NGUỒN VỐN NỢ VÀ HOẠT ĐỘNG HUY ĐỘNG VỐN NỢ CỦA NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI Ở VIỆT NAM I) Các quy định đảm bảo an toàn hoạt động huy động vốn nợ NHTM Việt Nam Tỷ lệ huy động vốn thị trường so với thị trường Hiện hoạt động huy động vốn tổ chức tín dụng tập trung tổ chức dân cư (thị trường 1) thị trường liên ngân hàng (thị trường 2) Cơ cấu hai nguồn tổng huy động thay đổi theo thời điểm, gắn với lực huy động, khoản tốc độ tăng trưởng tín dụng thành viên Năm 2008, NHNN ban hành quy định tổ chức tín dụng (TCTD) không huy động vốn thị trường liên ngân hàng 20% tổng vốn huy động từ dân cư doanh nghiệp (thị trường 1) *) Câu hỏi thảo luận: Tại lại NHNN lại quy định giới hạn này? Trên thực tế, nguồn vốn thị trường liên ngân hàng (thị trường 2) chủ yếu nguồn vốn ngắn hạn, ngân hàng thương mại sử dụng nguồn vốn gần vay qua đêm hay tuần để đáp ứng nhu cầu khoản nhanh toán, chi trả cho đối tác Ngân hàng Nhà nước, đến dòng tiền bù đắp trở lại Tuy nhiên, theo Thống đốc Ngân hàng Nhà nước Nguyễn Văn Giàu, nhiều năm gần đây, số ngân hàng, đặc biệt ngân hàng quy mô nhỏ lạm dụng mức nguồn vốn thị trường Các ngân hàng quy mô nhỏ, uy tín chưa cao với khả huy động vốn từ thị trường thấp, sau tăng lãi suất không thu hút tiền gửi, chuyển sang vay thị trường liên ngân hàng Họ vay thời gian ngắn, tháng lại cho vay tới năm, chí 5-10 năm Có ngân hàng, cấu vốn thị trường lớn vài lần so với vốn huy động từ dân cư tổ chức Điều tạo tác động không tốt cho hệ thống tài chính, gia tăng tính rủi ro hoạt động ngân hàng Những ngân hàng lớn, có lực quản trị tốt khả huy động cao từ thị trường đầu tư mức thị trường 2; ngân hàng nhỏ, mạng lưới hẹp, quản trị chưa tốt lại vay ngắn hạn thị trường để kinh doanh Và nguyên nhân chủ yếu làm cho lãi suất thị trường liên ngân hàng năm trước lên tới vài chục phần trăm, gấp đôi so với lãi suất thông thường Thực tế tạo lệch pha: kẻ có tiền, có kinh nghiệm không muốn làm, kẻ tiền, thiếu kinh nghiệm lại máu mê mở rộng kinh doanh Đó thực tế đáng lo ngại tồn lâu *) Câu hỏi thảo luận: Theo bạn, ngân hàng thương mại nên cấu nguồn huy động tiền gửi nào? (tỉ trọng nguồn vốn từ tổ chức kinh tế, tư nhân tổ chức tín dụng khác nào?) Tỷ lệ dự trữ bắt buộc Tỷ lệ dự trữ bắt buộc công cụ điều hành sách tiền tệ ngân hàng trung ương, quy định tỷ lệ tiền mặt tiền gửi mà ngân hàng thương mại phải giữ lại gửi NHNN từ nguồn huy động tiền gửi để đảm bảo tính khoản Các ngân hàng giữ tiền mặt cao tỷ lệ trữ bắt buộc không phép giữ tiền mặt tỷ lệ Nếu thiếu hụt tiền mặt ngân hàng thương mại phải vay thêm tiền mặt, thường từ ngân hàng trung ương để đảm bảo tỷ lệ dự trữ bắt buộc Đây công cụ ngân hàng trung ương nhằm thực sách tiền tệ cách làm thay đổi số nhân tiền tệ Tỷ lệ dự trữ bắt buộc tiền gửi VND áp dụng theo QĐ 379/QĐ-NHNN ngày 24/2/2009 (áp dụng từ kỳ dự trữ tháng 3/2009) Tỷ lệ dự trữ bắt buộc tiền gửi USD áp dụng theo QĐ 74/QĐ-NHNN ngày 18/1/2010 (áp dụng từ kỳ dự trữ tháng 2/2010) Tiền gửi VND Loại TCTD Các NHTM Nhà nước (không bao gồm NHNo & PTNT), NHTMCP đô thị, chi nhánh NH nước ngoài, NH liên doanh, công ty tài chính, công ty cho thuê tài Không kỳ hạn 12 tháng Từ 12 tháng trở lên Tiền gửi ngoại tệ Không kỳ hạn 12 tháng Từ 12 tháng trở lên 3% 1% 4% 2% Ngân hàng Nông nghiệp Phát triển nông thôn 1% 1% 3% 1% NHTMCP nông thôn, ngân hàng hợp tác, Quỹ tín dụng nhân dân Trung ương 1% 1% 3% 1% 0% 0% 0% 0% TCTD có số dư tiền gửi phải tính dự trữ bắt buộc 500 triệu đồng, QTĐN sở, Ngân hàng Chính sách xã hội Tỷ lệ dự trữ bắt buộc qua thời kỳ Tiền gửi VND Loại TCTD