TRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ THÀNH PHỐ HỒ CHÍ MINH UNIVERSITY OF ECONOMICS HOCHIMINH CITY KHOA TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP THỊ TRƯỜNG TÀI CHÍNH ĐỀ TÀI: QUẢN LÝ RỦI RO TRONG TỔ CHỨC TÀI CHÍNH Mục lục Nhóm 13 Quản lí rủi ro tổ chức tài  GIỚI THIỆU: Quản lý tổ chức tài chưa nhiệm vụ dễ dàng, năm gần trở nên khó khăn lớn lên khơng chắn mơi trường kinh tế Lãi suất trở nên ổn định nhiều, dẫn đến dao động đáng kể lợi nhuận giá trị tài sản nợ phải trả tổ chức tài Hơn nữa, thấy chương 5, không trả nợ công cụ nợ khác tăng lên đáng kể, dẫn đến thiệt hại lớn tổ chức tài Dựa phát tiển, điều khơng bất ngờ nhà quản lý tổ chức tài quan tâm nhiều quản lý rủi ro tổ chức họ đối mặt với biến động lãi suất lớn quỵt nợ Trong chương này, xem xét cách quản lý tổ chức tài đối phó với rủi ro tín dụng, nguy phát sinh người vay bị vỡ nợ nghĩa vụ họ, với rủi ro lãi suất, nguy phát sinh từ biến động lãi suất Chúng ta xem xét công cụ quản lý sử dụng để đo rủi ro chiến lược họ sử dụng để làm giảm I CÁC LOẠI RỦI RO TRONG TỔ CHỨC TÀI CHÍNH Rủi ro tín dụng Đó loại rủi ro người vay không trả nợ ngân hàng Đây loại rủi ro lớn , thường xuyên xảy gây thiệt hại nhiều cho ngân hàng thương mại Hoạt động chủ yếu ngân hàng thương mại hoạt động tín dụng đầu tư Bất rủi ro người vay đưa đến rủi ro tín dụng cho ngân hàng Vì quản lý ngăn ngừa rủi ro tín dụng cơng việc khó khăn phưc tạp không riêng trách nhiệm cán tín dụng Muốn phòng ngừa hạn chế rủi ro tín dụng có hiệu quả, thiết phải có phối hợp ngành, phải có giải pháp đồng hữu hiệu môi trường kinh tế, chế nghiệp vụ , công tác tổ chức, đào tạo cán nguyên tắc thực thi giải pháp Rủi ro lãi suất Lãi suất “chi phí để vay giá phải trả để thuê vốn thời gian đó” Trong chế thị trường, lãi suất ngân hàng thương mại hình thành sở lãi suất thị trường biến động Hiện tượng gây tổn thất cho ngân hàng thương mại Chẳng hạn, ngân hàng kí hợp đồng cho vay với kì hạn lãi suất cố định sau lãi suất thị trường lại tăng lên ngân hàng nhận khoản tiền gửi với lãi suất cố định song lãi suất thị trường lại giảm xuống ngân hàng phải chịu rủi ro chênh lệch biến động lãi suất Ngồi giảm sút giá trị đồng tiền thời gian cho vay dẫn đến tình trạng lãi suất cho vay không thay đổi lãi suất thực tế giảm sút Giá trị thực tế vốn lãi ngân hàng thu thấp so với vốn ban đầu bỏ Rủi ro làm cho kinh doanh ngân hàng bị thua lỗ Nhóm 13 II NGUYÊN NHÂN RỦI RO Rủi ro tín dụng a Ngun nhân khách quan - Mơi trường kinh tế khơng ổn định Q trình tự hóa tài hội nhập quốc tế: làm nợ xấu gia tăng tạo môi trường cạnh tranh gay gắt, khiến doanh nghiệp khách hàng cá nhân thường xuyên Ngân hàng phải đối mặt với nguy thua lỗ quy luật chọn lọc khắc nghiệt thị trường Bản thân cạnh tranh NHTM nước quốc tế môi trường hội nhập khiến cho Ngân hàng nước với hệ thống quản lý yếu kếm gặp nguy rủi ro nợ xấu tăng lên hầu hết khách hàng có tiềm lực tài lớn bị Ngân hàng thu hút Sự biến động kinh tế Thế giới: Sự biến động kinh tế Thế giới: Khi kinh tế hưng thịnh, khách hàng làm ăn có hiệu việc trả nợ dễ dàng, Ngân hàng thu nợ không khó khăn Còn kinh tế suy thối, sản xuất bị ngừng trệ, khách hàng dễ bị thua lỗ, phá sản, khả toán nợ cho Ngân hàng Từ làm xuất doanh nghiệp kinh doanh thua lỗ phá sản Các khoản tiền vay Ngân hàng không trả lạm phát ngày gia tăng dẫn đến rủi ro tín dụng, giai đoạn lạm phát xảy người gửi tiền có tâm lý lo sợ nên rút tiền khỏi Ngân hàng, người vay gia tăng nhu cầu xin vay muốn kéo dài thời gian vay vốn làm ảnh hưởng đến hoạt động ngân hàng - Môi trường pháp lý chưa thuận lợi không chặt chẽ Sự quản lý hiệu quan pháp luật: NHNN quan liên quan ban hành nhiều luật, văn luật hướng dẫn thi hành luật liên quan đến hoạt động tín dụng Ngân hàng Tuy nhiên việc triển khai vào hoạt động Ngân hàng lại chậm chạp gặp nhiều vướng mắc, bất cập số vấn đề cưỡng chế thu hồi nợ trường hợp khách hàng không trả nợ, NHTM có quyền xử lý tài sản đảm bảo nợ vay Chính mơi trường pháp lý khơng chặt chẽ tạo cho khách hàng có hội lợi dụng sơ hở pháp luật, gây bế tắc cho Ngân hàng giải khoản thu hồi Sự tra, kiểm tra, giám sát chưa hiệu quả: Năng lực cán tra giám giát chưa đáp ứng yêu cầu, chí số nghiệp vụ kinh doanh công nghệ tra Ngân hàng chưa theo kịp Thanh tra Ngân hàng hoạt động cách thụ động theo kiểu xử lý vụ việc phát sinh, có khả ngăn chặn, phòng ngừa rủi ro vi phạm Do vậy, có sai phạm NHTM khơng tra NHNN cảnh báo, có biện pháp ngăn chặn từ đầu, để đến Quản lí rủi ro tổ chức tài hậu xảy can thiệp Hàng loạt sai phạm khác cho vay, bảo lãnh tín dụng số NHTM dẫn đến rủi ro lớn, có nguy đe dọa an tồn hệ thống, lẽ ngăn chặn từ đầu để phát xử lý sớm Hệ thống thơng tin quản lý bất cập: Cho