PHÂN TÍCH ĐỂ LÀM RÕ NHỮNG SAI LẦM CỦA VINASHIN TRONG LĨNH VỰC QUẢN TRỊ TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP Phần 1.1 1.2 1.3 Phần 2.1 2.1.1 2.1.2 2.1.3 2.1.4 2.2 2.3 2.4 Phần 3.1 3.2 3.3 3.3.1 3.3.2 Phần 4.1 4.2 4.3 4.4 Phần APENDIX LỜI NĨI ĐẦU Giới thiệu tập đồn VINASHIN Khái qt tập đồn kinh tế Vinashin Q trình hình thành Sự phát triển Phân tích tài tập đồn VINASHIN Các số Chỉ số linh hoạt Chỉ số toán hành Chỉ số toán nhanh Chỉ số toán tiền Các số quản lý tài sản Tỷ số đòn bẩy Các số khả sinh lời Những sai lầm VINASHIN quản lý tài DN Tổng quan vụ việc Những hậu từ vụ việc Nguyên nhân Nguyên nhân khách quan Nguyên nhân chủ quan Bài học kinh nghiệm quản trị tài doanh nghiệp rút Pages 4 6 7 7 10 11 11 13 13 13 14 18 từ sai lầm VINASHIN Bài học phân cấp quản lý Bài học công tác quản lý vốn đầu tư – tránh 18 19 đầu tư dàn trải, kiểm sốt Bài học cơng tác kiểm tra, giám sát tập 19 đoàn quan chức Bài học lực quản lý Kết luận Các tài liệu tham khảo 20 20 21 LỜI NÓI ĐẦU Nền kinh tế Việt Nam đà phát triển, nhu cầu xuất nhập gia tăng nhanh Việt Nam hội nhập kinh tế với việc trở thành thành viên thứ 150 Tổ chức Thương mại quốc tế WTO Thị trường vận tải biển nước có khó khăn định tiềm ẩn hội phát triển lớn Tập đồn Vinashin thành lập với tầm nhìn đơn vị dẫn đầu ngành công nghiệp tàu thủy Việt Nam Thủ tướng Nguyễn Tấn Dũng phát biểu vào ngày Vinashin chuyển đổi thành mơ hình tập đồn: “Vinashin phải nòng cốt ngành cơng nghiệp tàu thủy Việt Nam” Còn ơng Phạm Thanh Bình, lúc chủ tịch HĐQT Vinashin tự hào nói: “Trên đồ ngành cơng nghiệp đóng tàu giới xuất chấm đỏ mới: Việt Nam” Được kỳ vọng nhiều đầu tư khơng ít, Vinashin bước đầu đạt thành công, thương hiệu Vinashin công nhận trường Quốc Tế, đội ngũ lao động có trình độ cao, lực đại, sở vật chất ngành cơng nghiệp đóng tàu dần hồn thiện… thành tựu to lớn kỳ vọng góp phần đáng kể cho mục tiêu phát triển kinh tế Biển Việt Nam, nhằm tận dụng tối đa lợi quốc gia nhiều Biển Đảo Tuy vậy, vào năm 2008-2010 với lao dốc kinh tế giới nói chung, ngành cơng nghiệp đóng tàu nói riêng, tàu Vinashin bộc lộ yếu nghiêm trọng mình, đặc biệt công tác quản trị doanh nghiệp Đến tháng năm 2010, tổng tài sản Tập đoàn Vinashin khoảng 104.000 tỷ đồng tổng số nợ 86.000 tỷ đồng, vốn điều lệ thấp lại sử dụng vốn dàn trải nên tỷ lệ nợ phải trả/vốn chủ sở hữu gần 11 lần, rơi vào tình trạng cân đối tài nghiêm trọng, đứng trước nguy phá sản, sản xuất đình đốn, cơng nhân chuyển việc, bỏ việc gần 17.000 người, việc gần 5.000 người Vậy nguyên nhân đâu mà từ Tập đồn kinh tế hùng mạnh, Vinashin rơi vào tình trạng khủng hoảng nợ nần? Liệu Vinashin có khả phục hồi để tránh cho ngành cơng nghiệp đóng tàu Việt Nam phải làm lại từ đầu? Qua môn học Tài Doanh nghiệp, hướng dẫn tận tình Thầy Đặng Ngọc Đại, nhóm nắm bắt học quản trị tài cần rút sau vụ vỡ nợ Vinashin để hoàn thành tiểu luận nhóm Tuy nhiên thời gian kiến thức nhiều hạn chế kính mong nhận xét đóng góp Thầy bạn lớp IeMBA D01 để tiểu luận nhóm hồn thiện PHẦN 1: GIỚI THIỆU VỀ TẬP ĐOÀN VINASHIN 1.1 Khái quát tập đoàn kinh tế Vinashin: Tập đoàn Kinh tế Vinashin (Vinashin Business Group, viết tắt VINASHIN) tập đoàn kinh tế chuyên hoạt động đóng tàu Nhà nước nắm quyền sở hữu chi phối Tập đoàn thành lập ngày 15/05/2006 sở tổ chức xếp lại Tổng công ty Công nghiệp tàu thủy Việt Nam Trước tái việc tái cấu hoàn tất, Tập đoàn hoạt động theo mơ hình cơng ty mẹ - cơng ty Gồm cơng ty mẹ Tập đồn cơng nghiệp tàu thủy Việt Nam, 24 công ty con, công ty liên kết 10 liên doanh 1.2 Quá trình hình thành: - Tiền thân tập đồn Tổng Công ty 91 thành lập vào ngày 31 tháng năm 1996 Căn vào Quyết định số 69/TTg ngày 31 tháng năm 1996 Thủ tướng Chính phủ việc thành lập Tổng Công ty Công nghiệp tàu thủy Việt Nam - Ngày 15 tháng năm 2006, Thủ tướng Chính phủ ký Quyết định số 103/2006/QĐ-TTg việc phê duyệt Đề án thí điểm hình thành Tập đồn