1 T VN Trong bi cnh nn kinh t Viờ t Nam ang hụ i nhõ p cang sõu rụ ng vao nờ n kinh tờ toan cõ u, cac doanh nghiờ p muụ n tụ n ta i va ng vng trờn thng trng cõ n phai nhanh chong ụ i mi vờ mo i m t, o ụ i mi v quan ly tai chinh la mụ t nhng võ n cõ n phai c quan tõm hang õ u Muụ n võ y cac nha quan tri doanh nghiờp phai a c cac quyờ t inh tụ i u trờn c s cac thụng tin tai chinh c phõn tich õ y u va kip thi Viờ c phõn tich tai chin h cú ý ngha ht sc quan trng i vi cụng tỏc qun tr doanh nghip, giup cỏc nh qun tr anh gia c sc ma nh tai chin h, kha nng sinh li va triờ n vo ng cua doanh nghiờp, ng thi giỳp cho h xỏc nh c nhng gii phỏp thớch hp nõng cao hiu qu qun lý s dng ngun lc ti chớnh, nõng cao hiu qu sn xut kinh doanh Vic phõn tich nng lc tai chinh co y nghia quan tro ng khụng chi ụ i vi cac nha lan h a o doanh nghiờ p ma cac thụng tin t viờ c phõn tich tai chin h hu ich ụ i vi cac bờn liờn i ca doanh nghip nh: cỏc nha õ u t, cỏc nha cung cõ p, ngi cho vay, ngi lao ụ ng Nhõ n thc c tõ m quan tro ng cua võ n ny i vi thc tin qun tr kinh doanh cỏc doanh nghip, em a mnh dn cho n : Gii phỏp nõng cao nng lc ti chớnh ti Cụng ty c phn sn xut v kinh doanh vt t tng hp - H Ni lam tai cho khoa luõ n tụ t nghiờp cua minh Mc tiờu nghiờn cu ca lun l: Trờn c s nghiờn cu tỡnh hỡnh sn xut kinh doanh, phõn tớch cỏc ch tiờu ỏnh giỏ nng lc ti chớnh, ti s xut mt s gii phỏp gúp phn nõng cao nng lc ti chớnh, nõng cao hiu qu sn xut kinh doanh ti Cụng ty sn xut v kinh doanh vt t Tng hp H Ni Ni dung ca Lun bao gm cỏc phn sau õy: Phn I C s lý lun v phõn tớch nng lc ti chớnh ca doanh nghip Phn II Mc tiờu, i tng, ni dung v phng phỏp nghiờn cu Phn III Kt qu nghiờn cu Phn IV Mụ t sụ kiờ n nghi va giai phap nh m nõng cao nng lc ti chớnh cua Cụng ty C phn sn xut v kinh doanh vt t tng hp CHNG I C S Lí LUN V PHN TCH NNG LC TI CHNH CA DOANH NGHIP 1.1 PHN TCH TI CHNH DOANH NGHIP 1.1.1 Khỏi nim v ti chớnh doanh nghip Ti chớnh doanh nghip l mt b phn h thng ti chớnh, ti õy ngun ti chớnh xut hin v ng thi õy cng l ni thu hỳt tr li phn quan trng cỏc ngun ti chớnh doanh nghip Ti chớnh doanh nghip cú nh hng ln n i sng xó hi, n s phỏt trin hay suy thoỏi ca nn sn xut Tai chinh doanh nghiờp c hiờ u la nhng quan hờ gia tri gia doanh nghiờ p vi cac chu thờ kinh tờ nờ n kinh tờ Cac quan hờ tai chinh doanh nghiờ p chu yờ u bao gụ m: - Quan hờ gia doanh nghiờ p vi nha nc: õy la mụ i quan hờ phat sinh doanh nghiờp thc hiờ n nghia vu thuờ i vi Nha nc, Nha nc gop vụ n vao doanh nghiờ p - Quan hờ gia doanh nghiờ p vi thi trng tai chinh: Quan hờ c thờ hiờn thụng qua viờ c doanh nghiờp tim kiờ m cac nguụ n tai tr Trờn thi trng tai chinh doanh nghiờ p co thờ vay ng n n ap ng nhu cõ u vụ n ng n n Ng c la i, doanh nghiờp phai tra lai vay va vụ n vay, tra lai cụ phõ n cho cac nha tai tr Doanh nghiờp cung co thờ gi tiờ n vao ngõn hang, õ u t chng khoan b ng sụ tiờ n ta m thi cha s du ng - Quan hờ gia doanh nghiờ p vi cac thi trng khac: Trong nờ n kinh tờ , doanh nghiờp co quan hờ ch t che vi cac doanh nghiờp khac trờn thi trng hang hoa, dich vu , thi trng sc lao ụ ng õy la nhng thi trng ma ta i o doanh nghiờp tiờ n hanh mua s m may moc, thiờ t bi, nha xng, tim kiờ m lao ụ ng v.v iờ u quan tro ng la thụng qua thi trng, doanh nghiờp co thờ xac inh c nhu cõ u hang hoa va dich vu cõ n thiờ t cung ng Trờn c s o doanh nghiờp hoa ch inh ngõn sach õ u t, kờ hoa ch san xuõ t, tiờ p thi nh m thoa man nhu cõ u thi tr ng - Quan hờ nụi bụ doanh nghiờ p: õy la quan hờ gia cac bụ phõ n san xuõ t - kinh doanh, gia cụ ụng va ngi quan ly, gia cụ ụng va chu n , gia quyờ n s du ng vụ n va quyờ n s hu vụ n Cac quan hờ c thờ hiờn thụng qua hang loa t chinh sach cua doanh nghiờ p nh: chin h sach cụ tc (phõn phụ i thu nhõ p), chinh sach õ u t, chin h sach vờ c cõ u vụ n, chi phi v.v 1.1.2 í ngha ca phõn tớch ti chớnh doanh nghip Phõn tich tai chin h doanh nghiờp la mụ t nhng nụ i dung phõn tich hoa t ụ ng kinh doanh ca doanh nghiờp Phõn tic h tai chin h co y nghia rõ t quan tro ng viờ c anh gia hiờu qua quan ly chi phi, hiờu qua viờc quan ly tai san cung nh viờ c trỡ mụ t c cõ u tai chinh phu h p nh m cõn b ng gia hai mu c tiờu la gia tng l i nhuõ n va kim soat rui ro cua doanh nghiờ p Phõn tich tai chinh doanh nghiờp se giup cac nha quan ly thõ y c nhng tụ n ta i c cõ u tai chinh, viờ c quan ly tai san, quan ly chi phi t o a nhng giai phap quan ly tai chinh hiờ u qua Phõn tich tai chin h doanh nghiờp ong mụ t vai tro quan tro ng qua trinh quyờ t inh õ u t va la cho n danh mu c õ u t Phõn tich hoa t ụ ng tai chinh doanh nghiờ p cung rõ t cõ n thiờ t ụ i vi nha nc, vi vai tro quan ly vi mụ nờ n kinh tờ , la ngi a cac chinh sach quan ly kinh tờ tai chinh 1.1.3 i tng phõn tớch ti chớnh doanh nghip Phõn tich tai chin h doanh nghiờp nh m mu c ich anh gia tin h hinh tai chin h va hiờ u qua kinh doanh cua doanh nghiờp, phõn tich va l ng hoa tac ụ ng cua cac nhõn tụ ụ i vi tin h hinh va kờ t qua tai chinh nh m a kờ hoa ch va biờn phap quan ly phu h p Vi võ y c s phõn tic h la thụng tin, sụ liờu, la cac chi tiờu thờ hiờn tỡnh hin h va kờ t qua tai chinh cua doanh nghiờ p c tụ ng h p trờn bao cao tai chin h cung nh cac sụ liờu c tõ p h p hờ thụ ng kờ toan quan tri cua doanh nghiờ p Sụ liờu thu thõ p la c s phõn tich, nờ u sụ liờu õ y u va chinh xac thi kờ t qua phõn tich mi chin h xac va co gia tri thc tiờn Vi võ y co thờ noi yu tụ quan tro ng quyờ t inh chõ t l ng, kờ t qua phõn tich la c s sụ liờ u, la yờ u tụ õ u vao, la ụ i t ng cua phõn tich 1.1.4 Nhim v phõn tớch ti chớnh doanh nghip 1.1.4.1 Nhiờ m vu phõn tich tai chinh ụ i vi nhng ngi quan tri doanh nghiờ p a t c mu c tiờu gia tng gia tri cụng ty, nhng ngi quan tri tai chinh phai a t c mu c tiờu gia tng l i nhuõ n va tri kha nng toan gia tng hiờ u qua kinh doanh, doanh nghiờ p phai quan ly ch t che chi phi cung nh quan ly s du ng tai san h p ly, tiờ t kiờ m tri kha nng toan, cụng ty phai co mụ t c cõ u tai chin h hp ly, phai quan ly tụ t kờ hoa ch thu chi hoa t ụ ng kinh doanh Nhiờ m vu cua phõn tich tai chinh ụ i vi nhng ngi quan tri doanh nghiờ p la phai phat hiờ n nhng tụ n ta i qua trinh quan ly tai chinh cua mỡnh, t o co nhng giai phap cu thờ kờ hoa ch tai chinh nh m a t c mu c tiờu tng gia tri cụng ty 1.1.4.2 Nhiờ m vu phõn tich tai chinh ụ i vi cac chu thờ bờn ngoai doanh nghiờp Nhu cõ u tinh hinh tai chinh doanh nghiờ p cua cac chu thờ bờn ngoai doanh nghiờ p rõ t ln, cac chu thờ bờn ngoai co nhu cõ u phõn tich tai chinh doanh nghiờ p nh m mu c ich õ u t, cho vay ho c hp tac kinh doanh vi doanh nghiờ p - ụ i vi cac nha õ u t, mu c ich phõn tich tai chin h doanh nghiờ p nhm anh gia tinh hin h tai chinh, hiờu qua kinh doanh va tiờ m nng cua doanh nghiờp quyờ t inh õ u t Vi võ y nhiờ m vu cua phõn tich tai chinh doanh nghiờp la phai a nhng anh gia ung vờ tinh hinh c cõ u tai chinh cụng ty, kha nng toan va hiờ u qua s du ng vụ n cua cụng ty Trờn c s phõn tich tinh hin h tai chinh cú th thõ y c nhng nhõn tụ khach quan, chu quan, c ban hay khụng c ban anh hng n kờ t qua tai chinh cua cụng ty quyờ t inh õ u t phu h p Ngoai viờc phõn tic h tai chinh cụng ty se giup cac quy õ u t xac inh mụ t danh mu c õ u t hiờu qua trờn c s trung hoa l i nhuõ n va rui ro cua danh mu c õ u t ụ i vi cac chu n , cac chu n cho doanh nghiờp vay se