dù cấp tín dụng hình thức nào, Ngân hàng phải nắm lượng thơng tin định từ phía khách hàng, thiếu thơng tin khó xác định lực có khách hàng, thơng tin khơng xác đưa kết phân tích sai lệch Kết phân tích sở để đưa định tín dụng, kết đưa sai lêch dẫn đến định tín dụng sai lệch, dẫn đến nguy rủi ro tín dụng xảy cho Ngân hàng lớn Nếu Ngân hàng cố gắng chạy theo thành tích, mở rộng tín dụng điều kiện mơi trường thơng tin khơng cân xứng gia tăng nguy nợ xấu cho hệ thống Ngân hàng - Môi trường tự nhiên Sự biến đổi môi trường tự nhiên, thay đổi khí hậu như: hạn hán, lũ lụt, động đất…cũng ảnh hưởng đến đời sống kinh tế xã hội dân cư nước đơn vị kinh tế kinh tế Việt Nam lệ thuộc vào sản xuất nông nghiệp công nghiệp phục vụ cho nông nghiệp b Nguyên nhân chủ quan - Từ phía khách hàng Sử dụng vốn sai mục đích, khơng có thiện chí việc trả nợ: Khách hàng DN sử dụng vốn sai mục đích, cố ý lừa đảo Ngân hàng để chiếm đoạt tài sản Trường hợp không nhiều, nhiên, vụ việc phát sinh lại ảnh hưởng nặng nề, Ngân hàng khó lòng thu hồi nợ, có nguy bị vốn hoàn toàn thu hồi phần, làm liên quan đến uy tín cán bộ, làm ảnh hưởng xấu đến doanh nghiệp khác Hoặc khách hàng có ý muốn trả nợ gặp khó khăn tài tạm thời yếu tố khách quan ngồi ý muốn Có nhiều nguyên nhân dẫn đến tình trạng chủ yếu khả quản lý kinh doanh hiệu Tình hình tài yếu kém, thiếu minh bạch: Quy mô tài sản, nguồn vốn nhỏ bé, tỷ lệ nợ so với vốn tự có cao đặc điểm chung hầu hết DN Việt Nam Ngồi ra, thói quen ghi chép đầy đủ, xác, rõ ràng sổ sách kế toán chưa DN tuân thủ nghiêm chỉnh trung thực Khi cán Ngân hàng lập phân tích tài DN dựa số liệu DN cung cấp thường thiếu tính thực tế xác thực Đây nguyên nhân Ngân hàng xem nặng phần tài sản chấp chỗ dựa cuối để phòng chống rủi ro tín dụng - Từ phía Ngân hàng cho vay Nhóm 13 Cơng tác kiểm sốt nội lỏng lẻo: Kiểm sốt nội có điểm mạnh tra Nhà nước tính thời gian nhanh chóng, kịp thời từ phát sinh vấn đề tính sâu sát kiểm sốt viên, việc kiểm tra thực thường xuyên với công việc kinh doanh Nhưng thời gian trước đây, công việc kiểm soát nội Ngân hàng hầu hết tồn hình thức Cán tín dụng thiếu đạo đức trình độ chun mơn: Đạo đức cán yếu tố quan trọng để giải vấn đề hạn chế rủi ro tín dụng Một cán lực, trình độ chun mơn bồi dưỡng thêm, cán bị tha hóa đạo đức mà giỏi mặt nghiệp vụ thật vơ nguy hiểm bố trí cơng tác tín dụng Thiếu giám sát quản lý sau cho vay: Các Ngân hàng thường tập trung nhiều công sức vào việc thẩm định trước cho vay mà nới lỏng q trình kiểm tra, kiểm sốt đồng vốn sau cho vay→NHTM chưa thực tốt cơng tác theo dõi nợ Sự hợp tác NHTM lỏng lẻo: Kinh doanh Ngân hàng “đi vay vay”, vấn đề rủi ro tín dụng khơng thể tránh khỏi, Ngân hàng cần phải hợp tác chặt chẽ với nhằm hạn chế rủi ro Sự hợp tác nảy sinh nhu cầu quản lý rủi ro khách hàng khách hàng vay tiền nhiều Ngân hàng Trong quản trị tài chính, khả trả nợ khách hàng số cụ thể, có giới hạn tối đa Nếu thiếu trao đổi thông tin, dẫn đến việc nhiều Ngân hàng cho vay khách hàng đến mức vượt giới hạn tối đa rủi ro chia cho tất không loại trừ Ngân hàng Rủi ro lãi suất - Sự không phù hợp kỳ hạn nguồn vốn tài sản Các nguồn vốn tài sản Ngân hàng có kỳ hạn khác nên gắn chúng với lãi suất, Ngân hàng quan tâm tới kỳ hạn đặt lại lãi suất – kỳ hạn mà kết thúc hợp đồng lãi suất bị thay đổi theo lãi suất thị trường Sự không phù hợp kỳ hạn đặt giá nguồn tài sản đo khe hở lãi suất: Khe hở lãi suất = tài sản nhạy cảm lãi suất – nguồn nhạy cảm lãi suất Trong đó: tài sản, nguồn nhạy cảm lãi suất loại mà số dư nhanh chóng chuyển sang lãi suất lãi suất thị trường thay đổi, bao gồm loại có kỳ hạn đặt lại giá < (hoặc =) 12 tháng Sự khác biệt kì hạn kì hạn đặt lại tất yếu ngân hàng khó trì phù hợp tuyệt đối kì hạn nguồn loại tài sản khác Quản lí rủi ro tổ chức tài thời kì kì hạn thường người vay người giữ tiền định Kì hạn đặt lại bị tác động dự đoán biến động lãi suất tương lai Ngân hàng khách hàng Khách hàng muốn chọn lãi suất cố định suốt hợp đồng để tính tốn trước chi phí dự án, Ngân hàng có xu hướng chia nhỏ kì hạn để hạn chế rủi ro lãi suất - Sự thay đổi lãi suất thị trường khác với kiến ngân hàng Quan hệ cung – cầu tín dụng thị trường thường xuyên thay đổi, lãi suất thị trường thay đổi theo Ngân hàng khó kiểm sốt mức độ xu hướng biến động Và thay đổi dự kiến lãi suất gây nên rủi ro lãi suất cho ngân hàng - Ngân hàng sử dụng lãi suất cố định hợp đồng Trong suốt thời gian dài trước NHTM Việt Nam sử dụng chế độ lãi suất cố định NHNN Các dự án cho vay trung dài hạn chiếm tỷ trọng lớn cấu cho vay NHTM, mà hầu hết dự án thường áp dụng mức lãi suất cố định chủ đầu tư muốn tính trước chi phí dự án để xác định dòng tiền tương lai tính hiệu dự án Cũng vậy, phần lớn