MC LC MC LC PHN M U TNH CP THIT CA VIC NGHIấN CU TI TèNH HèNH NGHIấN CU TI MC CH V NHIM V NGHIấN CU CA LUN N I TNG V PHM VI NGHIấN CU CA LUN N C S Lí LUN V PHNG PHP NGHIấN CU NHNG ểNG GểP MI CA LUN N í NGHA KHOA HC V THC TIN CA LUN N 10 KT CU CA LUN N 11 CHNG NHNG VN Lí LUN CA PHP LUT V BO V QUYN V LI CH CA NH U T TRấN TTCKTT 12 1.1 TTCKTT V VN BO V QUYN V LI CH CA NT TRấN TH TRNG 12 1.1.1 TTCKTT V CC YU T C BN CA TH TRNG 12 1.1.2 KHI QUT CHUNG V BO V QUYN V LI CH CA NT TRấN TTCKTT Error! Bookmark not defined 1.2 KHI LUN PHP LUT V BO V QUYN V LI CH CA NT TRấN TTCKTT Error! Bookmark not defined 1.2.1 KHUễN KH PHP LUT V BO V QUYN V LI CH CA NT Error! Bookmark not defined 1.2.2 VAI TRề CA PHP LUT TRONG VIC BO V QUYN V LI CH CA NT Error! Bookmark not defined KT LUN CHNG Error! Bookmark not defined CHNG THC TRNG PHP LUT V BO V QUYN V LI CH CA NH U T TRấN TTCKTT VIT NAM Error! Bookmark not defined 2.1 NI DUNG BO V QUYN V LI CH CA NT THEO QUY NH CA PHP LUT V THC TIN P DNGError! Bookmark not defined 2.1.1 BO V QUYN THAM GIA TH TRNG CA NT Error! Bookmark not defined 2.1.2 BO V QUYN C CUNG CP THễNG TIN CA NT Error! Bookmark not defined 2.1.3 BO V QUYN THC HIN CC GIAO DCH MUA, BN CHNG KHON CA NT Error! Bookmark not defined 2.1.4 BO V QUYN V LI CH CA NT L C ễNG TRONG CễNG TY NIấM YT Error! Bookmark not defined 2.2 CC BIN PHP PHP Lí NHM BO V QUYN V LI CH CA NH U T V THC TIN P DNG Error! Bookmark not defined 2.2.1 BIN PHP HNH CHNH Error! Bookmark not defined 2.2.2 BIN PHP BI THNG THIT HIError! Bookmark not defined 2.2.3 BIN PHP THễNG QUA C CH GII QUYT TRANH CHPError! Bookmark not defined 2.2.4 BIN PHP HèNH S Error! Bookmark not defined KT LUN CHNG Error! Bookmark not defined CHNG HON THIN PHP LUT V BO V QUYN V LI CH CA NH U T TRấN TTCKTT VIT NAM Error! Bookmark not defined 3.1 NHU CU HON THIN PHP LUT V BO V QUYN V LI CH CA NT Error! Bookmark not defined 3.1.1 HON THIN PHP LUT P NG YấU CU CA NN KTTT Error! Bookmark not defined 3.1.2 HON THIN PHP LUT P NG YấU CU HI NHP KINH T QUC T CA VIT NAM Error! Bookmark not defined 3.1.3 HON THIN PHP LUT P NG CC YấU CU T RA I VI VIC BO V QUYN V LI CH CA NT TRấN TH TRNG Error! Bookmark not defined 3.2 CC GII PHP C TH Error! Bookmark not defined 3.2.1 HON THIN KHUNG PHP Lí Error! Bookmark not defined 3.2.2 NNG CAO NNG LC BO V QUYN V LI CH CA NT CHO CC CH TH Error! Bookmark not defined KT LUN CHNG Error! Bookmark not defined KT LUN Error! Bookmark not defined DANH MC CC CễNG TRèNH NGHIấN CU CA TC GI C CễNG B LIấN QUAN N TI LUN N Error! Bookmark not defined DANH MC TI LIU THAM KHO 16 PHN M U Tớnh cp thit ca vic nghiờn cu ti TTCK l mt nh ch ti chớnh, mt kờnh huy ng u t quan trng nn KTTT ú l mt th trng cú tớnh c trng, hot ng theo c ch riờng bit S i ca TTCK l mt tt yu khỏch quan, l h qu tt yu ca nn KTTT Ch nn kinh t, xó hi phỏt trin n mt giai on nht nh, cú nhng iu kin nht nh thỡ TTCK mi xut hin, nhm tho cung, cu v ca cỏc ch th ca nn kinh t, k c ngi cú nhu cu huy ng v ngi cú nhu cu u t Lch s hỡnh thnh v phỏt trin TTCK trờn th gii cho thy giai on u, TTCK phỏt trin mt cỏch t phỏt vi s tham gia ca cỏc nh u c S hot ng t phỏt ca th trng l mt nhng nguyờn nhõn dn n cuc khng hong ti chớnh gn lin vi cuc khng hong kinh t th gii nm 1929 -1933 T sau s kin ny, cỏc nc, Nh nc ó can thip vo TTCK bng cỏch ban hnh cỏc o lut v thit lp cỏc c quan giỏm sỏt v chng khoỏn n nay, TTCK ó tr thnh mt nh ch khụng th thiu i sng kinh t ca cỏc quc gia theo c ch th trng Cỏc ch th tham gia vo TTCK bao gm ngi phỏt hnh CK, ngi u t CK, ngi kinh doanh- mụi gii CK, ngi t chc th trng v ngi qun lý th trng Mi ch th cú vai trũ nht nh i vi s hnh v phỏt trin ca th trng Tuy nhiờn, s cỏc ch th tham gia TTCK thỡ cỏc NT l ch th cú vai trũ trung tõm ca th trng Nu khụng cú cỏc NT hoc cỏc NT th vi th trng thỡ TTCK khụng th hnh v phỏt trin c u th ni bt ca TTCK l cú th thu hỳt ụng o cụng chỳng tham gia trc tip u t, k c nhng NT khụng chuyờn nghip Khi tham gia TTCK, NT cú iu kin thun li vic chuyn dch cỏc dũng u t ca mỡnh, h cú c hi d dng v thun tin vic tham gia cng nh rỳt th trng Tuy nhiờn, u th ú ca TTCK cng ng ngha vi mc ri ro cao i vi NT, nhng hin tng u c, la o, thao tỳng th trng v cỏc ri ro khỏc luụn cú kh nng xy ra, nht l i vi cỏc NT khụng chuyờn nghip TTCK c xem l hot ng tt nu nh nú to tớnh khon cao cho cỏc chng khoỏn giao dch, cung cp y thụng tin cho NT v cỏc i tng tham gia th trng, qua ú hỡnh thnh nờn giỏ chng khoỏn hp lý, to c nim tin ca cụng chỳng u t vo th trng Chớnh vỡ vy, TTCK cú th hnh mt cỏch cú hiu qu thỡ quyn v li ớch hp phỏp ca cỏc NT phi c Nh nc bo v Mt nhng bin phỏp bo v quyn v li ớch ca NT mt cỏch hu hiu nht l thụng qua cụng c lut phỏp Mt mt phỏp lut ghi nhn cỏc quyn v li ớch ca NT; mt khỏc phỏp lut cng thit lp c ch bo m thc thi cỏc quyn ú Cú th núi rng, vic bo v quyn v li ớch ca NT l trng tõm ca phỏp lut v th ch cn thit cho mt TTCK Vit Nam, TTCKTT mi c hỡnh thnh v chớnh thc i vo hot ng t thỏng 7/2000 vi s i ca TTGDCK thnh ph H Chớ Minh Ngay t mi thnh lp TTCKTT, Nh nc ta ó quan tõm n vic xõy dng khuụn kh phỏp lý iu chnh cỏc hot ng CK v TTCK Tuy nhiờn, nhng nm u, cỏc bn phỏp lut chuyờn ngnh iu chnh lnh vc CK v TTCK ch l nhng bn di lut vi hỡnh thc Ngh nh ca Chớnh Ph v