Thiết kế mơn học Quản trị tài LỜI MỞ ĐẦU Quản trị tài phận quan trọng quản trị doanh nghiệp, tất hoạt động kinh doanh ảnh hưởng tới tình hình tài doanh nghiệp, ngược lại tình hình tài tốt hay xấu lại có tác động thúc đẩy kìm hãm q trình kinh doanh Do để phục vụ cho công tác quản lý hoạt động kinh doanh có hiệu quả, nhà quản trị cần phải thường xun tổ chức phân tích tình hình tài cho tương lai thơng qua việc tính tốn phân tích tài cho ta biết điểm mạnh điểm yếu hoạt động sản xuất kinh doanh doanh nghiệp tiềm cần phát huy nhược điểm cần khắc phục, qua nhà quản lý tài xác định nguyên nhân gây đề xuất giải pháp nhằm cải thiện tình hình tài tình hình hoạt động kinh doanh đơn vị thời gian tới Xuất phát từ nhóm em cố gắng tìm hiểu thực tiễn hoạt động sản xuất kinh doanh Tổng Công ty Xây dựng Bạch Đằng-CTCP thơng qua Phân tích tình hình tài Tổng cơng ty năm gần nhằm mục đích tự nâng cao hiểu biết vấn đề tài doanh nghiệp nói chungvà phân tích tài nói riêng Với đề tài nghiên cứu “Phân tích báo cáo tài Tổng Cơng ty Xây dựng Bạch Đằng”- CTCP, thiết kế mơn học nhóm em chia làm chương: Chương 1: Lý luận tài doanh nghiệp Bản chất khái niệm tài doanh nghiệp Chức tài doanh nghiệp Nội dung quản trị tài doanh nghiệp Khái niệm mục tiêu phân tích tài Các phương pháp nội dung phân tích tài Hệ thống báo cáo tài doanh nghiệp Chương 2: Nghiên cứu báo cáo tài doanh nghiệp Giới thiệu chung doanh nghiệp Đánh giá chung tình hình tài doanh nghiệp Phân tích bảng cân đối kế tốn Phân tích báo cáo kết hoạt động kinh doanh Phân tích báo cáo lưu chuyển tiền Nhóm 11 – Quản trị tài N02 Thiết kế mơn học Quản trị tài Phân tích tỷ suất tài Chương 3: Một số biện pháp cải thiện tình hình tài doanh nghiệp Phương hướng mục tiêu phát triển doanh nghiệp Một số biện pháp hồn thiện tình hình tài doanh nghiệp Nhóm 11 – Quản trị tài N02 Thiết kế mơn học Quản trị tài CHƯƠNG I: LÝ LUẬN CƠ BẢN VỀ TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP Bản chất khái niệm tài Doanh nghiệp Để tiến hành hoạt động sản xuất kinh doanh nhà kinh doanh phải có lượng vốn ban đầu định huy động từ nguồn khác như: Tự có, ngân sách cấp, liên doanh liên kết, phát hành chứng khoán vay ngân hàng… Số vốn ban đầu đầu tư vào mục đích khác như: Xây dựng nhà xưởng, mua sắm máy móc thiết bị, vật tư thuê nhân công Như vậy, số vốn ban đầu phân phối cho mục đích khác hình thái khơng cịn giữ nguyên hình thái tiền tệ ban đầu mà biến đổi sang hình thái khác vật nhà xưởng, móc thiết bị, đối tượng lao động… Quá trình phân chia biến đổi hình thái vốn trình cung cấp hay nói cách khác q trình lưu thơng thứ trình sản xuất kinh doanh Quá trình kết hợp yếu tố vật chất nói để tạo dạng vật chất sản phẩm dở dang, kết thúc trình thành phẩm xuất Q trình trình sản xuất sản phẩm Sản phẩm doanh nghiệp phải trải qua q trình lưu thơng thứ 2, trình tiêu thụ, để vốn dạng thành phẩm trở lại hình thái tiền tệ ban đầu thông qua khoản thu bán hàng doanh nghiệp Số tiền thu lại trở q trình vận động biến đổi hình thái ban đầu Quá trình vận động lặp lặp lại liên tục có tính chất chu kỳ Chính vận động biến đổi hình thái vốn tạo trình sản xuất kinh doanh doanh nghiệp.Quá trình vận động vốn diễn nhờ hệ thống mội quan hệ doanh nghiệp với môi trường xung quanh Hệ thống mối quan hệ phức tạp, đan xen lẫn ta phân chia thành nhóm sau: Nhóm 1: Các mối quan hệ doanh nghiệp nhà nước Đây mối quan hệ nộp, cấp.Nhà nước cấp vốn, góp vốn cho doanh nghiệp.Doanh nghiệp có trách nhiệm nộp