người gửi tiết kiệm yêu cầu lãi suất cố định để phòng ngừa rủi ro Khi lãi suất thị trường thay đổi hợp đồng đem lại rủi ro cho Ngân hàng khách hàng III ẢNH HƯỞNG CỦA RỦI RO TỚI CÁC TỔ CHỨC TÀI CHÍNH Rủi ro xảy có ảnh hưởng trực tiếp đến kinh doanh ngân hàng, ảnh hưởng đến nguồn thu nhập , lợi nhuận ngân hàng, chí ngân hàng phải lấy vốn tự có để bù đắp khoản thiếu hụt rủi ro gây ra, lúc khả tốn ngân hàng lòng tin khách hàng khơng nữa, người gửi tiền muốn rút tiền đề tránh rủi ro cho thân họ người vay khơng muốn vay nữa, họ chuyển sang ngân hàng khác Vì vậy, rủi ro mức nhỏ, ngân hàng bù đắp lợi nhuận kinh doanh bị lỗ, rủi ro mức độ nghiêm trọng, nguồn vốn tự có ngân hàng khơng đủ để bù đắp thiệt hại, tất yếu dẫn ngân hàng đến bờ vục phá sản Như rủi ro làm đảo lộn thành hoạt động nhiều năm, chí trở thành vấn đề sống ngân hàng Rủi ro tín dụng: dẫn đến thiệt hại cho Ngân hàng lợi nhuận tài sản: - Về mặt tài chính: khơng thu nợ (gốc lãi) Ngân hàng bị giảm doanh thu chi trả tiền lãi, lãi đầu vào nguồn vốn huy động, gây cân đối thu chi nghiệp vụ Nợ hạn hậu Ngân hàng phải gánh chịu: không thu nợ, vòng vay vốn tín dụng khơng thực Ngân hàng khơng có khả Nhóm 13 đảm bảo vốn lưu động, hạn chế vai trò phục vụ lẫn chức kinh doanh TDNH Rủi ro tín dụng tác động trực tiếp đến hoạt động kinh doanh ngân hàng như: thiếu tiền chi trả cho khách hàng, lợi nhuận ngày giảm dẫn đến lỗ khả toán - Về mặt xã hội: từ rủi ro tín dụng đến rủi ro khoản gây lòng tin, tín nhiệm nhân dân, gây tâm lý không ổn định khách hàng ạt rút tiền Ngân hàng + Đối với quyền quản lý cấp Ngân hàng bị lòng tin, khơng tin tưởng vào hoạt động Ngân hàng sở +Do làm ăn thua lỗ, tâm lý cán nhân viên Ngân hàng chán nản, khơng tin tưởng vào lực tài thân mình, số nhân viên có lực xin chuyển công tác +Hoạt động ngân hàng có liên quan đến hoạt động tồn kinh tế Vì vậy, rủi ro tín dụng xảy làm phá sản vài ngân hàng, có khả lây lan ngân hàng khác tạo phá sản Ngân hàng mà đua rút tiền ạt, tạo cho dân chúng tâm lý sợ hãi nên đưa đến ngân hàng rút tiền trước thời hạn Điều đưa đến phá sản hàng loạt ngân hàng tác động xấu đến kinh tế Khi Ngân hàng phá sản kéo theo phận, xí nghiệp, doanh nghiệp, dân cư vốn làm ảnh hưởng xấu đến sản xuất đời sống Rủi ro tín dụng vấn đề phủ phải quan tâm, đặc biệt NHTW phải khuyến cáo thường xuyên thông qua công tác kiểm tra, tra, chiết khấu, tái chiết khấu sẵn sàng tài trợ cho ngân hàng thương mại có biến cố rủi ro xảy Tuy nhiên để hạn chế rủi ro thiệt hại kinh doanh, Ngân hàng phải người thực trực tiếp quản lý phòng ngừa rủi ro Rủi ro lãi suất: Xảy biến động lãi suất thị trường gây tổn thất cho ngân hàng Rủi ro xuất trường hợp lãi suất thị trường tăng lên, đó, khoản vay đầu tư ngân hàng sụt giảm giá trị ngân hàng bị tổn thất Trường hợp khác rủi ro lãi suất lãi suất thị trường giảm, làm cho ngân hàng phải chấp nhận đầu tư cho vay khoản tiền huy động với lãi suất cao vào tài sản với mức sinh lời thấp - Rủi ro thay đổi lãi suất biến đổi xảy lãi suất khoản mục tài sản có lãi khoản mục nợ tài sản nợ thay đổi đồng thời thời điểm đồng mức thay đổi theo thay đổi lãi suất thị trường Ngân hàng rủi ro giảm thu nhập chênh lệch lãi suất đầu ra- đầu vào bị thu hẹp Quản lí rủi ro tổ chức tài -Khi ngân hàng khách hàng thỏa thuận lãi suất cố định khoảng thời gian thỏa thuận, lãi suất không thay đổi dù lãi suất thi trường biến động mạnh biến động nhiều lần Về lí thuyết, Ngân hàng không bị rủi ro lãi suất cân khối lượng khoản mục nguồn vốn – tài sản với lãi suất cố định Như ngân hàng luôn đảm bảo ổn định chênh lệch lãi suất đầu vào- đầu Nhưng thực tế thường khó có tương xứng đồng khối lượng ngồn vốn – tài sản, ngân hàng cần nhận biết rủi ro lãi suất có biện pháp phòng ngừa, quản lí phù hợp nhằm tránh ảnh hưởng xấu đến tình trạng hoạt động ngân hàng => Ngân hàng hoạt động lĩnh vực kinh doanh tiền tệ tín dụng với tư cách trung gian đời sống kinh tế , có quan hệ trực tiếp thường xuyên với tổ chức kinh tế , kinh doanh ngân hàng gặp phải rủi ro tất yếu gây ảnh hưởng kinh tế đời sống kinh tế xã hội Rủi ro làm cho lợi nhuận ngân hàng giảm, từ ngân hàng khơng có khả đáp ứng nhu cầu vốn cho khách hàng chi trả chậm người cho vay Vì vậy, xét kinh tế, rủi ro làm cho sản xuất bị đình trệ, doanh nghiệp phải đóng cửa, hàng hố khơng đủ đáp ứng nhu cầu thị trường, tới chừng mực làm giá hàng hóa tăng vọt, nguyên nhân lạm phát Mặt khác, ngân hàng thường lập hệ thống chặt chẽ có mối liên hệ với nhau, ngân hàng gặp phải rủi ro có nguy dẫn đến phá sản dễ dàng kéo theo tình trạng khủng hoảng hệ thống ngân hàng, gây ổn định thị trường tiền tệ Đặc biệt điều kiện kinh tế phát triển, hoạt động toán giao dịch khách hàng thực qua ngân hàng, doanh