ganh chiu rui ro tin du ng, co nghia la rui ro doanh nghiờp khụng hoan tra gụ c va lai ung n giam thiờ u rui ro tin du ng, cung cõ p cac khoan tin du ng ng n n, chu n thng tõ p trung vao viờc anh gia kha nng toan cua doanh nghiờp qua c cõ u tai chinh, qua bao cao lu chuyờ n tiờ n tờ , qua cac hờ sụ hoa t ụ ng ca doanh nghiờ p Cac chu n dai n thi se tõ p trung vao c cõ u tai chinh va kha nng sinh li cua vụ n anh gia xem doanh nghiờp s du ng vụ n co hiờ u qua khụng, vỡ hiờu qua s dng vụ n se anh hng n kha nng tra n dai n 1.1.5 Phng phỏp phõn tớch ti chớnh doanh nghip 1.1.5.1 Phng phỏp lun v phõn tớch ti chớnh doanh nghiờp Phõn tich tai chin h doanh nghiờp s du ng cac phng phap phõn tich khoa ho c, t biờ n chng anh gia tinh hin h tai chinh doanh nghiờ p - Xem xet cac s kiờ n kinh tờ trang thai võn ụng va phat triờn Tinh hinh tai chinh cua doanh nghiờp cung la mụ t qua trinh võ n ụ ng va khụng ngng biờ n ụ i Vi võ y phõn tich tai chin h doanh nghiờp, phai nghiờn cu cac chi tiờu tai chin h tra ng thai võ n ụ ng va phat triờ n, phai xem xet ca hai m t thi gian va khụng gian - i sõu vao tng bụ phõn cõ u cac chi tiờu tai chinh xem xet tac ụng cua cac nhõn tụ n chi tiờu phõn tich Mụi chi tiờu tai chinh u nhiờ u bụ phõ n cõ u thanh, cac bụ phõ n ny co mụ i quan hờ ch t che va tac ụ ng lõn Vi võ y thõ y c ban chõ t cua s võ n ụ ng va phat triờ n cua mụ t chi tiờu tai chinh, phai i sõu xem xet mụ i quan hờ cua cac bụ phõ n cõ u nờn chi tiờu kinh tờ o õy la mụ t nụ i dung co y nghia rõ t ln ụ i vi cụng tac phõn tich - Nghiờn cu cac chi tiờu tai chinh mụ i quan hờ biờ n chng gia chi tiờu o vi cac chi tiờu khac Do cac s kin tai chin h luụn co mụ i quan hờ va phu thuụ c lõn nờn khụng thờ phõn tich mụ t chi tiờu tai chinh tra ng thai cụ lõ p, ma phai t ch tiờu phõn tich mụ t bụ i canh cu thờ di s tac ụ ng qua la i gia cac chi tiờu kinh tờ khac pha m vi doanh nghiờp, di tac ụ ng cua mụi trng kinh tờ xa hụ i, mụi trng phap ly cua mụ t vung lan h thụ va thõ m chi nhng tac ụ ng cua cac s kiờ n kinh tờ khu vc va thờ gii - Rut nhng kờ t luõn va nhõn xet vờ chi tiờu phõn tich va biờ n phap giai quyờ t nhng võ n tụ n tai Qua trinh san xuõ t kinh doanh cua doanh nghiờ p cung giụ ng nh nhng hiờn t ng kinh tờ xa hụ i, luụn luụn tụ n ta i s mõu thuõn va õ u tranh gia cac m t ụ i lõ p, giai quyờ t mõu thuõn thi mõu thuõn khac phat sinh, viờc giai quyt tụ t cac mõu thuõn la ụ ng lc cua s phat triờ n Vi võ y phõn tich mụ t chi tiờu tai chinh, khụng nhng chi phõn tich nhng nhõn tụ tac ụ ng bờn va bờn ngoai n chi tiờu phõn tic h, ma võ n quan tro ng la rut c ban chõ t cua cac tac ụ ng xac inh mõu thuõn c ban nh m biờ n phap giai quyờ t cac mõu thuõn mụ t cach hiờu qua 1.1.5.2 Cỏc phng phỏp phõn tớch ti chớnh doanh nghiờp Phng phap so sanh Phng phap so sanh la phng phap phõn tich chu yờ u c dung phõn tich anh gia thc tra ng hoa t ụ ng kinh doanh cua doanh nghiờ p cõ n phai so sanh chi tiờu phõn tich vi cac chi tiờu tng ng cua qua kh, cua kờ hoa ch ho c cua cac doanh nghiờp khac cung nganh nghờ , mụi c s so sanh s cho nhng kờ t qua anh gia khac vờ thc tra ng cua chi tiờu phõn tich Cac sụ liờu dung lam c s so sanh c go i la sụ liờu ky gụ c Nờ u ky gụ c la sụ liờu qua kh, kờ t qua so sanh se cho thõ y xu hng biờ n ụ ng cua chi tiờu phõn tich Nờ u ky gụ c la sụ liờ u kờ hoa ch, kờ t qua so sanh se giup anh gia tỡnh hin h thc hiờ n chi tiờu phõn tich so vi kờ hoa ch Nờ u ky gụ c la sụ liờu cua cac doanh nghiờ p cung nganh nghờ , kờ t qua so sanh se cho thõ y mc ụ hiờu qua cua doanh nghiờ p so vi cac doanh nghiờp cung nganh khac Phng phap so sanh oi hoi cac chi tiờu phõn tich va cac