Đang tải... (xem toàn văn)
1.1. Tính cấp thiết của đề tài Sự phát triển của tiền tệ, tín dụng, ngân hàng có tác động rất mạnh mẽ tới việc thúc đẩy kinh tế đồng thời trở thành lĩnh vực nhạy cảm nhất đối với sức mạnh của nền kinh tế. Tuy nhiên bên cạnh sự phát triển mạnh mẽ thì bao giờ cũng đi kèm với các rủi ro tiềm ẩn. Tỷ lệ nợ xấu đã giảm khá mạnh trong tháng 12/2014, từ 3,88% của tháng liền trước xuống còn 3,25% - mức thấp nhất năm qua, tuy nhiên vẫn còn nhiều vấn đề. Bên cạnh đó các hoạt động đầu tư cũng bị hạn chế do e ngại về khả năng thu hồi vốn trong khi tình hình kinh tế có nhiều biến động. Cùng với khó khăn chung của tình hình kinh tế thế giới và nền kinh tế Việt Nam thì một trong những nguyên nhân dẫn tới tình trạng này là việc thiếu thông tin về khách hàng của Ngân hàng và các nhà đầu tư. Tại Việt Nam hiện nay cả nước có khoảng 500.000 doanh nghiệp nhỏ và vừa chiếm tới 97.5% tổng số doanh nghiệp trong khi đó sức chống trọi lại các tác động bên ngoài đối với các DN này kém, độ tin cậy về thông tin thấp và không đầy đủ so với các DN có quy mô lớn. Đáp ứng yêu cầu thông tin cần thiết cho việc phòng ngừa, hạn chế rủi ro tín dụng và đánh giá tình hình doanh nghiệp, nhiều tổ chức trên thế giới đã cung cấp các thông tin về xếp hạng tín dụng (XHTD) của doanh nghiệp như là một kênh thông tin tham khảo quan trọng giúp các Ngân hàng và nhà đầu tư lựa chọn được những khách hàng tốt, có tiềm lực tài chính cao. Thông tin XHTD còn giúp Ngân hàng Nhà nước hoạch định các chính sách phù hợp cho từng thành phần kinh tế, từng ngành kinh tế. Trung tâm thông tin tín dụng Quốc gia Việt Nam – Ngân hàng nhà nước (CIC - SBV) là tổ chức công đầu tiên tại Việt Nam nghiên cứu và thực hiện nghiệp vụ xếp hạng tín dụng các doanh nghiệp trong đó đại đa số là các DN vừa và nhỏ được thành lập và hoạt động tại Việt Nam. Từ khi thực hiện Bản đề án phân tích đầu tiên từ năm 2002 tới nay, trải qua hơn 10 năm thực hiện và tích lũy kinh nghiệm, nghiệp vụ xếp hạng tín dụng đã có nhiều thay đổi nhưng vẫn chưa theo kịp được yêu cầu thông tin cho khách hàng. Xuất phát từ thực tế trên tôi chọn đề tài: “Nâng cao chất lượng xếp hạng tín dụng doanh nghiệp nhỏ và vừa tại Trung tâm Thông tin tín dụng Quốc gia Việt Nam” làm luận văn thạc sĩ của mình. 1.2. Mục đích nghiên cứu - Nghiên cứu cơ sở lý luận nghiệp vụ xếp hạng tín dụng các doanh nghiệp tại các tổ chức trong nước và trên thế giới - Phân tích, đánh giá về thực trạng chất lượng xếp hạng tín dụng các Doanh nghiệp có quy mô nhỏ và vừa tại Việt Nam - Đề xuất một số giải pháp giúp nâng cao chất lượng xếp hạng tín dụng doanh nghiệp vừa và nhỏ tại Trung tâm thông tin tín dụng. 1.3. Tổng quan nghiên cứu Để quản trị rủi ro tín dụng, cần phải xây dựng môi trường rủi ro tín dụng phù hợp với quy trình cấp tín dụng lành mạnh; hệ thống quản lý, đo lường và theo dõi tín dụng phù hợp; và phải kiểm soát được rủi ro tín dụng. XHTD nói chung và xếp hạng doanh nghiệp nói riêng đề cập đến cả bốn lĩnh vực của quản trị rủi ro tín dụng. Trước hết, bằng việc cung cấp các thông tin và báo cáo chuẩn mực về rủi ro tín dụng ở cấp độ tổng thể như: danh mục đầu tư tín dụng toàn hàng, chi tiết tới từng vùng, khu vực địa lý, ngành hàng, lĩnh vực kinh tế, loại doanh nghiệp, loại hình tài sản bảo đảm, loại sản phẩm hoặc thậm chí tới từng khoản tín dụng riêng lẻ; sau đó xem xét ở từng thời điểm hay kết quả hoạt động của cả một thời kỳ dài… Kết quả XHTD ở mức thấp, thì rủi ro khi cho vay càng cao và ngược lại. Vì vậy, để hạn chế rủi ro tín dụng, chất lượng các bản xếp hạng tín dụng của CIC cung cấp cho các TCTD là đặc biệt quan trọng, các TCTD thường lựa chọn những khách hàng có kết quả xếp hạng ở mức nhất định. Căn cứ vào kết quả xếp hạng, TCTD có thể từ chối ngay những khách hàng có mức điểm thấp, dành nhiều thời gian, nhân lực để tiếp tục thẩm định các khách hàng vay đạt mức điểm yêu cầu. Là cơ sở để TCTD lựa chọn và phân loại khách hàng, từ đó đề ra chính sách tín dụng hợp lý, giảm tỷ lệ nợ xấu, giảm rủi ro trong hoạt động của các TCTD. Từ đó làm tăng lợi nhuận tạo điều kiện để mở rộng hoạt động, khẳng định vị trí và làm tăng uy tín với khách hàng, tạo ra lợi thế so sánh trong kinh doanh. Ở khía đối với các Doanh nghiệp, Kết quả XHTD giúp các doanh nghiệp biết được sự đánh giá