Thơng tin mơn học Tổng quan chứng khốn, tổ chức, hoạt động thị trường chứng khoán Địa vị pháp lý chủ thể tham gia thị trường chứng khoán Pháp luật chứng khoán thị trường chứng khoán Quản lý nhà nước lĩnh vực chứng khoán thị trường chứng khoán Nội dung pháp lý hoạt động kinh doanh chứng khốn Nội dung mơn học NHỮNG VẤN ĐỀ LÝ LUẬN CƠ BẢN CỦA PHÁP LUẬT VỀ CHỨNG KHOÁN VÀ THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN ĐỊA VỊ PHÁP LÝ CỦA CÁC CHỦ THỂ THAM GIA VÀO THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN PHÁP LUẬT VỀ CHỨNG KHOÁN VÀ CHÀO BÁN CHỨNG KHOÁN PHÁP LUẬT VỀ HOẠT ĐỘNG GIAO DỊCH TRÊN THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN QUẢN LÝ NHÀ NƯỚC TRONG LĨNH VỰC CHỨNG KHOÁN VÀ THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN Tài liệu tham khảo • Trường Đại học Luật Hà Nội (2013), Giáo trình Luật Chứng khốn • Nhà xuất Cơng an Nhân dân • Nguyễn Văn Tuyến tác giả (2011), Giáo trình Luật Chứng khốn • Nhà xuất Giáo dục Việt Nam • Ủy ban Chứng khốn Nhà nước (2009), Giáo trình Pháp luật chứng khoán thị trường chứng khoán • Nhà xuất Thống Kê • Ủy ban Chứng khốn Nhà nước www.ssc.gov.vn • Sở Giao dịch Chứng khốn TpHCM www.hsx.vn • Sở Giao dịch Chứng khốn Hà Nội www.hnx.vn Chương NHỮNG VẤN ĐỀ LÝ LUẬN CƠ BẢN CỦA PHÁP LUẬT VỀ CHỨNG KHOÁN VÀ THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHỐN NỘI DUNG Chứng khốn Thị trường chứng khốn Pháp luật thị trường chứng khoán I.Khái niệm, đặc điểm, phân loại chứng khoán Khái niệm chứng khoán Khoản Điều Luật Chứng khoán 2010 Bằng chứng xác nhận quyền lợi ích hợp pháp người sở hữu tài sản phần vốn tổ chức phát hành - Chứng - Bút toán ghi sổ - Dữ liệu điện tử Chứng khoán - Cổ phiếu, trái phiếu, chứng quỹ - Quyền mua cổ phần, chứng quyền, quyền chọn mua, quyền chọn bán, hợp đồng tương lai, nhóm chứng khốn số chứng khốn - Hợp đồng góp vốn đầu tư - Các loại chứng khoán khác Bản chất pháp lý chứng khoán Bằng chứng xác nhận việc chuyển giao quyền sở hữu tài sản vốn Xác lập quyền tài sản Chứng khốn Mang giá trị khơng ngang giá Tính khoản Đặc điểm Tính sinh lời Tính khoản Tính rủi ro Phân loại Quyền người sở hữu chứng khoán với tổ chức phát hành Chứng khoán vốn Chứng khoán nợ Khả xác định người sở hữu chứng khoán Chứng khoán ghi danh Chứng khốn vơ danh Hình thức biểu Chứng Ghi sổ Chứng khoán phái sinh Quyền chọn Hợp đồng tương lai Chứng quyền Quyền mua cổ phần Phân loại Chứng khốn vốn Xác nhận góp vốn quyền liên quan đến phần vốn góp chủ sở hữu chứng khốn với tổ chức phát hành Khơng xác định mức thu nhập từ việc đầu tư Không xác định thời gian thu hồi vốn Cơ hội kiểm soát trực tiếp kinh doanh Chứng khoán nợ/trái phiếu Xác nhận nợ tổ chức phát hành + cam kết trả gốc tiền lãi, có xác định thời hạn Hưởng khoản lãi cố định, (không phụ thuộc vào kết sử dụng vốn) Khơng có quyền tham gia hoạt động quản lý doanh nghiệp Được ưu tiên toán nợ trước người sở hữu cổ phiếu trường hợp giải thể/phá sản Mơ hình quản lý thị trƣờng