Đang tải... (xem toàn văn)
SLIDE GIẢNG DẠY - TÀI CHÍNH TÍN DỤNG - CHƯƠNG 1 - GIÁ TRỊ THỜI GIAN CỦA TIỀN TỆ
TRƯỜNG CAO ĐẲNG CNTT HỮU NGHỊ VIỆT - HÀN −−−−−−−− GV : Th.s Phan Hồng Tuấn Khoa : Thương mại điện tử & truyền thông Học kỳ II Năm học: 2015-2016 Chương 1: GIÁ TRỊ THỜI GIAN CỦA TIỀN TỆ 1.1 1.1 1.1 1.2 Tiền lãi,gốc lãicủa đơntiền và lãi Nguồn gốc của tiền tệ kép Nguồn tệ Giá trị thời gian của tiền tệ 3 Khái quát về lãi suất Tiền lãi •Tiền lãi là số tiền mà người đi vay đã trả thêm vào vốn gốc đã vay sau một khoảng thời gian I = P0*i*n •Lãi suất là tỷ lệ % tiền lãi so với gốc trong một đơn vị thời gian I i= *100% Po * n •Ví dụ: Giả sử có 100 tr đồng, cần gửi 3 tháng Biết lãi suất Ngân hàng A là 1%/1tháng; Ngân hàng B là 3,02%/3 tháng? Bạn chọn gửi tiền vào Ngân hàng nào? Khái quát về lãi suất • Lãi đơn là số tiền chỉ tính trên số tiền gốc mà không tính trên số tiền lãi do tiền gốc sinh ra trong các thời kỳ trước • SI = P0 x (i) x (n) Ví dụ: Giả sử có 100 tr đồng, cần gửi 3 tháng Biết lãi suất Ngân hàng A là 1%/1tháng; Ngân hàng B là 3,02%/3tháng? Bạn chọn gửi tiền vào Ngân hàng nào? Khái quát về lãi suất • Lãi kép là số tiền lãi được tính căn cứ vào gốc vốn và tiền lãi sinh ra trong các thời kỳ trước • Pn = Po * (1+i)n • Ví dụ: Giả sử có 100 tr đồng, cần gửi 3 tháng Biết lãi suất Ngân hàng A là 1%/1tháng; Ngân hàng B là 3,02%/3tháng? Bạn chọn gửi tiền vào Ngân hàng nào? Giá trị thời gian củaIII tiền tệ Hết chương Sự phát sinh của tiền tệ theo thời gian • Bởi vì đồng tiền có giá trị theo thời gian nên cần phải xác định rõ các khoản thu nhập hay chi tiêu bằng tiền ở từng thời điểm cụ thể • Hoạt động liên tục của con người làm xuất hiện liên tục các khoản dòng tiền ra và dòng tiền vào theo thời gian tạo nên dòng tiền tệ Hết chương Dòng tiền tệ III • Dòng tiền tệ là một chuỗi các khoản thu nhập hoặc chi trả xảy ra qua một số thời kỳ nhất định Dòng tiền đều Dòng tiền hỗn tạp Dòng tiền đều là dòng tiền bao gồm Dòng tiền hỗn tạp là dòng tiền tệ bao gồm các khoản tiền không bằng nhau các khoản tiền bằng nhau được phát sinh qua một số thời kỳ nhất định phân bố đều đặn theo thời gian - Dòng tiền đều cuối kỳ - Dòng tiền đều đầu kỳ Giá trị tương lai của tiền tệ Giá trị tương lai của một khoản tiền: Giá trị tương lai của một khoản tiền hiện tại là giá trị của số tiền này ở thời điểm hiện tại cộng với khoản tiền mà nó có thể sinh ra trong khoảng thời gian từ thời điểm hiện tại đến thời điểm trong tương lai • FVn = PV (1+i)n 100 • • • Vào ngày 10/2/2012 ông B gửi 100tr, kỳ hạn 1 tháng Nếu đến ngày 10/10/2012 ông rút số tiền trên thì ông sẽ nhận được bao nhiêu? N=t -t 2 1 • N=t -t +1 2 1 • Giá trị hiện tại của dòng tiền đều 70tr: PVA = PMT *{1-[1/(1+k)n]}/k = 4 = 70*{1-[1/(1+0.12)4]}/0.12 = = 212.61 tr • • Bố Bảo muốn cuối mỗi năm từ 2014 đến cuối 2017 mỗi năm Bảo sẽ nhận được 70tr