khách quan của cơ quan bên ngoài vào khả năng tài chính và tình hình hoạt động của chính doanh nghiệp. Tạo thuận lợi cho doanh nghiệp trong việc tiếp cận các nguồn vốn đầu tư trong nước và nước ngoài. Xuất phát từ thực tiễn trên, trong thời gian qua vấn đề về chất lượng XHTD doanh nghiệp nhỏ và vừa tại CIC đã được rất nhiều các tác giả lựa chọn để làm đề tài nghiên cứu trong một số vấn đề khoa học, trong các công trình nghiên cứu sinh và một số bài bình luận trên các tạp chí khoa học: Quyết định 57/2002/QĐ-NHNN ngày 24/01/2002 của Ngân hàng Nhà nước về việc triển khai thí điểm đề án phân tích, xếp loại tín dụng doanh nghiệp của Thống đốc NHNN. Quyết định 473/QĐ-NHNN ngày 28/04/2004 chính thức phê duyệt Đề án Phân tích, xếp hạng tín dụng doanh nghiệp. Quyết định 1253/QĐ-NHNN ngày 21/06/2006 về việc cho phép Trung tâm thông tin tín dụng CIC thực hiện nghiệp vụ xếp hạng tín dụng doanh nghiệp và thay thế Quyết định 473/QĐ-NHNN ngày 28/04/2004 Thông tư 02/2013/TT-NHNN ngày 21/01/2013: Qui định về phân loại tài sản có, mức trích, phương pháp trích lập dự phòng rủi ro và việc sử dụng dự phòng để xử lý rủi ro trong hoạt động của tổ chức tín dụng, chi nhánh ngân hàng nước ngoài. Cuốn “Cẩm nang xếp hạng tín dụng doanh nghiệp” là cuốn sách đầu tiên ở Việt Nam viết về XHTD của tác giả Lê Tất Thành, xuất bản năm 2012 của Nhà Xuất bản Tổng hợp TP Hồ Chí Minh. Sách viết về thực tiễn ngành XHTD doanh nghiệp ở Việt Nam hiện nay và hệ thống XHTD nội bộ tại các ngân hàng thương mại. Sách xếp hạng tín dụng điện tử (e-book) do CIC phát hành: Xếp hạng tín dụng top 1000 doanh nghiệp Việt Nam năm 2014; Xếp hạng tín dụng các doanh nghiệp niêm yết trên Thị trường Chứng khoán Việt Nam - 2014; Xếp hạng tín dụng top 1000 doanh nghiệp Việt Nam năm 2013; Xếp hạng tín dụng các doanh nghiệp niêm yết trên Thị trường Chứng khoán Việt Nam – 2013; Xếp hạng tín dụng các doanh nghiệp niêm yết trên Thị trường Chứng khoán Việt Nam – 2011 Luận văn thạc sỹ về “Hoàn thiện xếp hạng tín dụng đối với doanh nghiệp nhỏ và vừa tại Trung tâm Thông tin tín dụng - Ngân hàng Nhà nước Việt Nam” của ThS Nguyễn Xuân Hiểu, 2010. Bài viết đi sâu phân tích thực trạng về hoạt động xếp hạng tín dụng DNNVV tại CIC đối chiếu qua các năm từ 2008-2010, để từ đó đánh giá thực trạng xếp hạng tín dụng tại CIC, đưa ra nguyên nhân yếu kém và giải pháp khắc phục. “ Nghiên cứu về xếp hạng tín dụng đối với doanh nghiệp nhỏ và vừa tại Trung tâm thông tin tín dụng Ngân hàng Nhà nước Việt Nam”, Nguyễn Thanh Thủy (2012), đưa ra cơ sở lý luận về xếp hạng tín dụng doanh nghiệp của các tổ chức xếp hạng tín dụng doanh nghiệp trong nước và trên thế giới. Nêu ra các giải pháp khắc phục những tồn tại, hạn chế của phương pháp xếp hạng tín dụng doanh nghiệp nhỏ và vừa tại CIC. Từ đó, tác giả đưa ra những phương án nâng cao chất lượng các bản xếp hạng tín dụng doanh nghiệp nhỏ và vừa tại CIC nhằm đáp ứng tốt nhất nhu cầu tìm hiểu thông tin của các cá nhân, tổ chức. Bản tham luận “Hệ thống phân tích Xếp hạng tín dụng doanh nghiệp hỗ trợ các TCTD xây dựng chính sách tín dụng hiệu quả và giảm thiểu rủi ro trong hoạt động” của TS Nguyễn Hữu Đương, Phó Tổng giám đốc Trung tâm Thông tin Tín dụng Quốc gia Việt Nam. Bản tham luận đưa ra vai trò của hệ thống phân tích xếp hạng tín dụng doanh nghiệp là rất lớn đối với các TCTD trong công tác quản trị rủi ro tín dụng và trợ giúp đắc lực trong việc xây dựng chính sách tín dụng hiệu quả; đồng thời cũng hỗ trợ các cơ quan quản lý nhà nước trong công tác quản lý, điều hành. Nguyễn Hữu Đương (2004), “Lịch sử hoạt động thông tin tín dụng và xếp loại tín dụng trên thế giới”, Tạp chí Ngân hàng, số 4, trang 64-67. Trong bài viết này, tác giả liệt kê, tóm tắt, chỉ ra các mô hình hoạt động thông tin tín dụng trên thế giới với các hình mẫu là Mỹ, Singapore, Pháp,… Nhìn chung các nghiên cứu bàn về xếp hạng tín dụng đã khẳng định được tầm quan trọng của việc xếp hạng tín dụng của CIC đối với hoạt động của các TCTD. Tuy nhiên, qua nghiên cứu, rà soát các tài liệu có liên quan, có thể nhận thấy rằng hiện nay còn nhiều thiếu sót trong việc xếp hạng tín dụng tại Trung tâm thông tin tín dụng Quốc gia Việt Nam. Chính bởi vậy, đề tài “Nâng cao chất lượng xếp hạng tín dụng doanh nghiệp nhỏ và vừa tại Trung tâm Thông tin tín dụng Quốc gia