TRƯỜNG ĐẠI HỌC NGÂN HÀNG TP HCM BÀI THUYẾT TRÌNH THỊ TRƯỜNG TÀI CHÍNH & CÁC ĐỊNH CHẾ TÀI CHÍNH Chủ đề: CƠNG TY CHO TH TÀI CHÍNH Lớp: D01 Nhóm GVHD: ThS Nguyễn Phạm Thi Nhân NHẬN XÉT CỦA GIẢNG VIÊN HƯỚNG DẪN DANH MỤC TỪ VIẾT TẮT CTTC: Cho thuê tài chính DN: Doanh nghiệp DNTN: Doanh nghiệp tư nhân NHNN: Ngân hàng nhà nước NHTM: Ngân hàng thương mại CILC: Công ty cho thuê tài chính Chailease ALCII: Công ty cho thuê tài chính II TNHH: Trách nhiệm hữu hạn Danh mục bảng- biểu- hình Bảng Vốn điều lệ các công ty CTTC Việt Nam năm 2007 Bảng Tình hình phát triển các công ty CTTC từ năm 1997 tới 2007 Đơn vị tỷ đồng Bảng Mức tăng trưởng thị phần ACB Leasing Bảng 4: Tốc độ tăng trưởng doanh thu và lợi nhuận ACB Leasing MỤC LỤC Lời mở đầu ………………………………………………………………………….7 I Công ty cho thuê tài chính (CTTC) 1.1 Khái niệm 1.2 Lịch sử hình thành 1.3 Đối tượng 1.4 Điều kiện .9 1.5 Thời hạn 1.6 Đặc trưng .10 1.7 Vai tro 11 1.8 Lợi ích 11 II Hình thức hoạt động của công ty CTTC 2.1 Hoạt động nghiệp vụ chính 12 2.2 Các hình thức thuê tài chính 13 2.2.1 Các hình thức tài chính thông thường……………………………… 13 2.2.2 Mua và cho thuê lại………………………………………………… 14 III Phân loại 3.1 Dựa vào hình thức tổ chức 15 3.1.1 Công ty cho thuê tài chính nhà nước 15 3.1.2 Công ty cho thuê tài chính cổ phần 15 3.1.3 Công ty cho thuê tài chính trực thuộc tổ chức tín dụng 15 3.1.4 Công ty cho thuê tài chính liên doanh 15 3.1.5 Công ty cho thuê tài chính 100% vốn nước ngoài 15 3.2 Dựa vào mục đích cho thuê tài chính: 15 3.2.1 Thuê chỉ để sử dụng 16 3.2.2 Thuê tài chính 17 IV Thực trạng công ty cho thuê tài chính Việt Nam 4.1 Chiến lược khách hàng 18 4.2 Nguồn vốn hoạt động 19 4.3 Hoạt động kinh doanh 20 4.4 Tình trạng nợ tồn đọng .21 4.5 Kết quả tài chính 22 4.6 Chỉ số an toàn 23 4.7 Những vấn đề vướng mắc hoạt động cho thuê tài chính hiện 24 V Công ty CTTC ACB Leasing 25 5.1 Giới thiệu chung 25 5.2 Tóm tắt hoạt động và tình hình tài chính 25 V Giải pháp thúc đẩy cho thuê tài chính .27 Lời kết 28 Tài liệu tham khảo LỜI MỞ ĐẦU Phát triển kinh tế là một những mối quan tâm hàng đầu tất cả các quốc gia thế giới Đó chính là lý hình thành ngành Ngân hàng- tổ chức trung gian giữa người thâm hụt vốn và người thặng dư vốn, làm tăng hiệu quả đồng tiền lưu thông Tuy nhiên, các doanh nghiệp vẫn chưa thể giải quyết trọn vẹn những vấn đề nan giải họ chỉ thông qua các nghiệp vụ ngân hàng Câu hỏi đặt là: Doanh nghiệp sẽ làm thế nào nếu họ muốn trang bị máy móc lại không có bất động sản hoặc động sản mới để thế chấp và không đáp ứng đủ các yêu cầu chặt chẽ tín dụng ngân hàng Để trả lời cho câu hỏi đó, các công ty cho thuê tài chính đời Nếu doanh nghiệp cần có máy móc, thiết bị lập tức, việc thuê sẽ được chấp thuận nhanh nhiều so với các khoản vay tín dụng, và không cần nhiều thủ tục giấy tờ phiền hà, các yêu cầu tín dụng dễ chịu Nhất là với các doanh nghiệp ở giai đoạn khởi đầu, việc thuê tài chính sẽ dễ dàng nhiều so với việc vay ngân hàng Hiện hoạt động cho thuê tài sản đóng một vai tro quan trọng kinh tế một số quốc gia và là các quốc gia phát triển Anh, Mỹ… và ngày càng phổ biến ở Việt Nam I Công ty cho thuê tài chính 1.1 Khái niệm Công ty cho thuê tài chính: • Là mợt tở chức tín dụng với chức sử dụng vốn tự có, huy động và các nguồn vốn khác để tài trợ cho thuê dưới dạng máy móc thiết bị và các động sản, cung ứng các dịch vụ tài chính và thực hiện một số dịch vụ khác theo quy định pháp luật, không làm dịch vụ toán, không nhận tiền gửi dưới một năm Là tổ chức tín dụng phi ngân hàng • Là pháp nhân Việt Nam được thành lập và hoạt động tại Việt Nam dưới hình thức: công ty cho thuê tài chính trách nhiệm hữu hạn thành viên trở lên, công ty cho thuê tài chính trách nhiệm thành viên và công ty cho thuê tài chính cổ phần 1.2 Lịch sử hình thành Cho thuê tài chính có từ những năm 384-322 trước công nguyên Trên thế giới, dáng dấp loại hình cho thuê tài chính xuất hiện vào khoảng thế kỷ XVIII tại Mỹ với mục đích là tài trợ vốn cho ngành vận tải, những loại hình này thật sự phát triển sau Thế chiến ở hầu hết các nước phát triển Mỹ, Đức, Anh, Pháp, Nhật,… Tại Mỹ, ngành cho thuê tài chính chiếm 25-30% tổng số tiền tài trợ cho các giao dịch mua bán thiết bị hàng năm các doanh nghiệp Doanh thu từ hoạt động cho thuê tài chính trung bình hàng năm ở Hàn Quốc là 17 tỷ USD, ở Thái Lan tỷ USD… và tổng doanh thu hàng năm ngành này ước đạt 500 tỷ USD với đà tăng trưởng trung bình 7% hàng năm Hoạt động cho thuê tài chính ở Việt Nam được hình thành sở tín dụng thuê mua nhằm khắc phục nhược điểm nghiệp vụ cho vay và khuyến khích doanh nghiệp đổi mới máy móc thiết bị, áp dụng công nghệ mới để đẩy mạnh sản xuất cho thuê tài chính chính thức vào hoạt động từ 1995 theo Nghị định 64/CP Chính phủ là Nghị định 16/CP và các văn bản khác 1.3 Đối tượng : Bao gồm các khách hàng là tổ chức và cá nhân thuộc mọi thành phần kinh tế hoạt động kinh doanh tại Việt Nam có nhu cầu thuê tài sản trực tiếp sử dụng tài sản thuê cho mục đích hoạt động mình và đáp ứng đủ điều kiện thuê 1.4.