ðẠI HỌC ðÀ NẴNG TRƯỜNG ðẠI HỌC KINH TẾ NGUYỄN THỊ THANH TUYỀN PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH SỬ DỤNG VỐN LƯU ðỘNG TẠI CÔNG TY TRÁCH NHIỆM HỮU HẠN THƯƠNG MẠI DƯỢC PHẨM VI BẢO NGỌC TÓM TẮT LUẬN VĂN THẠC SĨ TÀI CHÍNH - NGÂN HÀNG Mã số: 60.34.02.01 ðà Nẵng - 2017 Cơng trình hồn thành TRƯỜNG ðẠI HỌC KINH TẾ, ðHðN Người hướng dẫn KH: TS HỒ HỮU TIẾN Phản biện 1: PGS.TS Nguyễn Hòa Nhân Phản biện 2: TS Tống Thiện Phước Luận văn ñã ñược bảo vệ trước Hội ñồng chấm Luận văn tốt nghiệp Thạc sĩ Tài - Ngân hàng họp Trường ðại học Kinh tế, ðại học ðà Nẵng vào ngày 26 tháng năm 2017 Có thể tìm hiểu luận văn tại: - Trung tâm Thông tin - Học liệu, ðại học ðà Nẵng - Thư viện trường ðại học Kinh tế, ðại học ðà Nẵng MỞ ðẦU Tính cấp thiết đề tài Vốn yếu tố quan trọng hàng ñầu chiến lược phát triển doanh nghiệp, ñịnh tồn phát triển doanh nghiệp Doanh nghiệp muốn ñứng vững thị trường doanh nghiệp phải có lượng vốn định, lượng vốn góp phần ñảm bảo cho hoạt ñộng sản xuất kinh doanh doanh nghiệp diễn liên tục Sử dụng vốn lưu ñộng có ảnh hưởng ñịnh ñến kết hiệu hoạt ñộng sản xuất kinh doanh, việc phân tích tình hình sử dụng vốn lưu ñộng doanh nghiệp có ý nghĩa quan trọng Trong năm năm vừa qua, doanh thu công ty TNHH Thương mại Dược phẩm Vi Bảo Ngọc có tăng trưởng song lợi nhuận khơng kỳ vọng, chi phí cịn lớn Ngồi ra, việc quản lý hàng tồn kho khoản phải thu chưa thật hiệu quả, dẫn đến chi phí lưu kho cao, khoản bị chiếm dụng lớn Trong năm 2016, doanh thu tăng song lợi nhuận lại giảm, số vịng quay vốn lưu động giảm, tỷ suất sinh lợi vốn lưu ñộng lại giảm dẫn ñến hiệu sử dụng vốn lưu động thấp Do việc nghiên cứu tình hình sử dụng vốn lưu động vấn ñề cần thiết nhằm ñề xuất khuyến nghị góp phần nâng cao hiệu sử dụng vốn Công ty Chính vậy, tơi chọn đề tài: “Phân tích tình hình sử dụng vốn lưu động Cơng ty trách nhiệm hữu hạn Thương mại Dược phẩm Vi Bảo Ngọc” làm luận văn tốt nghiệp Mục tiêu nghiên cứu a Mục tiêu tổng qt Phân tích tình hình sử dụng VLð, nhận diện thành công, tồn tại; xác ñịnh nguyên nhân nhằm ñề xuất khuyến nghị nâng cao hiệu sử dụng vốn Công ty TNHH Thương mại Dược phẩm Vi Bảo Ngọc b Nhiệm vụ nghiên cứu - Hệ thống hóa vấn đề lý luận vốn lưu ñộng sử dụng vốn lưu động doanh nghiệp - Phân tích tình hình sử dụng vốn lưu động Cơng ty TNHH Thương mại Dược phẩm Vi Bảo Ngọc, xác ñịnh thành công, tồn nguyên nhân - ðề xuất khuyến nghị nhằm nâng cao hiệu sử dụng vốn lưu động cơng ty c Câu hỏi nghiên cứu: - Nghiên cứu tình hình sử dụng vốn lưu ñộng doanh nghiệp bao gồm nghiên cứu vấn đề gì? - Hiệu sử dụng vốn lưu động doanh nghiệp gì? Các tiêu chí phản ánh hiệu sử dụng vốn lưu ñộng doanh nghiệp? - Những nhân tố ảnh hưởng hiệu sử dụng vốn lưu ñộng doanh nghiệp? - ðặc điểm kinh doanh Cơng ty TNHH Thương mại Dược phẩm Vi Bảo Ngọc (bao gồm ñặc ñiểm bên bên ngồi) ảnh hưởng đến tình hình sử dụng vốn lưu động cơng ty này? - Tình hình sử dụng vốn tiền, vốn hàng tồn kho, vốn khoản phải thu công ty nào? Hiệu sử dụng vốn lưu ñộng sao? - Những thành cơng, tồn