MỤC LỤC TRANG PHỤ BÌA LỜI CAM ĐOAN MỤC LỤC DANH MỤC TỪ VIẾT TẮT DANH MỤC BẢNG DANH MỤC HÌNH VẼ CHƢƠNG 1: GIỚI THIỆU 1.1 Lý chọn đề tài 1.2 Mục tiêu câu hỏi nghiên cứu .3 1.3 Đối tƣợng phạm vi nghiên cứu 1.4 Kết cấu luận văn CHƢƠNG 2: LÝ THUYẾT THANH KHOẢN VÀ TỔNG QUAN CÁC NGHIÊN CỨU TRƢỚC ĐÂY 2.1 Lý thuyết nghiên cứu khoản .4 2.2 Các nghiên cứu thực nghiệm giới 11 CHƢƠNG 3: PHƢƠNG PHÁP NGHIÊN CỨU 18 3.1 Phƣơng pháp thu thập số liệu 18 3.2 Phƣơng pháp nghiên cứu 18 3.2.1 Các phƣơng pháp nghiên cứu 18 3.2.2 Quy trình nghiên cứu 19 3.2.3 Mô tả biến giả thiết nghiên cứu 19 3.2.4 Mô hình nghiên cứu: 28 3.2.5 Các phƣơng pháp kiểm định mô hình: .32 CHƢƠNG 4: CHƢƠNG 4: KẾT QUẢ NGHIÊN CỨU 33 4.1 Tình hình hoạt động ngân hàng qua năm từ 2007-2012 33 4.2 Kết nghiên cứu mô hình định lƣợng 37 4.2.1 Thống kê mô tả biến giai đoạn từ 2007 – 2012 37 4.2.2 Kết hồi quy: .42 CHƢƠNG 5: KẾT LUẬN VÀ HẠN CHẾ .51 5.1 Kết luận mô hình nghiên cứu .51 5.2 Hạn chế mô hình nghiên cứu: 52 DANH MỤC TÀI LIỆU THAM KHẢO PHỤ LỤC 1: DANH SÁCH NGÂN HÀNG PHỤ LỤC 2: MÔ HÌNH HỒI QUY BIẾN PHỤ THUỘC – FEM PHỤ LỤC 3: MÔ HÌNH HỒI QUY BIẾN PHỤ THUỘC – REM PHỤ LỤC 4: MÔ HÌNH HỒI QUY BIẾN PHỤ THUỘC – POOL PHỤ LỤC 5: KIỂM ĐỊNH LỰA CHỌN MÔ HÌNH REDUNDANT TEST, HAUSMAN TEST DANH MỤC TỪ VIẾT TẮT CAR : Hệ số an toàn vốn NH : Ngân hàng NHNN : Ngân hàng Nhà nƣớc NHTM : Ngân hàng thƣơng mại NHTMCP: Ngân hàng thƣơng mại cổ phần NHTW : Ngân hàng trung ƣơng TGHĐ : Tỷ giá hối đoái TCTD : Tổ chức tín dụng VN : Việt Nam LOLR : Lender of Last Resort – Ngƣời cho cho vay cuối OLSS : Hồi quy phƣơng pháp bình phƣơng bé DANH MỤC BẢNG Bảng 3.1: Giải thích biến mô hình 29 Bảng 3.2: Bảng tổng kết kỳ vọng tác động yếu tố giải thích đến biến phụ thuộc 30 Bảng 4.1: Số liệu tài sản khoản ngân hàng từ 2007 - 2012 33 Bảng 4.2: Tỷ lệ cho vay/huy động ngắn hạn ngân hàng từ 2007 - 2012 .34 Bảng 4.3: Thống kê mô tả biến 38 Bảng 4.4: Tƣơng quan biến mô hình 41 Bảng 4.5: Kết hồi quy theo mô hình POOL .42 Bảng 4.6: Kết hồi quy theo mô hình tác động cố định (REM) 43 Bảng 4.7: Kết hồi quy theo mô hình tác động cố định (FEM) 44 Bảng 4.8: Kiểm định lựa chọn mô hình 47 DANH MỤC HÌNH VẼ Hình 2.1: Xoắn ốc tổn thất xoắn ốc đòn bẩy (Brunnermeier (2009) ) Hình 2.2: Mối quan hệ rủi ro khoản loại rủi ro khác hoạt động NHTM (G.A Vento, P La Ganga, (2009)) .8 CHƢƠNG 1: GIỚI THIỆU 1.1 Lý chọn đề tài Trong thập kỉ qua, phát triển thị trƣờng tài nhƣ bùng nổ thị trƣờng xuyên quốc gia dần làm rủi ro khoản ngành ngân hàng diễn biến với xu hƣớng ngày phức tạp nguy hiểm Khủng hoảng khoản hệ thống tổ chức tín dụng nhiều nƣớc giới bắt nguồn từ gia tăng nợ xấu khoản cho vay chấp dƣới chuẩn, điều cho thấy chế quản lý rủi ro khoản bị xem nhẹ Bắt đầu từ sau khủng hoảng, giới có nhiều công trình nghiên cứu nhân tố ảnh hƣởng đến khoản ngân hàng Trong vài nghiên cứu tập trung vào việc tìm hiểu khả khoản ngân hàng khu vực, nhóm quốc gia: nghiên cứu Moor (2010) nƣớc vùng biển Caribbean, Bunda Desquilbet (2008) quốc gia nổi; Lucchetta (2007) quốc gia Châu Âu… số nghiên cứu khác lại tập trung vào quốc gia cụ thể: Rauch and et al (2009) Đức; Aspachs and et al (2005) Anh; Vodova (2011) Cộng hòa Sec; Fadare (2011) Nigeria Đồng thời, loạt sách, quy chuẩn đƣợc ban hành nhằm đổi thắt chặt an toàn công tác quản trị rủi ro khoản ngân hàng toàn giới Ở Việt Nam, dƣới ảnh hƣởng khủng hoảng tài giới, kinh tế Việt Nam rơi vào suy thoái gặp nhiều bất ổn Từ năm 2008 2012, Ngân hàng Nhà nƣớc liên tục thực sách thắt chặt tiền tệ để kiềm chế lạm