Điều kiện Về mặt pháp lý: Phải có tư cách pháp nhân, hoạt động theo pháp luật Việt Nam Về mặt tài chính: Tình hình tài chính lành mạnh, phương án sản xuất kinh doanh có hiệu quả kinh tế và đảm bảo khả trả nợ 1.5 Thời hạn Là khoảng thời gian tính từ thời điểm công ty toán khoản tiền đầu tiên cho nhà cung cấp tài sản đến khách hàng trả hết nợ gốc, nợ lãi thuê tài chính và các khoản chi phí khác được thoả thuận hợp đồng cho thuê tài chính giữa công ty và khách hàng Thời hạn cho thuê được thỏa thuận giữa công ty và khách hàng cứ vào chu kỳ sản xuất xuất kinh doanh, thời gian thu hồi vốn dự án đầu tư, nguồn vốn cho thuê tài chính công ty Với tổ chức nước ngoài, thời hạn cho thuê tài chính không vượt quá thời hạn hoạt động lại theo quyết định thành lập hoặc giấy phép hoạt động tại Việt Nam; đối với cá nhân nước ngoài, thời hạn cho thuê tài chính không vượt quá thời hạn được phép sinh sống và làm việc tại Việt Nam Thời gian ân hạn là khoảng thời gian tính từ thời điểm công ty toán khoản tiền đầu tiên cho nhà cung cấp đến thời điểm bắt đầu tính thời gian kì hạn trả nợ thứ nhất, mà khoảng thời gian đó khách hàng chưa phải trả nợ gốc Thời gian ân hạn được quy định tùy thuộc loại hình tài sản Kỳ hạn trả nợ là các khoảng thời gian thời hạn cho thuê tài chính được thoả thuận giữa công ty và khách hàng mà tại cuối khoảng thời gian đó khách hàng phải trả một phần hoặc toàn bộ số tiền thuê tài chính cho công ty 1.6 Những đặt trưng cho thuê tài Khác với việc vay vốn ngân hàng phải có các thủ tục thế chấp tài sản, đặc trưng phương thức cho thuê tài chính là đơn vị cho thuê sẽ chuyển giao tài sản cho người thuê được quyền sử dụng và hưởng dụng những lợi ích kinh tế mang lại từ những tài sản đó một thời gian định Ưu điểm rõ phương thức cho thuê tài chính chính là việc không đoi hỏi sự bảo đảm tài sản có trước, tạo điều kiện cho các doanh nghiệp tiếp cận hình thức cấp tín dụng mới, vừa giải tỏa được áp lực tài sản đảm bảo nếu phải vay ở ngân hàng Chính vì thế, loại hình cho thuê tài chính thích hợp với các doanh nghiệp vừa và nhỏ Có đặt trưng chủ yếu: • Cho thuê tài chính là một dạng cho thuê tài sản, khác bản so với các loại cho thuê tài sản khác là có sự chuyển dịch bản các rủi ro và các lợi ích gắn liền với quyền sở hữu tài sản thuê • Xét dưới hình thức cấp vốn, cho thuê tài chính là một hoạt động tín dụng trung hạn, dài hạn sở hợp đồng cho thuê tài sản (tài sản này có thể là máy móc, thiết bị, phương tiện vận chuyển, động sản khác, không kể đất đai nhà cửa ) giữa bên cho thuê là công ty cho thuê tài chính (tổ chức tín dụng phi ngân hàng) với khách hàng thuê (khách hàng có nhu cầu thuê thường là các doanh nghiệp, các bên đối tác liên kết kinh tế) • Trong thời hạn thuê, các bên khơng được đơn phương hủy bỏ hợp đờng • Công ty cho thuê tài chính giữ quyền sở hữu tài sản cho thuê, bên thuê có nghĩa vụ nộp tiền thuê (tiền trích khấu hao tài sản cho thuê) cho công ty cho thuê tài chính Khi kết thúc thời hạn thuê, khách hàng mua lại hoặc tiếp tục cho thuê tài sản đó theo các thỏa thuận hợp đờng th • Loại hình cho th tài chính có lợi thế là người thuê không cần bỏ toàn bộ số tiền một lúc để có máy móc, thiết bị, đồng thời không cần phải thế chấp tài sản các giao dịch vay vốn khác; bên thuê tài chính không phải chịu những rủi ro sự giá tài sản, hao mon tự nhiên 1.7 Vai tro Cùng với ngân hàng và các tổ chức phi ngân hàng khác, các công ty CTTC đem lại lợi ích đầy đủ cho người có vốn (người cho vay), người thuê lợi ích cho cả kinh tế xã hội Với tính chất là một tổ chức tài chính chuyên môn hoa cao các nghiệp vụ quy định, các công ty CTTC có nhiều lợi thế sau: • Cho thuê tài chính là hình thức cấp tín dụng trung và dài hạn thông qua việc tài trợ tài sản thuê cho các tổ chức, cá nhân với các yêu cầu đơn giản so với khoản vay ngân hàng • Cho thuê là hình thức thay thế có hiệu quả việc cho vay đảm bảo và giảm thiểu rủi ro việc cung cấp các khoản tính dụng trung, dài hạn các ngân hàng thương mại cho các tở chức và cá nhân • Cho th góp phần giải quyết nguồn vốn trung và dài hạn thông qua việc tài trợ tài sản