TRƢỜNG ĐẠI HỌC QUẢNG BÌNH KHOA KINH TẾ - DU LỊCH GIÁO TRÌNH (Lƣu hành nội bộ) PHÂN TÍCH BÁO CÁO TÀI CHÍNH (Dành cho CĐ Kế toán – CQ) NGUYỄN TUYẾT KHANH Quảng Bình, năm 2016 MỤC LỤC LỜI MỞ ĐẦU CHƢƠNG 1: TỔNG QUAN VỀ PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH 1.1 Giới thiệu chung báo cáo tài 1.2 Kết cấu nội dung chủ yếu loại báo cáo tài 1.2.1 Bảng cân đối kế toán 1.2.2 Bảng báo cáo kết hoạt động sản xuất kinh doanh 1.2.3 Bảng báo cáo lưu chuyển tiền tệ 1.3 Cách lập loại báo cáo tài .8 1.3.1 Giới thiệu dòng tiền doanh nghiệp .8 1.3.2 Phương pháp lập báo cáo lưu chuyển tiền tệ 11 CHƢƠNG 2: PHÂN TÍCH BÁO CÁO TÀI CHÍNH .20 2.1 Giới thiệu chung phân tích báo cáo tài 20 2.1.1 Khái niệm ý nghĩa phân tích báo cáo tài 20 2.1.2 Phương pháp nội dung phân tích 21 2.2 PHÂN TÍCH BCTC THÔNG QUA CÁC CHỈ TIÊU TÀI CHÍNH 24 2.2.1 Phân tích khái quát tình hình tài 24 2.2.2 Phân tích số tiêu tài 38 2.3 TỔ CHỨC PHÂN TÍCH BÁO CÁO TÀI CHÍNH .43 BÀI TẬP ÔN TẬP .44 LỜI MỞ ĐẦU Sự chuyển kinh tế Việt Nam bối cảnh hội nhập kinh tế ngày sâu, rộng vào kinh tế giới, khủng hoảng tài toàn cầu tác động toàn diện sâu sắc đến mặt kinh tế nước, đòi hỏi nghiên cứu đánh giá rủi ro nguy phá sản doanh nghiệp cần nghiên cứu đầy đủ Công tái cấu trúc doanh nghiệp nhà nước, tăng cường giám sát công khai tài doanh nghiệp Việt Nam đạo thực cách liệt từ Chính phủ Thực tiễn đặt yêu cầu cấp thiết trang bị kiến thức phân tích tài doanh nghiệp đại nhằm tiếp cận tốt thay đổi sách, chế quản lý tài doanh nghiệp nhằm nâng cao hiệu quản trị tài doanh nghiệp, đánh giá đắn hoạt động tài hiệu kinh tế doanh nghiệp Mục đích việc phân tích báo cáo tài (BCTC) nhằm cung cấp thông tin cần thiết giúp đối tượng sử dụng thông tin đánh giá khách quan sức mạnh tài doanh nghiệp, khả sinh lời triển vọng phát triển sản xuất kinh doanh doanh nghiệp Phân tích BCTC mối quan tâm nhiều đối tượng sử dụng thông tin như: Hội đồng quản trị; Ban giám đốc doanh nghiệp; Nhà đầu tư, nhà cho vay; Nhà quản lý cấp trên; Cơ quan quản lý nhà nước; Người lao động; Các nhà nghiên cứu Vì vậy, để đáp ứng yêu cầu nghiên cứu, giảng dạy, học tập vận dụng vào thực tiễn quản lý kinh tế, khoa Kinh tế - Du lịch, trường Đại học Quảng Bình tổ chức biên soạn tài liệu giảng Phân tích báo cáo tài dành cho hệ Cao đẳng ngành Kế toán Tài liệu biên soạn dựa chương trình chi tiết tổ chức nghiệm thu đưa vào giảng dạy Mặc dù có nhiều cố gắng hạn chế thời gian trình độ nên tài liệu tránh khỏi khiếm khuyết định, mong nhận đóng góp Quý đồng nghiệp, Quý độc bạn sinh viên Xin chân thành cảm ơn! CHƢƠNG TỔNG QUAN VỀ BÁO CÁO TÀI CHÍNH 1.1 GIỚI THIỆU CHUNG VỀ BÁO CÁO TÀI CHÍNH Báo cáo kế toán định kỳ (còn gọi báo cáo tài chính) bao gồm báo cáo phản ánh mặt khác hoạt động kinh tế - tài doanh nghiệp nhằm phục vụ yêu cầu quản lý đa dạng cấp vĩ mô lẫn vi mô Báo cáo kế toán định kỳ Nhà nước quy định thống danh mục hệ thống tiêu, phương pháp tính toán xác lập tiêu cụ thể Nguồn thông tin để lập báo cáo tài thu thập từ hoạt động sản xuất kinh doanh DN Với công việc thu thập, xử lý phương pháp khoa học mình, kế toán phác họa tranh tổng thể hoạt động SXKD tình hình tài doanh nghiệp vào thời điểm cuối kỳ kế toán Kết hoạt động kinh doanh thể qua báo cáo tài sau: - Bảng cân đối kế toán - Báo cáo kết kinh doanh (Báo cáo thu nhập) - Báo cáo lưu chuyển tiền tệ - Thuyết minh báo cáo tài 1.2 KẾT CẤU VÀ NỘI DUNG CHỦ YẾU CỦA TỪNG LOẠI BÁO CÁO TÀI CHÍNH 1.2.1 Bảng cân đối kế toán  Bản chất mục đích bảng cân đối kế toán Bảng cân đối kế toán bảng báo cáo tài tổng hợp, phản ánh tổng quát toàn giá trị tài sản có nguồn hình thành tài sản vào thời điểm định (thường vào cuối kỳ kinh doanh) Bảng cân đối kế toán dùng tiền để biểu giá trị tài sản hai góc độ: hình thái tồn tài sản nguồn hình thành tài sản Thông qua số liệu bảng cân đối kế toán, người sử dụng báo cáo tài nhận xét, đánh giá khái quát thực trạng tài doanh nghiệp vào thời điểm báo cáo  Nội dung kết cấu bảng cân đối kế toán Bảng cân đối kế toán chia thành hai phần: Tài sản nguồn vốn - Phần tài sản: Các tiêu phần tài sản phản ánh toàn giá trị tài sản có doanh nghiệp thời điểm báo cáo theo cấu tài sản hình thức tồn chúng trình sản xuất kinh doanh Tài sản chia thành:  A: Tài sản lưu động đầu tư ngắn hạn  B: Tài sản cố định đầu tư dài hạn - Phần nguồn vốn (nguồn hình thành tài sản) phản ánh nguồn hình thành tài sản có doanh nghiệp thời điểm báo cáo Các tiêu nguồn vốn thể trách nhiệm pháp lý doanh nghiệp tài sản mà quản lý sử dụng Nguồn vốn chia thành:  A: Nợ phải trả  B: Vốn chủ sở hữu - Mối quan hệ chủ yếu tiêu BCĐKT bao gồm:  Tài sản = Nguồn vốn = Nợ phải trả + Vốn chủ sở hữu  Vốn chủ sở hữu = Tài sản - Nợ phải trả  Vốn lưu động ròng = Tài sản lưu động - Nợ ngắn hạn - Nội dung tóm lược bảng cân đối kế toán sau: Đơn vị:… BẢNG CÂN ĐỐI KẾ TOÁN Ngày… tháng… năm… KHOẢN MỤC MÃ SỐ TÀI SẢN A Tài sản lưu động đầu tư ngắn hạn I Tiền II Các khoản đầu tư tài ngắn hạn III Các khoản phải thu IV Hàng tồn kho V Tài sản lưu động khác VI Chi phí nghiệp B Tài sản cố định đầu tư dài hạn I Tài sản cố định II Các khoản đầu tư tài dài hạn III chi phí xây dựng dở dang IV Các khoản ký quỹ ký dài hạn Tổng cộng tài sản NGUỒN VỐN 100 110 120 130 140 150 160 200 210 220 230 240 250 A Nợ phải trả I Nợ ngắn hạn II Nợ dài hạn III Nợ khác B Nguồn vốn chủ sở hữu I Nguồn vốn, quỹ II Nguồn kinh phí Tổng cộng nguồn vốn 300 310 320 330 400 410 420 430 Đơn vị tính: SỐ ĐẦU NĂM SỐ CUỐI NĂM 1.2.2 Bảng báo cáo kết hoạt động sản xuất kinh doanh (Báo cáo thu nhập)  Bản chất mục đích bảng báo cáo kết kinh doanh Báo cáo kết kinh doanh báo cáo tài tổng hợp, phản ánh tổng quát tình hình kết hoạt động kinh doanh hoạt động khác kỳ kế toán doanh nghiệp, tình hình thực nghĩa vụ với ngân sách Nhà nước thuế khoản phải nộp khác Số liệu bảng báo cáo kết kinh doanh cho phép người sử dụng đánh giá cách khái quát khả sinh lời đồng vốn đầu tư vào doanh nghiệp Nó cho biết trình hoạt động sản xuất kinh doanh doanh nghiệp đem lại lợi nhuận hay gây tình trạng lỗ vốn Các yếu tố báo cáo kết hoạt động kinh doanh : - Doanh thu ( Sales Revenue) - Trừ giá vốn hàng bán (Cost of Goods Sold) - Lãi gộp (Gross Margin/ Gross Profit) - Chi phí kinh doanh (Operating Expenses)  Chi phí bán hàng  Chi phí quản lý - Cộng chi phí kinh doanh (Total Operating Expenses) - Lãi từ hoạt động kinh doanh (Income from Operation) - Lợi tức chi phí không kinh doanh (Non Operating Income and Expenses) - Lãi (lỗ) trước thuế (Income before Tax) - Thuế thu nhập doanh nghiệp (Income Tax Expenses) - Lãi ròng (Net Income after Tax)  Nội dung kết cấu bảng báo cáo kết kinh doanh Bảng báo cáo kết hoạt động kinh doanh bao gồm khoản mục chủ yếu sau : - Phần : Lãi lỗ kinh doanh phản ánh theo kỳ trước, kỳ luỹ kế từ đầu năm theo tiêu doanh thu, chi phí lợi nhuận - Phần : Tình hình thực nghĩa vụ Nhà nước - Phần : Thuế giá trị gia tăng - Nội dung tóm lược báo cáo kết hoạt động kinh doanh sau: BẢNG BÁO CÁO KẾT QUẢ HOẠT ĐỘNG KINH DOANH Đơn vị tính : Chỉ tiêu Mã số Doanh thu 10 Giá vốn hàng bán 11 Lợi nhuận gộp (10-11) 20 Chi phí bán hàng 21 Chi phí quản lý doanh nghiệp 22 Lợi nhuận từ hoạt động kinh doanh 30 Lợi nhuận từ hoạt động tài 40 Lợi nhuận bất thường 50 Tổng lợi nhuận trước thuế (30+40+50) 60 10 Thuế thu nhập doanh nghiệp phải nộp 70 11 Lợi nhuận ròng (60-70) 80 Kỳ trước Kỳ 1.2.3 Báo cáo lƣu chuyển tiền tệ Báo cáo lưu chuyển tiền tệ gọi báo cáo ngân lưu hay báo cáo lưu kim, báo cáo tài cần thiết nhà quản trị giám đốc tài mà mối quan tâm nhiều đối tượng đến tình hình tài doanh nghiệp Báo cáo ngân lưu thể lưu lượng tiền vào, lưu lượng tiền doanh nghiệp Kết phân tích ngân lưu doanh nghiệp điều phối lượng tiền mặt (tiền mặt quỹ, tiền gửi ngân hàng, chứng thư có giá trị tiền: cổ phiếu, trái phiếu, tín phiếu, ) cách cân đối lĩnh vực: hoạt động kinh doanh, hoạt động đầu tư, hoạt động tài Nói cách khác, báo cáo ngân lưu lĩnh vực tạo nguồn tiền, lĩnh vực sử dụng tiền, khả toán, lượng tiền thừa, thiếu thời điểm cần sử dụng để có hiệu cao nhất, tối thiểu hoá chi phí sử dụng vốn Báo cáo ngân lưu tổng hợp từ dòng ngân lưu ròng, từ hoạt động DN: - Hoạt động kinh doanh: Hoạt động doanh nghiệp sản xuất, thương mại, dịch vụ - Hoạt động đầu tư: Trang bị, thay đổi TSCĐ, đầu tư chứng khoán, liên doanh, hùn vốn, đầu tư kinh doanh bất động sản, - Hoạt động tài chính: Những hoạt động làm thay đổi cấu tài chính: thay đổi vốn chủ sở hữu, nợ vay, phát hành trái phiếu, phát hành mua lại cổ phiếu, trả cổ tức, Mẫu báo cáo lưu chuyển tiền tệ theo mẫu quy định : Đơn vị báo cáo: Địa chỉ: Mẫu số B 03 – DN Ban hành theo QĐ số 167/2000/QĐ-BTC ngày 25/10/2000 sửa đổi, bổ sung theo Thông tư số 105/2003/TT-BTC ngày 4/11/2003 Thông tư số 23/2005/TT-BTC ngày 30/03/2005 Bộ trưởng BTC BÁO CÁO LƢU CHUYỂN TIỀN TỆ (Theo phương pháp trực tiếp) Năm… Chỉ tiêu Mã số I Lƣu chuyển tiền từ hoạt động kinh doanh Tiền thu từ bán hàng, cung cấp dịch vụ doanh thu khác Tiền chi trả cho người cung cấp hàng hóa dịch vụ 01 02 Tiền chi trả cho người lao động Tiền chi trả lãi vay Tiền chi nộp thuế Thu nhập doanh nghiệp Tiền thu khác từ hoạt động kinh doanh Tiền chi khác cho