BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO TRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ TP HỒ CHÍ MINH - HUỲNH THỊ HƯƠNG THẢO NGHIÊN CỨU TÁC ĐỘNG CỦA DỊCH VỤ NGÂN HÀNG QUỐC TẾ ĐẾN HIỆU QUẢ HOẠT ĐỘNG CỦA CÁC NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI VIỆT NAM Chuyên ngành: Tài – Ngân hàng Mã số: 62340201 TĨM TẮT LUẬN ÁN TIẾN SĨ KINH TẾ Tp Hồ Chí Minh, tháng 11 năm 2017 Cơng trình hồn thành tại: Đại học Kinh tế TP HCM Người hướng dẫn khoa học: PGS TS Trần Huy Hoàng Phản biện 1: Phản biện 2: Phản biện 3: Luận án bảo vệ trước Hội đồng chấm luận án cấp trường họp Vào hồi ngày tháng năm 2017 Có thể tìm hiểu luận án thư viện: Thư viện Khoa học Tổng hợp TP HCM Thư viện Đại học Kinh tế TP HCM DANH MỤC CƠNG TRÌNH ĐÃ CƠNG BỐ CĨ LIÊN QUAN Huỳnh Thị Hương Thảo, 2015 Định hướng phát triển dịch vụ ngân hàng quốc tế ngân hàng thương mại Việt Nam Tạp chí Thị trường Tài Tiền tệ, số 14 (431), trang 20-23 Huỳnh Thị Hương Thảo, 2015 Nghiên cứu tác động dịch vụ ngân hàng quốc tế đến hiệu hoạt động ngân hàng thương mại Việt Nam Tạp chí Khoa học Đào tạo Ngân hàng, số 159, trang 63-69 Huỳnh Thị Hương Thảo, 2016 Ước lượng hiệu hoạt động kinh doanh ngân hàng thương mại Việt Nam Tạp chí Khoa học Đào tạo Ngân hàng, số 168, trang 43-48 Huỳnh Thị Hương Thảo, 2016 Tác động dịch vụ ngân hàng quốc tế đến hiệu hoạt động ngân hàng thương mại Việt Nam Tạp chí Cơng nghệ Ngân hàng, số 123, trang 44-53 Huỳnh Thị Hương Thảo, 2017 Ảnh hưởng dịch vụ ngân hàng quốc tế ngân hàng thương mại Việt Nam Tạp chí Tài chính, số 651, trang 66-68 Huỳnh Thị Hương Thảo, 2017 Tác động dịch vụ ngân hàng quốc tế đến khả sinh lời ngân hàng thương mại Việt Nam Tạp chí Nghiên cứu Tài Kế tốn, số 7(168), trang 1417 Huỳnh Thị Hương Thảo, 2017 Tác động dịch vụ ngân hàng quốc tế đến hiệu hoạt động ngân hàng thương mại Việt Nam Tạp chí Khoa học Cơng nghệ Thực phẩm, số 11, trang 132-141 CHƯƠNG 1: MỞ ĐẦU 1.1 Lý nghiên cứu luận án Hiệu hoạt động (HQHĐ) mối quan tâm hàng đầu tất ngân hàng thương mại (NHTM) Trong xu hướng hội nhập kinh tế quốc tế ngày trở nên sâu rộng, NHTM với dịch vụ ngân hàng (DVNH) bao gồm DVNH nước dịch vụ ngân hàng quốc tế (DVNHQT) vai trò DVNHQT ngày lớn ảnh hưởng mạnh mẽ đến HQHĐ ngân hàng (NH) Một số cơng trình khoa học nghiên cứu tác động DVNH hay tiêu cụ thể NH như: nợ xấu, dịch vụ phi tín dụng, mức đa dạng hóa thu nhập NH … HQHĐ NH riêng nghiên cứu DVNHQT tác động đến HQHĐ NHTM chưa tìm thấy nghiên cứu trước Xuất phát từ đòi hỏi mang tính nhu cầu thực tiễn Việt Nam, việc xem xét cách tổng thể HQHĐ nghiên cứu chuyên sâu ảnh hưởng DVNHQT đến HQHĐ NHTM quan trọng có giá trị, tác giả lựa chọn đề tài: “Nghiên cứu tác động dịch vụ ngân hàng quốc tế đến hiệu hoạt động ngân hàng thương mại Việt Nam” làm luận án nghiên cứu 1.2 Mục tiêu câu hỏi nghiên cứu luận án Đề tài nghiên cứu có mục tiêu chung nghiên cứu tác động DVNHQT đến HQHĐ ngân hàng thương mại Việt Nam (NHTMVN) Trên sở mục tiêu chung, luận án thực với hai mục tiêu cụ thể sau đây: Mục tiêu 1: Nghiên cứu tác động DVNHQT đến HQHĐ NHTMVN theo số phản ánh khả sinh lời: lợi nhuận sau thuế tổng tài sản (return on assets – ROA) lợi nhuận sau thuế vốn chủ sở hữu (return on equity – ROE) Mục tiêu 2: Nghiên cứu tác động DVNHQT đến HQHĐ NHTMVN theo số phương pháp phân tích hiệu biên, cụ thể phương pháp tiếp cận phi tham số bao liệu (Data envelopment analysis - DEA) bao gồm: hiệu kỹ thuật (HQKT), hiệu kỹ thuật (HQKTT), hiệu quy mô (HQQM) Để đạt mục tiêu nghiên cứu, luận án phải trả lời 02 câu hỏi nghiên cứu sau: Câu hỏi 1: DVNHQT có tác động đến tiêu phản ánh khả sinh lời NHTMVN hay không? Câu hỏi 2: DVNHQT có tác động đến tiêu: HQKT, HQKTT HQQM NHTMVN hay không? 