chi tiờu dung lam c s so sanh phai co nhng iờ u kiờn sau: - Phai thụ ng nhõ t vờ nụ i dung phan anh va phng phap tin h toan - Phai c xac inh cung ụ dai thi gian ho c nhng thi iờ m tng ng - Phai co cung n vi ti nh Tuy theo mu c ich yờu cõ u phõn tic h, co thờ s du ng ky gụ c va cac ch tiờu so sanh cho phu h p Phng phap so sanh co thờ s du ng cac sụ tuyờ t ụ i, sụ tng ụ i ho c sụ bin h quõn + So sanh tuyờ t ụ i Sụ tuyờ t ụ i la sụ biờ u hiờn quy mụ, khụ i l ng, gia tri cua mụ t chi tiờu nao o, c xac inh mụ t khoang thi gian va ia iờ m cu thờ Sụ tuyờ t ụ i co thờ tinh b ng thc o hiờn võ t, gia tri ho c gi cụng Sụ tuyờ t ụ i la c s d liờu ban õ u qua trinh thu thõ p thụng tin Cõ n phõn biờt sụ tuyờ t ụ i thi iờ m va sụ tuyờ t ụ i thi ky Sụ thi ky la gia tri tich luy cua mụ t chi tiờu mụ t khoang thi gian Sụ thi iờ m la gia tri cua mụ t chi tiờu c xac inh ta i mụ t thi iờ m nhõ t inh Mu c ich cua so sanh sụ tuyờ t ụ i la thõ y c s thay ụ i ho c s khac biờt vờ quy mụ cua mụ t chi tiờu kinh tờ + So sanh tng ụ i Sụ tng ụ i la ty lờ ho c mụ t hờ sụ c xac inh da trờn cung mụ t chi tiờu kinh tờ nhng c xac inh khoang thi gian ho c khụng gian khac nhau, ho c co thờ c xac inh da trờn hai chi tiờu kinh tờ khac cung mụ t thi ky Co nhiờ u loa i sụ tng ụ i, theo mu c ich va yờu cu phõn tich ma s du ng cho thich h p - Sụ tng ụ i nhiờ m vu kờ hoa ch: La ty lờ gia mc ụ cõ n a t c theo kờ hoa ch so vi mc ụ thc tờ a a t c vờ mụ t chi tiờu kinh t nao o Sụ tng ụ i nhiờ m vu kờ hoa ch thờ hiờ n mu c tiờu ma doanh nghiờ p phai phõ n õ u ky kờ hoa ch Sụ kờ hoach ky Sụ tng ụ i nhiờ m vu kờ hoach = Sụ thc hiờ ky trc n 10 - Sụ tng ụ i hoan kờ hoa ch: la ty lờ gia mc ụ thc tờ a t c so vi kờ hoa ch cung mụ t thi ky vờ mụ t chi tiờu kinh tờ nao o No phan anh tinh hin h hoan kờ hoa ch cua chi tiờu kinh tờ o Sụ thc hiờ n Sụ tng ụ i hoan kờ hoach = Sụ kờ hoach - Sụ tng ụ i kờ t cõ u: Sụ tng ụ i kờ t cõ u biờ u hiờn ty tro ng cua tng bụ phõ n chiờ m tụ ng thờ Chi tiờu cho thõ y mụ i quan hờ , vi tri va vai tro cua tng bụ phõ n tụ ng thờ Mc ụ at c cua bụ phõn Sụ tng ụ i kờ t cõ u = Mc ụ at c cua tụ ng thờ - Sụ tng ụ i ụ ng thai: Sụ tng ụ i ụ ng thai thờ hiờ n s biờ n ụ ng cua mụ t chi tiờu qua mụ t khoang thi gian gụ m nhiờ u thi oa n liờn tiờ p No c xac inh b ng ty lờ gia mc ụ a t c cua mụ t chi tiờu qua hai thi oa n khac Nờ u ky gụ c c gi cụ inh thi oa n õ u cua ky phõn tich, c go i la sụ tng ụ i ụ ng thai ky gụ c cụ inh; nờ u ky gụ c thay ụ i liờn tc t thi oa n sang thi oa n khac, go i la sụ tng ụ i ụ ng thai ky gụ c liờn hon Sụ tng ụ i ụng thai = Sụ thc tờ ky nghiờn cu Sụ thc tờ ky gụ c Sụ tng ụ i ụ ng thai ky gụ c cụ inh cho thõ y xu hng phat triờ n cua mụ t chi tiờu mụ t khoang thi gian dai, sụ tng ụ i ụ ng thai ky gụ c liờn hoan cho thõ y tin h hin h biờ n ụ ng cua mụ t chi tiờu qua cac thi oa n liờn tiờ p - Sụ tng ụ i hiờu suõ t: sụ tng ụ i hiờ u suõ t c xac inh b ng ty sụ gia hai chi tiờu co nụ i dung khac nhng co mụ i liờn hờ vi nhau, c dung anh gia hiờu qua, chõ t l ng cua mụ t m t hoa t ụ ng nao o + So sanh sụ binh quõn 62 - S cnh tranh khc lit ca th trng, hin s lng cỏc n v tham gia kinh doanh vt liu xõy dng rt nhiu - Thiu n nh v giỏ c cỏc yu t u vo - Ri ro ca ngnh cao, ph thuc nhiu vo c ch, chớnh sỏch v s phỏt trin ca nn kinh t t nc - Chu ky kinh doanh va c thu cua nganh phu thuụ c nhiờ u vao tinh hin h kinh tờ va nganh kinh doanh Nhng rui ro hay nhng nhõn tụ kho khn ma cụng ty phai ụ i m t: + Rui ro vờ kinh tờ : Lin h vc kinh doanh ch yu l mt hng thộp, cần l-ợng vốn lớn cỏc khỏch hng cụng ty công ty xõy dng Ph-ơng thức toán ph-ơng thức trả chậm mà chủ yếu dùng uy tín để