khoản nghĩa vụ NSNN Nhóm 2: Các mối quan hệ doanh nghiệp tổ chức cá nhân khác thị trường Đây quan hệ tronnng việc mua bán, trao đổi hàng hóa, sản phẩm thị trường hàng hóa; mua bán trao đổi quyền sử dụng sức lao động thị trường lao động trao đổi mua bán quyền sử dụng vốn thị trường tài Nhóm 3: Các mối quan hệ phát sinh nội doanh nghiệp Đây lầ quan hệ chuyển giao vốn, quan hệ việc thu hộ, chi hộ phận Nhóm 11 – Quản trị tài N02 Thiết kế mơn học Quản trị tài doanh nghiệp với doanh nghiệp Quan hệ doanh nghiệp cán công nhân viên việc toán lương, thưởng, vay trả tiền vốn, tiền lãi yêu cầu cá nhân vi phạm hợp đồng kỷ luật lao động bồi thường thiệt hại nộp khoản tiền phạt Hệ thống mối quan hệ có điểm chung là: - Đó mối quan hệ kinh tế, quan hệ liên quan đến công việc tạo sản phẩm giá trị cho doanh nghiệp Chúng biểu hình thái tiền tệ, thơng qua đồng tiền để đo lường, để đánh giá Chúng nảy sinh trình tạo phân chia quỹ tiền tệ doanh nghiệp Chỉ cần cân đối phá vỡ mối quan hệ trình vận động biến đổi hình thái vốn bị đình trệ, trình sản xuất kinh doanh doanh nghiệp mà bị đảo lộn chí dẫn đến phá sản Hệ thống mối quan hệ coi tài doanh nghiệp Như tài doanh nghiệp khơng đơn khoản tiền hoạt động liên quan đến tiền mà hiểu sau: Tài doanh nghiệp hệ thống mối quan hệ kinh tế biểu hình thái tiền tệ doanh nghiệp môi trường xung quanh nó, mối quan hệ nảy sinh trình tạo phân chia quỹ tiền tệ doanh nghiệp Chức tài Doanh nghiệp • Chức phân phối Chức phân phối khả khách quan vốn có phạm trù tài nói chung tài doanh nghiệp nói riêng Con người nhận thức vận dụng khả để tiến hành phân phối nguồn tài doanh nghiệp để tạo lập sử dụng quỹ tiền tệ doanh nghiệp, nhằm thỏa mãn nhu cầu chủ doanh nghiệp Đối tượng phân phối tài doanh nghiệp nguồn tài doanh nghiệp, giá trị cải sáng tạo kỳ, giá trị cải doanh nghiệp tích lũy từ trước Chủ thể phân phối tài doanh nghiệp chủ doanh nghiệp nhà nước Quá trình phân phối Nhóm 11 – Quản trị tài N02 Thiết kế mơn học Quản trị tài diễn trước, sau trình sản xuất kinh doanh doanh nghiệp Cụ thể phân phối nguồn huy động vốn cho doanh nghiệp, phân phối số vốn huy động để đầu tư vào loại tài sản phân phối thu nhập sau trình kinh doanh Quá trình phân phối tài doanh nghiệp diễn thường xuyên, liên tục suốt trình tồn doanh nghiệp Tuy vậy, việc phân phối phải dựa tiêu chuẩn định mức tính tốn cách khoa học tảng hệ thống mối quan hệ kinh tế doanh nghiệpi với mơi trường xung quanh.Phân phối hợp lý mục đích mà chủ thể mong muốn.Để phân phối chủ thể phải dựa sở q trình phân tích, tính tốn khoa học Việc phân tích khơng chi tiết, việc tính tốn khơng xác gây cân đối mối quan hệ doanh nghiệp mơi trường xung quanh làm cho q trình sản xuất kinh doanh khơng đạt hiệu cao, chí dẫn đến phá sản Các tiêu chuẩn định mức phân phối trình sản xuất kinh doanh tính tốn đầy đủ xác bất di bất dịch mà thường xuyên điều chỉnh, uốn nắn cho phù hợp với điều kiện tình hình thực tế thường xuyên thay đổi Việc điều chỉnh uốn nắn thực thơng qua chức thứ hai tài chức giám đốc tài doanh nghiệp • Chức giám đốc Đây khả khách quan vốn có phạm trù tài nói chung tài doanh nghiệp nói riêng Giám đốc tài doanh nghiệp việc theo dõi, giám sát Đối tượng giám đốc tài q trình phân phối, cụ thể trình tạo lập sử dụng quỹ tiền tệ doanh nghiệp.Chủ thể giám đốc tài doanh nghiệp chủ thể phân phối tài doanh nghiệp, cụ thể chủ doanh nghiệp nhà nước.Mục đích giám đốc tài doanh nghiệp kiểm tra tính hợp lý, tính đắn hiệu q trình phân phối tài chính.Từ kết việc giám đốc mà chủ thể có phương hướng, biện pháp điều chỉnh cho trình phân phối tài doanh nghiệp hợp lý đạt hiệu kinh tế cao hơn.