1.3 Đối tượng phạm vi nghiên cứu Đề tài chọn đối tượng nghiên cứu tác động DVNHQT đến HQHĐ NHTMVN Dữ liệu nghiên cứu lấy từ báo cáo thường niên báo cáo tài kiểm tốn từ 38 NHTMVN bao gồm NHTM nhà nước NHTM cổ phần khoảng thời gian 2008-2014 Các tiêu kinh tế vĩ mô Việt Nam như: tỷ lệ tăng trưởng kinh tế, tỷ lệ lạm phát lấy liệu từ Tổng cục Thống kê Việt Nam Trong phạm vi nghiên cứu, luận án sử dụng hai tiêu phổ biến đánh giá HQHĐ theo phương pháp sử dụng số phản ánh khả sinh lời ROA ROE Đối với phương pháp đánh giá HQHĐ theo phương pháp phân tích hiệu biên, luận án chọn phương pháp DEA làm đại diện với tiêu đánh giá HQHĐ NH là: HQKT, HQKTT, HQQM DVNHQT nghiên cứu luận án không bao gồm nghiệp vụ đầu tư quốc tế 1.4 Phương pháp nghiên cứu Luận án xây dựng mơ hình nghiên cứu dựa sở mơ hình nghiên cứu Trujillo-Ponce (2013), Nguyễn Thị Hồng Vinh (2014), Phạm Hữu Hồng Thái (2014), Lâm Chí Dũng cộng (2015) … để nghiên cứu tác động DVNHQT đến HQHĐ NHTM Ngoài ra, luận án tiếp cận phương pháp phân tích phi tham số theo mơ hình bao liệu (DEA) Avkiran (1999), Ngô Đăng Thành (2010), Liễu Thu Trúc Võ Thành Danh (2012), Trương Quang Thịnh (2012), Lê Phan Thị Diệu Thảo Nguyễn Thị Ngọc Quỳnh (2013) … để xác định HQKT, HQKTT, HQQM 1.5 Kết cấu luận án Ngoài kết luận, phụ lục, tài liệu tham khảo, kết cấu luận án bao gồm chương chính: Mở đầu; Cơ sở lý thuyết nghiên cứu thực nghiệm; Phương pháp, liệu mô hình nghiên cứu; Kết nghiên cứu; Kết luận hàm ý sách 1.6 Ý nghĩa thực tiễn luận án - Luận án hệ thống hóa vấn đề lý luận chung DVNHQT HQHĐ, xác định tiêu phản ánh DVNHQT để từ xác định mơ hình tác động DVNHQT đến HQHĐ NHTM - Luận án định lượng HQHĐ NHTMVN giai đoạn 2008-2014, kết nghiên cứu tham khảo mang tính khoa học giúp nhà quản trị NH đánh giá mức độ hoàn thành kế hoạch mức độ tăng trưởng HQHĐ NH - Luận án phân tích nhân tố tích cực, nhân tố tiêu cực thuộc DVNHQT ảnh hưởng đến HQHĐ NH, từ đề xuất số hàm ý sách để phát huy nhân tố tích cực, kiểm sốt nhân tố tiêu cực thuộc DVNHQT nhằm nâng cao HQHĐ CHƯƠNG 2: CƠ SỞ LÝ THUYẾT VÀ NGHIÊN CỨU THỰC NGHIỆM 2.1 Dịch vụ ngân hàng quốc tế NHTM 2.1.1 Khái niệm dịch vụ ngân hàng quốc tế Theo Nguyễn Thị Cẩm Thủy (2012), DVNHQT bao gồm tất dịch vụ tài khách hàng (KH) yêu cầu có liên quan đến thương mại quốc tế, đầu tư quốc tế, du lịch quốc tế …, hay nói cách khác, việc NH cung ứng dịch vụ tài ngân hàng thị trường quốc tế nhằm mục đích sinh lời Theo Trần Huy Hoàng cộng (2006), NH cung cấp DVNHQT NH cung ứng DVNH liên quan đến ngoại hối người không cư trú Về phạm vi không gian, DVNHQT không diễn quốc gia với mà diễn bên địa phận nước, đồng tiền quốc gia có tự chuyển đổi ngoại tệ khác hay không Trên sở kế thừa khái niệm DVNHQT văn pháp lý Việt Nam, khái niệm DVNHQT thống sử dụng nghiên cứu DVNH liên quan đến ngoại tệ NH cung cấp 2.1.2 Các tiêu đánh giá dịch vụ ngân hàng quốc tế Hai tiêu: tỷ lệ tài sản nợ ngoại tệ tổng nguồn vốn (Trương Quang Thông, 2010) tỷ lệ cho vay ngoại tệ tổng tài sản có ngoại tệ hai tiêu phản ảnh tổng quát DVNHQT nên đưa vào mơ hình nghiên cứu biến độc lập, giải thích tác động DVNHQT đến HQHĐ NH Chỉ tiêu tài sản nợ ngoại tệ tổng nguồn vốn phản ánh nghiệp vụ huy động vốn thuộc nghiệp vụ nguồn vốn NHTM đó, tiêu cho vay ngoại tệ tổng tài sản có ngoại tệ phản ánh nghiệp vụ sử dụng vốn NHTM 2.2 Hiệu hoạt động NHTM 2.2.1 Khái niệm hiệu hoạt động NHTM Theo Berger Mester (1997) HQHĐ NHTM thể mối quan hệ doanh thu chi phí sử dụng nguồn lực khả biến nguồn lực đầu vào