phát, khiến hệ thống ngân hàng xuất nhiều dấu hiệu rủi ro khoản Các tiêu phản ánh rủi ro khoản nhƣ: tỷ lệ cho vay/huy động, tỷ lệ an toàn vốn tối thiểu, cân đối kỳ hạn huy động cho vay tăng dần mức báo động cho thấy rủi ro khoản hệ thống NHTM Việt Nam ngày gia tăng Cụ thể nhƣ sau: Theo báo cáo Ủy ban Giám sát Tài Quốc gia, tỷ lệ cho vay/huy động tổ chức tín dụng Việt Nam nói chung mức 90% Đặc biệt tỷ lệ cho vay/huy động ngoại tệ mức 100%, có đạt xấp xỉ 130% Thanh khoản hệ thống căng thẳng, thị trƣờng liên ngân hàng ách tắc, số tổ chức tín dụng rơi vào tình trạng khoản liên tục (luôn rơi vào tình trạng cân đối kỳ hạn, huy động cho vay…) Tỷ lệ an toàn vốn tối thiểu (CAR) tổ chức tín dụng có chiều hƣớng sụt giảm nhanh chóng, nghiêm trọng Từ năm 2012 trở lại đây, tình hình khoản hệ thống ngân hàng bớt căng thẳng Nhƣng so với năm trƣớc nợ xấu tăng cao lên tới gần 9% năm 2012, song song thị trƣờng bất động sản đóng băng khiến nguồn vốn ngân hàng bị đe dọa nghiêm trọng Điều dẫn đến tình trạng khoản ngành ngân hàng Việt Nam tiềm ẩn nhiều rủi ro đe dọa đến an toàn hệ thống lúc Do vậy, việc tìm hiểu đánh giá nhân tố tác động đến khoản ngân hàng thƣơng mại để tìm mối quan hệ khoản với yếu tố liên quan cần thiết, để NH lựa chọn cho chiến lƣợc quản trị khoản phù hợp để hạn chế rủi ro khoản xu hƣớng chung quốc gia giới Chính vậy, tác giả lựa chọn đề tài: “Đo lường nhân tố tác động đến khoản hệ thống NHTM Việt Nam” cho luận văn 1.2 Mục tiêu câu hỏi nghiên cứu Nghiên cứu đề tài hƣớng đến mục tiêu: Nghiên cứu lý thuyết tìm nhân tố tác động đến khoản hệ thống NHTM Việt Nam Trên sở đó, xem xét kiểm định tác động nhân tố đến khoản hệ thống NHTM Việt Nam Do đó, để giải mục tiêu câu hỏi nghiên cứu đƣợc đặt là: Tính khoản hệ thống ngân hàng thƣơng mại Việt Nam chịu ảnh hƣởng nhân tố giai đoạn từ 2007 - 2012 ? 1.3 Đối tƣợng phạm vi nghiên cứu Đối tƣợng nghiên cứu khoản nhân tố tác động đến khoản hệ thống NHTM Việt Nam bao gồm nhân tố bên nhân tố bên Giai đoạn nghiên cứu kéo dài năm từ năm 2007 đến 2012 Nhóm ngân hàng nghiên cứu bao gồm 20 ngân hàng thƣơng mại nhƣ phụ lục 1.4 Kết cấu luận văn Đề tài bao gồm chƣơng Chƣơng trình bày tổng quát nội dung luận văn lý chọn đề tài Chƣơng trình bày sở lý luận kết nghiên cứu thực nghiệm trƣớc yếu tố tác động đến khoản hệ thống ngân hàng, kể yếu tố bên yếu tố bên Chƣơng mô tả mẫu, phƣơng pháp nghiên cứu, mô hình nghiên cứu, giải thích biến đƣợc sử dụng để phân tích Chƣơng trình bày kết thực nghiệm mô hình nghiên cứu Chƣơng kết luận hạn chế luận văn CHƢƠNG 2: LÝ THUYẾT THANH KHOẢN VÀ TỔNG QUAN CÁC NGHIÊN CỨU TRƢỚC ĐÂY 2.1 Lý thuyết nghiên cứu khoản Theo định nghĩa ngân hàng toán quốc tế (Bank for International Settlements – BIS) khoản ngân hàng khả nhanh chóng huy động vốn đáp ứng nhu cầu đến hạn mà chịu tổn thất (BIS, 2008) Nhƣ vậy, với ngân hàng, tính khoản đƣợc xét ba góc độ tính khoản tài sản, tính khoản nguồn tính khoản của ngân hàng, tính khoản ngân hàng đƣợc tạo lập từ tính khoản tài sản tính khoản nguồn Tính khoản tài sản: đứng dƣới góc độ tài sản, khoản đƣợc hiểu khả chuyển hóa thành tiền tài sản đƣợc đo thời gian chi phí Chi phí đƣợc hiểu tổn thất (giảm giá) tài sản Một tài sản đƣợc coi có tính khoản cao việc chuyển tài sản thành tiền thời gian ngắn chi phí thấp Ngân hàng nắm giữ tài sản với tính khoản khác nhau, kết cấu tài sản với tính khoản khác tạo nên tính khoản nhóm tài sản danh mục tài sản Tính khoản nguồn vốn: tính khoản nguồn vốn khả huy động, mở rộng nguồn vốn ngân hàng, đƣợc đo thời