nghiệp sông chủ yếu nhờ vốn ngân hàng, nên ngân hàng gặp rủi ro lớn gây chậm trễ cơng tác tốn khách hàng, làm cản trở trực tiếp trình chu chuyển vốn , tất yếu làm giảm lợi nhuận kinh doanh doanh nghiệp IV QUẢN LÝ RỦI RO TÍN DỤNG Quản lý rủi ro tín dụng: Nhằm hạn chế rủi ro tín dụng, nhà quản lý tuân thủ nguyên tắc quản lý rủi ro tín dụng: sàng lọc giám sát, thiết lập quan hệ khách hàng lâu dài, cam kết cho vay, tài sản chấp, tồn số bù trừ phân phối tín dụng a Sàng lọc giám sát i Sàng lọc Sự lựa chọn bất lợi thị trường cho vay đòi hỏi nhà cho vay phải lọc rủi ro tín dụng xấu để khoản vay có ích cho họ Để thực sàng lọc hiệu quả, nhà cho vay phải thu thập thông tin đáng tin cậy từ người vay tiềm Nhà cho vay thu thập thông tin lợi nhuận, thu nhập, tài sản, 10 Quản lí rủi ro tổ chức tài 175.000$ = (320.000$ -495.000$) Trong trường hợp này, gia tăng 1% lãi suất có dẫn đến suy giảm lãi ròng biên tỉ lệ 0,175% (= -175.000$ /100 triệu$) Ngược lại, lãi suất giảm 1%, lý luận tương tự cho biết thu nhập Ngân hàng trung ương tăng thêm 175.000 lãi ròng biên tăng thêm 0,175% Ví dụ minh họa điểm sau: Nếu tổ chức tài có khoản nợ nhạy cảm nhiều với tài sản, tăng lãi suất giảm lợi nhuận cận biên thu nhập, suy giảm lãi suất tăng lãi ròng biên thu nhập  Đo lường rủi ro lãi suất a Phân tích chênh lệch thu nhập Một phương pháp đơn giản nhanh chóng để đo độ nhạy thu nhập ngân hàng thay đổi lãi suất phân tích chênh lệch (còn gọi phân tích chênh lệch thu nhập), số tiền nợ nhạy cảm trừ từ số tài sản nhạy cảm.Sự tính tốn này, GAP, viết như: GAP = RSA – RSL (1) Trong đó: RSA : Tài sản nhạy cảm với lãi suất RSL : Tỷ lệ nợ nhạy cảm Trong ví dụ, giám đốc ngân hàng tính tốn GAP : GAP = 32 triệu $- 49,5 triệu $ = - 17,5 triệu$ Nhân số lần chênh lệch thay đổi lãi suất tiết lộ ảnh hưởng đến thu nhập ngân hàng: I = GAP x i (2) Trong đó: I = thay đổi thu nhập ngân hàng i = thay đổi lãi suất Ví dụ 1: Sử dụng -17.500.000$ chênh lệch tính cơng thức (1), có thay đổi thu nhập lãi suất tăng thêm 1%? Cách giải: Thu nhập thay đổi: -175.000$ I = GAP x i Trong đó: GAP = RSA – RSL = -17.500.000$ 14 Nhóm 13 i = 0,01 Do đó: I = -17,5 triệu x 0,01 = -175.000$ Các phân tích ví dụ phân tích chênh lệch bản, bị tổn thất từ vấn đề nhiều tài sản khoản nợ mà không phân loại dù tỷ lệ nhạy cảm có kỳ hạn tốn khác Một phương pháp tốt để giải với vấn đề phương pháp tiếp cận kỳ hạn, phương pháp đo lường chênh lệch khoảng kỳ hạn để tính tốn tác động việc thay đổi lãi suất qua nhiều năm Ví dụ 2: Giám đốc ngân hàng First National thông báo bảng cân đối kế toán ngân hàng cho phép ông đưa tài sản khoản nợ vào phương pháp tiếp cận kỳ hạn, cho phép ơng ước tính thay đổi tiềm thu nhập vào hay hai năm tới Tài sản nhạy cảm với lãi suất giai đoạn bao gồm 5.000.000$ chứng khoán đáo hạn đến năm, 10.000.000$ khoản cho vay thương mại đáo hạn đến năm, thêm 2.000.000$ (20% lãi suất chấp cố định) mà ngân hàng mong đợi hoàn trả Nợ nhạy cảm với lãi suất giai đoạn bao gồm 5.000.000$ chứng tiền gửi từ 1-2 năm, 5.000.000$ khoản vay từ đến hai năm, 1.500.000$ tài khoản toán ngân hàng (checkable deposits) (giám đốc ngân hàng ước tính 10% tài khoản toán ngân hàng số nhạy cảm thời kỳ này), thêm 3.000.000$ tài khoản gửi tiết kiệm (ước tính chiếm 20% tổng tài khoản tiết kiệm) Trong vòng 1-2 năm tiếp theo, lãi suất tăng thêm 1% phải tính chênh lệch thay đổi thu nhập Cách giải: Chênh lệch tính cho khoảng thời gian đến hai năm 2.5 triệu USD Trong đó: RSA : Tài sản nhạy cảm với lãi suất = 17 triệu USD RSL : Nợ nhạy cảm với lãi suất = 14.5 triệu USD Do đó, GAP = 17 triệu USD – 14.5 triệu USD = 2.5 triệu USD Nếu lãi suất tiếp tục tăng cao 1% thu nhập năm thứ hai lên đến 25 nghìn USD Trong đó: GAP = RSA – RSL = 2.5 triệu USD = tỉ lệ lãi suất thay đổi = 0.01 Do đó, 15 Quản lí rủi ro tổ chức tài Bằng cách sử dụng phương pháp tiếp cận kỳ hạn xác hơn, giám đốc ngân hàng tính tốn điều xảy với thu nhập ngân hàng qua năm có thay đổi lãi suất b Phân tích chênh lệch thời lượng Phương pháp phân tích chênh lệch thu nhập (GAP) vừa tìm hiểu tập trung vào tác động thay đổi lãi suất đến thu nhập Tuy nhiên, thực tế, người chủ sở hữu giám đốc tổ chức tài khơng quan tâm đến tác động thay đổi lãi suất đến thu nhập mà họ quan tâm đến tác động thay đổi đến giá trị thị trường giá trị ròng tổ chức tài Một phương pháp khác cho việc đo lường rủi ro lãi suất, gọi phân tích chênh lệch thời lượng (duration gap analysis), nghiên cứu tính nhạy cảm giá trị thị trường giá trị ròng tổ chức tài thay đổi theo tỉ lệ lãi suất Thời gian khái niệm hữu ích cung cấp số xấp xỉ gần (một cách chi tiết có thay đổi nhỏ tỉ lệ lãi suất) tính nhạy cảm giá trị thị trường chứng khốn thay đổi tỉ lệ lãi suất theo