thành đầu tốt hoạt động kinh doanh 2.2.2 Các phương pháp đánh giá hiệu hoạt động NHTM Theo Berger Humphrey (1997), Heffernan Fu (2008), phân tích HQHĐ NHTM thường sử dụng hai phương pháp là: phương pháp sử dụng số phản ánh khả sinh lời phương pháp phân tích hiệu biên 2.2.2.1 Phương pháp sử dụng số phản ánh khả sinh lời Để đánh giá HQHĐ số phản ánh khả sinh lời NHTM, hai tiêu thường sử dụng nhiều ROA ROE (Tarawneh, 2006; Zeitun, 2012; Naceur, 2003) Bên cạnh hai tiêu hệ số doanh lợi trên, HQHĐ NH thể qua tiêu tỷ lệ thu nhập cận biên 2.2.2.2 Phương pháp phân tích hiệu biên Nghiên cứu sử dụng phương pháp DEA, kết DEA bao gồm: HQKT, HQKTT, HQQM (Charnes, Cooper Rhodes, 1978; Banker, Charnes Cooper, 1984) 2.3 Mối liên hệ dịch vụ ngân hàng quốc tế hiệu hoạt động NH DVNHQT đứng riêng lẻ mà phát triển tốt mối liên hệ ngang dọc với dịch vụ khác NH, cùng hỗ trợ vươn lên cùng kiểm soát lẫn Xét chất lịch sử phát triển, DVNHQT luôn phận hữu, gắn chặt với DVNH nội địa tạo toàn hoạt động kinh doanh NH DVNHQT phần thiếu hoạt động kinh doanh NH phát triển DVNHQT chắn tác động không nhỏ đến HQHĐ NH Chính vậy, việc nghiên cứu tác động DVNHQT đến HQHĐ thật có ý nghĩa vô cần thiết 2.4 Các nghiên cứu thực nghiệm HQHĐ DVNHQT 2.4.1 Các nghiên cứu thực nghiệm HQHĐ DVNHQT Với nghiên cứu chuyên sâu DVNHQT Việt Nam: Lê Thành Lân (2004), Trần Huy Hoàng cộng (2006), Nguyễn Thị Cẩm Thủy (2012), tác giả dừng lại phương pháp thống kê mô tả quy nạp, diễn dịch mà chưa áp dụng phương pháp nghiên cứu định lượng để nghiên cứu chuyên sâu HQHĐ DVNHQT Qua nghiên cứu Nguyễn Việt Hùng (2008), Trương Quang Thông (2010), Nguyễn Thị Loan Trần Thị Ngọc Hạnh (2013), Trịnh Quốc Trung Nguyễn Văn Sang (2013), Phạm Hữu Hồng Thái (2014), Nguyễn Thị Hồng Vinh (2014), Võ Xuân Vinh Trần Thị Phương Mai (2015), Lâm Chí Dũng cộng (2015), HQHĐ NH đánh giá số phản ánh khả sinh lời ROA, ROE số HQHĐ phương pháp phi tham số DEA Mơ hình hồi quy Pooled OLS, FEM, REM Tobit thường sử dụng để nghiên cứu phân tích nhân tố ảnh hưởng đến HQHĐ NH Đã có số nghiên cứu riêng tác động DVNH hay tiêu cụ thể NH như: nợ xấu, dịch vụ phi tín dụng, mức đa dạng hóa thu nhập NH … HQHĐ NH, nhiên nghiên cứu riêng DVNHQT chưa có nghiên cứu nước sử dụng phương pháp định lượng để xem xét tác động DVNHQT đến HQHĐ NH Bảng 2.4: Thống kê biến độc lập ảnh hưởng đến HQHĐ NHTM sử dụng nghiên cứu thực nghiệm Biến độc lập Tác giả Tương quan Yudistira (2004), Nguyễn Việt Hùng Vốn chủ sở hữu/Tổng tài sản (2008), Sufian Chong (2008), Sanchez + cộng (2013), Raphael (2013), Ayadi (2014) … Gul cộng (2011), Aremu cộng - (2013) … Yudistira (2004), Nguyễn Việt Hùng Quy mô tổng tài sản Tổng cho vay/Tổng tài sản Vốn huy động/Cho vay Tốc độ tăng trưởng kinh tế (2008), Gul cộng (2011), Alper Anbar (2011), Raphael (2013) … Sufian Chong (2008) … - Nguyễn Việt Hùng (2008), Alper - Anbar (2011) … Gul cộng (2011), Sufian (2011), + Garza-Garcia (2012) … Nguyễn Việt Hùng (2008), Nguyễn Thị - Loan Trần Thị Ngọc Hạnh (2013) … Gul cộng (2011), Garza-Garcia + (2012) … Gul cộng (2011), Sufian (2011) … Tỷ lệ lạm phát + + Sufian Chong (2008), Garza-Garcia (2012), Ongore Kusa (2013), Sanchez - cộng (2013) … Nguồn: Tổng hợp nghiên cứu 10 DVNHQTi,t biến độc lập DVNHQT ngân hàng i năm t với hai biến đại diện CVNT TSNNT CONTROLi,t biến kiểm soát tập hợp nhân tố nội NH (VCSH, QMTS, CV, VHDCV) nhân tố kinh tế vĩ mô (TTKT, LP) tác động đến HQHĐ ngân hàng i năm t; α hệ số chặn; β γ tham số ước lượng; ε sai số ngẫu nhiên 3.3 Mô tả biến nghiên cứu 3.3.1 Đối với nghiên cứu tác động dịch vụ ngân hàng quốc tế đến hiệu hoạt động