gian chi phí mở rộng nguồn vốn huy động cần thiết Thời gian chi phí nguồn vốn huy động thấp tính khoản cao ngƣợc lại Ví dụ ngân hàng có khả huy động vốn với khoảng thời gian mức lãi suất hợp lý với ngân hàng tính khoản nguồn cao Tính khoản ngân hàng: tính khoản ngân hàng khả ngân hàng việc thực nghĩa vụ tài chúng đến hạn với chi phí hợp lý Đối với ngân hàng thƣơng mại tính khoản khả đáp ứng nhu cầu toán, chi trả, rút tiền xin vay theo yêu cầu cấp tín dụng hợp lệ khách hàng Nhƣ ngân hàng đƣợc coi khoản tốt có khả đáp ứng đầy đủ nhu cầu toán chi trả phát sinh với chi phí hợp lý vào thời điểm khách hàng đối tác có nhu cầu Tính khoản ngân hàng đƣợc tạo lập tính khoản tài sản mà ngân hàng nắm giữ tính khoản nguồn, tức từ tài sản có (dự trữ) nguồn vốn huy động Một ngân hàng có tính khoản cao có nhiều tài sản toán có khả mở rộng nguồn vốn nhanh với chi phí thấp hai điều Rủi ro khoản tổn thất xảy cho ngân hàng nhu cầu khoản thực tế vƣợt khả toán dự kiến Nói cách khác, rủi ro khoản rủi ro mà ngân hàng có đƣợc đủ số vốn khả dụng để thực nghĩa vụ tài chúng đến hạn toán Rủi ro khoản dễ bị lây lan toàn hệ thống Rủi ro khoản phát sinh từ vai trò ngân hàng việc chuyển đổi kỳ hạn tiền gửi ngắn hạn với khoản cho vay dài hạn Thực tế xuất phát từ đặc điểm mang tính đặc thù bảng cân đối tài sản: ngân hàng dùng nguồn vốn ngắn hạn (tiền gửi không kỳ hạn, tiền gửi phát hành séc, tiền gửi có kỳ hạn…) phần lớn tài sản có lại có thời hạn dài nhƣ tín dụng, khoản đầu tƣ, cho thuê…ngân hàng dùng nguồn vốn ngắn hạn bên tài sản Nợ để tài trợ cho tài sản bên tài sản Có với thời hạn dài Đặt tình tất lƣợng lớn nguồn vốn bên tài sản Nợ bị rút ngân hàng phải đối mặt với rủi ro khoản thu hồi tài sản bên tài sản Có Rủi ro khoản bao gồm hai loại rủi ro: rủi ro khoản vốn rủi ro khoản thị trƣờng Rủi ro khoản vốn rủi ro mà ngân hàng đáp ứng cách hiệu dòng tiền mong đợi không mong đợi lẫn tƣơng lai mà không ảnh hƣởng đến hoạt động hàng ngày tình hình tài Rủi ro khoản thị trƣờng rủi ro mà ngân hàng không dễ dàng bù đắp loại bỏ vị theo giá thị trƣờng thị trƣờng giảm sâu bị đổ vỡ Có mối quan hệ mạnh mẽ rủi ro khoản vốn rủi ro khoản thị trƣờng, đặc biệt giai đoạn khủng hoảng Drehmann Nikolau (2009) thực tế cú sốc khoản vốn dẫn đến bán tài sản giảm trị tài sản Thanh khoản thị trƣờng thấp dẫn đến sử dụng đòn bẩy tài cao làm tăng rủi ro khoản tài trợ Brunnermeier (2009) có quan điểm giải thích hai hình xoắn ốc khoản với nhau: xoắn ốc tổn thất xoắn ốc đòn bẩy Giảm vị Thiệt hại ban đầu Các vấn đề vốn Đòn bẩy cao Giá di chuyển khỏi mức Thiệt hại vị trí Hình 2.1: Xoắn ốc tổn thất xoắn ốc đòn bẩy (Brunnermeier (2009) ) Xoắn ốc tổn thất cá nhân tham gia thị trƣờng bị thiệt hại cú sốc khoản Điều xảy tổn thất Ngƣời tham gia phải điều chỉnh danh mục đầu tƣ cách bán tài sản (ngay với giá thấp) để trì tỷ lệ đòn bẩy Những vụ mua bán làm giảm giá Xoắn ốc đòn bẩy củng cố xoắn ốc tổn thất Vì đòn bẩy tài tăng, nhà đầu tƣ phải bán nhiều họ cần phải giảm tỷ lệ đòn bẩy Vì vậy, PHỤ LỤC 3: HỒI QUY BIẾN PHỤ THUỘC (REM) Mô hình hồi quy biến phụ thuộc L1 theo phƣơng pháp REM Dependent Variable: L1 Method: Panel EGLS (Cross-section random effects) Date: 10/12/13 Time: 01:06 Sample: 2007 2012 Periods included: Cross-sections included: 20 Total panel (unbalanced) observations: 114 Swamy and Arora estimator of component variances Variable Coefficient Std Error t-Statistic Prob C -0.713376 0.363708 -1.961399 0.0525 CAP -0.040897 0.158310 -0.258337 0.7967 CPI 1.228199 0.348382 3.525441 0.0006 