Việt Nam” được lựa chọn 1.4. Đối tượng và phạm vi nghiên cứu Nghiệp vụ xếp hạng tín dụng doanh nghiệp tương đối rộng và bao gồm nhiều đối tượng khách nhau, tuy nhiên đề tài nghiên cứu này tập trung vào: - Đối tượng nghiên cứu: các doanh nghiệp có quy mô vừa và nhỏ hoạt động tại Việt Nam với đầy đủ các thành phần kinh tế - Phạm vi nghiên cứu: thực trạng chất lượng xếp hạng tín dụng doanh nghiệp Việt Nam giai đoạn 2010-2014 và đề xuất một số giải pháp nâng cao chất lượng xếp hạng tín dụng DNVVN tại CIC. 1.5. Phương pháp nghiên cứu Trong quá trình nghiên cứu, luân vặn có sử dụng một số phương pháp nghiên cứu khoa học như: Phương pháp duy vật biện chứng; phương pháp duy vật lịch sử; phương pháp tiếp cận hệ thống; phương pháp điều tra, phân tích, tổng hợp thống kê, so sánh. Ngoài ra, đề tài nghiên cứu còn sử dụng các bảng biểu, sơ đồ, số liệu của các tổ chức xếp hạng tín nhiệm Quốc tế và của các TCTD để so sánh, phân tích và chứng minh cho các ý kiến đưa ra. 1.6. Kết cấu của đề tài Ngoài phần mở đầu và phần kết luận, luận văn được chia thành 3 chương như sau: Chương 1: Giới thiệu chung Chương 2: Cơ sở lý luận về chất lượng xếp hạng tín dụng doanh nghiệp nhỏ và vừa Chương 3: Thực trạng chất lượng xếp hạng tín dụng doanh nghiệp nhỏ và vừa tại Trung tâm thông tin tín dụng Quốc gia Việt Nam Chương 4: Giải pháp và kiến nghị nâng cao chất lượng xếp hạng tín dụng doanh nghiệp nhỏ và vừa tại Trung tâm thông tin tín dụng Quốc gia Việt Nam
Trờng Đại học KINH Tế QuốC DÂN nguyễn thu hơng nâng cao chất lợng xếp hạng tín dụng doanh nghiệp nhỏ vừa trung tâm thông tin tín dụng quốc gia việt nam Chuyên ngành: ngân hàg tài Ngời hớng dẫn khoa học: TS ngu đức hiển Hà nội 2015 Trờng Đại học KINH Tế QuốC DÂN nguyễn thu hơng nâng cao chất lợng xếp hạng tín dụng doanh nghiệp nhỏ vừa trung tâm thông tin tín dụng quốc gia việt nam Chuyên ngành: ngân hàng tài Ngời hớng dẫn khoa học: TS nguyễn đức hiển Hà nội 2015 LI CAM OAN Tụi xin cam oan bn lun ny l cụng trỡnh nghiờn cu c lp ca bn thõn vi s giỳp ca giỏo viờn hng dn Cỏc s liu a Lun l trung thc v cú ngun gc rừ rng TC GI LUN VN NGUYN THU HNG LI CM N Trc ht tỏc gi xin c by t lũng bit n sõu sc ti thy giỏo TS Nguyn c Hin, ngi hng dn khoa hc ó tn tỡnh hng dn, giỳp tỏc gi sut quỏ trỡnh thc hin lun Tỏc gi xin trõn trng cm n cỏc thy, cỏc thy cụ Vin Ngõn hng Ti chớnh, cỏc thy cụ trng i hc Kinh t Quc dõn v nhng ý kin úng gúp ht sc quý bỏu tỏc gi hon thin lun Tỏc gi xin c by t lũng bit n n Vin o to sau i hc Trng i hc Kinh t Quc dõn v Trung tõm thụng tin tớn dng Quc gia Vit Nam ó to iu kin thun li cho tỏc gi thi gian hc v nghiờn cu hon thnh chng trỡnh o to thc s Tỏc gi xin gi li cỏm n sõu sc ti gia ỡnh, ng nghip v bn bố ó to iu kin giỳp , ng viờn tỏc gi vt qua khú khn hon thnh khúa hc Cui cựng, tỏc gi xin gi li kớnh chỳc sc khe, hnh phỳc, thnh t ti cỏc thy cụ cựng ton th quý v v cỏc bn Xin trõn trng cm n! H Ni, ngy 28 thỏng 09 nm 2015 TC GI LUN VN NGUYN THU HNG MC LC DANH MC BNG, BIU 15 CHNG GII THIU CHUNG 1.1 Tớnh cp thit ca ti 1.2 Mc ớch nghiờn cu .2 1.3 Tng quan nghiờn cu 1.4 i tng v phm vi nghiờn cu 1.5 Phng phỏp nghiờn cu .6 1.6 Kt cu ca ti CHNG C S Lí LUN V CHT LNG XP HNG TN DNG DOANH NGHIP NH V VA 2.1 Nhng c im ch yu ca doanh nghip nh v va .7 2.1.1 Khỏi nim doanh nghip nh v va 2.1.2 c im doanh nghip nh v va 2.1.3 Vai trũ doanh nghip nh v va 10 - Khai thỏc v phỏt huy tt cỏc ngun lc ti ch: Thc t ó cho thy doanh nghip va v nh ó cú mt hu ht cỏc vựng, a phng Chớnh iu ny ó giỳp cho doanh nghip tn dng v khai thỏc tt cỏc ngun lc ti ch Chỳng ta cú th chng minh thụng qua ngun lc lao ng: doanh nghip va v nh ó s dng gn 1/2 lc lng sn xut lao ng phi nụng nghip (49%) c nc, v ti mt s vựng nú ó s dng tuyt i a s lc lng sn xut lao ng phi nụng nghip Ngoi lao ng doanh nghip va v nh cũn s dng ngun ti chớnh ca dõn c vựng, ngun nguyờn liu vựng hot ng sn xut kinh doanh .11 2.2 Ni dung xp hng tớn dng doanh nghip nh v va .12 2.2.1 Khỏi nim xp hng tớn dng doanh nghip nh v va 12 Theo Standards & Poor: XHTD l nhng ý kin ỏnh giỏ hin ti v ri ro tớn dng, cht lng tớn dng, kh nng v thin ý ca ch th i vay vic ỏp ng cỏc ngha v ti chớnh mt cỏch y v ỳng hn 12 Theo Moody's: XHTD l nhng ý kin ỏnh giỏ v cht lng tớn dng v kh nng toỏn n ca ch th i vay da trờn nhng phõn tớch tớn dng c bn v biu