Luận văn cuối khóa ii Học viện Tài Chính MỤC LỤC TRANG BÌA i Luận văn cuối khóa Học viện Tài Chính iii DANH MỤC CÁC CHỮ VIẾT TẮT Chữ viết tắt HTK Giải thích Hàng tồn kho KHTSCĐ Khấu hao tài sản cố định CP SXKD Chi phí sản xuất kinh doanh TSCĐ Tài sản cố định TSCĐ HH Tài sản cố định hữu hình TSCĐ VH Tài sản cố định vơ hình TSLĐ Tài sản lưu động VCĐ Vốn cố định VCSH Vốn chủ sở hữu VKD Vốn kinh doanh VLĐ Vốn lưu động GTCL Giá trị lại DN Doanh nghiệp NG Nguyên giá TSLN Tỷ suất lợi nhuận TSSL Tỷ suất sinh lời LN Lợi nhuận DT Doanh thu KHLK Khấu hao lũy kế NSNN Ngân sách Nhà nước Luận văn cuối khóa iv Học viện Tài Chính DANH MỤC SƠ ĐỒ BẢNG BIỂU Sơ đồ 2.1: Sơ đồ quy trình sản xuất sản phẩm 31 Sơ đồ 2.2: Cơ cấu tổ chức Công ty 35 Sơ đồ 2.3: Sơ đồ tổ chức máy kế toán 37 Sơ đồ 2.4: Sơ đồ tài trợ doanh nghiệp .48 Sơ đồ 2.5: Phân tích DUPONT Cơng ty từ năm 2010-2012 76 Bảng 2.1: Kết hoạt động kinh doanh năm 2011-2012 38 Bảng 2.2: Các tiêu tài sản nguồn vốn 40 Bảng 2.3: Tình hình biến động nợ ngắn hạn DN .42 Bảng 2.4: Tình hình biến động nợ dài hạn doanh nghiệp .44 Bảng 2.5: Tình hình biến động VCSH doanh nghiệp 45 Bảng 2.6: Nhu cầu vốn lưu động thường xuyên DN .47 Bảng 2.7: Một số tiêu tình hình tài doanh nghiệp .50 Bảng 2.8: Cơ cấu vốn lưu động doanh nghiệp năm 20125 .2 Bảng 2.9: Cơ cấu vốn tiền doanh nghiệp 53 Bảng 2.10: Các hệ số khả toán doanh nghiệp .54 Bảng 2.11: Cơ cấu vốn hàng tồn kho doanh nghiệp 56 Bảng 2.12: Các tiêu hàng tồn kho doanh nghiệp năm 2012 58 Bảng 2.13: Cơ cấu khoản phải thu ngắn hạn doanh nghiệp 59 Bảng 2.14: Các tiêu phản ánh hiệu quản lý nợ phải thu năm 2012 61 Bảng 2.15: Chỉ tiêu phản ánh hiệu sử dụng vốn lưu động năm 2012 .62 Bảng 2.16: Tình hình sử dụng vốn cố định doanh nghiệp năm 2012 .64 Bảng 2.17: Tình hình trang bị tài sản cố định doanh nghiệp 66 Bảng 2.18: Bảng phân tích tình hình khấu hao GTCL TSCĐ năm 2012 .69 Bảng 2.19: Các tiêu phản ánh hiệu sử dụng VCĐ DN 70 Bảng 2.20: Một số tiêu phản ánh hiệu sử dụng VKD 72 Luận văn cuối khóa Học viện Tài Chính LỜI MỞ ĐẦU Tính cấp thiết đề tài Trong kinh tế thị trường hình thái kinh tế xã hội khác, doanh nghiệp tham gia hoạt động sản xuất kinh doanh với mục đích sản xuất hàng hố dịch vụ để trao đổi với đơn vị kinh tế khác nhằm mục đích tối đa hố lợi nhuận Muốn thiết phải có vốn Vốn tiền đề cho việc hình thành phát triển hoạt động kinh doanh doanh nghiệp Tuy nhiên, việc tăng trưởng phát triển khơng hồn tồn phụ thuộc vào lượng vốn huy động mà phụ thuộc vào hiệu quản lí sử dụng vốn để có hiệu Do vấn đề cấp bách đặt doanh nghiệp làm để phát huy cao lợi ích mà đồng vốn đem lại, nghĩa hiệu sinh lời vốn Thực tế cho thấy doanh nghiệp Việt Nam chưa biết tận dụng vốn, chưa biết khai thác vốn, sử dụng vốn lãng phí thiếu mục đích Dẫn đến hiệu sản xuất kinh doanh kém, hạn chế phát triển doanh nghiệp Nhận thức tầm quan trọng vấn đề với q trình tìm hiểu thực tế cơng ty Cổ phần Thương mại dịch vụ Tân Yên hướng dẫn tận tình giảng viên TS Nguyễn Thị Hà, em lựa chọn đề tài: “ Vốn kinh doanh biện pháp nâng cao hiệu sử dụng vốn kinh doanh công ty Cổ phần Thương mại dịch vụ Tân Yên” Đối tượng nghiên cứu Đề tài sâu tìm hiểu vấn đề liên quan đến vấn đề vốn kinh doanh, từ đưa giải pháp nhằm nâng cao hiệu sử dụng vốn kinh doanh doanh nghiệp lý luận chung tài doanh nghiệp, thông qua tiêu đánh giá thực trạng hiệu vốn kinh doanh doanh nghiệp công ty cổ phần Thương Mại Dịch Vụ Tân Yên Luận văn cuối khóa Học viện Tài Chính Mục đích nghiên cứu Đề tài nghiên cứu đề tài công ty cổ phần Thương Mại Dịch Vụ Tân Yên nhằm mục đích sau :  Hệ thống hóa vấn đề lý luận tài doanh nghiệp phân tích khái qt tình hình tài doanh nghiệp  Tìm hiểu thực trạng vốn kinh doanh doanh nghiệp, xem xét đánh tình hình biến động cấu vốn kinh doanh, hiệu sử dụng vốn kinh doanh doanh nghiệp năm 2012 sở so sánh với năm 2011 Từ đó, đề xuất số giải pháp