi nhiệm vụ quyền hạn mà pháp luật hành quy định, ban kiểm soát cần phải có nhiệm vụ mở rộng hơn: Đánh giá tính hiệu quả, xem xét kế hoạch hoạt động hàng năm chức kiểm toán 78 nội bộ; Đánh giá tính hiệu hệ thống kiểm sốt nội quy trình lập BCTC chương trình cải tiến hệ thống này; Giám sát mối quan hệ kiểm tốn viên với cơng ty Ban điều hành suốt q trình kiểm tốn nhằm đảm bảo tính độc lập kiểm tốn viên Bên cạnh đó, cần phải có nguồn kinh phí để ban kiểm sốt thực chức Trong quy chế quản trị cơng ty Bộ Tài cho phép ban kiểm soát phép toán khoản chi phí hội họp, chưa có nguồn kinh phí khác để thuê tư vấn hay chuyên gia tài quy định quy chế d) Kiểm toán nội Hoạt động kiểm toán nội nhiều doanh nghiệp Việt Nam chủ yếu phục vụ mục đích tuân thủ quy định thuế, kế toán, luật lao động nhiều chủ động, tích cực phát rủi ro tăng cường kiểm soát hoạt động doanh nghiệp Nhằm đảm bảo giảm bớt nguy gian lận sai sót q trình lập BCTC, Bộ Tài cần u cầu cơng ty niêm yết (có thể thực trước mắt với công ty niêm yết Sở Giao dịch Chứng khốn TP Hồ Chí Minh) phải có chức kiểm toán nội ban kiểm soát đề cử báo cáo kiểm toán nội phải báo cáo cho ban kiểm soát e) Kiểm toán độc lập Vấn đề kiểm toán độc lập quản trị công ty thể chất lượng mà dịch vụ kiểm toán mang lại Để BCTC cơng ty niêm yết có chất lượng, cơng ty niêm yết cần lựa chọn cơng ty kiểm tốn có uy tín Tuy nhiên, điều đòi hỏi cơng ty phải bỏ chi phí lớn Vì vậy, tùy theo hiệu mang lại mà công ty niêm yết th cơng ty kiểm tốn phù hợp, cân chi phí lợi ích kiểm tốn mang lại 79 Cơng ty niêm yết phải có chương trình kiểm soát kế hoạch kiểm toán, thủ tục đánh giá hệ thống kiểm sốt nội cơng ty kiểm tốn, qua đó, đánh giá chất lượng cơng ty kiểm tốn mà cơng ty th Cơng việc phải ban kiểm soát đảm nhiệm Kiểm toán viên phải xác nhận vào báo cáo nhiệm vụ ban điều hành việc cải tiến hệ thống kiểm soát nội Báo cáo phần khơng tách rời báo cáo kiểm tốn BCTC doanh nghiệp kiểm toán 4.4.2.3 Một số ý kiến cụ thể nâng cao chất lượng thông tin báo cáo tài cơng bố * Về thơng tin Thuyết minh Báo cáo tài Các cơng ty cổ phần niêm yết trình bày Thuyết minh Báo cáo tài phải trình bày rõ sách kế tốn cụ thể sử dụng, cách tính tốn ước tính kế tốn cơng ty (tính lập khoản dự phòng nào, phương pháp đánh giá sản phẩm dở dang ), khơng trình bày chung chung theo chuẩn mực kế toán gặp BCTC công bố Khi có thay đổi sách kế tốn phải giải trình rõ thay đổi ảnh hưởng đến tiêu lợi nhuận (bằng số cụ thể ) * Về trích lập dự phòng - Đề nghị tổ chức điều hành thị trường chứng khoán khuyến cáo doanh nghiệp niêm yết thực nghiêm chỉnh cơng tác trích lập dự phòng theo quy định - Về trích lập dự phòng