bảo lãnh ngân hàng hay tổ chức tài đứng bảo lãnh công ty xây dựng gặp phải cố trình thi công công trình làm chậm tiến độ thi công hay chậm đ-ợc giải ngân dẫn tới công ty không toán hạn theo hợp đồng thỏa thuận hai bên Vì công nợ hạn phần tránh khỏi mà công ty kinh doanh thép phải chấp nhận Khi mụi trng co nhiờ u thuõ n l i: nờ n kinh tờ nhiờ u tiờ m nng va tng trng cao; chin nguụ n vụ n õ u h sach phap luõ t thụng thoang; xa hụ i ụ n inh t nc va nc ngoai tng ma nh keo theo s phỏt trin nhà phân phối thép dẫn tối cạnh tranh gay gắt nhà cung cấp + Rui ro c thu nganh thộp: - Cỏc cụng ty sn xut v kinh doanh thộp cn phi cú mt lng mi cú th tn ti v phỏt trin c V ỡ th sn xut kinh doanh ch yu l 63 vay ngõn hng Khi ngõn hng tht cht tớn dng hoc lói sut ngõn hng tng cao cng em li rt nhiu khú khn cho cỏc doanh nghnh thộp - Nc ta hin phi nhp mt lng phụi thộp rt ln ( t 40 50% tng lng phụi thộp) Vỡ th giỏ thộp nc ph thuc rt nhiu vo giỏ thộp th gii Trong vũng 30 90 ngy t ký hp ng nhp phụi thộp hoc thộp thnh phm t nc ngoi thỡ hang mi v ti Vit Nam, thi gian ú giỏ thộp cú th bin ng ( tng hoc gim) rt mnh, m th trng th gii luụn bin ng tht thng nờn cỏc nh qun lý rõt khú cú th nhn nh ỳng c Rt nhiu cụng ty nc phỏ sn giỏ thộp xung nm 2008 Giỏ thộp th gii giai on ti c ỏnh giỏ s tng song hnh vi tc hi phc kinh t v cũn tng tc cao hn Lý l ngnh xõy dng v c s h tng c trụng i s cú tc tng trng cao hn tc tng GDP, yu t kớch cu v ý ngha ci thin mụi trng u t Khi sc tiờu th tng mnh v giỏ cú kh nng tng nh, s hp dn ca ngnh thộp tr nờn rừ rng Tuy nhiờn, cú th khng nh, giỏ tng l yu t nh hng tớch cc ti ty sut li nhun ca cỏc cụng ty ngnh thộp v ngc li + Rui ro ca nh tranh: Hin nay, mt s phõn khỳc ca ngnh thộp ang tha cụng sut i vi sn phm thộp xõy dng, riờng nm 2009 tng cụng sut phụi ca c nc s tng thờm 1,49 triu tn v tng cụng sut cỏn thộp tng 823.000 tn t cỏc nh mỏy mi i vi sn phm thộp dt, t cui thỏng 9/2009, riờng thộp cỏn ngui s cú thờm 1,2 triu tn xut xng t Nh mỏy Sn xut thộp cỏn ngui Posco vi mc giỏ cnh tranh Cỏc nh mỏy thộp hin cú mt hu ht a phng, vỡ vy tng cụng sut cỏn thộp ca c nc rt ln v vt xa cu Khi cỏc nh mỏy sn xut thộp vi cụng sut nh phõn phi trc tip sn phm ti cỏc cụng trỡnh cng l nhng khú khn lm õu u cỏc nh qun tr ca cụng ty 64 3.6 MT S GII PHP XUT GểP PHN NNG CAO NNG LC TI CHNH CA CễNG TY 3.6.1 Tng quy mụ vụ n Trong nhng nm ti, m rng quy mụ kinh doanh, m rng th trng thỡ bin phỏp tng quy mụ l cn thit Cụng ty nờn quan tõm, nghiờn cu tham gia th trng chng khon nhm huy ng vn, phỏt hnh c phiu v bỏo bỏn mt phn cho c ng hin hu v chia c tc bng c phiu tng iu l 3.6.2 Nõng cao kha nng sinh li Kờ t qua kinh doanh cua Cụng ty Cụ phõ n sn xut v kinh doanh vt t tng hp nhng nm qua kha tụ t nhiờn tụ c ụ tng trng doanh thu va l i nhuõ n la i khụng ụ ng u c thu kinh doanh cua nganh Nm 2010 doanh thu va l i nhuõ n u giam so vi nm 2009 Cụng ty cõ n co chinh sach phu h p cai thiờn doanh thu va l i nhuõ n nm 2010 cung nh tri ty lờ ROA va ROE ụ n inh thi gian s p ti Nõng cao kha nng sinh li cua cụng ty cu thờ la nõng cao doanh thu, l i nhuõ n, nõng cao kha nng sinh li trờn tụ ng tai san va kha nng sinh li trờn vụ n san xuõ t kinh doanh nõng cao kha nng sinh li thi biờ n phap hu hiờ u nhõ t la phai gia tng l i nhuõ n Viờc gia tng l i nhuõ n chiu anh hng trc tip cua hai nhõn tụ chu yờ u la doanh thu va chi phi Vi võ y, tng l i nhuõ n cụng ty cõ n tng doanh thu va giam chi phi Biờ n phap tng doanh thu: Hang nm cụng ty cõ n a chiờ n l c kinh doanh cu thờ cung nh mu c tiờu ma cac phong ban phai a t c Xõy dng phng an kinh doanh cua tng d an, tng giai oa n phu h p vi tinh hinh thi trng õ y ma nh cụng tac kinh 65 doanh ta i cac d an: Cụng tac phõn khuc thi trng, inh vi kha ch hang, cụng tac gii thiờu tiờ p thi cú th cung cp thộp cho cỏc d an ln, thc hiờ n cac chinh sach u thu hut khach hang phu h p vi tng d an, tng thi ky Cụng ty cung cõ n chu tro ng cụng tac quang ba, tiờ p thi nh m nõng cao kha nng ca nh tranh: xõy dng va phat triờ n thng hiờ u, ta o nguụ n õ u t thụng qua viờc liờn kờ t kinh doanh vi cac nhà máy sản xuất thép có th-ơng hiệu n-ớc đồng thời hợp tác với bạn hàng n-ớc ta o bc m vng ch c a doanh nghiờ p i lờn giai oa n hụ i nhõ p kinh tờ quụ c tờ Tng cng viờc quan ly cân đối dự trữ hàng tồn kho cách hợp lý tránh tr-ờng hợp nhà máy thiếu chủng loại hàng công ty hàng cung cấp thép cho dự án dẫn tới ảnh h-ởng tới tiến ộ thi công cac d an bạn hàng dẫn tới ảnh h-ởng tới uy tín cua công ty Ngoai cụng ty cõ n n m b t nhng biờ n ụ ng cua tin h hin h kinh tờ noi chung va nganh thộp noi riờng iờ u ch c ch n la s biờ n ụ ng cua thi trng la iờ u khụng thờ tranh c, vi võ y cụng ty cõ n chu ụ ng theo doi sat diờn biờ n th trng co s iờ u chinh kip thi Biờ n phap giam chi phi: nõng cao kha nng sinh li, cụng ty khụng chi tng doanh thu ma phai quan ly tụ t hn cac loa i chi phi Viờc giam chi phi co thờ lam c thụng qua nhiờ u giai phap khac nh: Quan ly tụ t chi phi nguyờn võ t liờu õ u vao, nguụ n vụ n õ u t - Chi phi nguyờn võ t liờu õ u vao cua cac d an cua cụng ty tng lờn dõn n tng chi phi gia vụ n hang ban anh hng n kờ t qua hoa t ụ ng kinh doanh cua cụng ty Cụng ty cõ n co biờn phap quan ly tụ t chi phi nguyờn võ t liờ u õ u 66 vao b ng cach tin h toan ky chi phớ cỏc khõu am bao cung cõ p nguyờn võ t liờu h p ly va kip thi phu h p vi tinh hinh thi tr ng 3.6.3 a da ng hoa linh v c õ u t Cụng ty cõ n co inh hng a da ng hoa lin h vc kinh doanh va tng lai co thờ m rụ ng sang cac lin h vc nh bao hiờ m, õ u t bt ng sn nh m giam thiờ u cac rui ro t thi trng 3.6.4 Nõng cao nng lc qun lý ca cụng ty Cụng tỏc iu hnh v t chc kinh doanh: - Tng cng s ch o trung thng nht; trỡ v nõng cao nng lc b mỏy qun lý iu hnh ca Cụng ty theo hng phõn cp, t ch, t chu trỏch nhim trc cụng ty v phỏp lut ca Nh nc - Thc hin cụng tỏc nh biờn trit cỏc Phũng ban Cụng ty ti cỏc n v ph thuc - Hon thin quy ch tuyn dng v chớnh sỏch ói ng hp lý nhm thu hỳt nhõn ti v lm vic cho cụng ty, xõy dng v thc hin tt k hoch o to nõng cao nng lc chuyờn mụn nghip v cho cỏn b cụng nhõn viờn ca Cụng ty nhm thc hin tt cỏc cụng tỏc tip cn cỏc d ỏn ln ca cỏc cụng ty xõy dng, cng nh cỏc nhim v kinh doanh ca Cụng ty Cụng tỏc K hoch: - Xõy dng v qun lý cht ch cỏc hp ng kinh t, hp ng ó ký kt, hon tt cỏc th tc nghim thu, toỏn quyt toỏn theo ỳng giai on nhm gii ngõn kp thi, m bo tin thi cụng v to iu kin thun li cho cụng tỏc hch toỏn sn xut kinh doanh - Tng cng cụng tỏc kim tra nh k, t xut cụng tỏc kinh t (hp ng, n giỏ, u thu ) kp thi chn chnh nhng thiu sút v tn ti Cụng tỏc ti chớnh - K toỏn 67 - Tip tc quan h tt vi cỏc c quan ban ngnh ca Nh nc cú nhng hng dn, dng v c ch chớnh sỏch ca Nh nc i vi Cụng ty c phn nhm em li hiu qu cao cho cụng ty, m bo c tc cho cỏc c ụng - Xõy dng quan h tt, quan h i tỏc chin lc vi cỏc Ngõn hng nhn h tr vn, m bo ngun lc phc v cho cung cp thộp cho cỏc cụng trỡnh cú kh nng toỏn ỳng hn - Hp tỏc vi mt s nh mỏy tr thnh nh phõn phi cp I cho cỏc nh mỏy cú thng hiu nc - Xõy dng cỏc bin phỏp qun lý v s dng cú hiu qu cao quỏ trỡnh u t xõy dng cỏc d ỏn - Thc hin gúp vo cỏc n v kinh doanh cú hiu qu theo tin ó cam kt v phự hp vi tỡnh hỡnh ti chớnh ca cụng ty - Chp hnh nghiờm chnh vic lp v thc hin h thng k hoch ti chớnh theo ỳng Quy ch ti chớnh ca Cụng ty v ca Nh nc Cỏc biờn phỏp khỏc: - Nm vng cỏc c