hoạt động kinh doanh Lưu chuyển tiền từ hoạt động kinh doanh II Lƣu chuyển tiền từ hoạt động đầu tƣ 1.Tiền chi để mua sắm, xây dựng TSCĐ tài sản dài hạn khác 2.Tiền thu từ lý, nhượng bán TSCĐ tài sản dài hạn khác Tiền chi cho vay, mua công cụ nợ đơn vị khác 03 04 05 06 07 20 4.Tiền thu hồi cho vay, bán lại công cụ nợ đơn vị khác Tiền chi đầu tư góp vốn vào đơn vị khác Tiền thu hồi đầu tư góp vốn vào đơn vị khác Tiền thu lãi cho vay, cổ tức lợi nhuận chia Lưu chuyển tiền từ hoạt động đầu tư III Lƣu chuyển tiền từ hoạt động tài 1.Tiền thu từ phát hành cổ phiếu, nhận vốn góp chủ sở hữu 2.Tiền chi trả vốn góp cho chủ sở hữu, mua lại cổ phiếu doanh nghiệp phát hành Tiền vay ngắn hạn, dài hạn nhận Tiền chi trả nợ gốc vay Tiền chi trả nợ thuê tài 24 Đơn vị tính: Thuyết Năm Năm minh trƣớc 21 6,7, 8,11 22 23 25 26 27 30 31 21 32 21 33 34 35 Cổ tức, lợi nhuận trả cho chủ sở hữu Lưu chuyển tiền từ hoạt động tài Lƣu chuyển tiền kỳ (20+30+40) Tiền tƣơng đƣơng tiền đầu kỳ Ảnh hưởng thay đổi tỷ giá hối đoái quy đổi ngoại tệ Tiền tƣơng đƣơng tiền cuối kỳ (50+60+61) Ngƣời lập biểu (Ký, họ tên) 36 21 40 50 60 61 70 29 Lập, ngày tháng năm Kế toán trƣởng (Ký, họ tên) Giám đốc (Ký, họ tên, đóng dấu) Ghi chú: Những tiêu số liệu trình bày không đánh lại số thứ tự tiêu “Mã số” Đơn vị báo cáo: Địa chỉ: Mẫu số B 03 – DN Ban hành theo QĐ số 167/2000/QĐ-BTC ngày 25/10/2000 sửa đổi, bổ sung theo Thông tư số 105/2003/TT-BTC ngày 4/11/2003 Thông tư số 23/2005/TT-BTC ngày 30/03/2005 Bộ trưởng BTC BÁO CÁO LƢU CHUYỂN TIỀN TỆ (Theo phương pháp gián tiếp) Năm… Chỉ tiêu I Lƣu chuyển tiền từ hoạt động kinh doanh Lợi nhuận trước thuế Điều chỉnh cho khoản - Khấu hao TSCĐ - Các khoản dự phòng - Lãi, lỗ chênh lệch tỷ giá hối đoái chưa thực - Lãi, lỗ từ hoạt động đầu tư - Chi phí lãi vay Lợi nhuận từ hoạt động kinh doanh trước thay đổi vốn lưu động - Tăng giảm khoản phải thu - Tăng giảm hàng tồn kho - Tăng giảm khoản phải trả (không kể lãi vay phải trả, thuế thu nhập phải nộp) - Tăng giảm chi phí trả trước - Tiền lãi vay trả - Thuế thu nhập doanh nghiệp nộp - Tiền thu khác từ hoạt động kinh doanh - Tiền chi khác từ hoạt động kinh doanh Lưu chuyển tiền từ hoạt động kinh doanh Mã số 01 02 03 04 05 06 08 09 10 11 12 13 14 15 16 20 Đơn vị tính: Thuyết Năm Năm minh trƣớc II Lƣu chuyển tiền từ hoạt động đầu tƣ 1.Tiền chi để mua sắm, xây dựng TSCĐ tài sản dài hạn khác 21 2.Tiền thu từ lý, nhượng bán TSCĐ tài sản dài hạn khác 22 3.Tiền chi cho vay, mua công cụ nợ đơn vị khác 23 4.Tiền thu hồi cho vay, bán lại công cụ nợ đơn vị khác 24 Tiền chi đầu tư góp vốn vào đơn vị khác Tiền thu hồi đầu tư góp vốn vào đơn vị khác Tiền thu lãi cho vay, cổ tức lợi nhuận chia Lưu chuyển tiền từ hoạt động đầu tư 25 26 27 30 III Lƣu chuyển tiền từ hoạt động tài 1.Tiền thu từ phát hành cổ phiếu, nhận vốn góp chủ sở hữu 31 21 2.Tiền chi trả vốn góp cho chủ sở hữu, mua lại cổ phiếu doanh nghiệp phát hành 32 21 Tiền vay ngắn hạn, dài hạn nhận Tiền chi trả nợ gốc vay Tiền chi trả nợ thuê tài Cổ tức, lợi nhuận trả cho chủ sở hữu Lưu chuyển tiền từ hoạt động tài Lƣu chuyển tiền kỳ (20+30+40) Tiền tƣơng đƣơng tiền đầu kỳ Ảnh hưởng thay đổi tỷ giá hối đoái quy đổi ngoại tệ Tiền tƣơng đƣơng tiền cuối kỳ (50+60+61) 33 34 35 36 40 50 60 61 70 6,7, ,11 21 29 Lập, ngày tháng năm Ngƣời lập biểu (Ký, họ tên) Kế toán trƣởng (Ký, họ tên) Giám đốc (Ký, họ tên, đóng dấu) Ghi chú: Những tiêu số liệu trình bày không đánh lại số thứ tự tiêu “Mã số” 1.3 CÁCH LẬP TỪNG LOẠI BÁO CÁO TÀI CHÍNH Bảng cân đối kế toán báo cáo kết kinh doanh tiếp xúc nhiều học phần khác, mục tập trung hướng dẫn cách lập báo cáo lưu chuyển tiền tệ theo hai phương pháp: phương pháp trực tiếp phương pháp gián tiếp 1.3.1 Giới thiệu dòng tiền doanh nghiệp Dòng tiền doanh nghiệp hình thành từ ba hoạt động: (1) Hoạt động kinh doanh – Dòng tiền hoạt động Nếu lưu chuyển tiền tệ từ hoạt động kinh doanh không đủ cho hoạt động đầu tư, buộc doanh nghiệp phải điều phối dòng tiền từ hoạt động tài chính, khoản vay tăng lên, phát hành thêm cổ phiếu giảm chí ngưng trả khoản cổ tức Vì toán cổ tức trường hợp sở bán bớt phần công ty Hệ số dòng tiền để trả nợ dài hạn so với tổng dòng tiền vào: Trả nợ dài hạn khoản nợ chưa đến hạn trả làm cho hệ số dòng tiền tăng cao thường gắn liền với chiến lược Thông thường tỷ lệ toán nợ dài hạn so với tổng dòng tiền vào đạt thấp (5 – 10%) diễn đặn hàng năm Nguyên nhân tính chất khoản nợ dài hạn với điều khoản toán ổn định Các khoản nợ dài hạn gắn liền với dự án đầu tư dài hạn, có thu nhập lâu dài Vì vậy, hệ số thay