FIC -0.170662 0.052677 -3.239790 0.0016 GDP -5.961182 2.431501 -2.451647 0.0159 IRM 9.196426 3.172967 2.898368 0.0046 MIR 0.583141 0.263478 2.213245 0.0291 NPL -0.215375 0.489699 -0.439812 0.6610 ROE -0.061313 0.099768 -0.614558 0.5402 TOA 0.119660 0.044013 2.718711 0.0077 Effects Specification S.D Rho Cross-section random 0.116445 0.7534 Idiosyncratic random 0.066623 0.2466 Weighted Statistics R-squared 0.160088 Mean dependent var 0.048735 Adjusted R-squared 0.087403 S.D dependent var 0.073107 S.E of regression 0.069936 Sum squared resid 0.508673 F-statistic 2.202501 Durbin-Watson stat 1.600852 Prob(F-statistic) 0.027495 Unweighted Statistics R-squared 0.007957 Mean dependent var 0.210543 Sum squared resid 2.541004 Durbin-Watson stat 0.320468 Mô hình hồi quy biến phụ thuộc L2 theo phƣơng pháp REM Dependent Variable: L2 Method: Panel EGLS (Cross-section random effects) Date: 10/21/13 Time: 19:36 Sample: 2007 2012 Periods included: Cross-sections included: 20 Total panel (unbalanced) observations: 113 Swamy and Arora estimator of component variances Variable Coefficient Std Error t-Statistic Prob C 0.022886 0.398674 0.057406 0.9543 CAP 0.717744 0.231311 3.102934 0.0025 CPI 0.681384 0.506190 1.346103 0.1812 FIC -0.056499 0.073377 -0.769988 0.4431 GDP 0.474501 3.479448 0.136373 0.8918 IRM 0.009272 4.192124 0.002212 0.9982 MIR -0.260619 0.358387 -0.727201 0.4688 NPL -0.889673 0.748115 -1.189219 0.2371 ROE 0.109615 0.146533 0.748060 0.4561 TOA 0.023795 0.046625 0.510354 0.6109 Effects Specification S.D Rho Cross-section random 0.089284 0.4214 Idiosyncratic random 0.104617 0.5786 Weighted Statistics R-squared 0.201223 Mean dependent var 0.155694 Adjusted R-squared 0.131426 S.D dependent var 0.119262 S.E of regression 0.109259 Sum squared resid 1.229559 F-statistic 2.883005 Durbin-Watson stat 1.838156 Prob(F-statistic) 0.004452 Unweighted Statistics R-squared 0.196033 Mean dependent var 0.350989 Sum squared resid 2.141437 Durbin-Watson stat 1.055423 Mô hình hồi quy biến phụ thuộc L3 theo phƣơng pháp REM Dependent Variable: L3 Method: Panel EGLS (Cross-section random effects) Date: 10/12/13 Time: 01:11 Sample: 2007 2012 Periods included: Cross-sections included: 20 Total panel (unbalanced) observations: 114 Swamy and Arora estimator of component variances Variable Coefficient Std Error t-Statistic Prob C 1.568360 0.367975 4.262137 0.0000 CAP -0.267913 0.175038 -1.530601 0.1289 CPI -0.454857 0.379963 -1.197108 0.2340 FIC 0.015543 0.056750 0.273876 0.7847 GDP -1.666971 2.646167 -0.629957 0.5301 IRM 0.748265 3.370074 0.222032 0.8247 MIR 0.068104 0.282327 0.241223 0.8099 NPL 0.279890 0.546395 0.512247 0.6096 ROE 0.124855 0.110567 1.129220 0.2614 TOA -0.120235 0.044163 -2.722500 0.0076 Effects Specification S.D Rho Cross-section random 0.105272 0.6635 Idiosyncratic random 0.074965 0.3365 Weighted Statistics R-squared 0.137645 Mean dependent var 0.141480 Adjusted R-squared 0.063018 S.D dependent var 0.091500 S.E of regression 0.089619 Sum squared resid 0.835275 F-statistic 1.844437 Durbin-Watson stat 1.473157 Prob(F-statistic) 0.068814 Unweighted Statistics R-squared Sum squared resid -0.215808 Mean dependent var 0.498870 3.082559 Durbin-Watson stat 0.399179 Mô hình hồi quy biến phụ thuộc L4 theo phƣơng pháp REM Dependent Variable: L4 Method: Panel EGLS (Cross-section random effects) Date: 10/12/13 Time: 01:14 Sample: 2007 2012 Periods included: Cross-sections included: 20 Total panel (unbalanced) observations: 112 Swamy and