BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO TRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ TP HỒ CHÍ MINH TRẦN CẨM THẠCH YẾU TỐ TÁC ĐỘNG ĐẾN TỶ SUẤT SINH LỜI CỦA NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI CỔ PHẦN NIÊM YẾT TRÊN THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN VIỆT NAM LUẬN VĂN THẠC SĨ KINH TẾ TP HỒ CHÍ MINH - NĂM 2016 BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO TRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ TP HỒ CHÍ MINH TRẦN CẨM THẠCH YẾU TỐ TÁC ĐỘNG ĐẾN TỶ SUẤT SINH LỜI CỦA NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI CỔ PHẦN NIÊM YẾT TRÊN THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN VIỆT NAM Chuyên ngành : Tài - Ngân hàng Mã số : 60340201 LUẬN VĂN THẠC SĨ KINH TẾ NGƯỜI HƯỚNG DẪN KHOA HỌC: TS TRẦN THỊ MỘNG TUYẾT TP HỒ CHÍ MINH - NĂM 2016 LỜI CAM ĐOAN *** Lời đầu tiên, xin cam đoan luận văn "Yếu tố tác động đến tỷ suất sinh lời ngân hàng thương mại cổ phần niêm yết thị trường chứng khoán Việt Nam" công trình nghiên cứu khoa học độc lập hướng dẫn TS Trần Thị Mộng Tuyết - Khoa Ngân Hàng - Trường đại học Kinh tế thành phố Hồ Chí Minh Với hạn chế thời gian, kiến thức, kinh nghiệm nên đề tài nhiều hạn chế Tôi mong nhận hướng dẫn, góp ý Quý thầy cô để hoàn chỉnh luận văn TP Hồ Chí Minh, ngày tháng TÁC GIẢ Trần Cẩm Thạch năm 2016 Mục lục TRANG PHỤ BÌA LỜI CAM ĐOAN MỤC LỤC DANH MỤC TỪ VIẾT TẮT DANH MỤC CÁC BẢNG BIỂU DANH MỤC CÁC HÌNH, BIỂU ĐỒ CHƯƠNG 1: GIỚI THIỆU ĐỀ TÀI NGHIÊN CỨU 1.1 Lý chọn đề tài 1.2 Mục đích nghiên cứu 1.2.1 Mục tiêu tổng quát 1.2.2 Mục tiêu cụ thể 1.2.3 Câu hỏi nghiên cứu 1.3 Tổng quan học thuật 1.4 Đối tượng phạm vi nghiên cứu 1.5 Phương pháp nghiên cứu 1.6 Kết cấu đề tài 1.7 Đóng góp đề tài TÓM TẮT CHƯƠNG CHƯƠNG 2: TỔNG QUAN CÁC YẾU TỐ TÁC ĐỘNG ĐẾN TỶ SUẤT SINH LỢI CỦA NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI CỔ PHẦN VÀ MÔ HÌNH NGHIÊN CỨU 2.1 Khái niệm tỷ suất sinh lời ngân hàng 2.1.1 Khái niệm ngân hàng thương mại 2.1.2 Khái niệm tỷ suất sinh lời ngân hàng thương mại 2.2 Các tiêu phản ánh tỷ suất sinh lời ngân hàng 2.2.1 Tỷ lệ lợi nhuận ròng tổng tài sản (ROA: Return On Asset) 2.2.2 Tỷ lệ lợi nhuận ròng vốn chủ sở hữu (ROE: Return On Equity) 2.2.3 Chỉ số tỷ lệ lãi cận biên (NIM: Net Interest Margin) 2.3 Tổng quan yếu tố tác động đến tỷ suất sinh lời NHTM 2.3.1 Các yếu tố nội NHTM 2.3.2 Các yếu tố bên tác động đến tỷ suất sinh lời NHTM 13 2.4 Các nghiên cứu thực nghiệm trước yếu tố tác động đến tỷ suất sinh lời ngân hàng 15 2.4.1 Nghiên cứu Husni Khrawish, Mohammad Al-Abadi Maysoon Hejazi (2008) 15 2.4.2 Nghiên cứu Sehrish Gul, Faiza Irshad Khalid Zaman (2011) 17 2.4.3 Nghiên cứu Hassan Hamadi Ali Awdeh (2012) 18 2.4.4 Nghiên cứu Trần Việt Dũng (2014) 20 2.5 Mô hình nghiên cứu đề xuất 23 TÓM TẮT CHƯƠNG 25 CHƯƠNG 3: THỰC TRẠNG CÁC YẾU TỐ TÁC ĐỘNG ĐẾN TỶ SUẤT SINH LỜI CỦA NHTMCP NIÊM YẾT TRÊN TTCK VIỆT NAM 26 3.1 Tổng quan NHTMCP niêm yết TTCK Việt Nam 26 3.1.1 Tổng quan hệ thống ngân hàng thương mại Việt Nam 26 3.1.2 Tổng quan NHTMCP niêm yết TTCK Việt Nam 29 3.2 Thực trạng tỷ suất sinh lời NHTMCP niêm yết TTCK Việt Nam 31 3.3 Thực trạng yếu tố tác động đến tỷ suất sinh lời NHTMCP niêm yết TTCK Việt Nam 33 3.3.1 Các yếu tố nội sinh 33 3.3.2 Các yếu