1 LỜI MỞ ĐẦU Sự cần thiết nghiên cứu Ngân hàng Phát triển Việt Nam (Việt Nam Development Bank) thức vào hoạt động từ tháng năm 2006, tiền thân Quỹ Hỗ trợ Phát triển Việt Nam Việc chuyển từ Quỹ sang Ngân hàng xuất phát từ nhiều lý yêu cầu phát triển chung kinh tế thực trạng hoạt động Quỹ Sau năm năm hoạt động theo hình thức ngân hàng, VDB có nhiều nỗ lực việc tập trung nguồn vốn trung dài hạn huy động nước để tài trợ cho DAPT đối tượng đặc biệt kinh tế Vốn ngân hàng góp phần đẩy mạnh tiến trình công nghiệp hóa, đại hóa đất nước xóa đói giảm nghèo Năm năm khoảng thời gian chưa nhiều so sánh với vòng đời dự án VDB tài trợ với thời gian hoàn vốn trung bình từ 10 đến 20 năm, nói giai đoạn ngân hàng hoàn thiện mô hình tổ chức hoạt động nghiệp vụ để phù hợp với vai trò công cụ Chính phủ tài trợ phát triển Do vậy, việc đánh giá đóng góp hạn chế VDB hoạt động ngân hàng thời gian qua cần thiết để nâng cao hiệu hoạt động ngân hàng thời gian tới Điều quan trọng mà đến năm 2010, Việt Nam trở thành quốc gia nằm nhóm nước có thu nhập trung bình thấp, ưu đãi vốn từ Chính phủ nhà tài trợ nước suy giảm mà thay vào nguồn tài trợ theo điều kiện thị trường Trong tài trợ từ nguồn vốn có nguồn gốc từ NSNN ngày hạn hẹp đòi hỏi VDB phải tự chủ hoạt động huy động vốn hoạt động cấp tín dụng Với kết vốn giải ngân hàng năm mức 4,2% so với tổng nhu cầu vốn kinh tế, tỷ lệ nợ xấu (theo quy định VDB) mức 15% tổng dư nợ (nếu tính theo chuẩn quốc tế mức cao gấp lần), chênh lệch doanh thu từ lãi chi phí trả lãi đạt giá trị âm mức khoảng 2.000 tỷ đồng năm…cho thấy điều chỉnh kịp thời từ chế sách đến hoạt động nghiệp vụ VDB hoàn toàn phụ thuộc vào NSNN Xuất phát từ thực trạng hiệu hoạt động VDB, tác giả chọn vấn đề “Nâng cao hiệu hoạt động Ngân hàng Phát triển Việt Nam” làm đề tài nghiên cứu cho luận án Mục đích nghiên cứu (i) Nghiên cứu sở lý luận NHPT vai trò NHPT kinh tế, hoạt động NHPT Nghiên cứu lý thuyết hiệu hoạt động trung gian tài chính, xây dựng hệ thống tiêu hiệu xã hội hiệu tài NHPT Thêm đưa kinh nghiệm hoạt động có hiệu NHPT giới để vận dụng phù hợp vào Việt Nam; (ii) Phân tích đánh giá thực trạng hoạt động VDB Qua đó, rút hạn chế hoạt động ngân hàng phân tích nguyên nhân hạn chế đó; (iii) Đưa đề xuất nhằm nâng cao hiệu hoạt động VDB Phạm vi đối tƣợng nghiên cứu Phạm vi nghiên cứu o Những thay đổi sách tín dụng đầu tư phát triển Việt Nam từ năm 1999 đến năm 2011 o Đánh giá hiệu hoạt động VDB thông qua phân tích thực trạng hiệu hoạt động ngân hàng từ năm 2006 đến năm 2010 Đối tượng nghiên cứu Đối tượng đề tài tập trung nghiên cứu hiệu hoạt động NHPT Xuất phát từ mục tiêu hoạt động đặc điểm NHPT, luận án đưa quan điểm hiệu hoạt động ngân hàng, hệ thống tiêu đo lường hiệu nhân tố tác động đến hiệu hoạt động NHPT Phƣơng pháp nghiên cứu Để đạt mục tiêu nhiệm vụ đề ra, luận án kết hợp nhiều phương pháp nghiên cứu Duy vật biện chứng vật lịch sử phương pháp luận cần thiết Bên cạnh đó, luận án sử dụng nhiều phương pháp khoa học khác, phân tích, tổng hợp, thống kê, so sánh 3 Trong trình nghiên cứu, tác giả tham khảo tiếp thu có chọn lọc nhiều công trình khoa học liên quan tới nội dung luận án này; công trình công bố phương tiện truyền thông nước Nguồn số liệu tác giả sử dụng luận án từ Báo cáo thường niên Quỹ Hỗ trợ Phát triển (trước đây) VDB (hiện nay) Đồng thời, để làm rõ số nội dung tác giả lấy kết từ nghiên cứu thực VDB khứ Những điểm luận án Những đóng góp mặt lý luận - Nếu nghiên cứu trước thường nhắc đến cần thiết thẩm định hiệu kinh tế - xã hội dự án cho vay ngân hàng phát triển (NHPT) định tài trợ, luận án phân tích cụ thể thao tác cần thực thẩm định nội dung này, yếu tố cần đo lường để tính toán tiêu hiệu kinh tế - xã hội cho dự án Luận án chứng minh tính toán hiệu kinh tế - xã hội cụ thể hóa đóng góp dự án mục tiêu thúc đẩy phát triển quốc gia, dừng lại mức độ liệt kê kết xã hội công trình nghiên cứu trước NHPT - Trái với nhận định có cho NHPT tổ chức hoạt động không mục tiêu lợi nhuận, luận án chứng minh để NHPT thúc đẩy hiệu phát triển kinh tế thông qua tài trợ cho dự án phát triển NHPT hoạt động không mục tiêu lợi nhuận, mục tiêu cuối Duy trì mức lợi nhuận tối thiểu không giúp ngân hàng huy động nguồn lực có chất lượng (vốn nguồn nhân lực) mà đảm bảo an toàn bền vững cho hoạt động NHPT - Luận án chứng minh tác động trực tiếp sâu sắc sách tín dụng đầu tư phát triển Nhà nước tới hoạt động tín dụng NHPT đối tượng, hình thức, điều