kinh tế, đa sở hữu, sở hữu Nhà nước chi phối, sở xếp tổ chức lại Tổng Công ty Công nghiệp Tàu thuỷ Việt Nam - Ngày 15 tháng năm 2006, Thủ tướng Chính phủ ký Quyết định số 104/2006/QĐ-TTg việc thành lập Công ty mẹ - Tập đồn Cơng nghiệp tàu thủy Việt Nam Theo Quyết định này, Cơng ty mẹ - Tập đồn Cơng nghiệp tàu thuỷ Việt Nam thành lập sở tổ chức lại quan quản lý, điều hành đơn vị thành viên hạch toán phụ thuộc Tổng Công ty Công nghiệp tàu thủy Việt Nam Sự kiện đánh dấu thức đời tập đoàn Vinashin 1.3 Sự phát triển: Khi đời Vinashin mệnh danh “Cú đấm thép” kinh tế Vinashin kì vọng nòng cốt, doanh nghiệp tiên phong để phát triển nghành cơng nghiệp đóng tàu Việt Nam sơ khai, lạc hậu phục vụ cho mục tiêu phát triển kinh tế Biển, đáp ứng nhu cầu quốc phòng, an ninh Việt Nam Và thực tế, kể từ đời năm 1996 (Tổng công ty Công nghiệp tàu thủy Việt Nam) chuyển đổi thành mơ hình tập đồn kinh tế, Vinashin đạt nhiều thành tựu quan trọng: - Bước đầu, hình thành sở vật chất kỹ thuật quan trọng đồng ngành cơng nghiệp đóng tàu biển với 28 nhà máy đóng tàu hoạt động có trình độ cơng nghệ tiên tiến, sản phẩm tàu biển giới công nhận chất lượng, có thương hiệu, uy tín ngành đóng tàu giới - Đội ngũ lao động 70.000 người, trình độ đại học, đại học 12.500 người, công nhân kỹ thuật 55.000 người với tay nghề khá, có 5.000 người đạt chứng quốc tế Đã thiết kế phần công nghệ, bước đầu thực phần thiết kế kỹ thuật cho tàu 58.000 tấn, 115.000 Xây dựng số sở sản xuất công nghiệp phụ trợ, nâng cao bước tỷ lệ nội địa hóa đóng sửa chữa tàu biển - Tốc độ tăng trưởng bình quân hàng năm giai đoạn 1996-2007 đạt từ 35%40%/năm, có lãi; doanh thu năm 2008 đạt gần 29.000 tỷ đồng Tổng số đến hết năm 2009 đóng góp vào ngân sách nhà nước 3.300 tỷ đồng Từ chỗ vốn chủ sở hữu có 100 tỷ đồng đóng tàu 1.000 - 3.000 tấn, đến nay, vốn chủ sở hữu tăng lên 8.000 tỷ đồng, giá trị tài sản 104.000 tỷ đồng, đóng tàu hàng đến 53.000 tấn, tàu chở dầu thô đến 105.000 tấn, tàu chở ô tô đến 6.900 xe, kho chứa xuất dầu… - Đến tháng năm 2009, có nhiều đơn hàng thỏa thuận hợp đồng sơ đóng tàu với tổng giá trị khoảng 12 tỷ USD Đã hoàn thành đóng bàn giao 279 tàu trị giá 1,8 tỷ USD, bao gồm: 59 tàu trọng tải 6.500 tấn, 15.000 tấn, tàu 22.500 34.000 tấn, tàu 53.000 tấn, tàu container, tàu chở ô tô 4.900 xe, kho chứa xuất dầu 150.000 nhiều loại tàu khác Trong số tàu trên, xuất cho chủ tàu nước 155 tàu, trị giá 1,1 tỷ USD; bán cho chủ tàu nước 124 tàu, trị giá 700 triệu USD Ngồi ra, hồn thành nhiều loại phương tiện thủy khác phục vụ cho nhu cầu đa dạng kinh tế quốc phòng, an ninh - Đã hình thành đội tàu viễn dương có tổng tải trọng khoảng 700 nghìn từ nguồn tự đóng mua nước ngồi, góp phần tăng thêm lực vận biển đất nước - Chế tạo thành công thép khổ lớn, cần cẩu 150 tấn, cổng trục 450 tấn, máy ép thủy lực 2.000 tấn, máy uốn tôn cán khổ 13m, sản xuất dây hàn lõi thuốc, nắp hầm hàng, cáp điện tàu thủy, chân vịt tàu 10.000 tấn, lắp ráp động 8.400 mã lực… mà năm trước phải nhập 100% PHẦN 2: PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH TẬP ĐỒN VINASHIN 2.1 Các số: 2.1.1 Chỉ số linh hoạt: Chỉ số dùng để đo lường khả chuyển đổi thành tiền tài sản lưu động khả tóan nợ ngắn hạn cơng ty cổ phần đầu tư vận tải dầu khí VINASHIN Tài sản lưu động Tỷ số toán hành = Nợ ngắn hạn Đơn vị: triệu đồng Chỉ tiêu Tiền khoản tương đương tiền Các khoản đầu tư tài ngắn hạn Các khoản phải thu ngắn hạn Hàng tồn kho Tài sản ngắn hạn khác Tài sản lưu động Nợ phải trả Nợ ngắn hạn Tỷ số toán hành Tỷ số tóan nhanh Tỷ số toán tiền 2010 44.070.135.245 1.099.583.421.54 2.172.390.809.29 158.385.295.172 3.474.429.661.25 6.907.419.920.78 4.218.843.034.01 0,823550351 0,308624626 0,010446024 2009 5.453.573.892 1.429.198.028.894 647.890.059.581 25.370.443.990 2.107.912.106.357 5.683.458.544.923 2.387.876.671.739 0,882755852 0,611431094 0,002283859 2.1.2 Tỷ số toán hành: Năm 2009 cho