tố ngoại sinh 41 3.4 Đánh giá chung thực trạng tỷ suất sinh lời yếu tố tác động đến tỷ suất sinh lời NHTMCP niêm yết TTCK Việt Nam 44 3.4.1 Xu hướng tỷ suất sinh lời 44 3.4.2 Những thành tựu đạt 46 3.4.3 Những hạn chế 47 3.4.4 Những nguyên nhân chủ yếu 47 TÓM TẮT CHƯƠNG 48 CHƯƠNG 4: MÔ HÌNH NGHIÊN CỨU VÀ CÁC YẾU TỐ TÁC ĐỘNG ĐẾN TỶ SUẤT SINH LỜI CỦA NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI CỔ PHẦN VIỆT NAM 49 4.1 Mô hình nghiên cứu 49 4.2 Các biến nghiên cứu 49 4.3 Phương pháp nghiên cứu 51 4.4 Dữ liệu nghiên cứu 52 4.5 Kết nghiên cứu 53 4.5.1 Mô tả mẫu nghiên cứu 53 4.5.2 Kết hồi quy yếu tố tác động đến NIM NHTMCP niêm yết TTCK Việt Nam 56 4.5.3 4.6 Kiểm định giả thiết hồi quy 58 Thảo luận kết nghiên cứu 62 TÓM TẮT CHƯƠNG 64 CHƯƠNG 5: KẾT LUẬN VÀ KHUYẾN NGHỊ 65 5.1 Giải pháp nâng cao tỷ suất sinh lời NHTMCP niêm yết TTCK Việt Nam 65 5.1.1 Đối với ngân hàng thương mại 65 5.1.2 Đối với Nhà nước 67 5.2 Hạn chế đề tài hướng nghiên cứu 69 TÓM TẮT CHƯƠNG 70 KẾT LUẬN 71 TÀI LIỆU THAM KHẢO PHỤ LỤC 1: DANH SÁCH CÁC NGÂN HÀNG TRONG MẪU NGHIÊN CỨU PHỤ LỤC 2: TỔNG HỢP DỮ LIỆU CÁC NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI CỔ PHẦN TRONG MẪU NGHIÊN CỨU PHỤ LỤC 3: KẾT QUẢ HỒI QUY THEO MÔ HÌNH FEM PHỤ LỤC 4: KẾT QUẢ HỒI QUY THEO MÔ HÌNH REM DANH MỤC TỪ VIẾT TẮT ACB Ngân hàng TMCP Á Châu BID Ngân hàng TMCP Đầu Tư Phát Triển Việt Nam CAP Biến tỷ lệ vốn chủ sở hữu tổng tài sản CPI Consumer Price Index - Chỉ số giá tiêu dùng CTG Ngân hàng TMCP Công Thương Việt Nam DEPOSIT Biến Tỷ lệ tiền gửi khách hàng tổng tài sản EIB Ngân hàng TMCP Xuất Nhập Khẩu Việt Nam FEM Mô hình tác động cố định GDP Gross Domestic Product - Tổng sản phẩm quốc nội GLS Mô hình ước lượng bình phương tối thiểu tổng quát HBB Ngân hàng TMCP Nhà Hà Nội HNX Sở Giao Dịch Chứng Khoán Hà Nội Hose Sở Giao Dịch Chứng Khoán Thành Phố Hồ Chí Minh LOAN Biến tỷ lệ cho vay khách hàng tổng tài sản MBB Ngân hàng TMCP Quân Đội NCB Ngân hàng TMCP Quốc Dân NVB Ngân hàng TMCP Nam Việt NHNN Ngân hàng Nhà Nước NHTM Ngân hàng Thương Mại NHTMCP Ngân hàng Thương Mại Cổ Phần NIM Net Interest Margin - Tỷ lệ thu nhập lãi cận biên NVB Ngân hàng TMCP Nam Việt OLS Phương pháp ước lượng bình phương tối thiểu REM Mô hình tác động ngẫu nhiên ROA Return on assets - Lợi nhuận tổng tài sản ROE Return on Equity - Lợi nhuận vốn chủ sở hữu SHB Ngân hàng TMCP Sài Gòn – Hà Nội SIZE Biến quy mô ngân hàng SSA Các nước Châu Phi cận Sahara STB Ngân hàng TMCP Sài Gòn Thương Tín TCTD Tổ chức tín dụng TMCP Thương mại cổ phần TTCK Thị trường chứng khoán VCB Ngân hàng TMCP Ngoại Thương Việt Nam VAMC Công ty quản lý tài sản DANH MỤC BẢNG BIỂU Bảng 2.1: Bảng tóm tắt nghiên cứu trước 20 Bảng 2.2: Mô tả biến sử dụng mô hình 23 Bảng 3.1: Dư nợ tín dụng hệ thống ngân hàng kinh tế tốc độ tăng trưởng thời điểm 30/06/2015 28 Bảng 3.2: Thống kê số tiêu hệ thống ngân hàng tốc độ tăng trưởng tiêu so với cuối năm trước vào thời điểm 30/06/2015 29 Bảng 3.3: Thông tin ngân hàng niêm yết thị trường chứng khoán Việt Nam thời điểm 30/06/2015 31 Bảng 3.4: Tăng trưởng tổng tài sản NHTMCP niêm yết TTCK Việt Nam giai đoạn 2006-2014 34 Bảng 3.5: Tăng trưởng vốn chủ sở hữu NHTMCP niêm yết TTCK Việt Nam giai đoạn 2006-2014 36 Bảng 3.6: Tăng trưởng tiền gửi khách hàng NHTMCP