ĐẠI HỌC HUẾ TRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ KHOA KINH TẾ VÀ PHÁT TRIỂN ́H U Ế -  - IN H TÊ KHÓA LUẬN TỐT NGHIỆP ĐẠI HỌC Đ A ̣I H O ̣C K PHÂN TÍCH DỰ ÁN ĐẦU TƯ XÂY DỰNG NHÀ MÁY XỈ TITAN THỪA THIÊN HUẾ CỦA CƠNG TY TNHH NHÀ NƯỚC MTV KHỐNG SẢN THỪA THIÊN HUẾ PHẠM THỊ NGA Khóa học: 2009 – 2013 SVTH: Phạm Thị Nga – K43BKHĐT Trang ii ĐẠI HỌC HUẾ TRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ KHOA KINH TẾ VÀ PHÁT TRIỂN TÊ ́H U Ế -  - IN H KHĨA LUẬN TỐT NGHIỆP ĐẠI HỌC ̣I H O ̣C K PHÂN TÍCH DỰ ÁN ĐẦU TƯ XÂY DỰNG NHÀ MÁY XỈ TITAN THỪA THIÊN HUẾ CỦA CƠNG TY TNHH NHÀ NƯỚC MTV KHỐNG SẢN THỪA THIÊN HUẾ Đ A Sinh viên thực hiện: Phạm Thị Nga Lớp: K43B Kế hoạch Đầu tư Niên khóa: 2009 – 2013 Giáo viên hướng dẫn: PGS.TS Hồng Hữu Hòa Huế, 05/2013 SVTH: Phạm Thị Nga – K43BKHĐT Trang iii Lời Cảm Ơn Hồn thành luận văn tốt nghiệp có ý nghĩa to lớn đời sinh viên Để hồn thành đề tài cho luận văn tốt nghiệp mình, tơi nhận nhiều giúp đỡ, quan tâm q báu q thầy cơ, người t hân, bạn bè Ế Trước hết, tơi xin cảm gửi lời ơn tới q thầy Trường Đại học Kinh ́H làm tảng cho tơi cơng việc tương lai U tế Huế trang bị cho tơi kiến thức suốt thời gian học tập trường TÊ Đặc biệt, tơi xin gửi lời cảm ơn chân thành sâu sắc tới thầy giáo PGS.TS Hồng Hữu Hòa nhiệt tình giúp đỡ hướng dẫn cho tơi hồn thành H khóa luận tốt nghiệp IN Tơi xin gửi lời cảm ơn tới ban lãnh đạo; anh, chị phòng Điều hành sản xuất cơng ty TNHH Nhà nước MTV Khống sản Thừa Thiên Huế tạo K điều kiện giúp đỡ, dẫn tơi suốt q trình thực tập ̣C Trong q trình hồn thành khóa luận, thời gian kinh nghiệm O thân hạn chế nên khóa luận khơng tránh khỏi sai sót Tơi mong ̣I H đóng góp q báu thầy bạn bè để hồn thiện Đ A Một lần tơi xin chân thành cảm ơn Huế, tháng 05 năm 2013 Sinh viên thực Phạm Thị Nga SVTH: Phạm Thị Nga – K43BKHĐT Trang iv Khóa luận tốt nghiệp GVHD: PGS.TS Hồng Hữu Hòa MỤC LỤC LỜI CẢM ƠN ii TĨM TẮT NGHIÊN CỨU vi DANH MỤC CÁC BẢNG BIỂU vii DANH MỤC CÁC SƠ ĐỒ, BIỂU ĐỒ viii Ế DANH MỤC CÁC PHỤ LỤC .ix U DANH MỤC CÁC THUẬT NGỮ VIẾT TẮT x ́H PHẦN I: ĐẶT VẤN ĐỀ TÊ Tính cấp thiết đề tài .1 Mục đích nghiên cứu H Phương pháp nghiên cứu .2 IN Đối tượng phạm vi nghiên cứu .3 4.1 Nội dung đối tượng nghiên cứu K 