Đang tải... (xem toàn văn)
CÁC NGHIỆP VỤ TÀI CHÍNH NGẮN HẠN VÀ DÀI HẠN
www.phungthanhquang.tk 1 Trêng ®¹i häc Kinh tÕ Quèc d©n Khoa Ng©n hµng Tµi chÝnh– To¸n Tµi chÝnh www.phungthanhquang.tk 2 NỘI DUNG CHÍNH Phần I: Các nghiệp vụ tài chính ngắn hạn – Lãi đơn: Simple interest. – Chiết khấu thương phiếu theo lãi đơn(Commercial paper discounting) – Tài khoản vãng lai (current account) Phần 2: Các nghiệp vụ tài chính dài hạn – Lãi gộp và CK Thp theo lãi gộp – Chuỗi niên kim (annuities) – Nợ thông thường ( Loans) – Nợ trái phiếu ( Bonds) www.phungthanhquang.tk 3 Tài liệu tham khảo Giáo trình Toán tài chính PGS. Mai Siêu. Slide Bài giảng. Slide Bài tập www.phungthanhquang.tk 4 Phần 1 CÁC NGHIỆP VỤ TÀI CHÍNH NGẮN HẠN www.phungthanhquang.tk 5 Vấn đề 1 L i ®¬n· www.phungthanhquang.tk 6 LÃI ĐƠN 1. Tiền lãi (lãi) và lãi suất 2. Khái niệm lãi đơn 3. Công thức lãi đơn www.phungthanhquang.tk 7 KHÁI NIỆM LÃI ĐƠN Lãi đơn là phương pháp tính lãi mà tiền lãi tính một lần trên vốn đầu tư ban đầu trong toàn bộ thời gian đầu tư. Nxét: Tiền lãi chỉ tính trên vốn gốc, không có chuyên lãi mẹ đẻ lãi con. Cách tiếp cận phù hợp trong ngắn hạn. Các NHTM cũng tính theo cách này (khi khách hàng gửi tiền. Còn khi KH vay thì thu lãi đinh kỳ luôn). www.phungthanhquang.tk 8 CÔNG THỨC TÍNH LÃI ĐƠN Các ký hiệu: C Vốn đầu tư ban đầu (đvtt) t Lãi suất đầu tư (%/năm) I Tiền lãi (đvtt) www.phungthanhquang.tk 9 CÔNG THỨC TÍNH LÃI ĐƠN Nếu thời gian đầu tư là a (năm) thì I = Nếu thời gian đầu tư là b (tháng) thì I = Nếu thời gian đầu tư là n (ngày) thì I = 100 Cta 1200 Ctb 36000 Ctn www.phungthanhquang.tk 10 Thực tế ở các ngân hàng Tiền lãi khi KH gửi tiền: Tính như thế này, trên cơ sở 1 năm có 360 ngày ( VBARD…). LS thông báo là ls năm. Tiền lãi khi KH vay vốn: Tính cũng như thế này. Nhưng kh thường phải trả lãi hàng tháng. LS thường là tính theo tháng. Ví dụ một hợp đồng tín dụng. [...]... đáo hạn vào ngày 30/9 Biết lãi suất chiết khấu là 9%/năm Hãy xác định mệnh giá của thp thay thế Biết 3 thp bị thay thế lần lượt là: C1= 2000 và đáo hạn vào ngày 15/9 C2= 1200 và đáo hạn vào ngày 20/9 C3= 800 và đáo hạn vào ngày 9/11 35 www.phungthanhquang.tk BÀI TẬP SỰ TƯƠNG ĐƯƠNG CỦA TP Một người mắc 3 khoản nợ thp: 150.000 thanh toán vào ngày 1/6 165.000 thanh toán vào ngày 9/7 200.000 thanh toán vào... Bình luận 13 3/2010: NHNN cho phép các NH được cho vay theo ls thoả thuận đối với các khoản vay trung và dài hạn Hầu hết các NH đều tạm ngừng cho vay ngắn hạn Các khoản vay có thời hạn 366 ngày tăng đột biến Thực tế trần ls huy động là 10,5%/ năm chỉ có lợi cho người gửi tiền lớn, người gủi tiền nhỏ ko được lợi www.phungthanhquang.tk PHƯƠNG PHÁP THƯƠNG SỐ VÀ TÍCH SỐ TRONG BÀI TOÁN TÍNH LÃI ĐƠN... 1/3, DN đề nghị NH thay thế thp đáo hạn vào ngày 31/3 bằng một thp khác có mệnh giá 10.710 đáo hạn vào ngày 15/5 cùng năm Lãi suất chiết khấu 10% Hãy tính mệnh giá của thp thay thế 30 www.phungthanhquang.tk BÀI TẬP SỰ TƯƠNG ĐƯƠNG CỦA TP Có 2 thp lần lượt như sau: thp thứ nhất có mệnh giá 19,77 tr và đáo hạn vào ngày 31/10; thp thứ hai có mệnh giá 19,87 tr và đáo hạn vào ngày 20/11 cùng năm Lãi suất chiết... phiếu Các hình thức