thuê cho các tổ chức, cá nhân không đủ điều kiện và tiêu chuẩn để vay các ngân hàng thương mại 1.8 Lợi ích hoạt đợng cho th tài chính: • Cho thuê là hình thức tài trợ bổ sung thêm nghiệp vụ các tổ chức tín dụng cho khách hàng, góp phần mở rộng diện khách hàng được tiếp cận với hệ thớng các tở • chức tín dụng Giảm mức độ rủi ro cho các công ty CTTC vì suốt quá trình thuê, tài sản cho thuê tḥc cơng ty CTTC • Đảm bảo cho khách hàng sử dụng số vốn mà họ bỏ để thuê tài sản, tránh • • sử dụng tiền vào mục đích khác Thủ tục, hồ sơ đơn giản, nhiều trường hợp không phải thế chấp hoặc thế chấp ít Không bị ảnh hưởng đến hạn mức vốn vay khách hàng đối với các ngân hàng thương mại • Đáp ứng được u cầu thay đởi nhanh chóng công nghệ hoạt động sản xuất kinh doanh khách hàng (được khấu hao nhanh) 10 2.2.1 Cho thuê tài chính thông thường: Theo phương thức này, bên thuê được quyền lựa chọn, thỏa thuận với bên cung cấp tài sản Bên cho thuê chỉ thực hiện việc mua tài sản theo yêu cầu bên thuê được hai bên thỏa thuận hợp đồng cho thuê tài chính  Bên thuê được chủ động lựa chọn máy móc thiết bị, thỏa thuận với nhà cung cấp hợp đồng hoặc biên bản ghi nhớ  Bên thuê – Bên cho thuê ký kết hợp đồng cho thuê tài chính  Bên cho thuê – Nhà cung cấp ký kết hợp đồng mua bán máy móc thiết bị là tài sản thuê theo thỏa thuận phù hợp với yêu cầu bên thuê quy định tại hợp đồng cho thuê tài chính  Nhà cung cấp giao hàng cho bên thuê, lắp đặt, chạy thử, nghiệm thu tài sản  Bên cho thuê toán tiền mua tài sản thuê cho nhà cung cấp  Bên cho thuê toán tiền thuê tài chính theo hợp đồng cho thuê tài chính 2.2.2 Mua và cho thuê lại: Có những thiết bị hay công nghệ cần phải được đổi mới theo chu kỳ định Việc xử lý tài sản sau hết thời hạn sử dụng là một vấn đề không nhỏ Tất cả những điều này có thể giải quyết hình thức thuê lại Doanh nghiệp bán tài sản cho Công ty cho thuê tài chính Ngân hàng Nhà nước Việt Nam và sau đó thuê lại từ Công ty Theo phương án này, khách hàng sẽ lập tức nhận được một khoản tiền mặt từ việc bán tài sản đồng thời được hưởng các lợi ích việc thuê tài chính Doanh nghiệp thiết lập được chu kỳ đổi mới thường xuyên – hết thời hạn thuê, họ có thể trả lại tài sản và áp dụng công nghệ mới Tất cả các chi phí và vấn đề việc tiêu hủy tài sản sau hết thời hạn sử dụng không phải bận tận nữa 2.2.3 Cho thuê hợp vốn: Đây là hình thức mà nhiều bên cho thuê tài chính tài trợ cho một bên thuê, đó có một bên cho thuê đứng làm đầu mối Cho thuê tài chính hợp vốn thường 12 được áp dụng trường hợp khoản cho thuê tài chính vượt quá hạn mức cho phép NHNN quy định tại từng thời kỳ • Mợt số đặc điểm khác : - Khác với các NHTM, hoạt động các công ty CTTC hẹp hơn, giới hạn ở một số khâu và mang tính chuyên biệt một số nghiệp vụ cho thuê Đặc biệt, các công ty CTTC không được nhận tiền gửi không kỳ hạn hoặc ngắn hạn, không được thực hiện nghiệp vụ toán Các công ty CTTC huy động vốn cách phát hành các công cụ nợ (kỳ phiếu, trái phiếu) và dùng số tiền đó để cho thuê - Hoạt động các CTTC tập trung một tỷ lệ khá lớn vào các đối tượng khách hàng là những doanh nghiệp vừa và nhỏ - Đối với các công ty CTTC trực thuộc NHTM, chiến lược khách hàng tập trung vào các DN sở hữu nhà nước, sở hữu tư nhân - Các công ty CTTC cho thuê chủ yếu đồng Việt Nam, một phần đáng kể là cho thuê ngoại tệ (chủ yếu là các công ty CTTC vốn nước ngoài) - Các dịch vụ phi tín dụng chưa phát triển mạnh NHNN chưa có chính sách cụ thể để phát triển, ngoại trừ chỉ cho phép các công ty CTTC được nhận ủy thác cho thuê TC III Phân loại các công ty CTTC 3.1: Dựa vào hình thức tở chức 3.1.1 Cơng ty cho th tài Nhà nước: là công ty cho thuê tài chính Nhà nước đầu tư vốn, thành lập và tổ chức quản lý hoạt động kinh doanh 3.1.2 Công ty cho th tài cở phần: là cơng ty cho th tài chính được thành lập dưới hình thức công ty cổ phần, đó các tổ chức và cá nhân góp vốn theo quy định Ngân hàng Nhà nước và các quy định khác pháp luật 13 3.1.3 Cơng ty cho th tài trực tḥc tở chức tín dụng: là cơng ty cho th tài chính hạch toán độc lập, có tư cách pháp nhân một tổ chức tín dụng thành lập vốn tự có mình làm chủ sở hữu theo quy định Ngân hàng Nhà nước và các quy định khác pháp luật VD: Ngân hàng Á Châu (ACB Bank) ACB Leasing được sự hỗ trợ mạnh mẽ vốn, công nghệ và mạng lưới hoạt động rộng khắp Ngân hàng Á Châu Từ đó, ACB Leasing có khả đáp ứng cao mọi nhu cầu vốn cho các doanh nghiệp 3.1.4 Công ty cho thuê tài liên doanh: là cơng ty cho th tài chính được thành lập vốn góp giữa bên Việt Nam gồm một hoặc nhiều tổ chức tín dụng, doanh nghiệp