Hiệu lực thi hành NHTM công ty TC Không Từ 12 KH tháng trở 12 lên tháng Tiền gửi ngoại tệ Hiệu lực thi hành Khôn g KH 12 tháng Từ 12 tháng trở lên 10% 4% 10% 4% 8% 4% 8% 4% NHTM công ty TC 11% 5% 11% 5% NH Nông nghiệp PTNT 8% 4% 10% 4% NH Nông nghiệp PTNT NHTMCP nông thôn, ngân hàng hợp tác, Quỹ tín dụng nhân dân Trung ương 28/05/2007 28/05/2007 16/01/2008 16/01/2008 4% 4% 10% 4% NHTM công ty TC 6% 2% 7% 3% NH Nông nghiệp PTNT 3% 1% 6% 2% NHTMCP nông thôn, ngân hàng hợp tác, Quỹ tín dụng nhân dân Trung ương 03/12/2008 03/12/2008 1% 1% 6% 2% NHTM công ty TC 5% 1% 7% 3% Ngân hàng Nông nghiệp Phát triển nông thôn 2% 1% 6% 2% 6% 2% 7% 3% 6% 2% NHTMCP nông thôn, ngân hàng hợp tác, Quỹ tín dụng nhân dân Trung ương 01/2009 NHTM công ty TC Ngân hàng Nông nghiệp Phát triển nông thôn 01/2009 1% 1% 3% 1% 1% 1% 24/02/2009 24/02/2009 NHTMCP nông thôn, ngân hàng hợp tác, Quỹ tín dụng nhân dân Trung ương 1% 1% 6% 2% Ngày 08/12/2010, Ngân hàng Nhà nước Việt Nam (NHNN) ban hành Thông báo số 457,458,459,460,461 việc áp dụng tỷ lệ dự trữ bắt buộc TCTD có tỷ trọng cho vay nông nghiệp nông thôn lớn theo Thông tư 20/2010/TT-NHNN ngày 29/9/2010 NHNN Theo Thông báo nêu trên, tỷ lệ dự trữ bắt buộc tiền gửi đồng Việt Nam tháng 12/2010 sau: Quỹ Tín dụng nhân dân Trung ương áp dụng tỷ lệ dự trữ bắt buộc 1/20 (một phần hai mươi) so với tỷ lệ dự trữ bắt buộc thông thường tương ứng với kỳ bạn tiền gửi (theo quy định Tiết a, Khoản 1, Điều Thông tư số 20/2010/TT-NHNN ngày 29/9/2010 NHNN) Ngân hàng Nông nghiệp Phát triển nông thôn Việt Nam, Ngân hàng TMCP Quốc tế Việt Nam, Ngân hàng TMCP Kiên Long Ngân hàng TMCP Mê Kông áp dụng tỷ lệ dự trữ bắt buộc 1/5 (một phần năm) so với tỷ lệ dự trữ bắt buộc thông thường tương ứng với kỳ bạn tiền gửi (theo quy định Tiết b, Khoản 1, Điều Thông tư số 20/2010/TTNHNN ngày 29/9/2010 NHNN) Sở Giao dịch NHNN có trách nhiệm xác định thông báo mức dự trữ bắt buộc Quỹ Tín dụng nhân dân Trung ương, Ngân hàng Nông nghiệp Phát triển nông thôn Việt Nam Ngân hàng TMCP Mê Kông Chi nhánh thành phố Hà Nội NHNN chi nhánh tỉnh Kiên Giang có trách nhiệm xác định thông báo mức dự trữ bắt buộc Ngân hàng TMCP Quốc tế Ngân hàng TMCP Kiên Long Ngoài ra, Quỹ Tín dụng nhân dân Trung ương Ngân hàng nói có trách nhiệm thực dự trữ bắt buộc theo quy định văn văn khác có liên quan, đồng thời, định kỳ hàng tháng báo cáo NHNN tình hình cho vay nông nghiệp, nông thôn tỷ trọng cho vay nông nghiệp, nông thôn theo quy định Lãi suất tiền gửi dự trữ bắt buộc Văn LS tiền gửi DTBB VND Hiệu lực thi hành LS tiền gửi Hiệu lực DTBB thi hành ngoại tệ Văn 174/QĐ-NHNN 3.6% 1/2/2009 3281/QĐ-NHNN 0.5% 1/1/2009 1681/QĐ-NHNN 1.2% 1/8/2009 790/QĐ-NHNN 0.1% 3/4/2009 Câu hỏi thảo luận Tỉ lệ dự trữ bắt buộc có ảnh hưởng đến lãi suất huy động tiền gửi NHTM nào? Lãi suất tiền gửi dự trữ bắt buộc có tác động đến lãi suất tiền gửi NHTM không? Lãi suất tiền gửi dự trữ bắt buộc có tác động đến tỉ lệ dự trữ vượt mức (dự trữ toán) NHTM không? Tỷ lệ sử dụng vốn ngắn hạn vay trung dài hạn a) Cách tính tỷ lệ sử dụng vốn ngắn hạn vay trung dài hạn: [(A-B)/C] x 100% Trong đó: - A Tổng dư nợ cho vay trung hạn, dài hạn - B tổng nguồn vốn trung hạn dài hạn sử dụng vay trung hạn, dài hạn sau trừ khoản phải trừ theo quy định Điều Thông tư 15 - C tổng nguồn vốn ngắn hạn sử dụng vay trung hạn, dài hạn quy định Điều Thông tư 15 b) Quy định: Ngân hàng Nhà nước cho biết việc quản lý khả chi trả NHTM thực tế nhiều hạn chế, việc huy động vốn trung dài hạn ngân hàng gặp nhiều khó khăn, dẫn đến rủi ro tiềm ẩn chênh lệch kỳ hạn nguồn vốn