nhằm góp phần nâng cao hiệu sử dụng vốn kinh doanh đơn vị thời gian tới Phạm vi nghiên cứu  Về không gian: Nghiên cứu vốn kinh doanh biện pháp nhằm nâng cao hiệu sử dụng vốn kinh doanh công ty cổ phần Thương Mại Dịch Vụ Tân Yên địa thôn Ngọc Ninh, xã Ngọc Châu, huyện Tân Yên, tỉnh Bắc Giang  Về thời gian: Từ 23/01/2013 đến 10/04/2013  Về nguồn số liệu: Các số liệu lấy từ báo cáo tài năm 2011 2012 Phương pháp nghiên cứu Luận văn sử dụng phương pháp nghiên cứu dựa sở phương pháp vật biện chứng, vật lịch sử chủ nghĩa Mác – Lênin, phương pháp điều tra, phân tích, tổng hợp, thống kê, logic…đồng thời sử dụng bảng biểu để minh họa Kết cấu đề tài Nội dung luận văn bao gồm: Chương 1: Lý luận chung vốn kinh doanh biện pháp nhằm nâng cao hiệu sử dụng vốn kinh doanh doanh nghiệp Luận văn cuối khóa Học viện Tài Chính Chương 2: Thực trạng vốn kinh doanh hiệu sử dụng vốn kinh doanh doanh nghiệp Chương 3: Một số biện pháp nhằm nâng cao hiệu việc tổ chưc sử dụng vốn doanh nghiệp Do kiến thức hạn hẹp lý luận lẫn thực tiễn, luận văn em không tránh khỏi thiếu sót Em mong nhận góp ý, hướng dẫn thầy để chun đề em hoàn thiện Em xin chân thành cảm ơn! Luận văn cuối khóa Học viện Tài Chính CHƯƠNG 1: LÝ LUẬN CHUNG VỀ VỐN KINH DOANH VÀ CÁC BIỆN PHÁP NHẰM NÂNG CAO HIỆU QUẢ SỬ DỤNG VỐN KINH DOANH TRONG DOANH NGHIỆP 1.1 Vốn kinh doanh nguồn hình thành vốn kinh doanh DN 1.1.1 Tổng quan vốn kinh doanh doanh nghiệp 1.1.1.1 Khái niệm vốn kinh doanh Trong kinh tế thị trường, để tiến hành hoạt động sản xuất kinh doanh, doanh nghiệp cần phải có yếu tố là: sức lao động, đối tượng lao động tư liệu lao động Để có yếu tố này, doanh nghiệp phải ứng số vốn định phù hợp với qui mô điều kiện kinh doanh Vốn điều kiện tiên quyết, có ý nghĩa định tới khâu quy trình sản xuất kinh doanh Vốn kinh doanh doanh nghiệp thường xuyên vận động chuyển hóa từ hình thái ban đầu tiền sang hình thái vật cuối trở lại hình thái ban đầu tiền Đó tuần hồn vốn Quá trình hoạt động sản xuất kinh doanh doanh nghiệp diễn liên tục, khơng ngừng đòi hỏi tuần hoàn vốn phải diễn liên tục, lặp lặp lại có tính chất chu kỳ tạo thành chu chuyển vốn kinh doanh Sự chu chuyển vốn chịu chi phối lớn đặc điểm kinh tế - kỹ thuật ngành kinh doanh Vốn phạm trù kinh tế lĩnh vực tài chính, gắn liền với sản xuất hàng hoá Vốn tiền tiền chưa vốn, trở thành vốn có đủ điều kiện sau: Thứ nhất: Tiền phải đại diện cho lượng hàng hố định hay nói cách khác, tiền phải đảm bảo lượng hàng hố có thực Luận văn cuối khóa Học viện Tài Chính Thứ hai: Tiền phải tích tụ tập trung đến lượng định Có điều làm cho vốn có đủ sức để đầu tư cho dự án kinh doanh dù nhỏ Nếu tiền nằm rải rác nơi mà khơng thu gom lại thành lớn khơng làm Vì vậy, doanh nghiệp muốn khởi phải có lượng vốn pháp định đủ lớn Muốn kinh doanh tốt doanh nghiệp phải tìm cách gom tiền thành để đầu tư vào phương án sản xuất Thứ ba: Khi có đủ lượng định tiền phải vận động nhằm mục đích sinh lời Trong điều kiện coi điều kiện ràng buộc để tiền trở thành vốn; điều kiện coi đặc trưng vốn, tiền khơng vận động “đồng tiền chết”, vận động khơng sinh lời khơng phải vốn Từ phân tích ta rút ra: Vốn kinh doanh doanh nghiệp biểu tiền toàn giá trị tài sản huy động, sử dụng vào hoạt động sản xuất kinh doanh nhằm mục đích sinh lời 1.1.1.2 Đặc trưng vốn kinh doanh kinh tế thị trường Vốn kinh doanh có đặc trưng sau: Thứ nhất: Vốn phải đại diện cho lượng giá trị tài sản Điều có nghĩa vốn biểu giá trị tài sản hữu hình vơ hình như: nhà cửa, đất đai, quyền phát minh sáng chế Cùng với phát triển kinh tế thị trường, với tiến khoa học kỹ thuật tài sản vơ hình ngày phong phú, đa dạng giữ vai trò quan trọng việc tạo khả sinh lời doanh nghiệp Thứ hai: Vốn phải gắn liền với chủ sở hữu định phải quản lý chặt chẽ Luận văn cuối khóa Học viện Tài Chính Thứ ba: Trong kinh tế thị trường, vốn hàng hố đặc biệt, có giá trị giá trị sử dụng hàng