Việt Nam và bên nước ngoài gồm một hoặc nhiều tổ chức tín dụng nước ngoài, sở hợp đồng liên doanh VD: Công ty cho thuê tài chính Trách nhiệm hữu hạn một thành viên BIDV Ngân hàng thương mại cổ phần Ngoại thương Việt Nam (Vietcombank) 3.1.5 Cơng ty cho th tài 100% vốn nước ngoài: là công ty cho thuê tài chính được thành lập vốn một hoặc nhiều tổ chức tín dụng nước ngoài theo quy định pháp luật Việt Nam VD: Công ty Cho Thuê Tài Chính Quốc Tế Chailease(CILC) là tổ chức tín dụng 100% vốn nước ngoài thuộc Chailease Finance Group, là tập đoàn cho thuê tài chính hàng đầu ở Đài Loan với 30 năm kinh nghiệm và có hoạt động kinh doanh tại các quốc gia thuộc lãnh thổ Trung Quốc, Châu Á, Thái Bình Dương và Hoa Kỳ Được thành lập vào năm 2006 tại Việt Nam, CILC thực hiện dịch vụ cho thuê tài chính tài sản nước, mua và cho thuê lại và cho thuê tài chính nhập với những máy móc thiết bị và phương tiện vận chuyển cho những doanh nghiệp tại Việt Nam 3.2 Dựa mục đích th tài chính: Cho th tài chính là mợt định chế mới được coi là một phương thức giúp doanh nghiệp phát triển thương trường Khi thuê tài chính có hai vấn đề chính được đặt Theo chế độ kế toán hiện hành, món nợ phải ghi vào bảng cân đối, tài sản thuê 14 không phải ghi Đối với số tiền mà bên thuê phải chi trả thì quan thuế coi nó một chi phí khấu hao Thuê tài chính có hai loại: 3.2.1 Thuê để sử dụng (operate lease): Thường được dịch là thuê vận hành Cho thuê vận hành là hình thức cho thuê hoạt động, tức cho thuê tài sản có thời hạn định (thời gian thuê chỉ chiếm một phần khoảng thời gian hữu dụng tài sản) và sẽ trả lại bên cho thuê kết thúc thời gian thuê tài sản Bên cho thuê giữ quyền sở hữu tài sản cho thuê và nhận tiền cho thuê theo hợp đồng thỏa thuận Tại Việt Nam, hình thức cho thuê vận hành tồn tại từ lâu chủ yếu là ở các doanh nghiệp ngoài quốc doanh, chưa đáp ứng nhu cầu ngày càng tăng các doanh nghiệp vừa và nhỏ Trước đây, hình thức cho thuê chủ yếu là sự thỏa thuận thuê giữa chủ sở hữu những thiết bị không sử dụng đến Hiện các tài sản được sử dụng để thuê vận hành phần lớn là máy móc thiết bị sản xuất, phương tiện vận tải, thiết bị văn phong, thậm chí cả văn phong làm việc … Cho thuê vận hành được xem là công cụ tài chính hữu hiệu giúp các doanh nghiệp giảm thiểu các chi tiêu tài chính Theo Công ty cho thuê tài chính II (ACLII), thuê vận hành tài sản mang lại cho doanh nghiệp những lợi thế công nghệ, thuế, chi phí quản lý Khi thuê vận hành tài sản, bên thuê chỉ phải trả trước vốn đầu tư ở mức thấp, các khoản thuế và phí liên quan đến thiết bị sẽ được tính gộp vào tiền thuê và trả dần suốt thời gian thuê Do không phải khấu hao tài sản suốt thời gian sử dụng hữu dụng tài sản mua tài sản, thuê vận hành giúp doanh nghiệp dễ dàng hạch toán và thu hồi chi phí từng dự án riêng biệt 3.2.2 Thuê tài (financial leasing): gọi là “th để rời mua” Và Ngân hàng nhà nước gọi là “hoạt động tín dụng trung và dài hạn” Về hình thức pháp lý, người ta chia hai loại hợp đồng: 15 • Hợp đồng không nâng đỡ người cho thuê (non leverage lease) có hai bên ký là người cho thuê và người thuê Một bên mua thiết bị cho bên thuê; bên cam kết sẽ trả tiền sử dụng Bên thuê lựa chọn thiết bị với một nhà sản xuất, bàn bạc giá cả, điều kiện bảo hành, giao nhận và ký hợp đồng mua bán Bên cho • thuê trả tiền mua thiết bị tiền mình hay vay Hợp đồng có nâng đỡ người cho thuê (leverage lease) có ba bên ký kết và bên có thể có nhiều người khác can dự Hợp đồng này dành cho các thiết bị đắt tiền Bên thuê chọn thiết bị, bàn bạc với nhà sản xuất giá cả, bảo hành, giao hàng Bên cho thuê trả khoảng 20% trị giá thiết bị và trở thành chủ nhân thiết bị đó Bên thuê có thể rủ thêm những người khác để trả số 20% và được hưởng các ưu đãi thuế liên quan đến thiết bị Thuế sẽ được cứ tổng giá trị tài sản họ mới chỉ bỏ khoảng 20% tổng giá trị thiết bị Đây là sự nâng đỡ dành cho bên cho thuê Bên thứ ba gồm một hay nhiều người cho vay, gọi là nhà đầu tư, các ngân hàng, các định chế tài chính Họ sẽ bỏ số tiền mua thiết bị lại Khoản cho vay này được bảo đảm bên cho thuê thế chấp thiết bị hay nhận thẳng tiền cho thuê thiết bị từ bên thuê Trường hợp bên có nhiều người tham gia, họ sẽ cử người đại diện gọi là trustee và ký hợp đồng với để thực hiện Bên thuê có phải có người bảo lãnh để được thuê Người bảo lãnh có thể nằm tổ hợp bên thuê hay là một ngân hàng độc lập ở bên ngoài Trong loại hợp đồng đầu, có bốn yếu tố được thực hiện bởi ba hay bốn thành phần là bên cho thuê, bên thuê, nhà sản xuất và bảo trì (hai cái này có thể là một hoặc hai