hin thụng qua h thng ký hiu t AAA cho n C 13 2.2.2 Mc ớch, yờu cu, vai trũ ca xp hng tớn dng DNNVV 14 2.2.2.1 Mc ớch 14 2.2.2.2 Yờu cu 15 2.2.2.3 Vai trũ 15 2.3 Cht lng xp hng tớn dng DNNVV 20 2.3.1 Quan nim v cht lng xp hng tớn dng 20 2.3.2 Cỏc mụ hỡnh lý thuyt ỏnh giỏ cht lng dch v .21 2.3.2.1 Mụ hỡnh ỏnh giỏ cht lng k thut/chc nng ca Gronroos (1984) .21 2.3.2.2 Mụ hỡnh Khong cỏch cht lng dch v ca Parasuraman cựng cỏc cng s (1985) 21 2.3.2.3 Mụ hỡnh ỏnh giỏ da trờn kt qu thc hin ca Cronin v Taylor (1992) 21 2.3.3 Cỏc tiờu ỏnh giỏ cht lng xp hng tớn dng DNNVV .22 2.3.3.1 Ngun thụng tin u vo .22 2.3.3.2 S hp lý ca quy trỡnh 23 2.3.3.3 S hp lý ca vic la chn cỏc ch tiờu xp hng 24 2.3.3.4 Phõn loi ngnh kinh t v quy mụ hot ng doanh nghip 25 2.3.4 Cỏc nhõn t nh hng ti xp hng tớn dng doanh nghip nh v va .27 2.3.4.1 Nhõn t khỏch quan .27 2.3.4.2 Nhõn t ch quan 28 2.4 Kinh nghim xp hng tớn dng doanh nghip ca mt s t chc xp hng trong, ngoi nc v bi hc i vi Vit Nam 29 2.4.1 Kinh nghim xp hng tớn dng doanh nghip ca mt s t chc xp hng v ngoi nc 29 2.4.1.1 Cỏch thc xp hng ca Moody's v Standar &Poor 29 2.4.1.2 Chm im xp loi doanh nghip ti Ngõn hng Trung ng Phỏp 30 2.4.1.3 Phng phỏp xp hng tớn dng ni b ca BIDV 32 2.4.1.4 Phng phỏp xp hng tớn dng ni b ca Vietcombank 35 2.4.2 Bi hc kinh nghim cho Vit Nam hin .36 CHNG 37 THC TRNG CHT LNG XP HNG TN DNG DOANH NGHIP NH V VA TI TRUNG TM 37 THễNG TIN TN DNG QUC GIA VIT NAM 37 3.1 Khỏi quỏt v Trung tõm thụng tin tớn dng Quc gia Vit Nam CIC 37 3.1.1 Lch s i v phỏt trin ca Trung tõm thụng tin tớn dng Quc gia Vit Nam .37 Trung tõm Thụng tin tớn dng (TTTD) Quc gia Vit Nam (CIC) ó h tr tớch cc vo hot ng qun lý, iu hnh ca NHNN, ng thi úng gúp rt tớch cc vo vic nõng cao cht lng hot ng tớn dng ti cỏc TCTD v m bo an ton h thng ngõn hng cú c s phỏt trin ln mnh v cú vai trũ nh hng nh hin ti CIC ó tri qua mt thi gian tng i di vi cỏc cc mc quan trng nh sau: .37 3.1.2 Chc nng, nhim v ca Trung tõm Thụng tin tớn dng Quc gia Vit Nam .38 3.1.2.1 Chc nng ca CIC .38 3.1.2.2 Nhim v ca CIC 39 3.1.3 B mỏy t chc ca Trung tõm Thụng tin tớn dng Quc gia Vit Nam 40 3.1.4 Sn phm v dch v ca Trung tõm Thụng tin tớn dng 43 3.2 Thc trng v cht lng hot ng xp hng tớn dng doanh nghip nh v va ti Trung tõm thụng tin tớn dng Quc gia Vit Nam .45 3.2.1 Quỏ trỡnh thc hin nghip v xp hng tớn dng ti Trung tõm Thụng tin tớn dng Quc gia Vit Nam 45 3.2.1.1 Giai on t nm 2002 - 2004 .45 3.2.1.2 Giai on t nm 2004 - 06/2006 47 3.2.1.3 Giai on t thỏng 06/2006 n 2012 48 3.2.1.4 Giai on t nm 2012 n nm 2014 50 3.2.2 Thc trng cht lng xp hng tớn dng doanh nghip nh v va ti Trung tõm Thụng tin tớn dng, kt qu v tn ti 51 3.2.2.1 Phng phỏp ỏp dng 52 3.2.2.2 V quy trỡnh xp hng 53 Quy trỡnh xp hng tớn dng doanh nghip nh v va ti CIC .53 3.2.2.3 Cỏc loi d liu c s dng xp hng tớn dng doanh nghip nh v va 56 3.2.2.4 Phõn loi ngnh kinh t v quy mụ doanh nghip 58 3.2.2.5 Cỏc ch tiờu s dng chm im xp hng tớn dng doanh nghip nh v va 62 3.2.2.6 Tớnh tng hp im v a kt qu xp hng tớn dng doanh nghip nh v va 67 3.3 ỏnh giỏ cht lng xp hng tớn dng doanh nghip va v nh 71 CHNG 74 GII PHP V KIN NGH NNG CAO CHT LNG 74 XP HNG TN DNG DOANH NGHIP NH V VA TI TRUNG TM THễNG TIN TN DNG QUC GIA VIT NAM 74 4.1 nh hng xp hng tớn dng doanh nghip nh v va tng lai 74 4.1.1 nh hng phỏt trin nghip v ca Trung tõm Thụng tin tớn dng tng lai 74 4.1.2 nh hng xp hng tớn dng doanh nghip nh v va tng lai 77 4.2 Gii phỏp nõng cao cht lng xp hng tớn dng doanh nghip nh v va ti Trung Tõm thụng tin tớn dng Quc Gia Vit Nam .80 4.2.1 Nhúm gii phỏp trc tip liờn quan ti ni dung, phng phỏp Xp hng tớn dng doanh nghip nh v va .80 4.2.1.1 Nõng cao cht lng, tin cy ngun thụng tin u vo 80 4.2.1.2 iu chnh li phng phỏp xp hng tớn dng doanh nghip nh v va 84 4.2.2 Cỏc nhúm gii phỏp h tr 91 4.2.2.1 Nõng cao cht lng ngun nhõn lc 91 4.2.2.2 y mnh ng dng cụng ngh tin hc 93 4.2.2.3 Tng cng tuyờn truyn, gii thiu sn phm .94 4.2.2.4 Nhúm gii phỏp h tr khỏc 95 4.3 Mt s xut kin ngh .96 4.3.1 Kin ngh i vi Ngõn hng Thng mi 96 4.3.2 Kin ngh i vi Ngõn hng Nh nc .97 4.3.3 Kin ngh i vi Chớnh ph 97 KT LUN 102 DANH MC TI LIU THAM KHO 103 DANH MC PH LC 105 Ph lc 2.01: Bng ký hiu xp hng doanh nghip s dng cho n di hn 105 Ph lc 2.02: Ký hiu xp loi tớn dng s dng cho n ngn hn 105 Ph lc 2.03: im hot