thấy đồng nợ ngắn hạn có 0.88 đồng tài sản lưu động đảm bảo, năm 2010 đồng nợ ngắn hạn có 0.82 đồng tài sản lưu động đảm bảo Tỷ số tốn hành cơng ty giai đoạn 2009 – 2010 giảm 0.0 59% Tỷ số giảm nhẹ tốc độ tăng nợ ngắn hạn Tỷ số giảm cho thấy khả toán giảm nhẹ dấu hiệu công ty sử dụng nhiều nợ ngắn hạn báo trước khó khăn tài 2.1.3 Tỷ số tốn nhanh: Cho ta thấy khả tốn thực cơng ty Tỷ số tóan cơng ty VINASHIN giai đọan 2009 – 2010 giảm 0.30% Tỷ số toán nhanh VINASHIN năm 2010 0.61, điều cho thấy công ty VINASHIN có 61% tài sản có tinh khoản cho đồng nợ đến hạn Tỷ số toán nhanh 0.61 cho biết hàng tồn kho cơng ty VINASHIN ứ động, khơng đáng giá cơng ty lâm vào khó khăn tài gọi “khơng có khả chi trả” Mà hàng tồn kho năm 2010 tăng gấp lần so với năm 2009 cho thấy cơng ty VINASHIN gặp khó khăn tài tương lai khơng có biện pháp khắc phục 2.1.4 Tỷ số tóan tiền: Khả tốn tiền cơng ty nhanh, giai đoạn 2009 – 2010 tăng lần 2.2 Các số quản lý tài sản : Tỷ số dùng để đo lường hoạt động kinh doanh công ty Để nâng cao tỷ số hoạt động, ta phải biết tài sản chưa dùng không dùng không tạo thu nhập cơng ty cần phải biết cách sử dụng chúng có hiệu loại bỏ chúng Tỷ số hoạt động gọi tỷ số hiệu hay tỷ số luân chuyển Tỷ số hoạt động thể thông qua tiêu: Doanh thu Vòng quay khoản phải thu = Các khoản phải thu Doanh thu Số vòng quay hàng tồn kho = Hàng tồn kho Doanh thu Vòng quay tài sản cố định = Tài sản cố định Doanh thu Vòng quay tổng tài sản = Tổng tài sản Năm Chỉ tiêu So sánh 2010 2009 Các khoản phải thu ngắn hạn 1.099.583.421.543 1.429.198.028.894 -329.614.607.351 Tài sản cố định 3.398.343.709.334 3.693.818.828.108 -295.475.118.774 Tổng tài sản 6.917.335.636.819 5.825.413.550.112 1.091.922.086.707 15.828.000.000 710.811.215.666 -694.938.215.666 2.172.390.809.291 647.890.059.581 1.524.500.749.710 0.014 0.49 -0.48 0.007 1.097 -1.089 0.004 0.192 -0.187 0.002 0.122 -0.119 Doanh thu Hàng tồn kho Số vòng quay khoản phải thu (lần) Số vòng quay hàng tồn kho (lần) Hiệu suất sử dụng tài sản cố định Hiệu suất sử dụng toàn tài sản Số vòng quay khoản phải thu: Từ năm 2009 đến năm 2010, số vòng quay khoản phải thu giảm từ 0.49 lần xuống 0.014 lần Nguyên nhân doanh thu công ty năm 2010 giảm so với năm 2009 694.938.215.666 đồng, khoản ngắn hạn phải thu công ty giảm xuống so với 2009 329.614.607.351 đồng Xét riêng khoản phải thu ngắn hạn: Chỉ tiêu Các khoản thu ngắn hạn Phải thu khách hàng Trả trước cho người bán Phải thu nội Phải thu theo tiến độ HĐXD Các khoản phải thu khác 2010 1.099.583.421.543 112.572.000 622.992.404.387 1.515.666.631 480.860.861.787 2009 1.429.198.028.894 112.822.200.894 716.299.632.698 32.853.273.972 567.222.921.330 So sánh -329.614.607.351 -112.709.628.894 -93.307.228.311 -32.853.273.972 1.515.666.631 -86.362.059.543 Dự phòng phải thu ngắn hạn khó đòi -5.898.083.262 -5.898.083.262 Số tiền phải thu khách hàng năm 2010 giảm nhiều so với năm 2009 112.709.628.894 đồng nói cơng ty bán khơng bán hàng hóa so với năm 2009 Về khoản trả trước cho khách hàng, năm 2010 giảm xuống 93.307.228.311 đồng so với năm 2009 Vậy nói cơng ty làm ăn thua lỗ năm 2009 Xét khoản phải thu khác, năm 2010 giảm xuống 86.362.059.543 đồng so với năm 2009 Qua việc xét riêng khoản phải thu ngắn hạn, ta thấy cơng ty kinh doanh sa sút Do đó, cơng ty khơng có chế độ thu hồi nợ tốt dẫn tới tình trạng thu hồi vốn chậm, vốn công ty bị tồn đọng bị khách hàng chiếm dụng, gây khó khăn việc tốn cơng ty Về số vòng quay hàng tồn kho, năm 2010 giảm so với năm 2009 (từ 1.097 lần năm 2009, giảm xuống 0.007 lần năm 2010) Số vòng giảm chứng tỏ chất lượng sản phẩm doanh nghiệp ngày thấp nên lượng hàng bán hơn, hàng hóa ứ đọng kéo theo việc cơng ty phải cho thêm khoản để dự trữ hàng tồn kho, làm cơng ty khó khăn xoay vòng vốn để mở rộng sản xuất 2.3 Tỉ số đòn bẩy: Tỷ số đòn bẩy tài đánh giá mức độ mà công ty tài trợ cho hoạt động kinh doanh vốn