vấn đề sử dụng vốn lưu động cơng ty này? Ngun nhân sao? - Cơng ty TNHH Thương mại Dược phẩm Vi Bảo Ngọc nên làm để nâng cao hiệu sử dụng vốn lưu ñộng? ðối tượng phạm vi nghiên cứu a ðối tượng nghiên cứu ðối tượng nghiên cứu luận văn là: - Lý luận vốn lưu ñộng sử dụng vốn lưu động doanh nghiệp; - Thực tiễn tình hình sử dụng vốn lưu động Cơng ty TNHH Thương mại Dược phẩm Vi Bảo Ngọc b Phạm vi nghiên cứu + Phạm vi nghiên cứu nội dung - Về lý luận - Về thực tiễn + Phạm vi khơng gian nghiên cứu Luận văn nghiên cứu tình hình sử dụng VLð Công ty TNHH Thương mại Dược phẩm Vi Bảo Ngọc + Phạm vi thời gian nghiên cứu Luận văn nghiên cứu thực trạng sử dụng vốn lưu động Cơng ty TNHH Thương mại Dược phẩm Vi Bảo Ngọc khoảng thời gian 2012-2016 Phương pháp nghiên cứu: Luận văn sử dụng phương pháp khác làm sở cho việc nghiên cứu như: Phương pháp tổng hợp, hệ thống hóa; phương pháp thu thập liệu thứ cấp; phương pháp chuyên gia; phương pháp so sánh; phương pháp số; phương pháp lịch sử; phương pháp diễn giải Kết cấu luận văn: Ngồi phần mở đầu, kết luận danh mục tài liệu tham khảo, nội dung luận văn ñược chia làm ba chương: Chương 1: Cơ sở lý luận vốn lưu ñộng sử dụng vốn lưu động doanh nghiệp Chương 2: Phân tích tình hình sử dụng vốn lưu động Cơng ty trách nhiệm hữu hạn Thương mại Dược phẩm Vi Bảo Ngọc Chương 3: Khuyến nghị nhằm nâng cao hiệu sử dụng vốn lưu động Cơng ty trách nhiệm hữu hạn Thương mại Dược phẩm Vi Bảo Ngọc Ý nghĩa khoa học thực tiễn - Về mặt khoa học: Luận văn hệ thống hóa lý luận vốn lưu ñộng sử dụng vốn lưu ñộng doanh nghiệp - Về mặt thực tiễn: Phân tích đánh giá tình hình sử dụng vốn cơng ty trách nhiệm hữu hạn Thương mại Dược phẩm Vi Bảo Ngọc, nhận định thành cơng, tồn nguyên nhân công ty trách nhiệm hữu hạn Thương mại Dược phẩm Vi Bảo Ngọc ñề xuất khuyến nghị nhằm nâng cao hiệu sử dụng vốn lưu động cơng ty trách nhiệm hữu hạn Thương mại Tổng quan tài liệu nghiên cứu CHƯƠNG CƠ SỞ LÝ LUẬN VỀ VỐN LƯU ðỘNG VÀ SỬ DỤNG VỐN LƯU ðỘNG CỦA DOANH NGHIỆP 1.1 VỐN LƯU ðỘNG 1.1.1 Khái niệm a Khái niệm vốn b Khái niệm vốn lưu ñộng Vốn lưu ñộng doanh nghiệp số tiền ứng trước ñề ñầu tư, mua sắm TSLð nhằm đảm bảo q trình SXKD doanh nghiệp ñược tiến hành thường xuyên liên tục c ðặc ñiểm vốn lưu ñộng 1.1.2 Phân loại vốn lưu ñộng - Phân loại theo giai ñoạn trình sản xuất kinh doanh - Phân loại theo hình thái biểu - Phân loại theo nguồn hình thành 1.1.3 Vai trị vốn lưu động 1.2 SỬ DỤNG VỐN LƯU ðỘNG 1.2.1 Ước tính nhu cầu vốn lưu ñộng doanh nghiệp + Phương pháp trực tiếp + Phương pháp gián tiếp 1.2.2 Nguồn tài trợ cho nhu cầu vốn lưu ñộng Nguồn tài trợ cho nhu cầu vốn lưu động vốn lưu động rịng nợ ngắn hạn Từ tiêu vốn lưu động rịng, ta phân tích cân tài doanh nghiệp thơng qua việc tính tốn nhu cầu vốn lưu động rịng ngân quỹ rịng 1.2.3 Hoạch ñịnh thực thi sách quản trị phận vốn lưu ñộng a Vốn tiền + Hoạch ñịnh mức dự trữ vốn tiền - Phương pháp tổng chi phí tối thiểu (Mơ hình Baumol): - Mơ hình quản lý tiền mặt Miller Orr: + Lập dự toán vốn tiền - Tổ chức quản