2011 BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO TRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ TP.HỒ CHÍ MINH KHOA KINH TẾ PHÁT TRIỂN -o0o - KHÓA LUẬN TỐT NGHIỆP ĐỀ TÀI: THẨM ĐỊNH DỰ ÁN ĐẦU TƢ XÂY DỰNG BỆNH VIỆN ĐA KHOAVẠN PHƢỚC GVHD: Nguyễn Thanh Triều SVTH: Đinh Quốc Dũng MSSV: 107202806 Lớp: KHDT 01 khóa 33 Tp.HCM, ngày 07 tháng 04 năm 2011 Trang 2011 DANH MỤC TỪ VIẾT TẮT TNHH: Trách nhiệm hữu hạn TNHH MTV: Trách nhiệm hữu hạn thành viên NH No & PTNT: Ngân hàng nông nghiệp phát triển nông thôn NH No & PTNT VN: Ngân hàng nông nghiệp phát triển nông thôn Việt Nam UBND: Ủy ban nhân dân BYT: Bộ Y tế BHYT: Bảo hiểm y tế TTYT: Trung tâm y tế SKS: Sức khỏe sinh sản GDSK: Giáo dục sức khỏe VSATTP: Vệ sinh an tồn thực phẩm KHHGĐ: Kế hoạch hóa gia đình NBS: Nhà bảo sinh HĐKD: Hợp đồng kinh doanh GDP: Tổng thu nhập quốc nội TNDN: Thu nhập doanh nghiệp NCF: Ngân lưu ròng (dòng tiền ròng) NPV: Giá trị rịng IRR: Suất hồn vốn nội PP: Số năm hoàn vốn DSCR: Hệ số đảm bảo trả nợ EV: kỳ vọng Trang 2011 DANH MỤC HÌNH VẼ VÀ BẢNG BIỂU Bảng 2.1.1: Số giường bệnh vạn dân Việt Nam giai đoạn 2005-2010 Bảng 2.1.2: Số giường bệnh vạn dân số nước châu Á 2008-2010 Bảng 2.1.3: Thống kê dân số tỉnh Bình Dương từ 2007-2010 Bảng 2.1.4: Thống kê tình hình tăng trưởng GDP Bình Dương giai đoạn 2007-2010 Bảng 2.1.5: Thống kê số lượt khám chữa bệnh số bệnh viện địa bàn tình Bình Dương Bảng 5.4.2: Bảng tính phân tích kịch 20 Bảng 2.2: Hệ thống y tế tỉnh Bình Dương 25 Bảng 2.2.2: Bảng công suất hoạt động ổn định dự kiến 26 Bảng 4.2: Nhu cầu nhân làm việc bệnh viện 27 Bảng 5.1.3: Bảng tính tốn chi phí máy móc thiết bị y tế 27 Bảng 5.2.1: Bảng tính kế hoạch trả nợ theo kỳ (3tháng/kỳ ~ quý/kỳ) không ân hạn 28 Bảng 5.2.2: Bảng tính kế hoạch trả nợ theo năm không ân hạn 28 Bảng 5.2.3: Bảng tính kế hoạch trả nợ theo kỳ (3tháng/kỳ ~ quý/kỳ) ân hạn năm 29 Bảng 5.2.4: Bảng tính kế hoạch trả nợ theo năm ân hạn năm 29 Bảng5.3.1a: Thời gian khấu hao tài sản cố định dự án 30 Bảng 5.3.1b: Bảng giá dịch vụ khám chữa bệnh 30 Bảng 5.3.1.c: Bảng giá thành chi phí khám chữa bệnh 31 Bảng 5.3.1d: Bảng tính khấu hao tài sản cố định 32 Bảng 5.3.2: Bảng tính doanh thu chi phí trực tiếp 33 Trang 2011 Bảng 5.3.3: Báo cáo kết hoạt động kinh doanh dự trù dự án 33 Bảng 5.3.4: Bảng tính dịng tiền tiêu tài dự án 34 Bảng 5.3.5a: Hệ số đảm bảo trả nợ trường hợp không ân han 35 Bảng 5.3.5b: Khà trả nợ vay trường hợp không ân hạn 35 Bảng 5.3.5c: Hệ số đảm bảo trả nợ trường hợp ân hạn năm 35 Bảng 5.3.5d: Khà trả nợ vay trường hợp ân hạn1 năm 35 Bảng 5.4.1a: Phân tích rủi ro kinh doanh cơng suất vận hành biến động năm 36 Bảng 5.4.1b: Phân tích rủi ro kinh doanh công suất vận hành biến động năm 36 Bảng 5.4.1c: Phân tích rủi ro kinh doanh công suất vận hành biến động năm 36 Bảng 5.4.1d: Phân tích rủi ro kinh doanh công suất vận hành biến động năm trở sau 36 Bảng 5.4.1e: Phân tích rủi ro kinh doanh đến từ cạnh tranh giá dịch vụ 37 Bảng 5.4.1f: Phân tích rủi ro kinh doanh đến từ chi phí giá thành dịch vụ 37 Bảng 5.4.1g: Phân tích rủi ro hồn trả vốn vay đến từ biến động lãi suất 37 Bảng 5.4.1h: Phân tích rủi ro vĩ mơ đến từ biến động tỷ giá USD/VND 37 Bảng 5.4.1i: Phân tích rủi ro đến từ tỷ lệ lạm phát tỷ lệ tăng giá chi phí đầu vào 38 Bảng 5.4.1j: Tỷ lệ lạm