theo số ROA, ROE NHTMVN - Biến phụ thuộc: ROA, ROE - Biến độc lập gồm: biến cho vay ngoại tệ tổng tài sản có ngoại tệ (CVNT) biến tài sản nợ ngoại tệ tổng nguồn vốn (TSNNT) - Biến kiểm soát gồm: biến tỷ lệ vốn chủ sở hữu tổng tài sản ngân hàng (VCSH), biến quy mô tài sản ngân hàng (QMTS), biến tỷ lệ dư nợ cho vay tổng tài sản (CV), biến tỷ lệ vốn huy động dư nợ cho vay (VHDCV), biến tốc độ tăng trưởng kinh tế (TTKT), biến tỷ lệ lạm phát (LP) Các giả thuyết liên quan đến biến phụ thuộc ROA ROE: Giả thuyết 1a: Cho vay ngoại tệ tổng tài sản có ngoại tệ có tương quan ngược chiều đến ROA toàn mẫu NH, NH nhóm NH nhóm Giả thuyết 1b: Cho vay ngoại tệ tổng tài sản có ngoại tệ có tương quan ngược chiều đến ROE tồn mẫu NH, NH nhóm NH nhóm Giả thuyết 2a: Tài sản nợ ngoại tệ tổng nguồn vốn có tương quan cùng chiều đến ROA tồn mẫu NH, NH nhóm 11 NH nhóm Giả thuyết 2b: Tài sản nợ ngoại tệ tổng nguồn vốn có tương quan cùng chiều đến ROE toàn mẫu NH, NH nhóm NH nhóm 3.3.2 Đối với nghiên cứu tác động dịch vụ ngân hàng quốc tế đến hiệu hoạt động theo số phương pháp DEA: HQKT, HQKTT, HQQM NHTMVN Dựa theo nghiên cứu Leightner Knox Lovell (1998), Avkiran (1999) …, nghiên cứu sử dụng phương pháp tiếp cận doanh thu chi phí với biến đầu vào đầu bao gồm: Biến đầu vào: Đầu vào gồm chi phí trả lãi (X1), chi phí tiền lương (X2), chi phí khác (X3) Biến đầu ra: Đầu gồm thu nhập từ lãi (Y1) thu nhập khác (Y2) - Biến phụ thuộc: hiệu kỹ thuật (HQKT), hiệu kỹ thuật (HQKTT), hiệu quy mô (HQQM) - Biến độc lập gồm: biến cho vay ngoại tệ tổng tài sản có ngoại tệ (CVNT) biến tài sản nợ ngoại tệ tổng nguồn vốn (TSNNT) - Biến kiểm soát gồm: biến tỷ lệ vốn chủ sở hữu tổng tài sản ngân hàng (VCSH), biến quy mô tài sản ngân hàng (QMTS), biến tỷ lệ dư nợ cho vay tổng tài sản (CV), biến tỷ lệ vốn huy động dư nợ cho vay (VHDCV), biến tốc độ tăng trưởng kinh tế (TTKT), biến tỷ lệ lạm phát (LP) Các giả thuyết liên quan đến biến phụ thuộc HQKT, HQKTT, HQQM nêu sau: Giả thuyết 1c: Cho vay ngoại tệ tổng tài sản có ngoại tệ có tương quan ngược chiều đến hiệu kỹ thuật tồn 12 mẫu NH, NH nhóm NH nhóm Giả thuyết 1d: Cho vay ngoại tệ tổng tài sản có ngoại tệ có tương quan ngược chiều đến hiệu kỹ thuật tồn mẫu NH, NH nhóm NH nhóm Giả thuyết 1e: Cho vay ngoại tệ tổng tài sản có ngoại tệ có tương quan ngược chiều đến hiệu quy mơ tồn mẫu NH, NH nhóm NH nhóm Giả thuyết 2c: Tài sản nợ ngoại tệ tổng nguồn vốn có tương quan cùng chiều đến hiệu kỹ thuật tồn mẫu NH, NH nhóm NH nhóm Giả thuyết 2d: Tài sản nợ ngoại tệ tổng nguồn vốn có tương quan cùng chiều đến hiệu kỹ thuật toàn mẫu NH, NH nhóm NH nhóm Giả thuyết 2e: Tài sản nợ ngoại tệ tổng nguồn vốn có tương quan cùng chiều đến hiệu quy mơ tồn mẫu NH, NH nhóm NH nhóm 3.4 Phương pháp nghiên cứu kiểm định Nghiên cứu sử dụng liệu bảng (panel data) hồi quy theo cách: Pooled OLS, FEM, REM, FGLS Các kiểm định sử dụng là: kiểm định Hausman để lựa chọn mơ hình FEM hay REM, kiểm định Modified Wald kiểm định Breusch-Pagan Lagrangian nhằm kiểm định phương sai thay đổi (Green, 2012), kiểm định Wooldridge để kiểm định tượng tự tương quan (Wooldridge, 2002 Drukker, 2003) Mơ hình FGLS kiểm soát tượng tự tương quan phương sai thay đổi (Beck Katz, 1995) Nghiên cứu chọn phương pháp DEA để phân tích HQHĐ qua xác định HQKT, HQKTT, HQQM NHTMVN giai đoạn 2008-2014 phần mềm DEAP 2.1 13 CHƯƠNG 4: KẾT QUẢ NGHIÊN CỨU 4.1 Nghiên cứu tác động dịch vụ ngân hàng quốc tế đến hiệu hoạt động theo tiêu ROA, ROE NHTMVN 4.1.1 Thống kê mô tả biến Số liệu trình bày dạng thống kê mơ tả, biến mô tả nội dung như: tên biến, số quan sát, giá trị nhỏ nhất, giá trị lớn nhất, giá trị trung bình, độ lệch chuẩn để từ tiến hành phân tích cách tổng qt biến đưa vào mơ hình 4.1.2 Kết hệ số tương quan biến Phân tích tương quan sử dụng để xem xét mối quan hệ biến độc lập CVNT, TSNNT, VCSH, QMTS, CV, VHDCV, TTKT, LP biến phụ thuộc ROA, ROE tồn mẫu NH nghiên cứu, NH nhóm NH nhóm 4.1.3 Kết kiểm tra đa cộng tuyến Hệ số tương quan biến độc lập nhỏ 0,8 điều cho ta thấy khả xảy tượng đa cộng tuyến thấp phân tích hồi quy Bảng 4.6: Kết kiểm tra đa cộng tuyến biến Biến VIF VIF VIF (Tồn mẫu NH) (NH nhóm 1) (NH nhóm 2) CVNT 1,12 1,37 1,07 TSNNT 1,26 1,54 1,18 VCSH 2,02 1,64 2,36 QMTS 2,47 2,81 2,98 CV 2,22 4,57 2,13 VHDCV 2,27 3,05 2,20 TTKT 1,24 1,26 1,29 14 LP 1,32 1,35 1,51 Trung bình VIF 1,74 2,20 1,84 Nguồn: Kết từ Stata 11.1 với liệu 38 NHTMVN khảo sát 4.1.4 Kết nghiên cứu biến phụ thuộc ROA Bảng 4.8: Tổng hợp kết nghiên cứu biến phụ thuộc ROA Tác động đến ROA Biến Tồn mẫu NH CVNT NH nhóm NH nhóm Cùng chiều Cùng chiều với mức Ngược chiều khơng có ý nghĩa ý nghĩa 1% khơng có ý nghĩa thống kê thống kê TSNNT Cùng chiều với mức Cùng chiều với mức ý nghĩa 1% ý nghĩa 1% Mơ ROA hình 0,0192177*TSNNT Cùng chiều với mức ý nghĩa 1% = ROA = 0,0304053 + ROA 0,00867*CVNT = + 0,0132762*TSNNT hồi quy + 0,0401921*VCSH 0,0238037*TSNNT -0,0016915*QMTS + 0,0372443*VCSH + 0,202777*TTKT + 0,0137062*LP Nguồn: Tổng hợp kết từ Stata 11.1 với liệu 38 NHTMVN Biến CVNT tác động chiều (+0,00867) đến ROA mức ý nghĩa thống kê 1% NH nhóm khơng có ý nghĩa thống kê đối tồn mẫu NH NH nhóm 2, tức gia tăng hoạt động cho vay ngoại tệ NH mang lại hiệu cao NH nhóm nhóm NH có hoạt động cho vay ngoại tệ chiếm tỷ trọng đáng kể tổng cho vay nói lên lợi NH có quy mơ lớn hoạt động cho vay ngoại tệ Theo nghiên cứu Trương Quang Thông (2010), tiêu cho vay ngoại tệ tổng cho vay có tác động dương đến ROA 15 nhóm NHTM nhà nước NH thuộc NH nhóm 1, sách gợi ý tác giả nên gia tăng hoạt động cho vay ngoại tệ nhóm NHTM nhà nước Vậy, kết nghiên cứu có tương đồng với nghiên cứu Trương Quang Thông (2010) lại trái với giả thuyết 1a TSNNT tác động chiều đến ROA tồn mẫu NH (+0,0192177), NH nhóm (+0,0238037) NH nhóm (+0,0132762) mức ý nghĩa 1%, hệ số hồi quy NH nhóm cao tồn mẫu NH NH nhóm TSNNT có tương quan dương cho thấy NH tăng cường huy động vốn ngoại tệ sử dụng tốt nguồn vốn huy động gia tăng HQHĐ, tạo nhiều hội đầu tư cho NH Theo kết nghiên cứu Trương Quang Thông (2010), tiêu tài sản nợ ngoại tệ tổng nguồn vốn có tác động âm đến ROA hai nhóm NHTM Nhà nước NHTM cổ phần, kết nghiên cứu khơng có tương đồng với kết Trương Quang Thông (2010) Dựa vào kết nghiên cứu trên, ta chấp nhận giả thuyết 2a mẫu nghiên cứu tồn NH, NH nhóm NH nhóm 4.1.5 Kết nghiên cứu biến phụ thuộc ROE Bảng 4.10: Tổng hợp kết nghiên cứu biến phụ thuộc ROE Tác động đến ROE Biến Toàn mẫu NH CVNT TSNNT Ngược NH nhóm NH nhóm chiều Cùng chiều với Ngược chiều khơng có ý mức ý nghĩa 1% khơng có ý nghĩa thống kê nghĩa thống kê Cùng chiều với Cùng chiều với Cùng chiều với mức ý nghĩa 1% mức ý nghĩa 1% mức ý nghĩa 1% 16 Mơ hình ROE = -0,1931715 + hồi quy 0,2122217*TSNNT ROE 0,093209*CVNT = ROE = + 0,1292072*TSNNT - + 0,0116989*QMTS 0,3059712*TSNNT - 0,0789531*VCSH + + 0,9082031*TTKT 0,8065711*VCSH + 1,749651*TTKT 0,1777064*LP 0,0827546*LP Nguồn: Tổng hợp kết từ Stata 11.1 với liệu 38 NHTMVN Biến CVNT có tác động ngược chiều đến ROE tồn mẫu NH NH nhóm khơng có ý nghĩa thống kê, có tác động chiều với mức ý nghĩa 1% NH nhóm (+0,093209), kết nghiên cứu trái ngược với giả thuyết 1b Biến CVNT có ảnh hưởng chiều đến ROE mức ý nghĩa thống kê 1% tương tự biến ROA