hoá khác Giá trị sử dụng vốn để sinh lời Tuy nhiên vốn lại khác hàng hoá khác chỗ quyền sở hữu quyền sử dụng vốn gắn với tách rời Thứ tư: Vốn phải tích tụ, tập trung đến lượng định phát huy tác dụng Do vậy, doanh nghiệp khơng có nhiệm vụ khai thác tiềm vốn mà phải tìm cách thu hút nguồn vốn Thứ năm: Vốn có giá trị mặt thời gian, điều có ý nghĩa bỏ vốn đầu tư tính hiệu đồng vốn mang lại 1.1.1.3 Vai trò vốn kinh doanh doanh nghiệp Tất hoạt động sản xuất kinh doanh dù với quy mơ nà cần phải có lượng vốn định, điều kiện tiền đề cho đời phát triển doanh nghiệp Về mặt pháp lý: Mỗi doanh nghiệp muốn thành lập điều kiện vốn, lượng vốn tối thiểu phải lượng vốn pháp định (lượng vốn tối thiểu mà pháp luật quy định cho loại hình doanh nghiệp) địa vị pháp lý doanh nghiệp xác lập Trong trình hoạt động kinh doanh, vốn doanh nghiệp không đạt điều kiện mà pháp luật quy định doanh nghiệp bị tuyên bố chấm dứt hoạt động phá sản, giải thể Do vậy, vốn xem sở quan trọng để đảm bảo cho tồn tư cách pháp nhân doanh nghiệp trước pháp luật Về mặt kinh tế: Bất kỳ doanh nghiệp tăng trưởng phát triển cần có vốn Vốn yếu tố quan trọng hàng đầu chiến lược phát triển doanh nghiệp, định tồn phát triển doanh nghiệp Một doanh nghiệp muốn đứng vững thị trường thiết phải có lượng Luận văn cuối khóa Học viện Tài Chính vốn định, lượng vốn khơng đảm bảo cho hoạt động sản xuất diễn liên tục mà dùng để cải tiến trang thiết bị, đại hóa cơng nghệ Vốn yếu tố định đến lực sản xuất xác lập vị doanh nghiệp thương trường Điều thể rõ kinh tế thị trường nay, với cạnh tranh gay gắt, doanh nghiệp phải không ngừng cải tiến máy móc thiết bị, đầu tư đại hóa cơng nghệ… Tất yếu tố muốn đạt đòi hỏi doanh nghiệp phải có lượng vốn đủ lớn Vốn yếu tố định đến việc mở rộng phạm vi hoạt động doanh nghiệp Để tiến hành sản xuất mở rộng sau chu kỳ kinh doanh, vốn phải sinh lời tức hoạt động kinh doanh phải có lãi đảm bảo vốn doanh nghiệp tiếp tục mở rộng thị trường tiêu thụ, nâng cao uy tín doanh nghiệp thương trường Nhận thức vai trò quan trọng vốn doanh nghiệp sử dụng vốn tiết kiệm, có hiệu đồng thời ln tìm cách để tận dụng ưu vốn, tìm cách nâng cao hiệu sử dụng vốn 1.1.1.4 Các phận cấu thành vốn kinh doanh doanh nghiệp Căn vào đặc điểm luân chuyển tham gia vào trình sản xuất kinh doanh doanh nghiệp, vốn kinh doanh chia thành: 1.1.1.4.1 Vốn cố định doanh nghiệp  Khái niệm vốn cố định : Để hình thành TSCĐ đòi hỏi doanh nghiệp phải ứng trước lượng vốn tiền tệ định, lượng vốn tiền tệ gọi VCĐ doanh nghiệp VCĐ phận vốn đầu tư ứng trước TSCĐ TSCĐ doanh nghiệp tài sản có giá trị lớn, có thời gian sử dụng dài cho hoạt động doanh nghiệp phải thỏa mãn đồng thời tất tiêu chuẩn TSCĐ bao gồm tiêu chuẩn thời gian tiêu chuẩn giá trị Luận văn cuối khóa 87 Học viện Tài Chính động năm 2011 2012 lên đến 10 vạn - chiếm nửa số DN loại suốt thập kỷ qua Đến lượt mình, DN gặp khó khăn lại hạn chế tạo cơng ăn việc làm, chí làm gia tăng thất nghiệp giảm thu nhập người lao động, tạo vòng xốy cắt giảm tiêu dùng Chịu chi phối tổng cầu tăng thấp, cầu đầu tư cầu tiêu dùng bên cạnh niềm tin kinh doanh niềm tin tiêu dùng không cao nên diễn biến lạm phát năm 2012 ổn định vượt mong đợi với CPI năm khoảng 9,21% Ngoại trừ tháng đầu năm tăng 1% tháng tăng tới 2,2% điều chỉnh mạnh giá dịch vụ y tế, suốt từ tháng đến cuối năm CPI tăng 1% tháng bất chấp giá điện tăng bình quân 5% giá xăng dầu tăng 10% Nếu loại trừ yếu tố chủ động tăng giá dịch vụ y tế, giá điện giá xăng dầu lạm phát năm 2012 khoảng 5-6%, góp phần tích cực ổn định kinh tế vĩ mô không năm 2012 mà năm 2013 tới - Kinh tế vĩ mô ổn định vững Bên cạnh việc kiềm chế lạm phát, đưa CPI từ gần 20% năm 2011 xuống 9,21% năm 2012 nêu hàng loạt số kinh tế vĩ mô năm 2012 ổn định theo hướng tích cực hẳn so với năm trước Trong bối cảnh sản xuất kinh doanh gặp nhiều khó khăn, thị trường tiêu thụ hạn chế, song