ký hậu Ý nghĩa của ký hậu www.phungthanhquang.tk NGHIỆP VỤ CHIẾT KHẤU THƯƠNG PHIẾU CỦA NHTM Khái niệm chiết khấu thương phiếu Phương pháp chiết khấu thương phiếu 20 www.phungthanhquang.tk NGHIỆP VỤ CHIẾT KHẤU THƯƠNG PHIẾU CỦA NHTM Chiết khấu thương phiếu là nghiệp vụ tín dụng của NHTM, trong đó ngân hàng cho khách hàng sử dụng trước số tiền ghi trên thương phiếu sau khi đã trả các. .. để tăng lên trên 12%/ năm Các NH phải lách để đẩy ls lên cao Phí: Thẩm tra TSBĐ PHí thu sếp tài chính Phí phong toả TSBĐ Phí … Đường cong lãi suất ko hợp với quy luật Các khoản huy động đều là ngắn hạn vì người dân có tâm lý chờ ls lên, NH xử lý bằng cách? Tiết kiệm dự thưởng Hiện tại 2010, thạnh khoản của các NH rất kém Tăng trưởng tín dụng chỉ khoảng 3% trong quý 1 LS huy động 10,5%/ năm cộng với... như sau: thp thứ nhất có mệnh giá 19,87 tr và đáo hạn vào ngày 31/10; thp thứ hai có mệnh giá 19,77 tr và đáo hạn vào ngày 20/11 cùng năm Lãi suất chiết khấu 9%/năm Hãy xác định thời điểm tương đương của 2 thp trên 32 www.phungthanhquang.tk SỰ TƯƠNG ĐƯƠNG CỦA THƯƠNG PHIẾU THEO LÃI ĐƠN (tiếp) Định nghĩa về sự tương đương của 2 nhóm thương phiếu: Trong ngắn hạn, 2 nhóm thương phiếu được gọi là tương... gửi 100 triệu vào ngân hàng ngày 2/4/2010 Đến ngày 5/5/2010 người đó rút tiền Hỏi số tiền rút ra là bao nhiêu? Câu hỏi: Có phù hợp với thực tế ko? Các loại lãi suất? Các yếu tố ảnh hưởng? 1 vốn 4 lời có khó không? www.phungthanhquang.tk Các loại lãi suất 12 Hiện nay, lscb vẫn là 8%/ năm LS cho vay ngắn hạn trần là 12%/năm Các NH thường thu thêm phí để tăng lên trên 12%/ năm Các NH phải lách... phiếu: Trong ngắn hạn, hai thương phiếu được gọi là tương đương với nhau tại một thời điểm nếu tại thời điểm đó đem hai thương phiếu đi chiết khấu với cùng phương pháp và cùng lãi suất chiết khấu thì giá trị hiện tại của hai thương phiếu bằng nhau 28 www.phungthanhquang.tk SỰ TƯƠNG ĐƯƠNG CỦA THƯƠNG PHIẾU THEO LÃI ĐƠN (tiếp) Có 2 thương phiếu lần lượt C1 và thời gian còn lại là n1 (ngày) C2 và thời gian... NHTM, trong đó ngân hàng cho khách hàng sử dụng trước số tiền ghi trên thương phiếu sau khi đã trả các chi phí chiết khấu ? Các nghiệp vụ tín dụng của NHTM? Phương pháp chiết khấu thương phiếu Gồm 2 phương pháp: Chiết khấu thương mại Chiết khấu hợp lý 21 www.phungthanhquang.tk NGHIỆP VỤ CHIẾT KHẤU THƯƠNG PHIẾU CỦA NHTM (tiếp) Ký hiệu: C: Mệnh giá của thương phiếu (đvtt) n: Thời gian còn lại của thương... phiếu (đvtt) E: Tiền chiết khấu (đvtt) 22 www.phungthanhquang.tk NGHIỆP VỤ CHIẾT KHẤU THƯƠNG PHIẾU CỦA NHTM (tiếp) Phương pháp chiết khấu thương mại là phương pháp trong đó tiền chiết khấu tính trên mệnh giá của thương phiếu Công thức tính Ec và Vc: Ctn Ec = 36000 23 C (36000 − tn) Vc = C – Ec = 36000 www.phungthanhquang.tk NGHIỆP VỤ CHIẾT KHẤU THƯƠNG PHIẾU CỦA NHTM (tiếp) Phương pháp chiết khấu . phép các NH được cho vay theo ls thoả thuận đối với các khoản vay trung và dài hạn. Hầu hết các NH đều tạm ngừng cho vay ngắn hạn. Các khoản vay có thời hạn. DUNG CHÍNH Phần I: Các nghiệp vụ tài chính ngắn hạn – Lãi đơn: Simple interest. – Chiết khấu thương phiếu theo lãi đơn(Commercial paper discounting) – Tài