thành phần) Trường hợp sau thì có thêm hai thành phần là nhóm người cho vay và nhà bảo lãnh bên thuê Tóm lại, hoạt động cho thuê tài chính là một loại hình tín dụng có nhiều ưu điểm, đặc biệt phát huy hiệu quả hỗ trợ doanh nghiệp nhỏ và vừa đầu tư chiều sâu, máy móc, thiết bị… để mở rộng sản xuất Các doanh nghiệp nhỏ và vừa, thường hạn chế vốn tự có, uy tín tài sản thế chấp dẫn đến khó tiếp cận với 16 nguồn vốn tài chính, nên thuê máy móc, thiết bị công ty cho thuê tài chính được nhiều doanh nghiệp thực hiện Hiện nay, các dịch vụ tài chính ngân hàng thị trường cạnh tranh khá gay gắt, nhiều công ty cho thuê tài chính có những phương thức khác để thu hút khách hàng IV Thực trạng các công ty cho thuê tài chính Việt Nam: 4.1 Chiến lược khách hàng: Mô hình công ty CTTC phát triển tại Việt Mam chưa lâu (chính thức từ năm 1996) Sự đời mô hình này nhằm đáp ứng những bất cập hệ thống tài chính hiện hành Của Việt Nam mà chủ yếu là vấn đề vốn đầu tư trung và dài hạn các doanh nghiệp vừa và nhỏ Sau Luật đầu tư nước ngoài sửa đổi và Luật doanh nghiệp có hiệu lực, số lượng các doanh nghiệp vừa và nhỏ tăng nhanh chóng Việc tiếp cận các nguồn vốn tín dụng ngân hàng, đặc biệt là các yêu cầu vốn đầu tư trung và dài hạn đối với các doanh nghiệp này hạn chế bởi các NHTM thường e ngại cấp tín dụng họ hầu không có đủ tài sản thế chấp, lại khó đánh giá khả sử dụng vốn vay mục đích vay vốn doanh nghiệp Xuất phát từ thực tế này, hoạt động các công ty CTTC tập trung một tỷ lệ khá lớn vào các đối tượng khách hàng là những doanh nghiệp vừa và nhỏ Các loại hình công ty CTTC khác thường tập trung hoạt động vào một nhóm đối tượng khách hàng định Khách hàng công ty CTTC có vốn đầu tư nước ngoài thường tập trung vào những doanh nghiệp vừa và nhỏ có vốn đầu tư nước ngoài hoạt động tại Việt Nam Đối với các công ty CTTC trực thuộc các NHTM, chiến lược khách hàng tập trung vào các doanh nghiệp sở hữu nhà nước, sở hữu tư nhân Khách hàng thuộc sở hữu tư nhân là khách hàng thường xuyên ngân hàng mẹ nhung quy mô nhỏ, không đủ điều kiện để vay vốn ngân hàng hoặc hết hạn mức vay vốn ngân hàng Thông thường đó là những doanh nghiệp tư nhân, công ty trách nhiệm hữu hạn Tỷ lệ vốn đầu tư cho thuê các DNTN và công ty TNHH chiếm khoảng 84% tổng dư nợ cho thuê, tăng mạnh khoảng thời gian 1999-2007 xét cả số lượng tuyệt đối và tỷ trọng trongtổng dư nợ cho thuê 17 4.2 Nguồn vốn hoạt động: - Mức vốn điều lệ được quy định cho các công ty CTTC là 50 tỷ đồng Việt Nam hoặc triệu USD (trường hợp nguồn vốn nước ngoài) Trong quá trình hoạt động, vốn điều lệ một số công ty, đặc biệt là các công ty CTTC trực thuộc NHTM không ngừng được tăng lên, từ 494 tỷ đồng cuối năm 1999 lên đến 785,6 tỷ đồng - Cuối năm 2003 và đến cuối năm 2007 là 2.128 tỷ đồng Theo quy định ngân hàng nhà nước thì đến năm 2008 vốn pháp định các công ty CTTC là 100 tỷ đồng và hiện các công ty CTTC hội đủ điều kiện này Đến năm 2010, vốn pháp định các công ty CTTC là 150 tỷ đồng và điều này là hoàn toàn có thể làm được Cùng với việc tăng vốn điều lệ các Công ty thì cấu vốn tự có tổng nguồn vốn lại có chiều hướng giảm mạnh, từ 70,34% tổng nguồn vốn cuối năm 1999 xuống 19% cuối năm 2003 Và 17% cuối - năm 2007 Vốn huy động ngoài nguồn vốn tự có, thì theo luật định các công ty CTTC được huy động vốn từ tiền gửi một năm, phát hành giấy tờ có giá và vay các tổ chức tín dụng khác Trên thực tế, việc phát hành giấy tờ có giá hiện hạn chế và chỉ được thực hiện ở công ty CTTC liên doanh (mặc dù MHNN tạo đủ hành lang pháp lý) Do vậy, nguồn vốn huy động chủ yếu các công ty là vay các NHTM khác Nguồn vốn huy động những năm gần bắt đầu tăng cả khối lượng và tỷ trọng tổng nguồn vốn hoạt động Cụ thể, các công ty CTTC có mức vốn huy động tại thời điểm cuối năm 1999 là 192 tỷ đồng, tới cuối năm 2007 số này là 3.996 tỷ đồng Về cấu nguồn vốn huy động biến động theo xu hướng: vay các tổ chức tín dụng khác tăng với tốc độ khá lớn, năm 2007 so với năm 1999 tăng 2.545 tỷ đồng khối lượng và 35096 tỷ trọng Phát hành giấy tờ có giá tăng chậm hơn; các nguồn vốn huy động khác tăng không đáng kể, chủ yếu từ tiền ký quỹ khách hàng, vốn tài trợ, ủy thác cho thuê STT Tên công ty Công ty CTTC ANZ-VTRAC ( 100% vôn nước ngoài) Công ty CTTC I – NH Nông nghiêp và PTNT Công ty CTTC II – NH Nông nghiêp và PTNT Công ty CTTC II Đầu tư và Phát triển VN 18 Vôn điêu lê triêu USD 200 tỷ đồng 350 tỷ đồng 150 tỷ đồng 10 11 12 Công ty CTTC Kexim (KVLC) (100% vôn nước ngoài) 13 triêu USD Công ty CTTC NH Công thương VN 200 tỷ đồng Công ty CTTC NH Ngoại thương VN 100 tỷ đồng Công ty CTTC NH Sài Gòn Thương Tín 200 tỷ đồng Công ty CTTC NH Đầu tư và Phát triển VN 200 tỷ đồng Công ty CTTC Ngân hàng Á Châu 100 tỷ đồng Công ty CTTC Quôc tế Chailease 10 triêu USD Công ty CTTC Quôc tế VN (VILC) (Liên doanh) triêu USD Bảng 1: Vốn điều lệ của các công ty CTTC Việt Nam năm 2007 4.3 Hoạt động kinh doanh Dư nợ cho thuê các công ty CTTC những năm gần tăng khá nhanh bởi nhu cầu vốn lớn và liên tục tăng lên khu Vực doanh nghiệp Thu nhập chính các công ty CTTC là từ các hoạt động tín dụng (cho thuê tài chính): • Hoạt đợng chủ ́u Của các cơng ty CTTC là cho thuê máy móc, thiết bị và các động sản khác Dư nợ cho thuê tài chính gia tăng mạnh khoảng thời gian năm 2003-2007:408% giá trị Tỷ trọng dư nợ cho thuê tài chính tổng tài sản có chiếm đa số và tăng liên tục từ 65% năm 1999 đến 94% năm 2007 • Ngoài ra, các công ty CTTC được phép thực hiện Các nghiệp Vụ: mua và cho thuê lại, đồng tài trợ cho thuê Gần đây, NHNN cho phép các công ty CTTC được thực hiện nghiệp vụ cho thuê vận hành nhằm làm đa dạng hóa hoạt động các công ty CTTC, góp phần thúc đẩy ngành cho thuê phát triển tại Việt Nam Các công ty CTTC cho thuê chủ yếu đồng Việt Nam, song một phần đáng kể là cho thuê ngoại tệ (chủ yếu đối với các công ty CTTC có vốn nước ngoài) chiếm khoảng 10-12% dư nợ cho thuê Cuối năm 2007 Các dịch Vụ phi tín dụng Của CáC công ty CTTC phát triển chưa mạnh NHNN chưa có chính sách cụ thể để phát triển các dịch vụ này đối với loại hình công ty CTTC, ngoại trừ chỉ cho phép các công ty CTTC được nhận ủy thác cho thuê tải Chính 4.4 Tinh trạng nợ tồn đọng(nợ xấu): Xét tổng thể, hoạt động các công ty CTTC tương đối an toàn và ổn định, tỷ lệ nợ xấu chưa nghiêm trọng và không có khả dẫn đến nguy đổ vỡ Các khoản nợ xấu 19 các tổ chức tín dụng phi ngân hàng hiện đượC phân thành ba nhóm: nợ quá hạn dưới 180 ngày, nợ quá hạn từ 180-360 ngày và nợ quá hạn 360 ngày Các công ty CTTC có tỷ lệ nợ quá hạn tương đối thấp, nằm phạm vi an toàn và không gây ảnh hưởng tới hoạt động bình thường các công ty CTTC Cuối năm 2007, tỷ lệ nợ quá hạn các công ty CTTC chiếm 3% tổng dư nợ cho thuê tài chính, 12% vốn tự có Đây là một tỷ lệ tương đối an toàn nếu so với hoạt động các tổ chức tín dụng nói chung (hiện tỷ lệ an toàn đối với các tổ chức tín dụng là 5%) Trong cấu nợ quá hạn công ty CTTC thì tỷ lệ nợ quá hạn đến 180 ngày là 37%, nợ quá hạn từ 180-360 ngày là 14% và nợ quá hạn 360 ngày chiếm tỷ trọng lớn nhất: 49% tổng dư nợ quá hạn tính đến Cuối năm 2007 Các Công ty CTTC là mô hình mới hình thành và phát triển tại Việt Nam Nhu cầu cần đáp ứng vốn đối với các công ty CTTC tăng lên nhanh, đó một số quy định các quan chức thiếu đồng bộ và chưa quán hệ thống các văn bản pháp quy quá trình hoàn thiện Bởi vậy, tỷ lệ nợ xấu các công ty CTTC có chiều hướng gia tăng những năm gần từ 0,46% tổng dư nợ cuối năm 1999 đến 3% tổng dư nợ ći năm 2007 4.5 Kết tài Các công ty CTTC nhìn chung kinh doanh có lãi những năm gần Lợi nhuận trước thuế các công ty CTTC có chiều hướng tăng Riêng khoảng thời gian năm 2000, lợi nhuận trước thuế giảm hoạt động kinh doanh công ty CTTC Kexim (100% vốn nước ngoài) bị lỗ ảnh hưởng khủng hoảng tài chính tại Hàn Quốc Chi phí hoạt động các công ty CTTC tăng lên phải trích dự phong khoản nợ quá hạn tương đối lớn và tác động đến kết quả tài chính cả hệ thống nói chung Một số chỉ tiêu khác có thể sử dụng để xem xét đánh giá kết quả hoạt động các công ty CTTC là tỷ lệ lợi nhuận trước thuế so với vốn tự có hoặc tỷ lệ lợi nhuận trước thuế so với tổng tài sản Có bình quân Trong khoảng thời gian từ năm 1999-2007, các tỷ lệ này có xu hướng giảm: tỷ lệ lợi nhuận trước thuế vốn tự có các công ty CTTC năm 1999 là 5,36%, năm 2007 xuống 3,75% Tỷ lệ lợi nhuận trước thuế tổng tài sản 20 có bình quân ở thời điểm cuối năm 1999 và Cuối năm 2007 đối với các công ty CTTC là 3,77% và 1,45% Về cấu thu nhập, có thể thấy nguồn thu nhập chính các Công ty CTTC có được là từ hoạt động cho thuê Tỷ lệ thu nhập từ hoạt động tín dụng chủyếu là các hoạt động cho thuê tài chính tổng thu nhập, năm 2007 các công ty CTTC là 95,5% tăng khá lớn so với tỷ lệ 64% năm 1999 STT Chỉ tiêu Cuối năm 1997 Cuối năm 2005 Cuối năm 2007 Số lượng Công ty 12 Vốn điều lệ 331 1.112 2.128 Tổng tài sản có 493 8.829 12.198 Nộp ngân sách 38,4 4,6 Lợi nhuận sau thuế (10,56) 168,3 73,8 Bảng 2: Tình hình phát triển của các công ty CTTC từ năm 1997 tới 2007 4.6 Các số an toàn Do đặc thù hoạt động các công ty CTTC nên một số chỉ tiêu quy định an toàn loại hình Công ty CTTC Cũng cần được quy định khác biệt