CHƯƠNG 2: THỰC TRẠNG HOẠT ĐỘNG TÀI CHÍNH CỦA CÔNG TY TNHH DM HÀ NỘI GIAI ĐOẠN 2012-2014 2.1 Phân tích tình hình tài Công ty TNHH DM Hà Nội giai đoạn 20122014 2.2.1 Phân tích bảng cân đối kế toán Bảng 2.1 Bảng cân đối kế toán Công ty TNHH DM Hà Nội giai đoạn 2012-2014 ĐVT: VNĐ Tài sản Cuối năm Năm 2012 Năm 2013 Năm 2014 Số tiền TT(%) Số tiền TT(%) 101.907.013.202 55,23 139.426.358.180 59,14 192.445.503.067 59,52 28.649.256.457 15,53 7.731.206.326 3,28 52.031.199.076 16,09 32.750.313.346 17,75 22.794.107.056 9,67 124.169.962.261 38,40 HTK TSNH khác 40.032.937.624 21,70 108.513.500.512 46,03 15.659.887.153 4,84 474.505.775 0,26 387.544.286 0,16 584.454.577 0,18 TSDH Phải thu DH 82.616.350.662 44,77 96.319.563.737 40,86 130.903.962.954 40,48 17.050.084.220 9,24 17.050.084.220 7,23 24.312.772.000 7,52 TSCĐ TSDH khác 64.690.549.158 35,06 78.264.792.044 33,20 106.093.384.384 32,81 875.717.284 0,47 1.004.687.473 0,43 497.806.570 0,15 184.523.363.864 100 235.745.921.917 100 323.349.466.021 100 TSNH Tiền TĐT Phải thu NH Tổng TS Nguồn vốn Nợ NH Nợ DH V CSH TổngNV TT(%) Cuối năm Năm 2012 Nợ Số tiền Số tiền 73.681.871.35 73.656.670.49 25.200.85 110.841.492.50 184.523.363.86 Năm 2013 TT(%) 39,93 39,92 0,01 62,38 102 Số tiền 154.260.525.03 154.234.735.49 25.789.54 81.485.396.88 235.745.921.91 Năm 2014 TT(%) 65,44 65,42 0,01 34,56 100 Số tiền 249.943.001.22 TT(%) 249.937.880.151 5.121.07 77,30 0,0 73.406.464.793 323.349.466.02 22,70 77,30 100 ( Nguồn BCTC Công ty TNHH DM Hà Nội giai đoạn 2012-2014) Ta thấy, Tổng tài sản công ty có xu hướng tăng qua năm 2012- 2014 Cụ thể, tổng tài sản công ty năm 2012 đạt khoảng 184 tỷ đồng, đến năm 2013 tăng lên đến 235 tỷ đồng tiếp tục tăng lên đến 323 tỷ đồng vào năm 2014 Như vậy, năm 2013 tổng tài sản tăng thêm 27,76% tiếp tục tăng 37,16% vào năm 2014 Qua đó, thấy quy mô doanh nghiệp tăng rõ rệt công ty bước mở rộng sản xuất kinh doanh đa dạng hóa sản phẩm dịch vụ công ty Đấy bước đầu điều đáng mừng cho tình hình tài công ty Để đánh giá rõ bang cân đối kế toán ta đánh giá cấu tài sản nguồn vốn công ty • Cơ cấu tài sản Biểu đồ 2.1 Cơ cấu tài sản công ty TNHH DM Hà Nội giai đoạn 20122014 Trong đó,tài sản ngắn hạn chiếm tỷ trọng có phần nhỉnh tỷ trọng tài sản dài hạn Cụ thể, tỷ trọng tài sản ngắn hạn tổng tài sản chiếm 55,23% , 59,14% 59,52% Trong đó, tài sản dài hạn chiếm tỷ trọng khoảng 40% Sự phân bổ hợp lý công ty TNHH DM Hà Nội chuyển kinh doanh lắp đặt thiết bị gia đình, cung ứng sơn cung cấp hàng hóa cho số cửa hàng bán lẻ đó, công ty cần lượng tài sản lưu động lớn để đảm bảo cho hàng hóa luân chuyển liên tục Tài sản cố định nhà cửa sở vật chất, phương tiện vận tải yếu tố quan trọng Tuy nhiền, nhu cầu tài sản cố định không ớn không gấy dư thừa lãng phí vốn, phân bổ tài sản nhìn chung hợp lý Về tài sản ngắn hạn, khoản mục hàng tồn kho, khoản phải thu tiền có biến động không theo quy luật Tiền mặt khoản tương đương tiền có biến động rõ rệt không theo quy luật Trong năm 2012 lượng tiền ũy khoảng 28 tỷ đồng, năm 2013 tỷ đồng Đến năm 2014 lượng tiền quỹ lại tiếp tục tăng lên 52 tỷ đồng Lượng tiền mặt biến động lớn chiếm tối đa 16% tổng tài sản Có thể thấy, doanh nghiệp biết tận dụng tiền vào hoạt động kinh doanh Tuy nhiên, việc để lại tiền mặt quỹ ( năm 2013 có 3,28%) khiến cho doanh nghiệp phải đối mặt với áp lực trả nợ cao Hơn nữa, dộng nghiệp linh động đối mặt với tình khẩn cấp Các khoản phải thu ngắn hạn có biến động lớn tăng gấp lần vào cuối năm 2014 Ngược lại, lượng hàng tồn kho mức cao lại giảm đột ngột vào cuối năm 2014 Cùng với tăng mạnh tiền mặt năm ta có suy đoán sau Cuối năm 2014, Công ty TNHH DM Hà Nội có sách nhằm giảm lượng hàng kho hạ giá thành bán chịu Chính vậy, giải lượng hàng tồn kho đáng kể, khoản phải thu lượng tiền mặt tăng lên Tốc độ tăng tài sản ngắn hạn nhanh, cụ thể năm 2013 TSNH tăng đến 37 tỷ đồng tức tăng 36,82% so với năm trước Năm 2014, tài sản ngắn hạn lại tiếp tục tăng thêm 53 tỷ đồng tương đương với khoảng 38,53% Sự tăng lên vượt bậc tài sản ngắn hạn vào năm 2014 khoản phải thu tăng lên đến 444% tiền mặt tăng đên 573% so với năm trước Tài sản dài hạn chiếm chủ yếu tài sản cố định, có biến động tăng đáng kể sau năm Cụ thể, tài sản dài hạn năm 82 tỷ , 96 tỷ 130 tỷ Nguyền nhân gia tăng doanh nghiệp mua sắm nhiều tài sản cố định khiến khoản mục tăng lên Có thể nhận thấy, Công ty TNHH DM Hà Nội ngày mở rộng quy mô kinh doanh • Cơ cấu nguồn vốn Cũng doanh nghiệp khác, cấu nguồn vốn Công ty TNHH DM Hà Nội hình thành từ nguồn Nợ nguồn vốn chủ sở hữu Biểu đồ 2.1 Cơ cấu nguồn vốn doanh nghiệp Qua biểu đồ ta thấy, tỷ trọng nợ vốn chủ năm 2013 tương đương nhau, có chênh lệch Tuy nhiên, đến năm 2013 2014 tỷ trọng nợ phải trả ngày tăng tỷ trọng vốn chủ ngày giảm Nguyên nhân phần chủ sở hữu rút bớt vốn đầu tư vào năm 2012 Cụ thể, năm 2012 nguồn vốn chủ sở hữu 110 tỷ đồng, đến năm 2013 rút xuống 81 tỷ đồng năm 2014 73 tỷ đồng Như vậy, sau năm, nguồn vốn chủ sở hữu giảm đến 40 tỷ đồng Lượng vốn bên giảm khiến công ty cần nhu cầu vốn lớn để đảm bảo kinh doanh Công ty tưng cường vay vốn từ bên Cụ thể, nợ ngắn hạn năm 2013 tăng thêm 80 tỷ đồng tương đương tăng đến 109% Đến năm 2014, nợ ngắn hạn lại tiếp tục tăng thêm 95 tỷ tương đương với tỷ lệ tăng 62% Nợ dài hạn vốn chủ sở hữu có xu hướng giảm nhẹ Như vậy, nguồn vốn công ty năm 2012 tốt an toàn gần 90% vốn chủ sở hữu Như vậy, công ty tiết kiếm nhiều vốn tự chủ hoạt động kinh doanh Tuy nhiên, đến năm 2013 2014 vài nhà đầu tư đột ngột rút vốn khiến tình hình trở nên khó khăn Cán công ty định vay thêm ốn bên để tình hình kinh doanh diễn ổn định hiệu 2.1.2 Phân tích số tài 1.1.1 2.1.2.1 Các số toán Bảng 2.2: Bảng số thanh toán tổng quát Công ty TNHH DM Hà Nội giai đoạn 2012-2014 Chỉ số Tài sản ngắn hạn Nợ ngắn hạn Chỉ số toán thời 2013 101.907.013.202 73.656.670.4 98 2014 139.426.358.180 154.234.735.49 1,38 0,90 TB ngàn 2015 h 192.445.503.067 249.937.880.15 0,77 ( Nguồn BCTC Công ty TNHH DM Hà Nội giai đoạn 2012-2014) 0,76 Nhìn vào bảng hệ số toán thời Công ty TNHH DM Hà Nội, ta thấy khả toán công ty không khả quan.Các số toán thấp giảm nhanh năm trở lại Chỉ số toán thời công ty có dấu hiệu giảm nhanh qua năm Năm 2012, số 1,38 , sau tếp tục giảm xuống 0,9 vào năm 2013 0.77 vào năm 2014 Điều đáng buồn số toán năm Công ty TNHH DM Hà Nội nhỏ 1, nghĩa công ty có khả chi trả toàn khoản vay nợ tài sản đặc biệt vào năm 2013 2014 Chỉ số toán thời TB ngành xây dựng : 0,76 lấy từ trang cophieu68.vn Đây dấu hiệu không tốt cho thấy công ty phải chịu nhiều áp lực từ việc trả nợ độc lập tài yếu Tuy nhiên, so sánh với giá trị số toán tổng quát trung bình ngành, ta thấy khả toán công ty lại tốt nhiều Bảng 2.3: Bảng số thanh toán nhanh Công ty TNHH DM Hà Nội giai đoạn 2012-2014 Chỉ số Tài sản ngắn hạn Nợ ngắn hạn Hàng tồn kho Chỉ số toán nhanh 2013 2014 101.907.013.202 139.426.358.180 73.656.670.4 154.234.735.4 98 94 40.032.937.624 108.513.500.512 0,84 0,20 TB ngàn 2015 h 192.445.503.067 249.937.880.15 15.659.887.153 0,71 0,7\6 ( Nguồn BCTC Công ty TNHH DM Hà Nội gđ 2012-2014 www.cophieu68.vn ) - Cùng với việc khả toán không tốt số toán nhanh công ty thấp có xu hướng giảm điều dễ hiểu Đặc biệt năm 2013 số xuống đến 0.2 Với khả toán sau bỏ giá trị HTK thấp như: năm 2012 0.84, năm 2013 0,2 ; năm 2014 0,71 Tuy nhiên, so với trung bình - ngàng 0,7 ( nguồn www.cophieu68.vn ) số