việc sử dụng vốn Trước tình hình kinh tế vừa qua khủng hoảng cuối năm 2008, kinh tế dự báo nhiều biến động, người có tiền gửi tiết kiệm thường chọn kỳ hạn ngắn Do vậy, tỷ trọng huy động vốn kỳ hạn ngắn tổng số vốn huy động cao, nhu cầu vay vốn thường dài hơn, nên nhiều ngân hàng thương mại dùng vốn huy động ngắn hạn vay trung, dài hạn vượt tỷ lệ quy định Trước tình hình đó, ngày 10/8, Thống đốc Ngân hàng Nhà nước ký ban hành Thông tư số 15/2009/TT-NHNN quy định tỷ lệ tối đa nguồn vốn ngắn hạn sử dụng vay trung hạn dài hạn tổ chức tín dụng hoạt động Việt Nam, trừ quỹ tín dụng nhân dân sở Thông tư thay quy định tỷ lệ tối đa nguồn vốn ngắn hạn sử dụng vay trung hạn, dài hạn tổ chức tín dụng Quy định tỷ lệ bảo đảm an toàn hoạt động tổ chức tín dụng ban hành theo Quyết định số 457/2005/QĐ-NHNN ngày 19/4/2005 Thống đốc Ngân hàng Nhà nước Theo thông tư mới, tỷ lệ tối đa nguồn vốn ngắn hạn sử dụng vay trung hạn dài hạn quy định: với ngân hàng thương mại 30%; với công ty tài công ty cho thuê tài 30%; với quỹ tín dụng nhân dân trung ương 20% Theo quy định cũ, tỷ lệ tối đa ngân hàng thương mại 40%, với tổ chức tín dụng khác 30% So với quy định tỷ lệ tối đa nguồn vốn ngắn hạn sử dụng vay trung hạn, dài hạn tổ chức tín dụng Quy định tỷ lệ bảo đảm an toàn hoạt động tổ chức tín dụng ban hành theo Quyết định số 457/2005/QĐ-NHNN ngày 19/4/2005 Thống đốc Ngân hàng Nhà nước, thông tư quy định cụ thể nguồn vốn ngắn hạn, nguồn vốn trung hạn, dài hạn tổ chức tín dụng cách xác định tỷ lệ nguồn vốn ngắn hạn sử dụng vay trung hạn dài hạn tổ chức tín dụng Đặc biệt, khái niệm ngắn, trung dài hạn xác định sở thời hạn lại khoản tín dụng mà thời hạn ban đầu quy định QĐ 457 c) Câu hỏi thảo luận: Thông tư 15 quy định giảm tỷ lệ cho vay trung dài hạn từ nguồn vốn ngắn hạn có tác động đến NHTM, đến thị trường tín dụng nói chung? - Tác động đến NHTM hoạt động huy động cho vay: Việc tăng tỷ lệ cho vay trung dài hạn từ nguồn vốn ngắn hạn có tác dụng làm giảm rủi ro “mất cân đói kỳ hạn” (Maturity mismatch) NHTM Tuy nhiên, để thỏa mãn quy định này, tất yếu NHTM phải gia tăng huy động tiền gửi có maturity (kỳ hạn) dài hơn, tất nhiên phải trả lãi suất cao Nếu huy động đủ số tiền gửi trung/dài hạn, NHTM buộc phải cho vay ngắn hạn rollover (gia hạn) khoản vay cho doanh nghiệp đáo hạn Tất nhiên lãi suất cho vay ngắn hạn thấp cho vay dài hạn Vì vậy, lợi nhuận ngân hàng giảm điều không tránh khỏi - Với thị trường tín dụng, tỷ lệ … bị buộc phải giảm, khoản cho vay ngắn hạn tăng lên Điều có hai hậu quả: (i) khuyến khích khoản vay ngắn hạn liên quan đến hoạt động đầu ngắn hạn (chứng khoán, địa ốc), (ii) khuyến khích doanh nghiệp đầu tư vào dự án ngắn hạn để tránh phải vay dài hạn Thị trường tín dụng bị méo mó, tiềm ẩn nhiều rủi ro hạn chế phát triển kinh tế doanh nghiệp khó vay trung dài hạn Tỷ lệ cấp tín dụng tổng nguồn vốn huy động a) Tỷ lệ cấp tín dụng nguồn vốn huy động LDR – Loan to Deposit Ratio Cách tính: LDR = Tổng khoản cho vay/Tổng tiền gửi Câu hỏi thảo luận: LDR có phải thước đo tốt cho khả khoản ngân hàng? Một gia tăng tỉ lệ LDR cho thấy ngân hàng có “tấm đệm” để tài trợ cho tăng trưởng bảo vệ khỏi nguy rút tiền gửi đột ngột, ngân hàng dựa nhiều vào nguồn tiền gửi để tài trợ cho tăng trưởng Khi tỉ lệ LDR tăng đến mức tương đối cao, nhà quản trị ngân hàng muốn cho vay đầu tư Hơn nữa, họ thận trọng tỉ lệ LDR tăng lên đòi hỏi phải thắt chặt tín dụng, đó, lãi suất có chiều hướng tăng lên Mặc dù, tỉ lệ LDR cao chưa lượng hóa, nhân tố ảnh hưởng đến định đầu tư cho vay Việc sử dụng mối quan hệ cho