ĐẠI HỌC QUỐC GIA HÀ NỘI TRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ ĐẶNG TIẾN HƯNG SỬ DỤNG CÔNG CỤ PHÁI SINH ĐỂ PHÒNG NGỪA RỦI RO TRONG HOẠT ĐỘNG XUẤT KHẨU CÀ PHÊ CỦA CÁC DOANH NGHIỆP VIỆT NAM LUẬN VĂN THẠC SĨ TÀI CHÍNH NGÂN HÀNG Hà Nội - 2016 ĐẠI HỌC QUỐC GIA HÀ NỘI TRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ ĐẶNG TIẾN HƯNG SỬ DỤNG CÔNG CỤ PHÁI SINH ĐỂ PHÒNG NGỪA RỦI RO TRONG HOẠT ĐỘNG XUẤT KHẨU CÀ PHÊ CỦA CÁC DOANH NGHIỆP VIỆT NAM Chuyên ngành: Tài - Ngân hàng Mã số: 60 34 02 01 LUẬN VĂN THẠC SĨ TÀI CHÍNH NGÂN HÀNG Người hướng dẫn khoa học: TS Đinh Xuân Cường XÁC NHẬN CỦA XÁC NHẬN CỦA CHỦ TỊCH HĐ CÁN BỘ HƯỚNG DẪN CHẤM LUẬN VĂN Hà Nội - 2016 LỜI CAM ĐOAN Tôi xin cam đoan luận văn kết trình học tập nghiên cứu riêng cá nhân tôi, không chép tài liệu Các số liệu luận văn sử dụng trung thực, kết nghiên cứu trình bày luận văn chưa công bố cơng trình nghiên cứu khác Nếu sai tơi xin chịu hồn tồn trách nhiệm Tác giả luận văn Đặng Tiến Hưng LỜI CẢM ƠN Tác giả xin chân thành cảm ơn đến tập thể, cá nhân ủng hộ, tạo điều kiện giúp đỡ thời gian học tập nghiên cứu Xin chân thành gửi lời cảm ơn đến : Xin trân trọng cảm ơn TS Đinh Xuân Cường hướng dẫn, bảo tận tình hỗ trợ tác giả suốt thời gian nghiên cứu Nghiên cứu thực hỗ trợ đào tạo Đề tài cấp Đại học Quốc Gia Hà Nội, mã số QG.16.54 TS Đinh Xuân Cường chủ nhiệm đề tài Chân thành gửi lời cảm ơn đến Ban giám hiệu Trường Đại học Kinh tế Đại học Quốc gia Hà Nội, đến quý thầy Khoa Tài Ngân hàng, Đại học Kinh tế - Đại học Quốc Gia Hà Nội; Xin trân trọng cảm ơn Ban Chấp hành Đảng ủy, Lãnh đạo Cục Thống Kê TP Hà Nội doanh nghiệp xuất cà phê Việt Nam, đã tạo điều kiện thuận lợi để tơi hồn thành luận văn Xin trân trọng cảm ơn! Hà Nội, tháng năm 2016 Tác giả luận văn Đặng Tiến Hưng TĨM TẮT Quản trị rủi ro ln vấn đề mà doanh nghiệp xuất đặc biệt quan tâm Trong hoạt động kinh doanh xuất khẩu, doanh nghiệp thường gặp phải rủi ro tỷ giá, rủi ro lãi suất rủi ro biến động giá hàng hóa Đối với doanh nghiệp xuất cà phê, biến động giá cả, lãi suất tỷ giá gây khó khăn cho doanh nghiệp việc hoạch định chiến lược kinh doanh chí dẫn đến tổn thất mặt tài khiến doanh nghiệp rơi vào tình trạng phá sản Cơng cụ phái sinh biện pháp hiệu để giúp doanh nghiệp phòng ngừa rủi ro tác động tỷ giá, lãi suất giá cà phê Để tồn phát triển doanh nghiệp kinh doanh xuất cà phê Việt Nam phải biết cách né tránh giảm thiểu tác động xấu rủi ro đem lại việc sử dụng hiệu công cụ phái sinh Luận văn phân tích, đánh giá thực trạng việc sử dụng công cụ phái sinh để bảo hiểm cho rủi ro hoạt động kinh doanh xuất cà phê