CHAPTER 3 Doing  Business in  Global  Markets McGraw-Hill/Irwin Copyright © 2015 by the McGraw-Hill Companies, Inc All rights reserved NAME that COMPANY This Swiss­based company has many foreign  subsidiaries including Jenny Craig (weight  management), Ralston Purina, Chef America  (maker of Hot Pockets) and Dreyer’s Ice Cream  in the United States as well as Perrier in France.  The company employs over 328,000 people and  has operations in almost every country in the  world.  Name that company! 1-2 BUSINESS in the  GLOBAL MARKET LO 3­1 • Over 90% of companies  doing business globally  believe it is important  for employees to have  international  experience • U.S. organizations (like  UPS, MLB, the NFL and  the NBA) are also  expanding abroad 3-3 WORLD POPULATION  by CONTINENT LO 3­1 3-4 WORLD POPULATION  GROWTH LO 3­1 3-5 IMPORTING and EXPORTING LO 3­1 • Importing ­­ Buying products  from another country • Exporting ­­ Selling products  to another country • The U.S. is the largest  importing and the second  largest exporting nation in  the world 3-6 CAN YOU SPARE a DIME? LO 3­1 Home Countries for Some of the World’s Billionaires • U.S. – 516 billionaires • China – 136 billionaires • Russia – 88 billionaires • Germany – 82 billionaires • India – 54 billionaires • U.K. – 43 billionaires • Hong Kong – 41 billionaires Source: Forbes, www.forbes.com, accessed November 2014 3-8 TRADING with OTHER NATIONS LO 3­1 • Countries with abundant natural resources (like  Venezuela or Russia) need technological  resources from other countries (like Japan) • Global trade allows countries to produce what  they make best and buy what they need from  others • Free Trade ­­ The movement of goods and services  among nations without political or economic barriers 3-9 Company % of Earnings From Outside U.S Source: Investment Advisor, Advisor, August 2000 3-10 COMPARATIVE and ABSOLUTE  ADVANTAGE 3-11 TRADE PROTECTIONISM 3-58 TARIFFS 3-59 IMPORT QUOTAS and EMBARGOS 3-60 WORLD TRADE ORGANIZATION 3-61 COMMON MARKETS 3-62 EU MEMBERS 3-63 NAFTA and CAFTA 3-64 NAFTA OBJECTIVES 3-65 NEW FREE  TRADE AGREEMENTS 3-66 TEST PREP • What are the advantages and disadvantages of  trade protectionism and of tariffs? • What is the primary purpose of the WTO? • What is the key objective of a common market  like the EU? • Which three nations comprise NAFTA?  3-67 FUTURE of GLOBAL TRADE 3-68 OUTSOURCING Photo Credit: Vitor Lima 3-69 OFFSHORE OUTSOURCING 3-70 3-71 TEST PREP • What are the major threats to doing business in  global markets?  • What key challenges must India and Russia face  before becoming global economic leaders? • What does the acronym BRIC stand for? • What are the two primary concerns about offshore  outsourcing? 3-74 ... UPS, MLB, the NFL and  the NBA) are also  expanding abroad 3- 3 WORLD POPULATION  by CONTINENT LO 3 1 3- 4 WORLD POPULATION  GROWTH LO 3 1 3- 5 IMPORTING and EXPORTING LO 3 1 • Importing ­­ Buying products  from another country... more efficiently than all other countries 3- 14 ABSOLUTE ADVANTAGE Absolute = Virtual Monopoly South Africa The Rest of the World 3- 15 Diamond Production GOING GLOBAL with a  SMALL BUSINESS LO 3 2 • Small businesses  may be the key in ...  Manufacturing  3- 27 LICENSING 3- 28 EXPORT ASSISTANCE CENTERS  and EXPORT TRADING CENTERS LO 3 3 • EACs provide hands-on exporting assistance and trade-finance support for small and medium-sized businesses