tức gia tăng hoạt động cho vay ngoại tệ NH nhóm mang lại hiệu cao nhóm NH chứng tỏ NH nhóm quản lý tốt rủi ro hoạt động cho vay ngoại tệ tài trợ xuất nhập khẩu, bao toán quốc tế, bảo lãnh quốc tế … TSNNT tác động chiều đến ROE toàn mẫu NH (+0,2122217), NH nhóm (+0,3059712) NH nhóm (+0,1292072) mức ý nghĩa 1% Hệ số hồi quy mẫu NH nhóm cao tồn mẫu NH NH nhóm chứng tỏ với khả quản lý mình, NH nhóm huy động vốn ngoại tệ nhiều gia tăng HQHĐ TSNNT có tương quan dương đến ROE tương tự ROA cho thấy NH sử dụng tốt nguồn vốn huy động ngoại tệ làm gia tăng HQHĐ, tạo nhiều hội đầu tư cho NH Điều cho thấy rõ để gia tăng HQHĐ, NH phải gia tăng tỷ lệ nợ để tăng đòn bẩy tài Với kết trên, chấp nhận giả thuyết 2b mẫu nghiên cứu toàn NH, NH nhóm NH nhóm - 17 4.2 Nghiên cứu tác động dịch vụ ngân hàng quốc tế đến hiệu hoạt động theo tiêu hiệu kỹ thuật, hiệu kỹ thuật thuần, hiệu quy mô NHTMVN 4.2.1 Nghiên cứu hiệu hoạt động NHTMVN theo phương pháp DEA 4.2.1.1 Thống kê mô tả biến số liệu mẫu nghiên cứu 15.000.000 Y1 10.000.000 Y2 X1 5.000.000 X2 X3 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 Hình 4.5: Giá trị trung bình biến đầu vào đầu 2008-2014 Nguồn: Tổng hợp từ báo cáo thường niên 38 NHTMVN khảo sát 4.2.1.2 Kết ước lượng hiệu kỹ thuật theo mơ hình DEACRS Hiệu kỹ thuật bình quân mẫu nghiên cứu qua năm 2008, 2009, 2010, 2011, 2012, 2013, 2014 đạt 0,862; 0,917; 0,893; 0,946; 0,943; 0,931; 0,92 điều cho thấy NHTMVN có HQKT đạt 86,2% năm 2008; 91,7% năm 2009; 89,3% năm 2010; 94,6% năm 2011; 94,3% năm 2012; 93,1% năm 2013 92% năm 2014 4.2.1.3 Kết ước lượng hiệu kỹ thuật theo mơ hình DEAVRS Hiệu kỹ thuật bình quân qua năm 2008, 2009, 2010, 2011, 2012, 2013, 2014 đạt 0,918; 0,959; 0,938; 18 0,966; 0,971; 0,951; 0,94 điều cho thấy HQKTT NHTMVN đạt 91,8% năm 2008; 95,9% năm 2009; 93,8% năm 2010; 96,6% năm 2011; 97,1% năm 2012; 95,1% năm 2013 94% năm 2014 4.2.1.4 Kết ước lượng hiệu quy mô NHTMVN Hiệu quy mơ bình qn qua năm 2008, 2009, 2010, 2011, 2012, 2013, 2014 đạt 0,939; 0,956; 0,952; 0,979; 0,972; 0,979; 0,98 điều cho thấy NHTMVN có HQQM đạt 93,9% năm 2008; 95,6% năm 2009; 95,2% năm 2010; 97,9% năm 2011; 97,2% năm 2012; 97,9% năm 2013; 98% năm 2014 4.2.2 Nghiên cứu tác động dịch vụ ngân hàng quốc tế đến hiệu kỹ thuật, hiệu kỹ thuật thuần, hiệu quy mô NHTMVN 4.2.2.1 Thống kê mô tả biến HQKT trung bình đạt 91,58% với NH đạt HQKT thấp Kienlongbank năm 2008 với mức 64,6%; HQKTT trung bình đạt 94,91% với NH đạt HQKTT thấp Kienlongbank năm 2008 với mức 68,5% HQQM trung bình đạt 96,5%; cao hẳn HQKT trung bình HQKTT trung bình chứng tỏ HQQM NH có ảnh hưởng lớn đến HQHĐ 4.2.2.2 Kết hệ số tương quan biến Phân tích tương quan sử dụng để xem xét mối quan hệ biến độc lập CVNT, TSNNT, VCSH, QMTS, CV, VHDCV, TTKT, LP biến phụ thuộc HQKT, HQKTT, HQQM toàn mẫu NH nghiên cứu, NH nhóm NH nhóm 4.2.2.3 Kết nghiên cứu biến phụ thuộc HQKT Bảng 4.24: Tổng hợp kết nghiên cứu biến phụ thuộc HQKT 19 Tác động đến HQKT Biến Toàn mẫu NH NH nhóm CVNT Ngược chiều khơng có ý nghĩa NH nhóm Ngược chiều với Cùng mức ý nghĩa 5% khơng có ý nghĩa thống kê chiều thống kê TSNNT Cùng chiều với mức Cùng chiều Cùng chiều với mức ý ý nghĩa 5% khơng có ý nghĩa nghĩa 10% thống kê Mơ HQKT = 0,738668 + HQKT = HQKT = 0,3921823 + hình 0,1115416*TSNNT + 0,9456188 - 0,1230141*TSNNT + hồi quy 0,2398684*VCSH + 0,1214874*CVNT 0,3038906*VCSH + 0,0222701*QMTS - 0,0414814*QMTS - 0,1926906*CV - 0,1511831*CV - 0,0300667*VHDCV - 2,440381*TTKT 1,735985*TTKT Nguồn: Tổng hợp kết từ Stata 11.1 với liệu 38 NHTMVN Biến CVNT tác động ngược chiều đến HQKT mức ý nghĩa thống kê 