ch, chớnh sỏch tỏc ng n quỏ trỡnh thc hin nhim v sn xut kinh doanh, Lut Doanh nghip, Lut Lao ng, Lut Bo him - Phỏt huy sỏng kin, khen thng kp thi nhng ngi lm tt, nhm khuyn khớch ng viờn phong tro, xõy dng in hỡnh v nhõn in hỡnh tiờn tin - T chc cỏc phong tro húa, th thao sõu rng Cụng ty v giao lu vi cỏc a phng cú d ỏn nhõn cỏc ngy l ln, t chc cỏc cuc giao lu, thi u th thao húa phc v i sng tinh thn cho CBCNV, chỳ trng xõy dng húa doanh nghip 68 KT LUN Trong xu thờ toan cõ u hoa, hụ i nhõ p khu vc va thờ gii nh hiờn nay, muụ n tụ n ta i va phat triờ n c thi cac doanh nghiờ p phai luụn t th sn sang ụ i vi nhng biờ n ụ ng liờn tu c cua nờ n kinh tờ thờ gii v nờ n kinh tờ nc mụ t cach nhanh nhõ t o cung chinh la nhng c hụ i va thach thc tham gia hụ i nhõ p ụ i vi tõ t ca cac quụ c gia noi chung va cac doanh nghiờ p noi riờng Hụ i nhõ p giup cac doanh nghiờp m rụ ng c thi trng, cai tiờ n c khoa ho c - ki thuõ t - cụng nghờ , nõng cao tõ m nhin , tõ m hiờ u biờ t Nhng ụ ng thi cung mang la i nhng rui ro vụ cung ln, a cac doanh nghiờp vao mụi trng ca nh tranh gay g t Viờ t Nam cung ang qua trinh hụ i nhõ p quụ c tờ , khu vc vi tụ c kha nhanh va ma nh me. ap ng nhng yờu cõ u cua hụ i nhõ p thi tõ t ca cac doanh nghiờp, cac tụ chc kinh tờ , khụng phõn biờt ln be, thuụ c Nha nc hay t nhõn, u cung hng ti mu c ich chung la hụ i nhõ p cụng Trong quỏ trỡnh nghiờn cu v phõn tớch v tỡnh hỡnh ti chớnh ti Cụng ty Cụ phõ n sn xut v kinh doanh vt t tng hp, khúa lun ca em ó ch rừ c nhng ni dung c bn sau õy: - Nhng ly lun chung v ti chớnh doanh nghip v phõn tớch ti chớnh doanh nghip - Tng quan v Cụng ty Cụ phõ n sn xut v kinh doanh vt t tng hp v tỡnh hỡnh ti chớnh ca cụng ty giai on t nm 2008-2010, t ú tỡm nhng mt hn ch i vi tỡnh hỡnh ti chớnh ca Cụng ty 69 - Trờn c s phõn tớch tỡnh hỡnh ti chớnh ca Cụng ty, nhng hn ch hot ng ti chớnh ca Cụng ty, khúa lun ó a c mt s gii phỏp nõng cao nng lc ti chớnh ca Cụng ty Vi nhng ó c gii quyt khúa lun, em hy vng s úng gúp mt phn nh vo vic nõng cao nng lc ti chớnh ca Cụng ty cng nh s dng thụng tin phõn tớch cho quyt nh u t Tuy nhiờn, õy l mt phc v rng ln cng vi kinh nghim thc t ca bn thõn cũn hn ch nờn khúa lun khụng th trỏnh nhng khim khuyt v cú nhiu a cha thc s rừ rng m ch mang tớnh chung chung Vỡ vy, em rt mong nhn c ý kin úng gúp ca cỏc thy cụ, anh ch Cụng ty v cỏc bn hc viờn khúa lun c hon thin hn 70 MC LC Trang ph bỡa Li cm n i Mc lc ii Danh mc cỏc ký hiu, cỏc ch vit tt v Danh mc cỏc bng biu vi Danh mc cỏc hỡnh v, th vii T VN PHN I C S V PHN TCH NNG LC TI CHNH CA DOANH NGHIP 1.1 PHN TCH TI CHNH DOANH NGHIP 1.1.1 Khỏi nim v ti chớnh doanh nghip 1.1.2 í ngha ca phõn tớch ti chớnh doanh nghip 1.1.3 i tng phõn tớch ti chớnh doanh nghip 1.1.4 Nhim v phõn tớch ti chớnh doanh nghip 1.1.5 Phng phỏp phõn tớch ti chớnh doanh nghip 1.2 PHN TCH NNG LC TI CHNH DOANH NGHIP 15 1.3.1 Khỏi nim nng lc ti chớnh doanh nghip 15 1.3.2 Cỏc nhõn t nh hng n nng lc ti chớnh doanh nghip 15 1.3.3 Cỏc ch tiờu ỏnh giỏ nng lc ti chớnh doanh nghip 16 1.3.4 Ni dung phõn tớch nng lc ti chớnh doanh nghip 16 1.3.5 Cỏc ti liu dựng cho phõn tớch nng lc ti chớnh doanh nghip 25 PHN II MC TIấU, I TNG, NI DUNG V PHNG PHP NGHIấN CU 27 2.1 MC TIấU NGHIấN CU 27 2.1.1 Mc tiờu tng quỏt 27 2.1.2 Mc tiờu c th 27 2.2 I TNG V PHM VI NGHIấN CU 27 71 2.2.1 i tng nghiờn cu 27 2.2.2 Phm vi nghiờn cu 28 2.3 PHNG PHP NGHIấN CU 28 2.3.1 Phng phỏp k tha 28 2.3.2 Phng php kho sỏt thc tin 28 2.3.3 Phng phỏp x lý s liu 29 2.3.4 Phng phỏp chuyờn gia 29 PHN III 3.1 KT QU NGHIấN CU 30 GII THIU CHUNG V CễNG TY C PHN KINH DOANH V VT T TNG HP H NI 30 3.1.1 Qua trin h hin h va phat triờ n 30 3.1.2 