niêm yết TTCK Việt Nam giai đoạn 2006-2014 37 Bảng 3.7: Tỷ lệ dư nợ cho vay cho thuê tài khách hàng huy động tiền gửi khách hàng giai đoạn 2006-2014 39 Bảng 3.8: Tỷ lệ chi phí dự phòng rủi ro tín dụng dư nợ cho vay cho thuê tài khách hàng giai đoạn 2006-2014 41 Bảng 3.9: NIM NHTMCP niêm yết thị trường chứng khoán Việt Nam giai đoạn 2006-2014 44 Bảng 4.1: Tổng quan biến 53 Bảng 4.2: Bảng tương quan biến mô hình 55 Bảng 4.3: Kết hồi quy NIM mô hình FEM mô hình REM 56 Bảng 4.4: Kết kiểm định Hausman 58 Bảng 4.5: Bảng kết kiểm định đa cộng tuyến 59 67 cài thiện chất lượng dịch vụ, cung cấp đa dạng sản phẩm phương tiện toán, thẻ Ngoài ngân hàng cần xây dựng phát triển dịch vụ tài phái sinh điều kiện hội nhập kinh tế quốc tế, thị trường nước ngày có liên hệ mật thiết với thị trường quốc tế nên khả rủi ro liên quan đến tỷ giá, đến lãi suất lớn hơn, gây ảnh hưởng đến hoạt động kinh doanh doanh nghiệp xuất nhập hoạt động kinh doanh ngân hàng Vì thế, nhu cầu dịch vụ tài phái sinh ngày tăng; việc phát triển dịch vụ tài phái sinh đóng vai trò quan trọng ngân hàng, mặt ngân hàng kinh doanh dịch vụ thu lợi nhuận, mặt khác phòng ngừa rủi ro lãi suất, tỷ giá cho ngân hàng 5.1.2 Đối với Nhà nước 5.1.2.1 Nâng tỷ lệ sở hữu cổ phần NHTMCP nhà đầu tư nước Nghị định số 01/2014/NĐ - CP việc nhà đầu tư nước mua cổ phần tổ chức tín dụngViệt Nam thay Nghị định số 69/2007/NĐ - CP có hướng mở trường hợp TCTD diện phải thực tái cấu, với tỷ lệ sở hữu tối đa cho nhà đầu tư nước nâng lên 20% mà không cần phải xin ý kiến Chính phủ Quy định nhìn nhận tạo điều kiện thuận lợi cho ngân hàng việc thu hút nguồn vốn ngoại Tuy nhiên, tỷ lệ cần tăng lên 40% để thu hút thêm vồn đầu tư từ nhà đầu tư nước tăng cường lực quản trị, lực tài cho NHTMCP niêm yết So với nước phát triển NHTMCP niêm yết thị trường chứng khoán Việt Nam non trẻ trình tái cấu chuyển đổi mô hình, sản phẩm dịch vụ chưa đa dạng, cấu thu nhập nặng thu lãi Thêm vào đó, ngân hàng chuẩn bị áp dụng Basel II quản trị rủi ro Theo quy định NHNN, trước 68 mắt 10 ngân hàng thí điểm mức độ, tiêu chuẩn vào năm 2016 áp dụng đầy đủ vào năm 2019 với yêu cầu vốn khắt khe Do việc tăng vốn để nâng cao lực tài quan trọng bối cảnh nguồn lực ngân sách nguồn lực nước hạn chế Do đó, để tăng cường lực quản trị, lực tài NHTMCP niêm yết cần phủ có lộ trình nâng tỷ lệ sở hữu nhà đầu tư nước ngân hàng lên 40% Một trở thành cổ đông chiến lược, nhà đầu tư nước chắn bỏ tâm huyết để ngân hàng phát triển Việc nhà đầu tư nước vượt tỷ lệ sở hữu tối đa 20% ngân hàng nước hội để ngân hàng nước thu hút nguồn vốn để nâng cao lực tài phục vụ cho trình tái cấu Nếu giới hạn tỷ lệ sở hữu 20%, cổ đông nước e ngại rót vốn Vì thế, tăng tỷ lệ sở hữu nhà đầu tư nước lên 40% việc cần thiết nhằm nâng cao công tác quản trị khả sinh lời NHTMCP niêm yết 5.1.2.2 Phát triển thị trường tiền tệ an toàn, đồng mang tính cạnh tranh cao Phát triển thị trường tiền tệ an toàn, đồng mang tính cạnh tranh cao nhằm tạo sở quan trọng cho hoạch định điều hành sách tiền tệ, huy động phân bổ có hiệu nguồn lực tài chính, giảm thiểu rủi ro cho ngân hàng thương mại Tăng số lượng chủng loại chứng khoán có độ an toàn tính khoản cao phép giao dịch thị trường mở; đồng thời nới lỏng hạn chế tiếp cận thị trường ngân hàng thương mại