thấp Nguyên nhân khoản vay nợ liên tiếp tăng qua năm từ 2012 đến 2014 Tuy tổng tài sản ngắn hạn tăng nhanh, tốc độ tăng HTK lại cao hẳn, khả toán khoản nợ ngắn hạn tài sản ngắn hạn có tính khoản nhanh công ty không lớn Bảng 2.3: Bảng số thanh toán tức thời Công ty TNHH DM Hà Nội giai đoạn 2012-2014 Chỉ số Tiền tương đương tiền Nợ ngắn hạn Chỉ số tức thời TB ngàn 2015 h 2013 2014 28.649.256.457 73.656.670.4 98 7.731.206.326 154.234.735.49 52.031.199.076 249.937.880.15 0,39 0,05 0,03 0,13 ( Nguồn BCTC Công ty TNHH DM Hà Nội gđ 2012-2014, nguồn www.cophieu68.vn ) - Chỉ số toán tiền mặt công ty mức thấp Năm 2012 0,39 đến năm 2013 số chì 0,05, 0,21 vào năm 2014, tăng Qua ta thấy lượng tiền mặt công ty thấp Tuy điều khiến áp lực trả nợ tăng cao, công ty bị động trường hợp cấp bách Nhưng điều chứng tỏ công ty tận dụng vốn để đầu tư, hạn chế lượng tiền nhàn rỗi 2.1.2.2 Các hệ số đánh giá khả sinh lời Bảng 2.4: Bảng số đánh gía khả sinh lời Công ty TNHH DM Hà Nộigiai đoạn 2012-2014 Chỉ số đánh giá khả sinh lời Lợi nhuận gộp Doanh thu LNST Tổng TS Vốn CSH Tỷ suất lợi nhuận gộp/DTT (GPM) Tỷ suất LNST/DTT (NPM) Lợi nhuận sau thuế/Tổng tài sản (ROA) Lợi nhuận sau thuế/Vốn chủ sở hữu (ROE) 2012 2013 2014 48.401.092.318 84.480.654.972 116.462.939.739 53.800.116.289 91.076.134.067 138.451.928.013 13.199.092.317 38.014.545.744 69.862.502.805 184.523.363.864 235.745.921.917 323.349.466.021 110.841.492.5 81.485.396.8 73.406.464.79 08 81 89,96% 92,76% 84,12% 24,53% 41,74% 50,46% 7,15% 16,13% 21,61% 11,91% 46,65% 95,17% TB ng àn h 80, 66 % 25, 97 % 19, 07 % 34, 14 % ( Nguồn BCTC Công ty TNHH DM Hà Nội gđ 2012-2014 www.cophieu68.vn), Nhìn chung khả sinh lời Công ty TNHH DM Hà Nội tốt, số cao, lớn TB ngành tăng trưởng ổn định, liên tục qua năm Cụ thể: - Tỷ suất lợi nhuận gộp/DTT Công ty TNHH DM Hà Nội(chỉ số GPM) có nhiều biến động Từ năm 2012 89,96% đến năm 2013 92,76% lại giảm 84,12%năm 2014 Nhưng cao TB ngành lớn, chứng tỏ lợi nhuận gộp Công ty TNHH DM Hà Nội thu cao lớn công ty ngành Trong tỷ số Công ty TNHH DM Hà Nội năm 2014 thấp 84,35 % TB ngành có 80,66% Đây tín hiệu khả quan doanh thu công ty có dấu hiệu giảm nhiên lợi nhuận gộp công ty lại tăng trưởng đáng kể Nguyên nhân chi phí giá đầu vào (giá vốn hàng bán) Công ty TNHH DM Hà Nội tiết kiệm nhiều, chi năm khảo sát, giá vốn hàng bán giảm gần - 5,5 tỉ Tỷ suất LNST/DTT (NPM) công ty tiếp tục tăng năm trở lại Chỉ năm mà tỷ số tăng gần gấp đôi Nếu thời điểm năm 2012 số 24,53% đến năm 2014 50,46%, tăng 24,26% tương đương với tăng 92,6% Hơn việc tỷ số sinh lời công ty cao hẳn trung bình ngành (cao TB ngành 25,97%) cho thấy Công ty TNHH DM Hà Nội cho tỷ suất sinh lợi nhuận cao công ty ngành Viêc tỷ số lợi nhuận NPM tăng đồng nghĩa với việc lợi nhuận sau thuế tăng doanh thu công ty giảm chứng tỏ Công ty TNHH DM Hà Nội thực việc tiết kiệm chi phí tài hoạt động bán hàng quản lý doanh nghiệp tốt, đẩy lợi nhuận sau - thuế lên cao doanh thu có xu hướng giảm xuống Tiếp đến tỷ số quan trọng số mà nhà đầu tư nhìn vào đầu tien xem xét đến khả sinh lời công ty Đó ROA ROE Cả số công ty Công ty TNHH DM Hà Nội năm khảo sát tăng liên tiếp qua năm Cụ thể là: ROA năm 2013 2014 16,13% 21,61%, tăng theo năm 8,3% 10,92% so với 7,15% năm 2012 Bên cạnh đó, việc cao 5,93% so với số 19,07% trung bình ngành năm 2014 cho thấy khả thu lại lợi nhuận công ty Công ty TNHH DM Hà Nội cao hẳn so với csac công ty ngành Cứ đồng tài sản bỏ công ty Công ty TNHH DM Hà Nội thu 0,5 đồng lợi nhuận sau thuế Có thể nói Công ty TNHH DM Hà Nội sử dụng hiệu tài sản đạt lợi nhuận cao Tiếp theo số ROE Chỉ sô đánh giá khả sinh lời đồng vốn chủ sở hữu bỏ Cũng ROA, ROE Công ty TNHH DM Hà