4.2 Phạm vi nghiên cứu ̣C PHẦN II: NỘI DUNG VÀ KẾT QUẢ NGHIÊN CỨU O CHƯƠNG 1: CƠ SỞ KHOA HỌC PHÂN TÍCH DỰ ÁN ĐẦU TƯ XÂY DỰNG ̣I H NHÀ MÁY CƠNG NGHIỆP KHAI KHỐNG 1.1 Lý luận dự án đầu tư xây dựng nhà máy sản xuất Đ A 1.1.1 Đầu tư hoạt động đầu tư .4 1.1.1.1 Khái niệm đầu tư 1.1.1.2 Vốn đầu tư 1.1.1.3 Hoạt động đầu tư 1.1.1.4 Phân loại hoạt động đầu tư 1.1.2 Dự án đầu tư xây dựng nhà máy cơng nghiệp khai khống 11 1.1.2.1 Khái niệm 11 1.1.2.2 Phân loại 11 1.1.2.3 Đặc điểm ngành cơng nghiệp khai khống 14 SVTH: Phạm Thị Nga – K43BKHĐT Trang ii Khóa luận tốt nghiệp GVHD: PGS.TS Hồng Hữu Hòa 1.1.2.4 Nội dung dự án đầu tư nhà máy cơng nghiệp khai khống 14 1.2 Phân tích dự án đầu tư xây dựng nhà máy cơng nghiệp khai khống 15 1.2.1 Khái niệm phân tích dự án đầu tư xây dựng 15 1.2.2 Nội dung phân tích 15 1.2.2.1 Phân tích kỹ thuật dự án 15 1.2.2.2 Phân tích hiệu kinh tế (tài chính) dự án 15 1.2.2.3 Phân tích hiệu xã hội dự án 15 Ế 1.2.2.4 Tác động mơi trường dự án 16 U 1.2.2.5 Thị trường tiêu thụ sản phẩm dự án 16 ́H 1.2.3 Hệ thống tiêu phương pháp phân tích 16 1.2.3.1 Các tiêu phương pháp phân tích kỹ thuật dự án 16 TÊ 1.2.3.2 Các tiêu phương pháp phân tích hiệu kinh tế (tài chính) dự án18 1.2.3.3 Các tiêu phương pháp phân tích hiệu xã hội dự án 23 H 1.2.3.4 Các tiêu phương pháp phân tích tác động mơi trường dự án 24 IN 1.2.3.5 Các tiêu phương pháp phân tích thị trường tiêu thụ dự án 24 K 1.3 Kinh nghiệm phân tích dự án đầu tư xây dựng nhà máy khai thác chế biến khống sản 25 O ̣C CHƯƠNG 2: PHÂN TÍCH DỰ ÁN ĐẦU TƯ XÂY DỰNG NHÀ MÁY XỈ TITAN ̣I H THỪA THIÊN HUẾ CỦA CƠNG TY TNHH NHÀ NƯỚC MTV KHỐNG SẢN THỪA THIÊN HUẾ 27 Đ A 2.1 Đặc điểm dự án đầu tư xây dựng nhà máy xỉ titan Thừa Thiên Huế .27 2.1.1 Đặc điểm tự nhiên, kinh tế - xã hội vùng dự án 27 2.1.1.1 Điều kiện tự nhiên 27 2.1.1.2 Điều kiện kinh tế - xã hội 28 2.1.1.3 Đánh giá chung .30 2.1.2 Giới thiệu cơng ty TNHH Nhà Nước MTV Khống sản Thừa Thiên Huế 30 2.1.2.1 Q trình hình thành phát triển 30 2.1.2.2 Chức nhiệm vụ cơng ty 31 2.1.3 Khái qt nội dung dự án 31 2.2 Phân tích dự án .33 SVTH: Phạm Thị Nga – K43BKHĐT Trang iii Khóa luận tốt nghiệp GVHD: PGS.TS Hồng Hữu Hòa 2.2.1 Phân tích kỹ thuật dự án 33 2.2.1.1 Sản phẩm