lý, sử dụng khoản thu chi vốn tiền • Mọi khoản thu chi vốn tiền mặt doanh nghiệp ñều phải thực thông qua quỹ, không ñược thu chi ngồi quỹ, tự thu, tự chi • Phải có phân ñịnh trách nhiệm rõ ràng quản lý vốn tiền mặt • Doanh nghiệp phải xây dựng quy chế thu chi tiền mặt ñể áp dụng cho trường hợp thu chi • Quản lý chặt chẽ khoản tạm ứng tiền mặt, cần xác ñịnh rõ ñối tượng tạm ứng, mức tạm ứng thời hạn tốn tạm ứng để thu hồi kịp thời b Vốn khoản phải thu + Hoạch định sách bán tín dụng - Tiêu chuẩn tín dụng - Thời hạn tín dụng - Chiết khấu tốn - Chính sách thu hồi nợ +Tổ chức quản trị khoản phải thu khách hàng: - Mở sổ theo dõi chi tiết khoản cơng nợ phải thu ngồi doanh nghiệp thường xun đơn đốc để thu hồi hạn - Có biện pháp phịng ngừa rủi ro khơng tốn - Có sách bán chịu ñúng ñắn ñối với khách hàng - Có ràng buộc chặt chẽ hợp đồng bán hàng, vượt thời hạn toán theo hợp ñồng doanh nghiệp ñược thu lãi suất tương ứng lãi suất hạn ngân hàng - Phân loại khoản phải thu hạn c.Vốn hàng tồn kho + Hoạch ñịnh vốn hàng tồn kho - Phương pháp quản lý dự trữ theo mơ hình số lượng ñặt hàng hiệu EOQ +Tổ chức quản trị hàng tồn kho: ñặt mua hàng; nhập hàng, dự trữ hàng; kiểm tra hàng; ghi sổ sách hàng hóa xếp hàng hóa 1.2.4 Hiệu sử dụng vốn lưu ñộng a Khái niệm Hiệu sử dụng vốn lưu ñộng doanh nghiệp tiêu phản ánh kết hoạt ñộng kinh doanh doanh nghiệp ñược thể mối quan hệ so sánh kết kinh doanh với số vốn lưu ñộng mà doanh nghiệp ñã ñầu tư vào hoạt ñộng sản xuất kinh doanh b Các tiêu phản ánh hiệu sử dụng vốn lưu ñộng b1 Hiệu suất sử dụng vốn lưu ñộng + Hiệu suất sử dụng cá biệt - Số vòng quay vốn tiền - Số ngày vòng quay vốn tiền - Số vòng quay khoản phải thu - Kỳ thu tiền bình qn - Số vịng quay hàng tồn kho - Số ngày vòng quay hàng tồn kho + Hiệu suất sử dụng tổng hợp - Số vịng quay vốn lưu động - Kỳ ln chuyển bình qn vốn lưu động - Hệ số ñảm nhiệm vốn lưu ñộng b2 Tỷ suất sinh lợi vốn lưu ñộng 1.3 CÁC NHÂN TỐ ẢNH HƯỞNG ðẾN TÌNH HÌNH SỬ DỤNG VỐN LƯU ðỘNG CỦA DOANH NGHIỆP 1.3.1 Nhân tố bên ngồi a ðặc điểm ngành b Thị trường c Khách hàng mua d ðối thủ cạnh tranh e Chính sách kinh tế Nhà nước 1.3.2 Nhân tố bên a Quy mô kinh doanh b Cơ cấu vốn c Năng lực quản trị ñiều hành nhà quản trị doanh nghiệp d Chính sách kinh doanh e Trình độ đội ngũ cán cơng nhân viên 11 2.2.5 Phân tích tình hình sử dụng vốn khoản phải thu Qua phân tích tình hình sử dụng vốn khoản phải thu, ta thấy khoản phải thu khách hàng chiếm phần lớn tổng vốn khoản phải thu có xu hướng tăng Việc khoản phải thu tăng chủ yếu doanh thu cơng ty có mức tăng trưởng mạnh mẽ qua năm, nhiên khả trả nợ khách hàng hạn chế gây tồn ñọng vốn Duy có năm 2014, vốn khoản phải thu giảm doanh thu giảm Tuy nhiên năm xảy số biến cố hàng hóa ảnh hưởng đến việc tiêu thụ hàng hóa, việc thu hồi vốn nhanh, tránh ứ ñọng vốn việc làm cần thiết để giảm rủi ro tốn ðể hiểu rõ vốn khoản phải thu, ta phân tích khoản phải thu đến hạn khoản phải thu q hạn thơng qua hình 2.1(Trang 69 tồn văn) Nhìn chung cơng tác thu hồi nợ Cơng ty cịn chưa