cơng thức đây: Trong đó: = phần trăm thay đổi giá trị thị trường chứng khoán = khoảng thời gian = tỉ lệ lãi suất Sau xác định khoảng thời gian tất tài sản khoản nợ phải trả bảng cân đối kế toán ngân hàng, giám đốc ngân hàng sử dụng cơng thức để tính tốn xem giá trị thị trường tài sản khoản nợ phải trả thay đổi có thay đổi tỉ lệ lãi suất sau tính tác động đến giá trị ròng Khoảng thời gian tính là bình qn gia quyền thời lượng chứng khoán riêng lẻ, với trọng số cho thấy cân đối danh mục đầu tư Có nghĩa giám đốc ngân hàng tính tốn ảnh hưởng mà thay đổi tỉ lệ lãi suất xảy với giá trị thị trường giá trị ròng cách tính trung bình khoản thời gian tài sản khoản nợ phải trả, sau sử dụng số để ước lượng ảnh hưởng thay đổi tỉ lệ lãi suất Để thấy giám đốc ngân hàng làm điều nào, ta trở lại với Bảng cân đối kế toán Ngân hàng First National Bank Đối với tài sản, người giám đốc tính trọng số khoảng thời gian cách nhân khoảng thời gian với số lượng tài sản chia cho tổng tài sản, trường hợp 100 triệu USD Ví dụ, trường hợp chứng khốn có kỳ hạn năm, người giám đốc nhân 0.4 năm (khoảng thời gian) với 5.000.000$ chia cho 100.000.000$ để có kết trọng số khoảng thời gian 0.02 Làm tương tự cho tất 16 Nhóm 13 tài sản cộng chúng lại, người giám đốc có số khoảng thời gian bình quân tài sản 2.7 năm Tương tự với khoản nợ phải trả, lưu ý tổng nợ phải trả (không bao gồm nguồn vốn) 95.000.000$ Ví dụ, trọng số khoảng thời gian tài khoản toán ngân hàng xác định sau: nhân khoảng thời gian năm với 15 triệu USD chia cho 95 triệu USD, ta có kết 0.32 Cộng trọng số khoảng thời gian lại, người giám đốc có trung bình khoảng thời gian nợ phải trả 1.03 năm Ví dụ 1: Giám đốc ngân hàng muốn biết điều xảy tỷ lệ lãi suất tăng từ 10% lên 11% Tổng tài sản 100 triệu USD, tổng nợ phải trả 95 triệu USD Sử dụng phương trình (3) để tính thay đổi giá trị thị trường tài sản nợ phải trả Cách giải: Với tài sản trị giá 100 triệu USD, giá trị thị trường tài sản giảm xuống 2.5 triệu USD (100 triệu USD x 0.025 = 2.5 triệu USD) Trong đó: DUR = thời gian = 2.70 ∆i= Thay đổi lãi suất = 0,11-0,10 = 0,01 i = lãi suất = 0.10 Do đó, %∆P ≈ -2.70 x = - 0.025 = - 2.5% Với tổng số nợ phải trả 95.000.000 $, giá trị thị trường khoản nợ rơi $ 0.900.000 (95.000.000$ 0,009 = - 900.000$) %∆P ≈ -DUR x Với DUR = thời gian = 1,03 ∆i= Thay đổi lãi suất = 0,11-0,10 = 0,01 i = lãi suất = 0.10 Do đó, %∆P ≈ -1.03 x = - 0,009% = - 0.9% Kết giá trị ròng ngân hàng giảm 1.600.000$ (-2.500.000$ - (- 900.000$) = - 2.500.000$ + 900.000 $ = - 1.600.000$) Các nhà quản lý ngân hàng có câu trả lời cách nhanh chóng cách tính toán gọi khoảng cách thời gian, định nghĩa sau: 17 Quản lí rủi ro tổ chức tài DURgap = DURa – (– DURi) (4) Trong đó: DURa = thời gian trung bình tài sản DURi = thời gian trung bình khoản nợ L = thị trường khoản nợ A = Một giá trị thị trường tài sản BẢNG 23.1 Thời hạn tài sản nợ phải trả ngân hàng First National Số tiền Thời gian Thời gian gia (Triệu $) (năm) quyền (năm) Tài sản Dự trữ mặt hàng 0.0 0.00 tiền mặt Chứng khốn Ít năm 0.4 0.02 1-2 năm 1.6 0.08 Lớn năm 10 7.0 0.70 Thế chấp nhà Lãi suất thay đổi 10 0.5 0.05 Lãi suất cố định (30 10 6,0 0.60 năm) Vay thương mại 15 0.7 0.11 Dưới năm 10 1.4 0.14 1-2 năm 25 4.0 1.00 Lớn năm 0.0 0.00 Vốn vật chất 2.70 Thời Hiant rung bình Nợ phải trả 15 2.0 0.32 Tiền gửi Checkable 0.1 0.01 Chiếm huy động thị 15 1.0 0,16 trường tiền Tiền gửi tiết kiệm 10 0.5 0.05 CDs 15 0.2 0.03 Lãi suất thay đổi 1.2 0.06 Dưới năm 2.7 0.14 1-2 năm 0.0 0.00 Lớn năm Quỹ Fed 10 0.3 0.03 Vay 1.3 0.07 Dưới năm 3.1 0.16 1-2 năm 1.03 Lớn năm Thời gian trung bình 18 Nhóm 13 Ví dụ 2: Dựa thơng tin cung cấp ví dụ 3, sử dụng phương trình để xác định khoảng cách thời gian cho First National Bank Cách giải: Khoảng cách thời gian cho First National Bank 1,72 năm DURgap= DURa – ( x DURl) Trong đó: DURa = tuổi thọ trung bình tài sản = 2.70 L = giá trị thị trường nợ = 95 A = giá trị thị trường tài sản = 100 DURi = tuổi thọ trung bình khoản nợ = 1,03 Do đó, DURgap= 2,7- (x1.03)= 1,72 năm Ví dụ 3: Tỷ lệ phần trăm thay đổi giá trị thị trường tài sản ròng tổng tài sản lãi suất tăng từ 10% đến 11% gì? (Sử dụng phương trình 5.) Cách giải: Tăng lãi suất từ 10% đến 11% dẫn đến thay đổi giá trị thị trường tài sản ròng tỷ lệ phần trăm tài sản -1.6% - DURgap x Với: DURgap: khoảng cách thời gian =1,72 ∆i: tỉ lệ thay đổi lãi suất= 0,11-0,1=0,01 i : tỉ lệ lãi suất = 0,1 đó: -1,72 x = -0,016= -1,6% Để ước lượng điều xảy tỉ lệ lãi suất thay đổi, quản lý ngân hàng sử dụng phép tính DUR gap phương trình (4) để có tỷ lệ phần trăm thay đổi giá trị thị trường tài sản ròng tổng tài sản Nói cách khác, tỷ lệ phần trăm thay đổi giá trị thị trường tài sản ròng tổng