Những rủi ro đầu tư chứng khoán Gửi ngày 21/10/2008 admin | Trong Chứng khoán | 5,110 lượt xem Kinh tế học rõ môn khoa học buồn thảm nhà kinh tế nhăm nhe cho đủ loại rủi ro Chẳng hạn ngày nghỉ, mở từ điển tài lượn vòng từ điển trực tuyến vòng phút sơ sơ bạn nhặt mục từ rủi ro liên quan đến việc mua cổ phiếu bạn Nếu bạn thấy hứng thú, coi giải trí nho nhỏ ngày nghỉ Rủi ro phá sản (Bankruptcy risk) Khi mà công ty phá sản, cổ phiếu công ty tụt dốc không phanh mức thấp chả giá trị Một thống kê vui nhân khủng hoảng tài vừa cho thấy, nêu cách năm bạn có 1000 USD, mua cổ phiếu hãng máy bay Delta Airline chúng trị giá 49USD, hãng bảo hiểm AIG chúng có giá 33 USD, ngân hàng Lehman Brothers chúng trị giá 1USD Còn mua bia uống đống vỏ lon bia mang bán đồng nát khoảng 200USD Rủi ro kinh doanh (Business risk) Cổ phiếu bạn đương nhiên tụt giá trị tình trạng kinh doanh công ty không thuận lợi Khi có thay đổi tình trạng này, công ty bị sút giảm lợi nhuận cổ tức Rủi ro kinh doanh có hai loại bản: bên nội Rủi ro kinh doanh nội phát sinh trình vận hành hoạt động công ty Mỗi công ty có loại rủi ro nội riêng mức độ thành công công ty thể qua hiệu hoạt động Công ty chịu rủi ro đến từ bên riêng, phụ thuộc vào yếu tố môi trường kinh doanh cụ thể, chi phí tiền vay, cắt giảm ngân sách, mức thuế nhập tăng, suy thoái chu kỳ kinh doanh Doanh số số ngành công nghiệp thép, ô tô có xu hướng bám sát chu kỳ kinh doanh doanh số số ngành khác lại có xu hướng ngược lại Các sách Nhà nước phần rủi ro bên ngoài, sách tiền tệ tài khoá làm ảnh hưởng đến thu nhập thông qua tác động chi phí nguồn vốn Rủi ro thị trường (Market risk) Giá cổ phiếu dao động mạnh khoảng thời gian ngắn thu nhập công ty không thay đổ, cách nhìn nhận nhà đầu tư loại cổ phiếu nói chung hay nhóm cổ phiếu nói riêng Rủi ro thị trường xuất có phản ứng nhà đầu tư kiện hữu hình hay vô hình Các nhà đầu tư thường phản ứng dựa sở kiện thực, hữu kiện kinh tế, trị, xã hội, chẳng mà vấn đề tâm lý Rủi ro lãi suất (Interest rate risk) Rủi ro lãi suất rủi ro hệ thống, hay gọi rủi ro không phân tán đầu tư vào thị trường chứng khoán Rủi ro lãi suất nói đến không ổn định giá trị thị trường số tiền thu nhập tương lai, nguyên nhân dao động mức lãi suất chung Rủi ro sở (Basis risk) Là rủi ro mà khoản đầu tư bù đắp vị chiến lược phòng ngừa rủi ro không thay đổi theo hướng đối ngược Mối tương quan không hoàn hảo khoản đầu tư bù đắp vị tạo khoản lỗ lãi tiềm ẩn chiến lược phòng ngừa rủi ro làm gia tăng thêm rủi ro cho vị nhà đầu tư (nhà phòng ngừa rủi ro) Rủi ro hối đoái (Transfer risk) Rủi ro thị trường hối đoái người nợ nước chi trả loại tiền tệ (ngoại tệ) theo yêu cầu chủ nợ Rủi ro sức mua (Purchasing power risk) Rủi ro sức mua đến từ biến động sức mua đồng tiền thu đầu tư vào thị trường chứng khoán Rủi ro sức mua tác động lạm phát khoản đầu tư Nếu coi khoản đầu tư khoản tiêu dùng ngay, ta thấy người mua cổ phiếu, bỏ số hội mua hàng hoá hay dịch vụ thời gian sở hữu cổ phiếu Nếu, khoảng thời gian nắm giữ cổ phiếu đó, giá hàng hoá dịch vụ tăng, nhà đầu tư bị phần sức mua Rủi ro tài (Financial risk) Liên quan đến rủi ro từ cấu trúc vốn công ty Sự xuất khoản nợ cấu trúc vốn tạo cho công ty nghĩa vụ trả lãi phải toán cho chủ nợ trước trả cổ tức cho cổ đông nên có tác động lớn đến thu nhập họ Rủi ro tài rủi ro tránh phạm vi mà nhà quản lý có toàn quyền định vay hay không vay Một công ty không vay nợ chút rủi ro tài Bằng việc vay, công ty thay đổi dòng thu nhập cổ phiếu thường Cụ thể là, việc sử dụng tỷ lệ vay nợ gây hệ quan trọng người nắm giữ cổ phiếu thường, làm tăng mức biến động thu nhập họ, ảnh hưởng đến dự kiến họ thu nhập, làm tăng rủi ro họ Rủi ro khoản (Liquidity risk) Rủi ro ngân hàng phải bán lỗ tài sản để đáp ứng nhu cầu tiền mặt tức thời Thí dụ, người gửi tiền yêu cầu có tiền mặt Danh sách kéo dài Và tự nhủ dù thị trường may mắn tay chơi chả xem từ điển định Nếu biết thị trường liệu có tồn Nhà đầu tư tác động đến TTCK, ta phân tích cung- cầu tác động đến thị trường ... risk) Rủi ro lãi suất rủi ro hệ thống, hay gọi rủi ro không phân tán đầu tư vào thị trường chứng khoán Rủi ro lãi suất nói đến không ổn định giá trị thị trường số tiền thu nhập tư ng lai, nguyên... nợ Rủi ro sức mua (Purchasing power risk) Rủi ro sức mua đến từ biến động sức mua đồng tiền thu đầu tư vào thị trường chứng khoán Rủi ro sức mua tác động lạm phát khoản đầu tư Nếu coi khoản đầu. .. lỗ lãi tiềm ẩn chiến lược phòng ngừa rủi ro làm gia tăng thêm rủi ro cho vị nhà đầu tư (nhà phòng ngừa rủi ro) Rủi ro hối đoái (Transfer risk) Rủi ro thị trường hối đoái người nợ nước chi trả