Vậy để có số tiền trên đúng theo dự định thì ngay vào cuối năm 2014 thì bố Bảo sẽ gửi vào ngân hàng bao nhiêu tiền? Giả sử lãi suất ngân hàng là:12%/năm Giá trị hiện tại của một dòng tiền đều Dòng tiền đều đầu kỳ Có thể xem giá trị hiện tại của một dòng tiền đều đầu kỳ như là giá trị hiện tại của dòng tiền đều thông thường được đưa về một năm sau đó, nghĩa là xác định giá trị hiện tại trễ hơn 1 năm so với dòng tiền đều cuối kỳ 1 1− n 1 (1 + k ) n PVAD n = PMT + PMTx ∑ = PMT + PMTx t k t =1 (1 + k ) • • Bố Bảo muốn cuối mỗi năm từ 2014 đến cuối 2017 mỗi năm Bảo sẽ nhận được 70tr Vậy để có số tiền trên đúng theo dự định thì ngay vào cuối năm 2014 thì bố Bảo sẽ gửi vào ngân hàng bao nhiêu tiền? Giả sử lãi suất ngân hàng là:12%/năm • • Chị B muốn đầu mỗi năm từ năm 2014 đến đầu năm 2018 mỗi năm cho con gái 50tr để học nghề Vậy, để có số tiền thực hiện các kế hoạch trên thì ngay thời điểm đầu năm 2014 chị B phải gửi vào ngân hàng số tiền là bao nhiêu? Giả sử lãi suất ngân hàng là 12%/năm • • • N = t -t 2 1 Giá trị hiện tại của dòng tiền đều 50tr: PVAD =PMT + PMT *{1-[1/(1+k)n]}/k = 50 + 50*{1-[1/(1+0.12)4]}/0.12 = 4 • Chị X dự định mua một ngôi nhà giá 600 tr vào đầu năm 2018 Và đầu mỗi năm từ năm 2014 đến đầu • Vậy, để có số tiền thực hiện các kế hoạch trên thì ngay thời điểm đầu năm 2014 chị X phải gửi vào năm 2017 mỗi năm cho con gái 40tr để học nghề ngân hàng số tiền là bao nhiêu? Các ứng dụng Xác định yếu tố lãi suất •Giả sử bây giờ bạn đầu tư 100 triệu đồng vào tài sản tài chính có thời hạn 10 năm Sau 10 năm, bạn sẽ nhận được 320 triệu đồng Như vậy lãi suất từ công cụ tài chính này là bao nhiêu? • Sử dụng công thức tính giá trị tương lai của một khoản tiền, ta có: •FV10 = 100 x ( 1+ k)10 = 320 •Suy ra: (1+k)10 = 320: 100 = 3,2 •Từ đó: k= ? Các ứng dụng Xác định yếu tố kỳ hạn •Giả sử bây giờ bạn gửi ngân hàng 100 triệu đồng, trả lãi kép 10% mỗi năm Sau một khoảng thời gian bao lâu bạn nhận được cả gốc lẫn lãi là 250 triệu đồng •Áp dụng công thức tính giá trị tương lai của một khoản tiền, ta có: •FVn = 100 triệu (1+0,1)n = 250 triệu •Suy ra: n = ? Các ứng dụng Xác định các khoản trả đều •Ví dụ, một người phải gởi bao nhiêu tiền vào tài khoản tiết kiệm mỗi năm để có thể tích lũy được khoản tiền 100 triệu đồng vào cuối năm thứ 5 với lãi suất sinh lợi của tài khoản là 10%, ghép lãi theo năm? •Xác định khoản tiền gởi vào tài khoản mỗi năm bằng phương trình tính giá trị tương lai của dòng tiền đều FV Suy ra PMT = ? triệu đồng n • [ ] (1 + k ) n − 1 = PMTx k [ ] (1 + 0,1) 5 − 1 FVn = PMTx = 100 0,1 Các ứng dụng Xác định các khoản trả đều •Ví dụ, một người phải gởi bao nhiêu tiền vào tài khoản tiết kiệm mỗi năm để có thể tích lũy được khoản tiền 100 triệu đồng vào cuối năm thứ 5 với lãi suất sinh lợi của tài khoản là 10%, ghép lãi theo năm? •Xác định khoản tiền gởi vào tài khoản