Đặc điểm giám đốc tài doanh nghiệp giám đốc đồng tiền.Phương pháp giám đốc phân tích tình hình tài doanh nghiệp.Thơng qua tiêu tài phương pháp nghiên cứu khoa học, ta thấy thực trạng tài doanh nghiệp tiềm tài doanh nghiệp.Dựa vào kết luận việc phân tích chủ doanh nghiệp đưa biện pháp hữu hiệu Nhóm 11 – Quản trị tài N02 Thiết kế mơn học Quản trị tài Khi nói đến chức giám đốc tiền tài doanh nghiệp, ta nhầm lẫn với cơng tác tra, kiểm tra tài chính.Thực hai khái niệm khác Cơng tác kiểm tra, tra tài hoạt động chủ quan người việc thực chức tài chính, tồn khơng tồn tại, đắn, sai lệch Cơng tác thường thực nhân viên quan chức quản lý nhà nước, ngành doanh nghiệp vi phạm chế độ quản lý kinh tế, tài chính, hay bị thua lỗ kéo dài, nợ dây dưa, bị kiện cáo nhân viên tra có đủ lực, trình độ chun mơn, cơng minh trực kết tra phản ánh tình hình kinh tế, tài doanh nghiệp, trường hợp ngược lại kết tra bị sai lệch Còn chức kiểm tra hay giám đốc đồng tiền tài thuộc tính vốn có Nói ln ln tồn ln ln có q trình sản xuất kinh doanh định có hệ thống tiêu tài cho dù nhà sản xuất kinh doanh có ghi chép vào sổ sách hay khơng Hai chức tài có mối quan hệ mật thiết với nhau.Chức phân phối xảy trước, sau trình sản xuất kinh doanh, tiền đề cho q trình sản xuất kinh doanh, khơng có khơng thể có q trình sản xuất kinh doanh Chức giám đốc tiền theo sát chức phân phối, có tác dụng điều chỉnh uốn nắn tiêu chuẩn định mức phân phối để đảm bảo cho ln ln phù hợp với điều kiện tình hình thực tế sản xuất kinh doanh Nội dung quản trị tài Doanh nghiệp - - Tham gia đánh giá, lựa chọn, dự án đầu tư kế hoạch kinh doanh Việc xây dựng lựa chọn dự án đầu tư nhiều phận doanh nghiệp hợp tác thực Trên góc độ tài chính, điều chủ yếu cần phải xem xét hiệu chủ yếu tài tức xem xét, cân nhắc chi phí bỏ ra, rủi ro gặp phải khả thu lợi nhuận, khả thực dự án Trong việc phân tích lựa chọn, đánh giá dự án tối ưu, dự án có mức sinh lời cao, người quản trị tài người xem xét việc sử dụng vốn đầu tư nào; sở tham gia đánh giá, lựa chọn dự án đầu tư, cần tìm định hướng phát triển doanh nghiệp, xem xét việc bỏ vốn thực dự án đầu tư, cần ý tới việc tăng cường tính khả cạnh tranh doanh nghiệp để đảm bảo đạt hiệu kinh tế trước mắt lâu dài Xác định nhu cầu vốn, tổ chức huy động nguồn vốn để đáp ứng cho hoạt động doanh nghiệp Nhóm 11 – Quản trị tài N02 Thiết kế mơn học Quản trị tài - - - Mọi hoạt động doanh nghiệp địi hỏi phải có vốn.Bước vào hoạt động kinh doanh, quản trị tài doanh nghiệp cần phải xác định nhu cầu vốn cấp thiết cho hoạt động doanh nghiệp kỳ.Vốn hoạt động gồm có vốn dài hạn vốn ngắn hạn, điều quan trọng phải tổ chức huy động nguồn vốn đảm bảo đầy đủ cho nhu cầu hoạt động doanh nghiệp.Việc tổ chức huy động nguồn vốn ảnh hưởng lớn đến hiệu hoạt động doanh nghiệp Để đến việc định lựa chọn hình thức phương pháp huy động vốn thích hợp doanh nghiệp cần xem xét, cân nhắc nhiều mặt như: kết cấu vốn, chi phí cho việc sử dụng nguồn vốn, điểm lợi bất lợi hình thức huy động vốn Tổ chức sử dụng tốt số vố có, quản lý chặt chẽ khoản thu, chi, đảm bảo khả tốn doanh nghiệp Quản trị tài doanh nghiệp phải tìm biện pháp góp phần huy động tối đa số vốn có vào hoạt động kinh doanh, giải phóng nguồn vốn bị ứ đọng Theo dõi chặt chẽ thực tốt việc thu hồi bán hàng khoản thu khác, quản lý chặt chẽ khoản