cỏc thụng t hng dn ca cỏc b, ngnh n ngy 29/6/2006, Quc Hi ó ban hnh Lut Chng khoỏn, Lut ny bt u cú hiu lc k t ngy 01/01/2007 S i ca Lut Chng khoỏn ỏnh du mt bc phỏt trin quan trng ca TTCK Vit Nam, khc phc nhng khim khuyt, bt cp cỏc bn phỏp lut c, m bo s ng b vi Lut Doanh nghip nm 2005 v Lut u t nm 2005 m Quc Hi ó thụng qua, gúp phn to mụi trng phỏp lý n nh cho cỏc hot ng CK v TTCK Lut Chng khoỏn i ó to khuụn kh phỏp lý cho vic qun lý, giỏm sỏt TTCK, bo m nguyờn tc hot ng ca th trng l cụng khai, cụng bng, minh bch v bo v quyn v li ớch ca cỏc NT Mt nhng mc tiờu quan trng ca vic ban hnh phỏp lut v CK v TTCK, cng l mt nhng nguyờn tc c bn ca hot ng CK v TTCK l bo v quyn v li ớch hp phỏp ca NT [61] Tuy nhiờn, TTCKTT Vit Nam mi c hỡnh thnh, cỏc nh ch h tr cho s hnh v phỏt trin ca th trng cũn cha y v ng b, s hiu bit v TTCK v kinh nghim ca cỏc nh qun lý th trng cng nh ca cụng chỳng u t cũn rt hn ch, ú l nhng nguy c cú th gõy thit hi n quyn v li ớch ca NT, t ú s e s n nh, phỏt trin ca TTCK Vỡ vy, vic nghiờn cu cỏc quy nh ca phỏp lut v tỡm hiu thc tin ỏp dng phỏp lut v bo v quyn v li ớch ca NT trờn TTCKTT t ú a nhng kin gii nhm xõy dng mt khuụn kh phỏp lý hon chnh v ng b, vi h thng bn phỏp quy y , rừ rng, iu chnh cỏc mt hot ng ca th trng, giỳp cho th trng hot ng an ton, thun li, bo v quyn v li ớch hp phỏp ca cỏc ch th tham gia th trng, c bit l bo v cỏc NT, l mt rt cn thit, cú ý ngha c v lý lun v thc tin Tỡnh hỡnh nghiờn cu ti TTCK l mt nh ch quan trng ca nn KTTT, mi c hỡnh thnh nc ta mt s nm gn õy Vic nghiờn cu v TTCK ó thu hỳt s quan tõm ca nhiu tỏc gi, bao gm c cỏc nh nghiờn cu v cỏc nh hot ng thc tin Qua tra cu cho thy, n ó cú nhiu cụng trỡnh nghiờn cu v CK v TTCK (trong ú cú cp n cỏc ni dung liờn quan n bo v quyn v li ớch ca NT trờn TTCK) v cỏc cụng trỡnh nghiờn cu v bo v NT trờn TTCK Cú th chia cỏc cụng trỡnh nghiờn cu theo cỏc nhúm sau: Nhúm th nht, gm cỏc cụng trỡnh nghiờn cu v TTCK núi chung (trong ú cú nhng ni dung liờn quan n bo v quyn v li ớch ca NT trờn TTCK) v cụng trỡnh nghiờn cu v bo v quyn v li ớch ca NT trờn TTCK di gúc kinh t hc v qun lý kinh t Thuc nhúm ny, cú nhiu cụng trỡnh nghiờn cu cú th k n gn õy nh: - Phũng trỏnh ri ro u t chng khoỏn, tỏc gi V Ngc Hin, Nh xut bn Thanh niờn nm 2000 - Chin lc phỏt trin th trng chng khoỏn Vit Nam n nm 2010, ti nghiờn cu khoa hc cp b, mó s: 08- UBCK- 2000, UBCKNN, H Ni nm 2000 - Gii phỏp hon thin hot ng cung cp thụng tin ni b v cụng b thụng tin ca U ban Chng khoỏn Nh nc, ti nghiờn cu khoa hc cp u ban, mó s: UB.0313, UBCKNN, H Ni nm 2003 - Gii phỏp hon thin hot ng tra, giỏm sỏt cỏc cụng ty chng khoỏn, ti nghiờn cu khoa hc cp b, mó s: UB.03.12, UBCKNN, H Ni nm 2003 - Gii phỏp hon thin mi quan h gia cụng ty chng khoỏn v khỏch hng, ti nghiờn cu khoa hc cp u ban, mó s: UB.04.03, UBCKNN, H Ni nm 2004 - Bo v nh u t c phiu trờn th trng chng khoỏn Vit Nam- thc trng v gii phỏp, mó s UB.04.02, ti khoa hc cp U ban, ch nhim ti: Tin s Phm Trng Bỡnh, H Ni nm 2004 Nhúm th hai, gm cỏc cụng trỡnh nghiờn cu cỏc phỏp lý v TTCK, ú cú ni dung liờn quan n bo v quyn v li ớch ca NT nh: - Khung phỏp lý bo v quyn v li ớch hp phỏp ca nh u t giao dch trờn th trng chng khoỏn trung, ti nghiờn cu khoa hc cp c s, mó s: CS.02.05, UBCKNN, H Ni nm 2002 - iu chnh phỏp lý i vi hnh vi b cm v hn ch trờn th trng chng khoỏn - cỏc gii phỏp hon thin, ti nghiờn cu khoa hc cp b, mó s: UB.02.08, UBCKNN, H Ni nm 2002 - Nhn din vi phm v hon thin phỏp lut v x lý vi phm trờn th trng chng khoỏn, ti nghiờn cu khoa hc cp b, mó s: UB.03.11, UBCKNN, H Ni nm 2003 - C s lý lun v thc tin ca vic xõy dng lut v chng khoỏn v th trng chng khoỏn Vit Nam, ti nghiờn cu c bn khoa hc xó hi nhõn cp i hc quc gia H Ni, mó s: CB.03.01, i hc Quc gia H Ni Ch nhim ti: Tin s Lờ Th Thu Thu, H Ni nm 2004 - Mt s v phỏp lut chng khoỏn v th trng chng khoỏn Vit Nam, Tin s Phm Th Giang Thu, Nh xut bn Chớnh tr quc gia, nm 2004 - Phỏp lut v t chc v hot ng ca Trung tõm Giao dch chng khoỏn Vit Nam, Tin s Lờ Th Thu Thu v Tin s Nguyn Anh Sn, Nh xut bn T phỏp, nm 2004 - Nhng bo m phỏp lý cho ngi u t trờn th trng chng khoỏn trung Vit Nam, Thc s H c Hon, Lun thc s lut hc, nm 2005 Ngoi ra, cũn cú nhiu bi vit c ng ti trờn cỏc bỏo, chớ, trang thụng tin in t ca UBCKNN, ca SGDCK/TTGDCK cp n cỏc ni dung liờn quan n bo v quyn v li ớch ca NT trờn TTCK Nhng cụng trỡnh nghiờn cu k trờn ó khỏi quỏt c quỏ trỡnh hỡnh thnh v phỏt trin ca TTCK Vit Nam k t i cho n nay, ng thi phõn tớch, ỏnh giỏ nhiu khớa cnh v t chc v hot ng ca TTCK núi chung v TTCKTT núi riờng trờn c phng din lý lun v thc tin, ú ó cp n nhiu ni dung v bo v quyn v li ớch ca NT, a nhiu gii phỏp, kin ngh cú ý ngha phỏt trin TTCK Vit Nam Tuy nhiờn, theo tỏc gi, nhng cụng trỡnh nghiờn cu nờu trờn mi ch t c kt qu nh sau: nhúm th nht, hu ht cỏc cụng trỡnh nghiờn cu u cp n cỏc ni dung liờn quan n t chc v hot ng ca TTCK v bo v quyn v li ớch ca NT trờn TTCK di gúc kinh t hc Trong mt vi cụng trỡnh, cú cp n hon thin khung kh phỏp lý iu chnh t chc v hot ng ca TTCK nh mt gii phỏp nhm bo m cho TTCK hnh mt cỏch cú hiu qu, ỳng phỏp lut, qua ú bo v quyn v li ớch hp phỏp ca NT tham gia th trng Tuy nhiờn, cha i sõu tỡm hiu, phõn tớch mt cỏch sõu sc, ton din v y v cỏc