mặt Việt Nam nỗ lực thu NSNN đạt dự toán, đặc biệt khoản thu NSNN từ dầu thô vượt xa so với dự toán hỗ trợ kịp thời cho nguồn thu từ nội địa từ hoạt động xuất nhập khẩu, mặt khác, tiết kiệm chi NSNN, chi đầu tư chi thường xuyên để đảm bảo mức thâm hụt NSNN khơng q 4,8% GDP - góp phần tích cực ổn định kinh tế vĩ mơ Bên cạnh đó, cần bổ sung vào chương trình cấu lại kinh tế vấn đề cấu lại NSNN, từ cấu thu, chi đến cấu bù đắp thâm hụt NSNN cấu nợ cơng để đảm bảo tính đồng khả thi Luận văn cuối khóa 88 Học viện Tài Chính Như vậy, nhận xét sách kiềm chế lạm phát ổn định kinh tế vĩ mơ có phát huy tác dụng, mức lạm phát giảm kinh tế vĩ mô giữ mức ổn định tầm ngắn hạn Mức lạm phát năm có nhiều khả kiềm chế mức chữ số Tuy nhiên xét trung dài hạn kinh tế vĩ mơ tiềm ẩn nhiều yếu tố bất ổn, khó lường 3.1.2 Định hướng phát triển doanh nghiệp - Tiếp tục khẳng định vị thơng qua đẩy mạnh cơng tác tiêu thụ địa bàn hoạt động, song song với việc phát triển số sở đại lý thị trường, đặc biệt khu vực nhiều tiềm Hà Nội, Hải Phòng Tìm kiếm nguồn khí đốt để đáp ứng nhu cầu sản xuất gạch năm tới - Xây dựng cấu vốn hợp lý hơn, nâng cao hiệu sử dụng VKD; tổ chức quản lý sử dụng vốn linh hoạt, hiệu tránh tình trạng vốn ứ đọng, thất vốn - Đánh giá công tác tổ chức sản xuất thường xuyên, nhanh chóng ổn định bảo đảm cơng tác quản lý vật tư, rà sốt có biện pháp quản lý tài sản, vật tư có hiệu - Quản lý chặt chẽ chi phí cơng tác bán hàng công tác quản lý doanh nghiệp, tránh để khoản chi phí ảnh hưởng lớn đến kết hiệu sản xuất kinh doanh năm 2012 - Cơ cấu lại khoản nợ, thực tốt công tác thu hồi nợ; lập kế hoạch cụ thể, chi tiết việc trả lãi vay vốn - Trong năm vừa qua, DN đầu tư số tài sản cố định đặc biệt máy móc, thiết bị; phương tiện vận tải Vì đến năm tới 2013, mục tiêu đề khai thác tốt hiệu từ tài sản mang lại Đồng thời có kế hoạch bảo dưỡng, trì nhằm gia tăng thời gian sử dụng hữu ích chúng Luận văn cuối khóa - 89 Học viện Tài Chính Đẩy mạnh hoạt động sản xuất kinh doanh đạt hiệu cao, tăng doanh thu lợi nhuận; phấn đấu hoàn thành tiêu đề cho năm 2013 - Nâng cao đời sống cán công nhân viên từ vật chất đến tinh thần - Cải tiến máy quản lý ngày hợp lý hơn, làm tốt công tác quy hoạch cán bộ, đào tạo hướng dẫn cán đáp ứng với thay đổi điều kiện tạo phát triển bền vững 3.2 Giải pháp nâng cao hiệu quản lý sử dụng VKD Bên cạnh số ưu điểm doanh nghiệp tồn nhiều vấn đề việc tổ chức sử dụng vốn Những vấn đề cần khắc phục nhằm nâng cao hiệu sản xuất kinh doanh doanh nghiệp nói chung hiệu sử dụng vốn nói riêng doanh nghiệp Trong mơi trường cạnh tranh kinh tế thị trường, việc bảo toàn VKD nâng cao hiệu VKD yêu cầu sống với DN Tổ chức tốt việc quản lý sử dụng VKD giúp cho DN với số vốn có tăng khối lượng sản phẩm sản xuất, tiết kiệm chi phí sản xuất kinh doanh hạ giá thành sản phẩm, thúc đẩy gia tăng doanh thu, từ gia tăng lợi nhuận doanh nghiệp Thơng qua việc tìm hiểu đơn vị thực tập với kiến thức học được, em xin mạnh dạn đề xuất số giải pháp để quản lý nâng cao hiệu sử dụng vốn doanh nghiệp sau: Thứ nhất, tổ chức sử dụng VKD hợp lý, tránh lãng phí nhằm đạt an tồn ổn định kinh doanh Thực tế cho thấy, năm vừa qua, quy mô vốn kinh doanh doanh nghiệp có xu hướng tăng chưa phát huy hiệu thực Hầu hết tiêu phản ánh hiệu sử dụng vốn thấp có xu hướng giảm cuối năm Vì vậy, để vốn kinh doanh sử dụng hợp lý, doanh nghiệp cần chủ động dự đoán nhu cầu vốn cần thiết thời kỳ Luận văn cuối khóa 90 Học viện Tài Chính Trong giai đoạn trình kinh doanh, doanh nghiệp cần tiến hành xác định nhu cầu tối thiểu cho trình sản xuất; sở có kế hoạch huy động vốn hợp lý Vì vậy, việc xác định nhu cầu vốn tiến hành chi tiết, cụ thể cơng tác quản lý sử dụng vốn DN có khả đạt hiệu cao Sử dụng VKD hiệu tiết kiệm nhân tố định tồn phát triển doanh nghiệp Thứ hai, Giảm thiểu chi phí quản lý doanh nghiệp cách tốt Trong năm vừa qua, thấy