chứng khốn • Mơ hình tổ chức quản lý nhà nƣớc  Cơ quan độc lập Chính phủ: Trung Quốc, Ba Lan,  Cơ quan trực thuộc Bộ Tài  Ủy ban Chứng khốn gồm đại diện có thẩm quyền Bộ Tài chính, Bộ Thƣơng mại, Ngân hàng Trung ƣơng, chuyên gia lĩnh vực tài tiền tệ • Mơ hình tổ chức tự quản thị trƣờng: SGDCK Hiệp hội chia sẻ trách nhiệm giám sát TTCK với Chính phủ Mơ hình quản lý thị trƣờng chứng khốn • Chế độ quản lý chất lƣợng (chế độ cấp phép) Cơ quan quản lý nhà nƣớc chuyên ngành xem xét, đánh giá chất lƣợng cổ phiếu chào bán công chúng = thẩm định nội dung đợt chào bán sở điều kiện pháp luật qui định  nƣớc hình thành TTCK, hệ thống pháp luật thiếu đồng bộ, tiêu chuẩn kế toán chƣa rõ ràng, nhà đầu tƣ thiếu kinh nghiệm Mơ hình quản lý thị trƣờng chứng khốn • Chế độ cơng bố thơng tin (chế độ đăng ký) Tổ chức phát hành cung cấp đầy đủ thông tin quan trọng công ty cho nhà đầu tƣ để họ tự đánh giá đƣa định đầu tƣ Cơ quan quản lý giám sát chế độ công bố thông tin tổ chức phát hành nƣớc có TTCK phát triển, chế độ cơng bố thơng tin kế tốn kiểm tốn rõ ràng, nhà đầu tƣ có kinh nghiệm Nguyên tắc chế quản lý nhà nƣớc TTCK Việt Nam • Chính phủ thống quản lý nhà nƣớc chứng khốn thị trƣờng chứng khốn • Bộ Tài chịu trách nhiệm trƣớc Chính phủ thực quản lý nhà nƣớc chứng khoán thị trƣờng chứng khốn • Ủy ban Chứng khốn Nhà nƣớc • Uỷ ban Chứng khoán Nhà nƣớc quan trực thuộc Bộ Tài chính, thực chức tham mƣu, giúp Bộ trƣởng Bộ Tài quản lý nhà nƣớc chứng khoán thị trƣờng chứng khoán; trực tiếp quản lý, giám sát hoạt động chứng khoán thị trƣờng chứng khoán; quản lý hoạt động dịch vụ Nguyên tắc chế quản lý nhà nƣớc TTCK Việt Nam • Uỷ ban Chứng khốn Nhà nƣớc quan trực thuộc Bộ Tài chính, thực chức tham mƣu, giúp Bộ trƣởng Bộ Tài quản lý nhà nƣớc chứng khốn thị trƣờng chứng khoán; trực tiếp quản lý, giám sát hoạt động chứng khoán thị trƣờng chứng khoán; quản lý hoạt động dịch vụ thuộc lĩnh vực chứng khoán, thị trƣờng chứng khoán theo quy định pháp luật • Uỷ ban Chứng khốn Nhà nƣớc có tƣ cách pháp nhân, dấu có hình Quốc huy, tài khoản riêng Kho bạc Nhà nƣớc trụ sở thành phố Hà Nội Giám sát – Thanh tra - Xử lý vi phạm lĩnh vực chứng khoán thị trƣờng chứng khốn • Mục đích:  Góp phần đảm bảo thị trƣờng hoạt động công bằng, công khai, pháp luật hiệu  Bảo vệ quyền lợi ích hợp pháp nhà đầu tƣ chủ thể khác  Giảm thiểu ngăn chặn rủi ro Đối tƣợng giám sát tra • • • • • • Tổ chức chào bán chứng khốn cơng chúng Cơng ty đại chúng Tổ chức niêm yết chứng khoán Sở giao dịch chứng khoán Trung tâm lƣu ký chứng khốn, thành viên lƣu ký Cơng ty chứng khốn, cơng ty quản lý quỹ, cơng ty đầu tƣ chứng khoán, ngân hàng giám sát, chi nhánh văn phòng đại diện cơng ty chứng khốn, cơng ty quản lý quỹ nƣớc ngồi Việt Nam • Ngƣời hành nghề chứng khoán • Tổ chức, cá nhân tham gia đầu tƣ hoạt động thị trƣờng chứng khốn Phạm vi giám sát tra • Hoạt động chào bán chứng khốn cơng chúng • Hoạt động niêm yết chứng khốn • Hoạt động giao dịch chứng