Tăng cường liên kết hoạt động quản lý, điều hành thị trường tiền tệ phận; thị trường tiền tệ thị trường chứng khoán, cần nâng cao hoàn thiện thị trường: thị trường liên ngân hàng, ngoại tệ, thị trường mở Hạn chế can thiệp hành vào hoạt động thị trường tiền tệ Bên cạnh cần cải tổ ngân hàng sách trở thành định chế độc lập ổn định mặt tài để thị trường tiền tệ, ngân hàng lành mạnh hơn; kinh 69 nghiệm quốc tế tính hiệu loại hình tổ chức không đồng nhất, hầu hết không hiệu việc hoàn thành mục tiêu, không hiệu việc sử dụng nguồn vốn khan làm méo mó thị trường ngân hàng Cần giảm mức độ phức tạp cấu trúc sở hữu nhằm loại bỏ xung đột lợi ích tương lai chủ sở hữu ban điều hành, đồng thời thúc đẩy quản trị ngân hàng hiệu minh bạch hơn; có biện pháp để thúc đẩy việc hợp ngân hàng Cần có biện pháp nhằm tạo minh bạch công khai thông tin nhiều giúp bảo đảm ổn định lành mạnh ngân hàng khiến cho ngân hàng dễ dàng tốn việc huy động vốn từ người gửi tiền nhà đầu tư 5.2 Hạn chế đề tài hướng nghiên cứu Bên cạnh kết đạt được, nghiên cứu có hạn chế sau: Khoảng thời gian nghiên cứu chín năm, từ năm 2006 đến 2014, chưa đủ dài Vì khoảng thời gian có ngân hàng niêm yết, có ngân hàng sáp nhập, có ngân hàng đổi hình thức sở hữu, nên số liệu thu thập bị hạn chế Nhiều yếu tố có khả ảnh hưởng đến lợi nhuận NHTMCP niêm yết thị trường chứng khoán Việt Nam quyền sở hữu ngân hàng, tuổi ngân hàng, rủi ro khoản, sách lãi suất, suất lao động, tình trạng công nghệ thông tin, tốc độ cung tiền, phát triển thị trường chứng khoán, tỷ lệ vốn hóa thị trường, tự hóa thị trường ngoại hối, mức độ độc quyền ngành ngân hàng chưa nghiên cứu mô hình Những hạn chế đề tài mở hướng nghiên cứu nghiên cứu lợi nhuận ngân hàng thời gian dài hơn, bổ sung yếu tố thiếu trình bày mà nghiên cứu chưa thực 70 TÓM TẮT CHƯƠNG Dựa kết nghiên cứu yếu tố tác động đến tỷ suất sinh lời NHTMCP niêm yết thị trường chứng khoán Việt Nam, tác giả đề xuất số giải pháp NHTMCP, khuyến nghị NHNN Chính phủ để nâng cao tỷ suất sinh lời NHTMCP niêm yết TTCK Việt Nam 71 KẾT LUẬN Tỷ suất sinh lời NHTMCP niêm yết thị trường chứng khoán Việt Nam thời gian gần ngày có dấu hiệu thu hẹp Điều ảnh hưởng xấu đến hoạt động ngân hàng thời gian vừa qua Việc nghiên cứu yếu tố tác động đến tỷ suất sinh lời NHTMCP niêm yết TTCK Việt Nam cần thiết nhằm tìm giải pháp, kiến nghị để nâng cao tỷ suất sinh lời ngân hàng Từ kết nghiên cứu thực nghiệm, kết hợp với việc phân tích thực trạng NHTMCP niêm yết thị trường chứng khoán giai đoạn 2006-2014, yếu tố đặc trưng ngân hàng tỷ lệ cho vay tổng tài sản, quy mô ngân hàng, tỷ lệ vốn chủ sở hữu tổng tài sản có tác động chiều với tỷ suất sinh lời Với yếu tố bên ngân hàng, số lạm phát có tác động tích cực đến tỷ suất sinh lời ngân hàng Với kết trên, tác giả đề xuất số giải pháp với NHTMCP niêm yết khuyến nghị NHNN Chính Phủ, góp phần nâng cao tỷ suất sinh lời NHTMCP niêm yết Trong trình thực hiện, thời gian trình độ chuyên môn hạn chế, luận văn không tránh khỏi thiếu sót Tác giả mong nhận nhận xét góp ý TÀI LIỆU THAM KHẢO Tài liệu nước Báo cáo thường niên ngân hàng thương mại cổ phần niêm yết thị trường chứng khoán Việt Nam giai đoạn 2006-2014 Dữ liệu vĩ mô kinh tế Việt Nam từ website http://www.worldbank.org/ Dữ liệu tổng hợp hệ thống ngân