vay tiền gửi thước đo khoản dựa tiền đề cho tín dụng tài sản linh hoạt số tài sản sinh lời ngân hàng Vì thế, tỉ lệ LDR tăng tính khoản ngân hàng giảm cách tương ứng Tuy nhiên, tỉ lệ LDR có số hạn chế định Trước hết, không cung cấp thông tin thời gian đáo hạn chất khoản cho vay Việc đánh giá tính khoản khoản cho vay đòi hỏi phải có thông tin thời gian đáo hạn trung bình nó; khoản cho vay trả dần hay trả lần thông tin hồ sơ tín dụng người vay Hai ngân hàng có sở tiền gửi tỉ lệ LDR có tính khoản khác ngân hàng có khoản vay có tính khả mại cao, khi, ngân hàng có nhiều khoản vay rủi ro, khoản vay dài hạn Điều tương tự sở tiền gửi ngân hàng Một số khoản mục tiền gửi tiền gửi kì hạn có thời hạn dài có tính ổn định khoản mục khác, nên rủi ro rút tiền gửi nhỏ Thứ hai, tỉ lệ LDR không cho ta ý niệm liên quan đến chất tài sản “Có” nằm khoản mục cho vay Một ngân hàng có 20% tiền gửi đầu tư vào chứng khoán phủ ngắn hạn, ngân quỹ; khi, ngân hàng khác có tỉ lệ đầu tư vào cổ phiếu, trái phiếu doanh nghiệp, hai ngân hàng có tỉ lệ LDR Rõ ràng hai ngân hàng chung thước đo khoản Thứ ba, gần đây, số nhà phân tích cho tỉ lệ LDR không chuyển tải nhiều thông tin hữu ích trước có Chẳng hạn, ngày nay, ngân hàng dễ dàng nhiều việc bán khoản cho vay tiêu dùng khoản cho vay chấp (thông qua nghiệp vụ mua bán nợ hay chứng khoán hóa) Do đó, ngân hàng có LDR cao dễ dàng thực cho vay cách đơn giản lí khoản cho vay cũ Ngân hàng có nhiều nguồn phi tiền gửi (như vay Ngân hàng Trung ương (NHTƯ), phát hành chứng tiền gửi có giá trị lớn (Negotiable CDs), hợp đồng mua lại (Repurchase Agreement), nguồn vốn Ngân hàng cho vay nhà liên bang Mỹ cung cấp…) Hơn nữa, ngày nay, ngân hàng có nhiều công cụ, kĩ thuật tài cho phép họ quản lí rủi ro khoản tốt hơn, bất chấp tỉ lệ LDR tương đối cao Mặc dù có hạn chế, tỉ lệ LDR có số giá trị định, là, tỉ lệ tăng lên tín hiệu cảnh báo, thúc đẩy nhà quản trị, giám sát ngân hàng đánh giá toàn chương trình bành trướng Đây thước đo hoàn hảo tính khoản, công cụ đo lường gần Câu hỏi thảo luận: - LDR tỉ lệ an toàn nhiều nước giới sử dụng phổ biến Vậy, LDR Trung Quốc quy định tối đa bao nhiêu? Khoản 2, Điều 39, Luật NHTM Trung Quốc (được Ủy ban Thường vụ Quốc hội khóa 8, kì họp thứ 13 phê chuẩn ngày 10/5/1995, có hiệu lực thi hành từ ngày 1/7/1995, sửa đổi kỳ họp thứ Ủy ban Thường vụ Quốc hội khóa 10 ngày 27/12/2003, có hiệu lực thi hành từ ngày 1/7/2004) quy định tỉ lệ LDR không vượt 75% - Trong số nước châu Á chịu ảnh hưởng khủng hoảng tài châu Á năm 1997 đứng đầu tỉ lệ LDR hệ thống ngân hàng nước nào? Trong số nước châu Á chịu ảnh hưởng khủng hoảng tài châu Á năm 1997 đứng đầu tỉ lệ LDR hệ thống ngân hàng nước Hàn Quốc, Malaysia với tỉ lệ LDR khoảng 140% vào năm 2004, giảm 20% so với mức 160% vào năm 1995 Hàn Quốc tăng khoảng 20% so với năm 1995 Malaysia Singapore có tỉ lệ LDR vào khoảng 120% vào năm 2004, giảm khoảng 15% so với năm 1995 Trong số nước có kinh tế phát triển châu Á Cambodia, Lào, Myanmar Việt Nam giai đoạn 2001 – 2004, Việt Nam nước có tỉ lệ LDR cao nhất, khoảng 105% vào năm 2004 có xu hướng tăng lên Tỉ lệ LDR trung bình phân theo thu nhập nhóm nước LDR bình quân năm 2007 phân theo thu nhập Châu Á trừ Nhật Bản nhóm nước LDR Thu nhập Thu nhập Thu nhập Thu nhập 2001 cao trung trung thấp bình cao bình thấp 2008 100 75 80 85 60 84 Nguồn: GS David G Mayes, Peter J Morgan, Hank Lim, 2010: “Deepening the Financial System” b) Quy định hành NHNN Việt Nam:  Một số khái niệm theo quy định Điều 18 TT19/2010/TT-NHNN ngày 17/09/2010 - Vốn huy động bao gồm:  Tiền gửi cá