quy nh ca phỏp lut cng nh cỏc bin phỏp phỏp lý liờn quan n bo v quyn v li ớch ca NT trờn TTCKTT nhúm th hai, cỏc cụng trỡnh nghiờn cu ó i sõu phõn tớch nhng khớa cnh phỏp lý v t chc v hot ng ca TTCKTT, ú ó cp n mt s ni dung quy nh ca phỏp lut v m bo quyn v li ớch ca NT trờn TTCKTT Vit Nam Tuy nhiờn, cỏc phõn tớch ny l cha ton din, mt khỏc hu ht cỏc cụng trỡnh nờu trờn u cn c vo Ngh nh s 48/1998/N-CP v Ngh nh s 144/2003/N-CP ca Chớnh Ph v CK v TTCK v cỏc bn hng dn cỏc Ngh nh ny Cho n nay, tt c cỏc bn phỏp lut l c s ca cỏc cụng trỡnh núi trờn ó ht hiu lc v c thay bng Lut Chng khoỏn v cỏc bn hng dn thi hnh Lut Chng khoỏn Do ú, cỏc ni dung, gii phỏp, kin ngh c cỏc tỏc gi a ó khụng cũn hoc cũn ớt tớnh thi s n nay, cha cú mt cụng trỡnh nghiờn cu cp Nh nc no nghiờn cu mt cỏch ton din, tng th cỏc quy nh phỏp lut v bo v quyn v li ớch ca NT trờn TTCKTT Vit Nam Mc ớch v nhim v nghiờn cu ca lun ỏn Lun ỏn nhm phõn tớch, lm rừ nhng lý lun v thc tin ca cỏc quy nh phỏp lut v bo v quyn v li ớch hp phỏp ca NT trờn TTCKTT Vit Nam; cú s i chiu, so sỏnh vi quy nh phỏp lut ca mt s nc trờn th gii; trờn c s ú, ch c nhng im hn ch, bt cp ca phỏp lut v c ch thc thi phỏp lut, xut cỏc gii phỏp, kin ngh nhm hon thin phỏp lut t c mc ớch trờn, lun ỏn trung gii quyt nhng nhim v c th sau õy: - Nghiờn cu, lm rừ nhng lý lun ca phỏp lut v bo v quyn v li ớch ca NT trờn TTCKTT; ú trung lm rừ khỏi nim, vai trũ ca NT trờn TTCKTT, s cn thit phi bo v quyn v li ớch ca NT, bn cht ca vic bo v quyn v li ớch ca NT; vai trũ ca phỏp lut v khuụn kh phỏp lut v bo v quyn ớch ca NT - Phõn tớch, ỏnh giỏ thc trng quy nh ca phỏp lut hin hnh v thc tin ỏp dng phỏp lut v bo v quyn v li ớch ca NT Vit Nam, t ú ch nhng cn tip tc nghiờn cu sa i, b sung, hon thin - xut nhng gii phỏp nhm hon thin phỏp lut v bo v quyn v li ớch ca NT trờn TTCKTT Vit Nam i tng v phm vi nghiờn cu ca lun ỏn Trờn thc t, NT cú th tham gia vo cỏc loi TTCK, k c TTCK chớnh thc v TTCK phi chớnh thc, TTCKTT v TTCK phi trung (th trng OTC) Hỡnh thc tham gia ca NT vo TTCK cng rt a dng NT cú th tham gia vo th trng di hỡnh thc u t, thnh lp doanh nghip kinh doanh, lm dch v CK (u t trc tip); hoc cú th tham gia di hỡnh thc mua, bỏn CK kim li; hoc tham gia thụng qua cỏc qu u t CK Tuy nhiờn, phm vi lun ỏn, tỏc gi ch i sõu nghiờn cu cỏc quy nh v bo v quyn v li ớch ca NT h tham gia giao dch mua v bỏn chng khoỏn trờn TTCKTT Cỏc s liu nghiờn cu trỡnh by lun ỏn c ly t kt qu kho sỏt hot ng ca TTCKTT thi gian t 2004 n thỏng 07/2008 C s lý lun v phng phỏp nghiờn cu C s lý lun ca lun ỏn l lý lun ca ch ngha Mỏc Lờnin v Nh nc, phỏp lut v nhng quan im, ng li, chớnh sỏch ca ng v Nh nc v phỏt trin KTTT núi chung v TTCK núi riờng Lun ỏn cng tham kho cỏc cụng trỡnh nghiờn cu, sỏch bỏo, bi vit ca cỏc tỏc gi nc v ngoi nc v TTCK núi chung v v bo v quyn v li ớch ca NT trờn TTCKTT núi riờng trờn quan im k tha v cú chn lc nghiờn cu ti, lun ỏn ó s dng cỏc phng phỏp nghiờn cu phõn tớch, i chiu, so sỏnh, tng hp, kt hp vi phng phỏp kho sỏt thc tin, phng phỏp iu tra xó hi hc lm sỏng t cỏc ni dung cn nghiờn cu ca lun ỏn Nhng úng gúp mi ca lun ỏn Lun ỏn l cụng trỡnh nghiờn cu mt cỏch cú h thng v tng i ton din c s lý lun, c s phỏp lý v thc trng phỏp lut v bo v quyn v li ớch ca NT trờn TTCKTT Vit Nam, cú s nghiờn cu, tham kho cú chn lc kinh nghim phỏp lut mt s nc trờn th gii Trờn c s ú, lun ỏn ó nờu c mt s gii phỏp cú cn c khoa hc v cú tớnh kh thi nhm hon thin phỏp lut v bo v quyn v li ớch ca NT trờn TTCKTT Vit Nam úng gúp mi ca lun ỏn c th hin nhng ni dung c bn sau õy: - Trờn c s phõn tớch cỏc quan nim v TTCK, lun ỏn ó a khỏi nim v ch rừ c im ca TTCKTT; khng nh TTCK núi chung v TTCKTT núi riờng l mt nh ch ti chớnh quan trng, khụng th thiu ca nn KTTT Trờn TTCKTT, NT l ch th úng vai trũ trung tõm Mun phỏt trin TTCKTT thỡ phi cú c ch bo v quyn v li ớch hp phỏp ca NT tham gia th trng - Lun ỏn ó phõn tớch v a khỏi nim v bo v quyn v li ớch hp phỏp ca nh u t; khng nh vai trũ ca NT i vi s tn ti v phỏt trin ca TTCK v s cn thit phi bo v quyn v li ớch hp phỏp ca NT - Lun ỏn ó phõn tớch vai trũ ca phỏp lut vic bo v quyn v li ớch ca NT; khng nh cỏc quy nh v bo v quyn v li ớch ca NT l mt b phn khụng th thiu ca phỏp lut v TTCK bt k quc gia no, bo v quyn v li ớch ca NT l mt nhng nguyờn tc t chc v hot ng ca TTCK, ng thi cng l mc ớch ca vic ban hnh Lut Chng khoỏn - Lun ỏn ó phõn tớch, ỏnh giỏ thc trng quy nh phỏp lut v bo v quyn v li ớch ca NT trờn TTCKTT trờn c phng din ni dung bo v quyn v li ớch ca NT v bin phỏp bo v quyn v li ớch ca NT; khng nh rng, bo v quyn v li ớch ca NT, cn phi trin khai ng b cỏc bin phỏp hnh chớnh, bin phỏp dõn s, bin phỏp hỡnh s v bin phỏp thụng qua c ch gii quyt tranh chp theo quy nh ca phỏp lut - Lun ỏn ó phõn tớch, khng nh nhu cu tt yu ca vic hon thin phỏp lut v bo v quyn v li ớch ca NT trờn TTCKTT; xut mt s gii phỏp c th gúp phn hon thin phỏp lut v bo v quyn v li ớch ca NT trờn TTCKTT Vit Nam Trong ú trung vo hai nhúm gii phỏp: gii phỏp hon thin khung phỏp lý v bo v quyn v li ớch ca NT v gii phỏp nhm nõng cao nng lc bo v quyn v li ớch ca NT cho cỏc ch th í ngha khoa hc v thc tin ca lun ỏn Kt qu nghiờn cu ca lun ỏn gúp phn vo vic lm sỏng t nhng lý lun v phỏp lý v bo v