ng theo cỏch chm im ca NHTW Phỏp 105 Ph lc 2.04: im tớn dng theo cỏch chm im ca Ngõn hng TW Phỏp 105 Ph lc 3.01: Bng cõn i k toỏn 105 Ph lc 3.02: Bng bỏo cỏo kt qu hot ng kinh doanh .105 Ph lc 3.04: Thang im tớnh quy mụ hot ng doanh nghip ti CIC 105 Ph lc 2.01: Bng ký hiu xp hng doanh nghip s dng cho n di hn 106 Ph lc 2.02: Ký hiu xp loi tớn dng s dng cho n ngn hn 106 Ph lc 2.03: im hot ng theo cỏch chm im ca NHTW Phỏp 107 Ph lc 2.04: im tớn dng theo cỏch chm im ca 107 Ngõn hng TW Phỏp 107 Ch tiờu .113 1.1 .113 Kh nng tr n gc trung v di hn 113 1.2 .113 Kh nng tr n gc trung v di hn i vi phn vay cho hot ng SXKD .113 1.3 .113 Thi gian quan h tớn dng vi VCB .113 1.4 .113 Tc tng trng doanh thu quý ỏnh giỏ so vi quý cựng k nm trc ca T NC 113 1.5 .113 ROE c nm c tớnh trờn c s ROE ly k t u nm n thi im ỏnh giỏ 113 1.6 .113 mnh nng toỏn c ỏnh giỏ cc k tt Khụng cú thụng tin bt li ngoi s liu k toỏn, khụng cú thụng tin v vi phm ca ngi i din phỏp lý, ngi nm gi riờng hoc trờn 50% Rt mnh Tỡnh hỡnh ti chớnh c bit kh quan nhng doanh nghip cú mt s biu hin nhy cm vi s thay i mụi trng kinh doanh Tỡnh hỡnh ti chớnh rt kh quan nhng kộm thun li so vi trng hp t im 3++ Khụng cú thụng tin bt li ngoi s liu k toỏn, khụng cú thụng tin v vi phm ca ngi i din phỏp lý, ngi nm gi riờng hoc trờn 50% Mnh Tỡnh hỡnh ti chớnh c bit kh quan nhng doanh nghip thnh thong xut hin nhng yu t bt ng, bt thng v ti chớnh Tỡnh hỡnh ti chớnh kh quan nhng kộm thun li so vi trng hp t im 3++ hay 3+ Mt khỏc khụng cú thụng tin bt li ngoi s liu k toỏn, khụng cú thụng tin v vi phm ca ngi i din phỏp lý, ngi nm gi riờng hoc trờn 50% Khỏ Cú mt s biu hin thiu chc chn hoc khụng bn mnh vng Tỡnh hỡnh ti chớnh khụng n nh cho im tt hn Mt khỏc khụng cú thụng tin bt li ngoi s liu k toỏn, khụng cú thụng tin v vi phm ca ngi i din phỏp lý, ngi nm gi riờng hoc trờn 50% Tm Cú mt s yu t thiu chc chn v khụng bn vng c cn quan tõm, c th l: - Tỡnh hỡnh ti chớnh khụng cho thy doanh nghip yu v kh nng sinh li, kh nng t ch ti chớnh v kh nng toỏn Khụng cú thụng tin bt li ngoi s liu k toỏn, khụng cú thụng tin v vi phm ca ngi i din phỏp lý, ngi nm gi riờng hoc trờn 50% - Cú s c toỏn xut hin vũng thỏng ó qua, i vi doanh nghip t im t 3++ n 4, nhng mc nghiờm trng khụng cho phộp cho im tớn dng hoc Hi yu c bit xut hin mt hay nhiu yu t sau õy: - Thay i tm thi ngi qun lý; 3+ 4+ 5+ Yu Rt yu - Mt i din phỏp lý l th nhõn cn phi c bit chỳ ý; - Cỏc thnh viờn l th nhõn v phỏp nhõn nm gi riờng hay ton b hn 50% c phiu hoc c phn úng gúp doanh nghip b chm im 5+ hoc 5; Trờn c s phõn tớch h s k toỏn, im 5+ cú th c cho doanh nghip nm cỏc tỡnh trng sau õy: - Tỡnh hỡnh ti chớnh cú mt cõn i, nh liờn quan n kh nng sinh li hay liờn quan n c cu v s cõn i ca bng cõn i k toỏn, vy tỡnh trng mt cõn i ny cú gii hn; - Cụng ty nm gi quy mụ ln cú (du hiu vi phm phỏp lut) c bit xut hin cỏc yu t sau õy: - Doanh nghip th hng tớn dng ang quỏ trỡnh tranh tng phỏp lý; - Doanh nghip t 36 thỏng gn õy b mt ẵ vn; - Mt i din phỏp lý l th nhõn cn c bit chỳ ý; (cú tranh chp phỏp lý, phỏn quyt ca tũa ỏn v lý vũng nm, chu trỏch nhim cụng ty ang gii quyt lý) - Cỏc thnh viờn l th nhõn v phỏp nhõn nm gi riờng hoc ton b hn 50% c phiu hoc c phn b chm im khụng tt Trờn c s phõn tớch h s k toỏn, im cú th c cho doanh nghip nm tỡnh trng sau õy: - Tỡnh hỡnh ti chớnh cú mt cõn i, nh liờn quan n kh nng sinh li hay liờn quan n c cu ti chớnh; - Cỏc cụng ty nm gi quy mụ ln b cho im bt li (im P ang khụi phc phỏp lý, im 7, hay 9) c bit xut hin mt hay nhiu yu t sau: - Doanh nghip b bỏo cỏo mt kh nng toỏn; - Doanh nghip t 36 thỏng gn õy b mt ẵ vn; - Mt i din phỏp lý hoc th nhõn cn phi c bit chỳ ý cú phỏn quyt lý phỏp lý di danh ngha cỏ nhõn t nm tr li õy hoc cú phỏn quyt v n cỏ nhõn; - Cỏc thnh viờn l phỏp nhõn nm gi riờng hay ton b hn 50% c phiu hoc c phn ang chu phỏn quyt lý cụng ty hay lý ti sn Trờn c s phõn tớch h s k toỏn, im cú th c cho doanh nghip nm tỡnh trng sau: - Tỡnh hỡnh ti chớnh cú mt cõn i nghiờm trng, e da s tn ti lõu di ca doanh nghip; - Cỏc cụng ty nm gi quy mụ ln cú th b phỏn quyt lý phỏp lý hoc lý ti sn Cn chỳ Cú bỏo cỏo gp ớt nht mt s c toỏn cú mc ý c bit tin tng ng hoc ln hn 1524 EUR vi lý mt kh nng chi tr vũng 60 tun gn õy im ch c chm cho doanh nghip m Ngõn hng Trung ng Phỏp khụng nm c h s k toỏn