Arora estimator of component variances Variable Coefficient Std Error t-Statistic Prob C 1.239902 0.717387 1.728359 0.0869 CAP 0.882034 0.436364 2.021328 0.0459 CPI 0.128664 0.967949 0.132925 0.8945 FIC -0.150156 0.139029 -1.080039 0.2827 GDP -9.193533 6.640433 -1.384478 0.1692 IRM 7.187815 7.899721 0.909882 0.3650 MIR 0.088778 0.684969 0.129609 0.8971 NPL 1.776968 1.426972 1.245272 0.2159 ROE 0.598644 0.280370 2.135190 0.0351 TOA -0.048811 0.083055 -0.587699 0.5580 Effects Specification S.D Rho Cross-section random 0.147982 0.3490 Idiosyncratic random 0.202095 0.6510 Weighted Statistics R-squared 0.125030 Mean dependent var 0.327881 Adjusted R-squared 0.047827 S.D dependent var 0.228338 S.E of regression 0.225663 Sum squared resid 5.194208 F-statistic 1.619492 Durbin-Watson stat 2.079356 Prob(F-statistic) 0.119441 Unweighted Statistics R-squared 0.089318 Mean dependent var 0.663126 Sum squared resid 8.238230 Durbin-Watson stat 1.311035 PHỤ LỤC 4: HỒI QUY BIẾN PHỤ THUỘC (POOL) Mô hình hồi quy biến phụ thuộc L1 theo phƣơng pháp POOL Dependent Variable: L1 Method: Panel Least Squares Date: 10/12/13 Time: 01:04 Sample: 2007 2012 Periods included: Cross-sections included: 20 Total panel (unbalanced) observations: 114 Variable Coefficient Std Error t-Statistic Prob C -0.362890 0.352055 -1.030776 0.3050 CAP 0.176971 0.254957 0.694121 0.4892 CPI 0.786058 0.651946 1.205711 0.2307 FIC -0.086532 0.092228 -0.938239 0.3503 GDP -2.056835 4.551096 -0.451943 0.6523 IRM 3.042505 5.146887 0.591135 0.5557 MIR 0.190249 0.458870 0.414604 0.6793 NPL -1.054585 0.906832 -1.162933 0.2475 ROE 0.156870 0.165827 0.945982 0.3464 TOA 0.066954 0.037668 1.777501 0.0784 R-squared 0.096823 Mean dependent var 0.210543 Adjusted R-squared 0.018664 S.D dependent var 0.150556 S.E of regression 0.149144 Akaike info criterion -0.884172 Sum squared resid 2.313383 Schwarz criterion -0.644155 Log likelihood 60.39781 Hannan-Quinn criter -0.786762 F-statistic 1.238790 Durbin-Watson stat Prob(F-statistic) 0.279746 0.439769 Mô hình hồi quy biến phụ thuộc L2 theo phƣơng pháp POOL Dependent Variable: L2 Method: Panel Least Squares Date: 10/12/13 Time: 01:08 Sample: 2007 2012 Periods included: Cross-sections included: 20 Total panel (unbalanced) observations: 113 Variable Coefficient Std Error t-Statistic Prob C 0.472414 0.334496 1.412316 0.1609 CAP 0.545415 0.242139 2.252484 0.0264 CPI 0.535685 0.627601 0.853543 0.3953 FIC -0.015063 0.088402 -0.170397 0.8650 GDP 1.705658 4.335772 0.393392 0.6948 IRM -3.032444 4.893630 -0.619672 0.5368 MIR -0.457609 0.435373 -1.051073 0.2957 NPL -1.805169 0.868847 -2.077661 0.0402 ROE 0.111715 0.157382 0.709834 0.4794 TOA -0.026479 0.035941 -0.736744 0.4630 R-squared 0.226238 Mean dependent var 0.350989 Adjusted R-squared 0.158628 S.D dependent var 0.154214 S.E of regression 0.141455 Akaike info criterion -0.989337 Sum squared resid 2.060982 Schwarz criterion -0.747975 Log likelihood 65.89754 Hannan-Quinn criter -0.891395 F-statistic 3.346210 Durbin-Watson stat Prob(F-statistic) 0.001253 1.144633 Mô hình hồi quy biến phụ thuộc L3 theo phƣơng pháp POOL Dependent Variable: L3 Method: Panel Least Squares Date: 10/12/13 Time: 01:10 Sample: 2007 2012 Periods included: Cross-sections included: 20 Total panel (unbalanced) observations: 114 Variable Coefficient Std Error t-Statistic Prob C 0.047522 0.349681 0.135902 0.8922 CAP 0.030502 0.253238 0.120450 0.9044 CPI 0.351331 0.647550 0.542555 0.5886 FIC -0.140962 0.091607 -1.538775 0.1269 GDP -7.021500 4.520412 -1.553288 0.1234 IRM 11.18498 5.112186 2.187906 0.0309 MIR 0.799285 0.455776 1.753679 0.0824 NPL 1.076846 0.900718 1.195542 0.2346 ROE -0.004844 0.164709 -0.029410 0.9766 TOA 0.065503 0.037414 1.750792 0.0829 R-squared 0.099829 Mean dependent var 0.498870 Adjusted R-squared 0.021930 S.D dependent var 0.149790 S.E of regression 0.148139 Akaike info criterion -0.897702 Sum squared resid 2.282293 Schwarz criterion -0.657685 Log likelihood 61.16901 Hannan-Quinn criter -0.800292 F-statistic 1.281515 Durbin-Watson stat Prob(F-statistic) 0.255737 0.627582 Mô hình hồi quy biến phụ thuộc L4 theo phƣơng pháp POOL Dependent Variable: L4 Method: Panel Least Squares Date: 10/12/13 Time: 01:12 Sample: 2007 2012 Periods included: Cross-sections included: 20 Total panel (unbalanced) observations: 112 Variable Coefficient Std Error t-Statistic Prob C 0.149609 0.660259 0.226591 0.8212 CAP 1.313478 0.477734 2.749391 0.0071 CPI 0.400328 1.243438 0.321953 0.7481 FIC -0.220967 0.174560 -1.265854 0.2084 GDP -10.98075 8.576382 -1.280348 0.2033 IRM 12.94298 9.681355 1.336898 0.1842 MIR 0.500206 0.868287 0.576083 0.5658 NPL 2.209938 1.715205 1.288439 0.2005 ROE 0.544059 0.314441 1.730244 0.0866 TOA 0.074947 0.070935 1.056560 0.2932 R-squared 0.121767 Mean dependent var 0.663126 Adjusted R-squared 0.044276 S.D dependent var 0.285478 S.E of regression 0.279086 Akaike info criterion 0.370454 Sum squared resid 7.944692 Schwarz criterion 0.613177 Hannan-Quinn criter 0.468934 Durbin-Watson stat 1.354013 Log likelihood -10.74540 F-statistic 1.571367 Prob(F-statistic) 0.133803 PHỤ LỤC 5: KIỂM ĐỊNH LỰA CHỌN MÔ HÌNH Kiểm định lựa chọn mô hình L1 – Hausman test Correlated Random Effects - Hausman Test Equation: Untitled Test cross-section random effects Test Summary Chi-Sq Statistic Chi-Sq d.f Prob 18.601890 0.0288 Random Var(Diff.) Prob Cross-section random Cross-section random effects test comparisons: Variable Fixed CAP -0.035443 -0.040897 0.002389 0.9112 CPI 1.629790 1.228199 0.042121 0.0504 FIC -0.242852 -0.170662 0.001352 0.0496 GDP -8.931406 -5.961182 2.227353 0.0466 IRM 14.211106 9.196426 6.522517 0.0496 MIR 0.961356 0.583141 0.038668 0.0544 NPL -0.163954 -0.215375 0.009536 0.5985 ROE -0.077094 -0.061313 0.000712 0.5543 TOA 0.206353 0.119660 0.002387 0.0760 Cross-section random effects test equation: Dependent Variable: L1 Method: Panel Least Squares Date: 09/21/13 Time: 00:30 Sample: 2007 2012 Periods included: Cross-sections included: 20 Total panel (unbalanced) observations: 114 Variable Coefficient Std Error t-Statistic Prob C -1.393139 0.532321 -2.617102 0.0105 CAP -0.035443 0.165684 -0.213919 0.8311 CPI 1.629790 0.404340 4.030739 0.0001 FIC -0.242852 0.064239 -3.780427 0.0003 GDP -8.931406 2.852989 -3.130543 0.0024 IRM 14.21111 4.073112 3.489005 0.0008 MIR 0.961356 0.328769 2.924109 0.0044 NPL -0.163954 0.499340 -0.328342 0.7435 ROE -0.077094 0.103275 -0.746491 0.4574 TOA 0.206353 0.065756 3.138185 0.0023 Effects Specification Cross-section fixed (dummy variables) R-squared 0.852704 Mean dependent var 0.210543 Adjusted R-squared 0.804183 S.D dependent var 0.150556 S.E of regression 0.066623 Akaike info criterion -2.364313 Sum squared resid 0.377282 Schwarz criterion -1.668262 Log likelihood 163.7658 Hannan-Quinn criter -2.081825 F-statistic 17.57390 Durbin-Watson stat Prob(F-statistic) 0.000000 1.992886 Kiểm định lựa chọn mô hình L2 – Redundent Hausman test Redundant Fixed Effects Tests Equation: Untitled Test cross-section