phát Việt Nam từ năm 1995-2010 .20 Bảng 5.4.1k: Phân tích rủi ro đến từ tỷ lệ lạm phát công suất vận hành năm trở sau 38 Hình 1: Biển đồ ngân lưu tài 17 Trang 2011 Hình 2: Bản đồ khu vực dự án theo đường giao thơng 39 Hình 3: Bản đồ khu vực dự án theo phân bổ dân cư 40 Trang 2011 MỤC LỤC PHẦN I: GIỚI THIỆU DỰ ÁN 1.1 Giới thiệu chung 1.2 Khái quát chủ đầu tư 1.3 Cơ sở lập dự án 1.4 Tên gọi, địa điểm thực dự án 1.5 Dịch vụ dự án kế hoạch triển khai dự án 1.5.1 Dịch vụ dự án cung cấp 1.5.2 Kế hoạch triển khai dự án 1.5.3 Tổng thể chung bệnh viện bố trí thành khu sau PHẦN II: ĐÁNH GIÁ NHU CẦU THỊ TRƢỜNG VÀ KẾ HOẠCH TRIỂN KHAI DỰ ÁN 2.1 Đánh giá chung nhu cầu thị trường 2.2 Phân tích đối thủ cạnh tranh PHẦN III: QUY MÔ VÀ CÔNG SUẤT HOẠT ĐỘNG 10 3.1 Quy mô bệnh viện 10 3.2 Công suất hoạt động 10 3.2.1 Công suất thiết kế bệnh viện Vạn Phúc 10 3.2.2 Công suất hoạt động dự tính 10 PHẦN IV: CÁC YẾU TỐ KHÁC CỦA DỰ ÁN 11 4.1 Thi công xây dựng sở hạ tầng 11 4.2 Nhân cho bệnh viện 11 4.3 Thị trường hoạt động bệnh viện 12 4.4 Trang thiết bị bệnh viện 12 4.5 Nhu cầu điện nước phục vụ hoạt động bệnh viện 12 Trang 2011 4.6 An tồn vệ sinh mơi trường, phịng cháy chữa cháy 13 4.6.1 An tồn vệ sinh mơi trường 13 4.6.2 Phòng cháy, chữa cháy 13 PHẦN V: HIỆU QUẢ CỦA DỰ ÁN VÀ CÁC CHỈ TIÊU TÀI CHÍNH CỦA DỰ ÁN 14 5.1 Chi phí đầu tư dự án 14 5.1.1 Chi phí đầu tư mặt 14 5.1.2 Chi phí đầu tư xây dựng 14 5.1.3 Chi phí đầu tư trang thiết bị y tế 15 5.2 Nguồn vốn tài trợ cho dự án 15 5.3 Phân tích hiệu kinh tế tài dự án 15 5.3.1 Cơ sở số liệu tính tốn 15 5.3.2 Doanh thu chi phí trực tiếp dự án 16 5.3.3 Kết hoạt động kinh doanh dự án 16 5.3.4 Dòng tiền tiêu tài dự án 16 5.3.5 Phân tích hiệu & khả đảm bảo trả nợ vay 17 5.4 Phân tích rủi ro dự án 18 5.4.1 Phân tích độ nhạy 18 5.4.2 Phân tích kịch 20 5.4.3 Phân tích mơ 21 PHẦN VI: ĐÁNH GIÁ DỰ ÁN VÀ KẾT LUẬN 24 6.2 Đánh giá tổng quan dự án 24 6.3 Đánh giá rủi ro dự án kết luận 24 Trang Phần I: Giới thiệu dự án 2011 DỰ ÁN ĐẦU TƢ BỆNH VIỆN ĐA KHOA VẠN PHƢỚC PHẦN I: GIỚI THIỆU DỰ ÁN 1.1 Giới thiệu chung: Bình Dương tỉnh có tốc độ cơng nghiệp hóa lớn nước, với nhiều khu cơng nghiệp, cụm công nghiệp chủ đầu tư xây dựng địa bàn tỉnh Cùng với phát triển cơng nghiệp dân số tỉnh Bình Dương tăng lên đáng kể thu nhập nhu cầu người dân không ngừng nâng cao Chính nhu cầu nhà ở, chăm sóc y tế, giáo dục, vui chơi giải trí địa bàn vấn đề quan nhà nước người dân quan tâm Hệ thống ngành y cơng lập Bình Dương năm gần có nhiều cố gắng để theo kịp tốc độ phát triển kinh tế tỉnh Tuy nhiên, chưa thể đáp ứng đủ nhu cầu chăm sóc sức khỏe người dân Chính vậy, việc thành lập sở y tế với trang thiết bị đại, đảm bảo tiêu chuẩn địa bàn tỉnh cần thiết Với sách xã hội hóa lĩnh vực y tế, giáo dục giai đoạn Đảng Nhà nước khuyến khích nhiều nhà đầu tư tham gia vào xây dựng sở y tế tư nhân dạng phịng khám đa khoa, bệnh viện, để góp phần đáp ứng nhu cầu chăm sóc sức khỏe cộng đồng Do vậy, bệnh viện Vạn Phước xã Tương Bình Hiệp đời ngồi hoạt động kinh doanh cịn góp phần đáp ứng nhu cầu chăm sóc sức khỏe cho người dân đại bàn khu vực vùng lân cận Bệnh viện Vạn Phước dự án lớn với trang thiết bị đại chia thành giai đoạn đầu tư (giai đoạn I 40 tỷ đồng giai đoạn II 400 tỷ đồng) Bệnh viện sau hoàn thành khu phức hợp bao gồm dịch vụ y tế từ khám chữa bệnh, tư vấn y tế, khám chữa BHYT,… với phương châm “khách hàng thượng đế” bệnh viện mang lại cho khách hàng dịch vụ tốt với chi phí thấp 1.2 Khái quát chủ đầu tƣ Tên chủ đầu tư: CÔNG TY TNHH BỆNH VIỆN VẠN PHƯỚC Tên nước ngoài: VAN PHUOC HOSPITAL LIMITED COMPANY Trụ sở chính: Ấp 4, xã Tương Bình Hiệp, TX Thủ Dầu Một, tỉnh Bỉnh Dương Giấy chứng nhận đăng ký kinh doanh số: 3701054518 phòng đăng ký kinh doanh sở kế hoạch đầu tư tỉnh Bình Dương cấp ngày 06/01/2010 Ngành nghề phép kinh doanh: - Hoạt động bệnh viện, trạm xá (Hoạt động bệnh viện); Trang Phần I: Giới thiệu dự án 2011 - Hoạt động chăm sóc sức khỏe người có cơng, người già người tàn tật khơng có khả tự chăm sóc; - Dịch vụ tắm hơi, massage dịch vụ tăng cường sức khỏe tương tự (trừ hoạt động thể thao) Vốn điều lệ: 30,000,000,000 đồng Tài khoản ngân hàng No & PTNT Khu Cơng nghiệp Sóng Thần - VND: 5590201010509 Người đại điện: Bác sỹ Vũ Thị Mai – Chức vụ: Giám đốc 1.3 Cơ sở lập dự án - Căn định 1466/QĐ-TT ngày10 tháng 10 năm 2008 thủ tướng Chính phủ việc khuyến khích xã hội hóa lĩnh vự giáo dục – đào tạo, dạy nghề, y tế, văn hóa, thể thao, môi trường; - Căn cứu công văn số 819/SYT-NV ngày 28/06/2010 Sở y tế tỉnh Bình Dương việc xin tiếp quản dự án xây dựng bệnh viện xã Tương Bình Hiệp, TX Thủ Dầu Một tỉnh Bình Dương; - Căn công văn số 1868/UBND-VX ngày 29/06/2010 UBND tỉnh Bình Dương việc xây dựng bệnh viện đa khoa xã Tương Bình Hiệp, TX Thủ Dầu Một, tỉnh Bình Dương; - Căn cơng văn số 831/KCB-HN ngày 31/08/2010 Bộ y tế việc thành lập bệnh viện đa khoa tư nhân Vạn Phúc Bình Dương; - Căn giấy chứng nhận đăng ký doanh nghiệp công ty trách nhiệm hữu hạn thành viện trở lên số 3701054518 sở Kế hoạch đầu tư tỉnh Bình Dương cấp ngày 06/01/2010, thay đổi lần thứ ba ngày 02/11/1010 1.4 Tên gọi, địa điểm thực dự án Tên gọi dự án: Dự án đầu tư xây dựng bệnh viện Vạn Phước Địa điểm thực dự án: Ấp 4, xã Tương Bình Hiệp, TX Thủ Dầu Một, tỉnh Bình Dương Diện tích mắt bằng: 23,625 m2 Diện tích xây dựng: 4,000 m2 (giai đoạn I) Quy mô bệnh viện Số giường bệnh: 40 giường giai đoạn I (giai đoạn II 60 giường) Trang Phần I: Giới thiệu dự án 2011 1.5 Dịch vụ dự án kế hoạch triển khai dự án 1.5.1 Dịch vụ dự án cung cấp Dự án bệnh viện đa khoa Vạn Phước cung cấp đủ dịch vụ khám chữa bệnh cho khách hàng Bao gồm dịch vụ sau: - Khám bệnh - Siêu âm tim - Siêu âm tổng quát - Mổ nội soi xoang - X-Quang qui ước - Cắt Amydan - Xét nghiệm loại - Mổ ruột thừa - Nội soi dày - Mổ bắt - Nội soi tai mũi họng - Đỡ sanh - Chụp cắt lớp - Mổ tổng quát - Nha - Tiền giường bệnh - Mổ Phaco - Khám sức khỏe định kỳ - Siêu âm 3, chiều 1.5.2 Kế hoạch triển khai dự án - Thời gian triển khai dự án: 10 tháng - Đền bù giải tỏa mặt bằng, xin chủ trương thành lập bệnh viện từ tháng 06/2010 – 08/2010 - Xin giấy phép xây dựng: tháng 09/2010 - Thi công xây dựng sở hạ tầng: từ tháng 10/2010 – 02/2011 - Ký hợp đồng mua lắp đặt máy móc trang thiết bị: từ tháng 03/2011 – 04/2011 - Khánh thành thức vào hoạt động 1.5.3 Tổng thể chung bệnh viện đƣợc bố trí thành khu nhƣ sau - Khu hành chính: phịng làm việc lãnh đạo bệnh viện khoa phòng chức - Khu điều trị ngoại trú: khoa khám bệnh, cấp cứu, khoa cân lâm sàng- thăm dò chức năng, nhà thuốc bệnh viện - Khu điều trị nội trú gồm: Các khoa nội- ngoại, sản