khốn • Hoạt động kinh doanh, đầu tƣ chứng khoán, dịch vụ chứng khoán thị trƣờng chứng khốn • Hoạt động cơng bố thơng tin • Các hoạt động khác có liên quan đến chứng khốn thị trƣờng chứng khoán Trách nhiệm giám sát – tra thị trƣờng chứng khốn • Thanh tra UBCKNN tiến hành giám sát tra việc thực sách pháp luật thị trƣờng chứng khốn tất chủ thể thị trƣờng chứng khoán • Các Ban UBCKNN thực giám sát lĩnh vực phụ trách • SGDCK giám sát hoạt động giao dịch, thành viên, niêm yết công bố thông tin tổ chức niêm yết, cơng ty chứng khốn • Các tổ chức kinh doanh, dịch vụ chứng khoán tự kiểm tra, giám sát hoạt động Mục đích – Nội dung giám sát • Mục đích: Giám sát việc tuân thủ, chấp hành, thực áp dụng pháp luật chứng khoán thị trƣờng chứng khốn • Nội dung:  Giám sát tổ chức phát hành  Điều kiện, trình tự, thủ tục  Giám sát nghĩa vụ cơng bố thơng tin Mục đích – Nội dung giám sát  Công ty đại chúng  Điều kiện  Việc đăng ký  Hoạt động công bố thông tin chế độ báo cáo  Tổ chức niêm yết  Điều kiện niêm yết  Hồ sơ niêm yết  Nghĩa vụ công bố thông tin  Việc trì điều kiện niêm yết Mục đích – Nội dung giám sát  Giám sát SGDCK  Hoạt động quản lý, giám sát  Hoạt động quản lý niêm yết  Hoạt động quản lý thành viên  Hoạt động quản lý giao dịch  Hoạt động cơng bố thơng tin  Việc ban hành qui trình, qui chế giao dịch, tăng giảm biên độ, áp dụng phƣơng thức giao dịch Mục đích – Nội dung giám sát  Giám sát Cơng ty chứng khốn  Điều kiện thành lập  Hồ sơ thành lập  Hoạt động dịch vụ, kinh doanh chứng khoán  Giám sát ngƣời hành nghề đại diện giao dịch  Giám sát hoạt động góp vốn việc trì tỷ lệ an tồn  Các chủ thể khác Mục đích – Nội dung giám sát  Giám sát việc tuân thủ hành vi cấm:  Giao dịch nội gián  Lũng đoạn thị trƣờng  Tạo dựng, công bố thơng tin sai lệch, bỏ sót thơng tin  Việc tách bạch tài sản, tài khoản khách hàng cơng ty chứng khốn  Việc khơng tn thủ thứ tự ƣu tiên  Việc nhận lệnh, xác nhận kết giao dịch, việc tuân thủ qui trình giao dịch cơng ty chứng khốn Mục đích – Nội dung giám sát  Việc tuân thủ qui định pháp luật giao dịch đặc biệt:  Giao dịch thỏa thuận  Giao dịch lô lẻ  Trƣờng hợp giao dịch để xác định lại giá tham chiếu  Giao dịch cổ phiếu cổ đông nội  Giao dịch cổ phiếu cổ đông lớn  Giao dịch cổ phiếu quỹ  Giao dịch chào mua công khai ... BẢN CỦA PHÁP LUẬT VỀ CHỨNG KHOÁN VÀ THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN ĐỊA VỊ PHÁP LÝ CỦA CÁC CHỦ THỂ THAM GIA VÀO THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN PHÁP LUẬT VỀ CHỨNG KHOÁN VÀ CHÀO BÁN CHỨNG KHOÁN PHÁP LUẬT VỀ HOẠT... quát thị trường chứng khoán Khái niệm thị trường chứng khoán Thị trường chứng khoán: nơi diễn việc mua bán chứng khoán bao gồm cổ phiếu, trái phiếu, chứng quỹ đầu tư loại chứng khoán khác Luật chứng. .. trường chứng khoán Pháp luật thị trường chứng khoán I.Khái niệm, đặc điểm, phân loại chứng khoán Khái niệm chứng khoán Khoản Điều Luật Chứng khoán 2010 Bằng chứng xác nhận quyền lợi ích hợp pháp