CHƯƠNG 4: CÁC ĐỊNH CHẾ TÀI CHÍNH TRÊN THỊ TRƯỜNG CK Cơng ty chứng khốn Trung tâm lưu ký chứng khốn tốn bù trừ Quỹ đầu tư chứng khốn Cty quản lý quỹ Cơng ty đầu tư chứng khốn SƠ ĐỒ TỔ CHỨC THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHỐN VIỆT NAM ỦY BAN CHỨNG KHỐN NHÀ NUỚC CƠNG CHÚNG TRUNG TÂM LƯU KÝ CHỨNG KHỐN & THANH TỐN BÙ TRỪ SỞ GIAO DỊCH CHỨNG KHỐN TRUNG TÂM PHÂN TÍCH CHỨNG KHỐN NGÂN HÀNG VÀ CƠNG TY TÀI CHÍNH CƠNG TY CHỨNG KHỐN CƠNG TY KIỂM TỐN NHÀ ĐẦU TƯ NƯỚC NGỒI QUỸ ĐẦU TƯ QUỸ BẢO HIỂM QUỸ XÃ HỘI CHÍNH PHỦ & CHÍNH QUYỀN ĐỊA PHƯƠNG DOANH NGHIỆP CÄNG TY CHỈÏN G KHOẠN Khại niãûm vãư cäng ty chỉïn g khoạn - Cäng ty chun hoạt động lĩnh vực CK - Do UBCK Nh nỉåïc cáúp giáúy phẹp hoảt âäüng - Täưn tải dỉåïi hçnh thỉïc: cäng ty cäø pháưn hồûc cäng ty TNHH Âiãưu kiãûn âãø âỉåüc cáúp giáúy phẹp hoảt âäün g ca cäng ty chỉïn g khoạn - Cọ phỉång ạn hoảt âäüng kh thi - Cọ mỉïc väún phạp âënh theo qui âënh (tỉång ỉïng våïi tỉìng nghiãûp vủ) - Cọ â cå såí váût cháút k thût (trừ nghiệp vụ bảo lãnh phát hành tư vấn) - GÂ, nhán viãn kinh doanh phi cọ chứng hành nghề kinh doanh CK Có người hành nghề CK cho nghiệp vụ Häư så xin cáúp phẹp thn h láûp cäng ty chỉïn g khoạn - Giấy đề nghị cấp Giấy phép thành lập hoạt động - Bản thuyết minh sở vật chất, kỹ thuật - Nghị thành lập cty CK - Xác nhận ngân hàng mức vốn pháp định phong toả - Danh sách dự kiến GĐ/TGĐ; cổ đơng sáng lập (thành viên sáng lập) - Danh sách người hành nghề CK + Chứng hành nghề CK Häư så xin cáúp phẹp thn h láûp Cty CK - Bản báo cáo tài năm gần có xác nhận quan kiểm tốn độc lập cổ đơng sáng lập thành viên góp vốn (pháp nhân) có mức vốn góp ≥ 10% vốn điều lệ - Dự thảo Điều lệ cơng ty, - Phương án hoạt động năm đầu UBCKNN xem xét cấp Giấy phép 30 ngày kể từ ngày nhận hồ sơ hợp lệ CẠC NGHIÃÛP VỦ CA CÄNG TY CHỈÏN G KHOẠN  Mäi giåïi chỉïng khoạn  Tỉû doanh chứng khốn  Tỉ váún âáưu tỉ chỉïng khoạn  Bo lnh phạt hnh chỉïng khoạn (chỉ thực phép t/hiện NV tự doanh) Ngồi ra, cung cấp dịch vụ tư vấn dịch vụ tài khác Nghiãûp vủ: MÄI GIÅÏI CHỈÏN G KHOẠN ♦ Mỉïc väún phạp âënh l 25 t âäưng ♦ Cty chỉïng khoạn âỉïng thỉûc hiãûn lãûnh mua lãûnh bạn CK cho nh âáưu tỉ âãø hỉåíng hoa häưng ♦ Mỉïc hoa häưng phê: khơng q 0,5% täøng giạ trë håüp âäưng mua - bạn (BTC qui định) Cọ hçnh thỉïc mơi giới: Ton bäü dëch vủ Khäng ton bäü dëch vủ Mäi giåïi ton bäü dëch vủ - Âải diãûn thỉång