Nội tăng tưởng đặn, nhiên năm 2014 tăng vượt bậc không tăng trưởng trung bình từ giai đoạn 2012-2013 Năm 2012 ROE công ty 11,91%, năm 2013 46,65% tăng 34,74%, năm 2014 tăng lượng nhiều so với từ năm 2013-2014 tăng 48,72% để đạt đến số 95,17% năm Và tỷ số vần lớn TB ngành 34,14% Nguyên nhân tăng trưởng số nói trên, doanh thu tăng mạnh Công ty TNHH DM Hà Nộiđa cắt giảm chi phí nên lợi nhuận sau thuế tăng, tốc độ tăng giá trị tổng tài sản vốn chủ sở hữu lại không nhanh Đây kênh đầu tư an toàn cho nhà đầu tư đầu tư vào công ty có tỷ suất khả sinh lời tốt Công ty TNHH DM Hà Nội 2.1.2.3 Các số đánh giá khả quản lý công nợ Bảng 2.5: Bảng số đánh giá khả quản lý công nợ Công ty TNHH DM Hà Nội giai đoạn 2012-2014 Chỉ số Nợ phải trả Nợ dài hạn Vốn CSH Tổng TS Nợ phải trả/Vốn chủ sở hữu Nợ phải trả/tổng Tài sản Nợ dài hạn/Vốn chủ sở hữu Nợ dài hạn/tổng Tài sản 2012 73.681.871.35 25.200.85 110.841.492.508 184.523.363.864 2013 2014 154.260.525.036 25.789.54 81.485.396.881 235.745.921.917 249.943.001.228 5.121.07 73.406.464.793 323.349.466.021 66,47% 189,31% 340,49% 39,93% 65,44% 77,30% 0,02% 0,03% 0,01% 0,01% 0,01% 0,00% ( Nguồn BCTC Công ty TNHH DM Hà Nội gđ 2012-2014) Các số công nợ công ty số đánh giá khả trả nợ áp lực khoản vay nợ lên công ty Nhìn chung việc quản lý khoản vay nợ Công ty TNHH DM Hà Nội không tốt tốt có nhiều áp lực nợ vay - Tỷ số công nợ/vốn chủ sở hữu công ty cao, vào năm 2012 tỷ số 66,47% tăng liên tiếp nhanh vào năm Cụ thể năm 2013 189,31%, năm 2014 340,49% Thực trạng cho thấy Công ty TNHH DM Hà Nội phần trăm Tuy nhiên, mặt hàng bán vấn tính vào hàng tồn kho Để quản lý tốt hàng tồn kho, công ty nên có tính toán cụ thể sở nhu cầu hàng hóa khả kinh doanh công ty để nhập lượng hàng hóa phù hợp 2.2.2.2 Vòng quay khoản phải thu kỳ thu tiền bình quân Bảng 2.9: Vòng quay khoản phải thu ĐVT: VNĐ Chỉ tiêu Năm 2012 Năm 2013 Năm 2014 Doanh thu 53.800.116.289 91.076.134.067 138.451.928.013 Các khoản phải thu đầu kỳ 37.511.633.769 32.750.313.346 Các khoản phải thu cuối kỳ 32.750.313.346 22.794.107.056 124.169.962.261 Các khoản phải thu bình quân 35.130.973.558 27.772.210.201 73.482.034.659 Vòng quay khoản phải thu 1,53 3,28 1,88 235,08 109,78 191,07 Kỳ thu tiền bình quân 22.794.107.056 ( Nguồn BCTC Công ty TNHH DM Hà Nội gđ 2012-2014) Biểu đồ 2.7 Vòng quay khoản phải thu Còng quay khoản phải thu thấp có xu hướng tăng lên cho thấy công ty bước cải thiện hoạt động thu hồi khoản phải thu Năm 2012, khoản phỉa thu quay khoảng 1,53 vòng, đến năm 2013 tăng lên 3.28 vòng năm 2014giảm 1.88 vòng Vòng quay khoản phải thu thấp khiến kỳ thu tiền bình quân bị kéo dài lâu Hiệu quản trị khoản phai thu công ty chưa tốt 2.2.2.3 Vòng quay vốn lưu động kỳ luân chuyển vốn lưu động Bảng 2.10 Hiệu sử dụng vốn lưu động ĐVT: VNĐ Chỉ tiêu Cuối năm Năm 2012 Năm 2013 Năm 2014 Doanh thu 53.800.116.289 91.076.134.067 138.451.928.013 Vld bình quân 96.302.127.476 120.666.685.691 165.935.930.624 Vld đầu kỳ 90.697.241.750 101.907.013.202 139.426.358.180 Vld cuối kỳ 101.907.013.202 139.426.358.180 192.445.503.067 0,56 0,75 0,83 644,40 476,96 431,46 1,79 1,32 1,20 Vòng quay VLĐ Kỳ luân chuyển VLĐ Hàm lượng VLĐ ( Nguồn BCTC Công ty TNHH DM Hà Nội gđ 2012-2014) Biểu đồ 2.8 Vòng quay vốn lưu động Qua bảng số liệu2.10 biểu đồ 2.8 ta thấy : • Số vòng quay VLĐ doanh nghiệp giai đoạn 2012 - 2014 có xu hưnng tăng nhẹ Năm 2012 2013 mức 0.56 vòng tăng đến 0.75 vòng đến năm 2014 tiếp tục tăng nhẹ lên 0.83 vòng Doanh nghiệp quản lý vốn lưu động tốt vào năm sau khiến cho vòng quay vốn lưu động tăng lên Tuy nhiên, mức tang nhẹ vòng quay chậm cho thấy vốn lưu động sử dụng chưa hiệu • Do ảnh hưởng vòng quay VLĐ nên kỳ luân