vay Đối với cơng ty, tỷ số đòn bẩy tài giúp nhà quản trị tài lựa chọn cấu trúc vốn hợp lý cho cơng ty mình.Qua tỷ số đòn bẩy tài nhà đầu tư thấy rũi ro tài cơng ty từ dẫn đến định đầu tư Tỷ số đòn bẩy thể qua tiêu: Tổng nợ Tỷ số nợ tài sản = Tổng tài sản Chỉ tiêu Tổng số nợ Tổng tài sản Tỷ số nợ/tài sản tài sản 2010 6.907.419.920.784 6.917.335.636.819 0.99 2009 So sánh 5.683.458.544.923 1.223.961.375.861 5.825.413.550.112 1.091.922.086.707 0.97 0.02 Tỷ số nợ tài sản Tỷ số năm 2010 tăng 0.02% so với năm 2009 Điều cho thấy phần trăm tài sản tài trợ vốn vay công ty gia tăng 2.4 Các số “Khả sinh lời”: Tỷ số đo lường thu nhập công ty với nhân tố khác tạo lợi nhuận doanh thu thuần, tổng tài sản, vốn cổ phần Tỷ số thể tiêu: Thu nhập Tỷ số Lãi (TLL) = Doanh thu bán hàng Thu nhập trước lãi tiền vay thuế Tỷ suất thu nhập tài sản (TNTS) = Tổng tài sản Thu nhập Tỷ số sinh lợi tổng tài sản (ROA) = Tổng tài sản Thu nhập Tỷ suất sinh lợi vốn cổ phần (ROE) = Vốn chủ sở hữu Chỉ tiêu Doanh thu bán hàng Thu nhập trước thuế Thu nhập Vốn chủ sở hữu Tổng tài sản TLL TNTS ROA ROE 2010 15.828.000.000 -171.113.797.796 -170.661.045.049 9.915.716.035 6.917.335.636.819 -10,78222423 -0,024736952 -0,0246715 -17,21116704 2009 710.811.215.666 6.010.902.023 6.010.902.023 141.955.025.189 5.825.413.550.112 0,008456397 0,001031841 0,001031841 0,042343707 So sánh -694.983.215.666 -177.124.699.819 -176.671.947.072 -132.039.309.154 1.091.922.086.707 -10,79068062 -0,025768793 -0,025703341 -17,25351075 Nhận xét: - Năm 2010, doanh thu bán hàng giảm mạnh (-694.983.215.666 đồng), phải thu khách hàng giảm, hàng tồn tăng dẫn đến thu nhập năm 2010 âm -Tổng nợ tăng, tổng tài sản năm 2010 tăng (Tỷ số nợ tài sản tăng) chứng tỏ VINASHIN sử dụng vốn vay để đầu tư vào tài sản, Vinashin khơng ý đến yếu tố an tồn doanh nghiệp - Vinashin sử dụng nhiều vốn vay, nợ ngắn hạn dẫn đến rủi ro tài - Các số TNTS, ROA,ROE năm 2010 âm chứng tỏ tập đoàn VINASHIN bị thua lỗ Kết phân tích nhóm dẫn trích từ bảng cân đối kế toán, báo cáo kết kinh doanh năm tập đoàn Vinashin gửi cho chi cục thuế, cho thấy: năm 2009, VINASHIN kinh doanh có lãi, đến năm 2010 VINASHIN bắt đầu thua lỗ Tuy nhiên thực tế Tập đoàn Vinashin rơi vào tình cảnh khó khăn năm 2008 PHẦN 3: NHỮNG SAI LẦM CỦA VINASHIN TRONG LĨNH VỰC QUẢN LÝ TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP 3.1 Tổng quan vụ việc: Bên cạnh thành tựu to lớn mà Vinashin đạt được, tập đồn mắc khơng sai lầm, mà đỉnh điểm vụ vỡ nợ Vinashin năm 2010 Vụ việc không gây nên tổn thất cho riêng tập đồn mà trực tiếp gây tổn hại cho kinh tế Bước vào năm 2008, khủng hoảng tài tồn cầu làm cho kinh tế giới suy giảm mạnh, hàng loạt định chế tài chính, tập đồn kinh tế lớn giới có bề dày hoạt động trăm năm bị sụp đổ; kinh tế nước ta bị ảnh hưởng lớn, thị trường xuất thu hẹp, sản xuất khó khăn, tốc độ tăng trưởng kinh tế 10 chậm lại giảm thấp; Tập đoàn Vinashin chịu tác động nặng nề, đặc biệt thị trường nguồn vốn Ngân hàng thắt chặt cho vay, dự án đầu tư triển khai thiếu vốn khơng hồn thành để đưa vào sản xuất Nhiều hợp đồng đóng tàu ký khơng tiếp tục vay vốn để hoàn thành tiến độ Ngành vận tải viễn dương bị đình đốn, chủ tàu hủy hợp đồng thỏa thuận đóng tàu trị giá tỉ USD Riêng năm 2010 số hợp đồng đóng tàu có nguy bị hủy lên tới 700 triệu USD Mặt khác, công tác dự báo nhiều bất cập nên việc lập kế hoạch phát triển sản xuất kinh doanh kế hoạch đầu tư khơng xác Các dự án đầu tư nhiều, dàn trải, vượt khả cân đối tài chính, có dự án chưa thật cần thiết, nên nhiều dự án phân bổ vốn chưa đến 50% tổng mức đầu tư Vốn điều lệ hạn chế, vốn tự có nhiều dự án thấp, có dự án đầu tư 100% vốn vay Do vậy, hầu hết dự án đầu tư triển khai dở dang, dự án giải phóng mặt khu cơng nghiệp, dự án đóng tàu xuất khẩu, dự án chưa đưa vào sử dụng phải trả lãi Đầu tư cho phát triển đội tàu có tàu mua nước ngồi q cũ, hoạt động hiệu Phát