quyn v li ớch ca NT trờn TTCKTT T ú gúp phn nõng cao nhn thc ca cỏc ch th, c bit l cụng chỳng u t v v trớ, vai trũ ca NT, yờu cu, ni dung, bin phỏp bo v quyn v li ớch ca NT trờn TTCKTT Qua vic phõn tớch v ỏnh giỏ thc trng phỏp lut v bo v quyn v li ớch ca NT trờn TTCKTT nc ta hin nay, lun ỏn ó gúp phn khng nh tớnh tt yu khỏch quan ca vic hon thin phỏp lut v CK v TTCK núi chung v hon thin phỏp lut v bo v quyn v li ớch ca NT trờn TTCKTT núi riờng Nhng gii phỏp, kin ngh c nờu lun ỏn l ti liu tham kho quỏ trỡnh xõy dng v hon thin cỏc bn quy phm phỏp lut, gúp phn quan trng vo vic hon thin th ch KTTT nh hng XHCN nc ta giai on hin Lun ỏn l ti liu tham kho cn thit cho vic nghiờn cu v ging dy ti cỏc c s o to khoa hc phỏp lý, c s o to v CK v TTCK v cho nhng ngi quan tõm tỡm hiu v lnh vc CK v TTCK Kt cu ca lun ỏn Ngoi Phn m u, Kt lun v Danh mc ti liu tham kho, Lun ỏn c kt cu gm ba chng: - Chng Nhng lý lun ca phỏp lut v bo v quyn v li ớch ca NT trờn TTCKTT - Chng Thc trng phỏp lut v bo v quyn v li ớch ca NT trờn TTCKTT Vit Nam - Chng Hon thin phỏp lut v bo v quyn v li ớch ca NT trờn TTCKTT Vit Nam CHNG NHNG VN Lí LUN CA PHP LUT V BO V QUYN V LI CH CA NH U T TRấN TH TRNG CHNG KHON TP TRUNG 1.1 TTCKTT v bo v quyn v li ớch ca NT trờn th trng 1.1.1 TTCKTT v cỏc yu t c bn ca th trng 1.1.1.1 Khỏi nim v TTCKTT Xét d-ới góc độ kinh tế học, thị tr-ờng nơi gặp gỡ ng-ời mua ng-ời bán để trao đổi, mua bán sản phẩm hàng hoá Có nhiều loại thị tr-ờng khác đối t-ợng mua bán loại hàng hoá định t-ơng ứng TTCK i nhm ỏp ng nhu cu v ca nn KTTT, ú cũn c gi l th trng ú l th trng cú t chc cao, ú cỏc CK hng hoỏ ca th trng, c mua bỏn thụng qua hot ng ca cỏc trung gian mụi gii mua v bỏn cỏc loi CK ó cú nhiu nh ngha khỏc v TTCK Theo ting La tinh, TTCK l BURSA, tc l cỏi vớ ng tin; ting Phỏp gi l Bourse, tc l mu dch trng hay cũn gi l S giao dch Theo Longman Dictionary of Business English 1995, TTCK c nh ngha l mt th trng cú t chc l ni cỏc chng khoỏn c mua bỏn tuõn theo nhng quy tc ó c n nh [77, tr 11] Vit Nam, cỏc bn phỏp lut hin hnh khụng cú nh ngha TTCK, nhng theo cỏch hiu chung nht thỡ TTCK l ni gp g gia ngi cú nhu cu v v ngi cú nhn ri mun u t thụng qua cỏc hot ng trao i, mua bỏn cỏc loi CK Cỏc hot ng ny c thc hin thụng qua cỏc phng thc giao dch nht nh Núi cỏch khỏc, TTCK l ni phỏt hnh v mua bỏn cỏc loi chng khoỏn Chng khoỏn hng hoỏ ca th trng - l bng chng xỏc nhn cỏc quyn v li ớch hp phỏp ca ngi s hu CK i vi ti sn hoc phn ca t chc phỏt hnh CK Chng khoỏn c th hin di hỡnh thc chng ch, bỳt toỏn ghi s hoc d liu in t bao gm: c phiu, trỏi phiu, chng ch qu u t v cỏc loi CK khỏc theo quy nh ca phỏp lut [61] Chng khoỏn l nhng ti sn ti chớnh vỡ nú cú kh nng mang li thu nhp cho ngi s hu v cn ngi s hu chng khoỏn cú th bỏn nú thu tin v Trong TTCK, giỏ c ca hng húa chng khoỏn c xỏc nh da trờn quan h cung - cu ca th trng TTCK v c bn l mt th trng liờn tc, sau cỏc CK c phỏt hnh trờn th trng s cp, nú cú th c mua bỏn nhiu ln trờn th trng th cp TTCK bo m cho nhng NT cú th chuyn cỏc CK thuc s hu ca mỡnh thnh tin bt k lỳc no h mun Cú nhiu loi TTCK, cn c vo phng thc t chc, TTCK c chia thnh TTCKTT (hay cũn gi l TTCK chớnh thc The Stock Exchange), TTCK phi trung (Over the counter - OTC) v th trng chng khoỏn t TTCKTT (cũn gi l SGDCK/TTGDCK) l th trng cú a im vt cht v thi gian biu mua bỏn theo quy nh ca phỏp lut thc hin c mt giao dch CK ti sn giao dch, cỏc bờn tham gia th trng v cỏc CK l i tng ca giao dch phi ỏp ng c nhng iu kin nht nh phỏp lut quy nh Vic mua bỏn CK TTCKTT phi c tin hnh thụng qua cỏc trung gian mụi gii CK l cỏc CTCK- thnh viờn ca SGDCK/TTGDCK (sau õy gi chung l S giao dch chng khoỏn) TTCKTT l th trng cnh tranh t do, cỏc NT v cỏc t chc kinh doanh chng khoỏn c t tham gia vo th trng Th trng ny hot ng liờn tc, cỏc NT cú th mua v bỏn chng khoỏn nhiu ln trờn th trng Trờn TTCKTT, li nhun thu c thuc v cỏc NT v cỏc t chc kinh doanh chng khoỏn ch khụng thuc v cỏc t chc phỏt hnh chng khoỏn Khỏc vi TTCKTT, th trng OTC l th trng mua bỏn CK bờn ngoi SGDCK Th trng ny khụng cú a im trung nhng ngi mụi gii, nhng ngi kinh doanh CK nh SGDCK Vic mua bỏn CK trờn th trng OTC khụng tuõn theo thi gian biu hay th tc nht nh m s tho thun gia ngi mua v ngi bỏn Cỏc CK c mua bỏn trờn th trng OTC thng l nhng CK cha tiờu chun niờm yt trờn TTCKTT Cỏc bờn tham gia th trng cng khụng phi tuõn th nhng iu kin cht ch nh i vi cỏc ch th tham gia giao dch ti sn So vi TTCKTT thỡ th trng OTC cú lng hng hoỏ a dng hn Nhng CK ó c niờm yt trờn TTCKTT cng cú th c em mua, bỏn trờn th trng OTC c im quan trng nht phõn bit TTCKTT vi th trng OTC l c ch xỏc lp giỏ ca cỏc loi chng khoỏn Trờn TTCKTT, cỏc giao dch mua bỏn chng khoỏn phi tuõn theo nguyờn tc giao dch qua trung gian; giỏ c ca hng hoỏ chng khoỏn c xỏc lp thụng qua u giỏ, so khp lnh trung; mt thi im, ch cú mt mc giỏ i vi mt loi chng khoỏn Cũn trờn th trng OTC, giỏ c ca hng hoỏ chng khoỏn c xỏc lp thụng qua c ch thng lng, tho thun giỏ l ch yu; cú th cú nhiu mc giỏ i vi mt loi chng khoỏn cựng mt thi im Mt khỏc, chng khoỏn c mua bỏn trờn TTCKTT l nhng hng hoỏ cht lng cao, tiờu chun niờm yt Cũn trờn th trng OTC, hng hoỏ cú th l chng khoỏn cha tiờu chun niờm yt v cú ri ro cao hn so vi chng khoỏn trờn