chuyển VLĐ thay đổi Năm 2012 vốn lưu động quay vòng hết 644 ngày, đến năm 2013 VLĐ quay vòng hết 476 ngày Năm 2014 số ngày luân chuyển VLĐ vòng 431 ngày • Hàm lượng VLĐ số vốn lưu động cần phải bỏ để thu đồng doanh thu Từ bảng ta thấy, năm 2012 công ty cần bỏ 1.79 đồng VLĐ để thu đồng doanh thu thuần, năm 2013 công ty cần bỏ 1.32 đồng VLĐ để thu đồng doanh thu thuần, năm 2014 để thu đồng doanh thu doanh nghiệp 1.2 đồng VLĐ đầu tư vào Do tốc độ tăng doanh thu năm 2013 2014 nhanh tốc độ tăng VLĐ nên công ty cần VLĐ để thu đồng doanh thu thuần,hay nói cách khác hiệu sử dụng VLĐ có chiều hướng gia tăng 2.2.2.4 Sức sinh lợi vốn lưu động Bảng 2.11 Sức sinh lợi vốn lưu động ĐVT : Đồng Chỉ tiêu Cuối năm Năm 2012 Năm 2013 Năm 2014 LNST 13.199.092.317 38.014.545.744 69.862.502.805 Vld bình quân 96.302.127.476 120.666.685.691 165.935.930.624 Vld đầu kỳ 90.697.241.750 101.907.013.202 139.426.358.180 Vld cuối kỳ 101.907.013.202 139.426.358.180 192.445.503.067 14% 32% 42% Sức sinh lợi VLĐ ( Nguồn BCTC Công ty TNHH DM Hà Nội gđ 2012-2014) • Sức sinh lợi VLĐ phản ánh đồng VLĐ bình quân sử dụng kỳ tạo đồng lợi nhuận sau thuế Năm 2012 tạo 0.14 đồng lợi nhuận, năm 2013 tăng lên 0,32 đồng lợi nhuận, đến năm 2014 tỷ lệ tiếp tục tăng lên nhẹ , đồng VLĐ bình quân kỳ tạo đến 0.42 đồng lợi nhuận Điều cho thấy VLĐ công ty hoạt động ngày hiệu quả, sức sinh lợi thấp tăng nhẹ 2.2.3 Nguồn tài trợ ngắn hạn công ty TNHH DM Hà Nội giai đoạn 2012-2014 • Nguồn vốn lưu động thường xuyên: Nguồn vốn lưu động thường xuyên nguồn vốn ổn định có tính chất dài hạn để hình thành hay tài trợ cho TSLĐ thường xuyên cần thiết cho HĐKD DN (có thể phần hay toàn tài sản lưu động thường xuyên tùy thuộc vào chiến lược tài DN) Cụ thể Công ty TNHH DM Hà Nội, ta có bảng sau: Bảng 2.12: Bảng nguồn vốn lưu động thường xuyên ĐVT: VNĐ Chỉ tiêu Tài sản ngắn hạn Tài sản dài hạn Nợ ngắn hạn Nợ dài hạn Vốn chủ sở hữu Nguồn tài trợ thường 31/12/2012 101.907.013.202 82.616.350.662 73.656.670.498 25.200.858 110.841.492.508 31/12/2013 139.426.358.180 96.319.563.737 154.234.735.494 25.789.542 81.485.396.881 31/12/2014 192.445.503.067 130.903.962.954 249.937.880.151 5.121.077 73.406.464.793 xuyên(4)+(5) Hệ số tài trợ thường 110.866.693.366 81.511.186.423 73.411.585.870 xuyên (6)/((1)+(2)) Hệ số VCSH/nguồn 60,08% 34,58% 22,70% vốn thường xuyên(5)/(6) Nguồn vốn lưu động 99,98% 99,97% 99,99% 28.250.342.704 -14.808.377.314 -57.492.377.084 thường xuyên (1) - (3) ( Nguồn BCTC Công ty TNHH DM Hà Nội 2012-2014) Từ bảng ta thấy, NVLĐ thường xuyên giảm dần qua năm 2012-2014, cụ thể năm 2012 NVLĐ thường xuyên khoảng 18 tỷ đồng, năm 2013 2014 khoản mục giảm Điều cho thấy nguồn vốn lưu động công ty mức cao tăng dần, đảm bảo cân hạn chế tối đa rủi ro Hệ số tài trợ thường xuyên doanh nghiệp năm 2012 60,08% cho biết so với tổng nguồn tài trợ tài sản doanh nghiệp (nguồn vốn), nguồn tài trợ thường xuyên chiểm 60.08%, trị số có biểu giảm vào cuối năm 2013 34.58%, cho thấy so với cuối năm 2012, tính ổn định cân tài doanh nghiệp cuối năm 2013 sau giảm Cuối năm 2014 hệ số tài trợ thường xuyên doanh nghiệp 22.70% giảm so với cuối năm 2013, cho thấy so với cuối năm 2013, tính ổn định cân tài doanh nghiệp cuối năm 2014 sau giảm Hệ số vốn chủ sở hữu so với nguồn tài trợ thường xuyên năm 2012 99,98% cho biết tổng số nguồn tài trợ thường xuyên, số vốn chủ sở hữu chiếm 99.98%, trị số tiêu biểu giảm nhẹ cho thấy tính tự chủ việc sử dụng vốn doanh nghiệp biến động • Nguyên tắc cân tài chính: Năm 2012 tài sản ngắn hạn lớn nợ ngắn hạn, điều hợp lý dấu hiệu thể doanh nghiệp giữ vững quan hệ cân đối tài sản ngắn hạn nợ ngắn hạn, sử dụng mục đích nợ ngắn hạn Đồng thời hợp lý chu