fixed effects Effects Test Statistic Cross-section F d.f Prob 5.489839 (19,84) 0.0000 91.219985 19 0.0000 Coefficient Std Error t-Statistic Prob C 0.472414 0.334496 1.412316 0.1609 CAP 0.545415 0.242139 2.252484 0.0264 Cross-section Chi-square Cross-section fixed effects test equation: Dependent Variable: L2 Method: Panel Least Squares Date: 10/21/13 Time: 19:12 Sample: 2007 2012 Periods included: Cross-sections included: 20 Total panel (unbalanced) observations: 113 Variable CPI 0.535685 0.627601 0.853543 0.3953 FIC -0.015063 0.088402 -0.170397 0.8650 GDP 1.705658 4.335772 0.393392 0.6948 IRM -3.032444 4.893630 -0.619672 0.5368 MIR -0.457609 0.435373 -1.051073 0.2957 NPL -1.805169 0.868847 -2.077661 0.0402 ROE 0.111715 0.157382 0.709834 0.4794 TOA -0.026479 0.035941 -0.736744 0.4630 R-squared 0.226238 Mean dependent var 0.350989 Adjusted R-squared 0.158628 S.D dependent var 0.154214 S.E of regression 0.141455 Akaike info criterion -0.989337 Sum squared resid 2.060982 Schwarz criterion -0.747975 Log likelihood 65.89754 Hannan-Quinn criter -0.891395 F-statistic 3.346210 Durbin-Watson stat Prob(F-statistic) 0.001253 1.144633 Correlated Random Effects - Hausman Test Equation: Untitled Test cross-section random effects Test Summary Chi-Sq Statistic Chi-Sq d.f Prob 0.000000 1.0000 Cross-section random * Cross-section test variance is invalid Hausman statistic set to zero Cross-section random effects test comparisons: Variable Fixed Random Var(Diff.) Prob CAP 0.917691 0.717744 0.015423 0.1074 CPI 1.781644 0.681384 0.153654 0.0050 FIC -0.260705 -0.056499 0.004875 0.0034 GDP -7.688091 0.474501 8.051029 0.0040 IRM 14.406795 0.009272 23.349198 0.0029 MIR 0.837444 -0.260619 0.138096 0.0031 NPL -0.761086 -0.889673 0.067697 0.6212 ROE 0.156990 0.109615 0.005080 0.5062 TOA 0.297114 0.023795 0.008488 0.0030 Cross-section random effects test equation: Dependent Variable: L2 Method: Panel Least Squares Date: 09/21/13 Time: 00:33 Sample: 2007 2012 Periods included: Cross-sections included: 20 Total panel (unbalanced) observations: 113 Variable Coefficient Std Error t-Statistic Prob C -2.175772 0.836854 -2.599943 0.0110 CAP 0.917691 0.262541 3.495420 0.0008 CPI 1.781644 0.640221 2.782858 0.0067 FIC -0.260705 0.101288 -2.573895 0.0118 GDP -7.688091 4.489720 -1.712376 0.0905 IRM 14.40680 6.397116 2.252076 0.0269 MIR 0.837444 0.516273 1.622095 0.1085 NPL -0.761086 0.792069 -0.960883 0.3394 ROE 0.156990 0.162946 0.963443 0.3381 TOA 0.297114 0.103256 2.877459 0.0051 Effects Specification Cross-section fixed (dummy variables) R-squared 0.654840 Mean dependent var 0.350989 Adjusted R-squared 0.539787 S.D dependent var 0.154214 S.E of regression 0.104617 Akaike info criterion -1.460310 Sum squared resid 0.919363 Schwarz criterion -0.760361 Log likelihood 111.5075 Hannan-Quinn criter -1.176278 F-statistic 5.691625 Durbin-Watson stat Prob(F-statistic) 0.000000 2.106882 Kiểm định lựa chọn mô hình L3 – Hausman test Correlated Random Effects - Hausman Test Equation: Untitled Test cross-section random effects Test Summary Chi-Sq Statistic Chi-Sq d.f Prob 52.632582 0.0000 Random Var(Diff.) Prob Cross-section random Cross-section random effects test comparisons: Variable Fixed CAP -0.481614 -0.267913 0.004118 0.0009 CPI -2.049320 -0.454857 0.062624 0.0000 FIC 0.303783 0.015543 0.002004 0.0000 GDP 9.925159 -1.666971 3.303301 0.0000 IRM -19.281696 0.748265 9.647544 0.0000 MIR -1.466687 0.068104 0.057143 0.0000 NPL 0.415518 0.279890 0.017143 0.3003 