đổi đột ngột điều cần quan tâm để tìm nguyên nhân giải thích Khảo sát số liệu công ty ABC qua năm N N+1, ta có bảng: Bảng 2.7: BẢNG PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH LƢU CHUYỂN TIỀN TỆ Năm N+1 CHỈ TIÊU Giá trị Tỷ trọng (%) Năm N Giá trị Tỷ trọng (%) Chênh lệch giá trị Mức tăng Tỷ lệ tăng % Chênh lệch cấu I Hoạt động sản xuất kinh doanh Thu Chi Lưu chuyển tiền từ HĐSXKD II Hoạt động đầu tư Thu Chi Lưu chuyển tiền từ HĐĐT II Hoạt động tài Thu Chi Lưu chuyển tiền từ HĐTC IV Lưu chuyển tiền kỳ V Tiền tồn đầu kỳ Tiền tồn cuối kỳ Tình hình dòng tiền Trước hết, xét dòng tiền hình thành từ hoạt động năm 2008 dòng tiền từ kinh doanh sản xuất kinh doanh thu cân đối chi dư 587 triệu, dòng tiền từ hoạt động đầu tư thu cân đối chi thiếu 1.634 triệu, dòng tiền từ hoạt động tài thu cân đối chi dư 184 triệu Như vậy, năm 2008, tình hình hoạt 37 động sản xuất kinh doanh hoạt động tài thừa tiền toán, tình hình hoạt động đầu tư thiếu hụt tiền toán Tuy nhiên, kết cho thấy dấu hiệu khả quan hợp lý giai đoạn đầu tư sở vật chất, công ty trì cân đối tiền sản xuất kinh doanh huy động tiền từ nguồn tài để hỗ trợ cho việc đầu tư nhanh chóng Phân tích theo chiều ngang Khảo sát tình hình biến động dòng tiền qua hai năm 2008 2007 ta thấy: hoạt động sản xuất kinh doanh có dòng tiền thu, dòng tiền chi, dòng tiền từ hoạt động sản xuất kinh doanh tăng lên đảm bảo cân đối mức thu mức chi Đây dấu hiệu thể lành mạnh, khả quan tạo tiền đảm bảo cho hoạt động sản xuất kinh doanh Hoạt động đầu tư có dòng tiền thu, chi tăng dòng tiền giảm Dấu hiệu thể cân đối gia tăng dòng tiền thu vói dòng tiền chi Hoạt động tài có dòng tiền thu giảm, dòng tiền chi tăng, dòng tiền giảm Vì vậy, đảm bảo cân đối mức thu chi kỳ hoạt động tài xuất cân đối thu chi báo hiệu xu hướng hạn hẹp dần nguồn thu tài Phân tích theo chiều dọc (học viên tự phân tích) 2.2.2 Phân tích số tiêu tài 2.2.2.1 Nhóm tỷ số toán a Hệ số khả toán thời Rc (Current – ratio) Chỉ tiêu thước đo khả toán nợ ngắn hạn kỳ doanh nghiệp Số liệu để tính tiêu lấy bảng cân đối kế toán Hệ số khả toán thời = Tài sản lưu động đầu tư ngắn hạn Nợ ngắn hạn Tài sản lưu động bao gồm khoản vốn tiền, đầu tư tài ngắn hạn (bao gồm chứng khoán thị trường), khoản phải thu, hàng tồn kho tài sản lưu động khác Nợ ngắn hạn khoản nợ phải trả năm bao gồm: vay ngắn hạn, vay dài hạn đến hạn trả khoản phải trả khác Tỷ số Rc cho biết doanh nghiệp có đồng tài sản lưu động đầu tư ngắn hạn để đảm bảo cho đồng nợ ngắn hạn Rc cao khả toán doanh nghiệp tin tưởng ngược lại Hệ số khả toán ngắn hạn thông thường chấp nhận xấp xỉ 2,0 Ví dụ Rc = 2,5 có nghĩa đồng nợ tới hạn đảm bảo toán 2,5 đồng tài sản lưu động đầu tư ngắn hạn Tuy nhiên, Rc cao chưa phản ánh lực toán doanh nghiệp tốt, mà ngược lại, dấu hiệu cho thấy doanh nghiệp quản lý tài sản 38 lưu động chưa thật chặt chẽ có nhiều hàng tồn kho, tồn trữ nhiều tiền mặt nhàn rỗi, khoản phải thu lớn… b Hệ số khả toán nhanh (Quick ratio – Acid test ratio) Hệ số khả toán nhanh Tiền khoản tương đương tiền = Nợ ngắn hạn Tiền khoản tương đương tiền nằm mục I, II, III tài sản loại A Hàng tồn kho khoản ứng trước không xếp vào loại tính khoản Hệ số khả toán nhanh cho biết doanh nghiệp có đồng vốn tiền khoản tương đương tiền để toán cho đồng nợ ngắn hạn Hệ số khả toán nhanh cao khả toán doanh nghiệp cao ngược lại Thông thường, hệ số khả toán nhanh chấp nhận xấp xỉ 2.2.2.2 Nhóm tỷ số hoạt động a Vòng quay hàng tồn kho (Inventory turnover) Hàng tồn kho loại tài sản dự trữ ngắn hạn nhằm đảm bảo cho trình sản xuất kinh doanh diễn liên tục Nếu dự trữ thấp làm gián đoạn trình sản xuất kinh doanh, dự trữ cao gây lãng phí vốn làm tăng chi phí dự trữ không cần thiết Đứng mặt phân tích tài chính, hoạt động sản xuất kinh doanh doanh nghiệp diễn bình thường vòng luân chuyển tồn kho nhanh tốt, số vòng quay hàng tồn kho cao cho thấy việc tổ chức quản lý dự trữ doanh nghiệp tốt - Hàng tồn kho bao gồm nguyên vật liệu tồn kho, thành phẩm tồn kho… - Giá vốn hàng bán chi phí để có số hàng hoá tiêu thụ kỳ chi phí nhân công trực tiếp, chi phí nguyên vật liệu trực tiếp, chi phí sản xuất chung… Vòng quay hàng tồn kho = Giá vốn hàng bán Hàng tồn kho Ví dụ vòng quay hàng tồn kho doanh nghiệp A năm 2005 6,3 cho biết: năm 2005 hàng tồn kho doanh nghiệp luân chuyển 6,3 vòng, có nghĩa khoảng 57,14 ngày vòng Tuy nhiên, số tài liệu, vòng quay hàng tồn kho tính công thức sau: Doanh thu Vòng quay hàng = Hàng tồn kho tồn kho Số vòng quay hàng tồn kho xác định là: 39 Số ngày hàng tồn kho = Số ngày năm Số vòng quay HTK Chỉ tiêu vòng quay HTK cho biết bình quân HTK quay vòng kỳ để tạo doanh thu Chỉ tiêu số ngày tồn kho cho biết bình quân tồn kho doanh nghiệp ngày Nếu mức độ tồn kho quản lý không hiệu chi phí lưu kho phát sinh tăng, chi phí chuyển sang cho khách hàng làm giá bán gia tăng Nếu tỷ số cao, doanh thu bán hàng bị hàng để bán Nếu tỷ số thấp, chi phí phát sinh liên quan đến HTK gia tăng Tuy nhiên, số vòng quay hàng tồn kho cao hay thấp tuỳ thuộc vào đặc điểm ngành kinh doanh b Vòng quay khoản phải thu Vòng quay khoản phải thu dùng để đo lường tính khoản ngắn hạn hiệu hoạt động doanh nghiệp Tỷ số dùng để đo lường hiệu chất lượng quản lý khoản phải thu, cho biết bình quân ngày để công ty thu hồi khoản phải thu Vòng quay khoản phải thu = Doanh thu bán chịu Khoản phải thu Số vòng quay khoản phải thu cho biết khoản phải thu ghi nhận thu lần Tỷ số đo lường hiệu việc bán chịu khả thu hồi nợ doanh nghiệp Trong công thức này, nhà nghiên cứu khuyến khích sử dụng doanh thu bán chịu để tăng tính xác Tuy nhiên, doanh thu bán chịu sẵn, tổng doanh thu sử dụng để xác định doanh thu xấp xỉ cho tiêu Vòng quay khoản phải thu chuyển đổi thành công thức dựa theo thời gian gọi kỳ thu tiền bình quân hay tuổi nợ bình quân Kỳ thu tiền bình quân = Số ngày năm Vòng quay khoản phải thu c Vòng quay tổng tài sản (total assets turnover) Đây tiêu đo lường hiệu sử dụng vốn kỳ, cho biết đồng vốn huy động vào sản xuất kinh doanh (không phân biệt nguồn hình thành) mang lại đồng doanh thu Vòng quay tổng tài sản = Doanh thu Tổng tài sản c Vòng quay tài sản ngắn hạn (current assets turnover) 40 Đây tiêu đo lường hiệu sử dụng vốn kỳ, cho biết đồng vốn huy động vào sản xuất kinh doanh (không phân biệt nguồn hình thành) mang lại đồng doanh thu Vòng quay tài sản ngắn hạn Doanh thu = Tài sản ngắn hạn 2.2.2.3 Nhóm tỷ số đòn bẩy a Hệ số nợ tổng tài sản (hay gọi chung hệ số nợ) (Debt ratio) Hệ số nợ (Debt on Assets – D/A) tiêu cho biết đồng vốn doanh nghiệp sử dụng có đồng vốn vay nợ Hệ số nợ cao mức độ phụ thuộc tài doanh nghiệp lớn Điều cho thấy rủi ro tài doanh nghiệp cao Ví dụ hệ số nợ doanh nghiệp 0,7 có nghĩa đồng vốn mà doanh nghiệp sử dụng có đến 0,7 đồng vốn vay nợ, hay có đến 70% tổng tài sản doanh nghiệp hình thành từ nguồn vốn nợ vay Tổng nợ Hệ số nợ (D/A) = Tổng tài sản Tổng nợ doanh nghiệp toàn nợ vay ngắn hạn, dài hạn khoản phải toán (không phân biệt nợ tới hạn hay chưa tới hạn) b Hệ số nợ dài hạn (long term debt ratio) Chỉ tiêu bước cụ thể hoá tiêu hệ số nợ, cho biết đồng vốn doanh nghiệp sử dụng có đồng nợ vay dài hạn - Nợ dài hạn khoản nợ có thời gian đáo hạn lớn năm Hệ số nợ dài hạn = Nợ dài hạn Tổng tài sản c Hệ số nợ vốn chủ sở hữu Hệ số nợ vốn chủ sở hữu (Debt on Equity – D/E) đo lường mức độ sử dụng nợ doanh nghiệp mối tương quan với mức độ sử dụng vốn chủ sở hữu Công thức: D/E = Tổng nợ Vốn chủ sở hữu Tỷ số phản ánh mức độ sử dụng nợ doanh nghiệp so với mức độ sử dụng vốn chủ sở hữu Về ý nghĩa, tỷ số cho biết: mối quan hệ mức độ sử dụng nợ vốn chủ sở hữu doanh nghiệp; mối quan hệ tương ứng nợ vốn chủ sở hữu doanh nghiệp 41 d Hệ số khả toán lãi vay (Interest coverage ratio) Lãi nợ vay hàng năm khoản chi phí cố định mà doanh nghiệp có trách nhiệm phải trả hạn Nguồn để trang trải khoản chi phí lợi nhuận gộp sau trừ chi phí bán hàng chi phí quản lý doanh nghiệp Hệ số khả toán lãi vay phản ánh mối quan hệ lợi nhuận trước thuế lãi EBIT với lãi vay phải trả kỳ Công thức sau: Hệ số khả toán lãi vay = Tổng lợi nhuận trước thuế + Lãi nợ vay Lãi nợ vay Hệ số cho biết khả đảm bảo chi trả lãi nợ vay doanh nghiệp Đồng thời tiêu tài khả tài mà doanh nghiệp tạo để trang trải cho chi phí vay vốn sản xuất kinh doanh Hệ số lãi vay lớn, thông thường lớn khả toán lãi nợ vay doanh nghiệp tích cực ngược lại 2.2.2.4 Nhóm tỷ số sinh lời a Tỷ suất lợi nhuận doanh thu (Return on sales – ROS) Chỉ tiêu cho biết đồng doanh thu tạo đồng lợi nhuận Nó mối quan hệ doanh thu lợi nhuận Đây hai yếu tố liên quan mật thiết, doanh thu vai trò, vị trí doanh nghiệp thương trường lợi nhuận lại thể chất lượng, hiệu cuối doanh nghiệp Tổng mức doanh thu, tổng mức lợi nhuận tỷ suất lợi nhuận doanh thu lớn vai trò, hiệu hoạt động doanh nghiệp tốt Tỷ suất sinh lợi doanh thu = Lợi nhuận ròng Doanh thu Tỷ số tính theo đơn vị % Ví dụ tỷ suất sinh lợi doanh thu doanh nghiệp 4,3%, có nghĩa năm đó, doanh nghiệp phải có 100 đồng doanh thu tạo 4,3 đồng lợi nhuận ròng b Tỷ suất sinh lợi tổng tài sản (ROA) Tỷ suất sinh lợi tổng tài sản cho biết đồng tài sản doanh nghiệp sử dụng tạo đồng lợi nhuận, thể hiệu sử dụng tài sản chung toàn doanh nghiệp ROA cao trình độ sử dụng tài sản doanh nghiệp cao ngược lại Tỷ suất sinh lợi tổng tài sản = Lợi nhuận ròng Tổng tài sản c Tỷ suất sinh lợi vốn chủ sở hữu (ROE) Tỷ suất sinh lợi vốn CSH hay gọi tỷ suất sinh lợi vốn cổ phần (ROE) đo lường mức độ lợi nhuận sau thuế thu đồng vốn chủ sở hữu kỳ 42 Tỷ suất sinh lợi vốn CSH Lợi nhuận ròng = Vốn chủ sở hữu - Các tiêu đánh giá khả sinh lời khác  Thu nhập cổ phần (EPS) Thu nhập cổ phần yếu tố quan trọng nhất, định giá trị cổ phần đo lường sức thu nhập chứa đựng cổ phần hay nói cách khác thể thu nhập nhà đầu tư có mua cổ phần Thu nhập cổ phần = Thu nhập ròng cổ đông thường Số lượng cổ phần thường Thu nhập cổ đông thường tính cách lấy lợi nhuận ròng trừ tiền lãi cổ phần ưu đãi  Tỷ suất chi trả cổ tức Cổ tức cổ phần Tỷ lệ chi trả cổ tức = Thu nhập cổ phần Trong đó: Tổng cổ tức Cổ tức cổ phần = Số lượng cổ phần thường Chỉ tiêu chi trả cổ tức nói lên doanh nghiệp chi trả phần lớn thu nhập cho cổ đông hay giữ lại để tái đầu tư Đây nhân tố định đến giá trị thị trường cổ phần  Tỷ suất giá thị trường thu nhập (P/E) Tỷ số giá thị trường = Giá trị thị trường cổ phần thu nhập Thu nhập cổ phần Đây tiêu nhà đầu tư quan tâm thể giá cổ phần đắt hay rẻ so với thu nhập 2.3 TỔ CHỨC PHÂN TÍCH BÁO CÁO TÀI CHÍNH Về nguyên tắc, tiến hành phân tích báo cáo tài công ty, đối tượng có nhiều cách tiếp cận khác trình phân tích Tuy nhiên, phạm vi nghiên cứu này, đề tài tiếp cận theo mục tiêu phân tích tài Trong kỹ thuật phân tích báo cáo tài Việt Nam tại, kỹ thuật phân tích tỷ số tài thường sử dụng nhiều nhất, nhiên, việc sử dụng kỹ thuật phân tích tỷ số tài chính, đề tài áp dụng thêm phương pháp so sánh tương đối tuyệt đối số phương pháp khác Phân tích tỷ số tài liên quan đến việc xác định sử dụng tỷ số tài chính, có nhiều loại tỷ số tài khác để đo lường đánh giá tình hình hoạt động tài doanh nghiệp 43 Dựa vào cách thức sử dụng số liệu để xác định, tỷ số tài chia thành loại: Tỷ số tài từ bảng cân đối kế toán, tỷ số tài từ báo cáo kết hoạt động kinh doanh tỷ số tài từ hai báo cáo bảng cân đối kế toán báo báo cáo kết hoạt động kinh doanh Dựa vào mục tiêu phân tích, tỷ số tài chia thành tỷ số khoản, tỷ số nợ, tỷ số hiệu hoạt động, tỷ số khả sinh lời tỷ số tăng trưởng Khi nắm tất loại tỷ số tài sử dụng phân tích công cụ phân tích việc nắm vững bước tiến hành phân tích báo cáo tài Tác giả đề nghị bước tiến hành cần thiết để phân tích báo cáo tài công ty theo trình tự: Bƣớc 1: Xác định mục tiêu phân tích Bƣớc 2: Xác định nội dung phân tích Bƣớc 3: Thu thập liệu phân tích Bƣớc 4: Xử lý liệu phân tích Bƣớc 5: Tổng hợp kết phân tích Bƣớc 1: Xác định mục tiêu phân tích Đây công việc quan trọng, định đến chất lượng báo cáo phân tích tác động tới mức độ hài lòng đối tượng sử dụng Việc xác định mục tiêu phân tích phụ thuộc vào mục đích định đối tượng sử dụng báo cáo tài Bƣớc 2: Sau xác định mục tiêu phân tích, nhà phân tích xác định nội dung cần phân tích để đạt mục tiêu Việc xác định nội dung cần phân tích đảm bảo cung cấp thông tin hữu ích cho đối tượng sử dụng để định hợp lý Bƣớc 3: Căn vào nội dung cần phân tích, nhà phân tích tiến hành thu thập liệu phân tích Các liệu phân tích bên bên doanh nghiệp, thu thập cách dễ dàng khó khăn Do chắn nhà phân tích thu thập đầy đủ liệu cần thiết dẫn tới hạn chế kết phân tích Việc không thu thập đầy đủ liệu cần thiết dẫn tới hạn chế kết phân tích Bên cạnh đó, để đảm bảo cho tính hữu ích liệu thu thập được, nhà phân tích cần kiểm tra tính tin cậy liệu Nhà phân tích nên tiếp cận liệu có nguồn hợp pháp để nâng cao mức độ tin cậy liệu Bƣớc 4: Sau thu thập liệu, nhà phân tích sử dụng phương pháp hợp lí để xử lí liệu theo nội dung phân tích xác định Dữ liệu sau xử lí nguồn thông tin hữu ích để nhà phân tích nhận định tổng quát chi tiết thực 44 trạng vấn đề phân tích, lí giải nguyên nhân cho thực trạng đề xuất kiến nghị cho đối tượng sử dụng Bƣớc 5: Tổng hợp kết phân tích: Kết thúc trình phân tích báo cáo tài Trong bước này, nhà phân tích viết báo cáo kết phân tích gửi đối tượng sử dụng Các hạn chế kết phân tích cần công bố báo cáo BÀI TẬP ÔN TẬP Bài 1: Lập báo cáo nguồn tiền sử dụng tiền Chỉ tiêu TÀI SẢN Tiền Khoản phải thu Hàng tồn kho Trả trước Tổng TSLĐ Đất đai NX, MMTB Tổng TSCĐ TỔNG TÀI SẢN NGUỒN VỐN Khoản phải trả Thuế phải trả Nợ ngắn hạn khác Tổng nợ ngắn hạn Trái phiếu phải trả Tổng nợ Cổ phiếu thường LNGL Tổng vốn CSH TỔNG NV Năm Năm 70 320 360 50 800 200 1,000 1,200 2,000 40 420 470 70 1,000 250 1,150 1,400 2,400 320 60 170 550 250 