kiện tín dụng, hạn mức, hỗ trợ quản lý rủi ro Những đề xuất rút từ kết nghiên cứu - Xuất phát từ thực tiễn hoạt động hiệu Ngân hàng Phát triển Việt Nam (VDB), luận án đề xuất cần đa dạng hóa đối tượng tài trợ cho dự án phát triển với đầu mối VDB không nên có kênh VDB tài trợ cho dự án Với hạn chế khả huy động vốn theo lãi suất thị trường để tận dụng ưu hoạt động tín dụng trung gian tài khác, việc tài trợ cho dự án nên có phối hợp tổ chức tín dụng, theo VDB đứng bảo lãnh tài trợ hạng mục có rủi ro lớn, thời gian hoàn vốn dài khả sinh lời thấp, hạng mục lại thu hút trung gian tài khác cấp tín dụng Để làm điều cần bổ sung quy định giám sát kiểm tra việc hạch toán cho vay sách cho vay thương mại tổ chức tín dụng tham gia tài trợ dự án - Để thấy toàn diện đóng góp dự án đến phát triển kinh tế VDB phải bổ sung hướng dẫn cụ thể bước thực thẩm định hiệu kinh tế - xã hội hoạt động thẩm định dự án VDB - Nếu nghiên cứu trước không đề cấp đến vấn đề an toàn hoạt động VDB luận án cho thấy chế quản lý rủi ro (gồm rủi ro tín dụng, rủi ro tác nghiệp rủi ro thị trường) VDB phải thực ngân hàng thương mại dần tuân theo chuẩn mực quốc tế Luận án làm rõ điều kiện tiên để làm điều thay đổi tư lãnh đạo máy quản lý VDB quy định sách tín dụng đầu tư phát triển Nhà nước Trong thời gian tới, Chính phủ Ngân hàng Nhà nước cần đưa quy định an toàn vốn VDB theo hướng áp dụng thống với ngân hàng thương mại Kết cấu luận án Ngoài phần mở đầu, kết luận, phụ lục, bảng biểu, hình vẽ minh hoạ danh mục tài liệu tham khảo, nội dung luận án chia làm chương sau: o Chương 1: Cơ sở lý luận hiệu hoạt động Ngân hàng Phát triển o Chương 2: Thực trạng hiệu hoạt động Ngân hàng Phát triển Việt Nam o Chương 3: Giải pháp nâng cao hiệu hoạt động Ngân hàng Phát triển Việt Nam CHƢƠNG CƠ SỞ LÝ LUẬN VỀ HIỆU QUẢ HOẠT ĐỘNG CỦA NGÂN HÀNG PHÁT TRIỂN 1.1 Tổng quan Ngân hàng Phát triển 1.1.1 Lịch sử phát triển mục đích hoạt động Ngân hàng Phát triển Nhìn khái quát lịch sử phát triển NHPT nhận thấy kinh tế nào, dù kinh tế phát triển, phát triển hay phát triển, tồn đối tượng khó có khả tiếp cận với nguồn tín dụng thương mại số nguyên nhân, chẳng hạn nhu cầu vốn tài trợ lớn, thời gian hoàn vốn dài, rủi ro lớn đầu tư vào lĩnh sản phẩm hay vào vùng khó khăn…Tuy nhiên, đối tượng có ý nghĩa quan trọng việc thúc đẩy phát triển kinh tế xã hội nên không đầu tư Do vậy, đòi hỏi kinh tế phải có loại hình trung gian tài chuyên tài trợ cho đối tượng này, NHPT Chính sách tín dụng đầu tư phát triển ban hành theo đạo Chính phủ nước - “kim nam” cho hoạt động ngân hàng Do vậy, mục đích hoạt động NHPT tài trợ cho đối tượng phục vụ cho nghiệp phát triển kinh tế - xã hội quốc gia với định hướng sách tín dụng đầu tư phát triển quốc gia thời kỳ 1.1.2 Lý đời khái niệm Ngân hàng Phát triển Một cách khái quát, đời NHPT quốc gia nguyên nhân sau đây: o Cần có tổ chức tài trợ vốn trung dài hạn cho DAPT o Cần tổ chức tài trợ có ưu đãi cho số đối tượng đặc biệt kinh tế o Tổ chức tài trợ cần ngân hàng để vốn bảo toàn, quay vòng sinh lời Ngân hàng phát triển tổ chức tín dụng mà hoạt động chủ yếu tài trợ trung dài hạn cho dự án phát triển đối tượng đặc biệt kinh tế 6 NHPT công cụ Chính phủ việc thực mục tiêu phát triển kinh tế - xã hội Tổ chức đứng tập hợp khoản vốn trung dài hạn nước, sau tài trợ có trọng điểm ưu đãi cho đối tượng định kinh tế để đạt cách có hiệu mục tiêu Chính phủ đề thời kỳ định 1.1.3 Đặc điểm Ngân hàng Phát triển o NHPT thuộc sở hữu Nhà nước có mối quan hệ chặt chẽ với Chính phủ o Mục tiêu tối cao/cuối NHPT hỗ trợ cho phát triển kinh tế - xã hội quốc gia o NHPT tập trung huy động nguồn vốn trung dài hạn nước o NHPT tài trợ vốn lớn, thời gian sử dụng vốn dài có ưu đãi cho DAPT o Kết hợp đánh giá hiệu kinh tế - xã hội hiệu tài dự án nhận tài trợ nội dung thẩm định quan trọng NHPT o Trợ giúp kỹ thuật cho đối tượng khách hàng vai trò quan trọng NHPT o NHPT “cứu cánh tài trợ cuối cùng” đối tượng khách hàng đặc biệt o NHPT nhận nhiều ưu đãi từ Chính phủ 1.1.4 Các hoạt động Ngân hàng Phát triển o Hoạt động huy động vốn: Vốn Nhà nước cấp, huy động tiền gửi từ dân cư, dự án tổ chức, vay… o Hoạt động cấp tín dụng: cho vay, bảo lãnh o Hoạt động hỗ trợ lãi suất sau đầu tư 1.2 Hiệu hoạt động Ngân hàng Phát triển 1.2.1 Khái niệm hiệu hoạt động Ngân hàng Phát triển Hiệu hoạt động NHPT mối tương quan lợi ích ngân hàng đem lại với hao phí ngân hàng phải bỏ để đạt mục tiêu hỗ trợ phát triển