đầu tư tài chứng khốn chưa có hướng dẫn cách tính rõ ràng, cụ thể cho đối tượng Đề nghị phương án trích lập dự phòng sau : 80 + Đối với chứng khốn có giá niêm yết hàng ngày vào bảng giá cơng bố thời điểm khóa sổ kế tốn so sánh với giá mua chứng khốn, phần chênh lệch trích lập dự phòng 100% + Đối với chứng khốn chưa niêm yết có giá mua cao mệnh giá (so sánh với số VNIndex ), khoản chênh lệch trích lập dự phòng 100% Giá trị trích lập (Giá mua – mệnh giá) (VNIndex0 – VNIndex1 x dự phòng = VNIndex0 Với : VNIndex0 : Thời điểm mua chứng khóan VNIndex1 : Thời điểm khóa sổ kế tốn - Việc trích lập dự phòng phải lập chứng từ liên quan để dùng làm sở thuyết minh cách tính tốn * Về đầu tư chứng khốn Theo chuẩn mực kế tốn khoản đầu tư góp vốn hình thức cổ phiếu yêu cầu khoản đầu tư phải ghi nhận theo phương pháp giá gốc đầu tư Giá gốc tồn chi phí doanh nghiệp phải bỏ đến có chứng khoán (cổ phiếu, trái phiếu…) tay Giá gốc = Giá thị trường cổ phiếu thời điểm mua + Các chi phí mua có liên quan (chi phí môi giới, chi hoa hồng ….) Tuy nhiên vấn đề đặt loại cổ phiếu mà công ty đầu tư mua nhiều thời điểm khác giá gốc loại cổ phiếu khác Và công ty tiến hành bán cổ phiếu hay trái phiếu loại nhắm tối ưu hoá lợi nhuận hay giảm thiểu lỗ xác định giá gốc bán để xác định lợi nhuận hoạt động bán 81 Trong kế toán có bốn phương pháp xác định tính giá xuất kho vận dụng vào trường hợp Nếu cơng ty xuất bán tồn cổ phiếu áp dụng phương pháp có giá trị Nhưng cơng ty khơng bán tồn cổ phiếu lựa chọn phương pháp tính giá xuất kho có lợi nhất, điều thuyết minh báo cáo tài Nó ảnh hưởng đến lợi nhuận kỳ Vậy để đảm bảo yêu cầu thông tin tài minh bạch cơng ty cơng ty cổ phần niêm yết phải trình bày rõ phần thuyết minh báo cáo tài phương pháp tính giá xuất chứng khốn 4.2.3 Một số gợi ý kiểm soát việc điều chỉnh lợi nhuận báo cáo tài quan thuế Kết nghiên cứu luận văn cho thấy công ty cổ phần niêm yết có điều chỉnh giảm lợi nhuận nhằm tiết kiệm chi phí thuế có giảm thuế suất thuế TNDN Từ có đề xuất với quan thuế phương pháp kiểm tra điều chỉnh lợi nhuận BCTC DN sau : * Định kỳ, kiểm tra BCTC doanh nghiệp niêm yết nên trọng vào loại biện pháp điều chỉnh đặc thù doanh nghiệp ngành Đối với DN ngành xây dựng tập trung vào thủ thuật ước lượng phần trăm hoàn thành công việc ghi nhận doanh thu Với doanh nghiệp lĩnh vực xuất nhập tập trung vào nghiệp vụ hạch toán chênh lệch tỷ giá, nghiệp vụ nhận ủy thác nhập khấu (tuy có hồ sơ đầy đủ nghiệp vụ ảo, có biện pháp kiểm tra cụ thể) Với DN công nghiệp nhẹ, sản xuất hàng tiêu dùng, thiết bị vật tư tập trung kiểm tra phần đánh giá sản phẩm dở dang, phương pháp tính giá thành Đồng