hàng Việt Nam từ website: http://www.sbv.gov.vn/ Nguyễn Thị Kim Thanh, 2010 “Định hướng phát triển khu vực ngân hàng đến năm 2020” , Ngân hàng nhà nước Việt Nam, Số 21(11/2010) Trần Ngọc Thơ, giáo trình tài doanh nghiệp, 2007 Trần Việt Dũng, 2014 Xác định nhân tố tác động đến khả sinh lời NHTM Việt Nam Tạp chí ngân hàng số 16, 2-11 Tài liệu nước Allen N Berger (1995), “The Relationship Between Capital And Earnings In Banking”, Journal of Money, Credit and Banking, vol.27, No.2, pages 432-456 Anghazo (1997), “Commercial Bank Interest Margins, Default Risk, InterestRate Risk and Off-balance Sheet Banking”, Journal of Banking and Finance, Vol.21, pages 55-87 Anna P.I.Vong & Hoi Si Chan (2009), “Deterninants of Bank Profitability in Macau”, Macau Monetary Research Bulletin, Vol.12, pages 93-113 Balachandher K.Guru, J.Staunton and B.Shanmugam (2002), “Determinants Of Commercial Bank Profitability In Malaysia”, University Multimedia Working Papers Bóbácová, I.V (2003), “Raising The Profitability Of Commercial Banks”, BIATEC, Vol.XI, pages 21-25 Bourke, P (1989), “Concentration And Other Determinants Of Bank Profitability In Europe, North America And Australia”, Journal of Banking and Finance, Vol.13, pages 65-79 Daniel, E and Storey, C.(1997), “On-line Banking: Strategic and Management Challenges, Long Range Planning, Vol.30, No.6, Pages 890-898 Demirguc – Kunt, A and H Huizinga (1999), “Determinants Of Commercial Bank Interest Margins And Profitability: Some International Evidence”, World Bank Economic Review, Vol.13, pages 379-408 Fadzlan Sufian & Royfaizal Razali Chong (2008), “Determinants Of Bank Profitability In A Developing Economy: Empirical Evidences From The Philippines”, Asian Academy of Management Journal of Accounting and Financial, Vol.4, No.2, pages 91-112 10 Fazlan Sufian (2011), “Profitability of Korean Banking Sector: Panel Evidence On Bank- Specific And Macroeconomic Determinants”, Journal of Economics and Management, Vol.7, No.1, pages 43-72 11 Guorong Jiang, Nancy Tang, Eve Law and Angela Sze (2003), “Determinants Of Bank Profitability In Hong Kong”, Hong Kong Monetary Authority, September 2003 12 Ken Holden & Magdi El-Banany (2004), “Investment In Information Technology Systems And Determinants Of Bank Profitability In The UK”, Taylor and Fracis Journals, Vol.14, pages 361-365 13 Kosmidou, K (2008), “The Determinants of Banks’ Profits in Greec during the Period of EU Financial Intergration”, Managerial Finance, No.34, Pages 146159 14 Linda Allen & Anoop Rai (1996), “Operational Efficiency In Banking: An International Comparison”, Journal of Banking and Finance, Vol.20, pages 655672 15 Molyneux, P and J Thornton (1992), “Determinants Of European Bank Profitability: A Note”, Journal of Banking and Finance, Vol.16, pages 11731178 16 Panayiotis P Athanasoglou, Sophocles N.Brissimis, Matthaios D.Delis (2005), “Bank-Specific, Industry-Specific And Macroeconomic Determinants of Bank Profitability”, Bank of Greece, No.25, pages 1-35 17 Panayiotis P Athanasoglou , Matthaios D.Delis, Christos K Staikouras (2006), “Determinants of Bank Profitability In The South Eastern European Region”, Munich Personal RePEc Archive, No.10274, pages 1-32 18 Pasiouras, F., & Kosmoudo, K (2007) “Factor influencing the profitability of domestic and foreign comercial banks in the European Union” Research in International Business and Finace , No.21, Pages 222-237 19 Porter, M and Millar, V.