dự án 33 2.2.1.2 Kỹ thuật cơng nghệ sản xuất 33 2.2.1.3 Máy móc thiết bị .35 2.2.1.4 Ngun liệu đầu vào 36 2.2.1.5 Cơ sở hạ tầng 38 2.2.1.6 Lao động trợ giúp kỹ thuật nước ngồi .40 Ế 2.2.1.7 Địa điểm thực dự án 42 U 2.2.1.8 Kỹ thuật xây dựng cơng trình dự án 43 ́H 2.2.1.9 Lịch trình thực dự án 44 2.2.2 Phân tích hiệu kinh tế (tài chính) dự án 44 TÊ 2.2.2.1 Tiềm lực kinh tế doanh nghiệp 44 2.2.2.2 Lợi nhuận thuần, thu nhập dự án .45 H 2.2.2.3 Hệ số hồn vốn (RR) gọi tỷ suất lợi nhuận vốn đầu tư 47 IN 2.2.2.4 Tỷ số lợi ích – chi phí (B/C) 48 K 2.2.2.5 Thời gian thu hồi vốn đầu tư (T) 48 2.2.2.6 Hệ số hồn vốn nội (IRR) 49 O ̣C 2.2.2.7 Điểm hòa vốn 50 ̣I H 2.2.2.8 Giá trị gia tăng túy (NVA) .51 2.2.2.9 Phân tích độ nhạy dự án 52 Đ A 2.2.3 Kết hoạt động kinh doanh nhà máy xỉ titan Thừa Thiên Huế năm 2011 2012 .57 2.2.4 Hiệu xã hội dự án 58 2.2.5 Tác động mơi trường dự án 59 2.2.6 Thị trường tiêu thụ .61 2.3 Đánh giá chung dự án 64 2.3.1 Tính khả thi dự án 64 2.3.2 Hạn chế dự án ngun nhân .67 SVTH: Phạm Thị Nga – K43BKHĐT Trang iv Khóa luận tốt nghiệp GVHD: PGS.TS Hồng Hữu Hòa CHƯƠNG 3: GIẢI PHÁP HỒN THIỆN DỰ ÁN ĐẦU TƯ XÂY DỰNG NHÀ MÁY TẠI CƠNG TY TNHH NHÀ NƯỚC MTV KHỐNG SẢN THỪA THIÊN HUẾ .69 3.1 Giải pháp nguồn nhân lực 69 3.2 Giải pháp vốn 70 3.3 Giải pháp phương tiện kỹ thuật 71 3.3.1 Đối với phương tiện cho q trình phân tích dự án 71 Ế 3.3.2 Đối với phương tiện thiết bị cơng nghệ cho q trình vận hành đầu tư 71 U 3.4 Giải pháp hồn thiện việc thu thập thơng tin cho q trình phân tích 71 ́H 3.5 Giải pháp thị trường 72 PHẦN III: KẾT LUẬN, KIẾN NGHỊ .73 TÊ Kết luận 73 Kiến nghị 75 H TÀI LIỆU THAM KHẢO 77 Đ A ̣I H O ̣C K IN PHỤ LỤC SVTH: Phạm Thị Nga – K43BKHĐT Trang v Khóa luận tốt nghiệp GVHD: PGS.TS Hồng Hữu Hòa TĨM TẮT NGHIÊN CỨU Đề tài: Phân tích dự án đầu tư xây dựng nhà máy xỉ titan Thừa Thiên Huế cơng ty TNHHH Nhà nước MTV Khống sản Thừa Thiên Huế Mục tiêu nghiên cứu  Hệ thống hóa vấn đề lý luận thực tiễn phân tích dự án đầu tư; U cơng ty TNHH Nhà Nước MTV Khống Sản Thừa Thiên Huế; Ế  Phân tích, đánh giá dự án đầu tư xây dựng nhà máy xỉ titan Thừa Thiên Huế ́H  Đề xuất số giải pháp nhằm hồn thiện dự án đầu tư cơng ty TNHH TÊ Nhà Nước MTV Khống Sản Thừa Thiên