5% NH nhóm (-0,1214874) nhiên mơ hình khơng có ý nghĩa thống kê (Prob > chi2 = 0,1161; phụ lục 17), biến CVNT khơng có ý nghĩa thống kê đối tồn mẫu NH NH nhóm Dựa vào kết trên, ta bác bỏ giả thuyết 1c mẫu nghiên cứu tồn NH, NH nhóm NH nhóm hệ số hồi quy mơ hình hồi quy khơng có ý nghĩa thống kê TSNNT tác động chiều đến HQKT toàn mẫu NH (+0,1115416) NH nhóm (+0,1230141) mức ý nghĩa 5% 10% Dựa vào kết ta bác bỏ giả thuyết 2c 20 mẫu nghiên cứu NH nhóm hệ số hồi quy khơng có ý nghĩa thống kê, chấp nhận giả thuyết 2c mẫu nghiên cứu tồn NH NH nhóm Kết nghiên cứu biến phụ thuộc HQKT có tương đồng nghiên cứu với biến phụ thuộc ROA ROE 4.2.2.4 Kết nghiên cứu biến phụ thuộc HQKTT Bảng 4.26: Tổng hợp kết nghiên cứu biến phụ thuộc HQKTT Tác động đến HQKTT Biến Tồn mẫu NH NH nhóm NH nhóm CVNT Ngược chiều Ngược chiều Ngược chiều khơng có ý nghĩa khơng có ý nghĩa khơng có ý nghĩa thống kê thống kê thống kê Cùng chiều với mức Cùng chiều ý nghĩa 5% khơng có ý nghĩa TSNNT Cùng chiều với mức ý nghĩa 5% thống kê Mô HQKTT = 0,66676 + HQKTT = 0,5903455 HQKTT = hình 0,0671865*TSNNT + + 0,0847568*TSNNT 0,8495037 hồi quy + 0,1634918*VCSH + 0,0199237*QMTS + 0,0182934*QMTS 0,1759197*VCSH 0,0963768*CV 2,085647*TTKT Nguồn: Tổng hợp kết từ Stata 11.1 với liệu 38 NHTMVN Biến CVNT tác động ngược chiều đến HQKTT cho ta thấy hoạt động cho vay ngoại tệ không mang lại HQHĐ cho NH chứng tỏ NHTMVN chưa quản lý tốt rủi ro hoạt động cho vay ngoại tệ tài trợ xuất nhập khẩu, bao toán quốc tế, bảo lãnh quốc tế … mang lại Tuy nhiên, kết CVNT tác động ngược chiều đến HQKTT lại ý nghĩa thống kê Chính - 21 vậy, giả thuyết 1d nghiên cứu bị bác bỏ TSNNT tác động chiều đến HQKTT toàn mẫu NH (+0,0671865) NH nhóm (+0,0847568) mức ý nghĩa 5% Điều chứng tỏ để gia tăng HQHĐ, NH mở rộng hoạt động huy động vốn ngoại tệ Với kết trên, chấp nhận giả thuyết 2d mẫu nghiên cứu tồn NH NH nhóm 1, bác bỏ giả thuyết 2d mẫu nghiên cứu NH nhóm 4.2.2.5 Kết nghiên cứu biến phụ thuộc HQQM Bảng 4.28: Tổng hợp kết nghiên cứu biến phụ thuộc HQQM Tác động đến HQQM Biến Tồn mẫu NH NH nhóm NH nhóm CVNT Ngược chiều Ngược chiều Cùng chiều khơng có ý nghĩa khơng có ý nghĩa khơng có ý nghĩa thống kê thống kê thống kê TSNNT Ngược chiều Ngược chiều Cùng chiều khơng có ý nghĩa khơng có ý nghĩa khơng có ý nghĩa thống kê thống kê thống kê Mơ HQQM = 0,981067 - HQQM = 1,251849 - HQQM = 0,7489874 hình 0,082662*CV - 0,3542843*CV hồi quy 0,0187937*VHDCV - 0,0696219*LP - + 0,0803187*VCSH 0,0606122*VHDCV + 0,0137401*QMTS - 0,3777144*LP -0,0326891*CV Nguồn: Tổng hợp kết từ Stata 11.1 với liệu 38 NHTMVN Biến CVNT có tác động ngược chiều tồn mẫu NH NH nhóm chứng tỏ gia tăng hoạt động cho vay ngoại tệ không làm tăng HQQM Ngược lại, NH nhóm gia tăng hoạt động cho vay ngoại tệ làm tăng HQQM Tuy nhiên, 22 kết nghiên cứu khơng có ý nghĩa thống kê nên giả thuyết 1e bị bác bỏ Biến TSNNT có tác động ngược chiều toàn mẫu NH NH nhóm chứng tỏ NH gia tăng hoạt động huy động vốn ngoại tệ không làm tăng HQQM Ngược lại, NH nhóm 2, gia tăng huy động vốn ngoại tệ tăng HQQM Tuy nhiên, kết khơng có ý nghĩa thống kê nên giả thuyết 2e bị bác bỏ CHƯƠNG 5: KẾT LUẬN VÀ HÀM Ý CHÍNH SÁCH 5.1 Kết luận từ mơ hình nghiên cứu Với biến phụ thuộc đại diện cho HQHĐ NH số khả sinh lời: ROA ROE, kết nghiên cứu cho thấy có tương đồng kết nghiên cứu tác động biến CVNT biến TSNNT hai biến phụ thuộc ROA ROE Với biến phụ thuộc đại diện cho HQHĐ NH số HQKT, HQKTT, HQQM, kết nghiên cứu cho thấy biến CVNT khơng có ý nghĩa thống kê, biến TSNNT có tác động tích cực biến HQKT (hay HQKT toàn bộ) HQKTT (cho biết hiệu quản lý đầu