tăng lên đột biến chi phí quản lý doanh nghiệp ảnh hưởng mạnh mẽ đến kết sản xuất kinh doanh, làm lợi nhuận trước thuế giảm, dẫn đến lợi nhuận sau thuế giảm theo Vì thế, cơng tác quản lý chi phí quan trọng Việc cắt giảm chi phí mức hợp lý mà đảm bảo cho hoạt động sản xuất tiền đề để doanh nghiệp gia tăng lợi nhuận • Việc có q nhiều nhân viên quản lý phòng ban làm tăng chi phí tiền cơng, tiền lương Do doanh nghiệp nên tinh giảm bớt nhân viên thuyên chuyển sang phòng ban thiếu nhân vừa đảm bảo hiệu quản lý vừa không ngừng gia tăng doanh thu • Điều chỉnh hướng tới chi phí quản lý nhỏ được, DN nên có giải pháp huy động vốn khác để giảm chi phí vốn vay ngân hàng • Thường xun tìm kiếm, khai thác thị trường nhà cung ứng có uy tín cung cấp sản phẩm với giá khơng q đắt để đảm bảo cho chi phí mức thấp mà chất lượng đạt yêu cầu • Bên cạnh việc xây dựng định mức sử dụng hợp lý trang thiết bị, dụng cụ phục vụ công tác quản lý cách xác định rõ nội dung, phạm vi sử dụng loại chi phí DN nên tổ chức buổi tập huấn nhằm nâng cao ý thức, trách nhiệm làm cho cán công nhân viên tự nhận thấy tiết kiệm chi phí đem lại nhiều lợi nhuận cho DN Luận văn cuối khóa 91 Học viện Tài Chính Ngồi chi phí tiền lương nhân viên quản lý yếu tố khiến chi phí quản lý tăng lên Do đó, DN cần xác định nhu cầu nhân viên quản lý phù hợp thường xuyên kiểm tra, giám sát chặt chẽ thời gian làm việc nhân viên để có chế độ thưởng phạt rõ ràng, hợp lý Thứ ba, xây dựng cấu nguồn vốn kinh doanh hợp lý, ưu tiên sử dụng nguồn vốn có chi phí thấp trước Xây dựng cấu nguồn vốn hợp lý với chi phí sử dụng vốn thấp mục tiêu doanh nghiệp thời gian tới Muốn doanh nghiệp cần phải nghiên cứu kỹ nhu cầu vốn thời kỳ để chủ động kế hoạch huy động vốn Huy động vốn đòi hỏi đáp ứng số vốn cần thiết, đảm bảo trình sản xuất kinh doanh diễn thường xuyên, liên tục đồng thời tính chủ động tài doanh nghiệp phải đảm bảo chi phí sử dụng vốn phải thấp Vốn huy động chia thành hai nguồn chính: nguồn vốn bên nguồn vốn bên Một thực trạng cho thấy việc sử dụng vốn doanh nghiệp năm vừa qua chủ yếu xuất phát từ nguồn bên (vay nợ) để tài trợ cho hoạt động sản xuất kinh doanh (cả hai năm 2010 2011, tỷ trọng nợ phải trả chiếm 79%, 65,20% nợ dài hạn) Do làm gia tăng mức độ phụ thuộc vào bên ngoài, giảm khả tự chủ tài doanh nghiệp Việc doanh nghiệp gia tăng huy động nợ đồng nghĩa với doanh nghiệp có đòn bẩy tài cao Trong bối cảnh kinh tế gặp nhiều khó khăn ln có biến động lớn, hàng nghìn doanh nghiệp tuyên bố phá sản đứng trước nguy cớ lớn phải chấm dứt hoạt động việc doanh nghiệp phụ thuộc chủ yếu từ nguồn vốn gặp rủi ro cao tài mà lợi nhuận doanh nghiệp liên tục giảm vài năm trở lại Vi vậy, doanh nghiệp cần phải giảm việc tài trợ cho tài sản từ Luận văn cuối khóa 92 Học viện Tài Chính nguồn vốn ngoại sinh song song với việc gia tăng vốn kinh doanh từ nguồn nội sinh để giúp cho tình hình tài khả quan Ngoài doanh nghiệp nên ý tận dụng quỹ quỹ khen thưởng phúc lợi, hay khoản khấu hao tài sản cố định hàng năm chưa dùng đến Đây nguồn vốn thuộc chủ sở hữu doanh nghiệp mà DN hồn tồn tận dụng để đầu tư, vừa tiết kiệm chi phí sử dụng vốn vừa nâng cao khả tự chủ tài cho Thứ tư, DN cần phải đảm bảo nguyên tắc cân tài Mối quan hệ cân đối tài sản nguồn vốn vấn đề quan trọng doanh nghiệp phản ánh cách thức tài trợ vốn Nói cách khác, thể hợp lý hay bất hợp lý việc huy động vốn để tài trợ cho tài sản doanh nghiệp Tìm hiểu chi tiết cấu nguồn vốn ta xem xét nguồn vốn lưu động thường xuyên doanh nghiệp Nguồn vốn lưu động thường xuyên = Nguồn vốn dài hạn - TSDH (Vốn lưu chuyển) Nguồn vốn dài hạn = TSNH = Nợ dài hạn + Nguồn vốn ngắn hạn VCSH Như phân tích chương 2, vốn lưu chuyển doanh nghiệp âm vào thời điểm cuối năm Điều cho thấy doanh nghiệp không đảm bảo nguyên tắc cân tài tức nguồn vốn dài hạn khơng đủ để đầu tư cho tài sản dài hạn, phần tài sản dài hạn