kinh tế - xã hội quốc gia thời kỳ định Hiệu hoạt động NHPT phải xem xét hai giác độ hiệu kinh tế - xã hội tức đóng góp NHPT nghiệp phát triển kinh tế - xã hội quốc gia hiệu tài tức khả sinh lời an toàn hoạt động ngân hàng Trong đó, khả sinh lời an toàn coi phương tiện điều kiện để NHPT đạt hiệu kinh tế - xã hội 1.2.2 Các tiêu đánh giá hiệu hoạt động Ngân hàng Phát triển 1.2.2.1 Nhóm tiêu phản ánh đóng góp NHPT nghiệp phát triển kinh tế - xã hội quốc gia o Mức độ hoàn thành kế hoạch giao hàng năm o Mức độ thúc đẩy chuyển dịch cấu kinh tế theo hướng CNH – HĐH o Mức độ đóng góp vào đảm bảo an sinh xã hội, phát triển vùng, miền khó khăn đặc biệt khó khăn o Giá trị gia tăng sở vật chất kinh tế o Giá trị đóng góp vào kim ngạch xuất kinh tế o Số dự án thành công tổng số dự án tài trợ ngân hàng 1.2.2.2 Nhóm tiêu phản ánh khả sinh lời an toàn NHPT Khả sinh lời – đo lường tiêu phản ánh lợi nhuận – có vai trò quan trọng NHPT, cụ thể: o Thứ nhất, lợi nhuận đảm bảo khả đứng vững cho NHPT thị trường o Thứ hai, lợi nhuận đảm bảo khả tự chủ cho NHPT o Thứ ba, lợi nhuận đảm bảo cho NHPT thu hút nguồn nhân lực có kinh nghiệm trung thành o Thứ tư, mục tiêu lợi nhuận thúc đẩy NHPT hoạt động có hiệu o Thứ năm, lợi nhuận “chất xúc tác” NHPT kêu gọi tham gia TCTD khác để tài trợ cho dự án 8 o Cuối cùng, lợi nhuận đảm bảo giá trị NHPT thị trường Các tiêu phản ánh hiệu hoạt động thông qua khả sinh lời an toàn NHPT bao gồm: o Lợi nhuận o Chênh lệch lãi suất bình quân o Hiệu suất sử dụng vốn o Hệ số an toàn vốn – CAR o Tỷ lệ nợ hạn (hoặc nợ xấu) o Tỷ lệ sinh lời tài sản – ROA o Tỷ lệ sinh lời vốn chủ hữu – ROE 1.2.3 Các nhân tố tác động đến hiệu hoạt động Ngân hàng Phát triển o Chính sách tín dụng Nhà nước cho đầu tư phát triển o Các nhân tố thuộc thân NHPT - Khả huy động vốn trung dài hạn phù hợp với hoạt động tài trợ ngân hàng - Chính sách tín dụng ngân hàng - Năng lực cán ngân hàng - Sự giám sát kiểm tra ngân hàng khách hàng vay vốn sau giải ngân - Năng lực quản lý rủi ro ngân hàng Sự thành công dự án NHPT tài trợ o Môi trường kinh tế, trị xã hội 1.3 Kinh nghiệm nâng cao hiệu hoạt động số Ngân hàng Phát triển giới học Việt Nam Trong phần luận án phân tích kinh nghiệm hoạt động có hiệu NHPT Trung Quốc, Nhật Bản NHPT Cộng đồng Mỹ Từ đó, luận án rút số học kinh nghiệm cho NHPT Việt Nam 9 CHƯƠNG THỰC TRẠNG HIỆU QUẢ HOẠT ĐỘNG CỦA NGÂN HÀNG PHÁT TRIỂN VIỆT NAM 2.1 Khái quát Ngân hàng phát triển Việt Nam 2.1.1 Quá trình hình thành mô hình tổ chức Ngân hàng Phát triển Việt Nam VDB thành lập đánh dấu đời trung gian tài có quy mô lớn Việt Nam Bên cạnh đặc điểm trung gian tài giống tổ chức loại khác, VDB mang đặc trưng định khác biệt so với trung gian tài khác Thứ nhất, VDB đặt quản lý Chính phủ mà đại diện Bộ Tài Tất văn quy phạm pháp luận điều tiết hoạt động ngân hàng Thủ tướng Chính phủ Bộ Tài ban hành Trong trung gian tài lại kinh tế chịu kiểm soát mặt pháp lý Ngân hàng Nhà nước Việt Nam (NHNN) Thứ hai, nghĩa vụ tài VDB: ngân hàng phép trì tỷ lệ dự trữ bắt buộc 0%, tham gia Bảo hiểm tiền gửi Chính phủ đảm bảo khả toán Phần lớn trung gian tài khác không nhận ưu đãi Thứ ba, mục tiêu hoạt động tối cao/cuối VDB lợi nhuận mà mục tiêu hỗ trợ cho nghiệp phát triển kinh tế - xã hội đất nước (VDB hoạt động mục tiêu phát triển) Lợi nhuận công cụ/phương tiện để VDB đạt mục tiêu cuối Trong đó, đại đa số trung gian tài lại kinh tế có mục tiêu cuối tối đa hóa giá trị vốn chủ sở hữu thông qua tối đa hóa lợi nhuận Thứ tư, hoạt động huy động vốn: VDB có lợi nguồn vốn có nguồn gốc từ NSNN so với trung gian tài khác vốn NSNN cấp cho dự án theo kế hoạch hàng năm, vốn ODA Chính phủ giao; vay Tiết kiệm bưu điện, Quỹ bảo hiểm xã hội, tổ chức tín dụng nước; vốn đóng góp tự nguyện không hoàn trả cá nhân, tổ 10 chức hiệp hội nước; Chính phủ bảo lãnh phát hành trái phiếu nước Thứ năm, VDB cho vay đối tượng khách hàng theo lãi suất vào lãi suất huy động vốn bình quân chi phí quản lý ngân hàng Thủ tướng Chính phủ Hội đồng quản lý Ban kiểm soát Sở Giao dịch Bộ máy điều hành Chi nhánh ngân hàng địa phương Văn phòng đại diện nước Văn phòng đại diện nước Sơ đồ máy tổ chức Ngân hàng Phát triển Việt Nam Nguồn: Trang web www.vdb.gov.vn 2.1.2 Chính sách tín dụng Nhà nước Việt Nam thời gian qua Chính sách TDNN Việt Nam thời gian qua phản ánh văn Chính phủ gồm: Nghị định 43 năm 1999, Nghị định 106 năm 2004, Nghị định 151 năm 2006 Nghị định 75 năm 2011 Theo văn này, nội