tài sản tính sau: - DURgap (5) 19 Quản lí rủi ro tổ chức tài Với tổng tài sản 100.000.000$, ví dụ cho thấy sụt giảm giá trị thị trường tài sản ròng 1.600.000 USD, số tiền tương tự mà thấy ví dụ Với ví dụ làm, hai phân tích khoảng cách thu nhập phân tích khoảng cách thời gian First National Bank bị chịu ảnh hưởng lãi suất tăng Thật vậy, ví dụ này, thấy gia tăng lãi suất từ 10% đến 11% dẫn đến giá trị thị trường tài sản ròng giảm 1.600.000$, phần ba số tiền vốn ngân hàng Như vậy, người quản lý ngân hàng nhận ngân hàng phải đối mặt với rủi ro lãi suất gia tăng lãi suất dẫn đến nhiều vốn Rõ ràng, phân tích khoảng cách thu nhập phân tích khoảng cách thời gian cơng cụ hữu ích người quản lý tổ chức tài biết mức độ tổ chức gặp phải rủi ro lãi suất V LIÊN HỆ THỰC TIỄN VỀ RỦI RO TÀI CHÍNH Ở VIỆT NAM VÀ CÁCH KHẮC PHỤC Thực trạng quản trị rủi ro tài Việt Nam: Quản trị rủi ro tài vấn đề đề cập nhiều giới khoa học Việt Nam, việc nhận thức tầm quan trọng sơ sài doanh nghiệp nước ta.Nghiên cứu mức độ rủi ro tài bao gồm rủi ro thị trường, tín dụng, hoạt động rủi ro khoản nhiều điều chưa lường tính hết chưa có công cụ đầy đủ cho phép thực bước Vì vậy, việc đưa định quản trị rủi ro nhằm giảm thiểu tổn thất tiềm ẩn cần thiết Hệ thống lý thuyết quản trị rủi ro tài cho phận doanh nghiệp thực tế phát triển tương đối đầy đủ đa dạng, xét Việt Nam Điều bắt nguồn từ ba thực tế cụ thể bao gồm động biến đổi đa dạng điều kiện tài chính, kinh tế suốt ba thập kỷ vừa qua, thứ hai tiến việc xây dựng học thuyết tài kinh tế nói chung, ngun nhân cuối phát triển sức mạnh cơng nghệ, cho phép giải mơ hình tốn học sử dụng nhiều biến số phức tạp, phục vụ hoạt động quản trị Ở Việt Nam, nay, giới nghiên cứu cố gắng để vừa rủi ro đặc trưng thị trường nước, vừa xác định cấp độ rủi ro Tuy nhiên, việc tìm phương thức quản trị rủi ro nhằm hạn chế tối đa tổn thất vấn đề nêu gây chưa có tính thực tiễn cao, đồng thời phần tư quản lý doanh nghiệp mẻ với việc sử dụng cơng cụ tốn học chưa hình thành văn hóa quản trị rủi ro cách đầy đủ Nguyên nhân rủi ro tài Việt Nam: LẠM PHÁT 20 Nhóm 13 TỶ GIÁ BỊ ĐƠ LA HĨA RỦI RO NỢ XẤU, MẤT KHẢ NĂNG THANH TOÁN LÃI SUẤT Nhân tố gây rủi ro thị trường tài Việt Nam mức độ lạm phát Sau thời kỳ khủng hoảng 2007-2009, lạm phát trì mức cao năm 2011 (18%) Năm 2012, lạm phát giảm xuống 6,8% Chính sách tiền tệ Chính phủ có tác động phần nào, nhiên điều đáng nói hàng tồn kho nhiều doanh nghiệp nội địa lại tăng cách bất thường Chỉ số tồn kho bình quân nước trì mức cao nhiều thời điểm năm Điều cho thấy sức mua trung bình nước sụt giảm đáng kể khơng hẳn sách tiền tệ ngun nhân kiềm chế lạm phát Ngồi ra, việc kiềm chế lạm phát từ mức cao xuống mức thấp bất thường thời ngắn chưa tượng tích cực gây đứt gãy bất thường quản lý dòng tiền, thể tính ngắn hạn giải pháp sử dụng Hình 1: CPI 10 tháng đầu năm 2013 Thực tế cho thấy số CPI năm 2012 đạt mức 18%, tháng đầu năm 2013, có thời điểm tháng liên tục trì mức âm; tháng vừa qua, thành phố lớn, CPI vài ngành hàng tăng nhẹ trở lại 21 Quản lí rủi ro tổ chức tài Hình 2: GDP qua năm 2007-2013 Ngồi GDP đảm bảo mức tăng trưởng trung bình 10 năm trở lại 7,3%, nhiên tỷ trọng đầu tư xã hội so với GDP lại sụt giảm mạnh, khoảng 25% khoảng thời gian năm (năm 2010 đạt 42%, năm 2011 đạt 34,6%, năm 2012 chạm đáy 33% “Thiếu tiền” thực chất nguyên nhân chưa phải sách kiềm chế lạm phát có tác dụng tồn diện Tiếp theo, vấn đề tỷ giá kinh tế ngày bị đơla hóa Việt Nam nan giải Báo cáo tài doanh nghiệp công tác đánh giá lại tỷ giá hàng năm yêu cầu sử dụng tỷ giá liên ngân hàng Ngân hàng Nhà nước công bố (các ngân hàng thương mại phải niêm yết theo mức giá này) Đây coi kênh thức cho việc tham chiếu tỷ giá ngoại hối, doanh nghiệp người dân khó tiếp cận, đa phần phải sử dụng tỷ giá thị trường tự do, thường cao Thêm vào đó, tỷ giá so với đồng USD trì mức cao gây nhiều khó khăn doanh nghiệp xuất chỗ Bên cạnh lạm phát tỷ giá, vấn đề lãi suấtcũng thành tố định tài – sở để ước lượng mức độ rủi ro định huy động vốn đầu tư Trong suốt năm trở lại đây, tốn vừa trì sức ép tăng trưởng kinh tế đồng thời phải kiềm chế lạm phát, sách kinh tế vĩ mơ phải dựa vào biện pháp khác quy định trần lãi suất cho phép sử dụng lãi suất thỏa thuận Lãi suất thời gian gần nhiều bị lu mờ tư cách công cụ điều tiết kinh tế Bên cạnh biến động ngày bất thường thị trường tài chính, vấn đề khác nợ xấu, khả khoản khoản nợ mức độ tương đối tiêu cực Chính sách kinh tế hạn chế tăng trưởng tín dụng, lãi suất trì mức vừa phải, khiến cho việc tiếp cận nguồn vốn giá rẻ thực chất lại không đơn giản với doanh nghiệp Do thiếu liên tục mặt chiến lược thời gian, nên dù cuối năm 2012 đầu 22 Nhóm 13 năm 2013, tín dụng tăng gần 9%, doanh