so với các loại hình tổ chức tín dụng khác Hiện nay, so sánh với các chỉ số an toàn nói chung thì hoạt động các công ty CTTC là an toàn và nằm các tỷ lệ cho phép Tỷ lệ vốn tự có tổng tài sản có các tổ chức tín dụng phi ngân hàng dao động ở mức cao tỷ lệ cho phép Cuối năm 2007, các công ty CTTC có tỷ lệ vốn tự có tổng tài sản có là 17% Tỷ lệ này tỷ lệ cho phép hiện đối với hoạt động mô hình tổ chức tín dụng phi ngân hàng hiện áp dụng khá thông dụng thế giới là 8-12% Các công ty CTTC có mục tiêu chung là cho thuê dưới hình thức cấp tín dụng trung và dài hạn thực tế hiện nay, nguồn vốn huy động trung và dài hạn hạn chế, bởi 21 chế bảo toàn giá trị tiền vay chưa rõ ràng, khách hàng thường e ngại sự giá đồng nội tệ, đặc biệt đối với các khoản vốn huy động trung và dài hạn Nếu xét mức độ rủi ro hoạt động các công ty CTTC, có thể đánh giá chung các tổ chức này chưa có sự phân tán rủi ro Có công ty chỉ tập trung cho thuê các đối tượng khách hàng một loại doanh nghiệp (như các doanh nghiệp có vốn nước ngoài) hoặc chỉ một số ít doanh nghiệp hoặc một loại tài sản cho thuê (như các phương tiện giao thông vận tải), hoặc tập trung hoạt động vào một nhóm sản phẩm nên có biến động một thị trường nào đó thì các công ty này đương đầu với rủi ro lớn nếu hàng loạt khách hàng mình không có khả trả nợ 4.7 Những vấn đề vướng mắc hoạt đợng cho th tài Mặc dù đạt được những kết quả bước đầu, song hoạt động các Công ty CTTC thời gian qua một số vướng mắc cả chế chính sách và khuôn khổ pháp luật cần được tiếp tục xem xét để điều chỉnh Có thể khái quát ở mợt sớ điểm sau: • Hoạt đợng kinh doanh khá nhiều rủi ro Các rủi ro này xuất phát từ việc tập trung hoạt động kinh doanh vào một số ít khách hàng hoặc một số ít nhóm khách hàng có chung lĩnh vực kinh doanh hay ngành nghề kỹ thuật Ngoài phát sinh những rủi ro khác hoạt động kinh doanh rủi ro tỷ giá đối với các tài sản đầu tư ngoại tệ hoặc rủi ro mặt pháp lý trường hợp các công ty CTTC phải nhiều thời gian và chiphítốn thu hồi lại tài sản cho thuê bên thuê vi phạm hợp đờng • Ng̀n Vớn huy đợng hạn chế Mặc dù theo quy định, các công ty CTTC có thể huy động vốn từ nhiều nguồn như: Vốn điều lệ, nhận tiền gửi năm, phát hành trái phiếu, chứng chỉ tiền gửi và các giấy tờ có giá khác để huy động vốn các tổ chức, cá nhân và ngoài nước, vay các tổ chức tín dụng khác Nhưng thực tế, hoạt động hiện loại hình này chủ yếu dựa vào vốn điều lệ và nguồn vay từ các tổ chức tín dụng Việc huy động vốn việc phát hành giấy tờ có giá ít và hầu chưa được thực hiện Điều này thực tế dẫn đến nguồn vốn huy 22 động tài sản có là thấp khá xa so với mức độ an toàn cho phép mặc dù khả và nhu cầu vốn đối với loại hình kinh doanh các tổ chức này thị trường là lớn • Phạm vi và nghiệp vụ hoạt động chưa đa dạng Các nghiệp vụ mà các công ty CTTC được phép thực hiện tương đối ít, mang tính đặc thù, chưa đa dạng nên chịu áp lực cạnh tranhrất lớn từ phía các NHTM (đặc biệt lãi suất) Mhững hạn chế lĩnh Vực và nghiệp vụ hoạt động phần nào dẫn đến mức đợ phân tán rủi ro • các cơng ty CTTC nói chung là Môi trường pháp lý chưa hoàn chỉnh và thiếu đồng bộ Đây là một những nguyên nhân lớn hiện V Công ty CTTC ACB Leasing 5.1 Giới thiệu chung ACB Leasing là tổ chức tín dụng phi ngân hàng 100% trực thuộc Ngân Hàng Thương Mại Cổ Phần Á Châu (ACB), chính thức hoạt động từ ngày 29/10/2007 theo chứng nhận Giấy đăng ký kinh doanh số 0305142496 Sở Kế Hoạch & Đầu Tư Tp.HCM Với chiến lược cạnh tranh sự khác biệt hóa, ACB Leasing và liên tục nghiên cứu đưa những sản phẩm dịch vụ tốt đáp ứng nhu cầu doanh nghiệp thuộc mọi ngành nghề, hài hoa lợi ích các khách hàng, các đối tác và ngoài nước Những hoạt động kinh doanh chính: ▪ Cho thuê tài chính ▪ Mua và cho thuê lại theo hình thức cho thuê tài chính (Leaseback) ▪ Cho thuê vận hành ▪ Thực hiện dịch vụ ủy thác, quản lý tài sản & bảo lãnh liên quan đến hoạt động cho thuê tài chính ▪ Tư vấn những dịch vụ liên quan đến nghiệp vụ cho thuê tài chính 5.2 Tóm tắt hoạt đợng và tình hình tài : Thị trường cho thuê tài chính vẫn gặp nhiều khó khăn chịu tác động sự suy giảm và khả hấp thụ vốn thấp kinh tế Tuy nhiên nhờ chủ động và linh hoạt kinh doanh, tính đến ngày 31/12/2014, dư nợ cho thuê tài chính ACB Leasing 23 đạt 947,58 tỷ đồng, lợi nhuận trước thuế đạt 10,85 tỷ đồng, và tỷ lệ nợ quá hạn ở mức 0,19% Nhìn chung, thị phần cho thuê tài chính ACB Leasing có sự tăng trưởng qua các năm Bảng 3: Mức tăng trưởng thị phần của ACB Leasing Bảng 4: Tốc độ tăng trưởng doanh thu và lợi nhuận của ACB Leasing ACB Leasing tổ chức lại các