CHƯƠNG CÔNG TY CHỨNG KHOÁN 1 Chức Công ty chứng khoán • Tạo chế huy động vốn • Cung cấp chế giá cho giá trị khoản đầu tư • Cung cấp chế chuyển tiền mặt cho nhà đầu tư 2 Vai trò Công ty chứng khoán • Vai trò huy động vốn • Vai trò cung cấp chế giá • Vai trò cung cấp chế chuyển tiền mặt • Thực tư vấn đầu tư • Tạo sản phẩm 3 Mô hình hoạt động Công ty chứng khoán • 3.1 Công ty chuyên doanh chứng khoán • Hoạt động kinh doanh chứng khoán Cty độc lập, chuyên môn hoá lĩnh vực chứng khoán đảm nhận, ngân hàng không trực tiếp tham gia kinh doanh chứng khoán • Ưu điểm mô hình này: – Hạn chế rủi ro cho hệ thống ngân hàng – Tạo điều kiện cho TTCK phát triển tính chuyên môn hoá cao • 3.2 Công ty đa kinh doanh tiền tệ chứng khoán • Các ngân hàng thương mại hoạt động với tư cách chủ thể kinh doanh chứng khoán, bảo hiểm kinh doanh tiền tệ • Mô hình chia hai loại: – Loại đa phần – Loại đa hoàn toàn • Ưu điểm: – Ngân hàng đa dạng hoá, kết hợp nhiều lĩnh vực kinh doanh, nhờ giảm bớt rủi ro cho hoạt động kinh doanh chung – Ngân hàng tận dụng mạnh vốn để kinh doanh chứng khoán, khách hàng sử dụng nhiều dịch vụ đa dạng lâu năm ngân hàng • Hạn chế: – Không phát triển thị trường cổ phiếu – Nếu có biến động TTCK, ảnh hưởng mạnh đến hoạt động kinh doanh tiền tệ ngân hàng, dễ dẫn đến khủng hoảng tài Cơ cấu tổ chức Cty chứng khoán Giám đốc Phó Giám Đốc phụ trách P Môi giới P Tự doanh P Phân tích tư vấn Phó Giám Đốc phụ trách P Bảo lãnh phát hành P Kế toán Lưu ký P Tổ chức hành • Hệ thống phòng ban chức chia làm khối tương ứng với khối công việc mà công ty chứng khoán đảm nhận • - Khối I (front office) :thực giao dịch, mua bán, kinh doanh chứng khoán ( liên hệ đến khách hàng ) • Ứng với nghiệp vụ kinh doanh CK, công ty tổ chức phòng để thực • - Khối II (back office): thực công việc yểm trợ khối I • Đối với công ty chứng khoán lớn có thêm chi nhánh văn phòng địa phương nước khác hay có thêm phòng quan hệ quốc tế Các nghiệp vụ Cty chứng khoán • 5.1 Môi giới chứng khoán • a Khái niệm Công ty CK đại diện khách hàng tiến hành giao dịch thông qua chế giao dịch Sở giao dịch hay thị trường OTC mà khách hàng phải chịu trách nhiệm hậu kinh tế việc giao dịch • b/ Chức hoạt động môi giới : – Cung cấp dịch vụ – Đáp ứng nhu cầu tâm lý khách hàng cần thiết – Khắc phục trạng thái xúc cảm mức – Đề xuất thời điểm bán hàng 10 • e Các hoạt động: – Mở tài khoản giao dịch – Quản lý tiền chứng khoán khách hàng – Nhận lệnh giao dịch 13 • 5.2 Tự doanh chứng khoán • a Khái niệm: Là nghiệp vụ mà công ty chứng khoán tự tiến hành giao dịch mua bán chứng khoán cho 14 • b Những yêu cầu CtyCK hoạt động tự doanh: – Tách biệt quản lý – Ưu tiên khách hàng – Bình ổn thị trường 15 • c Quy trình nghiệp vụ hoạt động tự doanh: – Giai đoạn 1: xây dựng chiến lược đẩu tư – Giai đoạn 2: khai thác tìm kiếm hội đầu tư – Giai đoạn 3: phân tích, đánh giá chất lượng hội đầu tư – Giai đoạn 4: thực đầu tư 16 • 5.3 Bảo lãnh phát hành chứng khoán • a Khái niệm: Bảo lãnh phát hành việc tổ chức bảo lãnh giúp tổ chức phát hành thực thủ tục trước chào bán CK, nhận mua phần hay toàn CK tổ chức phát hành để bán lại mua số CK lại chưa phân phối hết 17 • b Các hình thức bảo lãnh phát hành CK: – Bảo lãnh cam kết chắn – Bảo lãnh cố gắng tối đa – Bảo lãnh tất không – Bảo lãnh với hạn mức tối thiểu 18 • 5.4 Tư vấn đầu tư chứng khoán • a Khái niệm: • Tư vấn đầu tư chứng khoán đưa lời khuyên, phân tích tình hay thực số công việc có tính cách dịch vụ cho khách hàng 19 • b Phân loại: * Theo hình thức hoạt động tư vấn – Tư vấn trực tiếp – Tư vấn gián tiếp * Theo mức độ ủy quyền hoạt động tư vấn : – Tư vấn gợi ý – Tư vấn ủy quyền * Theo đối tượng hoạt động tư vấn – Tư vấn cho người phát hành – Tư vấn đầu tư 20 • c Nguyên tắc hoạt động tư vấn – Không bảo đảm chắn giá trị chứng khoán – Luôn nhắc nhở khách hàng lời tư vấn không hoàn toàn xác khách hàng cần biết nhà tư vấn không chịu trách nhiệm lời khuyên – Không dụ dỗ, mời gọi khách hàng mua hay bán loại chứng khoán đó, lời tư vấn phải