dung sách TDNN có thay đổi định theo đặc trưng thời kỳ 2.1.3 Các hoạt động Ngân hàng Phát triển Việt Nam o Hoạt động huy động vốn o Cho vay o Bảo lãnh o Hoạt động hỗ trợ sau đầu tư 2.2 Phân tích đánh giá hiệu hoạt động Ngân hàng Phát triển Việt Nam giai đoạn từ 2006 đến 2010 2.2.1 Phân tích hiệu hoạt động ngân hàng 11 Về tình hình thực hoạt động Đối với hoạt động huy động vốn Tính trung bình năm năm từ năm 2006 đến năm 2010, số vốn ngân hàng huy động bình quân tăng 19%/năm năm qua không kể số thu hồi nợ vay, số vốn ngân hàng huy động thêm đạt khoảng 185 nghìn tỷ đồng, gấp lần so với thời kỳ hoạt động trước Trong số nguồn vốn ngân hàng huy động nước nguồn chiếm tỷ trọng lớn từ phát hành trái phiếu Chính phủ, bình quân giai đoạn chiếm 50% doanh số huy động hàng năm Thêm nữa, với mục tiêu tìm kiếm nguồn vốn có kỳ hạn phù hợp với kỳ hạn dự án tài trợ ngân hàng, VDB ban đầu cân đối kỳ hạn huy động kỳ hạn sử dụng vốn, kỳ hạn nguồn vốn ngân hàng thường mức từ 36 tháng đến 60 tháng Đối với hoạt động cấp tín dụng o Hoạt động cho vay tín dụng đầu tư Bảng 2.2: Kết cho vay tín dụng đầu tư Đơn vị: Tỷ đồng Chỉ tiêu Năm 2006 9.870 46.351 5.667 Năm Năm Năm Năm 2007 2008 2009 2010 Doanh số cho vay TDĐT 21.877 11.436 19.686 27.895 Dư nợ TDĐT 31/12 60.166 63.171 72.686 87.308 Doanh số thu nợ 8.104 8.592 10.425 13.200 Nguồn: Báo cáo tổng kết hàng năm VDB Tính chung vốn VDB giải ngân giai đoạn 2006 – 2010 đạt khoảng 130.000 tỷ đồng, chiếm 1,8% GDP Về cấu tài trợ theo ngành kinh tế chiếm tỷ trọng tài trợ lớn ngành công nghiệp xây dựng (trung bình 80%/năm), sau ngành lại nằm danh mục đầu tư Dư nợ dự án nhóm A chiếm 46% tổng dư nợ cho vay từ nguồn vốn nước VDB Mức tăng trưởng dư nợ bình quân hàng năm khoảng 20% vốn nước (bao gồm dự án Nhà máy lọc dầu Dung Quất) Đến cuối năm 2010, dư nợ cho vay vốn nước cao gấp 1,5 lần so với thời điểm ngân hàng vào hoạt động vào năm 2006 Vì vốn tài trợ VDB thực hạng mục tài sản cố định vốn thực giải ngân có khối lượng hoàn thành nên số vốn giải ngân qua năm tương ứng với giá trị tài sản tăng thêm cho kinh tế 12 o Hoạt động cho vay lại vốn ODA Bảng 2.4: Kết cho vay lại vốn ODA Đơn vị: Tỷ đồng Chỉ tiêu Doanh số cho vay Doanh số thu nợ gốc Dư nợ đến 31/12 Năm 2006 4.850 2.090 44.761 Năm Năm Năm Năm 2007 2008 2009 2010 8.729 7.802 8.069 10.021 2.330 3.413 3.918 3.986 50.607 54.622 55.114 61.392 Nguồn: Báo cáo tổng kết hàng năm VDB Hiện nay, ngân hàng tổ chức cho vay lại ODA lớn Chính phủ với việc quản lý khoảng 80% tổng nguồn vốn ODA cho vay lại nước Kết thực hàng năm cho thấy VDB quản lý cho vay lại có hiệu với tính chuyên nghiệp ngày cải thiện Hàng năm, dự án ODA mang lại cho ngân hàng nguồn thu từ phí quản lý khoảng gần 150 tỷ đồng o Hoạt động cho vay xuất Từ năm 2007 đến nay, VDB hoàn thành kế hoạch cho vay xuất hàng năm Thủ tướng Chính phủ giao Cụ thể, năm 2007, 2008 2009 ngân hàng hoàn thành mức 115%, 128% 161% kế hoạch giao Doanh số cho vay tăng trưởng mạnh mẽ qua năm, đặc biệt năm 2008 doanh số gấp lần năm 2007 với tập trung vào cho vay lĩnh vực nông – lâm – thủy sản Bảng 2.5 Kết cho vay tín dụng xuất Đơn vị: Tỷ đồng Chỉ tiêu Doanh số cho vay Doanh số thu nợ gốc Dư nợ đến 31/12 Năm 2006 8.200 8.400 3.000 Năm Năm Năm Năm 2007 2008 2009 2010 9.500 27.275 32.446 20.200 6.900 19.539 28.427 21.450 5.600 13.336 17.355 16.105 Nguồn: Báo cáo tổng kết hàng năm VDB o Hoạt động bảo lãnh doanh nghiệp vay vốn NHTM 100% chi nhánh ngân hàng có phát hành chứng thư bảo lãnh với 1.536 chứng thư bảo lãnh (trong 176 chứng thư cho dự án 1.360 chứng thư cho phương án) với tổng số tiền vay NHTM 15.350 tỷ đồng Dư nợ nhận nợ bắt buộc thực nghĩa vụ bảo lãnh đến 47,7 tỷ đồng 13 o Hoạt động hỗ trợ lãi suất sau đầu tư Hỗ trợ sau đầu tư tăng trưởng nhanh qua năm, số dự án tăng bình quân 90%/năm, tổng số vốn theo hợp đồng hỗ trợ tăng bình quân 139%/năm, số vốn thực cấp tăng bình quân 2,72 lần/năm Về tình hình nợ hạn Khái quát tất hoạt động cấp tín dụng nợ hạn bình quân VDB 6,3% dư nợ Bảng 2.7: Tình hình nợ hạn hàng năm Đơn vị: Tỷ đồng Chỉ tiêu Tín dụng đầu tư Tín dụng xuất Cho vay lại ODA Năm 2006 3.220 103 233 Năm 2007 3.084 45 276 Năm 2008 3.254 98,6 292 Năm 2009 2.312 302 475 Năm 2010 3.351 2.588 613 Nguồn: Báo cáo tổng kết hàng năm Ban tín dụng Đầu tư Ban Tín dụng Xuất Về mức độ thành công dự án VDB quản lý cho vay TDĐT 2.200 dự án với số vốn vay theo hợp đồng tín dụng ký khoảng 180 nghìn tỷ đồng, có 1.260 dự án ký