Thụng tin giao dch ca Cụng ty 30 3.1.3 Lnh vc v ngnh ngh kinh doanh ca Cụng ty 31 3.2 C IM T CHC QUN Lí SX KINH DOANH CA CễNG TY 32 3.2.1 c im v sn phm v th trng ca Cụng ty 32 3.2.2 c im cỏc ngun lc cho sn xut kinh doanh ca Cụng ty 33 2.2.3 c im b mỏy qun lý ca Cụng ty 36 3.3 KT QU SN XUT KINH DOANH CA CễNG TY 38 3.4 THC TRNG NNG LC TI CHNH CA CễNG TY 40 3.4.1 Quy mụ ti sn v ngun ca Cụng ty 40 3.4.2 Kt cu ngun v ti sn ca Cụng ty 43 3.4.3 Cỏc ch tiờu ti chớnh ch yu ca Cụng ty 45 3.5 NHN XẫT CHUNG V NNG LC TI CHNH CA CễNG TY 58 3.5.1 Nhõ n xet chung vờ tin h hinh tai chinh cua cụng ty 58 3.5.2 Nhng im mnh v nng lc ti chớnh ca Cụng ty 60 3.5.2 Nhng im yu v nng lc ti chớnh ca Cụng ty 61 3.5.3 Nhng nguyờn nhõn ca im yu v Nng lc ti chớnh 61 72 3.6 MT S GII PHP XUT GểP PHN NNG CAO NNG LC TI CHNH CA CễNG TY 64 3.6.1 Tng quy mụ vụ n 64 3.6.2 Nõng cao kha nng sinh li 64 3.6.3 a da ng hoa lin h vc õ u t 66 3.6.4 Nõng cao nng lc qun lý ca cụng ty 66 KT LUN 68 TI LIU THAM KHO PH LC 73 DANH MC BNG BIU Bng 3.1 C cu ti sn c nh ca Cụng ty (31/12/2010) 34 Bng 3.2 C cu lao ng ca Cụng ty (n 31/12/2010) 35 Bng 3.3 C cu sn xut kinh doanh ca Cụng ty (31/12/2010) 36 Bng 3.4 Kt qu sn xut kinh doanh ca Cụng ty 39 Bng 3.5 Quy mụ sn xut kinh doanh ca Cụng ty 40 Bng 3.6 Kt cu ngun ca Cụng ty 43 Bng 3.7 Kt cu ti sn ca Cụng ty 45 Bng 3.8 Cỏc ch tiờu ỏnh giỏ kt cu ti chớnh ca Cụng ty 46 Bng 3.9 Cỏc ch tiờu ỏnh giỏ kh nng sinh li ca 48 Bng 3.10 Xỏc nh ch tiờu lu ng bỡnh quõn 51 Bng 3.11 Xỏc nh ch tiờu c nh bỡnh quõn 51 Bng 3.12 Cỏc ch tiờu ỏnh giỏ hiu qu s dng ca Cụng ty 52 Bang 3.13 Hờ sụ kha nng toan tổng quỏt 53 Bang 3.14 Hờ sụ kha nng toan ng n n 54 Bang 3.15 Hờ sụ kha nng toan nhanh 56 B ng 3.16 H s tng trng doanh thu v li nhun 56 74 DANH MC S , BIU S 3.1 C cu Ban qun lý ca Cụng ty 38 Biu 3.1 Bin ng ca cỏc ch tiờu kt cu ti chớnh ca Cụng ty 46 Biu 3.2 Cỏc ch tiờu ỏnh giỏ kh nng sinh li ca 49 Biu 3.3 H s kh nng toỏn tng quỏt ca Cụng ty 54 Biu 3.4 H s kh nng toỏn ngn hn ca Cụng ty 55 Biu 3.5 H s tng trng doanh thu v li nhun 58 75 76 PH LC BNG CN I K TON TNG HP CễNG TY C PHN SN XUT V KINH DOANH VT T TNG HP H NI Stt A Ch tiờu Ti sn ngn hn Nm 2008 7.785.386.929 Nm 2009 18.211.148.516 Nmm 2010 19.277.261.672 I - Tin mt 257.483.349 299.399.243 320.731.292 II - Tin gi ngõn hng 239.719.624 278743749 104.827.080 III - Phi thu ca khỏch hng 5.105.844.472 7.265.462.795 9530366.790 IV - Hng tn kho 2.182.339.484 10.367.542.729 9.321.336.510 B Ti sn di hn 491.906.424 409.922.020 347.861.224 I Ti sn cụ nh 491.906.424 409.922.020 347.861.224 Tng cng ti sn 8.257.369.745 18.621.010.536 10.363.640.791 B Ngun ch s hu 3.171.413.423 4.616.547.781 5.874.354.246 I - Vn gúp ca ch s hu 3.171.413.423 4.616.547.781 5.874.354.246 C Ngun vay n 5.085.956.322 14.004.462.755 13.750.768.650 I - N ngn hn 2.375.343.382 11.120.000.000 10.445.715.000 II - Phi tr ngi bỏn 2.458.786.179 2.588.195.978 2.466.190.114 III - Thu v cỏc khon np Nh nc 251.826.760 296.266.777 838.863.536 Tng cng ngun 8.257.369.745 76 18.621.010.536 19.625.122.896 ... cỏo kờ t qua hoa t ụng kinh doanh Bao cao kờ t qua hoa t ụ ng kinh doanh la mụ t bao cao tai chin h phan anh tom l c cac khoan doanh thu, chi phi va kờ t qua kinh doanh cua doanh nghiờp cho mụ t... CễNG TY C PHN KINH DOANH V VT T TNG HP H NI 3.1.1 Qua trin h hin h va phat triờ n Tin thõn ca Cụng ty l Ca hng kinh doanh kim khí số 7, đ-ợc thành lập năm 2004, chuyên kinh doanh mặt hàng sắt... thép vật liệu xây dựng Năm 2006, Cụng ty c phn sn xut v kinh doanh vt t tng hp Hà Nội đ-ợc thành lập theo giấy phép kinh doanh số 0103015020 ngày 22 tháng 12 năm 2006 sở kế hoạch đầu t- Thành