chuyển tài sản ngắn hạn kỳ toán nợ ngắn hạn Doanh nghiệp có khả đáp ứng nhu cầu hoàn trả nợ ngắn hạn Năm 2013 2014, tài sản ngắn hạn lại nhỏ nợ ngắn hạn khiến cho doanh nghiệp không cân tài trước Như vậy, nợ ngắn hạn vừa phải đảm bảo cho tài sản ngắn hạn phải đảm bảo cho tài sản cố định Điều gây ảnh hưỡng ko tốt nên cân tài 2.2.4 Đánh giá hiệu sử dụng tài sản ngắn hạn Tài sản ngắn hạn công ty sử dụng tương đối hiệu quả, vòng quay vốn lưu động tăng lên kỳ luân chuyển giảm đi, sức sinh lợi có biến động tăng vượt bậc Tuy nhiên, vòng quay vốn lưu động thấp só ngày luân chuyển vốn nhiều Hơn nữa, năm 2013 2014 nguồn vốn lưu động thường xuyên nhỏ Tài sản ngắn hạn nhỏ nợ ngắn hạn khiến phần tài nợ ngắn hạn tài trợ cho tài sản dài hạn Điều lượng cân tài tốt cho doanh nghiệp, 2.3 Thực trạng quản trị tài dài hạn công ty TNHH DM Hà Nội giai đoạn 2012-2014 2.3.1 Quản trị tài sản dài hạn Bảng 2.13 Tài sản dài hạn ĐVT : VNĐ Tài sản Cuối năm Năm 2012 Số tiền Năm 2013 TT(%) Số tiền Năm 2014 TT(%) Số tiền TT(%) Phải thu DH 17.050.084.220 20,64 17.050.084.220 17,7 24.312.772.000 18,57 TSCĐ 64.690.549.158 78,3 78.264.792.044 81,26 106.093.384.384 81,05 875.717.284 1,06 1.004.687.473 1,04 497.806.570 0,38 82.616.350.662 100 96.319.563.737 100 130.903.962.954 100 TSDH khác TSDH (Nguồn BCTC Công ty TNHH DM Hà Nội) Biểu đồ 2.5 Cơ cấu tài sản dài hạn Tài sản dài hạn doanh nghiệp, tài sản cố định chiếm đến 80%, lại tài sản dài hạn khấc khoản phải thu Chính vậy, để đánh giá thực trạng quản trị tài sản dài hạn ta đánh giá thông qua quản trị tài sản cố định Bảng 2.14 Tài sản cố định công ty TNHH DM Hà Nội giai đoạn 2012-2014 ĐVT : VNĐ Tài sản TSCĐ HH Nguyên giá hao mòn luỹ kế TSCĐ VH Nguyên giá hao mòn luỹ kế TSCĐ Năm 2012 Số tiền TT(%) 46.692.728.180 72% 77.354.944.893 -30.662.216.713 Cuối năm Năm 2013 Số tiền TT(%) 53.458.334.385 68% 86.296.296.060 -32.837.961.675 Năm 2014 Số tiền TT(%) 80.014.799.945 75% 109.490.771.712 -29.475.971.767 17.997.820.978 20.608.264.222 -2.610.443.244 28% 24.806.457.659 31.772.916.673 -6.966.459.014 32% 26.078.584.439 31.772.916.673 -5.694.332.234 25% 64.690.549.158 100% 78.264.792.044 100% 106.093.384.384 100% (Nguồn BCTC Công ty TNHH DM Hà Nội) Biểu đồ 2.6 Cơ cấu tài sản cố định Ta thấy, tài sản cố định doanh nghiệp chủ yếu tài sản cố định hữu hình với khoảng 70% trổng tài sản cố định Trong đó, nguyên giá tăng nhanh năm qua từ 77 tỷ đồng năm 2012 lên đến 86 tỷ đồng năm 2013 tiếp tục tăng lên đến 109 tỷ đồng năm 2014 Qua đây, thấy doanh nghiệp đầu tư, thay khoản lớn vào tài sản cố định Đặc biệt hệ thống kho bãi, hệ thống xe tải cửa hàng lớn phạm vi toàn quốc Tài sản cố định vô hình có tăng nhẹ chủ yếu quyền sử dụng đất số phần mềm máy tính phục vụ công tác thiết kế tư vấn thiết kế Những mẫu phối màu sơn sơn nghệ thuật độc quyền 2.3.2 Hiệu suất sử dụng tài sản cố đinh công ty TNHH DM Hà Nội giai đoạn 2012-2014 Bảng 2.15 Hiệu suất sử dụng tài sản cố định ĐVT: Đồng Nguyên giá TSCĐ đầu kì Năm 2012 92.327.944.293 Năm 2013 97.963.209.115 Năm 2014 118.069.212.733 Nguyên giá TSCĐ cuối kì Nguyên giá TSCĐ bình quân kỳ Doanh thu kì 97.963.209.115 97.963 209.115 53.800.116.289 118.069.212.733 118.069 212.733 91.076.134.067 141.263.688.385 141.263 688.385 138.451.928.013 54,92% 77,14% 98,01% Hiệu suất sử dụng TSCĐ (Nguồn BCTC Công ty TNHH DM Hà Nội) Biểu đồ 2.7 Hiệu suất sử dụng tài sản cố định Việc mua thêm máy móc, quyền sử dụng đất, phương tiện vận tải, … làm cho nguyên giá TSCĐ bình quân liên tục tăng qua năm Năm 2013 nguyên giá TSCĐ bình quân tăng doanh thu kỳ tăng so với năm 2012 nên hiệu suất sử dụng TSCĐ tặng nhẹ Hiệu suất sử dụng TSCĐ qua năm biến động nhẹ Năm 2012 