(1985), “How Information Gives You Competitive Advantage”, Harvard Business Review, July/August, Pages 140-160 20 Samy Ben Naceur and Mohammed Omran (2008), “The Effect Of Bank Regulations, Competion And Financial Reforms On MENA Bank’s Profitability”, Economic Research Forum (ERF), No.449 21 Samy Ben Naceur & Mohamed Goaied (2008), “The Determinants Of Commercial Bank Interest Margin And Profitability: Evidence from Tunisia”, Frontiers in Finance and Economics, Vol.5, No.1, pages 106-130 22 Samy Ben Naceur & Mohamed Goaied (2001), “The Determinants Of The Tunisian Deposit Banks’ Performance”, Applied Financial Economics, Vol.11, No.3, pages 317-319 23 Spathis, C., K Kosmidou and M Doumpos (2002), “Assessing Profitability Factors in the Greek Banking System: A Multicriteria Methodology”, International Transactions in Operational Reseach, No.9, Pages 517-530 24 Staikouras, C., Mamatzakis, E., Koutsomanoli – Filippaki, A (2008), “An Empirical Investigation of Operating Performance In The New European Banking Landscape”, Global Financial Journal, No.19, Pages 32-45 25 Steven Fries, Damien Neven, Paul Seabright (2002), “Bank Performance In Transition Economies”, European Bank for Reconstruction and Development Working Paper, No.76 26 Uhomoibhi Toni Aburime (2008), “Determinants Of Bank Profitability: Company - Level Evidence From Nigeria”, Social Science Research Network, Working Paper Series 27 Valentina Flamini, Calvin A McDonald, Liliana B.Schumacher (2009), “The Determinants Of Bank Profitability In Sub-Saharan Africa”, IMF Working Paper, No.09/15 PHỤ LỤC PHỤ LỤC 1: DANH SÁCH CÁC NGÂN HÀNG TRONG MẪU NGHIÊN CỨU STT MÃ CK TÊN NGÂN HÀNG ACB BID CTG EIB MBB NVB SHB Ngân hàng thương mại cổ phần Sài Gòn-Hà Nội STB Ngân hàng thương mại cổ phần Sài Gòn Thương Tín (Sacombank) VCB Ngân hàng thương mại cổ phần Á Châu (ACB) Ngân hàng thương mại cổ phần Đầu tư phát triền Việt Nam (BIDV) Ngân hàng thương mại cổ phần Công thương Việt Nam (Vietinbank) Ngân hàng thương mại cổ phần xuất nhập Việt Nam (Eximbank) Ngân hàng thương mại cổ phần Quân đội (MB) Ngân hàng thương mại cổ phần Quốc Dân (Đổi tên từ Ngân hàng thương mại cổ phần Nam Việt) (NVB) Ngân hàng thương mại cổ phần Ngoại thương Việt Nam (Vietcombank) PHỤ LỤC 2: TỔNG HỢP DỮ LIỆU CÁC NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI CỔ PHẦN TRONG MẪU NGHIÊN CỨU bank ACB ACB ACB ACB ACB ACB ACB ACB ACB BID BID BID BID BID BID BID BID BID CTG CTG CTG CTG CTG CTG CTG CTG CTG EIB EIB EIB EIB EIB year 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2006 2007 2008 2009 2010 nim 0.02096 0.01745 0.03123 0.02114 0.02427 0.03084 0.04486 0.02936 0.02936 0.01767 0.02535 0.02709 0.02506 0.02658 0.03286 0.02911 0.02717 0.02789 0.02741 0.02941 0.03911 0.01935 0.03464 0.04605 0.03894 0.0339 0.02862 0.02398 0.0228 0.03195 0.03559 0.02484 loan 0.37975 0.37095 0.3286 0.36845 0.42163 0.36233 0.57464 0.63411 0.63886 0.6027 0.63116 0.6364 0.67806 0.67955 0.70998 0.68898 0.70186 0.67514 0.59171 0.6049 0.61264 0.66296 0.62939 0.63047 0.65474 0.64714 0.65875 