tốt, khoản nợ hạn tồn làm ảnh hưởng ñến hoạt ñộng kinh doanh Qua năm, khoản thu hạn có xu hướng giảm Mặc dù mức giảm khoản thu hạn không lớn song thể tiến việc quản lý vốn khoản phải thu 2.2.6 Phân tích tình hình sử dụng vốn hàng tồn kho Qua phân tích tình hình sử dụng vốn hàng tồn kho, ta thấy thể vốn hàng tồn kho giai ñoạn 2012-2016, ta thấy vốn hàng tồn kho tăng giảm khơng đồng Khi sức mua hàng hóa tốt, thị trường ổn định doanh thu tăng kéo theo vốn hàng tồn kho giảm Năm 2016, Cơng ty tiếp tục thay đổi số mặt hàng ñể dễ tiếp cận với thị trường hơn, nên vốn hàng tồn kho cao Việc thay ñổi mang lại kết tốt thúc ñẩy tăng trưởng doanh thu Về kết cấu hàng hóa, hàng kê đơn ln chiếm tỷ trọng lớn 12 tổng lượng hàng hóa cơng ty TNHH Thương mại Dược phẩm Vi Bảo Ngọc Tỷ trọng ln chiếm từ 80% đến 91% hàng thầu chiếm từ 9% đến 30% 2.2.7 Phân tích hiệu sử dụng vốn lưu ñộng + Hiệu suất sử dụng cá biệt Qua phân tích số vịng quay vốn tiền, ta thấy tiêu tăng giảm khơng đồng Số vịng quay vốn tiền tăng số ngày vòng quay vốn tiền giảm phản ánh hiệu sử dụng luân chuyển vốn tiền doanh nghiệp tốt Duy năm 2014 số vòng quay vốn tiền thấp ñồng nghĩa với việc tiền ñưa vào tái ñầu tư sản xuất kinh doanh chậm Do Công ty thực hoạt động kinh doanh bán bn thơng thường, khơng có hoạt động đầu tư tài khác nên số vòng quay vốn tiền cao cho thấy hiệu sử dụng vốn tiền chưa tốt Qua phân tích số vịng quay khoản phải thu, ta thấy tiêu tăng kỳ thu tiền giảm Chỉ tiêu cao chứng tỏ tốc ñộ thu hồi khoản phải thu tốt Năm 2015, số vòng quay khoản phải thu giảm kỳ thu tiền tăng chứng tỏ hoạt ñộng kinh doanh tốt song vốn lại tập trung vào khoản phải thu dẫn ñến hiệu suất sử dụng vốn khoản phải thu chưa tốt Qua phân tích số vòng quay hàng tồn kho, ta thấy tiêu tăng giảm khơng đồng Chỉ tiêu cao thể tốc ñộ luân chuyển lớn Tuy nhiên số vịng quay hàng tồn kho có lúc tăng cao lúc lại giảm mạnh hàng hóa đầu vào khơng ổn định, Cơng ty phải liên tục tìm kiếm mặt hàng ñể thay nhằm thúc ñẩy tăng trưởng doanh thu 13 ðể có đánh giá rõ hiệu suất sử dụng cá biệt, ta so sánh với số ngành ñối thủ cạnh tranh vào năm 2016 Cụ thể ñược trình bà y theo bảng 2.9 (Trang 71 toàn văn) + Hiệu suất sử dụng tổng hợp Qua phân tích số vịng quay vốn lưu động, ta nhận thấy số vịng quay vốn lưu động bình qn qua năm ñều lớn 1, chứng tỏ tốc ñộ luân chuyển tốt Tuy nhiên, số vòng quay lại có xu hướng giảm kéo dài số ngày vịng quay từ làm cho hiệu ñồng vốn lưu ñộng bị giảm sút Về tiêu hệ số ñảm nhiệm vốn lưu ñộng, tiêu cho biết ñồng doanh thu ñảm nhiệm ñồng vốn lưu ñộng qua năm 2012-2016, tiêu ñều nhỏ Chỉ số thấp thể cơng ty nỗ lực nâng cao hiệu sử dụng vốn lưu ñộng Về tiêu tỉ suất sinh lợi vốn lưu ñộng, phản ánh ñồng vốn lưu ñộng tạo ñồng lợi nhuận Ta nhận thấy tỷ suất sinh lợi vốn lưu ñộng biến ñộng khơng ổn định Theo kết cho thấy tỉ suất sinh lợi năm 2013 ñạt giá trị tốt nhất, ñồng nghĩa với việc sử dụng vốn lưu ñộng năm ñã mang lại hiệu kinh doanh tốt Sau phân tích tỷ suất sinh lợi vốn lưu ñộng, ta xem xét hai nhân tố ảnh hưởng