chi tiêu phát sinh trình hoạt động doanh nghiệp Tìm biện pháp lập lại cân thu chi tiền để đảm bảo cho doanh nghiệp có khả tốn Mặt khác, cần xác định rõ khoản chi phí kinh doanh doanh nghiệp, khoản thuế mà doanh nghiệp phải nộp, xác định khoản chi phí chi phí cho hoạt động kinh doanh chi phí thuộc hoạt động khác Những chi phí vượt định mức quy định hay chi phí thuộc ngành kinh phí khác tài trợ, khơng tính chi phí hoạt động kinh doanh Thực tốt việc phân phối lợi nhuận, trích lập sử dụng quỹ doanh nghiệp Thực việc phân phối hợp lý lợi nhuận sau thuế trích lập sử dụng tốt quỹ doanh nghiệp góp phần quan trọng vào việc phát triển doanh nghiệp cải thiện đời sống công nhân viên chức.Lợi nhuận mục tiêu hoạt động kinh doanh tiêu mà doanh nghiệp phải đặc biệt quan tâm liên quan đến tồn tại, phát triển mở rộng doanh nghiệp.Khơng thể nói doanh nghiệp hoạt động kinh doanh tốt hiệu cao lợi nhuận hoạt động lại giảm.doanh nghiệp cần có phương pháp tối ưu việc phân chia lợi tức doanh nghiệp Trong việc xác định tỷ lệ hình thức quỹ doanh nghiệp như: quỹ đầu tư phát triển, quỹ dự phịng tài chính, quỹ khen thưởng quỹ phúc lợi Đảm bảo kiểm tra,kiểm soát thường xuyên tình hình hoạt động doanh nghiệp thực tốt việc phân tích tài Thơng qua tình hình thu chi tiền tệ hàng ngày, tình hình thực tiêu tài cho phép thường xun kiểm tra, kiểm sốt tình hình hoạt động Nhóm 11 – Quản trị tài N02 Thiết kế mơn học Quản trị tài doanh nghiệp Mặt khác, định kỳ cần phải tiến hành phân tích tình hình tài doanh nghiệp Phân tích tài nhằm đánh giá điểm mạnh điểm yếu tình hình tài hoạt động kinh doanh doanh nghiệp, qua giúp cho lãnh.đạo doanh nghiệp việc đánh giá tổng quát tình hình hoạt động doanh nghiệp, mặt mạnh điểm hạn chế hoạt động kinh doanh khả tốn, tình hình ln chuyển vật tư, tiền vốn, hiệu hoạt động kinh doanh, từ đưa định đắn sản xuất tài chính, xây dựng kế hoạch tài khoa học, đảm bảo tài sản tiền vốn nguồn tài doanh nghiệp sử dụng cách có hiệu - Thực tốt việc kế hoạch hố tài Các hoạt động tài doanh nghiệp cần dự kiến trước thơng qua việc lập kế hoạch tài chính.Thực tốt việc lập kế hoạch tài cơng cụ cần thiết giúp cho doanh nghiệp chủ động đưa giải pháp kịp thời có biến động thị trường.Q trình thực kế hoạch tài q trình định tài thích hợp nhằm đạt tới mục tiêu doanh nghiệp Khái niệm mục tiêu phân tích tài  Khái niệm: Phân tích tài phân tích báo cáo tài doanh nghiệp Việc phân tích báo cáo tài q trình tìm hiểu kết quản lý điều hành tài doanh nghiệp mà phản ánh báo cáo tài Phân tích báo cáo tài đánh giá làm được, dự kiến xảy ra, sở kiến nghị biện pháp để khai thác triệt để điểm mạnh, khắc phục hạn chế điểm yếu Tóm lại, phân tích báo cáo tài cần phải mà thơng qua số “biết nói” báo cáo để giúp người sử dụng chúng hiểu rõ tình hình tài doanh nghiệp mục tiêu, phương pháp hành động nhà quản lý doanh nghiệp  Mục tiêu phân tích tài chính: - Phân tích tình hình tài phải cung cấp đầy đủ, kịp thời, trung thực hệ thống thơng tin hữu ích, cần thiết phục vụ cho chủ doanh nghiệp đối tượng quan tâm khác như: nhà đầu tư, hội đồng quản trị doanh nghiệp, người cho vay, quan quản lý cấp người sử dụng thông tin tài khác, giúp họ có định đắn định đầu tư, định cho vay - Phân tích tình hình tài phải cung cấp đầy đủ thông tin quan trọng cho chủ doanh nghiệp, nhà đầu tư, nhà cho vay người sử dụng thơng tin tài khác việc đánh giá khả tính chắn dịng tiền vào, tình hình sử dụng vốn kinh doanh, tình hình khả tốn doanh nghiệp Nhóm 11 – Quản trị tài N02 Thiết kế mơn học Quản trị tài - Phân tích tình hình tài phải cung cấp đầy đủ thông tin nguồn vốn chủ sở hữu, khoản nợ, kết trình, kiện, tình làm biến đổi nguồn vốn khoản nợ doanh nghiệp Các phương pháp nội dung phân tích tài 5.1 Các phương pháp phân tích tài • Phương pháp chung Là phương pháp xác định trình tự bước đivà nguyên tắc cần phải quán triệt tiến hành phân tích tiêu kinh tế Với phương pháp kết hợp triết học vật biện chứng vật lịch sử triết học Mác- LêNin làm sở.