0.55463 0.54519 0.43227 0.58066 0.47073 cap 0.03705 0.07328 0.07375 0.0602 0.05547 0.04256 0.0716 0.07506 0.06902 0.04729 0.05689 0.05463 0.05951 0.06613 0.06011 0.05465 0.05843 0.05116 0.04162 0.06409 0.06372 0.05157 0.04941 0.06186 0.06678 0.09382 0.08321 0.10622 0.18674 0.26621 0.20403 0.10305 size 7.64977 7.93142 8.02245 8.22500 8.31197 8.44874 8.24627 8.22167 8.25433 8.20757 8.31072 8.39181 8.47193 8.56380 8.60826 8.68555 8.73909 8.81314 8.13176 8.22040 8.28688 8.38701 8.56551 8.66333 8.70203 8.76070 8.82029 7.26310 7.52776 7.68348 7.81590 8.11764 deposit 0.75274 0.64741 0.60981 0.51774 0.52138 0.50608 0.71031 0.82900 0.86083 0.70515 0.66175 0.66288 0.63178 0.66809 0.59274 0.62514 0.61800 0.67729 0.67561 0.67841 0.62831 0.60927 0.56000 0.55856 0.57416 0.63240 0.64160 0.71702 0.67950 0.63998 0.59232 0.44352 gdp 0.06978 0.0713 0.05662 0.05398 0.06423 0.0624 0.05247 0.05422 0.05984 0.06978 0.0713 0.05662 0.05398 0.06423 0.0624 0.05247 0.05422 0.05984 0.06978 0.0713 0.05662 0.05398 0.06423 0.0624 0.05247 0.05422 0.05984 0.06978 0.0713 0.05662 0.05398 0.06423 cpi 0.07386 0.08304 0.23116 0.07055 0.08862 0.18677 0.09094 0.06592 0.04086 0.07386 0.08304 0.23116 0.07055 0.08862 0.18677 0.09094 0.06592 0.04086 0.07386 0.08304 0.23116 0.07055 0.08862 0.18677 0.09094 0.06592 0.04086 0.07386 0.08304 0.23116 0.07055 0.08862 EIB EIB EIB EIB MBB MBB MBB MBB MBB MBB MBB MBB MBB NVB NVB NVB NVB NVB NVB NVB NVB NVB SHB SHB SHB SHB SHB SHB SHB SHB SHB STB STB STB STB STB STB 2011 2012 2013 2014 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2006 2007 2008 2009 2010 2011 0.03174 0.03361 0.01738 0.01822 0.0316 0.02316 0.03508 0.02858 0.0359 0.04176 0.04033 0.03771 0.03708 0.03904 0.00819 0.02126 0.01636 0.02848 0.03971 0.04346 0.02581 0.02063 0.02293 0.00882 0.01417 0.0259 0.02702 0.03022 0.01852 0.01667 0.01825 0.03509 0.02177 0.02124 0.02651 0.03039 0.05014 0.40337 0.43675 0.48661 0.53462 0.42876 0.38715 0.34938 0.42228 0.43839 0.41743 0.41664 0.47662 0.48933 0.31378 0.44 0.5 0.52778 0.53151 0.56701 0.58687 0.45629 0.44643 0.37179 0.33761 0.433 0.4624 0.4723 0.40579 0.47787 0.52443 0.60963 0.57769 0.54513 0.50786 0.56856 0.5359 0.56356 0.08881 0.09293 0.08644 0.08733 0.09541 0.11746 0.09976 0.09982 0.08103 0.06945 0.07325 0.08398 0.0826 0.4626 0.05847 0.09868 0.06239 0.10103 0.14296 0.14752 0.11018 0.08719 0.38675 0.17614 0.15761 0.08799 0.08197 0.08214 0.08157 0.0721 0.062 0.11585 0.11382 0.11337 0.10139 0.09199 0.10283 8.26379 8.23085 8.23003 8.20708 7.13390 7.47164 7.64686 7.83890 8.03990 8.14249 8.24455 8.25619 8.30209 6.05175 6.99577 7.03764 7.27161 7.30139 7.35211 7.33413 7.46351 7.56629 6.12124 7.09228 7.15780 7.43885 7.70785 7.85119 8.06647 8.15723 8.22798 7.39403 7.81005 7.83530 8.01711 8.18295 8.15066 0.29228 0.41408 0.46794 0.62927 0.75765 0.60036 0.61252 0.57933 0.59970 0.64502 0.67051 0.75445 0.83600 0.48808 0.62002 0.55220 0.51524 0.53563 0.65888 0.56861 0.63207 0.66347 0.27836 0.22679 0.66115 0.53413 0.50230 0.49001 0.66587 0.63193 0.72900 0.70679 0.68499 0.67402 0.58178 0.51406 0.53080 0.0624 0.05247 0.05422 0.05984 0.06978 0.0713 0.05662 0.05398 0.06423 0.0624 0.05247 0.05422 0.05984 0.06978 0.0713 0.05662 0.05398 0.06423 0.0624 0.05247 0.05422 0.05984 0.06978 0.0713 0.05662 