TTCKTT Khi tham gia vo TTCKTT, NT s phi tuõn th cỏc quy nh v iu kin v k lut ca th trng cht ch hn so vi th trng OTC, nhng nguy c ri ro m h phi gỏnh chu vỡ th cng s c gim thiu hn so vi cỏc NT tham gia th trng OTC Xột gúc bo v quyn v li ớch ca NT thỡ hot ng ca TTCKTT cú c ch bo v khỏ rừ rng Phỏp lut cú nhng quy nh iu chnh cht ch t chc v hot ng ca TTCKTT nh: quy nh v ngha v ca cỏc ch th vic bo m tớnh cụng khai, minh bch ca th trng; quy nh v cỏc tiờu chun, iu kin i vi cỏc loi hng hoỏ c mua bỏn trờn th trng; quy nh cỏc iu kin cht ch i vi ch th tham gia th trng, c bit l t chc niờm yt v cỏc t chc cung ng dch v trờn th trng; quy nh v t chc, qun lý th trng; v kim tra, tra, x lý vi phm, qua ú bo v cú hiu qu quyn v li ớch hp phỏp ca NT tham gia th trng Cũn i vi th trng phi trung, cỏc giao dch mua bỏn chng khoỏn mc dự cng lm phỏt sinh, thay i hoc chm dt cỏc quyn v ngha v ca cỏc NT, nhng ú ch l nhng giao dch cú tớnh n l, li khụng c thc hin qua h thng giao dch ca TTCK, ng thi cng khụng chu s iu chnh trc tip ca Lut Chng khoỏn (do phỏp lut dõn s iu chnh) Hin nay, nc ta, khuụn kh phỏp lý iu chnh t chc v hot ng ca th trng OTC cha c ban hnh y Ngoi hai loi th trng nờu trờn, cũn cú th trng chng khoỏn t õy l loi th trng khụng cú t chc Cỏc giao dch mua v bỏn chng khoỏn trờn th trng ny c tin hnh thụng qua giao dch tho thun trc tip Cỏc chng khoỏn mua bỏn l tt c cỏc chng khoỏn phỏt hnh Th trng ny hot ng khụng cú s qun lý ca Nh nc, khụng thuc phm vi iu chnh ca phỏp lut v chng khoỏn v th trng chng khoỏn, ú, tớnh ri ro rt cao Mc dự cú nhiu loi TTCK ó nờu trờn, nhng TTCKTT c coi l th trng truyn thng, in hỡnh v l th trng c bn Khi núi n TTCK ca bt k quc gia no l núi n TTCKTT, tc l núi n SGDCK ca quc gia ú Tuy SGDCK khụng ng ngha vi TTCK, nhng cú v trớ c bit quan trng, cú nh hng rt ln n s tn ti v phỏt trin ca TTCK Dự quc gia no v c t chc di hỡnh thc no thỡ SGDCK cng cú nhng c im chung sau õy: - SGDCK l n v t chc v phc v cho hot ng giao dch mua bỏn CK, l ni ngi bỏn v ngi mua CK gp thc hin vic mua bỏn; - SGDCK khụng trc tip mua, bỏn, s hu cỏc loi CK, khụng can thip vo vic hỡnh thnh giỏ CK, ch a danh sỏch v cỏc thụng tin v cỏc loi CK c phộp giao dch trờn th trng, bo m cho vic mua bỏn CK din cụng khai, ỳng phỏp lut, bo m trt t trờn th trng; - Ti SGDCK, cỏc hot ng cho mua, cho bỏn CK c din liờn tc, khụng cú ngi mua v ngi bỏn cui cựng Cỏc CTCK l thnh viờn ca SGDCK vi t cỏch l nh to lp th trng cú vai trũ lm cho th trng hot ng liờn tc Chớnh vỡ vy, SGDCK cũn c gi l t chc t nh ch ca cỏc nh mụi gii CK im c bn nht phõn bit SGDCK vi cỏc S giao dch hng hoỏ khỏc chớnh i tng giao dch ca nú, ú l cỏc loi chng khoỏn Chng khoỏn - hng hoỏ ca th trng l mt loi ti sn rt c bit, khụng biu hin giỏ tr ni ti NT b tin mua CK l mua v mt loi hng hoỏ khụng cú giỏ tr tiờu dựng nhng li cú th c mua i bỏn li trờn th trng th cp vi nhiu giỏ c khỏc xỏc nh c giỏ tr ca loi hng hoỏ chng khoỏn, ngi mua nú khụng th xem xột, ỏnh giỏ bng cỏc giỏc quan thụng thng nh i vi cỏc loi hng hoỏ khỏc m phi trờn c s ỏnh giỏ cỏc thụng tin liờn quan n t chc phỏt hnh chng khoỏn v tỡnh hỡnh th trng Do vy, chng khoỏn cú th giao dch c trờn th trng ũi hi phi liờn tc cung cp nhng thụng tin cú liờn quan n loi chng khoỏn ú Cú th nhn thy, li th ni bt ca TTCKTT chớnh l kh nng huy ng u t rt rng rói Cỏc NT k c nhng ngi chuyờn nghip v nhng ngi khụng chuyờn nghip u cú th tham gia u t trờn th trng ny DANH MC TI LIU THAM KHO Tiếng Việt Lý Hong ỏnh (2004), Lũng tin ca NT i vi TTCK Cm nhn t mt chuyn i thc t, Tp CK Vit Nam, 2004 s Ban Qun lý phỏt hnh UBCKNN (2004), Bo v NT c phiu trờn TTCK Vit Nam- thc trng v gii phỏp, ti khoa hc cp U ban, Mó s UB.04.02 Ban qun lý kinh doanh CK- U ban CK Nh nc (2005), Cụng ty chng khoỏn - kt qu t c v nh hng phỏt trin, Tp CK Vit Nam, 2005 s c bit thỏng Ban phỏt trin TTCK- UBCKNN, V ni rng room cho NT nc ngoi v gii phỏp tng sc cu cho th trng, Tp CK Vit Nam, 2005 s Ban Phỏp ch- UBCKNN (2005), Kinh nghim xõy dng Lut Chng khoỏn ti mt s quc gia, Tp CK Vit Nam, 2005 s Ban phỏt trin th trng- UBCKNN (2006), Nhim v phỏt trin TTCK giai on 2006-2053, Tp CK Vit Nam, 2006 s 1+2 Ban Pháp chế- UBCKNN (2006), Quá trình hoàn thiện hệ thống pháp luật CK TTCK, Tạp chí CK Việt Nam, 2006 số 1+2 B trng B Ti chớnh nc Cng ho XHCN Vit Nam (2003), Thụng t s 91/2003/TT-BTC ngy 31/7/2003 hng dn thc hin Quy ch gúp vn, mua c phn ca NT nc ngoi doanh nghip Vit Nam B trng B Ti chớnh nc Cng ho XHCN Vit Nam (2004), Thụng t s 57/2004/TT-BTC ngy 17/6/2004 hng dn vic cụng b thụng tin trờn TTCK 10 B trng B Ti chớnh nc Cng ho XHCN Vit Nam (2004), Thụng t s 58/2004/TT-BTC ngy 18/6/2004 hng dn v Thnh viờn v Giao dch CK 11 B trng B Ti chớnh nc Cng ho XHCN Vit Nam (2004), Thụng t s 59/2004/TT-BTC ngy 18/6/2004 ca B Ti chớnh hng dn v niờm yt c phiu v trỏi phiu trờn TTCKTT 12 B trng B Ti chớnh nc Cng ho XHCN Vit Nam (2004), Quyt nh s 55/2004/Q- BTC ngy 17/6/2004 ban hnh Quy ch t chc v hot ng ca CTCK 13 B trng B Ti chớnh nc Cng ho XHCN Vit Nam (2004), Quyt nh s 60/2004/Q-BTC ngy 11/8/2004 ban hnh quy ch ng ký, lu ký, bự tr v toỏn CK 14 B trng B Ti chớnh nc Cng ho XHCN Vit Nam (2005), Quyt nh s 72/2005/Q-BTC ngy 21/53/2005 sa i, b sung Quyt nh s 60/2004/Q-BTC ngy 11/8/2004 