lỉåüng & thỉûc hiãûn mua bạn CK cho khạch hng - Âỉåüc y nhiãûm gii quút cạc váún âãư liãn quan âãún CK - Giỉỵ häü CK v thu låüi tỉïc cho khạch hng - Cho khạch hng ỉïng tiãưn trỉåïc âãø mua CK hồûc cho mỉåün CK bạn trỉåïc tr sau - Thu tháûp & cung cáúp âáưy â thäng tin cho khạch hng vãư chỉïng khoạn - Tỉ váún vãư viãûc mua - bạn CK cho khạch hng Mäi giåïi khäng ton bäü dëch vủ trãn Chỉ thỉûc hiãûn säú nhỉỵng dëch vủ nọi Ch úu l hoảt âäüng thỉång lỉåüng v thỉûc hiãûn mua - bạn chỉïng khoạn Âiãưu kiãûn âãø tråí thn h ngán hn g giạm sạt ca qy âáưu tỉ chỉïn g khoạn Âỉåüc NH Nh nỉåïc cáúp giáúy phẹp hoảt âäüng Âỉåüc UBCK Nh nỉåïc cáúp phẹp hoảt âäüng lỉu k chỉïng khoạn L ngán hng âäüc láûp våïi cäng ty qun l qu Khäng såí hỉỵu báút k ti sn no ca qu âáưu tỉ chỉïng khoạn Trạc h nhiãûm ca ngán hn g giạm sạt  Bo qun ti sn ca qu âáưu tỉ chỉïng khoạn  Kiãøm tra, giạm sạt cạc quút âënh ca qu âáưu tỉ chỉïng khoạn âm bo âụng phạp lût, âụng âiãưu lãû ca qu  Bo vãû quưn låüi cho nh âáưu tỉ HẠN CHẾ CỦA NGÂN HÀNG GIÁM SÁT NHGS, thành viên HĐQT, nhân viên ngân hàng liên quan trực tiếp đến hoạt động giám sát quỹ cty đầu tư chứng khốn khơng có mối quan hệ liên quan mặt sở hữu, vay cho vay với quỹ cty đầu tư CK … khơng đối tác mua, bán tài sản quỹ cty đầu tư chứng khốn CÁC LOẠI QUỸ ĐẦU TƯ CK Quỹ đại chúng: quỹ thực chào bán chứng cơng chúng Quỹ mở: chứng quỹ chào bán cơng chúng phải mua lại theo u cầu nhà đầu tư Quỹ đóng: chứng quỹ khơng mua lại theo u cầu nhà đầu tư Quỹ thành viên: có số thành viên tham gia góp vốn khơng vượt q 30 thành viên phải pháp nhân (vốn tối thiểu 50 tỷ, thời gian đăng ký thành lập 30 ngày) Quỹ đại chúng Điều kiện phát hành chứng cơng chúng: Được UBCKNN cấp phép phát hành Giá trị CCQ phát hành đạt 50 tỷ đồng Có phương án phát hành đầu tư vốn thu Có qui trình nghiệp vụ quản lý quỹ, kiểm sốt nội bộ, quản lý rủi ro Thời gian xin phép lập Quỹ đại chúng ♣ Häư så näüp cho UBCK Nh nỉåïc Trong thời hạn 10 kể từ ngày kết thúc đợt phát hành, Cty quản lý quỹ gửi báo cáo phát hành đến UBCKNN để xin cấp phép thành lập quỹ ♣ Trong thời hạn 10 ngày làm việc UBCK NN phải cấp Giấy chứng nhận đăng ký lập quỹ Trường hợp từ chối phải trả lời văn Đăng ký lập Quỹ đại chúng ♦ Điều kiện: - Có 100 nhà đầu tư - Tổng giá trị CCQ bán đạt 50 tỷ đồng ♦ Hồ sơ đăng ký lập quỹ: - Giấy đăng ký lập quỹ - Báo cáo kết đợt chào bán, xác nhận NHGS - Danh