nhi, phục hồi chức năng, khu phòng mổ, hậu phẫu - Khu trùng: dùng để giặt, hấp, sấy quần áo, chăn, màn, drap trải giường, hấp dụng cụ tiểu phẫu, phẫu thuật Trang 10 2011 Bảng 2.2.2: Bảng công suất hoạt động ổn định dự kiến Tên dịch vụ Số lƣợt/ngày Số lƣợt/năm + Khám bệnh 300 90,000 + Siêu âm tổng quát 200 60,000 + X-Quang qui ước 200 60,000 + Xét nghiệm loại 150 45,000 + Nội soi dày 30 9,000 + Nội soi tai mũi họng 20 6,000 1,500 10 3,000 1,500 + Siêu âm 3, chiều 30 9,000 + Siêu âm tim 20 6,000 + Mổ nội soi xoang 1,500 + Cắt Amydan 600 + Mổ ruột thừa 300 + Mổ bắt 600 + Đỡ sanh 900 + Mổ tổng quát 300 30 9,000 100 30,000 - - + Chụp cắt lớp + Nha + Mổ Phaco + Tiền giường bệnh + Khám sức khỏe định kỳ + Dịch vụ khác Trang 28 2011 Bảng 4.2: Nhu cầu nhân làm việc bệnh viện Nhu cầu Số lƣợng Giáo sư, bác sĩ 25 người Dược sĩ đại học người Dược sĩ trung học 16 người Kỹ thuật viên vật lý trị liệu 10 người Kỹ thuật viên X-Quang 13 người Điều dưỡng, y sĩ 40 người Nhân viên IT người Nữ hộ sinh người Nhân viên khác (kế tốn, nhân viên hành văn phịng, tạp vụ…) 35 người Tổng nhu cầu 150 người Bảng 5.1.3: Bảng tính tốn chi phí máy móc thiết bị y tế Máy móc thiết bị Đvt - Máy siêu âm 3D, 4D Bộ - Hệ thống chụp CT Scanner hai lớp Bộ - Hệ thống MRI 0.4T Hitachi Bộ - Hệ thống X-Quang kỹ thuật số - Fuji Bộ - Máy nội soi dày Bộ - Máy siêu âm tim Bộ - Máy xét nghiệm huyết học Bộ - Máy xét nghiệm sinh học Bộ - Máy nội soi TMH Bộ - Máy hỗ trợ thở Bộ - Máy đo tim thai Doppler Bộ - Máy Shock tim Bộ - Máy điện tim Bộ - Máy hút dầm, nhớt Bộ - Máy nội soi tiêu hóa Bộ - Máy đo loãng xương Bộ - Máy X-Quang di động Bộ - Máy đo điện não Bộ - Máy đo điện Bộ - Trang thiết bị y tế khác Tổng cộng Số lƣợng 1 1 1 1 3 1 1 Đơn giá 36,500 197,000 265,000 30,000 12,000 75,000 35,000 30,000 30,000 26,000 5,000 12,000 3,000 3,000 60,000 10,000 80,000 30,000 30,000 Đvt: USD Thành tiền 36,500 197,000 265,000 30,000 12,000 75,000 35,000 30,000 30,000 78,000 5,000 36,000 6,000 12,000 60,000 10,000 80,000 30,000 60,000 20,000 1,107,500 Trang 29 2011 Bảng 5.2.1: Bảng tính kế hoạch trả nợ theo kỳ (3 tháng/kỳ ~ quý/kỳ) trƣờng hợp không ân hạn Triệu VND Thanh toán Nợ phải Nợ đầu kỳ Lãi vay Nợ cuối kỳ nợ gốc trả kỳ 15,000 Q3/2011 15,000 656 484 14,516 1,141 Q4/2011 14,516 635 506 14,010 1,141 Q1/2012 14,010 613 528 13,482 1,141 Q2/2012 13,482 590 551 12,931 1,141 Q3/2012 12,931 566 575 12,356 1,141 Q4/2012 12,356 541 600 11,756 1,141 Q1/2013 11,756 514 626 11,130 1,141 Q2/2013 11,130 487 654 10,476 1,141 Q3/2013 10,476 458 682 9,794 1,141 Q4/2013 9,794 428 712 9,082 1,141 Q1/2014 9,082 397 743 8,338 1,141 Q2/2014 8,338 365 776 7,562 1,141 Q3/2014 7,562 331 810 6,753 1,141 Q4/2014 6,753 295 845 5,907 1,141 Q1/2015 5,907 258 882 5,025 1,141 Q2/2015 5,025 220 921 4,104 1,141 Q3/2015 4,104 180 961 3,143 1,141 Q4/2015 3,143 138 1,003 2,140 1,141 Q1/2016 2,140 94 1,047 1,093 1,141 Q2/2016 1,093 48 1,093 (0) 1,141 Bảng 5.2.2: Bảng tính kế hoạch trả nợ theo năm Năm Nợ đầu kỳ Lãi vay Thanh toán nợ gốc Nợ phải trả kỳ Nợ cuối kỳ 2011 15,000 1,291 990 2,281 14,010 2012 14,010 2,309 2,254 4,563 11,756 2013 11,756 1,888 2,675 4,563 9,082 2014 9,082 1,388 3,174 4,563 5,907 2015 5,907 795 3,767 4,563 2,140 2016 2,140 141 2,140 2,281 (0) Trang 30 2011 Bảng 5.2.3: Bảng tính kế