phong, bộ phận theo hướng tập trung vào phát triển, nâng cao chất lượng hoạt động kinh doanh Năm 2015, mục tiêu trọng tâm ACB Leasing là “Nâng cao chất lượng nguồn nhân lực – Kiểm soát rủi ro – Đẩy mạnh bán hàng.” ACB 24 Leasing tiếp tục tập trung vào các khách hàng có tình hình tài chính lành mạnh, có khả chịu được rủi ro các ngành, lĩnh vực có tiềm và triển vọng tốt; đồng thời đẩy mạnh các chương trình bán hàng trọn gói, gia tăng tiện ích cho khách hàng, khai thác hiệu quả tối đa từng khách hàng V Giải pháp thúc đẩy cho thuê tài chính Phát triển thị trường cho thuê tài chính là một yêu cầu tất yếu bối cảnh hội nhập nước ta hiện Vì vậy người viết xin nêu một số giải pháp sau: - Một là, lựa chọn doanh nghiệp nhỏ và vừa là mục tiêu chính, vì theo đánh giá các chuyên gia, các doanh nghiệp này được coi là yếu, thể hiện ở sáu chữ M tiếng Anh là Man Power (nguồn nhân lực); Management (quản trị); Machinery (máy móc, công nghệ); Materials (vật tư); Marketing (tiếp thị), và cuối là Money (vốn) Bên cạnh đó có một thực tế là có đến 50% doanh nghiệp phải giải thể hoặc phải tái cấu sau sáu năm hoạt động Hiện nay, ở Việt Nam số doanh nghiệp nhỏ và vừa chiếm 95% tổng số doanh nghiệp Hơn nữa, xét bản chất, là một “khoản vay tài chính” và phải trả lãi (trên sở tính phí thuê tài chính được trả cho đến hết hạn hợp đồng), và đương nhiên là một “khoản vay” thì rủi ro liên quan đến vay vốn luôn hiện hữu và có thể dẫn đến phải áp dụng các biện pháp, thậm chí là biện pháp phá sản bất cứ nào nếu doanh nghiệp kinh doanh không có hiệu quả Do đó, để thúc đẩy thị trường cho thuê tài chính hoạt động có hiệu quả đoi hỏi sự phát triển chính cộng đồng doanh nghiệp, là doanh nghiệp nhỏ và vừa, bởi chính các doanh nghiệp là khách hàng và là mục tiêu hướng tới các công ty cho thuê tài chính - Hai là, từng bước sửa đổi, bổ sung các quy định hoạt động liên quan đến dịch vụ cho thuê tài chính Luật các tổ chức tín dụng và các văn bản hướng dẫn thi hành Theo quy định tại Nghị định số 16/2001/NĐ-CP đối tượng tài sản để cho thuê tài chính chỉ là các động sản, là một những bất cập cần được sửa đổi Ngoài ra, các quy định phương thức xử lý, quản lý, sử dụng, trích khấu hao tài sản thuê tài chính nên chỉnh sửa cho phù hợp với thông lệ quốc tế - Ba là, nhà nước, các hiệp hội và chính các công ty cho thuê tài chính cần phải quảng bá rộng rãi nữa dịch vụ mình đến cộng đồng doanh nghiệp 25 - Bốn là, các công ty cho thuê tài chính cố gắng giảm các loại chi phí đầu vào nhằm hạ giá dịch vụ để thu hút khách hàng LỜI KẾT Cho thuê tài chính được xem là giai đoạn phát triển cao hoạt động tín dụng thuê mua và được đánh giá là một hình thức mới để đầu tư vốn vào tài sản sản xuất Với những ưu thế nổi bật hạn chế rủi ro, tiết kiệm chi phí, thủ tục tương đối đơn giản, không phải thế chấp Sự đời và phổ biến hoạt động cho thuê tài chính và công ty cho thuê tài chính là điều tất yếu sự hoàn thiện hệ thống tài chính Những đóng góp công ty cho thuê tài chính sẽ giúp cân sự phát triển giữa thị trường tiền tệ và thị trường vốn, đồng thời gia tăng thêm nguồn vốn trung dài hạn lựa chọn hình thành tài sản dài hạn doanh nghiệp Với xu hướng công nghiệp hóa hiện đại hóa hiện thì các công ty quy mô vừa và nhỏ sẽ không ngừng phát triển Tỷ lệ cạnh tranh ngày càng cao từ đó yêu cầu các công ty phải có sự đầu tư để cải tiến công nghệ, máy móc, thiết bị điện tử, nâng cao chất lượng sản phẩm… Đây chính là điều kiện vô thuận lợi cho loại hình cho thuê tài chính phát triển và trở thành lựa chọn hàng đầu để giải quyết các vấn đề vốn và công nghệ cho các doanh nghiệp tương lai Tuy nhiên, hoạt động cho thuê tài chính vẫn chưa thật sự phát triển ở nước ta Do gặp phải những vấn đề khung pháp lý nhiều lỗ hỏng, tâm lý người Việt Nam không chuộng hình thức cho thuê tài chính, các doanh nghiệp vẫn chưa hiểu rõ hoạt động thuê tài chính,… Nếu có thể đưa những biện pháp khắc phục các vấn đề này thì hoạt động cho thuê tài chính sẽ là một tiềm lực lớn cần khai thác để đưa kinh tế Việt Nam lên một vị thế cao 26 ... phần 15 3.1.3 Công ty cho thuê tài chính trực thuộc tổ chức tín dụng 15 3.1.4 Công ty cho thuê tài chính liên doanh 15 3.1.5 Công ty cho thuê tài chính 100% vốn nước... dưới hình thức: công ty cho thuê tài chính trách nhiệm hữu hạn thành viên trở lên, công ty cho thuê tài chính trách nhiệm thành viên và công ty cho thuê tài chính cổ phần 1.2... phổ biến hoạt động cho thuê tài chính và công ty cho thuê tài chính là điều tất yếu sự hoàn thiện hệ thống tài chính Những đóng góp công ty cho thuê tài chính sẽ giúp cân