nhân hình thức tiền gửi không kỳ hạn, tiền gửi có kỳ hạn;  Tiền gửi có kỳ hạn tổ chức, bao gồm tiền gửi có kỳ hạn tổ chức tín dụng khác chi nhánh ngân hàng nước ngoài;  25% tiền gửi không kỳ hạn tổ chức kinh tế (trừ tổ chức tín dụng)  Tiền vay tổ chức nước, tiền vay tổ chức tín dụng khác có kỳ hạn từ tháng trở lên (trừ tiền vay tổ chức tín dụng khác nước để bù đắp thiếu hụt tạm thời tỷ lệ khả chi trả theo quy định Khoản 1, Điều 14) tiền vay tổ chức tín dụng nước ngoài;  Vốn huy động từ tổ chức, cá nhân hình thức phát hành giấy tờ có giá.” Như vậy, so với Thông tư 13, TT 19 bổ sung vào nguồn vốn huy động khoản sau:  Tiền gửi có kỳ hạn Kho bạc Nhà Nước  25% tiền gửi không kỳ hạn tổ chức kinh tế (trừ tổ chức tín dụng); Theo Hiệp hội Ngân hàng Việt Nam, tổng tiền gửi không kỳ hạn TCKT, Kho bạc nhà nước, Bảo hiểm xã hội Tổ chức khác chiếm tới 15% -20% tổng nguồn vốn huy động Vì tác động việc gộp 25% tiền gửi không kỳ hạn riêng TCKT thực tế làm tăng tỷ lệ tín dụng/huy động so với trước có Thông tư 13 19  Tiền vay TCTD khác có kỳ hạn tháng trở lên Tuy nhiên Thông tư 19 loại bỏ tiền vay TCTD khác có kỳ hạn nhỏ tháng Trong thực tế, tổ chức tín dụng “lách” cách nhận tiền gửi kỳ hạn tháng cho rút tiền trước hạn không phạt - Cấp tín dụng bao gồm hình thức cho vay, cho thuê tài chính, bao toán, chiết khấu giấy tờ có giá công cụ chuyển nhượng Như vậy, so với Thông tư 13, TT 19 quy định bỏ bảo lãnh dư nợ tín dụng, làm giảm tử số  Quy định NHNNVN LDR: Theo TT13 TT19: Tổ chức tín dụng sử dụng nguồn vốn huy động để cấp tín dụng với điều kiện trước sau cấp tín dụng đảm bảo tỷ lệ khả chi trả tỷ lệ bảo đảm an toàn khác quy định TT không vượt tỷ lệ 80% ngân hàng 85% tổ chức tín dụng phi ngân hàng - Trong điều kiện thị trường Việt Nam nay, ngân hàng thương mại cung ứng cho khách hàng sản phẩm “tiền gửi có kì hạn, rút gốc trước hạn, hưởng lãi suất cao”, cạnh tranh thu hút tiền gửi với nhiều hình thức tinh vi diễn phức tạp nên độ ổn định nguồn vốn tiền gửi nói chung, tiền gửi kì hạn nói riêng thấp; đồng thời, việc lí mua bán, chứng khoán hóa khoản cho vay cũ không dễ dàng Do đó, để đảm bảo an toàn khả khoản, tỉ lệ LDR cần quy định mức thấp tỉ lệ LDR thực tế trung bình ngành xác lập năm gần có tham khảo kinh nghiệm nước Lưu ý theo nghiên cứu thống kê nhóm tác giả GS David G Mayes (Đại học Auckland), Peter J Morgan (ADB), Hank Lim (Giám đốc nghiên cứu Viện nghiên cứu quốc tế Singapore) vào tháng 3/2010 công trình nghiên cứu: “Deepening the Financial System” tỉ lệ LDR bình quân châu Á loại trừ Nhật Bản 75% vào năm 2008; LDR bình quân nhóm nước có thu nhập thấp đạt 60% vào năm 2007 - Khi triển khai Thông tư 13 Ngân hàng Nhà nước, có quy định tỉ lệ LDR, số ngân hàng thương mại gặp khó khăn, ngân hàng cần báo cáo riêng Ngân hàng Nhà nước đề nghị lộ trình, thời điểm cụ thể để thực Xét chung toàn cảnh hệ thống ngân hàng Việt Nam, nội dung Thông tư 13 cần triển khai thực theo lộ trình II) Thực trạng huy động vốn nợ NHTM Việt Nam Hoạt động huy động tiền gửi NHTM thời gian gần a) Năm 2008 Lần kể từ 1/12/2005, lãi suất điều chỉnh tăng, từ 8,25% lên 8,75% vào 1/2/2008 Đặc biệt, lần điều chỉnh ngày 19/5 (lên 12%), lãi suất trả lại chức nó, trở thành sở để xác định hành lang pháp lý cho lãi suất cho vay ngân hàng thương mại, thay xơ cứng mờ nhạt trước Cụ thể, điều chỉnh trên, Ngân hàng Nhà nước thức áp chế lãi suất trần hoạt động cho vay tổ chức tín dụng (không 150% lãi suất theo quy định Bộ luật Dân sự) Từ thời điểm đó, hoạt động cho vay các ngân hàng có thay đổi bản; khái niệm “lãi suất cho vay