0.05398 0.06423 0.0624 0.05247 0.05422 0.05984 0.06978 0.0713 0.05662 0.05398 0.06423 0.0624 0.18677 0.09094 0.06592 0.04086 0.07386 0.08304 0.23116 0.07055 0.08862 0.18677 0.09094 0.06592 0.04086 0.07386 0.08304 0.23116 0.07055 0.08862 0.18677 0.09094 0.06592 0.04086 0.07386 0.08304 0.23116 0.07055 0.08862 0.18677 0.09094 0.06592 0.04086 0.07386 0.08304 0.23116 0.07055 0.08862 0.18677 STB STB STB VCB VCB VCB VCB VCB VCB VCB VCB VCB 2012 2013 2014 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 0.05114 0.04738 0.0409 0.02414 0.02199 0.01752 0.02683 0.02807 0.03558 0.02764 0.02402 0.0217 0.62378 0.67676 0.66725 0.39683 0.48341 0.48898 0.5362 0.55666 0.55652 0.56911 0.57114 0.54817 0.09005 0.10574 0.09517 0.06665 0.06865 0.06213 0.0654 0.06741 0.07809 0.10024 0.09038 0.07513 8.18218 8.20784 8.27830 8.22259 8.29536 8.34626 8.40738 8.48802 8.56434 8.61751 8.67117 8.76117 0.70641 0.81576 0.85909 0.71744 0.71724 0.70767 0.66174 0.66561 0.61904 0.68852 0.70842 0.73174 0.05247 0.05422 0.05984 0.06978 0.0713 0.05662 0.05398 0.06423 0.0624 0.05247 0.05422 0.05984 0.09094 0.06592 0.04086 0.07386 0.08304 0.23116 0.07055 0.08862 0.18677 0.09094 0.06592 0.04086 PHỤ LỤC 3: KẾT QUẢ HỒI QUY THEO MÔ HÌNH FEM Fixed-effects (within) regression Group variable: banking Number of obs Number of groups R-sq: Obs per group: avg max F(6,66) Prob > F = = within = 0.3879 between = 0.0222 overall = 0.1568 corr(u_i, Xb) = -0.5644 nim loan cap size Coef Std Err 0.0506 0.0162 0.0793 0.0180 0.0097 0.0035 depposit gdp cpi -0.0102 0.0556 0.0438 0.0093 0.1470 0.0135 t 3.11 4.40 2.82 1.10 0.38 3.25 2.43 81 6.97 P>t [95% Conf Interval] 0.003 0.0181 0.0830 0.000 0.0434 0.1153 0.006 0.0028 0.0166 0.277 0.706 0.002 -0.0287 -0.2379 0.0169 9 0.0084 0.3491 0.0708 _cons -0.0852 0.0351 0.018 -0.1554 -0.0151 sigma_u 0.0073 sigma_e 0.0065 rho 0.5534 (fraction of variance due to u_i) F test that all u_i=0: F(8, 66) = 6.29 Prob > F = 0.0000 PHỤ LỤC 4: KẾT QUẢ HỒI QUY THEO MÔ HÌNH REM Random-effects GLS regression Group variable: banking Number of obs Number of groups 81 R-sq: Obs per group: avg max 9 within = 0.3759 between = 0.0257 overall = 0.1868 corr(u_i, X) = (assumed) nim loan cap size deposit gdp cpi _cons sigma_u sigma_e rho Wald chi2(6) Prob > chi2 35.42 Coef Std Err z P>z [95% Conf Interval] 0.0341 0.0141 2.41 0.016 0.0064 0.0618 0.0714 0.0178 4.02 0.000 0.0366 0.1062 0.0077 0.0031 2.52 0.012 0.0017 0.0137 -0.0031 0.0088 0.35 0.724 -0.0204 0.0142 -0.0506 0.1388 0.36 0.715 -0.3226 0.2214 0.0388 0.0135 2.87 0.004 0.0123 0.0653 -0.0568 0.0304 1.87 0.062 -0.1164 0.0028 0.0050 0.0065 0.3710 (fraction of variance due to u_i) ... Những yếu tố nội sinh bên ngân hàng tác động đến tỷ suất sinh lời ngân hàng? - Những yếu tố ngoại sinh, biến kinh tế vĩ mô tác động đến tỷ suất sinh lời ngân hàng? - Thực trạng yếu tố tác động đến. .. yếu tố tác động đến tỷ suất sinh lời ngân hàng thương mại cổ phần mô hình nghiên cứu Chương 3: Thực trạng yếu tố tác động đến tỷ suất sinh lời Ngân hàng TMCP niêm yết thị trường chứng khoán Việt. .. tỷ suất sinh lời Ngân hàng thương mại cổ phần niêm yết thị trường chứng khoán Việt Nam 1.2.2 Mục tiêu cụ thể - Nghiên cứu tác động yếu tố nội sinh bên ngân hàng đến tỷ suất sinh lời ngân hàng thương