mỗi năm bằng phương trình tính giá trị tương lai của dòng tiền đều FV Suy ra PMT = ? triệu đồng n • [ ] (1 + k ) n − 1 = PMTx k [ ] (1 + 0,1)5 − 1 FVn = PMTx = 100 0,1 Các ứng dụng Kế hoạch cho vay trả góp •Ví dụ: Giả sử bạn vay 220 triệu đồng với lãi suất 12%/năm, ghép lãi theo năm và phải trả vốn và lãi trong vòng 6 năm đến Các khoản trả đều nhau phải được trả vào cuối năm Lưu ý là các khoản trả đều này phải bằng đúng với 220 triệu đồng cho vay với lãi suất 12%/năm •Sử dụng công thức tính giá trị hiện tại của dòng tiền đều, ta có: 1 1 − (1 + k ) n PV = PMTx k •Suy ra, PMT =53,51 triệu đồng 1 1 − (1 + 0,12) 6 220 = PMTx 0,12 Các ứng dụng Suy ra, PMT =53,51 triệu đồng Kế hoạch cho vay trả góp •Như vậy, các khoản trả 53,51 triệu đồng hằng năm sẽ góp đủ khoản vay 220 triệu đồng trong sáu năm •Mỗi khoản vay bao gồm một phần gốc và một phần lãi Kế hoạch trả góp được thiết lập trong bảng dưới đây •Bảng 6.1: Kế hoạch trả góp của khoản tiền 220 triệu Năm 0 1 2 3 4 5 6 Tiền gốc Tiền góp đầu kỳ 220 192,89 162,53 128,53 90,44 47,78 Tiền lãi Tiền gốc 53,51 53,51 53,51 53,51 53,51 53,51 26,40 23,15 19,51 15,42 10,85 5,73 27,11 30,36 34 38,09 42,66 47,78 321,106 101,06 220 Tiền gốc còn lại 220 192,89 162,53 128,53 90,44 47,78 0 Năm Tiền gốc đầu kỳ Tiền góp Tiền lãi Tiền gốc Tiền gốc còn lại 0 1 2 3 4 5 6 220 192,89 162,53 128,53 90,44 47,78 53,51 53,51 53,51 53,51 53,51 53,51 26,40 23,15 19,51 15,42 10,85 5,73 27,11 30,36 34 38,09 42,66 47,78 220 192,89 162,53 128,53 90,44 47,78 0 321,106 101,06 220 Lãi hằng năm được xác định bằng cách nhân vốn gốc đầu kỳ với 12% Khoản vốn gốc trả trong kỳ bằng khoản trả đều trừ đi tiền lãi trong kỳ Câu 3: Một khách hàng vay một số tiền 700 tr đ, vốn vay được giải ngân như sau: 01/01/07 vay 350 tr đ K.hàng trả nợ: 01/10/07 trả 100 01/02/07 vay 250 tr đ 250 01/03/07 vay 100 tr đ 01/11/07 trả 01/12/07 trả 350 Biết lãi suất vay vốn là 10%/năm Hãy tính tiền lãi khách hàng phải trả theo : vốn thực tế sử dụng trong kỳ Câu 4: Vào ngày 01/01/2008, bạn gởi 100 triệu đồng vào tài khoản tiết kiệm sinh lãi 11%./năm • Số dư trong tài khoản vào cuối năm 2010 là bao nhiêu nếu ngân hàng sử dụng ghép lãi theo quý .. .Chương 1: GIÁ TRỊ THỜI GIAN CỦA TIỀN TỆ 1. 1 1. 1 1. 1 1. 2 Tiền lãi,gốc lãicủa đơntiền lãi Nguồn gốc tiền tệ kép Nguồn tệ Giá trị thời gian tiền tệ Khái quát lãi suất Tiền lãi ? ?Tiền lãi số tiền. .. + 30 (1+ 0 .12 ) 5-5 = = 30 (1+ 0 .12 )4 +30 (1+ 0 .12 )3 +30 (1+ 0 .12 )2 + 30 (1+ 0 .12 )1 30 (1+ 0 .12 )0 = • Năm 2 011 đến 2 015 , cuối năm ông gửi vào 200tr, ls 12 %/năm Hỏi cuối năm 2 015 ơng có tiền TK? Giá trị tương... dòng tiền: cuối năm 1: 30 tr, cuối năm 2: 40 tr, cuối năm 3: 50 tr cuối năm thứ 10 0tr Lãi suất 12 %/năm • 30 40 50 10 0 10 0 • FV = 30 (1+ 0 .12 ) 5 -1 +30 (1+ 0 .12 ) 5-2 n 30 (1+ 0 .12 ) 5-4 +30 (1+ 0 .12 ) 5-3 + 30 (1+ 0 .12 ) 5-5