nghiệp nhìn chung khơng có đủ chuẩn bị để hấp thụ cách tốt Trước thực tế rủi ro thị trường tài bất thường, rủi ro khoản tín dụng, doanh nghiệp Việt Nam hỏi vấn đề quản trị rủi ro, đa phần có tâm lý đơn giản, đổ lỗi cho “khó khăn chung”, mà khơng có giải thích mang tính khoa học chuẩn hóa việc khơng đạt mục tiêu đề Rõ ràng doanh nghiệp nước thiếu quy trình thức chuẩn mực cho việc đánh giá, báo cáo kiểm soát quản lý rủi ro Việc th ngồi cơng ty tư vấn tài lớn gặp khó khăn chi phí cao, đồng thời cách suy nghĩ quan ngại thực tế quản lý doanh nghiệp Việt Nam áp dụng chuẩn mực chung quốc tế Điều chia sẻ khơng khách hàng lớn cơng ty kiểm tốn tư vấn thuế độc lập PwC hay KPMG Với lý trên, hiểu rằng, trước giải thích hay đào tạo phương pháp định lượng phức tạp quản trị rủi ro cho doanh nghiệp, phận quản trị cần nâng cao nhận thức rủi ro tài tác động Quản trị rủi ro tài cần phải hình thành dạng thức văn hóa định quản trị Hiện nhiều sở đào tạo có uy tín, chí cơng ty tư vấn lớn khơng thiếu chương trình đào tạo tư vấn doanh nghiệp, nhiên khung chương trình đưa chưa gắn liền với thực tiễn quản lý, chưa lợi ích hay quy trình chuẩn cho doanh nghiệp, mà nặng kinh nghiệm thực tiễn cá nhân người tư vấn Cách khắc phục: - Nâng cao kiến thức thân doanh nghiệp: Rủi ro tài tình hình kinh tế giới nước nhiều biến động tránh khỏi, Việt Nam thực sách mở cửa hội nhập Với kinh tế phát triển, nhiều yếu kém, thị trường tài nước ta hoàn toàn dễ dàng bị tác động mạnh mẽ diễn biến thị trường giới Do đó, định chế tài nước cần trọng vào cơng tác quản trị rủi ro tài doanh nghiệp mình, chủ động việc dự báo áp dụng công cụ phái sinh để giảm thiểu rủi ro tín dụng lãi suất Việc doanh nghiệp chủ động việc đối mặt với rủi ro tài góp phần làm cho thị trường tài ngày ổn định hơn, nâng cao hiệu hoạt động tăng hội đầu tư cho doanh nghiệp a Đối với rủi ro tín dụng: - Nâng cao trình độ, lực chuyên môn đạo đức nghề nghiệp cán nhân viên: 23 Quản lí rủi ro tổ chức tài Tăng cường cơng tác đào tạo, đào tạo lại cán làm công tác nghiệp vụ, đặc biệt đội ngũ cán tín dụng kiểm sốt nội đội ngũ quản lý rủi ro nhiều hình thức trọng cơng tác đào tạo chỗ nhằm nâng cao lực quản trị ngân hàng đội ngũ cán nghiệp vụ lực quản trị rủi ro: tín dụng, khoản, thị trường, đạo đức nghề nghiệp…; điều kiện kinh tế nước nói chung doanh nghiệp nói riêng gặp nhiều khó khăn, có nhiều diễn biến khó lường nay, không xem nhẹ rủi ro - Nâng cao chất lượng công tác thẩm định khách hàng vay vốn dự án vay vốn: Các Ngân hàng cần sàng lọc lựa chọn khách hàng; nắm vững thông tin khách hàng vay vốn thông qua thẩm định, kiểm tra; chủ động tìm kiếm nguồn thơng tin khác từ quan thuế, tài chính, kiểm tốn; thơng tin từ ngân hàng tổ chức tín dụng địa bàn; phương tiện thông tin đại chúng…; giám sát khách hàng việc sử dụng vốn vay việc thực nghĩa vụ trả nợ với ngân hàng sở tiến hành tính điểm tín dụng, đánh giá, xếp loại khách hàng để có định cho vay Ngân hàng nên sử dụng có hiệu thơng tin tín dụng từ Trung tâm thơng tin tín dụng Ngân hàng Nhà nước (CIC); đồng thời, xây dựng mối quan hệ lâu dài với khách hàng, tập hợp, thu thập thông tin đầy đủ khách hàng; kịp thời phát biểu yếu khách hàng từ hạn chế từ chối cho vay - Nâng cao hiệu cơng tác kiểm sốt nội Tăng cường cơng tác kiểm sốt nội với tinh thần nghiêm túc nhằm phát nhanh khoản vay có vấn đề, đồng thời giúp nhà quản lý xác định q trình tác nghiệp cán tín dụng có tn thủ quy chế, quy trình nghiệp vụ hay khơng Q trình kiểm sốt cẩn thận nghiêm túc để đảm bảo đánh giá tất đặc tính quan trọng khoản vay Từ giúp Ban lãnh đạo đánh giá tồn rủi ro tiềm tàng hệ thống nhu cầu vốn tương lai - Hồn thiện sách quản lý rủi ro: Một sách quản lý rủi ro bao gồm: Nhận biết rủi ro: Bước để có sách quản trị rủi ro hiệu phải nhận biết xác định loại rủi ro mà Ngân hàng gặp phải Xác định hạn mức rủi ro: Bộ phận quản lý rủi ro phải xác định hạn mức rủi ro cho ngân hàng, mức rủi ro định mà ngân hàng chấp nhận Hội đồng quản trị theo định kỳ có trách nhiệm xem xét lại thơng qua hạn mức Các mức sau thơng báo tới tồn cán bộ, nhân viên phận 24 Nhóm 13 nghiệp vụ ban điều hành Ban điều hành chịu trách nhiệm đảm bảo phận nghiệp vụ tuân thủ hạn mức Có tỷ lệ thưởng phạt tính tổng số thấp lớn tổng số vượt hạn mức Ðịnh lượng rủi ro: việc đề xem xét lại hạn mức rủi ro, giúp ban điều hành xác định rủi ro cần ưu tiên theo dõi kiểm soát Kiểm soát rủi ro: Rủi ro kiểm soát việc thực thủ tục nằm hệ thống kiểm soát nội ngân hàng nhằm giảm thiểu rủi ro Ban điều hành phải tìm cân tối ưu chi phí cho thủ tục kiểm sốt lợi ích đem lại từ thủ tục đó, từ lựa chọn thủ tục kiểm soát rủi ro phù hợp - Phát triển sản phẩm phái sinh rủi ro tín dụng Phái sinh rủi ro tín