triển nhanh nhiều doanh nghiệp, góp vốn ngồi ngành sản xuất kinh doanh rộng, cho vay bảo lãnh cho công ty liên kết vay, nhiều đơn vị làm ăn không hiệu quả, không trả nợ, không kiểm sốt Việc sử dụng vốn khơng hiệu nêu gây hậu nặng nề tài Tập đồn Vinashin Để giải khó khăn nêu trên, Tập đoàn Vinashin phải vay nợ để trả nợ cũ, vay ngắn hạn trả dài hạn, chí lấy vốn lưu động để chi đầu tư Kết từ năm 2009 Tập đoàn Vinashin kinh doanh thua lỗ Đến tháng năm 2010, tổng tài sản Tập đoàn Vinashin khoảng 104.000 tỷ đồng tổng số nợ 86 nghìn tỷ đồng (trong có hai khoản nợ lớn 750 triệu USD nợ nước ngồi Chính phủ bảo lãnh 600 triệu USD Vinashin 11 tự vay nước Trong nước, Vinashin vay 10 ngân hàng lớn mà chủ yếu ngân hàng thương mại Nhà nước), vốn điều lệ thấp lại sử dụng vốn dàn trải nên tỷ lệ nợ phải trả/vốn chủ sở hữu gần 11 lần, rơi vào tình trạng cân đối tài nghiêm trọng, đứng trước nguy phá sản, sản xuất đình đốn, công nhân chuyển việc, bỏ việc gần 17.000 người, việc gần 5.000 người Gặp nhiều khó khăn mắc phải nhiều sai lầm nêu trên, nhiều năm Tập đồn báo cáo khơng trung thực tình hình tài doanh nghiệp, nhiều biểu năm 2009 lỗ 1.600 tỷ đồng lại báo cáo lãi 750 tỷ đồng, quý năm 2010 thua lỗ báo cáo lãi gần 100 tỷ đồng Cùng với việc phát vi phạm có dấu hiệu tội phạm khơng xử lý, ngăn chặn kịp thời, điển hình "Qua 11 lần tra, kiểm toán cho thấy sai phạm đầu tư dàn trải tràn lan nhiều lĩnh vực không liên quan đến chức tập đồn, hiệu quả, thua lỗ nặng nề; tình hình tài đứng trước bờ vực phá sản; sản xuất kinh doanh đình trệ; tình hình nội diễn biến phức tạp" góp phần làm nghiêm trọng thêm hậu mà Vinashin gây 3.2 Những hậu từ vụ việc: - Gây thất thoát tỷ USD vốn Nhà Nước - Gây ảnh hưởng đến lực lượng lao động tập đồn, cơng nhân bỏ việc gần 17.000 người, việc gần 5.000 người - Làm giảm uy tín vay nợ doanh nghiệp Việt Nam thị trường Quốc Tế, Việt Nam bị hạ bậc tín nhiệm tín dụng Quốc Gia Vinashin - Làm trì hỗn phát triển kinh tế Biển Việt Nam Vinashin từ lâu chiếm gần toàn thị phần cung cấp trang bị kĩ thuật cho ngành - Những khoản nợ Vinashin tạo thêm gánh nặng chi phí cho sách tiền tệ sách tài khóa, từ tạo nên hệ dây chuyền gây ảnh hưởng cho nhiều doanh nghiệp Quốc doanh 3.3 Nguyên nhân vụ việc: 12 3.3.1 Nguyên nhân khách quan: - Cuộc khủng hoảng kinh tế giới 2008-2009 làm cho kinh tế giới suy giảm mạnh, kinh tế nước ta bị ảnh hưởng lớn Các tập đoàn kinh tế nước lao đao, phá sản phải cần đến bàn tay Chính phủ để vực dậy Cuộc khủng hoảng kinh tế làm cho tình hình tài Vinashin trở nên trầm trọng, đặc biệt thị trường nguồn vốn Các nguồn vay đến hạn trả dồn dập mà khơng có khả toán, lãi mẹ đẻ lãi - Ngân hàng thắt chặt cho vay, dự án đầu tư triển khai thiếu vốn khơng hồn thành để đưa vào sản xuất Nhiều hợp đồng đống tàu ký khơng tiếp tục vay vốn để hồn thành tiến độ Ngành vận tải viễn dương bị đình đốn, chủ tàu hủy hợp đồng thỏa thuận đóng tàu trị giá tỷ USD Riêng năm 2010 số hợp đồng đóng tàu có nguy bị hủy lên tới 700 triệu USD - Thị trường đóng tàu vận tải biển giới sụt giảm đột ngột Từ năm 1999 đến 2007 ngành cơng nghiệp đóng tàu giới phát triển mạnh với tổng trọng tải đóng 51% tổng tải trọng toàn đội tàu hoạt động giới Bước sang năm 2008, ngành vận tải biển bị đình đốn, ngành cơng nghiệp đóng tàu giới rơi vào suy thoái Tổng giá trị hợp đồng đóng giảm 38% so với năm 2007 Giá đóng tàu giảm nửa song thị trường đóng tàu ngừng trệ, đơn đặt hàng giảm mạnh (tàu chở container giảm 57%, tàu chở hàng rời cỡ lớn giảm 66%), nhiều tàu loại khác (chở khí tự nhiên, hóa chất) giảm tới 80%, có loại tàu khơng hợp đồng đóng Một số cơng ty vận tải biển phải hủy hợp đồng ký Nhiều hãng đóng tàu giới có nguy phá sản buộc phải cắt giảm nhân công, thu hẹp sản xuất đầu tư Hoạt động sản xuất kinh doanh Tập đồn Vinashin đóng mới, sửa chữa tàu biển vận tải viễn dương, hội nhập kinh tế quốc tế sâu rộng phụ thuộc lớn vào thị