Đồng thời phải dựa vào chủ trương, sách Đảng thời kỳ Phải phân tích từ chung đến riêngvà phải đo lường ảnh hưởng phân loại ảnh hưởng Tất điểm phương pháp chung nêu thực kết hợp với việc sử dụng phương pháp cụ thể Ngược lại phương pháp cụ thể muốn phát huy tác dụng phải quán triệt yêu cầu phương pháp chung Các phương pháp cụ thể Đó phương pháp phải sử dụng cách thức tính tốn định Trong phân tích tình hình tài chính, phạm vi nghiên cứu luận văn, em xin đề cập số phương pháp sau: • Phương pháp so sánh So sánh phương pháp sử dụng phổ biến phân tích để xác định xu hướng, mức độ biến động tiêu phân tích.Vì để tiến hành so sánh phải giải vấn đề bản, cần phải đảm bảo điều kiện đồng để so sánh tiêu tài chính.Như thống khơng gian, thời gian, nội dung, tính chất đơn vị tính tốn Đồng thời theo mục đích phân tích mà xác định gốc so sánh -Khi nghiên cứu nhịp độ biến động, tốc độ tăng trưởng tiêu số gốc để so sánh trị số tiêu kỳ trước (nghĩa năm so với năm trước ) lựa chọn số tuyệt đối, số tương đối số bình qn -Kỳ phân tích lựa chọn kỳ báo cáo, kỳ kế hoạch -Gốc so sánh chọn gốc thời gian không gian Trên sở đó, nội dung phương pháp so sánh bao gồm: + So sánh với trước để đánh giá tăng hay giảm hoạt động kinh doanh doanh nghiệp từ có nhận xét xu hướng thay đổi tài doanh nghiệp Nhóm 11 – Quản trị tài N02 Thiết kế mơn học Quản trị tài +So sánh số liệu thực với số liệu kế hoạch, số liệu doanh nghiệp với số liệu trung bình ngành, doanh nghiệp khác để thấy mức độ phấn đấu doanh nghiệp hay chưa +So sánh theo chiều dọc để xem tỷ trọng tiêu so với tổng thể, so sánh theo chiều ngang nhiều kỳ để thấy thay đổi lượng tỷ lệ khoản mục theo thời gian • Phương pháp cân đối Là phương pháp mơ tả phân tích tượng kinh tế mà chúng tồn mối quan hệ cân phải tồn cân Phương pháp cân đối thường kết hợp với phương pháp so sánh để giúp người phân tích có đánh giá tồn diện tình hình tài Phương pháp cân đối sở cân lượng tổng số tài sản tổng số nguồn vốn, nguồn thu, huy động tình hình sử dụng loại tài sản doanh nghiệp Do cân lượng dẫn đến cân sức biến động lượng yếu tố q trình kinh doanh • Phương pháp phân tích tỷ lệ Phương pháp áp dụng phổ biến phân tích tài dựa ý nghĩa chuẩn mực tỷ lệ đại lượng tài quan hệ tài Phương pháp tỷ lệ giúp nhà phân tích khai thác có hiệu số liệu phân tích cách có hệ thống hàng loại tỷ lệ theo chuỗi thời gian liên tục theo giai đoạn Qua nguồn thơng tin kinh tế tài cải tiến cung cấp đầy đủ Từ cho phép tích luỹ liệu thúc đẩy q trình tính toán hàng loạt tỷ lệ như: + Tỷ lệ khả toán : Được sử dụng để đánh giá khả đáp ứng khoản nợ ngắn hạn doanh nghiệp + Tỷ lệ khả cân đối vốn, cấu vốn nguồn vốn: Qua tiêu phản ánh mức độ ổn định tự chủ tài + Tỷ lệ khả hoạt động kinh doanh: Đây nhóm tiêu đặc trưng cho việc sử dụng nguồn lực doanh nghiệp + Tỷ lệ khả sinh lời: Phản ánh hiệu sản xuất kinh doanh tổng hợp doanh nghiệp Kết luận: Các phương pháp nhằm tăng hiệu phân tích sử dụng kết hợp sử dụng thêm số phương