tài trợ nguồn vốn ngắn hạn (nợ ngắn hạn) Tình hình tài trợ mạo hiểm nguồn vốn ngắn hạn bị giới hạn khắt khe thời gian đó, tài sản dài hạn có tính chất thu hồi vốn đầu tư lâu dài Trong năm 2013, doanh nghiệp cần có biện pháp cụ thể để tăng nguồn vốn lưu động thường xuyên, đảm bảo nguyên tắc cân tài hai cách tăng nguồn vốn Luận văn cuối khóa 93 Học viện Tài Chính dài hạn thơng qua tăng vốn chủ sở hữu tăng vay dài hạn giảm đầu tư vào tài sản dài hạn Tuy nhiên tại, đòn bẩy tài mà DN sử dụng lớn; việc tăng huy động vốn dài hạn thông qua huy động thêm từ nguồn vay nợ điều khơng khả thi làm cho tình hình tài doanh nghiệp bất ổn Mặt khác, hầu hết tài sản dài hạn chủ yếu đầu tư Vì cách nâng cao vốn lưu chuyển thông qua việc tăng quy mô vốn chủ sở hữu Nhận thấy, lợi nhuận giữ lại doanh nghiệp năm 2012 giảm so với năm 2011, cho thấy, doanh nghiệp thực việc chi trả cổ tức cho cổ đông; việc tăng vốn chủ sở hữu từ nguồn Doanh nghiệp tăng nguồn vốn chủ cách phát hành thêm cổ phiếu để huy động vốn.Ngoài doanh nghiệp gia tăng vốn chủ sở hữu từ nguồn khấu hao Là doanh nghiệp sản xuất có số vốn cố định lớn tài sản cố định chiếm tỷ trọng lớn Hàng năm doanh nghiệp phải trích khấu hao cho số tài sản Do tận dụng nguồn vốn để phục vụ cho mục đích dài hạn, thực tế phần lớn TSCĐ có thời gian sử dụng hữu ích dài chưa cần thiết phải thay thời gian ngắn Bên cạnh đó, doanh nghiệp nên tận dụng quỹ khen thưởng, phúc lợi để gia tăng vốn chủ sở hữu Thứ năm, đầu tư hướng TSCĐ, phát huy tối đa cơng suất máy móc thiết bị có nhằm nâng cao hiệu sử dụng VCĐ • Tiếp tục khai thác tồn tài sản cố định có vào hoạt động sản xuất kinh doanh nay, tận dụng tối đa suất tài sản cố định có vào sản xuất • Phân loại tài sản cố định, theo dõi thường xuyên tình trạng tài sản cố định để kịp thời có kế hoạch lý, nhượng bán, nhanh chóng thu hồi vốn Luận văn cuối khóa 94 Học viện Tài Chính để tái đầu tư vào tài sản cố định loại tài sản lạc hậu, lỗi thời cung ứng vốn cho hoạt động sản xuất • Thực kiểm tra máy móc thiết bị thường xun, tránh tình trạng tài sản hư hỏng không sử dụng đồng thời thường xuyên bảo trì, bảo dưỡng TSCĐ theo kế hoạch Các loại thiết bị có thời gian khấu hao dài, cơng suất doanh nghiệp nên có sửa chữa lớn để cải tạo, nâng cấp; điều kiện chi phí bỏ lớn so với việc đầu tư thêm hiệu đem lại tương đương thiết bị loại DN nên chủ động mua thiết bị thay • Phân định rõ thẩm quyền cấp quản liên quan tới tài sản cố định mua mới, điều chuyển, lý, nhượng bán tài sản cố định Mặt khác, DN cần có biện pháp nâng cao ý thức cán cơng nhân viên việc giữ gìn bảo vệ tài sản cố định thông qua chế tự quản lý tài sản cố định phạm vi sử dụng • Về khấu hao TSCĐ: Hiện phương pháp khấu hao nhanh áp dụng để tính khấu hao cho tất tài sản cố định doanh nghiệp Tuy nhiên tài sản cố định doanh nghiệp có nhiều loại khác nhau, loại tài sản lại có đặc tính sử dụng riêng nên việc dùng phương pháp khấu hao nhanh để tính khấu hao chung cho tất loại tài sản không phản ánh xác mức độ hao mòn thực tế loại tài sản cố định, khả thu hồi vốn chậm đặc biệt tài sản chịu ảnh hưởng lớn hao mòn vơ hình Do thời gian tới DN nên áp dụng phương pháp khấu hao thích hợp loại tài sản cố định Ví dụ máy móc thiết bị DN nên sử dụng phương pháp khấu hao nhanh để đảm bảo vốn đầu tư thu hồi nhanh hạn chế tối đa ảnh hưởng bất lợi hao mòn vơ hình; Luận văn cuối khóa 95 Học viện Tài Chính nhà xưởng, vật kiến trúc DN nên sử dụng phương pháp khấu hao theo đường thẳng… Thứ sáu, quản trị tiền mặt cải thiện hệ số toán  Quản trị tiền mặt: Tiền mặt DN chiếm tỷ trọng nhỏ cấu tài nên quan tâm vấn đề cải thiện tình hình tài chính, nhiên lượng tiền mặt thiếu hụt gây khó khăn cho DN q trình hoạt động, làm tính linh hoạt hoạt động sản xuất kinh doanh Do quản trị tiền mặt giúp DN xác định mức tiền mặt hợp lý công việc cần thiết Vì vậy, DN nên lập lịch trình theo dõi luân