trường giới nên bối cảnh việc đầu tư phát triển, sản xuất kinh doanh, tình hình tài Tập đoàn Vinashin bị ảnh hưởng nặng nề 3.3.2 Nguyên nhân chủ quan:  Do bao che chủ quan cấp trên: 13 Trước hết trách nhiệm Chính phủ Bộ giao thơng vận tải – quan chủ quản Vinashin Kiểm tốn nhà nước (KTNN) nhiều lần có kế hoach tra Vinashin vào năm 2008 bị hoãn đến năm 2009 Nhưng kế hoạch lại bị hoãn đến năm 2010 Tuy nhiên, kế hoạch lại tiếp tục bị "trì hỗn" khơng phê duyệt Vinashin xuất dấu hiệu tội phạm nhiên bao che, qua chuyện Nguyên nhân “việc quản lý Nhà nước thực quyền chủ sở hữu Chính phủ với tập đồn kinh tế nói chung Vinashin nói riêng nhiều bất cập, lúng túng Bộ Giao thông Vận tải chưa phát kịp thời yếu hoạt động cố ý làm trái tập đoàn để chủ động, đề nghị quan chức báo cáo Thủ tướng ngăn chặn, xử lý  Do đầu tư dàn trải, thiếu khoa học: Vinashin lạm dụng vị tập đồn để đầu tư tràn lan, giàn trải dẫn đến khơng kiểm sốt hoạt động Đi lên từ ngành đóng tàu, lẽ Vinashin nên trọng phát triển ngành nghề trước bành trướng sang lĩnh vực khác Tuy nhiên, Vinashin đầu tư “lấn sân” số ngành thép, tài chính, bất động sản, điện… Năng lực lãnh đạo yếu đầu tư dàn trải khơng kiểm sốt ngun nhân đánh chìm tàu Vinashin Việc sử dụng vốn hiệu quả, cơng tác dự báo nhiều bất cập, nên việc lập kế hoạch sản xuất kinh doanh kế hoạch đầu tư khơng xác Các dự án đầu tư nhiều, dàn trải, có dự án đầu tư 100% vốn vay, nhiều dự án chưa đưa vào sử dụng phải trả lãi 14 Một số dự án điển hình Vinashin cho thấy khả quản trị Ban giám đốc Tập đồn này: - Cơng ty Vận tải viễn dương Vinashin (VNSlines) (công ty Vinashin) đầu tư 200 triệu USD (khoảng 3.136 tỷ đồng) để mua tới tàu có tuổi từ 22 đến 26 năm số tàu Công ty Hầu tất tầu khơng chạy được, hỏng hóc, bị bắt giữ cảng nước (do thiếu tiền trả tiền dịch vụ cảng điều kiện kỹ thuật trang thiết bị tồi tệ) - Đóng tàu Lash chở sà lan: Ngày 22.7.2005, VNS ký kết hợp đồng tín dụng với Quỹ hỗ trợ phát triển Hải Phòng khoản vay 309,896 tỷ đồng để triển khai kế hoạch đóng tàu H165, giao cho Công ty Công nghiệp tàu thủy Nam Triệu (NASICO) thuê Cục Đăng kiểm Việt Nam giám sát, cấp đăng ký cho tàu Nasico hứa giao tàu vào tháng 8.2007 tới ngày 10.2.2008 thức bàn giao cho Công ty Vận tải biển viễn dương VNS Tổng chi phí đóng tàu Lash H165 (và mang tên Lash Sông Gianh) khoảng 400 tỷ đồng - Đầu tư vào mua cổ phần Tổng Công ty bảo hiểm Việt Nam (Bảo Việt), với trị giá 1.467 tỷ đồng mua 20,4 triệu cổ phần chiếm 3,56% vốn với giá mua 70 ngàn VND, sau Chính phủ u cầu Tổng cơng ty Đầu tư kinh doanh vốn Nhà nước mua lại với giá ban đầu, giá thực tế lúc thị trường có 40 ngàn VND - Mua tàu Hoa Sen ngày 15.10.2007 từ Italia, chi phí mua tàu 60 triệu Euro tương đương 1.300 tỷ đồng, chạy tuyến Bắc Nam, dừng hoạt động chuyến chạy lỗ 1,5 tỷ VND tàu Hoa Sen bị thủng đáy thời gian khai thác Ý, mang phải sửa chữa, nằm vùng nước thuộc Cơng ty cơng nghiệp đóng tàu Cam Ranh Dù tàu không chạy mà phải cho máy nổ, phải có người canh giữ Mỗi năm phải trả lãi vay gần 80 tỷ đồng 15 - Nhà máy điện Diesel Cái Lân: mua thiết bị cũ kỹ, rỉ hoét, lắp ráp chấp nhận cho nhà thầu làm ẩu đến mức Nhà máy điện diesel Cái Lân – VNS hoạt động có hai tổ máy số số đạt khoảng 75% công suất, tổ máy khác hỏng nằm im Sau hai năm vận hành (từ tháng 4-2007 đến 10-2009) Nhà máy Cái Lân lỗ 62 tỷ đồng, tổng khoản nợ khơng có khả toán lên đến 27,58 triệu USD 107,5 tỷ đồng  Do sai lầm cá nhân cán lãnh đạo cao cấp trình quản trị tập đồn Vinashin Sự sai lầm có hệ thống lãnh đạo yếu kém, quan liêu, độc đốn người đứng đầu tập đồn Tiêu biểu ơng Phạm Thanh Bình người tập trung tay thứ quyền lực tuyệt đối: Bí thư đảng ủy, Chủ tịch Hội đồng quản trị, tổng giám đốc Những thất bại nặng nề Vinashin chế độ tập quyền mức, quản lý quan liêu, độc đoán, non kém, bao che người đứng đầu tập đồn Cơng tác tổ chức thiếu khoa học dẫn đến cấu tổ chức nặng nề, chồng