doanh nghiệp Việt Nam Đồng thời đưa điều kiện cần thiết, đề xuất giải pháp chủ yếu cụ thể để doanh nghiệp kinh doanh xuất cà phê Việt Nam ứng dụng thành công công cụ phái sinh để bảo hiểm rủi ro hoạt động kinh doanh Từ khóa: Cơng cụ phái sinh, doanh nghiệp xuất cà phê, phòng ngừa rủi ro MỤC LỤC DANH MỤC CÁC TỪ VIẾT TẮT: i DANH MỤC BẢNG BIỂU ii DANH MỤC HÌNH, BIỂU ĐỒ iii PHẦN MỞ ĐẦU 1 Tính cấp thiết đề tài Mục đích, nội dung nhiệm vụ nghiên cứu Đối tượng phạm vi nghiên cứu Phương pháp nghiên cứu Kết cấu luận văn CHƯƠNG 1: TỔNG QUAN TÌNH HÌNH NGHIÊN CỨU VÀ CƠ SỞ LÝ LUẬN VỀ CÔNG CỤ PHÁI SINH VÀ CÁC LOẠI RỦI RO TRONG HOẠT ĐỘNG KINH DOANH NÔNG SẢN 1.1 Tổng quan tình hình nghiên cứu 1.1.1 Tình hình nghiên cứu nước 1.1.2 Tình hình nghiên cứu nước 1.2 Cơ sở lý luận công cụ phái sinh loại rủi ro hoạt động kinh doanh nông sản 1.2.1 Tổng quan khái niệm rủi ro 1.2.2 Các loại rủi ro mà doanh nghiệp xuất gặp phải 10 1.2.3 Khái quát công cụ phái sinh 13 1.2.4 Vai trò cơng cụ phái sinh phòng ngừa rủi ro 26 1.2.5 Điều kiện sử dụng cơng cụ phái sinh để phòng ngừa rủi ro cho doanh nghiệp xuất 27 CHƯƠNG 2: PHƯƠNG PHÁP NGHIÊN CỨU 34 2.1 Mục đích thu thập liệu 35 2.2 Nguồn liệu thu thập 35 2.3 Phương pháp xử lý liệu 36 2.4 Phương pháp phân tích tổng hợp so sánh 37 2.5 Phương pháp chuyên gia 37 CHƯƠNG 3: THỰC TRẠNG SỬ DỤNG CÔNG CỤ PHÁI SINH TRONG QUẢN TRỊ RỦI RO TÀI CHÍNH CỦA CÁC DOANH NGHIỆP XUẤT KHẨU CÀ PHÊ 38 3.1 Thực trạng xuất cà phê doanh nghiệp xuất cà phê Việt Nam thời gian qua 38 3.2 Nhận diện rủi ro, nguyên nhân tác động loại rủi ro đến hiệu hoạt động doanh nghiệp xuất cà phê Việt Nam 44 3.2.1 Rủi ro tỷ giá 45 3.2.2 Rủi ro lãi suất 46 3.2.3 Rủi ro giá cà phê 48 3.3 Thực trạng sử dụng sản phẩm phái sinh để phòng ngừa rủi ro doanh nghiệp xuất cà phê Việt Nam 50 3.3.1 Phương pháp điều tra khảo sát doanh nghiệp xuất cà phê 50 3.3.2 Một số giá trị thống kê khảo sát 51 3.3.3 Nguyên nhân doanh nghiệp xuất cà phê Việt Nam xem nhẹ việc sử dụng công cụ phái sinh 57 CHƯƠNG 4: GIẢI PHÁP NHẰM HẠN CHẾ, PHÒNG NGỪA RỦI RO TRONG KINH DOANH XUẤT KHẨU CÀ PHÊ CỦA CÁC DOANH NGHIỆP VIỆT NAM 59 4.1 Giải pháp phía doanh nghiệp 59 4.1.1 Doanh nghiệp cần nhận diện am hiểu đầy đủ rủi ro tài gặp phải 59 4.1.2 Nâng cao lực điều hành, quản lý ban lãnh đạo doanh nghiệp việc sử dụng công cụ phái sinh hoạt động kinh doanh 61 4.2 Giải pháp phía hệ thống ngân hàng 65 4.3 Kiến nghị Chính phủ Bộ công thương 67 KẾT LUẬN 70 DANH MỤC TÀI LIỆU THAM KHẢO 72 PHỤ LỤC 1: PHIẾU KHẢO SÁT PHỤ LỤC 2: PHIẾU KHẢO SÁT CHUYÊN GIA DANH MỤC CÁC TỪ VIẾT TẮT Nguyên nghĩa TT Ký hiệu BCEC TPP Hiệp