mi nht Tỡnhtrng Cú bỏo cỏo gp nhiu s c toỏn e da Cú nguy Bỏo cỏo toỏn cho thy doanh nghip ang n c phỏ chng cht sn Doanh im P c chm cú phỏn quyt khụi phc hoc P nghip cú lý doanh nghip im xp loi ny, v nguyờn tranh tc c thay th bng im thụng qua k chp hoch ci t doanh nghip hay phờ chun tha c phỏp lý x lý n Khụng cú m tớn dng O c dnh cho doanh nghip khụng O thụng tin cú bt k thụng tin bt li no v Ngõn hng Trung bt li, ng Phỏp khụng nm c h s k toỏn gn nht thiu h hoc doanh nghip nm di gii hn thu thp thụng s k tin k toỏn toỏn (Ngun: Tham kho kinh nghim ca NH Trung ng Phỏp - 2010) Ph lc 2.05: Bng ch s tớnh im ti chớnh ca Vietcombank I II III IV Ch tiờu Ch tiờu khon Kh nng toỏn hin hnh Kh nng toỏn nhanh Kh nng toỏn tc thi Ch tiờu hot ng Vũng quay lu ng Vũng quay hng tn kho Vũng quay cỏc khon phi thu Hiu sut s dng ti sn c nh Ch tiờu ũn cõn n Tng n phi tr/ Tng ti sn N di hn/ Vn ch s hu Ch tiờu thu nhp Li nhun gp/ Doanh thu thun Cụng thc tớnh = Ti sn ngn hn/ N ngn hn = (Ti sn ngn hn - Hng tn kho)/ N ngn hn = Tin v cỏc khon tng ng tin/ N ngn hn = Doanh thu thun/ Ti sn ngn hn bỡnh quõn = Giỏ hng bỏn/ Hng tn kho bỡnh quõn = Doanh thu thun/ Cỏc khon phi thu bỡnh quõn = Doanh thu thun/ Giỏ tr cũn li ca TSC bỡnh quõn = Tng n phi tr/ Tng ti sn = N di hn/ Vn ch s hu = Li nhun gp t bỏn hng v cung cp 10 dch v/ Doanh thu thun = (Li nhun thun t hot ng kinh doanh Li nhun t hot - Thu nhp thun t hot ng ti chớnh + ng kinh doanh/ Chi phớ cho hot ng ti chớnh)/ Doanh thu 11 Doanh thu thun thun Li nhun sau thu/ Vn ch s hu bỡnh = Li nhun sau thu/ Vn ch s hu bỡnh 12 quõn quõn Li nhun sau thu/ = Li nhun sau thu/ Tng ti sn bỡnh 13 Tng ti sn bỡnh quõn quõn (Li nhun trc thu v Chi phớ lói vay)/ = (Li nhun trc thu + Chi phớ lói vay)/ 14 Chi phớ lói vay Chi phớ lói vay (Ngun: Quyt nh s 117/Q-VCB.CSTD ngy 17/03/2010 ca Vietcombank) Ph lc 2.06: Bng ch tiờu thụng tin phi ti chớnh ca Vietcombank 1.1 1.2 1.3 1.4 1.5 1.6 1.7 1.8 1.9 2.1 2.2 2.3 2.4 2.5 2.6 2.7 2.8 2.9 2.10 2.11 2.12 2.13 2.14 2.15 2.16 2.17 2.18 2.19 2.20 2.21 2.22 2.23 2.24 2.25 2.26 2.27 Ch tiờu Kh nng tr n gc trung v di hn Kh nng tr n gc trung v di hn i vi phn vay cho hot ng SXKD Thi gian quan h tớn dng vi VCB Tc tng trng doanh thu quý ỏnh giỏ so vi quý cựng k nm trc ca T NC ROE c nm c tớnh trờn c s ROE ly k t u nm n thi im ỏnh giỏ S nm hot ng ca doanh nghip (tớnh t thi im cú sn phm th trng) Mc bo him ti sn Nng lc ca i tu Thi hn cũn li ca cỏc giy phộp khai thỏc ỏnh giỏ ngun tr n ca KH quý ti theo ỏnh giỏ ca CBTD Nng lc ca ch s hu (vn, qun tr iu hnh, kinh nghip) theo ỏnh giỏ ca CBTD Lý lch t phỏp ca ngi ng u DN Kinh nghim qun lý ngnh ca ngi trc tip qun lý DN Trỡnh hc ca ngi trc tip qun lý DN Nng lc iu hnh ca ngi trc tip qun lý DN theo ỏnh giỏ ca CBTD Quan h ca Ban lónh o vi cỏc c quan ch qun v cỏc cp b, ngnh cú liờn quan (khụng bao gm VCB) Tớnh nng ng v nhy bộn ca Ban lónh o vi s thay i ca th trng theo ỏnh giỏ ca CBTD C cu t chc b mỏy Ghi chộp s sỏch k toỏn S phõn tỏch nhim v, quyn lc ban lónh o DN Thit lp cỏc quy trỡnh hot ng v quy trỡnh kim soỏt ni b Mụi trng nhõn s ni b ca DN theo ỏnh giỏ ca CBTD Mc tiờu, k hoch kinh doanh ca DN thi gian ti Tỡnh hỡnh tr n ca khỏch hng theo lch tr n ó iu chớnh (nu cú) Tỡnh hỡnh quan h i vi cỏc cam kt ngoi bng (th tớn dng, bo lónh, cỏc cam kt toỏn khỏc, ) vũng 12 thỏng qua Thin tr n ca khỏch hng theo ỏnh giỏ ca CBTD Tỡnh hỡnh cung cp thụng tin ca khỏch hng theo yờu cu ca VCB 12 thỏng qua Mc s dng cỏc dch v (tin gi v cỏc dch v khỏc) ca VCB so vi cỏc NH khỏc Tỡnh trng n ti cỏc NH khỏc 12 thỏng qua nh hng quan h tớn dng vi khỏch hng theo quan im ca CBTD Tỡnh hỡnh n quỏ hn ca nhúm khỏch hng liờn quan ti VCB v cỏc t chc tớn dng khỏc (trong vũng 12 thỏng qua) Trin vng ca ngnh ti thi im ỏnh giỏ ỏnh giỏ kh nng phỏt trin ca ngnh m DN ang hot ng Tớnh n nh ca yu t u vo nh hng chớnh n ngnh ca DN Cỏc chớnh sỏch ca Chớnh ph, Nh nc ỏnh giỏ ri ro giỏn on hot ng sn xut kinh doanh ca cỏc DN ngnh tỏc ng ca cỏc yu t (Mt s ch tiờu ch ỏnh giỏ cho mt s ngnh c trng (Ngun: Quyt nh s 117/Q-VCB.CSTD ngy 17/03/2010 ca Vietcombank) Ph lc 2.07: Thang xp hng ca h thng XHTD ni b DN ca VCB Tng s im Xp hng Phõn loi ri ro T 94 n 100 AAA Ri ro rt thp T 88 n di 94 AA+ Ri ro rt thp T 83 n di 88 AA Ri ro tng i thp T 78 n di 83 A+ Ri ro tng i thp T 