hợp đồng giai đoạn 2006 – 2010 Trong đó, số dự án vừa đạt mục tiêu chủ đầu tư vừa đảm bảo trả đủ hạn nợ cho ngân hàng ước tính khoảng 315 dự án (tập trung vào số lĩnh vực thủy điện, hóa chất, an sinh xã hội…) chiếm 14% tổng số dự án ngân hàng quản lý Về lợi nhuận ngân hàng Bảng 2.8: Lợi nhuận hàng năm Đơn vị: Tỷ đồng Chỉ tiêu Doanh thu Chi phí Lợi nhuận trước thuế Năm 2006 4.465 4.012 453 Năm Năm Năm Năm 2007 2008 2009 2010 5.367 8.149 9.485 11.063 5.080 7.034 8.372 10.678 287 1.116 1.113 385 Nguồn: Báo cáo tổng kết hàng năm VDB 14 Mặc dù hàng năm tốc độ tăng chi phí cao so với tốc độ tăng doanh thu lợi nhuận trước thuế VDB trì giá trị dương cao thời kỳ 2006 – 2009 với mức bình quân năm khoảng 839 tỷ đồng Tuy nhiên, giá trị giảm đáng kể năm 2010 chất lượng tín dụng diễn biến theo chiều hướng xấu dẫn đến thu từ lãi giảm sút (giảm khoảng 64% so với năm 2009) 2.2.2 Đánh giá hiệu hoạt động ngân hàng 2.2.2.1 Thành công Thứ nhất, hoạt động tín dụng xuất khẩu, cho vay lại vốn ODA Quỹ quay vòng, hỗ trợ lãi suất sau đầu tư đạt vượt mức kế hoạch Chính phủ giao tính bình quân giai đoạn 2006 – 2010 Thành có nỗ lực ngân hàng huy động vốn phù hợp với nhu cầu đối tượng nhận tài trợ VDB đáp ứng nhu cầu vốn giải ngân cho dự án Tính chung giai đoạn 2006 – 2010, tổng vốn giải ngân ngân hàng đạt khoảng 130.000 tỷ đồng, 1,8% GDP Trong đó, tín dụng nguồn vốn nước chiếm 5,2% tổng vốn đầu tư toàn xã hội 1,2% GDP; tín dụng nguồn vốn nước chiếm 1,5% tổng vốn toàn xã hội 0,6% GDP Do vậy, từ QHTPT đến nay, tỷ trọng đầu tư vốn trung dài hạn lớn cho kinh tế từ tổ chức Đồ thị 2.2 Tỷ trọng vốn giải ngân VDB so với tổng vốn đầu tư kinh tế 1000000.00 Tỷ đồng 800000.00 600000.00 tổng vốn đầu tư 400000.00 vốn VDB 200000.00 0.00 2006 2007 2008 2009 2010 Năm Nguồn: Báo cáo tổng kết hàng năm VDB Tổng cục Thống kê 15 Thứ hai, vốn tài trợ VDB tác động ngày nhiều tới tăng trưởng kinh tế xuất khẩu, qua góp phần nâng cao lực cạnh tranh kinh tế - Vốn tài trợ VDB góp phần gia tăng giá trị tài sản kinh tế Trong thời gian qua, VDB đóng góp tích cực vào việc tăng cường sở vật chất, kỹ thuật cho kinh tế với tốc độ đáng kể Tỷ lệ đóng góp VDB tương ứng qua năm chiếm khoảng 7% tổng giá trị tài sản cố định tăng thêm nước Nhờ có nguồn vốn dài hạn với lãi suất thấp, số ngành điện lực, công nghiệp đóng tàu, đóng toa xe đường sắt có bước tiến vượt bậc, góp phần quan trọng vào tăng trưởng kinh tế đất nước Kết máy móc thiết bị, sở hạ tầng kỹ thuật tăng cường nhiều số lượng mà cao trình độ công nghệ lực sản xuất - Vốn tài trợ VDB góp phần đẩy mạnh tiến trình công nghiệp hóa, đại hóa đất nước xóa đói giảm nghèo Tỷ trọng tài trợ lớn VDB tài trợ cho lĩnh vực công nghiệp xây dựng Ngân hàng cấp tín dụng cho hai lĩnh vực với dư nợ bình quân 78%/năm tổng dư nợ toàn ngân hàng, lớn mức đầu tư tất chủ khác kinh tế - Vốn tài trợ VDB góp phần khuyến khích xuất hàng hóa sản xuất nước gia tăng giá trị đóng góp vào kim ngạch xuất hàng năm nước Kim ngạch xuất mặt hàng VDB tài trợ tăng bình quân 48% năm nên tỷ kim ngạch xuất mặt hàng vay vốn VDB so với tổng kim ngạch xuất nước tăng hàng năm, bình quân giai đoạn 3,3% 2.2.2.2 Hạn chế nguyên nhân Thứ nhất, giải ngân tín dụng đầu tư không đạt kế hoạch giao hàng năm Căn theo số liệu bảng Kết giải ngân hàng năm thấy rõ thực tế này, mức giải ngân tín dụng đầu tư giai đoạn 2006 – 2010 đạt trung bình 84% so với kế hoạch giao hàng năm, chiếm 4,2% tổng vốn đầu tư toàn xã hội, tăng không nhiều so với tiêu giai đoạn 2000 – 2005 3,6% Thêm nữa, ngân hàng đáp ứng 37% nhu cầu vốn đầu tư vào TSCĐ dự án 16 Thứ hai, số dự án thành công so với số dự án cấp tín dụng thấp dẫn đến nguy rủi ro tín dụng mức cao Tính đến 31/12/2010, nợ hạn TDĐT TDXK so với tổng dư nợ 4% 17%, nhìn chung nợ hạn tăng 25% so với trước năm 2006 Tỷ lệ nợ xấu bình quân giai đoạn 2006 – 2010 19% tính cho tất khoản tín dụng ngân hàng Số khách hàng số chi nhánh có nợ hạn tăng, quy mô nợ hạn tính bình quân khách hàng tăng lên nhanh chóng Thêm nữa, việc trích lập dự phòng rủi ro để bù đắp tổn thất rủi ro tín dụng chưa coi trọng tính toán xác phù hợp với chuẩn mực thống Dự phòng rủi ro không đủ bù đắp tốn thất, số dự phòng trích lập thấp số dư nợ hạn Trước năm 2005, tỷ lệ trích lập Quỹ dự phòng rủi ro dư nợ năm 0,2% tỷ lệ nợ hạn tổng dư nợ bình quân 4,2%/năm; giai đoạn 2006 – 2010, tỷ lệ trích lập 0,5% tỷ lệ nợ hạn bình quân 6,3% Tính đến ngày 31/12/2010, số nợ gốc lãi hạn gấp khoảng