định đối tác xuyên Thái Bình Dương VNX Sàn giao dịch hàng hóa Việt Nam WTO Tổ chức thương mại giới Sở Giao dịch cà phê, hàng hố Bn Ma Thuột DANH MỤC BẢNG BIỂU TT Bảng Nội dung Trang Bảng 3.1 Lượng cà phê xuất nước 39 Bảng 3.2 Các thị trường xuất cà phê Việt 43 Nam, mùa vụ 2012/13 đến 2013/14 Bảng 3.3 Thống kê khảo sát 51 Bảng 3.4 Thống kê thăm dò loại rủi ro doanh nghiệp gặp 51 phải Bảng 3.5 Thống kê thăm dò mức độ quan ngại rủi ro 53 Bảng 3.6 Thống kê thực trạng sử dụng sản phẩm phái 55 sinh để phòng ngừa rủi ro doanh nghiệp xuất cà phê Việt Nam DANH MỤC TÀI LIỆU THAM KHẢO Tài liệu Tiếng Việt Nguyễn Đức Dỵ, 1996 Từ điển Kinh tế - Kinh doanh Anh – Việt Hà Nội: NXB Khoa học kỹ thuật Đỗ Thị Kim Hảo, 2010 Các công cụ phái sinh Hà Nội: NXB Dân trí Cao Hữu Lộc, 2011.Giải pháp sử dụng cơng cụ phái sinh để phòng ngừa rủi ro tài doanh nghiệp sản xuất chế biến xuất gỗ Việt Nam.Luận văn thạc sĩ kinh tế.Trường Đại học Kinh tế Thành phố Hồ Chí Minh Nguyễn Phước Kinh Kha, 2015.Phát triển giao dịch phái sinh hàng hóa phi tài Việt Nam Luận án tiến sĩ kinh tế Trường Đại học Ngân hàng Thành phố Hồ Chí Minh Nguyễn Lương Thanh, 2009.Thị trường hàng hóa nơng sản giao sau vai trò việc tiêu thụ nơng sản nước ta Tạp chí Quản lý kinh tế số 28 tháng 9+10/2009, trang 67-69 Phạm Thị Xuân Thọ, 2010.Nông sản Việt Nam thời kỳ hội nhập: thực trạng giải pháp Tạp chí Khoa học số 23/2010, trang 66-72 Tài liệu Tiếng Anh Peter Rose, 2004 “Commercial bank management” Bookwell Publication, 2007 “Commonlity derivative market opportunities and challenges” David W.Pearce, 1992 “The MIT Dictionary of Modern Economics: 4th Edition” 4 Deutche Boerse & Eurex, 2008.“The global derivative market – an introduction” Hellyette Geman,2005 “Commodities and commodity derivative Modeling and Pricing for Agricuturals, Metals and Energy” JohnHull, 2009.Option, Futures and other Derivative.7th edition, Mc GrawHil Joel Bessis, 2010 “The price risk management in China agricultural products”  ... 3: THỰC TRẠNG SỬ DỤNG CÔNG CỤ PHÁI SINH TRONG QUẢN TRỊ RỦI RO TÀI CHÍNH CỦA CÁC DOANH NGHIỆP XUẤT KHẨU CÀ PHÊ 38 3.1 Thực trạng xuất cà phê doanh nghiệp xuất cà phê Việt Nam thời gian... nhân doanh nghiệp xuất cà phê Việt Nam xem nhẹ việc sử dụng công cụ phái sinh 57 CHƯƠNG 4: GIẢI PHÁP NHẰM HẠN CHẾ, PHÒNG NGỪA RỦI RO TRONG KINH DOANH XUẤT KHẨU CÀ PHÊ CỦA CÁC DOANH NGHIỆP... NỘI TRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ ĐẶNG TIẾN HƯNG SỬ DỤNG CÔNG CỤ PHÁI SINH ĐỂ PHÒNG NGỪA RỦI RO TRONG HOẠT ĐỘNG XUẤT KHẨU CÀ PHÊ CỦA CÁC DOANH NGHIỆP VIỆT NAM Chuyên ngành: Tài - Ngân hàng Mã số: 60