ROE 0.088127 0.124855 0.001279 0.3044 TOA -0.499796 -0.120235 0.003524 0.0000 Coefficient Std Error t-Statistic Prob C 4.594210 0.598974 7.670127 0.0000 CAP -0.481614 0.186430 -2.583352 0.0115 CPI -2.049320 0.454968 -4.504313 0.0000 FIC 0.303783 0.072283 4.202703 0.0001 GDP 9.925159 3.210219 3.091739 0.0027 IRM -19.28170 4.583115 -4.207116 0.0001 MIR -1.466687 0.369935 -3.964719 0.0002 Cross-section random effects test equation: Dependent Variable: L3 Method: Panel Least Squares Date: 09/21/13 Time: 00:34 Sample: 2007 2012 Periods included: Cross-sections included: 20 Total panel (unbalanced) observations: 114 Variable NPL 0.415518 0.561863 0.739536 0.4616 ROE 0.088127 0.116206 0.758364 0.4503 TOA -0.499796 0.073989 -6.755001 0.0000 Effects Specification Cross-section fixed (dummy variables) R-squared 0.811597 Mean dependent var 0.498870 Adjusted R-squared 0.749535 S.D dependent var 0.149790 S.E of regression 0.074965 Akaike info criterion -2.128369 Sum squared resid 0.477677 Schwarz criterion -1.432319 Log likelihood 150.3171 Hannan-Quinn criter -1.845882 F-statistic 13.07716 Durbin-Watson stat Prob(F-statistic) 0.000000 1.664449 Kiểm định lựa chọn mô hình L4 – Hausman test Correlated Random Effects - Hausman Test Equation: Untitled Test cross-section random effects Test Summary Chi-Sq Statistic Chi-Sq d.f Prob 33.256170 0.0001 Cross-section random Cross-section random effects test comparisons: Variable Fixed Random Var(Diff.) Prob CAP 0.212756 0.882034 0.068046 0.0103 CPI -3.276022 0.128664 0.612285 0.0000 FIC 0.473121 -0.150156 0.019200 0.0000 GDP 15.761823 -9.193533 31.859646 0.0000 IRM -36.987671 7.187815 91.825272 0.0000 MIR -3.327562 0.088778 0.547563 0.0000 NPL 2.121508 1.776968 0.305289 0.5329 ROE 0.438203 0.598644 0.023193 0.2921 TOA -0.904541 -0.048811 0.033142 0.0000 Cross-section random effects test equation: Dependent Variable: L4 Method: Panel Least Squares Date: 09/21/13 Time: 00:34 Sample: 2007 2012 Periods included: Cross-sections included: 20 Total panel (unbalanced) observations: 112 Variable Coefficient Std Error t-Statistic Prob C 8.119967 1.621849 5.006610 0.0000 CAP 0.212756 0.508389 0.418491 0.6767 CPI -3.276022 1.244672 -2.632036 0.0101 FIC 0.473121 0.196289 2.410331 0.0181 GDP 15.76182 8.715216 1.808541 0.0741 IRM -36.98767 12.41897 -2.978320 0.0038 MIR -3.327562 1.008338 -3.300047 0.0014 NPL 2.121508 1.530208 1.386418 0.1693 ROE 0.438203 0.319062 1.373410 0.1733 TOA -0.904541 0.200101 -4.520412 0.0000 Effects Specification Cross-section fixed (dummy variables) R-squared 0.625268 Mean dependent var 0.663126 Adjusted R-squared 0.498852 S.D dependent var 0.285478 S.E of regression 0.202095 Akaike info criterion Sum squared resid 3.389912 Schwarz criterion 0.561936 Log likelihood 36.94980 Hannan-Quinn criter 0.143633 F-statistic 4.946124 Durbin-Watson stat 2.503070 Prob(F-statistic) 0.000000 -0.141961 ... nhân tố tác động đến khoản hệ thống NHTM Việt Nam Trên sở đó, xem xét kiểm định tác động nhân tố đến khoản hệ thống NHTM Việt Nam Do đó, để giải mục tiêu câu hỏi nghiên cứu đƣợc đặt là: Tính khoản. .. hệ thống ngân hàng thƣơng mại Việt Nam chịu ảnh hƣởng nhân tố giai đo n từ 2007 - 2012 ? 1.3 Đối tƣợng phạm vi nghiên cứu Đối tƣợng nghiên cứu khoản nhân tố tác động đến khoản hệ thống NHTM Việt. .. có tác động tích cực, quy mô ngân hàng đo tổng số lƣợng khách hàng ngân hàng có tác động tiêu cực, lợi nhuận ngân hàng kỳ vọng làm giảm khoản ngân hàng Để thực đo lƣờng khả toán phân tích yếu tố