800 500 700 1,200 2,000 440 80 360 880 200 1,080 540 780 1,320 2,400 Chênh lệch N SD Bài 2: Lập báo cáo nguồn tiền sử dụng tiền Chỉ tiêu TÀI SẢN Tiền Khoản phải thu Hàng tồn kho Tổng TSLĐ NG Nhà xưởng thiết bị Khấu hao tích lũy Tổng TSCĐ TỔNG TÀI SẢN Năm Năm 30,000 20,000 40,000 90,000 100,000 -30,000 70,000 160,000 5,000 55,000 50,000 110,000 225,000 -40,000 185,000 295,000 45 CL N SD NGUỒN VỐN Nợ phải trả người bán Nợ phải trả khác Lương phải trả Tổng nợ ngắn hạn Trái phiếu phải trả Tổng nợ Cổ phiếu thường LNGL Tổng vốn CSH TỔNG NV 30,000 10,000 5,000 45,000 45,000 100,000 15,000 115,000 160,000 50,000 12,000 6,000 68,000 100,000 168,000 100,000 27,000 127,000 295,000 Bài 3: Điền vào chỗ trống để hoàn thiện bảng CĐKT thông tin thiếu với liệu cuối năm N công ty ABC sau: Tỷ số nợ: 50% Hệ số toán nhanh: 0,8 Hiệu suất sử dụng tổng tài sản: 1,4 Vòng quay hàng tồn kho: Kỳ thu nợ bình quân: 18 ngày Lợi nhuận biên gộp: 20% Bảng CĐKT ngày 31/12/N Đơn vị tính: triệu đồng Tài sản Nguồn vốn Tiền mặt ? Phải trả người bán: Phải thu khách hàng: ? Nợ ngắn hạn NH: Hàng tồn kho: ? Nợ dài hạn: Tài sản cố định ? Cổ phiếu thường: 40.000 70.000 150.000 Lợi nhuận giữ lại: Tổng tài sản: 450.000 Tổng nguồn vốn: 450.000 Doanh thu? Giá vốn hàng bán? Ghi chú: Lợi nhuận biên gộp = lợi nhuận gộp/doanh thu thuần; năm có 360 ngày Khả toán nhanh = Tiền mặt/ Nợ NH Từ báo cáo tài lập, phân tích khả sinh lời, khả toán công ty ABC Bài 4: Điền vào chỗ trống để hoàn thiện bảng CĐKT thông tin thiếu với liệu cuối năm N công ty ABC sau: Tỷ số nợ: 45% Hệ số toán nhanh: 0,8 Hiệu suất sử dụng tổng tài sản: 1,5 Vòng quay hàng tồn kho: Kỳ thu nợ bình quân: 18 ngày Lợi nhuận biên gộp: 20% Bảng CĐKT ngày 31/12/N Đơn vị tính: triệu đồng Tài sản Nguồn vốn Tiền mặt Phải trả người bán: 40.000 Phải thu khách hàng: Nợ ngắn hạn NH: Hàng tồn kho: Nợ dài hạn: 60.000 46 Tài sản cố định Cổ phiếu thường: 150.000 Lợi nhuận giữ lại: Tổng tài sản: 400.000 Tổng nguồn vốn: 400.000 Doanh thu? Giá vốn hàng bán? Ghi chú: Lợi nhuận biên gộp = lợi nhuận gộp/doanh thu thuần; năm có 360 ngày Từ báo cáo tài lập, phân tích khả sinh lời, khả toán công ty ABC Bài 5: Công ty ABC có kỳ thu tiền bình quân 30 ngày Doanh thu bình quân hang ngày công ty 10.000$ Khoản phải thu công ty bao nhiêu? Giả định năm có 360 ngày Bài 6: Công ty XYZ có có tổng tài sản vốn chủ sở hữu 2,4 Tài sản công ty tài trợ kết hợp nợ dài hạn vốn CPT Hệ số nợ công ty bao nhiêu? Bài 7: Công ty ABC có số liệu kế toán sau: Bảng CĐKT ngày 31/12/N Đơn vị tính: ng đồng Tài sản Tiền mặt Nguồn vốn 72.000 Phải trả người bán: 432.000 Phải thu khách hàng: 439.000 Nợ ngắn hạn ngân hang 170.000 Hàng tồn kho: 894.000 Nợ dài hạn 404.290 Đất đai nhà xưởng 238.000 Cổ phiếu thường: 575.000 Máy móc thiết bị 132.000 Lợi nhuận giữ lại: 254.710 Tài sản cố định khác Tổng tài sản: 61.000 1.836.000 Tổng nguồn vốn: 500.000 1.836.000 Báo cáo thu nhập năm N Số liệu TB ngành năm N Doanh thu 4.290.000 Khả toán nhanh Giá vốn hàng bán 3.580.000 Khả toán ngắn hạn 2,7 Lợi nhuận gộp 710.000 Vòng quay hàng tồn kho CP BH QLDN 236.320 Kỳ thu tiền bình quân Khấu hao 159.000 Vòng quay TSCĐ 13 Cp khác 134.000 Vòng quay tổng tài sản 2,6 Lợi nhuận trước thuế 180.680 ROA: 9,1%; ROE: 18,2%; Thuế TNDN Thu nhập sau thuế 32 ngày 72.272 Tỷ số nợ: 50% 108.408 EPS: 50.000 đ (số CPT ct: 23.000 Yêu cầu: - Tính tỷ số tài công ty A so với mức trung bình ngành nghề kinh doanh bình luận điểm mạnh, điểm yếu công ty - Trên sở số liệu trên, xây dựng sơ đồ Dupont cho công ty - Nếu năm N công ty thực biện pháp nhằm giảm bớt HTK giá vốn hàng bán kết ảnh hưởng tiêu tài trên? (Chỉ nhận xét, ko tính cụ thể) 47 Bài 8: Công ty SJC có TSLĐ triệu $ Tỷ số toán hành công ty 1,5 tỷ số toán nhanh 1,0 Nợ ngắn hạn công ty bao nhiêu? Hàng tồn kho công ty bao nhiêu? Bài 9: Hoàn chỉnh BCĐKT sau đây, biết: - Tỷ số nợ: 50%; Vòng quay tổng tài sản: 1,5 - Kỳ thu tiền bình quân: 36; Vòng quay HTK: 6; Tỷ số toán nhanh: 0,8 Bảng CĐKT ngày 31/12/N Đơn vị tính: triệu đồng Tài sản Nguồn vốn Tiền mặt Phải trả người bán: Phải thu khách hàng: Vay ngắn hạn: 30.000 Hàng tồn kho: Vay ngắn hạn khác 70.000 Tài sản ngắn hạn Tổng vay ngắn hạn Tài sản cố định Vay dài hạn 60.000 CPT 202.500 LNGL Tổng tài sản: 600.000 Tổng nguồn vốn: Doanh thu? Giá vốn hàng bán? Ghi chú: Lợi nhuận biên gộp = lợi nhuận gộp/doanh thu thuần; năm có 360 ngày Bài 10: Công ty DPM, sản xuất kinh doanh sản phẩm sữa, có tình hình tài hai năm gần thể báo cáo tài sau: Đơn vị: tỷ đồng Bảng cân đối kế toán ngày 31/12/2009 Tài sản 2008 2009 Nguồn vốn 