ban hnh quy ch ng ký, lu ký, bự tr v toỏn CK 15 B trng B Ti chớnh nc Cng ho XHCN Vit Nam (2006), Quyt nh s 898/Q-BTC ngy 20/02/2006 ban hnh K hoch phỏt trin th trng chng khoỏn Vit Nam 2006-2010 16 B trng B Ti chớnh nc Cng ho XHCN Vit Nam (2007), Thụng t s 17/2007/TT- BTC ngy 13/3/2007 hng dn h s ng ký cho bỏn chng khoỏn cụng chỳng 17 B trng B Ti chớnh nc Cng ho XHCN Vit Nam (2007), Thụng t s 18/2007/TT- BTC ngy 13/3/2007 hng dn vic mua, bỏn li c phiu v mt s trng hp phỏt hnh thờm c phiu ca cụng ty i chỳng 18 B trng B Ti chớnh nc Cng ho XHCN Vit Nam (2007), Quyt nh s 12/2007/Q-BTC ngy 13/3/2007 v vic ban hnh Quy ch qun tr cụng ty ỏp dng cho cỏc cụng ty niờm yt trờn SGDCK, TTGDCK 19 B trng B Ti chớnh nc Cng ho XHCN Vit Nam (2007), Quyt nh s 13/2007/Q-BTC ngy 13/3/2007 ban hnh mu bn cỏo bch h s ng ký cho bỏn chng khoỏn cụng chỳng v h s ng ký niờm yt chng khoỏn ti SGDCK, TTGDCK 20 B trng B Ti chớnh nc Cng ho XHCN Vit Nam (2007), Quyt nh s 15/2007/Q-BTC ngy 19/3/2007 v vic ban hnh iu l mu ỏp dng cho cỏc cụng ty niờm yt trờn SGDCK, TTGDCK 21 B trng B Ti chớnh nc Cng ho XHCN Vit Nam (2007), Thụng t s 18/2007/TT- BTC ngy 13/3/2007 hng dn vic mua, bỏn li c phiu v mt s trng hp phỏt hnh thờm c phiu ca CTC 22 B trng B Ti chớnh nc Cng ho XHCN Vit Nam (2007), Quyt nh s 27/2007/Q-BTC ngy 24/4/2007 ban hnh Quy ch t chc v hot ng ca CTCK 23 B trng B Ti chớnh nc Cng ho XHCN Vit Nam (2007), Thụng t s 97/2007/TT-BTC ngy 8/8/2007 hng dn thi hnh mt s iu ca Ngh nh 36/2007/N-CP ngy 8/3/2007 ca Chớnh ph v x pht vi phm hnh chớnh lnh vc CK v TTCK 24 Chính phủ n-ớc Cộng hoà XHCN Việt Nam (1998), Nghị định 48/1998/NĐ-CP ngày 17/11/1998 CK TTCK 25 Chính phủ n-ớc Cộng hoà XHCN Việt Nam (1998), Nghị định 144/2003/NĐ-CP ngày 28/11/2003 CK TTCK 26 Chính phủ n-ớc Cộng hoà XHCN Việt Nam (1998), Nghị định số 66/2004/NĐ-CP ngày 19/2/2004 việc chuyển uỷ ban CK Nhà n-ớc vào Bộ Tài 27 Chính phủ n-ớc Cộng hoà XHCN Việt Nam (2004), Nghị định số 161/2004/NĐ-CP ngày 7/9/2004 xử phạt vi phạm hành lĩnh vực CK TTCK 28 Chính phủ n-ớc Cộng hoà XHCN Việt Nam (2004), Nghị định 187/2004/NĐ-CP ngày 16/11/2004 việc chuyển số doanh nghiệp Nhà n-ớc sang hoạt động theo hình thức công ty cổ phần 29 Chính phủ n-ớc Cộng hoà XHCN Việt Nam (2007), Nghị định 14/2007/NĐ-CP ngày 19/1/2007 Quy định chi tiết thi hành số điều Luật Chứng khoán 31 Chính phủ n-ớc Cộng hoà XHCN Việt Nam (2007), Nghị định 36/2007/NĐ-CP ngày 8/3/2007 xử phạt vi phạm hành lĩnh vực CK TTCK 32 Chính phủ n-ớc Cộng hoà XHCN Việt Nam (2007), Nghị định 109/2007/NĐ-CP ngày 26/6/2007 việc chuyển số doanh nghiệp Nhà n-ớc sang hoạt động theo hình thức công ty cổ phần 33 Nguyn Dng (2005),Giao dch ni giỏn,Tp CK Vit Nam, 2005 s 34 Đảng cộng sản Việt Nam (2001), Văn kiện Đại hội đại biểu toàn quốc lần thứ IX, Nxb Chính trị Quốc gia Hà Nội 35 Đảng cộng sản Việt Nam (2006), Văn kiện Đại hội đại biểu toàn quốc lần thứ X, Nxb Chính trị Quốc gia Hà Nội 36 V Ngc Hin (2000), Phũng trỏnh ri ro u t CK, Nxb Thanh niờn 2000 37 Nguyn Th Liờn Hoa (2005), Chớnh sỏch phỏt trin TTCK Vit Nam, Tp CK Vit Nam, 2005 s c bit thỏng 38 Bựi Nguyờn Hon (1998), Th trng chng khoỏn v cụng ty c phn, Nxb Chớnh tr quc gia H Ni 39 H c Hon (2005), Nhng m bo phỏp lý cho ngi u t trờn TTCKTT Vit Nam, Lun thc s Lut hc, chuyờn ngnh Lut kinh t, Mó s 60535 i hc Quc gia H Ni 40 H Cụng Hng (2005), Bn v gii phỏp nõng cao cht lng hot ng ca cỏc CTCK, Tp CK Vit Nam, 2005 s 41 Trn Minh Kit (2005), Hng dn tham gia th trng chng khoỏn, Nxb Lao ng- Xó hi 42 Nguyn Thanh K (2005), C ch t qun hot ng qun lý- mt s xut kin ngh t thc tin hot ng th trng, Tp CK Vit Nam, 2005 s 53 43 Phan Lan (2005), Cm nang u t CK, Nxb Vn hoỏ thụng tin H Ni 44 V Th Kim Liờn (2005), Hng hoỏ cho TTCK Vit Nam- hin trng v mt s gii phỏp tng cng, Tp CK Vit Nam, 2005 s c bit thỏng 45 V Th Kim Liờn (2005), Qun lý vic cho bỏn CK cụng chỳng v cụng ty i chỳng- tỡm hiu t Lut Chng khoỏn ca mt s quc gia, Tp CK Vit Nam, 2005 s 11 46 V Th Kim Liờn (2005), Hot ng k toỏn, kim toỏn trờn TTCK Vit Nam, Tp CK Vit Nam, 2005 s 12 47 Lut Chng khoỏn ca nc Cng ho nhõn dõn Trung Hoa c k hp th ca u ban thng v i hi i biu nhõn dõn Ton quc khoỏ IX thụng qua vo ngy 29/12/1998, thc thi t ngy 1/7/1999 48 Lut Chng khoỏn (sa i) ca nc cng ho nhõn dõn Trung Hoa c k hp th ca u ban Thng v i hi i biu nhõn dõn ton quc thụng qua vo ngy 27/53/2005, thc thi t ngy 1/1/2006 49 Lut v CK v TTCK Nht Bn - Lut s 25 nm 1948, sa i b sung nm 1992 50 Lut Chng khoỏn v Giao dch CK Hn Quc- Lut s 2920 ngy 22/12/1976, ó c sa i theo Lut s 3541 ngy 29/3/1982, Lut s 3945 ngy 28/11/1987, Lut s 4469 ngy 31/12/1991 v Lut s 4701 ngy 5/6/1994 51 Luật Chứng khoán Giao dịch CK Thái Lan 1992, ban hành ngày 12/3/1992- Năm thứ 47 triều đại hành (Securities Exchange Act of Thailand BE 2535) 52 Ngõn hng Th gii (2006), Bỏo cỏo ỏnh giỏ tỡnh hỡnh qun tr cụng ty ca Vit Nam, thỏng 6/2006 (ó c UBCKNN Vit Nam chp thun cho cụng b vo thỏng 11/2006) 53 Nguyn Vn Ngụn (1998), Nhng kin thc c bn v th trng chng khoỏn v u t, kinh doanh chng khoỏn, Nxb Thng kờ, nm 1998 52 Dng Th Phng (2007), H thng giỏm sỏt ca th trng chng khoỏn, Tp chng khoỏn Vit Nam, 2007 s 54 Quốc hội n-ớc Cộng hoà XHCN Việt Nam (2001), Hiến Pháp năm 1992 (sửa đổi, bổ sung năm 2001) 55 Quốc hội n-ớc Cộng hoà XHCN Việt Nam (1995), Bộ Luật dân n-ớc cộng hoà XHCN Việt Nam, Nxb Chính trị quốc gia Hà Nội 56 Quốc hội n-ớc Cộng hoà XHCN Việt Nam (2005), Bộ luật dân n-ớc Cộng hoà XHCN Việt Nam, Nxb Chính trị Quốc gia Hà Nội 57 Quốc hội n-ớc Cộng hoà XHCN Việt Nam (1999), Bộ luật hình n-ớc Cộng hoà xã hội chủ nghĩa Việt Nam, Nxb Chính trị Quốc gia Hà Nội 58 Quốc hội n-ớc Cộng hoà XHCN Việt Nam (1999), Luật Doanh nghiệp, Nxb Chính trị Quốc gia Hà Nội 59 Quốc hội n-ớc Cộng hoà XHCN Việt Nam (2005), Luật Doanh nghiệp, Nxb Chính trị Quốc gia Hà Nội 60 Quốc hội n-ớc Cộng hoà XHCN Việt Nam (2003), Luật Doanh nghiệp nhà n-ớc, Nxb Chính trị Quốc gia Hà Nội 61 Quốc hội n-ớc Cộng hoà XHCN Việt Nam (2006), Luật Chứng khoán, Nxb Chính trị Quốc gia Hà Nội 62 Phm Vn Quan (2002), Tỡm hiu cỏc quy nh phỏp lut ỏp dng ngnh CK, Nxb Thng kờ 2002 63 Tp CK Vit Nam, õy chớnh l thi gian chỳng ta tớch lu c nhiu nht, Tp chng khoỏn Vit Nam, 2005 s c bit thỏng 64 Tp chng khoỏn Vit Nam, Nhng v s kin ni bt qua nm hot ng th trng, Tp chng khoỏn Vit Nam, 2005 s c bit thỏng 65 Tp chng khoỏn Vit Nam (2007), Tng cng cụng tỏc qun lý giỏm sỏt th trng chng khoỏn, Tp chng khoỏn Vit Nam, 2007 s 66 Nguyn H Thanh (2005), Lut Chng khoỏn Trung Quc (sa i) - Tng cng bo v NT, Tp CK Vit Nam, 2005 s 12 67 Nguyn Th Th (2005), Lut Chng khoỏn v Lut Doanh nghip - Nhng khong m giao thoa v hng hon thin, Tp chng khoỏn Vit Nam, 2005 s 68 Nguyn Th Th (2005), TTCK Trung Quc qua 15 nm hỡnh thnh v phỏt trin- mt s bi hc t thc tin v quỏ trỡnh hon thin h thng phỏp lý, Tp chng khoỏn Vit Nam, 2005 s 53 69 Thủ t-ớng Chính phủ n-ớc Cộng hoà XHCN Việt Nam (1998), Quyết định số 127/1998/QĐ-TTg ngày 11/7/1998 Thủ t-ớng Chính phủ việc thành lập TTGDCK 70 Thủ t-ớng Chính phủ n-ớc Cộng hoà XHCN Việt Nam (2003), Quyết định số 36/2003/QĐ-TTg ngày 11/3/2003 việc ban hành Quy chế góp vốn, mua cổ phần NĐT n-ớc doanh nghiệp Việt Nam 71 Thủ t-ớng Chính phủ n-ớc Cộng hoà XHCN Việt Nam (2003), Quyết định số 163/2003/QĐ-TTg ngày 5/8/2003 phê duyệt Chiến l-ợc phát triển TTCK Việt Nam đến năm 2053 72 Thủ t-ớng Chính phủ n-ớc Cộng hoà XHCN Việt Nam (2003), Quyết định số 146/2003/QĐ-TTg ngày 17/7/2003 tỷ lệ tham gia bên n-ớc vào TTCK Việt Nam 73 Thủ t-ớng Chính phủ n-ớc Cộng hoà XHCN Việt Nam (2005), Quyết định số 238/2005/QĐ-TTg ngày 29/9/2005 tỷ lệ tham gia bên n-ớc vào TTCK Việt Nam 74 Th tng Chớnh ph nc Cng ho XHCN Vit Nam (2007), Quyt nh s 63/2007/Q-TTg ngy 10/5/2007 v vic quy nh chc nng, nhim v, quyn hn, v c cu t chc ca UBCKNN thuc B Ti chớnh 75 Th tng Chớnh ph nc Cng ho XHCN Vit Nam (2007), Quyt nh s 128/2007/Q-TTg ngy 2/8/2007 phờ duyt ỏn phỏt trin th trng Vit Nam n nm 2010 v tm nhỡn n nm 2020 76 Phm Th Giang Thu (2004), Mt s v phỏp lut chng khoỏn v th trng chng khoỏn Vit Nam , Nxb Chớnh tr quc gia H Ni 77 Lờ Th Thu Thu v Nguyn Anh Sn (2004), Phỏp lut v t chc v hot ng ca TTGDCK Vit Nam - Nxb T phỏp 78 Lờ Th Thu Thu v Nguyn Anh Sn (2004), C s lý lun v thc tin ca vic xõy dng lut v CK v TTCK Vit Nam, ti nghiờn cu c bn khoa hc xó hi nhõn cp i hc quc gia H Ni, mó s: CB.03.01 79 Trung tõm Nghiờn cu v Bi dng nghip v CK UBCKNN (2002), Giỏo trỡnh nhng c bn v CK v TTCK, Nxb Chớnh tr quc gia H Ni 80 Trung tõm Nghiờn cu v Bi dng nghip v CK UBCKNN (2003), Giỏo trỡnh phõn tớch v u t CK, Nxb Chớnh tr quc gia H Ni 81 Trung tõm Nghiờn cu v Bi dng nghip v CK UBCKNN (2003), Giỏo trỡnh phỏp lut v CK v TTCK, Nxb Chớnh tr quc gia H Ni 82 Trung tõm o to v Nghiờn cu khoa hc ngõn hng chi nhỏnh thnh ph H Chớ Minh (1996), Cm nang hi ỏp v TTCK, Nxb Thng kờ 83 Trng i hc kinh t thnh ph H Chớ Minh ( ), Giỏo trỡnh TTCK, Nxb Thng kờ 84 Trng i hc ngoi thng (1998), Giỏo trỡnh TTCK, Nxb Giỏo dc 85 Trng i hc Ti chớnh- K toỏn H Ni (1998), Th trng chng khoỏn, Nxb Ti chớnh 86 Trng i hc kinh t quc dõn (2002), Giỏo trỡnh TTCK, Nxb Ti chớnh 87 Phng Tựng- Nguyn Hiu (1997), Lut phỏp v CK v CTCK, Nxb Chớnh tr quc gia H Ni 88 Lờ Vn T v Lờ Tựng Võn (1999), Hiu v s dng TTCK, Nxb Thng kờ 89 T in Ting Vit (2003), Nxb Nng 90 U ban CK nh nc (2000), Chin lc phỏt trin TTCK Vit Nam n nm 2053, ti nghiờn cu khoa hc cp b, mó s: 08- UBCK- 2000 91 U ban CK nh nc (2001), Mt s phỏp lý v gii quyt tranh chp trờn TTCK Vit Nam, ti nghiờn cu khoa hc cp b, mó s: 08- UBCK- 2000 92 U ban CK nh nc (2002), Khung phỏp lý bo v quyn v li ớch hp phỏp ca NT giao dch trờn TTCKTT, ti nghiờn cu khoa hc cp c s, mó s: CS.02.05 93 U ban CK nh nc (2002), iu chnh phỏp lý i vi hnh vi b cm v hn ch trờn TTCK- cỏc gii phỏp hon thin, ti nghiờn cu khoa hc cp b, mó s: UB.02.08 94 U ban CK nh nc (2003), Nhn din vi phm v hon thin phỏp lut v x lý vi phm trờn TTCK, ti nghiờn cu khoa hc cp b, mó s: UB.03.11 95 U ban CK nh nc (2003), Gii phỏp hon thin hot ng cung cp thụng tin ni b v cụng b thụng tin ca U ban CK Nh nc, ti nghiờn cu khoa hc cp u ban, mó s: UB.0313 96 U ban CK nh nc (2003), Gii phỏp hon thin hot ng tra, giỏm sỏt cỏc CTCK, ti nghiờn cu khoa hc cp b, mó s: UB.03.12 97 U ban CK nh nc (2004), Gii phỏp hon thin mi quan h gia CTCK v khỏch hng, ti nghiờn cu khoa hc cp u ban, mó s: UB.04.03 98 U ban chng khoỏn Nh nc (2004), Bỏo cỏo hot ng th trng chng khoỏn nm 2004, k hoch, nhim