vào) không ý nghĩa thống kê với biến phụ thuộc HQQM (cho biết khả NH chọn lựa quy mơ tối ưu với nguồn lực NH) 5.2 Những đóng góp luận án Ngồi đóng góp mặt lý thuyết, luận án có số đóng góp mặt thực tiễn, kết nghiên cứu luận án kỳ vọng hỗ trợ cho nhà quản trị NH 5.3 Một số hàm ý sách 5.3.1 Đối với dịch vụ huy động vốn ngoại tệ 23 Theo kết nghiên cứu, biến TSNNT có mối tương quan thuận chiều với ROA, ROE, HQKT HQKTT mẫu nghiên cứu toàn NH, kết hàm ý tăng vốn huy động ngoại tệ có tác động tích cực đến HQHĐ Để nâng cao khả huy động vốn ngoại tệ, ngồi sách lãi suất hợp lý, NHTMVN cần cân nhắc việc mở rộng quy mô hoạt động thông qua mạng lưới chi nhánh phân bổ phù hợp theo khu vực địa lý toàn quốc quốc gia khu vực 5.3.2 Đối với hoạt động cho vay ngoại tệ Theo kết nghiên cứu, biến CVNT có quan hệ chiều với ROA, ROE NH nhóm NH có doanh số cho vay ngoại tệ lớn lại khơng có ý nghĩa thống kê mẫu nghiên cứu toàn NH Tuy nhiên, biến CV lại có tác động ngược chiều HQKT, HQQM chứng tỏ NH mở rộng hoạt động cho vay chung bao gồm cho vay nội tệ cho vay ngoại tệ làm giảm HQHĐ Chủ trương Ngân hàng Nhà nước tăng cường kiểm sốt hạn chế tín dụng ngoại tệ nhằm tạo ổn định thị trường ngoại tệ Điều phù hợp với sách quản lý Ngân hàng Nhà nước hướng tới gần Thông tư 24/2015/TT-NHNN Thông tư 31/2016/TT-NHNN quy định cho vay ngoại tệ 5.3.3 Đối với DVNHQT khác Với nguồn vốn ngoại tệ huy động được, để tối đa hóa lợi nhuận bắt buộc NHTM phải sử dụng nguồn vốn để đa dạng DVNHQT khác phát triển dịch vụ kinh doanh ngoại tệ, dịch vụ toán quốc tế, dịch vụ thẻ quốc tế, dịch vụ NH đại lý 5.4 Một số hạn chế đề tài hướng nghiên cứu Mơ hình DEA sử dụng nghiên cứu khơng đề cập đến 24 mức ý nghĩa hay độ tin cậy Bên cạnh đó, giới hạn liệu non trẻ, có đủ điều kiện liệu hướng nghiên cứu tác động DVNHQT đến HQHĐ NHTM là: thời gian nghiên cứu dài hơn, mở rộng phạm vi nghiên cứu, biến nghiên cứu cho tất NHTM Việt Nam số NHTM khu vực KẾT LUẬN Đề tài: “Nghiên cứu tác động dịch vụ ngân hàng quốc tế đến hiệu hoạt động ngân hàng thương mại Việt Nam” đề tài mang tính mẻ, nghiên cứu chuyên sâu vấn đề lý luận thực tiễn DVNHQT tác động đến HQHĐ NHTM áp dụng vào đánh giá cho 38 NHTMVN giai đoạn 2008-2014 Trên sở kết hợp việc đánh giá HQHĐ NH phương pháp DEA đưa mơ hình hồi quy dựa nhân tố phản ánh DVNHQT như: tỷ lệ cho vay ngoại tệ tổng tài sản có ngoại tệ, tỷ lệ tài sản nợ ngoại tệ tổng nguồn vốn, đề tài nghiên cứu nhân tố nêu nhân tố có tác động mạnh lên HQHĐ NHTMVN, từ đưa hàm ý sách giúp cho cơng tác quản trị NH thuận lợi Với kết thu được, đề tài đưa số hàm ý sách DVNHQT nhằm nâng cao HQHĐ NHTMVN cho phù hợp với xu hướng hội nhập kinh tế quốc tế hoạt động huy động vốn ngoại tệ, lực tài chính, quy mơ hoạt động DVNHQT khác Riêng hoạt động cho vay ngoại tệ mặc dù có tác động động dương đến tiêu ROA ROE NH nhóm khơng có ý nghĩa thống kê mẫu nghiên cứu toàn NHTMVN, hoạt động cho vay ngoại tệ hạn chế tiến tới hồn tồn xóa bỏ theo Thơng tư 24/2015/TT-NHNN Thông tư 31/2016/TT-NHNN ... 2017 Tác động dịch vụ ngân hàng quốc tế đến khả sinh lời ngân hàng thương mại Việt Nam Tạp chí Nghiên cứu Tài Kế tốn, số 7(168), trang 1417 Huỳnh Thị Hương Thảo, 2017 Tác động dịch vụ ngân hàng quốc. .. giá trị, tác giả lựa chọn đề tài: Nghiên cứu tác động dịch vụ ngân hàng quốc tế đến hiệu hoạt động ngân hàng thương mại Việt Nam làm luận án nghiên cứu 1.2 Mục tiêu câu hỏi nghiên cứu luận... nghiên cứu dài hơn, mở rộng phạm vi nghiên cứu, biến nghiên cứu cho tất NHTM Việt Nam số NHTM khu vực KẾT LUẬN Đề tài: Nghiên cứu tác động dịch vụ ngân hàng quốc tế đến hiệu hoạt động ngân hàng