xuất phát từ sở khách quan, phân tích khoa học 21 • 5.5 Lưu ký chứng khoán • a Khái niệm: • Lưu ký CK việc lưu giữ, bảo quản CK khách hàng giúp khách hàng thực quyền CK Công việc thực thông qua thành viên lưu ký thị trường giao dịch CK 22 • b Quyền nghĩa vụ CtyCK hoạt động lưu ký CK: – Ghi chép xác,đầy đủ cập nhập thông tin chứng khoán đăng ký lưu ký – Bảo quản , lưu trữ , thu thập sử lý sổ liệu liên quan đến đăng ký chứng khoán – Thực kiểm soát nội nhằm bảo vệ khách hàng người sở hưu chứng khoán – Lên danh sách người sơ hữu chứng khoán có chứng khoán lưu ký công ty chứng khoán theo dõi tỷ lệ nắm giữ chứng khoán người sở hữu chứng khoán phù hợp với quy định pháp luật – Xây dựng quy trình đăng ký chứng khoán công ty – Cung cấp dịch vụ chuyển quyền sở hữu chứng khoán chứng khoán phát hành riêng lẻ theo yêu cầu tổ chức phát hành – Thu phí khách hàng sử dạng dịch vụ đăng ký chứng khoán theo quy định pháp luật 23 • c Nguyên tắc quản lý tài khoản lưu ký chứng khoán khách hàng : – Mỗi khách hàng mở tài khoản lưu ký chứng khoán bút toán toán thực qua tài khoản – Tài khoản lưu ký chứng khoán khách hàng phải tách biệt với tài khoản lưu ký chứng khoán công ty – Công ty không sử dụng chứng khoán tài khoản lưu ký chứng khoán lợi ích bên thứ ba lợi ích thành viên lưu ký – Công ty không sử dụng chứng khoán khách hàng để toán khoản nợ tổ chức cá nhân khác 24 • 5.6 Nghiệp vụ tư vấn tài + Ngoài nhiệm vụ cấp phép , công ty chứng khoán phép thực nghiệp vụ tư vấn tài bao gồm : - Tư vấn tái cấu tài doanh nghiệp , thâu tóm, sáp nhập doanh nghiệp, tư vấn quản trị công ty cổ phần … - Tư vấn chào bán , niêm yết chứng khoán - Tư vấn cổ phấn hoá , xác định giá trị doanh nghiệp - Tư vấn tài khác phù hợp với quy định pháp luật + Khi cung cấp dịch vụ tư vấn , công ty chứng khoán nhân viên công ty phải : - Tuân thủ đạo đức nghề nghiệp - Bảo đảm tính độc lập , trung thực , khách quan khoa học hoạt động tư vân - Không tiến hành gây hiểu lầm vế công ty mà cung cấp dịch vụ tư vần - Bảo mật thông tin nhận từ tổ chức sử dụng dịch vụ tư vấn trừ trường hợp khách hàng đồng ý khách hàng có quy định khác - Chịu trách nhiệm trước pháp luật bồi thường thiệt hại cho bên sử dụng dịch vụ tư vấn vi phạm cam kết hợp đồng tư vấn 25 • 5.7 Nghiệp vụ quản lý thu nhập chứng khoán Nghiệp vụ công ty chứng khoán xuất phát từ nghiệp vụ quản lý hộ chứng khoán cho khách hàng Khi thực quản lý hộ, công ty phải tổ chức theo dõi tình hình thu lãi chứng khoán đến hạn để thu hộ gởi báo cáo cho khách hàng Tuy nhiên, thực tế công ty thường không trực tiếp quản lý mà lưu ký trung tâm lưu ký chứng khoán Ngoài nghiệp vụ kể trên, công ty chứng khoán thực số hoạt động khác cho vay chứng khoán, quản lý quỹ đầu tư, kinh doanh bảo hiểm… 26 Trách nhiệm người hành nghề chứng khoán + Người hành nghề chứng khoán không : - Đồng thời làm việc cho tổ chức khác có quan hệ sở hữu với công ty chứng khoán, công ty quản lý quỹ nơi làm việc - Đồng thời làm việc cho công ty chứng khoán, công ty quản lý quỹ khác - Đồng thời làm Giám đốc hay Tổng giám đốc tổ chức chào bán chứng khoán công chúng tổ chức niêm yết + Người hành nghề CK làm việc cho CtyCK mở tài khoản giao dịch CK cho CtyCK + Người hành nghề CK không sử dụng tiền, CK tài khoản khách hàng không khách hàng uỷ thác + Người hành nghề CK phải tham gia khoá tập huấn pháp luật hệ thông giao dịch loại CK UBCKNN, SGDCK, TTGDCK tổ chức 27 ... sản phẩm 3 Mô hình hoạt động Công ty chứng khoán • 3.1 Công ty chuyên doanh chứng khoán • Hoạt động kinh doanh chứng khoán Cty độc lập, chuyên môn hoá lĩnh vực chứng khoán đảm nhận, ngân hàng không... ký chứng khoán – Thực kiểm soát nội nhằm bảo vệ khách hàng người sở hưu chứng khoán – Lên danh sách người sơ hữu chứng khoán có chứng khoán lưu ký công ty chứng khoán theo dõi tỷ lệ nắm giữ chứng. .. thu nhập chứng khoán Nghiệp vụ công ty chứng khoán xuất phát từ nghiệp vụ quản lý hộ chứng khoán cho khách hàng Khi thực quản lý hộ, công ty phải tổ chức theo dõi tình hình thu lãi chứng khoán đến