pháp bổ trợ khác phương pháp liên hệ phương pháp loại trừ nhằm tận dụng đầy đủ ưu điểm chúng để thực mục đích nghiên cứu cách tốt 5.2 Nội dung phân tích tài Nhóm 11 – Quản trị tài N02 Thiết kế mơn học Quản trị tài Đơn vị tính: Đồng Chỉ tiêu 2014 2015 Chênh lệch Tuyệt đối Tương đối(%) 1,Tiền thu từ nhận vốn góp 3.500.000.000 14.300.000.000 10.800.000.000 CSH 2,Tiền trả lại vốn góp cho 60.000.000 CSH 3,Tiền thu từ 292.621.904.991 449.756.412.745 157.134.507.754 vay 4,Tiền trả nợ 313.155.827.356 405.789.642.156 92.633.814.800 gốc vay 5,Cổ tức,lợi nhuận trả 7.660.730.122 7.964.145.789 303.415.667 cho CSH Lưu chuyển tiền từ -24.754.652.487 50.302.624.800 75.057.277.287 hoạt động tài 308,57 53,7 29,58 3,96 303,2 Tài DN nguồn tài lực tự có bên ngồi tài trợ Các luồng tiền từ hoạt động tài luồng tiền liên quan đến nguồn lực này, cụ thể luồng tiền tạo nên, thay đổi chấm dứt nguồn tài lực DN Các luồng tiền chủ yếu: chi, thu từ vốn góp, phát hành, mua lại cổ phiếu DN, thu từ phát hành trái phiếu, chi trả trái phiếu, chi trả nợ thuê tài chính, thu từ nguồn cho vay bên ngồi (về chất phát hành trái phiếu thuê tài hoạt động vay dài hạn, lãi phải trả cho hoạt động thuộc hoạt động kinh doanh) Lưu chuyển tiền từ hoạt động tài thể dịng tiền liên quan đến việc thay đổi quy mô, kết cấu cho hoạt động khoản đầu tư doanh nghiệp có khả hồn trả tiền mặt cao (cho dù cổ đông tổ chức tài chính) Nhóm 11 – Quản trị tài N02 Thiết kế mơn học Quản trị tài a Tiền thu từ nhận vốn góp CSH Khoản tiền thu từ vốn góp CSH từ năm 2014 đến 2015 tăng mạnh: -Năm 2014 nhận 3.500.000.000 đồng vốn góp CSH -Năm 2015, số tăng lên 14.300.000.000 đồng Mức chênh lệch năm 10.800.000.000 đồng Tức so với 2014,năm 2015 tăng 308.57% b Tiền trả lại vốn góp cho CSH Hoạt động diễn năm 2014.Số tiền trả lại vốn góp cho CSH 60.000.000 đồng c Tiền thu từ vay Khoản tiền vay Tổng công ty năm 2015 tăng mạnh so với 2014 -Năm 2014, số tiền thu từ vay đạt 292.621.904.991 đồng -Năm 2015, số tiền đạt 449.756.412.745 đồng, tăng 157.134.507.754 đồng, ứng với 53,7% so với 2014 d Tiền trả nợ gốc vay Nếu năm 2014 313.155.827.356 đồng đến năm 2015 số lên đến 405.789.642.156 đồng, tăng 92.633.814.800 đồng,ứng với tăng 58,29% e Cổ tức,lợi nhuận trả cho CSH Số tiền chi trả cổ tức lợi nhuận cho cổ đông năm 2015 có tăng tăng khơng đáng kể Chênh lệch tương đối 3,96% (ứng với 303.415.667 đồng) Số tiền chi trả tăng từ 7.660.730.122 đồng đến 7.964.145.789 đồng Tóm lại, lưu chuyển tiền từ hoạt động tài năm 2015 có tăng so với năm 2014 Lưu chuyển tiền từ hoạt động tài =Tổng dịng tiền vào từ hoạt động tài – Tổng dịng tiền cho hoạt động tài Nhóm 11 – Quản trị tài N02 Thiết kế mơn học Quản trị tài Năm 2015, dịng tiền vào từ hoạt động tài tăng mạnh đồng thời dịng tiền giảm Vì lưu chuyển tiền từ hoạt động tài năm 2015 tăng mạnh so với 2014, cụ thể; Năm 2014 -24.754.652.487 đồng đến 2015 lên 50.302.624.800 đồng, tăng 75.057.277.287 đồng tương ứng với 303,2% *Lưu chuyển tiền kỳ= Lưu chuyển tiền từ hoạt động kinh doanh + Lưu chuyển tiền từ hoạt động đầu tư + Lưu chuyển tiền từ hoạt động tài Mặc dù lưu chuyển tiền từ hoạt động đầu tư giảm lưu chuyển tiền từ hoạt động kinh doanh tài lại tăng mạnh nên lưu chuyển tiền kỳ tăng mạnh -Năm 2014, lưu chuyển tiền kỳ -90.393.463.494 đồng -Nhưng đến năm 2015, số tăng 383.218.854.337 đồng ứng với 423,95% lên đến 292.825.390.843 đồng *Tiền tương đương tiền cuối kỳ = Tiền tương đương tiền đầu kỳ + Lưu chuyển tiền kỳ Tiền