54.92% cho thấy đồng TSCĐ tạo 0,55 đồng doanh thu Năm 2013 đồng TSCĐ tạo 0,77 đồng doanh thu Năm 2014 tiếp tục giảm nên đồng TSCĐ tạo 0,98 đồng doanh thu Cho thấy việc đầu tư vào TSCĐ nhanh liên tục công ty cần có kế hoạch lâu dài cho phương án kinh doanh Hiệu suất sử dụng tài sản cố định chưa cao tăng nhanh rõ rệt vào năm 2013 2014 Hiệu sử dụng vốn cố định tốt dần lên Bảng 2.16 Hiệu sử dụng vốn cố định DVT : VNĐ Chỉ tiêu Năm 2012 Năm 2013 Năm 2014 Vốn cố định đầu kì 63.396.738.175 64.690.549.158 78.264.792.044 Vốn cố định cuối kì 64.690.549.158 78.264.792.044 106.093.384.384 Vốn cố định bình quân kỳ 64.043.643.666 71.477.670.601 92.179 088.214 Doanh thu kì 53.800.116.289 91.076.134.067 138.451.928.013 Hiệu suất sử dụng vốn cố định 84,01% 127,42% 150,20% (Nguồn BCTC Công ty TNHH DM Hà Nội) Biểu đồ 2.7 Hiệu suất sử dụng vốn cố định Ta thấy, hiệu suất sủ dụng vốn cố định tương đối cao gia tăng nhanh chóng Năm 2012, hiệu suất đạt đến 84.01% tức đồng vốn cố định tạo 0.84 đồng doanh thu thhuaanf Năm 2013 tăng lên thành 127.42% năm 2014 tăng mạnh thành 450.20% Nhìn chung, vốn cố định công ty sử dụng hiệu Bảng 2.17 Sức sinh lợi vốn cố định DVT : VNĐ Chỉ tiêu Vốn cố định đầu kì Vốn cố định cuối kì Vốn cố định bình quân kỳ LNST Sức sinh lợi VCĐ Năm 2012 63.396 738.175 64.690.549.158 64.043 643.666 13.199.092.317 20,61% Năm 2013 64.690 549.158 78.264.792.044 71.477 670.601 38.014.545.744 53,18% Năm 2014 78.264 792.044 106.093.384.384 92.179 088.214 69.862.502.805 75,79% (Nguồn BCTC Công ty TNHH DM Hà Nội) Biểu đồ 2.18 Sức sinh lợi vốn cố định Tuy sức sinh lợi năm 2012 thấp khoảng 20.61% Tức đồng vốn cố định thu 0.2 đồng lợi nhuận sau thuế Tuy nhiên năm sau sức sinh lợi gia tăng đáng kể Năm 2013, công ty thu đượng 0.53 đồng lợi nhuận sau thuế với đồng vốn cố định Và năm 2014 0.76 đồng lợi nhuận sau thuế Sức sinh lợi vốn cố định ngày cao gia tăng nhanh chóng thời gian qua Bảng 2.18 Hệ số huy động vốn cố định DVT : VNĐ Chỉ tiêu Năm 2012 Năm 2013 Năm 2014 Vốn cố định dùng sản xuất kinh doanh 64.690.549.158 78.264.792.044 106.093.384.384 Vốn cố định có doanh nghiệp 64.690.549.158 78.264.792.044 106.093.384.384 Hệ số huy động vốn cố định 100% 100% 100% (Nguồn BCTC Công ty TNHH DM Hà Nội) Biểu đồ 2.19 Hệ số huy động vốn cố định Ta thấy, hệ số huy động vốn cố định công ty mức 100% cho thấy công ty dung hoàn toàn lượng vốn cố định có để tham gia vào hoạt động kinh doanh Trong năm qua, vốn cố định dung sản xuất kinh doanh với vốn cố định có 2.3.3 Nguồn tài trợ dài hạn nguyên tắc cân tài Bảng 2.16 Nguồn tài trợ dài hạn DVT : VNĐ Chỉ tiêu TSDH 2012 2013 2014 82.616.350.662 96.319.563.737 130.903.962.954 25.200.858 25.789.542 5.121.077 Vốn CSH 110.841.492.508 81.485.396.881 73.406.464.793 Nguồn tài trợ DH 110.866.693.366 81.511.186.423 73.411.585.870 Nợ dài hạn (Nguồn BCTC Công ty TNHH DM Hà Nội) Biểu đồ 2.7 Nguồn tài trợ dài hạn tài sản dài hạn Nguồn tài trợ dài hạn công ty đảm bảo nhờ vốn chủ sở hữu nợ dài hạn Ta thấy, nguồn tài trợ dài hạn công ty thấp giảm dần qua năm Đặc biệt, năm 2013 2014, nguồn tài trợ dài hạn công ty chí thấp tài sản dài hạn tài sản cố định Chính vậy, thời gian này, nguồn tài trợ ngắn hạn công ty vừa phải đảm bảo cho tài sản ngắn hạn phải đảm bảo cho phần Tài sản dài hạn, chí tài sản cố định Công ty lâm vào tình tráng cân tài Trong thời điểm nay, công ty cần cẩn trọng có sách phù hợp tránh biến động không thuận lợi ảnh hưởng đến công ty 2.3.4 Đánh giá hiệu sử dụng tài sản dài hạn Ta thấy, tài sản dài hạn công ty chủ yếu báo gồm tài sản cố định khoản phải thu dài hạn Các khoản phải thu dài hạn thường lượng vốn bị chiếm dụng nên có hoạt động chưa hiệu Về tài sản cố định công