ñến tỷ suất sinh lợi vốn lưu ñộng ðó tỷ số lợi nhuận sau thuế doanh thu số vịng quay vốn lưu động Cụ thể nhân tố ảnh hưởng trình bày bảng 2.11 (Trang 74 toàn văn) Mở rộng thêm phân tích ảnh hưởng tỷ suất sinh lợi vốn lưu ñộng ñến tỷ suất sinh lợi vốn bình quân Cụ thể trình bày bảng 2.12 (Trang 76 tồn văn) 14 2.3 ðÁNH GIÁ CHUNG VỀ TÌNH HÌNH SỬ DỤNG VỐN LƯU ðỘNG CỦA CƠNG TY 2.3.1 Thành cơng tình hình sử dụng vốn lưu động Cơng ty - Về cơng tác đáp ứng nhu cầu vốn lưu ñộng kinh doanh Trong năm qua, vốn lưu ñộng ñáp ứng ñược cho hoạt ñộng sản xuất kinh doanh diễn bình thường, liên tục, khơng bị gián đoạn - Về tình hình sử dụng vốn tiền Công ty vừa theo dõi tổng hợp với theo dõi chi tiết luồng tiền vào, luồng tiền ra, vừa quản lý tiền mặt tài khoản ngân hàng ñúng theo quy ñịnh Nhà nước, vừa quản lý theo ñối tượng mục ñích sử dụng tiền; thường xuyên kiểm kê lượng tiền mặt quỹ để phịng ngừa rủi ro, tổn thất trình quản lý quỹ - Về tình hình sử dụng khoản phải thu Cơng ty thực quản trị chi tiết theo khách hàng, quản lý theo nhóm hàng để từ có biện pháp thu hồi cơng nợ kịp thời loại hàng hố theo đặc tính luân chuyển chúng 2.3.2 Tồn nguyên nhân tình hình sử dụng vốn lưu động Cơng ty a Những tồn tình hình sử dụng vốn lưu động Cơng ty: - Việc ước tính nhu cầu vốn lưu động dựa cảm tính, nên việc sử dụng vốn lưu ñộng chưa mang lại hiệu - Cơng tác tính tốn sử dụng vốn tiền cịn chưa khoa học, cịn mang tính cảm tính ước lượng, đơn vị chưa lập dự tốn vốn tiền 15 - Cơng ty chưa có biện pháp quản trị vốn hàng tồn kho cách khoa học, chưa lập dự toán vốn hàng tồn kho - Chưa tìm hiểu tình trạng đối tượng phải thu để có biện pháp thu hồi nợ hiệu quả, ñặc biệt khoản phải thu ñã tồn q lâu - Việc kiểm sốt hàng hóa Cơng ty tiêu thụ thị trường cịn bất cập - Hàng hóa khơng ổn định, tượng đứt hàng hàng bị ngừng kinh doanh xảy liên tục, làm ảnh hưởng ñến thị trường ñầu uy tín Cơng ty b Ngun nhân: - Cơng ty chưa có Phịng tài đầu tư riêng để phục vụ cơng tác quản trị vốn đầu tư vốn - Công tác tổ chức thực thực tế chưa khoa học - Tính tốn xây dựng kế hoạch cho nhu cầu vốn lưu động khơng xác - Việc kiểm sốt hàng hóa Cơng ty thị trường chưa chặt chẽ, phận làm việc với chưa có phối hợp dẫn đến sai sót khơng đáng có - Các hợp đồng kinh tế chưa thực chặt chẽ - Cơng ty chưa đưa quy trình tốn thống thủ tục tốn - Cơng tác kế tốn dừng lại đơn việc hạch toán nghiệp vụ kinh tế phát sinh theo chuẩn mực kế tốn hành - Chưa có phận đặt hàng, kiểm sốt hàng hóa riêng biệt - Các nhà cung cấp, phân phối hàng hóa cung cấp hàng hóa khơng có tính ổn định thành phần khơng đảm bảo làm ảnh hưởng đến Cơng ty 16 CHƯƠNG KHUYẾN NGHỊ NHẰM NÂNG CAO HIỆU QUẢ SỬ DỤNG VỐN LƯU ðỘNG CỦA CÔNG TY TNHH THƯƠNG MẠI DƯỢC PHẨM VI BẢO NGỌC 3.1 CĂN CỨ KHUYẾN NGHỊ 3.1.1 ðịnh hướng hoạt động cơng ty a ðịnh hướng b Chiến lược phát triển c Chỉ tiêu kinh doanh năm 2017 3.1.2 Phương hướng sử dụng vốn lưu ñộng 3.2 KHUYẾN NGHỊ NHẰM NÂNG CAO HIỆU QUẢ SỬ DỤNG VỐN LƯU ðỘNG CỦA CÔNG TY 3.2.1 Khuyến nghị Cơng ty + Ước tính nhu cầu vốn