tối đa” xuất thị trường, đồng nghĩa với mức lãi suất cho vay từ 22% - 25% trước loại bỏ với loại phí thu thêm; trần lãi suất huy động thỏa thuận thành viên Hiệp hội Ngân hàng Việt Nam có từ năm trước bị xóa bỏ Chính sách thắt chặt tiền tệ đầu năm Ngân hàng Nhà nước gắn liền với căng thẳng khoản ngân hàng thương mại Lãi suất huy động VND có kỳ biến động mạnh từ trước tới Cuộc chạy đua bùng phát tháng tạo đỉnh điểm nóng sốt tháng Trên thị trường liên ngân hàng, lãi suất ghi nhận kỷ lục “treo” tới 43%/năm; nhiều thành viên đồng loạt đẩy mức huy động dân cư lên tới 19%/năm, cá biệt có trường hợp áp tới 20%/năm Đó thời điểm mà hoạt động cho vay nhiều ngân hàng thương mại cầm chừng, doanh nghiệp vay vốn khó khăn lãi suất cao lẫn khả tiếp cận vốn, tín dụng tiêu dùng gần bị cắt bỏ, tốc độ tăng trưởng tín dụng bước vào vùng thấp năm (liên tục tăng 1%/tháng; năm ước tăng khoảng 21% thay mức dự kiến khống chế 30%) Ngược lại, từ cuối tháng 7, với chế cho vay mới, hỗ trợ Ngân hàng Nhà nước với nguồn vốn khả dụng hệ thống tăng mạnh lên, lãi suất thị trường bắt đầu có đợt thoái trào Đặc biệt từ tháng đến cuối năm, gắn với điều chỉnh lãi suất chủ chốt 10 Ngân hàng Nhà nước, lãi suất huy động cho vay dồn dập giảm; có đợt điều chỉnh diện rộng Từ đỉnh điểm 19%/năm, lãi suất huy động VND rút quanh mốc 8%/năm; lãi suất cho vay tối đa từ 21%/năm 12,75%/năm b) Năm 2009  Chính sách hỗ trợ lãi suất:  Chính sách hỗ trợ lãi suất cho khoản vay ngắn hạn: Ngày 23/1/2009, thủ tướng Chính phủ ban hành Quyết định số 131/QĐ-TTg với việc hỗ trợ lãi suất cho tổ chức cá nhân vay vốn ngân hàng để sản xuất kinh doanh - Đối tượng áp dụng: khoản vay ngắn hạn đồng Việt Nam theo hợp đồng tín dụng ký kết giải ngân khoảng thời gian từ ngày tháng đến ngày 31 tháng 12 năm 2009 tổ chức (doanh nghiệp, hợp tác xã, tổ hợp tác, hộ gia đình…), cá nhân làm vốn lưu động sản xuất kinh doanh theo chế tín dụng thông thường ngân hàng thương mại - Mức hỗ trợ 4%/năm tính số tiền vay thời hạn cho vay thực tế nằm khoảng thời gian từ 1/2/2009 đến 31/12/2009 - Thời hạn vay hỗ trợ lãi suất tối đa tháng - Các ngân hàng thương mại giảm trừ số tiền lãi phải trả hỗ trợ cho khách hàng vay Các ngân hàng thương mại giảm trừ số tiền lãi giảm trừ từ Ngân hàng Nhà nước Việt Nam sở báo cáo định kỳ hàng quý - Các khoản vay thuộc ngành, lĩnh vực không hỗ trợ lãi suất bao gồm: Ngành công nghiệp khai mỏ, hoạt động tài chính; Ngành quản lý Nhà nước an ninh quốc phòng, Đảng, Đoàn thể, bảo đảm xã hội bắt buộc; Giáo dục đào tạo; Y tế hoạt động cứu trợ xã hội; Hoạt động văn hóa, thể thao; Hoạt động liên quan đến kinh doanh tài sản dịch vụ tư vấn (trừ hoạt động đầu tư xây dựng nhà cho người có thu nhập thấp); Hoạt động phục vụ cá nhân công cộng (bao gồm cho vay thông qua thẻ tín dụng; Hoạt động dịch vụ hộ gia đình; Hoạt động tổ chức quốc tế; Nhập mặt hàng tiêu dùng; Đầu tư kinh doanh chứng khoán; Kinh doanh bất động sản hình thức mua, bán sử dụng đất  Chính sách hỗ trợ lãi suất cho khoản vay trung dài hạn: Ngày 4/4/2009, Thủ tướng Chính phủ mở rộng hỗ trợ lãi suất 4% thông qua Quyết định số 443/QĐ-TTg việc hỗ trợ lãi suất cho tổ chức, cá nhân vay vốn trung, dài hạn ngân hàng để thực đầu tư phát triển sản xuất kinh doanh, kết cấu hạ tầng - Đối tượng áp dụng: khoản vay vốn trung dài hạn đồng Việt Nam tổ chức cá nhân để thực dự án đầu tư để phát triển sản xuất - kinh doanh, kết cấu hạ tầng nhu cầu vốn thực hợp đông xuất Ngân hàng phát triển Việt Nam Quỹ đầu tư phát triển địa phương, kí kết trước sau ngày tháng năm 2009 mà 11 giải ngân (một nhiều