thời ý kiện kinh tế như: Chia tách công ty để tăng giá trị tài sản thông qua việc đánh giá lại tài sản theo giá trị thị trường Với DN bán lẻ, tập trung vào nghiệp vụ lập dự phòng cho hàng tồn kho, có hay khơng ghi nhận 82 khoản chiết khấu dược hưởng từ nhà cung cấp, có ghi nhận hay khơng doanh số bán hàng lẻ tiền mặt * Khi chuẩn bị có thay đổi thuế suất thuế TNDN Nhà nước, bắt buộc phải kiểm tra BCTC năm trước năm bắt đầu thực thuế Cách thức kiểm tra dựa vào mơ hình nghiên cứu điều chỉnh lợi nhuận Friedlan luận văn này, cụ thể : Bước 1: Đầu tiên, phải xây dựng hệ thống chi phí bình qn ngành Với ngành loại chi phí chiếm tỷ trọng khoảng tổng chi phí khoảng % doanh thu (Lập bảng, bảng xây dựng cách lấy số liệu BCTC vài năm cơng ty ngành, tính bình qn cho ngành) Bước 2: Tính giá trị biến kế tốn dồn tích điều chỉnh năm nghiên cứu (sử dụng số liệu BCTC) Căn vào kết biến > hay < để kết luận doanh nghiệp điều chỉnh tăng hay giảm lợi nhuận Bước 3: Tính % loại chi phí doanh thu năm nghiên cứu năm trước ( sử dụng số liệu BCTC) Bước 4: So sánh tiêu năm nghiên cứu so với năm trước so sánh với tiêu bình quân ngành Loại chi phí có mức độ chênh lệch nhiều tập trung kiểm tra kỹ loại chi phí để tìm việc điều chỉnh lợi nhuận Phương pháp kiểm tra áp dụng loại hình doanh nghiệp khác 83 KẾT LUẬN So với thị trường chứng khoán nước giới, quy mơ thị trường chứng khốn Việt nam nhỏ Tuy nhiên, với mục tiêu xây dựng thị trường phát triển ổn định bền vững yêu cầu phải tạo lập niềm tin chủ thể tham gia kinh doanh thị trường Do chứng khoán loại hàng hóa đặc thù, chất lượng giá trị xác định chất lượng thông tin cung cấp cho thị trường, thơng tin Báo cáo tài chiếm vị trí quan trọng Vì vậy, chất lượng 84 thông tin Báo cáo tài chính, đặc biệt tiêu lợi nhuận vơ quan trọng, nhà đầu tư cá nhân Thực trạng cho thấy tượng cơng ty cổ phần niêm yết điều có chỉnh lợi nhuận báo cáo tài theo ý muốn chủ quan nhằm mục đích riêng (thường gặp mục đích tăng giá trị thị trường cổ phiếu) Luận văn mở hướng mới, dùng nghiên cứu kinh nghiệm để khẳng định xu hướng điều chỉnh lợi nhuận năm 2008 giảm nhằm đạt mục tiêu tiết kiệm thuế thuế suất thuế TNDN thay đổi từ 28% xuống 25% áp dụng từ năm 2009 Kết nghiên cứu khẳng định xu hướng Qua đó, thấy tiêu lợi nhuận báo cáo tài cơng ty cổ phần niêm yết điều chỉnh tùy theo mục tiêu nhà quản trị Về mặt thực tiễn, kết nghiên cứu cung cấp chứng hành động quản trị lợi nhuận công ty niêm yết bối cảnh giảm thuế suất thuế thu nhập doanh nghiệp, qua cảnh báo cho nhà đầu tư, quan hoạch định sách tính trung thực tiêu lợi nhuận Và phần cuối nghiên cứu đề xuất số ý kiến nhằm nâng cao chất lượng