73 n di 78 A Ri ro tng i thp T 70 n di 73 BBB Ri ro thp T 67 n di 70 BB+ Ri ro thp T 64 n di 67 BB Ri ro thp T 62 n di 64 B+ Ri ro thp T 60 n di 62 B Ri ro trung bỡnh T 58 n di 60 CCC Ri ro trung bỡnh T 54 n di 58 CC+ Ri ro trung bỡnh T 51 n di 54 CC Ri ro trung bỡnh T 48 n di 51 C+ Ri ro trung bỡnh T 45 n di 48 C Ri ro cao Di 45 D Ri ro rt cao (Ngun: Quyt nh s 117/Q-VCB.CSTD ngy 17/03/2010 ca Vietcombank) Ph lc 3.01: Bng cõn i k toỏn Ti ngy thỏng nm n v tớnh: TI SN A TI SN NGN HN (100=110+120+130+140+150) I Tin v cỏc khon tng ng tin 1.Tin Cỏc khon tng ng tin II Cỏc khon u t ti chớnh ngn hn u t ngn hn D phũng gim giỏ u t ngn hn (*) (2) III Cỏc khon phi thu ngn hn Phi thu khỏch hng Tr trc cho ngi bỏn Phi thu ni b ngn hn Phi thu theo tin k hoch hp ng xõy dng Cỏc khon phi thu khỏc D phũng phi thu ngn hn khú ũi (*) IV Hng tn kho Hng tn kho D phũng gim giỏ hng tn kho (*) V Ti sn ngn hn khỏc Chi phớ tr trc ngn hn Thu GTGT c khu tr Thu v cỏc khon khỏc phi thu Nh nc Ti sn ngn hn khỏc B TI SN DI HN (200 = 210 + 220 + 240 + 250 + 260) I- Cỏc khon phi thu di hn Phi thu di hn ca khỏch hng Vn kinh doanh n v trc thuc Mó S cui S s nm u nm 100 110 111 112 120 121 129 130 131 132 133 134 135 139 140 141 149 150 151 152 154 158 200 210 211 212 Phi thu di hn ni b Phi thu di hn khỏc D phũng phi thu di hn khú ũi (*) II Ti sn c nh Ti sn c nh hu hỡnh - Nguyờn giỏ - Giỏ tr hao mũn lu k (*) Ti sn c nh thuờ ti chớnh - Nguyờn giỏ - Giỏ tr hao mũn lu k (*) Ti sn c nh vụ hỡnh - Nguyờn giỏ - Giỏ tr hao mũn lu k (*) Chi phớ xõy dng c bn d dang III Bt ng sn u t - Nguyờn giỏ - Giỏ tr hao mũn lu k (*) IV Cỏc khon u t ti chớnh di hn u t vo cụng ty u t vo cụng ty liờn kt, liờn doanh u t di hn khỏc D phũng gim giỏ u t ti chớnh di hn (*) V Ti sn di hn khỏc Chi phớ tr trc di hn Ti sn thu thu nhp hoón li Ti sn di hn khỏc TNG CNG TI SN (270 = 100 + 200) NGUN VN A N PHI TR (300 = 310 + 330) I N ngn hn Vay v n ngn hn Phi tr ngi bỏn Ngi mua tr tin trc Thu v cỏc khon phi np Nh nc Phi tr ngi lao ng Chi phớ phi tr Phi tr ni b Phi tr theo tin k hoch hp ng xõy dng Cỏc khon phi tr, phi np ngn hn khỏc 213 218 219 220 221 222 223 224 225 226 227 228 229 230 240 241 242 250 251 252 258 259 260 261 262 268 270 300 310 311 312 313 314 315 316 317 318 319 10 D phũng phi tr ngn hn 320 II N di hn 330 Phi tr di hn ngi bỏn 331 Phi tr di hn ni b 332 Phi tr di hn khỏc 333 Vay v n di hn 334 Thu thu nhp hoón li phi tr 335 D phũng tr cp mt vic lm 336 7.D phũng phi tr di hn 337 B VN CH S HU (400 = 410 + 430) 400 I Vn ch s hu 410 Vn u t ca ch s hu 411 Thng d c phn 412 Vn khỏc ca ch s hu 413 C phiu qu (*) 414 Chờnh lch ỏnh giỏ li ti sn 415 Chờnh lch t giỏ hi oỏi 416 Qu u t phỏt trin 417 Qu d phũng ti chớnh 418 Qu khỏc thuc ch s hu 419 10 Li nhun sau thu cha phõn phi 420 11 Ngun u t XDCB 421 II Ngun kinh phớ v qu khỏc 430 Qu khen thng phỳc li 431 Ngun kinh phớ 432 Ngun kinh phớ ó hỡnh thnh TSC 433 TNG CNG NGUN VN (440=300+400) 440 (Ngun: Ch K toỏn Doanh nghip B ti chớnh 2009) Ph lc 3.02: Bng bỏo cỏo kt qu hot ng kinh doanh Nm CHI TIấU Doanh thu bỏn hng v cung cp dch v Cỏc khon gim tr doanh thu n v tớnh: Mó s Nmnay Nm trc 01 02 Doanh thu thun v bỏn hng v cung cp 10 dch v (10 = 01 - 02) Giỏ hng bỏn Li nhun gp v bỏn hng v cung cp 11 20 dch v (20 = 10 - 11) Doanh thu hot ng ti chớnh Chi phớ ti chớnh - Trong ú: Chi phớ lói vay Chi phớ bỏn hng Chi phớ qun lý doanh nghip 10 Li nhun thun t hot ng kinh doanh 21 22 23 24 25 30 {30 = 20 + (21 - 22) - (24 + 25)} 11 Thu nhp khỏc 12 Chi phớ khỏc 13 Li nhun khỏc (40 = 31 - 32) 14 Tng li nhun k toỏn trc thu 31 32 40 50 (50 = 30 + 40) 15 Chi phớ thu TNDN hin hnh 16 Chi phớ thu TNDN hoón li 17 Li nhun sau thu thu nhp doanh nghip 51 52 60 (60 = 50 -51 - 52) 18 Lói c bn trờn c phiu (*) 70 (Ngun: Ch K toỏn Doanh nghip B ti chớnh 2009) Ph lc 3.03: Bng 35 ngnh kinh t ca CIC S hiu ngn h 01 02 03 04 05 06 07 08 ST T Tờn ngnh Nụng nghip v hot ng dch v cú liờn quan Lõm nghip v hot ng dch v cú liờn quan Khai thỏc, nuụi trng, ch bin thy, hi sn Khai thỏc, sn xut than, qung kim loi, khai khoỏng khỏc v cỏc dch v i kốm Khai thỏc, sn xut du thụ, khớ t t nhiờn v cỏ dch v i kốm Sn xut, ch bin lng thc, thc phm, ung, thuc lỏ Ngnh dt, may mc, da v cỏc sn phm liờn quan Ch bin g v sn phm t g, tre, na; sn xut sn phm t rm, r