2008 2009 I TSNH 360 303 I Nợ 284 205 Tiền 55 45 Nợ ngắn hạn 260 181 CK ngắn hạn 30 33 Phải trả nhà cung cấp 140 75 Phải thu 85 66 Vay ngắn hạn NH 70 85 Tồn kho 190 159 Nợ ngắn hạn khác 50 21 Nợ dài dạn 24 24 II TSDH 220 217 II Vốn chủ sở hữu 296 315 1.Nguyên giá 500 455 Vốn cổ phần 114 114 KH lũy kế 280 238 Lợi nhuận giữ lại 182 201 Tổng tài sản 580 520 Tổng nguồn vốn 580 520 Các thông tin khác Công ty DPM Báo cáo kết kinh doanh ngày 31/12/2009 Các tỷ số trung bình ngành năm 2009 Chỉ tiêu Doanh thu Số tiền Chỉ tiêu 795,0 Tỷ số toán ngắn hạn Giá vốn hàng bán Lãi gộp 660,0 135,0 Kỳ thu tiền bình quân Vòng quay HTK 48 Tỷ lệ 24 ngày 10 Chi phí bán hàng Chi phí quản lý (không kể lãi vay) Lợi nhuận trước thuế lãi (EBIT) Chi phí trả lãi (lãi vay) Lợi nhuận trước thuế Thuế TNDN (28%) 10 Lợi nhuận sau thuế Hiệu suất sử dụng tổng TS Hiệu suất sử dụng TSDH Tỷ suất sinh lời doanh thu Tỷ suất sinh lời tổng tài sản Tỷ suất sinh lời vốn CSH Khả năng toán lãi vay 10 Tỷ số nợ 73,5 12,0 49,5 9,5 40, 11,2 28,8 3% 9% 12,9% 30% Yêu cầu: Phân tích diễn biến nguồn vốn sử dụng vốn công ty năm 2009 Lập báo cáo lưu chuyển tiền tệ năm 2009 Phân tích biến động bảng cân đối kế toán Tính tỷ số cần thiết cho yêu cầu phân tích tài công ty So sánh tình hình tài công ty với công ty khác ngành Nếu công ty phát hành cổ phiếu thị trường, nhà đầu tư thị trường chứng khoán bạn có bình luận tình hình tài công ty? Tìm nguyên nhân báo cáo tài công ty liên quan đến suy giảm lợi nhuận năm gần công ty Bài 11: Có tài liệu báo cáo tài công ty Technosystems, Inc sau: Technosystems, Inc Các bảng cân đối thu gọn 1982 ($) Các tài sản Tiền mặt Các khoản phải thu Dự trữ Chi tiêu trả trước Tổng tài sản lưu động Các tài sản cố định (thuần túy) Tổng tài sản Các khoản nợ cổ phần Các khoản phải trả Các phiếu nợ phải trả Chi tiêu cộng dồn Thuế phải trả Thuế tạm hoãn Tổng số nợ ngắn hạn Các phiếu nợ dài hạn Tổng khoản nợ Cổ phần vốn Lãi giữ lại Tổng cổ phần Tổng số nợ cổ phần 1981 ($) 1980 ($) 40.400 114.300 93.900 5.000 253.600 30.500 284.100 31.800 200.200 65.600 1.800 299.400 23.900 323.300 60.300 126.400 66.200 500 253.400 5.200 258.600 94.200 24.800 900 11.600 6.700 138.200 83.200 221.400 1.000 61.700 62.700 284.100 124.400 45.400 4.200 9.500 1.100 184.600 118.500 303.100 1.000 19.200 20.200 323.300 111.100 11.600 3.700 126.400 130.000 256.400 1.000 1.200 2.200 258.600 Technosystems, Inc 49 Các báo cáo thu nhập thu gọn Doanh thu Giá vốn hàng bán Lãi gộp Thu nhập từ lãi Tổng thu nhập Tiền lương bán hàng Tiền lương văn phòng Tiền thuê thiết bị văn phòng Chi phí chung quản trị * Tổng chi phí Thu nhập trước thuế Thuế thu nhập Thu nhập túy Lãi thu cổ phần 1982 ($) 1.277.000 952.700 324.300 800 325.100 96.200 63.300 28.200 65.500 253.200 71.900 29.200 42.700 4,27 1981 ($) 1.159.000 900.500 258.500 200 258.700 90.300 46.900 29.800 56.900 223.900 34.800 10.500 24.300 2,43 1980 ($) 773.300 627.000 146.300 1.000 147.300 42.200 28.200 25.500 50.300 146.200 1.100 300 800 0,08 * Bao gồm chi trả lãi 15.000 $ (1982), 20.000 $ (1981) 17.000 $ (1980) Yêu cầu: Phân tích biến động khoản mục tài sản rút nhận xét Phân tích biến động khoản mục nguồn vốn rút nhận xét Phân tích biến động thu nhập, chi phí, lợi nhuận rút nhận xét Lập báo cáo nguồn tiền sử dụng tiền Từ phân tích diễn biến báo cáo nguồn tiền sử dụng tiền Phân tích nhóm tiêu tài bản: Nhóm tỷ số toán Nhóm tỷ số hoạt động Nhóm tỷ số đòn bẩy Nhóm tỷ số sinh lợi 50 TÀI LIỆU THAM KHẢO [1] Nguyễn Tấn Bình (2003), Kế toán quản trị, NXB Đại học Quốc gia TPHCM [2] Nguyễn Văn Công (2010), Giáo trình phân tích báo cáo tài chính, NXB Giáo dục Việt Nam [3] Nguyễn Trọng Cơ (2009), Phân tích tài doanh nghiệp – Lý thuyết thực hành, NXB Tài [4] Phan Đức Dũng (2013), Phân tích báo cáo tài chính, NXB Lao động Xã hội [5] Nguyễn Minh Kiều (2009), Phân tích tài định giá giá trị doanh nghiệp, NXB Thống kê [6] Nguyễn Thị Ngọc Trang (2008), Phân tích tài chính, NXB Lao động Xã hội 51 ... sau tiêu tài chính, “người sử dụng” phân tích báo cáo tài Phân tích tài nhiều hoạt động phân tích khác công ty Phân tích báo cáo tài phận tiến trình phân tích hoạt động doanh nghiệp (Phân tích tình... đích phân tích liệu phân tích 2.1.2.2 Nội dung phân tích - Phân tích khái quát tình hình tài chính: Phân tích tình hình kết cấu biến động tài sản; Phân tích kết cấu biến động nguồn vốn; Phân tích. .. CHƢƠNG 2: PHÂN TÍCH BÁO CÁO TÀI CHÍNH .20 2.1 Giới thiệu chung phân tích báo cáo tài 20 2.1.1 Khái niệm ý nghĩa phân tích báo cáo tài 20 2.1.2 Phương pháp nội dung phân tích