thông tin báo cáo tài cơng bố cơng ty cổ phần niêm yết Để hồn thành đề tài tơi xin cảm ơn thầy cô giáo khoa Kế tốn, đặc biệt giảng viên TS Nguyễn Cơng Phương tận tình hướng dẫn cho tơi Vì đề tài nên khơng tránh khỏi có thiếu sót Rất mong góp ý thầy Một lần xin chân thành cảm ơn 85 DANH MỤC TÀI LIỆU THAM KHẢO [1] Bộ Tài Chính ban hành Thơng tư 74/2000/TT-BTC : Hướng dẫn thi hành định 39/2000/QĐ-TTg ngày 27/3/2000 định tạm thời ưu đãi thuế hoạt động kinh doanh chứng khốn [2] Bộ Tài Chính ban hành Cơng văn 11924/TC/CTS ngày 20/10/2004 ưu đãi thuế TNDN với tổ chức niêm yết chứng khốn [3] Bộ Tài Chính ban hành Công văn 10997/BTC-CTS quy định từ 01/01/2007 bãi bỏ CV 11924 CV 5248 86 [4] Bộ Tài Chính (2008), Hệ thống văn pháp luật thuế thu nhập doanh nghiệp, NXB Hồng Đức [5] TS Trần Minh Kiều (2009) , Tài doanh nghiệp NXB Thống kê [6] TS Bùi Thị Yến (2009) Công ty cổ phần – NXB [7] TS Võ Văn Nhị (2010) Kế Toán Tài , NXB Thống kê [8] TS Nguyễn Cơng Phương - Trường Đại học Kinh Tế Đà Nẵng (9/2005) Tiềm – Động lực giải pháp, Hội thảo khoa học kinh tế Miền Trung, Tây Nguyên [9] TS Nguyễn Cơng Phương (2005) Kế tốn dồn tích kế tốn tiền, Tạp chí Kinh tế phát triển, số 98,tr.34-36 [10] TS Nguyễn Cơng Phương (12/2007) tính trung thực tiêu lợi nhuận, Tạp chí kế tốn số 69 [11] TS Nguyễn Cơng Phương (2009) Kế tốn tài – Lợi nhuận đo lường sách kế tốn [12] TS Nguyễn Cơng Phương (4/2009), Kế tốn theo sở dồn tích quản trị lợi nhuận doanh nghiệp, Tạp chí kế tốn số tháng 4/2009 [13] Nguyễn thị Minh Trang (1/1010), Luận văn Thạc sĩ Kinh tế Tiếng anh [14] JOHIN M.FRIEDLAN, York University, Accounting choices of Issuers of Initial Public Offerings Trang web [15] Website Sở giao dịch chứng khoán TP HCM http://www.hsx.vn [16] Website Bộ tài chính: http://www.mof.gov.vn [17] Website kế tốn: http://webketoan.vn [18] Website Kế tốn thuế: http://ketoanthue.vn [19] Website tập chí kế toán: http://www.tapchiketoan.com 87 [20] Website tư vấn thuế: http://www.tuvanthue.net [21] Website Tổng cục thuế Việt nam: http://www.gdt.gov.vn ... Chương CƠ SỞ LÝ THUYẾT VỀ ĐIỀU CHỈNH LỢI NHUẬN KHI CÓ SỰ THAY ĐỔI THU SUẤT THU THU NHẬP DOANH NGHIỆP Ở CÔNG TY CỔ PHẦN NIÊM YẾT 1.1 Mục tiêu điều chỉnh lợi nhuận công ty cổ phần niêm yết Sự đời... thị trường chứng khốn Việt Nam, nghiên cứu mơ hình lý thuyết điều chỉnh lợi nhuận áp dụng giới, định chọn đề tài Ảnh hưởng thay đổi ty suất thu thu nhập doanh nghiệp đến việc điều chỉnh lợi nhuận: ... ty nào, kể công ty cổ phần niêm yết Để trả lời cho câu hỏi đây, luận văn muốn xem xét hành vi điều chỉnh lợi nhuận công ty cổ phần niêm yết bối cảnh thu suất thu thu nhập doanh nghiệp giảm