v vt liu tt bn 10 11 12 13 14 15 16 09 10 11 12 13 14 15 16 17 17 18 19 20 21 22 23 24 25 26 27 28 29 30 31 32 33 34 35 18 19 20 21 22 23 24 25 26 27 28 29 30 31 32 33 34 35 Sn xut giy v cỏc sn phm t giy Sn xut hoỏ cht v sn phm húa cht Sn xut thuc, húa dc v dc liu Sn xut sn phm cao su v plastic Sn xut sn phm t khoỏng phi kim loi Sn xut xi mng Sn xut kim loi v cỏc sn phm t kim loi ỳc sn (tr mỏy múc, thit b) Sn xut thit b in, in t, mỏy vi tớnh v sn phm quang hc Sn xut mỏy múc, thit b (tr thit b in, in t), phng tin ti (tr úng tu, thuyn), xe cú ng c v dch v i kốm Cụng nghip úng tu v thuyn Cụng nghip khỏc Sn xut v phan phi in, khớ t, nc núng, hi nc v iu húa khụng khớ Cung cp nc, hot ng qun lý v x lý rỏc thi, nc thi Xõy dng Hot ng kinh doanh bt ng sn Thng mi cụng nghip nng Thng mi (tr thng mai cụng nghip nng) Vn ti, kho bói Dch v thụng tin, bu chớnh, vin thụng Hot ng xut bn, in n, in nh, phỏt truyn hỡnh v õm nhc Dch v lu trỳ, n ung, du lch, ngh thut, vui chi v gii trớ Dch v ti chớnh, bo him Hot ng chuyờn mụn, khoa hc v cụng ngh Hot ng hnh chớnh v dch v h tr Giỏo dc v o to Y t v hot ng tr giỳp xó hi Dch v khỏc (Ngun: Quyt nh s 49/QD-TTTD ngy 16 thỏng 02 nm 2012 ca CIC) Ph lc 3.04: Thang im tớnh quy mụ hot ng doanh nghip ti CIC STT Tiờu thc Vn kinh doanh Tr s T 50 t ng tr lờn T 40 t ng n di 50 t ng T 30 t ng n di 40 t ng T 20 t ng n di 30 t ng T 10 t ng n di 20 t ng Di 10 t ng T 1500 ngi tr lờn T 1000 ngi n di 1500 ngi T 500 ngi n di 1000 ngi im 30 25 20 15 10 15 12 T 100 ngi n di 500 ngi T 50 ngi n di 100 ngi Di 50 ngi T 200 t ng tr lờn 40 Doanh thu thun T 100 t ng n di 200 t ng 30 T 50 t ng n di 100 t ng 20 T 20 t ng n di 50 t ng 10 T t ng n di 20 t ng Di t ng T 10 t ng tr lờn 15 Np ngõn sỏch T t ng n 10 t ng 12 T t ng n t ng T t ng n t ng T t ng n t ng Di t ng (Ngun: Tham kho t ỏn XHTD DNNVV ti CIC - 2012) Ghi chỳ: Doanh nghip cú s im t 70-100 im c xp hng quy mụ ln Doanh nghip cú s im t 30-69 im c xp hng quy mụ trung bỡnh Doanh nghip cú s im di 30 im xp hng quy mụ nh Ph lc: 3.05: í ngha ch s hng DNNVV ti CIC CH S XP HNG CA DOANH NGHIP AAA+ AAAAAA Loi ti u DN c chuyờn gia ỏnh giỏ DN c chuyờn gia ỏnh giỏ cú tim cú tim lc ti chớnh mnh, lch lc ti chớnh mnh, cú trin vng phỏt s vay v tr n tt, trin vng trin lõu di, nhiờn cỏc chớnh sỏch phỏt trin lõu di, tỡnh hỡnh hn ch ca ngnh kinh t cú th s nh kinh doanh thun li Ri ro hng n hot ng kinh doanh ca thp nht DN Ri ro thp AA+ AAAA Loi u DN c chuyờn gia ỏnh giỏ DN c chuyờn gia ỏnh giỏ cú kh cú kh nng phỏt trin tt v nng phỏt trin tt nhng cha c bn vng, tỡnh hỡnh kinh doanh bn vng Lch s vay tr n tt Ri ro khỏ thun li Lch s vay tr tng i thp n tt Ri ro thp A Loi tt BBB Loi khỏ BB Loi trung B Loi trung CCC Loi trung CC Loi A+ ADN c chuyờn gia ỏnh giỏ DN c chuyờn gia ỏnh giỏ kh nng cú kh nng phỏt trin tt v n phỏt trin cha thc s tt, cú ri ro nh, khụng chu sc ộp v nht nh t mụi trng kinh doanh v cnh tranh v ri ro t ngnh t cnh tranh Ri ro trung bỡnh kinh t Ri ro tng i thp BBB BBBDN c chuyờn gia ỏnh giỏ DN c chuyờn gia ỏnh giỏ hot hot ng t hiu qu, trỡ ng t hiu qu nhng cũn hn n nh, kh nng tr n trung ch nht nh v tim lc ti chớnh Ri bỡnh Ri ro trung bỡnh ro trung bỡnh BB+ BBDN c chuyờn gia ỏnh giỏ cha DN c chuyờn gia ỏnh giỏ phỏt huy c tim lc ti chớnh v d cha phỏt huy c tim lc ti b nh hng bi nhng bin ng ln chớnh, hot ng cha t hiu kinh doanh sc ộp t mụi qu Ri ro trung bỡnh trng kinh doanh v t cnh tranh Ri ro trung bỡnh B+ BDN c chuyờn gia ỏnh giỏ DN c chuyờn gia ỏnh giỏ kh nng kh nng t ch ti chớnh thp t ch ti chớnh thp Kh nng tr n Ri ro tng i thp Ri ro cao CCC+ CCCDN c chuyờn gia ỏnh giỏ kh nng cnh tranh v nng DN c chuyờn gia ỏnh giỏ kh nng lc qun lý kộm gp khú cnh trnh v nng lc qun lý kộm khn nht nh t mụi trng Lch s vay v tr n cha tt Ri ro kinh doanh v t cnh tranh rt cao Ri ro cao CC+ CCDN c chuyờn gia ỏnh giỏ DN c chuyờn gia ỏnh giỏ t ch t ch ti chớnh yu kộm Kh ti chớnh yu kộm Kh nng tr n nng tr n ngõn hng kộm ngõn hng kộm Tỡnh hỡnh kinh doanh yu Ri ro rt cao C+ DN c chuyờn gia ỏnh giỏ t ch v ti chớnh thp nht, nng lc qun lý yu kộm Cú v phỏp lý Ri ro rt cao khụng thun li Ri ro rt cao CDN c chuyờn gia ỏnh giỏ t ch v ti chớnh thp nht, nng lc qun lý yu kộm Cú du hiu phỏ sn cú liờn quan n phỏp lut Ri ro rt cao (Ngun: Tham kho t ỏn XHTD DNNVV ti CIC - 2012)