lần so với số dư Quỹ dự phòng rủi ro Do dự phòng không đủ bù đắp rủi ro tín dụng, có ý nghĩa thủ tục nên ảnh hưởng đến việc minh bạch tài hạn chế độ tín nhiệm VDB huy động vốn.Công tác xử lý rủi ro chậm; năm qua xử lý rủi ro cho 281 dự án (trong gia hạn nợ giai đoạn 2006 2007 35 dự án, năm sau thống kê đầy đủ số liệu quan niệm biện pháp tín dụng), với tổng số tiền xử lý theo biện pháp khoanh nợ, xóa nợ (gốc, lãi) bán nợ 1.900 tỷ đồng Thứ ba, khả tự chủ tài ngân hàng thấp Mặc dù tín dụng hoạt động ngân hàng doanh thu từ tín dụng thấp không tương xứng với tỷ trọng tài sản hoạt động Trong năm qua doanh thu từ lãi tín dụng chiếm bình quân 76% tổng doanh thu hàng năm, tài sản có chiếm bình quân 82% tổng tài sản năm VDB Thêm nữa, doanh thu VDB phụ thuộc lớn vào NSNN lãi từ tiền gửi Nguồn từ trợ cấp NSNN (cấp bù chênh lệch lãi suất phí quản lý) bình quân giai đoạn 2006 – 2010 chiếm 28% tổng thu nhập hàng năm Tuy nhiên, việc cấp bù không đủ “eo hẹp” NSNN, bình quân hàng năm giai 17 đoạn 2002 – 2005 thiếu khoảng 188 tỷ đồng/năm; giai đoạn 2006 – 2010 thiếu khoảng 720 tỷ đồng/năm Bảng 2.12 Một số khoản doanh thu Đơn vị: phần trăm (%) Chỉ tiêu Lãi cho vay Cấp bù chênh lệch lãi suất phí quản lý Lãi tiền gửi Năm Năm Năm Năm Năm 2006 2007 2008 2009 2010 42 36 46 20 52 19 54 16 62 15 15 31 24 28 25 Nguồn: Báo cáo tổng kết hàng năm VDB Tốc độ tăng chi phí trung bình hàng năm 41% Chiếm tỷ trọng lớn chi phí huy động vốn với mức trung bình 90% tổng chi phí ngân hàng Bảng 2.13 Các khoản chi phí Đơn vị: phần trăm (%) Chỉ tiêu Năm 2007 Năm 2008 Năm 2009 Năm 2010 Chi phí huy động vốn Dợ phòng RRTD Chi phí quản lý Chi phí khác 88 87 90 90 Nguồn: Báo cáo tổng kết hàng năm VDB Tốc độ tăng số tổng chi phí tổng doanh thu bình quân đầu người (cán bộ) VDB có diễn biến không ổn định (thất thường), phản ánh khả tạo doanh thu khả quản lý chi phí ngân hàng không tốt Tốc độ tăng chi phí bình quân đầu người lớn nhiều (31%) so với tốc độ tăng doanh thu bình quân đầu người (26%), tổng tài sản bình quân đầu người thấp chi phí quản lý bình quân đầu người Vậy số lượng cán tăng lên hiệu hoạt động không tăng 18 Bảng 2.14 Tốc độ tăng chi phí doanh thu bình quân đầu ngƣời Đơn vị: phần trăm (%) Chỉ tiêu Năm Năm Năm Năm Năm 2006 2007 2008 2009 2010 Tốc độ tăng chi phí/cán 25 -7 36 31 40 Tốc độ tăng doanh thu/cán 26 -12 49 26 31 Tốc độ tăng tài sản/cán 12 -4 25 -4 -2 Tốc độ tăng chi phí quản lý/cán 23 -17 45 6 Tốc độ tăng cán 0,05 36 9 Nguồn: Báo cáo tổng kết hàng năm VDB Chi phí quản lý tăng chất lượng tín dụng không cải thiện phí tài sản dư nợ hàng năm gia tăng nhanh, trung bình năm 0,31% 0,37% thời gian qua Tỷ lệ vốn huy động tổng tài sản cao gia tăng hàng năm cho thấy hoạt động VDB phụ thuộc nhiều vào nguồn vốn bên vai trò “tấm đệm cho phá sản” vốn chủ sở hữu khó phát huy tác dụng ngân hàng gặp khó khăn tài Mức tăng hàng năm vốn chủ sở hữu nhỏ, trung bình 0,5%/năm, mức tăng trung bình hàng năm dư nợ tín dụng mức 16%/năm Tỷ lệ cho vay tăng nhanh tỷ lệ vốn chủ sở hữu/tổng tài sản có xu hướng giảm (năm 2006 10,8%, năm 2008: 7,7%, tăng lên 11,5% bổ sung vốn Điều lệ năm 2009 thêm 5.000 tỷ đồng, đến cuối năm 2010 giảm 8,8%) Các tiêu ROE ROA thấp không ổn định so với TCTD quy mô thị trường Bảng 2.16 Tỷ lệ sinh lời tài sản vốn chủ sở hữu Đơn vị: phần trăm (%) Chỉ tiêu Năm Năm Năm Năm Năm 2006 2007 2008 2009 2010 ROE 3,97 13,92 9,92 10,05 ROA 0,4 0,23 0,73 0,64 0,68 Nguồn: Báo cáo tổng kết hàng năm VDB 19 Nguyên nhân làm giảm hiệu hoạt động Ngân hàng Phát triển Việt Nam Nguyên nhân quan trọng làm giảm hiệu hoạt động VDB sách tín dụng đầu tư phát triển Nhà nước Chính sách ngành, vùng lĩnh vực cấp tín dụng thiếu cụ thể dàn trải sách quy hoạch phát triển ngành, vùng, lĩnh vực chưa thực khoa học, quy định hiệu tín dụng Nhà nước chưa rõ ràng, sách ưu đãi chưa tính toán khoa học cho đối tượng cấp tín dụng, hình thức TDNN chưa hợp lý Nguyên nhân thứ hai lực huy động vốn VDB có nhiều hạn chế: hình thức huy động vốn ngân hàng đơn điệu, không ổn định chưa thực gắn với thị trường;VDB chưa tạo lợi cạnh tranh huy động vốn thị trường tài nước; yếu công nghệ toán hạn chế VDB huy động nguồn tiền gửi toán tiềm chi phí thấp Nguyên nhân thứ ba chất lượng công tác thẩm định VDB thấp: máy tổ chức thẩm định chưa phù hợp với yêu cầu công tác thẩm định giai đoạn mới; số nội dung thẩm định quan trọng chưa thực không thực theo chuẩn mực (tài sản đảm bảo, hiệu kinh tế - xã hội