hoạch trả nợ theo kỳ (3 tháng/kỳ ~ quý/kỳ) trƣờng hợp ân hạn năm Nợ đầu kỳ Q3/2011 Q4/2011 Q1/2012 Q2/2012 Q3/2012 Q4/2012 Q1/2013 Q2/2013 Q3/2013 Q4/2013 Q1/2014 Q2/2014 Q3/2014 Q4/2014 Q1/2015 Q2/2015 Q3/2015 Q4/2015 Q1/2016 Q2/2016 Q3/2016 Q4/2016 Lãi vay 15,000 15,656 16,341 15,813 15,263 14,688 14,088 13,461 12,807 12,125 11,413 10,670 9,894 9,084 8,239 7,356 6,436 5,474 4,471 3,424 2,331 1,191 Thanh toán nợ gốc 656 685 715 692 668 643 616 589 560 530 499 467 433 397 360 322 282 240 196 150 102 52 Triệu VND Nợ phải trả kỳ Nợ cuối kỳ 1,243 1,243 1,243 1,243 1,243 1,243 1,243 1,243 1,243 1,243 1,243 1,243 1,243 1,243 1,243 1,243 1,243 1,243 1,243 1,243 528 551 575 600 626 654 682 712 743 776 810 845 882 921 961 1,003 1,047 1,093 1,141 1,191 15,000 15,656 16,341 15,813 15,263 14,688 14,088 13,461 12,807 12,125 11,413 10,670 9,894 9,084 8,239 7,356 6,436 5,474 4,471 3,424 2,331 1,191 (0) Bảng 5.2.4: Bảng tính kế hoạch trả nợ theo năm trƣờng hợp ân hạn năm Nợ đầu kỳ Lãi vay Thanh toán nợ gốc Nợ phải trả kỳ Nợ cuối kỳ 2011 15,000 1,341 16,341 2012 16,341 2,717 2,254 4,971 14,088 2013 14,088 2,296 2,675 4,971 11,413 2014 11,413 1,796 3,174 4,971 8,239 2015 8,239 1,203 3,767 4,971 4,471 2016 4,471 500 4,471 4,971 (0) Trang 31 2011 Bảng5.3.1a: Thời gian khấu hao tài sản cố định dự án Nội dung khấu hao - Mặt - San lấp mặt - Đầu tư + Trạm điện, máy phát + Hệ thống nước thải + Trang thiết bị văn phòng + Đầu tư xây dựng - Trang thiết bị Giá trị 1,000,000,000 1,300,000,000 Đvt VND VND Thời gian khấu hao 49 Năm 49 Năm 1,582,000,000 330,000,000 4,150,000,000 9,042,000,000 1,107,500 VND VND VND VND USD 25 10 Năm Năm Năm Năm Năm Bảng 5.3.1b: Bảng giá dịch vụ khám chữa bệnh Tên dịch vụ Đơn giá (đồng/lƣợt) + Khám bệnh 20,000 + Siêu âm tổng quát 30,000 + X-Quang qui ước 30,000 + Xét nghiệm loại 30,000 + Nội soi dày 60,000 + Nội soi tai mũi họng 60,000 + Chụp cắt lớp 1,000,000 + Nha 100,000 + Mổ Phaco 5,000,000 + Siêu âm 3, chiều 120,000 + Siêu âm tim 100,000 + Mổ nội soi xoang 1,500,000 + Cắt Amydan 1,000,000 + Mổ ruột thừa 1,000,000 + Mổ bắt 2,500,000 + Đỡ sanh 1,500,000 + Mổ tổng quát 3,000,000 + Tiền giường bệnh 100,000 + Khám sức khỏe định kỳ + Dịch vụ khác 20,000 Trang 32 2011 Bảng 5.3.1.c: Bảng giá thành chi phí khám chữa bệnh Đvt: VND Tên dịch vụ CP vật tƣ Giá thành CP nhân công + Khám bệnh 8,000 3,000 5,000 + Siêu âm tổng quát 5,000 2,500 2,500 + X-Quang qui ước 19,000 14,000 5,000 + Xét nghiệm loại 18,000 13,000 5,000 + Nội soi dày 20,000 10,000 10,000 + Nội soi tai mũi họng 15,500 5,500 10,000 125,000 105,000 20,000 42,000 32,000 10,000 + Chụp cắt lớp + Nha + Mổ Phaco 700,000 420,000 280,000 + Siêu âm 3, chiều 25,000 5,000 20,000 + Siêu âm tim 62,000 12,000 50,000 + Mổ nội soi xoang 500,000 290,000 210,000 + Cắt Amydan 200,000 45,000 155,000 + Mổ ruột thừa 340,000 110,000 230,000 + Mổ bắt 480,000 180,000 300,000 + Đỡ sanh 850,000 350,000 500,000 + Mổ tổng quát 525,000 285,000 240,000 13,000 3,000 10,000 8,000 3,000 5,000 - - - + Tiền giường bệnh + Khám sức khỏe định kỳ + Dịch vụ khác Trang 33 2011 Bảng 5.3.1d: Bảng tính khấu hao tài sản cố định Chỉ tiêu 2010 2011 Quyền SD đất - Giá trị đầu năm 2300 - Khấu hao năm 47 - Giá trị lại cuối kỳ 2300 2253 Khảo sát thiết kế xây dựng sở hạ tầng - Giá trị đầu năm 9042 - Khấu hao năm 362 - Giá trị lại cuối kỳ 9042 8680 Hệ thống xử lý nước thải - Giá trị đầu năm 330 - Khấu hao năm 41 - Giá trị lại cuối kỳ 330 289 Trạm điện, máy phát - Giá trị đầu năm 1582 - Khấu hao năm 264 - Giá trị lại cuối kỳ 1582 1318 Trang thiết bị văn phòng - Giá trị đầu năm 4150 - Khấu hao năm 830 - Giá trị cịn lại cuối kỳ 4150 3320 Máy móc thiết bị y tế - Giá trị đầu năm 23125 - Khấu hao năm 2312 - Giá trị lại cuối kỳ 23125 20812 Tổng khấu hao 3856 Giá trị tài sản thu hồi 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 Triệu VND 10 2019 2020 2253 47 2206 2206 47 2159 2159 47 2112 2112 47 2065 2065 47 2018 2018 47 1971 1971 47 1924 1924 47 1878 1878 47 1831 8680 362 8319 8319 362 7957 7957 362 7595 7595 362 7234 7234 362 6872 6872 362 6510 6510 362 6149 6149 362 5787 5787 362 5425 289 41 248 248 41 206 206 41 165 165 41 124 124 41 83 83 41 41 41 41 330 41 289 289 41 248 1318 264 1055 1055 264 791 791 264 527 527 264 264 264 264 1582 264 1318 1318 264 1055 1055 264 791 791 264 527 3320 830 2490 2490 830 1660 1660 830 830 830 830 4150 830 3320 3320 830 2490 2490 830 1660 1660 830 830 830 830 20812 2312 18500 3856 18500 2312 16187 3856 16187 2312 13875 3856 13875 2312 11562 3856 11562 2312 9250 3856 9250 2312 6937 3856 6937 2312 4625 3856 4625 2312 2312 3856 2312 2312 3856 8031 Trang 34 2011 Bảng 5.3.2: Bảng tính doanh thu chi phí trực tiếp Năm Kỳ thứ Cơng suất vận hành Chỉ số lạm phát Chỉ số tăng giá chi phí Doanh thu Tổng chi phí trực tiếp 2011 30% 1.06 1.06 9,455 2,567 2012 50% 1.12 1.12 16,704 4,535 2013 70% 1.19 1.19 24,789 6,731 2014 100% 1.26 1.26 37,537 10,192 2015 100% 1.34 1.34 39,789 10,803 2016 100% 1.42 1.42 42,177 11,452 2017 100% 1.50 1.50 44,707 12,139 2018 100% 1.59 1.59 47,390 12,867 Triệu VND 2019 100% 1.69 1.69 50,233 13,639 2020 10 100% 1.79 1.79 53,247 14,458 Bảng 5.3.3: Báo cáo kết hoạt động kinh doanh dự trù dự án Chỉ tiêu Doanh thu Tổng chi phí trực tiếp CP quản lý Cp điện nước CP khấu hao CP lãi vay CP khác EBT - Thuế TNDN Thu nhập sau thuế 2010 2011 9,455 2,567 946 473 3,856 1,341 756 (484) 2012 16,704 4,535 1,670 835 3,856 2,717 1,336 1,754 2013 24,789 6,731 2,479 1,239 3,856 2,296 1,983 6,205 2014 37,537 10,192 3,754 1,877 3,856 1,796 3,003 13,059 2015 39,789 10,803 3,979 1,989 3,856 1,203 3,183 14,775 (484) 1,754 6,205 13,059 14,775 2016 42,177 11,452 4,218 2,109 3,856 500 3,374 16,669 1,667 15,002 Trang 35 2017 44,707 12,139 4,471 2,235 3,856 2018 47,390 12,867 4,739 2,369 3,856 3,577 18,430 1,843 16,587 3,791 19,767 1,977 17,790 Triệu VND 10 2019 2020 50,233 53,247 13,639 14,458 5,023 5,325 2,512 2,662 3,856 3,856 4,019 21,184 2,118 19,066 4,260 22,687 2,269 20,418 2011 Bảng 5.3.4: Bảng tính dịng tiền tiêu tài dự án 2010 2012 16704 16704 10 2020 67629 53247 14382 26704 Chỉ tiêu Ngân lưu vào Doanh thu Giá trị tài sản thu hồi Ngân lưu Chi phí đầu tư Tổng chi phí trực tiếp CP quản lý Cp điện nước CP khác NCF - Ngân lưu ròng Thuế TNDN NCF sau thuế NCF tích lũy NPV IRR PP 2013 24789 24789 2014 37537 37537 2015 39789 39789 2016 42177 42177 2017 44707 44707 0 0 17405 27866 8377 12432 17405 23125 2567 4535 6731 946 1670 2479 473 835 1239 756 1336 1983 -17405 -18411 8327 12357 0 0 -17405 -18411 8327 12357 -17405 -35817 -27490 -15133 30,080 triệu VND 33.86% Năm Tháng 