lần) khoảng thời gian từ ngày tháng đến ngày 31 tháng 12 năm 2009 - Thời hạn vay hỗ trợ lãi suất tối đa 24 tháng kể từ ngày giải ngân Việc hỗ trợ lãi suất thực từ ngày tháng đến ngày 31 tháng 12 năm 2011 - Mức hỗ trợ lãi suất 4%/năm, tính số tiền vay thời hạn cho vay thực tế nằm khoảng thời giạn từ ngày tháng năm 2009 đến ngày 31 tháng 12 năm 2010 - Các ngân hàng thương mại giảm trừ số tiền lãi phải trả hỗ trợ cho khách hàng vay Các ngân hàng thương mại giảm trừ số tiền lãi giảm trừ từ Ngân hàng Nhà nước Việt Nam sở báo cáo định kỳ Do sách hỗ trợ lãi suất NHNN mà NHTM dễ dàng việc cho vay với lãi suất không cao, nên trì lãi suất huy động mức vừa phải 8-10%/năm c) Năm 2010 Diễn biến CPI tháng 12/2009 tăng 1,38%, tháng 01/2010 tăng 1,36% tháng 02/2010 tăng 1,96% tác động đến tâm lý thị trường nên mặt lãi suất huy động VND Quý I/2010 có xu hướng tăng, lãi suất cho vay VND thực tế mức cao Chủ trương Chính phủ NHNN lãi suất huy động mức “vào 10 12”, tạo sở kéo lãi suất cho vay thấp xuống, tạo điều kiện đầu tư, phục hồi phát triển kinh tế Tuy nhiên, đa số ngân hàng huy động tiền gửi VND mức 11% Sau đó, lãi suất tăng lên 9% vào ngày 5/11, Hiệp hội Ngân hàng đưa mức trần lãi suất tiền gửi đồng thuận 12%, thực tế, có ngân hàng huy động vốn lên tới 18% năm Bắt đầu chương trình khuyến “3 ngày vàng” Techcombank, áp dụng từ ngày 7/12, với mức lãi suất tiền gửi lên tới 17% Một ngân hàng lớn Techcombank “phá rào” dẫn tới hàng loạt ngân hàng nhỏ hành động tương tự Đầu chiều 7/12, Ngân hàng Đông Nam Á (SeABank) liền công bố biểu lãi suất huy động mới, với mức cao lên tới 18% Bên cạnh đó, không ngân hàng thay biểu lãi suất, sẵn sàng “gọi vốn” với mức lãi 17% Ngay sau có hiệu ứng không mong muốn này, người đứng đầu Ngân hàng Nhà nước có công văn yêu cầu ngân hàng thực tăng lãi suất thái phải điều chỉnh lại theo tinh thần thỏa thuận ngân hàng Đến ngày 11/12, ngân hàng đồng loạt cam kết, áp dụng lãi suất huy động tối đa 14% năm, tổng lãi suất qua quy đổi chương trình khuyến mại, cộng thưởng kèm tối đa 15% năm Thực tế, hầu hết ngân hàng không dám huy động vốn với lãi suất cao trước, song mức lãi thực người gửi tiền nhận số ngân hàng lớn 15% Đến hết ngày 30/1/2011, Ngân hàng Nhà nước cung ứng gần 132.000 tỷ đồng, chủ yếu để hỗ trợ vốn toán cho tổ chức tín dụng Ngân hàng Nhà nước công bố liệu đáng ý: tổng số dư tiền gửi khách hàng tổ chức tín dụng đến ngày 21/1/2011 giảm 2,46% so với tháng trước, đó, số dư tiền gửi VND giảm 4,12% số dư tiền gửi ngoại tệ tăng 4,43% Nguyên nhân lãi suất huy động USD thời điểm trước Tết mức cao (từ 5-6%, cao hẳn so với kỳ 2010) tâm lý thăm dò việc nâng tỷ giá dịp gần Tết người gửi tiền chọn gửi USD rút VND để chi trả cho nhu cầu mua sắm Tết 12 Về lãi suất, lãi suất huy động cho vay VND nhiều biến động so với cuối năm 2010, lãi suất huy động bình quân mức 12,44%/năm có sức ép tăng áp lực lạm phát; lãi suất cho vay bình quân mức 15,74%/năm, lãi suất cho vay ngắn hạn phổ biến mức 16-17%/năm, lãi suất cho vay phi sản xuất mức 18-20%/năm, lãi suất cho vay nông nghiệp, nông thôn, xuất mức 14-16%/năm Lãi suất huy động USD tăng khoảng 0,5-1%/năm so với cuối tháng 12/2010, lãi suất huy động bình quân mức 4,17%/năm, lãi suất cho vay bình quân mức 6,37%/năm Đáng ý, lãi suất huy động USD nhiều ngân hàng đổi chiều giảm nhẹ Vietcombank tăng lãi suất bất ngờ vào ngày 21/2 với mức tăng 0.5%/năm hầu hết kỳ hạn 12 tháng lên tới 5,5%/năm kỳ hạn 12 tháng; kỳ hạn từ - tháng mức 5% - 5,4%/năm Câu hỏi thảo luận: Cho biểu lãi suất Ngân hàng Vietcombank 13 Bạn có đánh giá lãi