dự án…) Nguyên nhân thứ tư lực quản lý rủi ro thấp: VDB chưa có phận riêng biệt quản lý rủi ro nói chung quản lý rủi ro tín dụng nói riêng; VDB chưa xây dựng hệ thống kiểm soát nội chặt chẽ, chưa có chế tài kiểm tra gắt gao xử lý nghiêm việc triển khai thực nên không đạt hiệu phòng ngừa mong muốn; quy trình thực xử lý rủi ro trải qua nhiều khâu, cấp nhiều thủ tục hành phức tạp, tốn nhiều thời gian công sức ngân hàng khách hàng; số tiền dự phòng trích lập sở khoa học không phản ánh tính chất dự phòng rủi ro chống “sốc” cho tổn thất tín dụng sau này; quy định tài sản đảm bảo tiềm ẩn rủi ro tín dụng mức cao Nguyên nhân cuối cán VDB chưa đáp ứng yêu cầu công việc: Hiện đội ngũ cán VDB có hai mắt xích yếu cán tác nghiệp Hội sở lãnh đạo chi nhánh 20 CHƢƠNG GIẢI PHÁP NÂNG CAO HIỆU QUẢ HOẠT ĐỘNG CỦA NGÂN HÀNG PHÁT TRIỂN VIỆT NAM 3.1 Định hướng tín dụng đầu tư phát triển Nhà nước thời gian tới i Tín dụng Nhà nước phải phù hợp với yêu cầu WTO ii Tín dụng Nhà nước cần mở rộng cân nguồn vốn iii Tín dụng Nhà nước tạo động lực phát triển tín dụng thương mại 3.2 Định hướng hoạt động Ngân hàng Phát triển Việt Nam đến năm 2020 i VDB công cụ Chính phủ nhằm hỗ trợ tăng trưởng phát triển kinh tế - xã hội thông qua thúc đẩy đầu tư phát triển xuất theo sát chiến lược phát triển KT-XH đất nước ii Hoạt động động thị trường tài iii Giảm dần tiến tới xóa bỏ ưu đãi qua lãi suất, chuyển sang ưu đãi thời hạn cho vay, bảo đảm tiền vay mức vốn cho vay iv Tổ chức hoạt động VDB hoàn thiện phù hợp với điều kiện nước thông lệ quốc tế v Tập trung nâng cao chất lượng tín dụng, tăng cường kiểm tra, giám sát vi Tập trung xây dựng phát triển đội ngũ cán có tính chuyên nghiệp cao 3.3 Quan điểm hoạt động Ngân hàng Phát triển Việt Nam Thứ nhất, hỗ trợ cho vay theo nghĩa VDB cứu cánh cho vay cuối dự án Thứ hai, hỗ trợ công nghệ theo nghĩa VDB “chất xúc tác” việc tư vấn tài trợ công nghệ cho dự án Thứ ba, hoạt động bảo lãnh tín dụng đầu tư, tín dụng xuất hỗ trợ lãi suất sau đầu tư coi hoạt động chủ yếu VDB Thứ tư, VDB gia tăng khoản cho vay hình thức đồng tài trợ với NHTM TCTD khác kêu gọi TCTD tham gia tài trợ cho dự án hạng mục dự án phù hợp với mục tiêu hoạt động tổ chức 3.4 Các giải pháp nâng cao hiệu hoạt động Ngân hàng Phát triển Việt Nam 21 3.4.1 Nâng cao lực huy động vốn ngân hàng Thứ nhất, cải thiện uy tín VDB thị trường tài nước.Để cải thiện uy tín VDB cần phải: - Công khai minh bạch thông tin ngân hàng - Tăng cường tiềm lực tài ngân hàng Thứ hai, đa dạng hóa hình thức huy động vốn - Cam kết chặt chẽ với quan quản lý nhà nước việc giải ngân nguồn vốn có nguồn gốc từ NSNN - Nâng cao hiệu sử dụng vốn ODA - Xây dựng sách huy động vốn thông qua phát hành trái phiếu - Mở tài khoản tiền gửi toán cho khách hàng dự án nhận tài trợ từ ngân hàng - Chuẩn bị điều kiện cần thiết để tham gia vào thị trường mở NHNN thị trường tiền tệ liên ngân hàng Thứ ba, đẩy mạnh công tác quản lý chi phí kỳ hạn vốn - Tìm nguồn phù hợp với đặc điểm dự án nhận tài trợ, vào nhu cầu vốn khả sinh lời dự án - Thực hiệu nghiệp vụ chuyển hoán kỳ hạn nguồn Thứ tư, xây dựng nâng cao lực marketing ngân hàng huy động vốn - Thành lập phận Marketing ngân hàng độc lập với phận nghiệp vụ khác - Ngân hàng xúc tiến thường xuyên hoạt động kêu gọi tài trợ 3.4.2 Cải thiện lực thẩm định dự án ngân hàng Về tổ chức quy trình thẩm định dự án: phận TĐDA nằm Ban/Phòng Thẩm định ngân hàng phận Tín dụng Thẩm định Vì đa dạng, tính quy mô phức tạp dự án đề xuất tài trợ VDB nên cán thẩm định chịu trách nhiệm thẩm định lĩnh vực định Hoàn thiện bổ sung nội dung thẩm định dự án Thứ nhất, VDB phải nhanh chóng xây dựng hệ thống nội dung thẩm định cho lĩnh vực tài trợ cụ thể Thứ hai, VDB cần hoàn thiện nội dung thẩm định hiệu tài khả trả nợ dự án theo hướng phù hợp với thông lệ quốc tế Thứ ba, VDB phải nhanh chóng bổ sung hướng dẫn cụ thể nội dung thẩm định hiệu kinh tế - xã hội dự án 22 Thứ tư, VDB cần hoàn thiện đánh giá rủi ro dự án phương pháp phân tích độ nhạy nghiên cứu áp dụng phương pháp đánh giá rủi ro đại khác Thứ năm, VDB phải nhanh chóng xây dựng hệ thống thông tin phục vụ cho công tác thẩm định Thứ sáu, VDB nên thiết lập mạng lưới chuyên gia tổ chức tư vấn, đồng thời tăng cường hợp tác kinh tế TĐDA 3.4.3 Cải thiện lực quản lý rủi ro ngân hàng Cơ cấu lại phận quản lý rủi ro: Bộ phận quản lý rủi ro VDB phải thực bốn nội dung tác nghiệp quy trình quản lý rủi ro, gồm nhận biết rủi ro, đo lường