dụng hình thái chuyển giao rủi ro tín dụng bậc cao nhằm giúp ngân hàng có cơng cụ để chuyển giao mua, bán, gia công, chế biến rủi ro tín dụng mà khơng cần phải chuyển giao danh mục tín dụng Để sản phẩm phát triển góp phần vào việc quản lí rủi ro tín dụng NHTM Việt Nam đòi hỏi góp sức hỗ trợ từ phía NHNN ngành có liên quan, hiệp hội ngân hàng thân NHTM Cần trọng tới việc xây dựng văn hướng dẫn thống nghiệp vụ tài phái sinh phái sinh tín dụng cho NHTM + + Các ngân hàng phải có hệ thống quản lí rủi ro có khả định lượng rủi ro Hiện đại hóa cơng nghệ ngân hàng, đầu tư định vốn nhân lực.Việc áp dụng cơng nghệ tốn điện tử giúp cho q trình tốn xác hiệu hay việc cập nhật thông tin diễn biến thị trường loại hàng hóa giao dịch thị trường giúp cho tổ chức tài chủ thể khác tham gia giao dịch có định đắn việc sử dụng công cụ tài phái sinh cách có hiệu để phòng ngừa rủi ro kinh doanh + Ngồi ra, hợp đồng giao dịch cần phải chuẩn hóa Các quy định phải cụ thể chặt chẽ quy định loại tài sản sử dụng làm tài sản sở, số lượng lô giao dịch… Tương tự hợp đồng bảo hiểm, kiện rủi ro có liên quan đến biến cố chi trả bảo hiểm cần xác định rõ phạm vi, giới hạn trả tiền trường hợp loại trừ (trường hợp xảy biến cố không trả tiền), tránh trường hợp quy định không rõ ràng dẫn đến tranh chấp người tham gia bảo hiểm công ty chi trả tiền bảo hiểm + 25 Quản lí rủi ro tổ chức tài - Hồn thiện hệ thống xếp hạng tín dụng nội bộ: Hệ thống phương pháp chấm điểm quán dựa số tài nhân tố phi tài hồn cảnh thực tế ngân hàng theo loại hình khách hàng khác nhằm đánh giá rủi ro liên quan đến khách hàng vay Hệ thống xếp hạng tín dụng nội tối thiểu phải bao gồm: + Các sở pháp lý liên quan đến thành lập ngành nghề kinh doanh khách hàng + Các tiêu kinh tế tổng hợp liên quan đến tình hình kinh doanh, tài chính, tài sản, khả thực nghĩa vụ theo cam kết + Uy tín với TCTD giao dịch trước + Các tiêu chí đánh giá khách hàng chi tiết, cụ thể, có hệ thống (đánh giá yếu tố ngành nghề, địa phương) sở xếp hạng cụ thể khách hàng Kết xếp hạng tín dụng nội sở để NHPT xác định giới hạn tín dụng, xác định điều kiện tín dụng thích hợp với khách hàng; tiến hành phân loại nợ trích lập dự phòng rủi ro theo quy định Ngồi ra, để hạn chế rủi ro tín dụng đầu tư phát triển nhà nước, Chính phủ ngành có liên quan khẩn trương cấu lại Tập đoàn kinh tế, Tổng cơng ty nhà nước; triển khai nhanh chóng Ðề án tái cấu trúc khu vực doanh nghiệp nhà nước Bộ Tài năm 2012 phê duyệt Phát huy vai trò tra, kiểm tra, kiểm tốn nhà nước vốn tín dụng nhà nước Bộ Tài khẩn trương tiếp tục hồn thiện chế sách tín dụng nhà nước; đồng thời, đạo đẩy nhanh tiến độ hoàn thiện quy chế quy trình tín dụng Ngân hàng Phát triển Việt Nam b Đối với rủi ro lãi suất: - Duy trì cân đối khoản nhạy cảm với lãi suất bên tài sản nợ với tài sản có - Sử dụng sách lãi suất linh hoạt, đặc biệt khoản vay lớn, thời hạn dài cần tìm kiếm nguồn vốn tương xứng, thực chế lãi suất thả - Sử dụng cơng cụ tài để hạn chế rủi ro ngoại bảng, sử dụng nghiệp vụ kỳ hạn lãi suất, nghiệp vụ kỳ hạn tiền gửi, nghiệp vụ kỳ hạn 26 Nhóm 13 lãi suất tiền vay, thực hợp đồng tương lai khơng cân xứng tài sản nợ tài sản có; thực nghiệp vụ hoán đổi lãi suất, quyền lựa chọn lãi suất  KẾT LUẬN: Nhìn chung kinh tế Việt Nam non trẻ kinh tế giới biến động ngày Lưu chuyển đồng vốn kinh tế chủ yếu dựa hoạt động “đi vay vay” Ngân hàng Tất yếu hoạt động định “thịnh – suy” kinh tế Bởi doanh nghiệp thực dự án đầu tư phải huy động vốn.Tuy nhiên, hoạt động non trẻ, lỏng lẻo nên hệ thống Ngân hàng nhiều bất cập tín dụng đầu tư, rủi ro điều khó tránh khỏi Chính để giảm thiểu rủi ro cần thiết phải có sách phù hợp, phương án thực thi hiệu quả, chủ động đầu tư tín dụng Ngân hàng Bản thân doanh nghiệp huy động vốn đầu tư, cần thiết phải đảm bảo lịch sử tín dụng tốt, khả tài cho phép, dự án đầu tư khả thi,… nhằm giảm thiểu rủi ro không trả nợ, đảm bảo người vay người cho vay có lợi 27 Quản lí rủi ro tổ chức tài Tài liệu tham khảo: Financial markets & institutions (Frediric S Mishkin , Stanley G Eakin) http://hfs1.duytan.edu.vn/upload/ebooks/2173.PDF 28 ... người quản lý tổ chức tài biết mức độ tổ chức gặp phải rủi ro lãi suất V LIÊN HỆ THỰC TIỄN VỀ RỦI RO TÀI CHÍNH Ở VIỆT NAM VÀ CÁCH KHẮC PHỤC Thực trạng quản trị rủi ro tài Việt Nam: Quản trị rủi ro. .. với rủi ro lãi suất, nguy phát sinh từ biến động lãi suất Chúng ta xem xét công cụ quản lý sử dụng để đo rủi ro chiến lược họ sử dụng để làm giảm I CÁC LOẠI RỦI RO TRONG TỔ CHỨC TÀI CHÍNH Rủi ro. .. nhà quản lý tổ chức tài quan tâm nhiều quản lý rủi ro tổ chức họ đối mặt với biến động lãi suất lớn quỵt nợ Trong chương này, xem xét cách quản lý tổ chức tài đối phó với rủi ro tín dụng, nguy