chuyển tiền mặt để có biện pháp điều chỉnh phù hợp, thực sách khuyến khích trả tiền mặt để nhanh chóng đưa tiền vào trình kinh doanh Tăng tốc độ thu hồi tiền mặt, mặt giúp cho khoản phải thu, khoản vốn bị doanh nghiệp khác chiếm dụng giảm đáng kể, mặt khác Cơng ty chủ động sử dụng vào mục đích kinh doanh để đem lại hiệu cao Có nhiều biện pháp tăng tốc độ thu hồi tiền mặt DN đem lại cho khách hàng mối lợi nhằm khuyến khích họ sớm trả nợ Hoặc cách áp dụng ưu đãi chiết khấu hoản nợ toán trước hay hạn Ngồi ra, DN quan tâm đến hình thức tốn cho phù hợp với tình hình DN nói chung khách hàng nói riêng Hiện DN có áp dụng biện pháp tốn qua ngân hàng, điều đánh giá tốt Tuy nhiên Cơng ty xem xét phương thức tốn khác khơng hiệu phát tiền nhanh qua đường bưu điện Điều tạo điều kiện cho cửa hàng, chi nhánh vùng xa khơng gần ngân hàng tốn tiền cho DN Ngồi ra, DN giảm tốc độ chi tiêu để có nhiều nguồn tiền nhàn rỗi đầu tư ngắn hạn vào loại tài sản có khả tốn cao Đặc Luận văn cuối khóa 96 Học viện Tài Chính biệt việc chi trả lương cho công nhân viên người lao động cơng ty cần có thơng tin cụ thể thói quen sử dụng lương họ, để từ thiết lập lịch trả lương hợp lý Bên cạnh đó, việc thu hồi khoản tạm ứng cho công nhân viên giải pháp nhằm gia tăng lượng tiền mặt cho DN Với tình hình kinh tế DN nên chuyển tiền mặt quỹ sang tài khoản tiền gửi ngân hàng để tránh trượt giá đồng tiền, đồng thời lại khiến tiền sinh lời thông qua hưởng lãi suất tiền gửi theo quy định Mặt khác, việc DN gia tăng lượng tiền gửi giúp cho trình vay vốn DN ngân hàng thuận lợi  Cải thiện khả toán doanh nghiệp Khả toán ảnh hưởng lớn đến uy tín DN thương trường Khi khả toán thấp làm giảm lòng tin khách hàng nhà tài trợ, nhà đầu tư nội cán công nhân viên Công ty Hiện nay, hệ số toán DN thấp so với DN khác ngành khu vực, cho thấy DN gặp khó khăn tốn khoản nợ ngắn hạn Để cải thiện tình hình này, định kỳ doanh nghiệp cần kiểm tra lượng tiền mặt quỹ, tiền gửi ngân hàng, kết hợp với so sánh thu chi kỳ trước lập kế hoạch tiền mặt để dự đoán trước lượng tiền cần sử dụng, trì lượng tiền mặt hợp lý để tốn khoản bất ngờ cố xảy Song song đó, DN cần kiểm kê vốn toán để xác định vốn lưu động có đơn vị từ xác định nhu cầu vốn cần thiết để huy động kịp thời nguồn vốn bổ sung Thứ bảy, tăng cường biện pháp phòng ngừa rủi ro hoạt động sản xuất kinh doanh Trong thời gian qua, DN khơng trích lập quỹ dự phòng giảm giá hàng tồn kho, dự phòng nợ phải thu khó đòi Trong thực tế kinh doanh, đặc Luận văn cuối khóa 97 Học viện Tài Chính biệt bối cảnh kinh tế thường xuyên biến động tiềm ẩn nhiều rủi ro; việc phòng ngừa rủi ro có biện pháp nhằm hạn chế rủi ro xảy vơ quan trọng • Phần lớn tài sản doanh nghiệp tài sản cố định, doanh nghiệp nên tham gia bảo hiểm tài sản cho loại TSCĐ mà doanh nghiệp đầu tư thêm • Bảo tồn nguồn vốn điều kiện lạm phát cao thông qua biện pháp trích quỹ, dành phần lợi nhuận nhằm bù đắp hao hụt vốn lạm phát 3.3 Một số kiến nghị với quan cấp 3.3.1 Về phía Nhà nước  Nhà nước cần cơng bố rộng rãi quy hoạch tổng thể phát triển kinh tế xã hội theo ngành, vùng lãnh thổ theo thời kỳ Quy hoạch giúp cho doanh nghiệp có sở để bố trí kế hoạch kinh doanh, huy động phát triển nguồn vốn để vừa đảm bảo nhu cầu vốn đầu tư doanh nghiệp phục vụ mục tiêu phát triển kinh tế, vừa đảm bảo mặt lợi ích cho doanh nghiệp  Hoàn thiện hệ thống pháp luật tạo hành lang pháp lý cho phát triển doanh nghiệp Nhà nước cần khẩn trương hồn thiện chế sách hệ thống văn pháp chế nhằm đảm bảo cho doanh nghiệp hoạt động hiệu quả, động an toàn  Nhà nước cần đẩy mạnh phát triển thị trường tài chính, đặc biệt thị trường tiền tệ để DN đa dạng hóa đầu tư lựa chọn phương pháp huy động vốn Với thị trường tiền tệ phát triển, cơng ty đầu tư nguồn vốn tạm thời nhàn rỗi cách có hiệu đồng thời dễ dàng huy động vốn cần thiết Luận văn cuối khóa 98 Học viện Tài Chính  