rủi ro, điều tiết rủi ro giám sát rủi ro Thêm nữa, thời gian tới, mặt VDB cần phải cải thiện lực quản lý rủi ro tín dụng, mặt khác ngân hàng phải quan tâm đến đánh giá loại rủi ro khác Trước mắt, VDB cần phải quản lý hai loại rủi ro có ảnh hưởng mật thiết đến hoạt động tín dụng rủi ro thị trường rủi ro tác nghiệp Hoàn thiện bổ sung nội dung quản lý rủi ro Đối với Quản lý rủi ro tín dụng + VDB nên tiếp nhận khoản rủi ro tín dụng cần thiết (nếu đủ khả năng) mà trung gian tài khác không đủ khả tiếp nhận/gánh chịu rủi ro + VDB không nên tiếp nhận khoản rủi ro tín dụng mà có Chính phủ đủ khả tiếp nhận Với phương châm đó, thời gian tới, hoạt động quản lý rủi ro tín dụng VDB cần tập trung vào vấn đề sau đây: Thứ nhất, xây dựng hệ thống văn bản, chế độ, quy chế, quy trình, thủ tục cấp tín dụng thống rõ ràng toàn hệ thống Thứ hai, xây dựng giới hạn an toàn hoạt động tín dụng ngân hàng Thứ ba, hoàn thiện hệ thống xếp hạng tín dụng nội Thứ tư, thành lập nâng cao lực hoạt động hệ thống giám sát tín dụng, tạo tảng cho hệ thống cảnh báo sớm Thứ năm, tiến tới phân loại nợ trích lập dự phòng rủi ro tín dụng vào chất lượng, mức độ rủi ro khoản vay tình hình tài khách hàng Thứ sáu, quy định hình thức đảm bảo vốn vay phù hợp với thực tế dự án cấp tín dụng Thứ bảy, xây dựng hệ thống thông tin đầy đủ cho việc đo lường, theo dõi kiểm soát báo cáo rủi ro tín dụng 23 Đối với quản lý rủi ro thị trường - Xây dựng mức chấp nhận rủi ro thị trường cho thời kỳ - Xây dựng hệ thống công cụ đo lường, phần mềm quản lý rủi ro thị trường - Quản lý rủi ro thị trường thông qua biện pháp, nghiệp vụ phòng ngừa rủi ro - Xây dựng hệ thống thông tin phục vụ quản lý rủi ro thị trường Đối với quản lý rủi ro tác nghiệp - Xác định rủi ro tác nghiệp - Đo lường rủi ro tác nghiệp - Phòng ngừa giảm nhẹ rủi ro tác nghiệp - Giám sát rủi ro tác nghiệp 3.4.4 Bổ sung thêm số hoạt động nhằm đáp ứng nhu cầu khách hàng Thứ hoạt động trung gian toán, bao gồm hoàn thiện dịch vụ toán nước triển khai dịch vụ toán quốc tế Thứ hai hoạt động cho thuê tài sản cố định (Leasing) Thứ ba hoạt động kinh doanh ngoại tệ 3.4.5 Nâng cao chất lượng đội ngũ cán ngân hàng, trọng tâm cán thẩm định cán quản lý tín dụng 3.5 Kiến nghị nhằm nâng cao hiệu hoạt động Ngân hàng Phát triển Việt Nam Thứ nhất, hoàn thiện sách tín dụng đầu tư phát triển Nhà nước (TDNN): Lãi suất cho vay cần xác định linh hoạt dự án; Cụ thể đối tượng cấp TDNN; đa dạng hóa tổ chức cấp TDNN Thứ hai, xây dựng cách khoa học quán chiến lược kế hoạch phát triển kinh tế - xã hội Thứ ba, hướng dẫn cụ thể TCTD nói chung VDB nói riêng việc xây dựng hệ thống xếp hạng tín dụng nội theo chuẩn mực kế toán quốc tế Thứ tư, đẩy mạnh hợp tác nhà nước – tư nhân (Public Private Partnership) nhằm đảm bảo nguồn vốn cho dự án đầu tư phát triển sở hạ tầng Thứ năm, điều chỉnh sách thu hút sử dụng viện trợ nước Đồng thời, tiến tới thống sách, quy trình, thủ tục liên quan đến đầu tư Việt Nam nhà tài trợ nước Thứ sáu, hỗ trợ cho VDB việc tính toán tiêu kinh tế để phục vụ cho hoạt động thẩm định HQKTXH dự án 24 KẾT LUẬN Bên cạnh thành tựu quan trọng mà VDB đóng góp vào nghiệp phát triển đất nước thực tế hoạt động ngân hàng tồn nhiều hạn chế Những hạn chế cản trở đáng kể đến khả gia tăng hiệu hoạt động, đồng thời đe dọa đến khả bền vững ngân hàng Đó hạn chế lực huy động vốn thị trường nước, lực thẩm định dự án tài trợ, lực quản lý rủi ro…Nguyên nhân hạn chế xuất phát từ hai phía quan quản lý Nhà nước VDB Chủ trương coi VDB công cụ tài trợ Chính phủ thể sách quy định ngân hàng thu hẹp quyền chủ động ngân hàng hầu hết định liên quan đến hoạt động huy động vốn cấp tín dụng ngân hàng Thêm không theo kịp mô hình tổ chức, lực quản lý, trình độ cán hệ thống sở hạ tầng với khối lượng công việc khổng lồ phải đảm nhiệm Đằng sau tất nguyên nhân mâu thuẫn cố hữu chủ trương mở rộng tín dụng ưu đãi cách dàn trải với khả hạn hẹp vốn dẫn đến thực tế có nhiều dự án thuộc đối tượng nhận tín dụng ưu đãi đối tượng nhận tín dụng ưu đãi sử dụng không hiệu Trong thời gian tới, mà Việt Nam trở thành nước có thu nhập trung bình thấp kéo theo ưu đãi vốn nhận từ nhà tài trợ suy giảm, nguồn thu NSNN cho đầu tư phát triển chưa cải thiện đặc biệt quan trọng DAPT thuộc đối tượng nhận tín dụng từ VDB ngày gia tăng khối lượng dự án tác động dự án đến nghiệp phát triển kinh tế - xã hội đất nước nên đòi hỏi VDB cần phải cải thiện nâng cao hiệu hoạt động cách triệt để sâu sắc