chéo, chưa có liên kết chặt chẽ phòng ban cơng ty - Việc phân công công việc chưa hợp lý điển Ban Tài kế tốn Vinashin khơng theo dõi trực tiếp việc huy động vốn từ nước mà lại để Ban kinh doanh lo Khi tiền về, Ban Kinh doanh phân bổ cho công ty con, vay không thúc đẩy việc trả nợ, chậm tiến độ Ban Tài kế tốn khơng giao nhiệm vụ nên không nắm thông tin nợ nần - Mối liên hệ công ty lỏng lẻo Các cơng ty chưa có hợp tác với nhau, chưa kết hợp hỗ trợ hoạt động sản xuất Ở Vinashin xuất hiện tượng chỗ có tàu đóng, chỗ lại khơng có tàu đóng, chỗ nhiều tàu, đóng tàu khơng kịp tiến độ, 16 chỗ lại hợp đồng đóng tàu, chỗ mua vật tư thiết bị dùng khơng hết, diện tích lại rộng nhà máy Nam Triệu, Phà Rừng , chỗ thiếu vật tư thiết bị, có nhiều tàu đóng lại khơng đủ diện tích mặt nhà máy đóng tàu Hạ Long Cơng tác kiểm tra bị lơ là, xem nhẹ, thiếu hẳn hành lang pháp lý nội dẫn đến xuất sai phạm nghiêm trọng không điều chỉnh PHẦN IV: BÀI HỌC KINH NGHIỆM VỀ QUẢN TRỊ TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP RÚT RA TỪ NHỮNG SAI LẦM CỦA VINASHIN: Qua nguyên nhân dẫn đến vụ việc vỡ nợ tập đồn Vinashin nêu trên, thấy sai lầm công tác quản trị tập đoàn nguyên nhân quan trọng Rõ ràng ban quản trị tập đoàn Vinashin mắc phải nhiều sai lầm nghiêm trọng Nhìn lại thất bại đó, rút học bổ ích cho công tác quản trị doanh nghiệp 4.1 Bài học vấn đề phân cấp quản lý: Thực tế chứng minh rằng, tập đoàn kinh tế, tổng công ty nhà nước người đứng đầu tổng cơng ty, tập đồn giao q nhiều quyền lực Một tập trung quyền lực tay dẫn đến tình trạng chun quyền, độc đốn, đầu tư khơng kiểm sốt Vinashin đầu tư nhiều vào siêu dự án, mua trang thiết bị lãng phí, vơ tội vạ Điển hình việc mua tàu Hoa sen trị giá gần 1.300 tỷ không sử dụng Bên cạnh việc đầu tư mua sắm trang thiết bị lãng phí, tập đồn đầu tư hàng nghìn tỷ vào cổ phiếu, cổ phần mà không thuộc lĩnh vực sở trưởng, mạnh Tất xuất phát từ ý chí người đứng đầu Tập đồn họ có tay tập trung quyền lực lớn chuyển giao từ Chủ sở hữu cần phân chia quyền lực hợp lý để tránh độc đoán chuyên quyền nhằm nâng cao hiệu quản lý, hồn thành mục tiêu định 17 Kiểm sốt hành vi kinh tế Tập đoàn tạo hành lang tự chủ cho Tập đoàn học cần quan chủ quản có lời giải phù hợp 4.2 Bài học cơng tác quản lý vốn đầu tư – tránh đầu tư dàn trải, kiểm soát: Nếu lấy nguồn vốn đối ứng chủ đẩu tư để thực dự án, chắn Vinashin khơng có đủ lực tài để thực siêu dự án Dễ nhận thấy vốn chủ sở hữu Vinashin (8.000 tỷ đồng) nhỏ so với quy mô phạm vi đầu tư mà Tập đoàn thực Để thực “giấc mơ” mình, Vinashin vay khoản vay thương mại khổng lồ tiềm ẩn rủi ro, mạo hiểm Dù cho làm kinh tế phải chấp nhận mạo hiểm mạo hiểm cách mù quáng Vinashin tập đồn, tổng cơng ty nhà nước khác nên rút kinh nghiệm Theo số liệu từ kiểm toán từ tập đồn này, từ năm 2005 trước xảy khủng hoảng kinh tế giới vào đầu 2008, danh mục dự án đầu tư Vinashin lên đến số 257, với tổng kinh phí 50.000 tỉ đồng Số tiền không nhỏ, dàn trải, nên nhiều số khơng cấp đủ số vốn cần thiết Tới nay, ba phần tư số dự án dở dang Bài học lớn cần rút cần chống đầu tư dàn trải, khơng kiểm sốt Việc đầu tư giàn trải qua việc đầu tư bên ngành nghề lĩnh vực kinh doanh mà phạm vị ngành nghề chủ đạo phải đầu tư cách tập trung, trọng điểm 4.3 Bài học công tác kiểm tra, giám sát tập đoàn quan chức năng: Như phân tích trên, quan quản lý quan giám sát tập đoàn phối hợp với nhuần nhuyển tàu Vinashin khơng rơi vào tình trạng Nếu Kiểm tốn nhà nước tra Chính phủ có chế phối hợp ăn khớp hơn, hay Bộ Giao thông vận tải không dừng lại việc lắng nghe báo cáo sai thật tập đoàn này… Rõ ràng quan quản lý gần bị động trạng thái không theo kịp với bước Tập đoàn Vinashin đầu tư 18 cách thoải mái với nhiều siêu dự án, gồm vốn tự có, vay nợ nước nước Trong lực quản lý quan quản lý lãnh đạo tập đồn khơng theo kịp lại mở rộng q mức hoạt động gây lỗ hổng nguy hiểm liên quan đến vấn đề quản lý