suất huy động VND Vietcombank? Vấn đề huy động vốn thông qua phát hành trái phiếu Theo nghị định Chính phủ số 141/2006/ NĐ-CP ngày 22/11/2006 quy định vốn pháp định tổ chức tín dụng: Tổ chức tín dụng cấp giấy phép thành lập hoạt động phải có biện pháp bảo đảm có số vốn điều lệ thực góp cấp tối thiểu tương đương mức vốn pháp định quy định Danh mục ban hành kèm theo, chậm vào ngày 31 tháng 12 năm 2008 ngày 31 tháng 12 năm 2010, tổ chức tín dụng cấp giấy phép thành lập hoạt động sau ngày Nghị định có hiệu lực trước ngày 31 tháng 12 năm 2008, phải đảm bảo có số vốn Điều lệ thực góp cấp tối thiểu tương đương mức vốn pháp định quy định cho năm 2008 Danh mục ban hành kèm theo Theo quy định vốn pháp định NHTM 3000 tỷ đông Trước áp lực nghị định phủ ngân hàng áp dụng nhiều phương thức huy động vốn vừa để kinh doanh vừa để đáp ứng yêu cầu nghị định Một phương thức ngân hàng thương mại phat hành trái phiếu, trái phiếu chuyển đổi Không phải trích vốn dự trữ bắt buộc, không lo biến động lãi suất đặc biệt người gửi tiền quay lưng với kỳ hạn dài, huy động vốn qua phát hành trái phiếu lấy lại nhịp điệu sôi động kênh huy động vốn ngân hàng Ồ ạt phát hành Ngày 26/5, Vietinbank công bố thức phát hành 6.000 tỉ đồng trái phiếu (TP) dài hạn năm 2010 theo hình thức riêng lẻ với kỳ hạn năm Điểm đáng ý, so với trần lãi suất huy động VND ngưỡng “cho phép” 11,5%/năm nay, lãi suất TP Vietinbank năm ấn định lên tới 12,5%/năm Trong năm thứ hai, mức lãi suất thả tính trung bình cộng lãi suất huy động tiền gửi tiết kiệm trả sau kỳ hạn 12 tháng cộng biên độ tối đa 1%/năm Với cách tính này, dễ dàng nhận thấy việc mua TP nhận lãi suất cao nhiều việc gửi tiền tiết kiệm vào ngân hàng thời điểm Trước Vietinbank từ đầu năm, loạt NHTM khác lên kế hoạch NHNN chấp thuận việc phát hành TP dài hạn với khối lượng lớn Mới nhất, HDBank thức NHNN chấp thuận kế hoạch phát hành 3.000 tỉ đồng mệnh giá giấy tờ có giá dài hạn với lãi suất theo yêu cầu NHNN, ấn định “phù hợp với lãi suất thị trường quy định điều hành lãi suất” Trước nữa, ABBank, LienVietBank Techcombank chấp thuận công bố kế hoạch phát hành 2.000-3.000 tỉ đồng trái phiếu chuyển đổi (TPCĐ) năm 2010 Dù có lãi suất 1%/năm năm phát hành, song năm tiếp theo, TPCĐ Techombank có lãi suất lên tới 12% Bên cạnh đó, trái chủ nhận lợi tức bổ sung khoản chênh lệch 12% năm trừ số lãi suất trả năm Ấn định lãi suất 10,48%/năm, SHB gần NH sớm triển khai huy động vốn qua TP năm 2010 với việc phát hành tới 15 triệu TPCĐ với mệnh giá 125.000 đồng Lợi đôi đường 14 Các phân tích cho thấy, phần nhiều NHTM tiến hành phát hành TP năm 2010 chọn Trái phiếu chuyển đổi (sang cổ phiếu) nhằm tăng thêm tính hấp dẫn cho mặt hàng mức lãi suất hấp dẫn SHB cam kết sau 12 tháng, TP chuyển đổi thành cổ phiếu theo tỉ lệ TP quy đổi thành 10 cổ phiếu BIDV thức công bố niêm yết 13,62 triệu TP dài hạn mệnh giá 100.000 đồng Sở Giao dịch chứng khoán HN vốn phát hành thành công năm 2009 Thông qua kênh này, theo nhiều đánh giá, NH lúc đạt nhiều mục đích vừa cải thiện vốn trung - dài hạn, vừa có sở tăng vốn điều lệ từ nguồn phát hành TP Chính vậy, mà hạn chót phải đảm bảo đủ mức vốn điều lệ 3.000 tỉ đồng đến gần kênh huy động vốn trung - dài hạn thêm hẹp, việc phát hành TP xem “lối thoát” cho nhiều NHTM Không riêng với ngân hàng, công bố kế hoạch phát hành 3.000 tỉ đồng TP vào tháng 3.2010, khả huy động vốn thị trường dân cư - theo Chủ tịch HĐQT Techcombank Hồ Hùng Anh - không đủ đảm bảo nguồn vốn trung - dài hạn đáp ứng nhu cầu DN Do vậy, nguồn vốn từ TP cứu cánh đáp ứng nhu cầu cho dự án 15