tương đương tiền đầu kỳ năm 2015 203.496.863.277 đồng, năm 2014 293.809.290.739 đồng Vậy năm 2015 tiền tương đương tiền so với 2014 90.312.427.462 đồng, tức giảm 30,74% so với năm 2014 Ngoài tỷ giá hối đoái quy đổi ngoại tệ ảnh hưởng phần nhỏ tới tiền tương đương tiền Năm 2015, ảnh hưởng tỷ giá hối đoái quy đổi ngoại tệ tăng 16.820.092 đồng so với 2014, tức tăng 20,76%, từ 81.036.032 đồng lên 97.856.124 đồng Vậy nên: Năm 2015, tiền tương đương tiền đầu kỳ có giảm so với năm 2014 ảnh hưởng tỷ giá hối đối quy đổi ngoại tệ có tăng lưu chuyển tiền kỳ lại tăng mạnh nên tiền tương đương tiền cuối kỳ tăng 292.923.246.967 đồng ứng với 143,94%, từ năm 2014 203.496.863.277 đồng lê đến 496.420.110.244 đồng Nhóm 11 – Quản trị tài N02 Thiết kế mơn học Quản trị tài Phân tích tỷ suất tài Thơng qua việc phân tích tỷ suất tài cơng ty, phân tích xác tình hình tài cơng ty Đồng thời số tài khơng cho thấy mối quan hệ khoản mục khác báo cáo tài chính, mà cịn điều kiện thuận lợi cho việc so sánh với công ty khác Các tỷ suất tài thiết lập để đo lường đặc điểm cụ thể tình trạng hoạt động tài cơng ty, cụ thể qua tỷ suất sau: - Chỉ tiêu hoạt động kinh doanh: • Tỷ suất sinh lời tài sản (ROA) • Tỷ suất sinh lời vốn chủ sở hữu (ROE) • Tỷ suất lợi nhuận ròng - Chỉ tiêu khả tốn: • Tỷ suất tốn hành • Tỷ suất tốn nhanh • Tỷ suất toán tức thời - Chỉ tiêu đầu tư: • Tỷ suất đầu tư • Hệ số nợ • Tỷ suất tự tài trợ 6.1 Chỉ tiêu hoạt động kinh doanh Nhóm 11 – Quản trị tài N02 Thiết kế mơn học Quản trị tài 6.1.1 Tỷ suất sinh lời tài sản (ROA) Công thức: ROA= (Lợi nhuận sau thuế / tổng tài sản bình quân)*100 Ý nghĩa: Tỷ suất sinh lời tài sản (ROA) cho biết công ty tạo đồng lợi nhuận từ đồng tài sản Từ giúp cho nhà đầu tư có nhìn khách quan doanh nghiệp Dựa vào số liệu công ty ta có: Chỉ tiêu Năm 2014 Lợi nhuận sau thuế 50.808.796.533 Tổng tài sản bình 3.155.328.600.869 quân Tỷ suất sinh lời 1,61% tài sản Năm 2015 Chênh lệch 51.851.462.631 1.042.666.098 3.368.156.415.424 212.827.814.555 1,54% -0,07% Chỉ tiêu phản ánh năm 2014 100 đồng vốn hoạt động bình quân kỳ mang 1,61 đồng lợi nhuận sau thuế Sang năm 2015, cơng ty khơng trì tiêu mà lại giảm tỷ suất lợi nhuận 0,07% Điều cho thấy 100 đồng vốn hoạt động bình quân kỳ đem lại cho công ty 1,54 đồng lợi nhuận sau thuế 6.1.2 Tỷ suất sinh lời vốn chủ sở hữu (ROE) Công thức: ROE= (Lợi nhuận sau thuế/ Vốn chủ sở hữu) *100 Ý nghĩa: Cho biết đồng vốn chủ sở tạo đồng lợi nhuận Tỷ số phụ thuộc vào thời vụ kinh doanh.Ngoài ra, cịn phụ thuộc vào quy mơ mức độ rủi ro cơng ty.Để so sánh xác, cần so sánh tỷ số công ty cổ phần với tỷ số bình qn tồn ngành, với tỷ số công ty tương đương ngành Dựa vào số liệu cơng ty ta có: Nhóm 11 – Quản trị tài N02 Thiết kế mơn học Quản trị tài Chỉ tiêu Năm 2014 Năm 2015 Chênh lệch Lợi nhuận sau thuế 50.808.796.533 51.851.462.631 1.042.666.098 Vốn chủ sở hữu 601.941.494.396 746.659.683.474 144.718.189.078 Tỷ suất sinh lời vốn chủ 8,44% 6,94% -1,5% sở hữu Tỷ suất lợi nhuận vốn chủ sở hữu năm 2015 giảm so với năm 2014 1,5% Cụ thể năm 2014 8,44%, thể 100 đồng vốn chủ sở hữu tạo 8,44 đồng lợi nhuận trước thuế Sang năm 2015 giảm xuống 6,94%, 100 đồng vốn chủ sở hữu tạo 6,94 đồng lợi nhuận trước thuế Tỷ suất lợi nhuận (ROS) Công thức: ROS= (Lợi nhuận sau thuế/ Doanh thu thuần)*100 6.1.3 Ý nghĩa: - Chỉ tiêu cho biết đồng doanh thu từ bán hàng hóa cung cấp dịch vụ tạo đồng lợi nhuận - Tỷ suất cao hiệu hoạt động doanh nghiệp cao Dựa vào số liệu