lưu ñộng Căn vào kế hoạch doanh thu năm 2017 16 tỷ ñồng Doanh thu thực tế năm 2016 là: 14.271 tỷ ñồng 17 Bảng 3.1 Bảng tỷ lệ phần trăm so với doanh thu tiêu biến ñộng theo doanh thu ðVT I TÀI SẢN SỐ TIỀN TỶ TRỌNG 6.035 42,29 1.Tiền khoản tương ñương tiền Trd 1.357 9,51 2.Phải thu khách hàng Trd 2.214 15,52 Hàng tồn kho Trd 2.463 17,26 2.725 19,10 1.853 12,99 II NGUỒN VỐN 1.Phải trả người bán Trd 2.Người mua trả tiền trước Trd 523 3,66 3.Thuế khoản phải nộp nhà nước Trd 348 2,44 4.Phải trả người lao ñộng Trd - 5.Chi phí phải trả Trd - 6.Các khoản phải trả ngắn hạn khác Trd - (Nguồn: Tự tính tốn) Chênh lệch tỷ lệ với doanh thu tiêu phần tài sản nguồn vốn là: 42,29% - 19,10% = 23,19% Như vậy, với dự kiến doanh thu 16 tỷ đồng, nhu cầu vốn lưu động cần thiết phải tăng thêm là: (16.000– 14.271) x 23,19% = 400 triệu đồng Từ ta xác định nhu cầu vốn lưu ñộng năm 2017 phải tăng thêm 400 triệu đồng so với năm 2016 Từ đó, cơng ty có biện pháp thích hợp dể huy động vốn như: Nguồn tài trợ từ lợi nhuận nguồn lợi nhuận ñủ ñể trang trải cho phần vốn tăng thêm; nguồn vốn vay nhu cầu vốn lớn so với nguồn vốn bên + Nâng cao hiệu sử dụng vốn tiền - Hoạch ñịnh ngân sách tiền mặt 18 Bằng cách sử dụng phương pháp ước tính số thu chi tiền mặt, cơng ty ước tính tổng tiền mặt thu vào chi khoản mục cho giai đoạn lập kế hoạch Theo phương pháp trên, ta lập kế hoạch tiền mặt năm 2017 sau: Khoảng 60% doanh thu bán hàng thu ñược ñược tuần, 40% doanh thu lại thu 30 ngày Giả sử doanh số bán hàng ngày nhiều tuần ổn ñịnh Khi mua hàng nhà cung cấp, cơng ty phải tốn chiếm 30 ngày Các chi phí bán hàng chi phí quản lý phát sinh thường phụ thuộc vào doanh thu thực ñược, chiếm 1,5% doanh thu thực ñược Trên sở kế hoạch doanh thu ñối với nhà thuốc 9,6 tỷ ñồng - Kế hoạch thu ñối với nhà thuốc : Bảng 3.2 (Trang 89 tồn văn) - Kế hoạch thu bệnh viện:Bảng 3.3 (Trang 89 toàn văn) - Kế hoạch chi: Bảng 3.4 (Trang 89 toàn văn) - Kế hoạch ngân quỹ: Bảng 3.5 (Trang 90 tồn văn) Nhìn chung, tiền đủ đám ứng nhu cầu vốn tiền, mức thu quý I thấp so với q khác Do đó, cơng ty nên chủ động xây dựng kế hoạch tìm nguồn tài trợ bổ sung cho lượng tiền bị thiếu Công ty nên dự tính sát tương đối nguồn thu nguồn chi, để dự tính kế hoạch huy ñộng vốn kịp thời cho lượng tiền cần thiết + Nâng cao hiệu sử dụng vốn khoản phải thu - Tổ chức quản lý chặt chẽ ñối tượng phải thu - Xây dựng sách bán tín dụng 19 Hệ thống tiêu chuẩn đánh giá khách hàng tối thiếu phải có đầy đủ thơng tin sau: • Kỳ hạn tốn bình qn • Thời gian có quan hệ kinh tế với đơn vị • Sản lượng mua mặt hàng năm, qúy • Sản lượng tối đa, tối thiểu lần mua hàng • Khả tài khách hàng - Tổ chức quản lý theo dõi khoản phải thu Xem bảng 3.6 (Trang 92 tồn văn) Thơng qua bảng báo cáo này, ta biết khoản nợ ñã trả, khoản nợ chưa trả, khoản nợ q hạn, từ cơng ty có để lập kế hoạch xử lý khoản nợ hạn ngừng cung cấp thuốc, tiến hành thủ tục pháp lý để địi nợ, khoản nợ tới hạn gửi thư nhắc nhở khách hàng trả tiền ñúng hạn, từ ñó góp phần nâng cao khả thu hồi nợ cơng ty - Xác định số nợ phải thu kỳ Xác ñịnh ñược giá trị phải thu giúp Công ty lập kế hoạch biện pháp ñể thu hồi số khoản phải thu theo kế hoạch Ngồi ra, việc xác định giúp Cơng ty nắm bắt lượng vốn lưu động thừa hay thiếu kỳ để có biện pháp kế hoạch bổ sung kịp thời Song song với việc dự kiến nợ phải thu, Công ty cần áp dụng ñồng hai giải pháp sau: - Giới hạn lượng vốn phải thu hồi: Cơng ty cần xác định mức giới hạn lượng vốn phải thu hồi Nếu lượng vốn phải thu q lớn khơng thể cung cấp hàng điều làm tăng rủi ro cho Công ty 20 - Tổ chức biện pháp thu hồi khoản phải thu : Công ty cần phải kiểm sốt chu kỳ tín dụng, chu kỳ q dài cần phải đẩy nhanh tiến trình Chính sách thu hồi nợ liên quan ñến thủ tục mà công ty sử dụng ñể thu hồi khoản nợ hạn Thủ tục thu nợ mà cơng ty áp dụng: bảng 3.7 (Trang 95 toàn văn) + Nâng cao hiệu sử dụng vốn hàng tồn kho - Hoạch ñịnh ngân sách vốn tồn kho hiệu khoa học áp dụng mơ hinh số lượng đặt hàng hiệu (EOQ) - Thường xuyên cập nhật thông tin đánh giá tình hình sử dung, tình trạng tồn trữ hàng hóa Cơng ty - Lập kế hoạch kiểm tra hàng hóa khâu thu mua ñể ñảm bảo số lượng, chất lượng, giá cả, chủng loại, phương tiện tốn với chi phí rẻ - Lập kế hoạch tiêu thụ hàng hóa, tích cực quảng bá hình ảnh sản phẩm cơng ty ñể thu hút thêm khách hàng - Tìm hiểu, thăm dị, nghiên cứu kỹ thị trường để nắm tình hình biến đơng giá nước ñể lựa chọn mặt hàng nhập + Tổ chức tốt việc tiêu thụ nhằm ñẩy nhanh tốc ñộ luân chuyển VLð - Xây dựng mở rộng hệ thống cung cấp dược phẩm thị trường có nhu cầu, đẩy mạnh cơng tác tiếp thị - Áp dụng sách ưu tiên giá cả, điều kiện toán phương tiện vận chuyển với khách hàng mua hàng với số lượng lớn, thường xuyên hay có khoảng cách vận chuyển xa + Tăng cường cơng tác kiểm tra tài nhằm tránh lãng phí thất thoát VLð 21 - ðịnh kỳ tháng, quý nên kiểm kê, đánh giá lại tồn hàng hóa, vốn tiền, vốn tốn để xác định số VLð có Cơng ty theo giá trị - Quản lý chặt chẽ việc mua sắm dự trữ hàng tồn kho, tránh thất thoát, giảm giá trị - Mua bảo hiểm hàng hóa hàng hóa đường hàng hóa nằm kho - Trích lập quỹ dự phịng tài + Rà sốt lại danh sách nhà cung cấp hàng hóa đầu vào + Xây dựng phận tìm kiếm, liên hệ với nhà cung cấp khách hàng, giám sát việc nhập hàng tiêu thụ hàng hóa + Rà sốt lại hồ sơ sản phẩm + Nâng cao lực quản lý tài thơng qua cơng tác bồi dưỡng cán - Thường xun đánh giá tổng kết cấu tổ chức, trình ñọ nghiệp vụ nhân viên, từ ñó có khóa học chun sâu nâng cao trình độ chun mơn - Nâng cao lực quản lý tài thơng qua cơng tác nhân viên đưa ưu ñãi + Phân chia nhiệm vụ, công việc rõ ràng + Tăng doanh thu, quản lý chi phí nhằm tăng hiệu sử dụng vốn lưu ñộng - Tăng doanh thu: • Tăng cường cơng tác nghiên cứu, dự báo thị trường ñể nắm bắt kịp thời nhu cầu thị trường, tổ chức mạng lưới tiêu thụ có hiệu quả, 22 • Tăng cường cơng tác tiếp thị, nghiên cứu thị trường ñể nắm bắt yêu cầu khách hàng số lượng, chất lượng - Quản lý chi phí: • Cơng ty cần kiểm sốt khâu giá hàng hóa đầu vào • Cơng ty phải có sách để quản lý đội ngũ bán