Nhà nước cần có giải pháp tích cực để phá vỡ tình đóng băng bất động sản 3.3.2 Về phía doanh nghiệp  Tăng cường công tác tự kiểm tra giám sát, kết hợp chặt chẽ đảm bảo chế độ tài Nhà nước thực chế khoán chi tiêu nội nhằm giảm tối đa giá thành sản phẩm, tăng hiệu qủa sản xuất kinh doanh Tăng cường công tác thu hồi nợ giải dứt điểm khoản nợ đến hạn nợ hạn  Đẩy mạnh công tác đào taọ, nâng cao nhận thức chuyên môn cán bộ, công nhân viên cho doanh nghiệp, đảm bảo nguồn nhân lực thực trở thành lợi cạnh tranh dài hạn cuả doanh nghiệp  Định kỳ kiểm tra, kiểm kê, đánh giá lại tài sản để có biện pháp xử lý thích hợp, phát hư hỏng kịp thời sửa chữa nhượng bán, lý tài sản có chi phí sử dụng cao, khơng mang lại hiệu hay khơng sử dụng để thu hồi vốn đầu tư mua sắm máy móc, trang thiết bị  Có sách khen thưởng cho cá nhân tập thể phòng ban có đóng góp thiết thực hiệu cho phát triển doanh nghiệp Luận văn cuối khóa 99 Học viện Tài Chính KẾT LUẬN Trên vấn đề lý luận thực tế nâng cao hiệu sử dụng vốn kinh doanh Nền kinh tế thị trường ln có biến động hàm chứa cạnh tranh gay gắt Để tồn khẳng định vị trí doanh nghiệp thị trường hồn tồn khơng phải vấn đề đơn giản Bởi vậy, nhà quản trị doanh nghiệp phải ln tìm tòi giải pháp để nâng cao hiệu sản xuất kinh doanh, mà giải pháp quan trọng để nâng cao hiệu sản xuất kinh doanh nâng cao hiệu sử dụng vốn Là đơn vị hạch tốn độc lập Cơng ty Cổ phần Thương mại dịch vụ Tân Yên có nhiều cố gắng hoạt động sản xuất kinh doanh Trong thời gian qua, Cơng ty nỗ lực việc nâng cao hiệu sử dụng vốn kinh doanh, khối lượng sản phẩm tiêu thụ gia tăng, thị trường ngày mở rộng, đời sống nhân viên nâng cao Tuy nhiên để nâng cao hiệu sử dụng vốn hiệu sản xuất kinh doanh Cơng ty cần phải có biện pháp tích cực để khắc phục điểm bất hợp lý phát huy ưu điểm việc tổ chức sử dụng vốn Trong thời gian thực tập hướng dẫn giảng viên TS Nguyễn Thị Hà, Ban lãnh đạo đặc biệt cán phòng Tài - Kế tốn Công ty Cổ phần Thương mại dịch vụ Tân Yên, em tìm hiểu tình hình thực tế vấn đề tổ chức sử dụng vốn Công ty từ đề số giải pháp thích hợp với hy vọng góp phần nâng cao hiệu sử dụng vốn kinh doanh Công ty Cổ phần Thương mại dịch vụ Tân Yên Nhưng trình độ nhận thức mặt lý luận mặt thực tiễn nhiều hạn chế nên chuyên đề khơng thể tránh khỏi khiếm khuyết sai sót Rất mong Luận văn cuối khóa 100 Học viện Tài Chính bảo thơng cảm thầy cô giáo, Ban lãnh đạo cán Phòng Tài – kế tốn Cơng ty Một lần xin chân thành cảm ơn giúp đỡ ban lãnh đạo cán phòng Tài Kế tốn Cơng ty đặc biệt hướng dẫn nhiệt tình giảng viên TS Nguyễn Thị Hà giúp đỡ em hoàn thành chuyền đề Hà Nội, ngày tháng năm 2013 Sinh viên thực Nguyễn Thị Thu Trang Luận văn cuối khóa 101 Học viện Tài Chính DANH MỤC TÀI LIỆU THAM KHẢO Giáo trình Kinh tế trị Mác-Lênin, NXB Chính trị Quốc gia, 2005 Chủ biên GS.TS Chu Văn Cấp, PGS.TS Trần Bình Trọng Giáo trình Phân tích Tài Doanh nghiệp (dùng cho lớp khơng chuyên ngành), NXB Tài chính, 2010 Chủ biên PGS.TS Nguyễn Trọng Cơ, TS Nghiêm Thị Thà Giáo trình Tài Doanh nghiệp, NXB Tài chính, 2008 Chủ biên PGS.TS Nguyễn Đình Kiệm, TS Bạch Đức Hiển Tài doanh nghiệp (Lí thuyết, Bài tập giải), NXB Thống kê, 2009 Chủ biên TS Nguyễn Minh Kiều Sách Tài doanh nghiệp đại Trần Ngọc Thơ Một số luận văn khóa trước ... VỐN KINH DOANH VÀ HIỆU QUẢ SỬ DỤNG VỐN KINH DOANH TẠI CÔNG TY CP THƯƠNG MẠI DỊCH VỤ TÂN YÊN 2.1 Một số vấn đề công ty Cổ phần Thương mại dịch vụ Tân Yên 2.1.1 Quá trình hình thành phát triển doanh. .. tài: “ Vốn kinh doanh biện pháp nâng cao hiệu sử dụng vốn kinh doanh công ty Cổ phần Thương mại dịch vụ Tân Yên Đối tượng nghiên cứu Đề tài sâu tìm hiểu vấn đề liên quan đến vấn đề vốn kinh doanh, ... nhuận vốn kinh doanh lớn chi phí sử dụng vốn; ngược lại làm cho doanh nghiệp lâm vào tình trạng khó khăn tài 1.2 Hiệu sử dụng vốn kinh doanh biện pháp nhằm nâng cao hiệu sử dụng vốn kinh doanh doanh