18826 19955 10803 3979 1989 3183 19834 19834 23413 24004 1582 12139 4471 2235 3577 20704 1843 18861 57481 23767 10192 3754 1877 3003 18712 18712 3578 25302 4150 11452 4218 2109 3374 16874 1667 15208 38620 NCF sau thuế thực NCF tích lũy NPV thực IRR thực PP thực -17405 -17369 7411 10375 -17405 -34775 -27364 -16989 30,080 triệu VND 26% Năm Tháng 14821 -2168 14821 12654 10721 23375 12544 35918 0 2011 9455 9455 Triệu VND 2018 2019 47390 50233 47390 50233 Trang 36 12867 4739 2369 3791 23623 1977 21646 79128 25523 330 13639 5023 2512 4019 24710 2118 22592 101720 14458 5325 2662 4260 40925 2269 38656 140375 13581 49499 13372 62872 21585 84457 2011 Bảng 5.3.5a: Hệ số đảm bảo trả nợ trƣờng hợp không ân hạn Đvt: Triệu VND Năm NCF sau thuế Vay trả nợ DSCR DSCR bình quân 2011 (18,411) 2,281 (8.07) 1.93 2012 8,327 4,563 1.82 2013 12,357 4,563 2.71 2014 18,712 4,563 4.10 2015 19,834 4,563 4.35 2016 15,208 2,281 6.67 Bảng 5.3.5b: Khả trả nợ vay trƣờng hợp không ân hạn Đvt: Triệu VND Năm Lợi nhuận Khấu hao Tổng cộng Nợ gốc phải trả Chênh lệch 2011 (484) 3,856 3,372 990 2,382 2012 1,754 3,856 5,610 2,254 3,356 2013 6,205 3,856 10,061 2,675 7,386 2014 13,059 3,856 16,915 3,174 13,741 2015 14,775 3,856 18,631 3,767 14,864 2016 15,002 3,856 18,858 2,140 16,718 Bảng 5.3.5c: Hệ số đảm bảo trả nợ trƣờng hợp ân hạn năm Đvt: Triệu VND Năm NCF sau thuế Vay trả nợ DSCR DSCR bình quân 2011 (18,411) 2012 8,327 4,971 1.68 2013 12,357 4,971 2.49 2014 18,712 4,971 3.76 2015 19,834 4,971 3.99 2016 15,208 4,971 3.06 3.00 Bảng 5.3.5d: Khả trả nợ vay trƣờng hợp ân hạn năm Đvt: Triệu VND Năm Lợi nhuận Khấu hao Tổng cộng Nợ gốc phải trả Chênh lệch 2011 (484) 3,856 3,372 3,372 2012 1,754 3,856 5,610 2,254 3,356 2013 6,205 3,856 10,061 2,675 7,386 2014 13,059 3,856 16,915 3,174 13,741 2015 14,775 3,856 18,631 3,767 14,864 2016 15,002 3,856 18,858 4,471 14,387 Trang 37 2011 Bảng 5.4.1a: Phân tích rủi ro kinh doanh cơng suất vận hành biến động năm CS vận hành năm NPV IRR 30% 15% 20% 25% 30% 35% 40% 45% 50% 55% 60% 30,080 28074 28743 29412 30080 30749 31417 32086 32754 33423 34091 33.86% 32.27% 32.79% 33.32% 33.86% 34.42% 34.99% 35.57% 36.17% 36.78% 37.41% Bảng 5.4.1b: Phân tích rủi ro kinh doanh cơng suất vận hành biến động năm CS vận hành năm NPV IRR 50% 30% 35% 40% 45% 50% 55% 60% 65% 70% 75% 30,080 27668 28271 28874 29477 30080 30683 31286 31889 32493 33096 33.86% 32.16% 32.58% 33.00% 33.43% 33.86% 34.30% 34.75% 35.19% 35.65% 36.11% Bảng 5.4.1c: Phân tích rủi ro kinh doanh công suất vận hành biến động năm CS vận hành năm NPV IRR 70% 50% 55% 60% 65% 70% 75% 80% 85% 90% 95% 30,080 27904 28448 28992 29536 30080 30624 31168 31712 32256 32800 33.86% 32.50% 32.84% 33.18% 33.52% 33.86% 34.21% 34.56% 34.90% 35.25% 35.61% Bảng 5.4.1d: Phân tích rủi ro kinh doanh công suất vận hành biến động năm trở sau CS vận hành năm NPV IRR 100% 60% 65% 70% 75% 80% 85% 90% 95% 100% 105% 30,080 10783 13195 15608 18020 20432 22844 25256 27668 30080 32492 33.86% 24.53% 25.88% 27.17% 28.40% 29.57% 30.71% 31.80% 32.85% 33.86% 34.85% Trang 38 2011 Bảng 5.4.1e: Phân tích rủi ro kinh doanh đến từ cạnh tranh giá dịch vụ Tỷ lệ lạm phát NPV IRR 6% 1% 2% 3% 4% 5% 6% 7% 8% 9% 0% 30,080 6380 10619 15095 19821 24811 30080 35644 41520 47724 2365 33.86% 21.93% 24.50% 26.96% 29.33% 