hàng để tăng cường hiệu làm việc, góp phần làm tăng doanh thu cho Cơng ty • Giảm tối đa khoản chi phí khơng phục vụ cho hoạt động sản xuất kinh doanh 3.2.2 Khuyến nghị ñối với Cục Quản lý Dược - ðội Quản lý thị trường Cục Quản lý Dược cần kiểm soát dược phẩm chặt chẽ từ khâu cấp số ñăng ký ñể hạn chế tình trạng - Cục Quản lý Dược cần cân nhắc việc ñiều chỉnh mức giá bảng kê khai giá hàng tháng, tránh tình trạng thay ñổi mức giá nhiều 23 KẾT LUẬN Vốn kinh doanh nói chung, vốn lưu động nói riêng yếu tố đảm bảo cho q trình sản xuất doanh nghiệp diễn thường xuyên liên tục Tuy nhiên, việc sử dụng vốn lưu ñộng để mang lại hiệu vấn đề khơng ñơn giản ðồng vốn sử dụng không hiệu kéo dài trì trệ hoạt động sản xuất kinh doanh Vì vậy, doanh nghiệp phải có ñịnh ñúng ñắn phương thức sử dụng vốn Qua phân tích tình hình sử dụng vốn lưu động Cơng ty, tác giả hồn thành luận văn cao học với đề tài: “Phân tích tình hình sử dụng vốn lưu động Cơng ty TNHH Thương mại Dược phẩm Vi Bảo Ngọc” Với nỗ lực thân nghiên cứu vấn ñề lý luận sâu tìm hiểu thực tế, với giúp đỡ tận tình giáo viên hướng dẫn T.S Hồ Hữu Tiến, luận văn ñã giải ñược số trình bày số vấn ñề sau: - ðưa lý luận tổng quát tương đối đầy đủ tình hình sử dụng vốn lưu ñộng doanh nghiệp, thể tầm quan trọng vai trị vốn lưu động doanh nghiệp, góp phần định tồn phát triển doanh nghiệp - Phân tích tình hình sử dụng vốn lưu động cơng ty Thương mại Dược phẩm Vi Bảo Ngọc giai ñoạn vừa qua, từ có kết luận, đánh giá, nhận xét thành ñạt ñược tồn cần phải giải - ðưa số khuyến nghị nhằm nâng cao hiệu sử dụng vốn lưu ñộng Cơng ty Mặc dù có nhiều cố gắng nghiên cứu, tìm tịi trình độ hiểu biết cịn hạn chế, cộng với tìm hiểu tình hình sử dụng vốn lưu động Cơng ty thời gian ngắn nên đánh 24 giá khuyến nghị khó tránh khỏi thiếu sót, tác giả đưa số nhận xét, đánh giá tình hình sử dụng vốn lưu động Cơng ty từ đưa số khuyến nghị nhằm nâng cao tình hình sử dụng vốn lưu động Cơng ty Tuy nhiên, với nội dung ñã thực luận văn, tác giả hy vọng phần giúp ích cho cơng ty thực tốt nội dung phân tích tình hình hiệu sử dụng vốn lưu động cơng ty nhằm giúp nhà quản lý đối tượng quan tâm đến cơng ty có thơng tin hữu ích, kịp thời ñể từ ñó ñưa ñược ñịnh ñúng ñắn, phù hợp Khoa Quản lý chuyên ngành ðã kiểm tra xác nhận: Tóm tắt luận văn ñược trình bày theo ñúng quy ñịnh hình thức ñã ñược chỉnh sửa theo kết luận Hội ñồng ... cơng nhân vi? ?n CHƯƠNG PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH SỬ DỤNG VỐN LƯU ðỘNG TẠI CÔNG TY TNHH THƯƠNG MẠI DƯỢC PHẨM VI BẢO NGỌC 2.1 GIỚI THIỆU CÔNG TY TNHH THƯƠNG MẠI DƯỢC PHẨM VI BẢO NGỌC 2.1.1 Lịch sử hình thành... Phân tích đánh giá tình hình sử dụng vốn cơng ty trách nhiệm hữu hạn Thương mại Dược phẩm Vi Bảo Ngọc, nhận ñịnh thành công, tồn nguyên nhân công ty trách nhiệm hữu hạn Thương mại Dược phẩm Vi. .. dụng vốn Qua phân tích tình hình sử dụng vốn lưu động Cơng ty, tác giả hồn thành luận văn cao học với đề tài: ? ?Phân tích tình hình sử dụng vốn lưu động Cơng ty TNHH Thương mại Dược phẩm Vi Bảo Ngọc”