đầu tư, công nợ, dòng tiền làm cho đồn tàu Vinashin nhanh chóng đến bờ vực thẳm Dù có bao biện khơng thể phủ nhận phần lỗi quan Bộ ngành sụp đổ Tập đoàn 4.4 Bài học lực quản lý Quy mô Vinashin lớn so với lực quản lý với 200 doanh nghiệp thành viên, hàng trăm ngàn tỉ đồng vốn kinh doanh, trải địa bàn rộng suốt từ Bắc đến Nam Tình trạng “quá tải” quản lý dẫn đến thua lỗ đương nhiên Rõ ràng thất bại Vianshin phần lớn lực, trình độ quản trị doanh nghiệp yếu kém; quản lý tài lỏng lẻo; xây dựng thực kế hoạch sản xuất kinh doanh, kế hoạch đầu tư q nhanh, q nóng, khơng phù hợp với nguồn vốn lực quản lý Vì cần nâng cao trình độ quản lý doanh nghiệp có quy mơ ngày lớn, trình độ quản lý phải theo kịp quy mô, đồng thời nên tinh giản máy tổ chức thông qua tái cấu để giảm áp lực cho công tác quản trị doanh nghiệp PHẦN V: KẾT LUẬN Vinashin đến khủng hoảng, có nguyên nhân khách quan lẫn chủ quan, khẳng định nguyên nhân chủ quan xuất phát từ sai lầm công tác quản trị doanh nghiệp, lực quản trị dự báo yếu kém, thiếu xác tác nhân trực tiếp gây thất bại Vinashin Vinashin thất bại, tổn thất mà gây vơ lớn, theo quy luật thị trường đáng phải bị phá sản Tuy vậy, Vinashin lại nhân tố quan trọng chiến lược kinh tế biển Việt Nam, “Nếu cho Tập đoàn Vinashin phá sản phải xây dựng lại ngành Đóng tàu Việt Nam Chính phủ chủ trương cấu lại tồn diện Vinashin để làm vai trò nòng cốt ngành Đóng tàu biển” Và dù gây nhiều tranh cãi, giải pháp nhằm cứu tàu Vinashin đưa Chính Phủ chủ trương cấu lại tồn diện Vinashin, chuyển đổi cơng ty mẹ - tập đồn cơng nghiệp tàu thủy Việt Nam thành mơ hình cơng ty TNHH 19 thành viên Nhà nước nắm giữ 100% vốn điều lệ, bên cạnh đó, Thủ tướng Chính phủ định chia Vinashin làm ba phần, chuyển bớt khoản nợ dự án sang Tập đoàn dầu khí Việt Nam (Vietnam Petrol) Tổng cơng ty Hàng hải Việt Nam (Vinalines) Những giải pháp nêu bước đầu có số kết Các dự án chuyển Tập đồn Dầu khí Việt Nam khởi động trở lại, Nhà máy Đóng tàu Dung Quất 1.000 công nhân nghỉ việc (trong tổng số 6.000) trở lại làm việc, dự kiến tháng 10 năm 2010 hạ thủy tàu chở dầu 104.000 Nhiều tàu đội tàu viễn dương chuyển Tổng công ty Hàng hải Việt Nam hoạt động trở lại, khắc phục tình trạng ngưng trệ hàng loạt Mới đây, Tập đoàn Vinashin bán tàu đóng trị giá gần 110 triệu USD (1 tàu 53.000 tấn, tàu 56.000 tấn, tàu 17.000 tấn) cho khách hàng chuyển nhượng số dự án đầu tư ngồi ngành để thu hồi vốn; dồn sức hoàn tất tàu đóng dở dang Một “Vinashin mới” cố gắn xây dựng “Với Vinashin tập trung vào ngành nghề chính, đủ sức vượt qua khó khăn Lộ trình phát triển cho Vinashin xác định : Đến 2012 hết lỗ, 2014 có lãi” Có thể “Vinashin mới” sớm xuất tương lai, song học công tác quản trị doanh nghiệp từ vụ việc vỡ nỡ Vinashin năm 2010 chắn ln ngun giá trị Qua thấy vấn đề Quản trị doanh nghiệp vơ thiết, nhân tố định đến thành bại doanh nghiệp Để thành công, định công tác Quản trị phải Quan tâm, coi trọng TÀI LIỆU THAM KHẢO - Báo cáo Văn phòng Chính phủ Vinashin http://chinhphu.vn - Wikipedia Tiếng Việt http://vi.wikipedia.org - Website Vinashin http://vinashin.com.vn - Báo cáo kết kinh doanh, bảng cân đối kế tốn Tập đồn VINASHIN năm 2008,2009,2010 20 - Cùng nhiều tài liệu khác từ Internet 21 ... đến năm 2010 VINASHIN bắt đầu thua lỗ Tuy nhiên thực tế Tập đồn Vinashin rơi vào tình cảnh khó khăn năm 2008 PHẦN 3: NHỮNG SAI LẦM CỦA VINASHIN TRONG LĨNH VỰC QUẢN LÝ TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP 3.1... xuất sai phạm nghiêm trọng không điều chỉnh PHẦN IV: BÀI HỌC KINH NGHIỆM VỀ QUẢN TRỊ TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP RÚT RA TỪ NHỮNG SAI LẦM CỦA VINASHIN: Qua nguyên nhân dẫn đến vụ việc vỡ nợ tập đồn Vinashin. .. học công tác quản trị doanh nghiệp từ vụ việc vỡ nỡ Vinashin năm 2010 chắn ln ngun giá trị Qua thấy vấn đề Quản trị doanh nghiệp vơ thiết, nhân tố định đến thành bại doanh nghiệp Để thành công,