cơng ty ta có: Chỉ tiêu Lợi nhuận sau thuế Doanh thu Năm 2014 50.808.796.533 2.843.984.831.03 Tỷ suất lợi nhuần 1,78% Năm 2015 51.851.462.631 3.041.983.961.82 1,70% Chênh lệch 1.042.666.098 197.999.130.788 -0,08% Năm 2015 tỷ suất lợi nhuận doanh thu công ty đạt 1,7% tức 100 đồng doanh thu, cơng ty có 1,7 đồng lợi nhuận sau thuế Giảm 0,08% so với năm 2014 Điều lý giải doanh thu tăng nhanh mà lợi nhuận giảm Nhóm 11 – Quản trị tài N02 Thiết kế mơn học Quản trị tài 6.2 Chỉ tiêu khả toán Doanh nghiệp hoạt động phải trì mức vốn luân chuyển hợp lý để đáp ứng kịp thời khoản nợ ngắn hạn quan tâm đến khoản nợ đến hạn phải trả để chuẩn bị sẵn nguồn toán cho chúng Ở nhóm tỷ số tốn quan tâm đến tiêu tình hình cơng nợ khoản phải thu, tình hình thu nợ, khoản phải trả khả chi trả Nhóm tiêu nhà quản trị, chủ sở hữu đặc biệt với khách hàng cho vay quan tâm nhiều 6.2.1 Tỷ sớ tốn hành Cơng thức: Tỷ sớ tốn hành = (Tài sản ngắn hạn)/(Nợ ngắn hạn) Ý nghĩa: Cho biết khả của một công ty việc dùng các tài sản ngắn hạn tiền mặt, hàng tồn kho hay các khoản phải thu để chi trả cho các khoản nợ ngắn hạn của mình Tỷ số này càng cao chứng tỏ công ty càng có nhiều khả sẽ hoàn trả được hết các khoản nợ Tỷ số toán hiện hành nhỏ cho thấy công ty ở tình trạng tài chính tiêu cực, có khả không trả được các khoản nợ đáo hạn Tuy nhiên, điều này không có nghĩa là công ty sẽ phá sản bởi vì có rất nhiều cách để huy động thêm vốn Mặt khác, nếu tỷ số này quá cao cũng không phải là một dấu hiệu tốt bởi vì nó cho thấy doanh nghiệp sử dụng tài sản chưa được hiệu quả Dựa vào số liệu công ty ta có: Chỉ tiêu Tài sản ngắn hạn Năm 2014 2.718.055.091.32 Nợ ngắn hạn 2.369.103.009.61 Tỷ số toán 1,15 hiện hành Năm 2015 Chênh lệch 2.809.439.860.113 91.384.768.791 2.298.698.206.64 1,22 -70.404.802.970 0,07 Qua số liệu trên, ta thấy năm 2015, hệ số toán hành công ty tăng lên so với năm 2014 (1,15 lần tăng lên 1,22 lần) Điều cho thấy khả tốn cơng ty tốt (hệ số tốn ngắn hạn >1), cơng ty có thể hoàn trả được hết các khoản nợ của mình Nhóm 11 – Quản trị tài N02 Thiết kế mơn học Quản trị tài Cơng ty có điều chỉnh phù hợp để làm tăng khả toán Cụ thể: Năm 2014 đồng nợ ngắn hạn cơng ty có sẳn 1,15 đồng để toán, sang năm 2015 đồng nợ ngắn hạn cơng ty có sẵn 1,22 đồng để tốn 6.2.2 Tỷ sớ toán nhanh Công thức: Tỷ số toán nhanh= (Tiền và các khoản tương đương tiền+Các khoản phải thu ngắn hạn+ Các khoản đầu tư ngắn hạn)/( Nợ ngắn hạn) Ý nghĩa: Tỷ số toán nhanh cho biết liệu công ty có đủ các tài sản ngắn hạn để trả cho các khoản nợ ngắn hạn mà không cần phả bán hàng tồn kho hay không Tỷ số này phản ánh chính xác tỷ số toán hiện hành.Một công ty có tỷ số toán nhanh nhỏ sẽ khó có khả hoàn trả các khoản nợ ngắn hạn và phải được xem xét một cách cẩn thận Dựa vào số liệu công ty ta có: Chỉ tiêu Năm 2015 Chênh lệch Tiền và các khoản 203.496.863.277 tương đương tiền 496.420.110.244 292.923.246.967 Đầu tư ngắn hạn 34.551.248.154 28.844.342.252 thu 1.445.394.935.50 1.213.803.685.72 231.591.249.784 2.369.103.009.61 2.298.698.206.64 -70.404.802.970 0,7 0,77 0,07 Khoản phải ngắn hạn Năm 2014 Nợ ngắn hạn 5.706.905.902 Tỷ số toán nhanh Tỷ số toán nhanh năm 2014 0,7, nghĩa đồng nợ ngắn hạn bảo đảm toán 0,7 đồng vốn nhanh Sang năm 2015 ta thấy hệ số tăng lên 0,07 lần Nhóm 11 – Quản trị tài N02 Thiết kế mơn học Quản trị tài Điều cho thấy khả toán nhanh nợ ngắn hạn công ty không tốt (tỷ suất toán nhanh 0,5 thì tình hình toán tương đối khả quan, còn nếu