sách nhà đầu tư HẠN CHẾ HOẠT ĐỘNG CỦA QUỸ ĐẠI CHÚNG Khơng dùng vốn tài sản quỹ để: Đầu tư vào chứng quỹ chứng quỹ khác Đầu tư q 15% tổng giá trị chứng khốn lưu hành tổ chức phát hành Đầu tư q 20% tổng giá trị tài sản quỹ vào chứng khốn tổ chức phát hành Đầu tư q 10% tổng giá trị tài sản quỹ vào bất động sản Đầu tư q 30% tổng giá trị tài sản quỹ vào cơng ty có nhóm chủ sở hữu Cho vay bảo lãnh vay Thành lập Quỹ thành viên Hồ sơ thành lập Quỹ Cty quản lý quỹ gửi UBCKNN bao gồm: Thơng báo thành lập quỹ thành viên Điều lệ quỹ Hợp đồng lưu ký tài sản quỹ Xác nhận NH lưu ký qui mơ vốn huy động Danh sách thành viên góp vốn Bản cáo bạch tóm tắt Quỹ CƠNG TY ĐẦU TƯ CHỨNG KHỐN Được thành lập dạng cơng ty cổ phần Ngành nghề kinh doanh: đầu tư chứng khốn UBCKNN cấp phép thành lập Hạn chế hoạt động giống với quỹ đại chúng Tiền tài sản cty phải lưu ký NHGS Điều kiện thành lập Vốn tối thiểu 50 tỷ đồng VN GĐ nhân viên quản lý có chứng hành nghề chứng khốn (cty tự quản lý vốn đầu tư) CÄNG TY QUN L QU * Khại niãûm : - L loải hçnh cäng ty kinh doanh chỉïng khoạn vãư qun l theo dỉû ạn, theo danh mủc âáưu tỉ chỉïng khoạn - Do UBCK Nh nỉåïc cáúp phẹp hoảt âäüng - L cäng ty cäø pháưn hồûc cäng ty TNHH * Nghiệp vụ cty: - Quản lý quỹ đầu tư chứng khốn - Quản lý danh mục đầu tư chứng khốn Âiãưu kiãûn thn h láûp cäng ty qun l qu  Có vốn điều lệ thực góp tối thiểu 25 tỷ đồng  Cọ âäüi ng nhán viãn âỉåüc âo tảo vãư CK (tối thiểu nhân viên có CC hành nghề quản lý quỹ trụ sở chính)  Cọ â cå såí váût cháút âm bo cho hoảt âäüng ca qu  GĐ nhân viên kinh doanh phi đáp ứng điều kiện hành nghề quản lý quỹ kinh nghiệm làm việc Häư så xin cáúp phẹp thn h láûp Cty QL qu - Giấy đề nghị cấp phép thành lập hoạt động - Âiãưu lãû cäng ty - Ti liãûu khạc: + Så úu l lëch ca TV sạng láûp, TV häüi âäưng qun trë, nhỉỵng ngỉåìi âiãưu hnh cäng ty + Cạc bàòng chỉïng cty â âiãưu kiãûn hoảt âäüng lénh vỉûc ny + Phỉång ạn hoảt âäüng nàm âáưu Quưn & nghéa vủ ca cty qun l qu  Xin phẹp thnh láûp v gii thãø qu âáưu tỉ chỉïng khoạn  Lỉûa chn mủc tiãu, cạch thỉûc hiãûn mủc tiãu ca qu âáưu tỉ  Cọ thãø qun l hay nhiãưu qu âáưu tỉ cng lục Quưn & nghéa vủ ca cty qun l qu  Thỉûc hiãûn tỉ váún âáưu tỉ chỉïng khoạn (nãúu UBCKNN cọ cáúp phẹp)  Thỉûc hiãûn cạc hoảt âäüng khạc vç låüi êch ca nh âáưu tỉ  Chi tr cäø tỉïc, li väún cho nh âáưu tỉ  Hỉåíng cạc khon phê, thỉåíng theo âiãưu lãû ca qy