ty liên tục sửa chữa, thay nên có xu hướng gia tăng đáng kể Hiệu suất sử dụng khả sinh lời tài sản cố định tốt, cao gia tăng nhanh chóng cho thấy vốn cố định sử dụng hiệu Tuy nhiên, tài sản cố định doanh nghiệp bền vững vào năm 2012 Đến năm 2013 2014, tài sản cố định phần đảm bảo nguồn tài trợ dài hạn phần đảm bảo nguồn tài trợ ngắn hạn Chính phần nguồn tài trợ ngắn hạn gây nên tượng cân hoạt động tài công ty Chính vậy, công ty cần có biện pháp cải thiện đề tương lai để tránh gây nên hậu không mong đợi 2.4 Thực trạng tình hình quản trị doanh thu – chi phí – lợi nhuận Bảng 2.18 Doanh thu công ty DVT : VNĐ Chỉ tiêu Doanh thu Tổng doanh thu Năm 2012 Năm 2013 Năm 2014 53.800.116.289 91.076.134.067 138.451.928.013 53.800.116.289 91.076.134.067 138.451.928.013 (Nguồn BCTC Công ty TNHH DM Hà Nội) Doanh thu công ty TNHH DM Hà Nội bao gồm doanh thu bán hàng cung cấp dịch vụ Hoạt động kinh doanh sơn vật liệu xây dưng Lãi chiết khấu trở thành đại lý bán sơn, doanh thu từ tư vấn thiết kế, dịch vụ sơn sửa nhà cho thuê văn phòng Chính vậy, dù bao gồm doanh thu từ bán hàng cung cấp dịch vụ tổng doanh thu công ty cao gia tăng lên rõ rệt Bảng 2.19 Chi phí công ty DVT : VNĐ Chỉ tiêu Năm 2012 Năm 2013 Năm 2014 Giá vốn hàng bán 5.399.023.971 6.595.479.095 21.988.988.274 Chi phí lãi vay 737.574.739 1.543.378.937 2.499.583.645 Chi phí bán hàng 16.052.368.173 22.147.645.438 14.307.283.295 Chi phí quản lý 15.112.284.010 13.271.448.417 12.327.944.293 Tổng chi phí 37.301.250.893 43.557.951.887 51.123.799.507 (Nguồn BCTC Công ty TNHH DM Hà Nội) Chi phí công ty không lớn công ty tiết kiệm cắt giảm tối đa chi phí không cần thiết Giá vốn hàng bán chi phí lãi vay tương đối thấp nhờ công ty làm đại lý cho hàng sơn nên phải bỏ vốn mà hưởng chiết khấu cao Công ty tận dụng nhiều khoản tín dụng nhà cung cấp cung khoản trả trước khách hàng Nhờ đó, chi phí tài công ty thấp không biến động lớn Hai khoản chi phí cao công ty chi phí bán hàng chi phí quản lý doanh nghiệp Do đặc thù kinh doanh đại lý nên công ty tốn nhiều chi phí để bán vận chuyển hàng hóa Bên cạnh đó, công ty cần toán khoản phí cho bố máy quản lý, cho kỹ sư kỹ thuật viên lành nghê để hoạt động tư vấn thhieets kế đạt hiệu cao Bảng 2.20 Lợi nhuận trước thuế DVT : VNĐ Cuối năm Chênh lệch 2013/2012 Chỉ tiêu Chỉ tiêu 2014/2013 TL(% ) Năm 2012 Năm 2013 Năm 2014 Chỉ tiêu Tổng doanh thu 53.800.116.289 91.076.134.06 138.451.928.01 37.276.017.778 69,29 47.375.793.94 Tổng chi phí 37.301.250.89 43.557.951.88 51.123.799.507 6.256.700.994 16,77 7.565.847.620 LNTT 16.498.865.39 47.518.182.18 87.328.128.506 31.019.316.78 188,01 39.809.946.32 (Nguồn BCTC Công ty TNHH DM Hà Nội) Qua bảng ta thấy, doanh thu, chi phí LNTT doanh nghiệp tăng nhanh Tuy nhiên, tốc độ tăng doanh thu có phần tăng nhanh tốc độ tăng chi phí Chính vậy, lợi nhuận sau thuế tăng nhanh đáng kể Cụ thể, năm 2013 tổng doanh thu tăng gần 37 tỷ đồng tổng chi phí tăng khoảng tỷ đồng tức doanh thu tăng nhanh chi phí đến gần 31 tỷ đồng, khiến cho lợi nhuận sau thuế tăng lượng tương tự Năm 2014, doanh thu tăng chậm chi phí lượng khoảng 39 tỷ đồng vậy, lợi nhuận trước thuế tăng lên tương ứng với tỷ lệ tăng 83.78% Qua đây, nhận thấy công tác quản trị doanh thu, chi phí lợi nhuận doanh nghiệp tốt Doanh thu bán hàng tăng nhanh đặn Các khoản chi phí có tăng chậm tốc độ tăng doanh thu Bên cạnh đó, doanh nghiệp cắt giảm tối đa khoản chi phí nhằm tối đa hóa lợi nhuận Nhờ mà lợi nhuận doanh nghiệp ngày tăng cao qua năm ... xuyên (6)/ ((1)+ (2)) Hệ số VCSH/nguồn 60,08% 34,58% 22,70% vốn thường xuyên(5)/(6) Nguồn vốn lưu động 99,98% 99,97% 99,99% 28.250.342.704 -14.808.377.314 -57.492.377.084 thường xuyên (1) - (3)