v phỏt trin th trng nm 2005, UBCKNN, H Ni, ngy 31/12/2004 99 U ban chng khoỏn Nh nc (2005), Bỏo cỏo tng kt cụng tỏc nm 2005 v phng hng, nhim v phỏt trin nm 2006, UBCKNN, H Ni, ngy 29/12/2005 100 U ban chng khoỏn Nh nc (2007), Bỏo cỏo hot ng th trng chng khoỏn nm 2006, k hoch, nhim v phỏt trin th trng nm 2007, UBCKNN, H Ni, ngy 9/1/2007 101 Nguyn Th nh Võn (2006), Ch cụng b thụng tin trờn th trng chng khoỏn, Tp Lut hc, 2006 s Ting Anh 102 Securities investor protection Act of 1970, 15 U.S.C 78aaa- 111, as amended through December 4, 1987 103 Securities Exchange Act of 1934 as Amend of American 104 Regulations Under Securities Act of 1934 105 Regulation14A and 14C Under Securities Act of 1934 106 Regulation 13D-13G, 14D and 14E Under Securities Act of 1934 107 Forms Under Securities Exchange Act of 1934 108 Reguilation S K Cỏc trang thụng tin in t 109 http://www.VnExpress.net (ngy 24/2/2007) 110 http://www.Infotv.vn (ngy 14/7/2007) 111 http://www ssc.gov.vn (ngy 1/8/2008) 112 http://www.vse.org.vn (ngy 10/8/2008) [...]... vực CK và TTCK 28 Chính phủ n-ớc Cộng hoà XHCN Việt Nam (2004), Nghị định 187/2004/NĐ-CP ngày 16/11/2004 về việc chuyển một số doanh nghiệp Nhà n-ớc sang hoạt động theo hình thức công ty cổ phần 29 Chính phủ n-ớc Cộng hoà XHCN Việt Nam (2007), Nghị định 14/2007/NĐ-CP ngày 19/1/2007 Quy định chi tiết thi hành một số điều của Luật Chứng khoán 31 Chính phủ n-ớc Cộng hoà XHCN Việt Nam (2007), Nghị định 36/2007/NĐ-CP... Vit Nam, 2007 s 4 54 Quốc hội n-ớc Cộng hoà XHCN Việt Nam (2001), Hiến Pháp năm 1992 (sửa đổi, bổ sung năm 2001) 55 Quốc hội n-ớc Cộng hoà XHCN Việt Nam (1995), Bộ Luật dân sự của n-ớc cộng hoà XHCN Việt Nam, Nxb Chính trị quốc gia Hà Nội 56 Quốc hội n-ớc Cộng hoà XHCN Việt Nam (2005), Bộ luật dân sự của n-ớc Cộng hoà XHCN Việt Nam, Nxb Chính trị Quốc gia Hà Nội 57 Quốc hội n-ớc Cộng hoà XHCN Việt Nam. .. Chính phủ n-ớc Cộng hoà XHCN Việt Nam (2003), Quy t định số 163/2003/QĐ-TTg ngày 5/8/2003 phê duyệt Chiến l-ợc phát triển TTCK Việt Nam đến năm 2053 72 Thủ t-ớng Chính phủ n-ớc Cộng hoà XHCN Việt Nam (2003), Quy t định số 146/2003/QĐ-TTg ngày 17/7/2003 về tỷ lệ tham gia của bên n-ớc ngoài vào TTCK Việt Nam 73 Thủ t-ớng Chính phủ n-ớc Cộng hoà XHCN Việt Nam (2005), Quy t định số 238/2005/QĐ-TTg ngày... n-ớc Cộng hoà XHCN Việt Nam (1998), Nghị định 48/1998/NĐ-CP ngày 17/11/1998 về CK và TTCK 25 Chính phủ n-ớc Cộng hoà XHCN Việt Nam (1998), Nghị định 144/2003/NĐ-CP ngày 28/11/2003 về CK và TTCK 26 Chính phủ n-ớc Cộng hoà XHCN Việt Nam (1998), Nghị định số 66/2004/NĐ-CP ngày 19/2/2004 về việc chuyển uỷ ban CK Nhà n-ớc vào Bộ Tài chính 27 Chính phủ n-ớc Cộng hoà XHCN Việt Nam (2004), Nghị định số 161/2004/NĐ-CP... chớ chng khoỏn Vit Nam, 2005 s 53 69 Thủ t-ớng Chính phủ n-ớc Cộng hoà XHCN Việt Nam (1998), Quy t định số 127/1998/QĐ-TTg ngày 11/7/1998 của Thủ t-ớng Chính phủ về việc thành lập TTGDCK 70 Thủ t-ớng Chính phủ n-ớc Cộng hoà XHCN Việt Nam (2003), Quy t định số 36/2003/QĐ-TTg ngày 11/3/2003 về việc ban hành Quy chế góp vốn, mua cổ phần của NĐT n-ớc ngoài trong các doanh nghiệp Việt Nam 71 Thủ t-ớng Chính... hoà XHCN Việt Nam (1999), Bộ luật hình sự của n-ớc Cộng hoà xã hội chủ nghĩa Việt Nam, Nxb Chính trị Quốc gia Hà Nội 58 Quốc hội n-ớc Cộng hoà XHCN Việt Nam (1999), Luật Doanh nghiệp, Nxb Chính trị Quốc gia Hà Nội 59 Quốc hội n-ớc Cộng hoà XHCN Việt Nam (2005), Luật Doanh nghiệp, Nxb Chính trị Quốc gia Hà Nội 60 Quốc hội n-ớc Cộng hoà XHCN Việt Nam (2003), Luật Doanh nghiệp nhà n-ớc, Nxb Chính trị Quốc... vực CK và TTCK 32 Chính phủ n-ớc Cộng hoà XHCN Việt Nam (2007), Nghị định 109/2007/NĐ-CP ngày 26/6/2007 về việc chuyển một số doanh nghiệp Nhà n-ớc sang hoạt động theo hình thức công ty cổ phần 33 Nguyn Dng (2005),Giao dch ni giỏn,Tp chớ CK Vit Nam, 2005 s 9 34 Đảng cộng sản Việt Nam (2001), Văn kiện Đại hội đại biểu toàn quốc lần thứ IX, Nxb Chính trị Quốc gia Hà Nội 35 Đảng cộng sản Việt Nam (2006),... 238/2005/QĐ-TTg ngày 29/9/2005 về tỷ lệ tham gia của bên n-ớc ngoài vào TTCK Việt Nam 74 Th tng Chớnh ph nc Cng ho XHCN Vit Nam (2007), Quyt nh s 63/2007/Q-TTg ngy 10/5/2007 v vic quy nh chc nng, nhim v, quyn hn, v c cu t chc ca UBCKNN thuc B Ti chớnh 75 Th tng Chớnh ph nc Cng ho XHCN Vit Nam (2007), Quyt nh s 128/2007/Q-TTg ngy 2/8/2007 phờ duyt ỏn phỏt trin th trng vn Vit Nam n nm 2010 v tm nhỡn n nm 2020 76... ho XHCN Vit Nam (2004), Quyt nh s 55/2004/Q- BTC ngy 17/6/2004 ban hnh Quy ch t chc v hot ng ca CTCK 13 B trng B Ti chớnh nc Cng ho XHCN Vit Nam (2004), Quyt nh s 60/2004/Q-BTC ngy 11/8/2004 ban hnh quy ch ng ký, lu ký, bự tr v thanh toỏn CK 14 B trng B Ti chớnh nc Cng ho XHCN Vit Nam (2005), Quyt nh s 72/2005/Q-BTC ngy 21/53/2005 sa i, b sung Quyt nh s 60/2004/Q-BTC ngy 11/8/2004 ban hnh quy ch ng ký,... Vit Nam, 2005 s 9 5 Ban Phỏp ch- UBCKNN (2005), Kinh nghim xõy dng Lut Chng khoỏn ti mt s quc gia, Tp chớ CK Vit Nam, 2005 s 4 6 Ban phỏt trin th trng- UBCKNN (2006), Nhim v phỏt trin TTCK giai on 2006-2053, Tp chớ CK Vit Nam, 2006 s 1+2 7 Ban Pháp chế- UBCKNN (2006), Quá trình hoàn thiện hệ thống pháp luật về CK và TTCK, Tạp chí CK Việt Nam, 2006 số 1+2 8 B trng B Ti chớnh nc Cng ho XHCN Vit Nam (2003),