31.63% 33.86% 36.05% 38.19% 40.28% 19.24% Bảng 5.4.1f: Phân tích rủi ro kinh doanh đến từ chi phí giá thành dịch vụ Tỷ lệ giá chi phí đầu vào NPV IRR 6% 1% 2% 3% 4% 5% 6% 7% 8% 9% 0% 30,080 38050 36620 35112 33522 31847 30080 28218 26254 24184 39407 33.86% 37.09% 36.52% 35.92% 35.28% 34.59% 33.86% 33.08% 32.24% 31.34% 37.63% Bảng 5.4.1g: Phân tích rủi ro hồn trả vốn vay đến từ biến động lãi suất Lãi suất vay vốn NPV IRR 17.5% 14.5% 15.0% 15.5% 16.0% 16.5% 17.0% 17.5% 18.0% 18.5% 19.0% 30,080 40103 38280 36521 34824 33186 31606 30080 28607 27183 25809 33.86% 33.86% 33.86% 33.86% 33.86% 33.86% 33.86% 33.86% 33.86% 33.86% 33.86% Bảng 5.4.1h: Phân tích rủi ro vĩ mô đến từ biến động tỷ giá USD/VND Tỷ giá USD/VND NPV IRR 20880 19500 20000 20500 21000 21500 22000 22500 23000 23500 20880 30,080 31359 30896 30432 29969 29505 29042 28578 28115 27652 30080 33.86% 34.95% 34.55% 34.16% 33.77% 33.39% 33.02% 32.65% 32.29% 31.93% 33.86% Trang 39 2011 Bảng 5.4.1i: Phân tích rủi ro đến từ tỷ lệ lạm phát tỷ lệ tăng giá chi phí đầu vào Tỷ lệ lạm phát Tỷ lệ tăng giá chi phí đầu vào NPV 30,080 0% 1% 2% 3% 4% 5% 6% 7% 8% 9% 0% 11691 10334 8904 7396 5807 4131 2365 502 -1462 -3532 1% 15706 14350 12919 11412 9822 8146 6380 4517 2554 484 2% 19946 18589 17158 15651 14061 12386 10619 8756 6793 4723 3% 24421 23065 21634 20127 18537 16861 15095 13232 11269 9199 4% 29147 27790 26360 24852 23263 21587 19821 17958 15995 13925 5% 34137 32781 31350 29843 28253 26577 24811 22948 20985 18915 6% 39407 38050 36620 35112 33522 31847 30080 28218 26254 24184 7% 44971 43614 42184 40676 39087 37411 35644 33782 31818 29748 8% 50846 49490 48059 46552 44962 43286 41520 39657 37694 35624 9% 57051 55694 54264 52756 51166 49491 47724 45862 43898 41828 7% 11816 14463 17111 19758 22406 25054 27701 30349 32997 35644 8% 15446 18343 21240 24137 27034 29931 32828 35726 38623 41520 9% 19273 22434 25595 28757 31918 35079 38240 41402 44563 47724 Bảng 5.4.1k: Phân tích rủi ro đến từ tỷ lệ lạm phát công suất vận hành năm trở sau Tỷ lệ lạm phát Công suất vận hành năm NPV 30,080 55% 60% 65% 70% 75% 80% 85% 90% 95% 100% 0% -8910 -7657 -6405 -5152 -3899 -2646 -1394 -141 1112 2365 1% -6390 -4972 -3553 -2134 -715 704 2123 3542 4961 6380 2% -3737 -2142 -547 1048 2643 4238 5834 7429 9024 10619 3% -942 839 2621 4403 6185 7967 9749 11531 13313 15095 4% 2001 3981 5961 7941 9921 11901 13881 15861 17841 19821 5% 5103 7293 9483 11672 13862 16052 18242 20431 22621 24811 Trang 40 6% 8371 10783 13195 15608 18020 20432 22844 25256 27668 30080 2011 Hình 2: Bản đồ khu vực dự án theo đƣờng giao thơng Trang 41 2011 Hình 3: Bản đồ khu vực dự án theo phân bổ dân cƣ (Nguồn: www.diadiem.com ) Trang 42 ... phía Nam giáp thành phố Hồ Chí Minh, phía Đơng giáp tỉnh Đồng Nai, phía Tây giáp tỉnh Tây Ninh thành phố Hồ Chí Minh Vì vậy, Bình Dương thu hút khối lượng vốn đầu tư lớn nhà đầu tư nước Theo số... nhiều bệnh viện lớn thành phố Hồ Chí Minh nên có nhiều mối quan hệ rộng với nhiều bác sĩ làm viện thành phố Hồ Chí Minh Từ đó, việc tìm kiếm nguồn Bác sĩ giỏi phục vụ bệnh viện tư? ?ng đối thuận lợi... chính, đầu tư dự án có hiệu Thời gian hoàn vốn gần năm, việc đầu tư bệnh viện, từ việc xây dựng sở hạ tầng, mua sở vật chất trang bị, thời gian gần năm hoàn vốn tư? ?ng đối phù hợp để nhà đầu tư