Huế thời gian tới Dữ liệu phục vụ nghiên cứu H  Số liệu dự án đầu tư xây dựng nhà máy xỉ titan Thừa Thiên Huế cơng ty TNHH Nhà nước MTV Khống sản Thừa Thiên Huế; IN  Báo cáo kết hoạt động kinh doanh nhà máy xỉ titan Thừa Thiên Huế năm K 2011 – 2012; ̣C  Một số sách chun ngành phân tích dự án đầu tư; O  Các thơng tin thu thập từ internet, tạp chí, luận văn, … ̣I H Phương pháp sử dụng nghiên cứu  Phương pháp thu thập số liệu Đ A  Phương pháp tổng hợp, xử lý, số liệu  Phương pháp phân tích  Phương pháp chun gia, chun khảo Các kết mà nghiên cứu đạt Trong khn khổ đề tài: “Phân tích dự án đầu tư xây dựng nhà máy xỉ titan Thừa Thiên Huế”, tơi phân tích theo tiêu mặt kỹ thuật, tài chính, xã hội, thị trường tiêu thụ, tác động mơi trường dự án Từ đưa số giải pháp nhằm hồn thiện dự án đầu tư xây dựng nhà máy cơng ty TNHH Nhà nước MTV Khống sản Thừa Thiên Huế SVTH: Phạm Thị Nga – K43BKHĐT Trang vi Khóa luận tốt nghiệp GVHD: PGS.TS Hồng Hữu Hòa DANH MỤC CÁC BẢNG BIỂU Bảng 1: Nhu cầu ngun nhiên liệu 36 Bảng 2: Thành phần tinh quặng ilmenite 37 Bảng 3: Mục đích sử dụng nước 38 Bảng 4: Biên chế cơng nhân viên chức 40 Ế Bảng 5: Lợi nhuận qua năm 45 U Bảng 6: Hệ số hồn vốn (RR) tính cho năm sản suất 47 ́H Bảng 7: Thời gian thu hồi vốn đầu tư 49 TÊ Bảng 8: Phân tích hòa vốn (Số năm sản xuất 20 năm) 50 Bảng 9: Giá trị gia tăng túy tính cho năm 51 H Bảng 10: Sự thay đổi NPV thay đổi doanh thu chi phí vận hành chi IN phí đầu tư .52 Bảng 11: Sự thay đổi IRR thay đổi doanh thu chi phí vận hành chi K phí đầu tư .54 ̣C Bảng 12: Sự thay đổi T thay đổi doanh thu chi phí vận hành chi phí O đầu tư .55 ̣I H Bảng 13: Kết hoạt động kinh doanh nhà máy xỉ titan Thừa Thiên Huế năm 2011 - 2012 57 Đ A Bảng 14: Mức tiêu thụ Pigment giới giai đoạn 20003 - 2012 61 SVTH: Phạm Thị Nga – K43BKHĐT Trang vii Khóa luận tốt nghiệp GVHD: PGS.TS Hồng Hữu Hòa DANH MỤC CÁC SƠ ĐỒ, BIỂU ĐỒ Sơ đồ Sơ đồ 1: Sơ đồ cơng nghệ giai đoạn sản xuất xỉ titan 33 Biểu đồ Biểu đồ 1: Nhu cầu nước dự án (m3/Ng.đ) .38 Ế Biểu đồ 2: Lợi nhuận qua năm (1000 đồng) 46 U Biểu đồ 3: Giá trị gia tăng túy tính cho năm (1000 đồng) 51 ́H Biểu đồ 4: Sự thay đổi NPV thay đổi doanh thu, chi phí vận hành chi TÊ phí đầu tư .53 Biểu đồ 5: Sự thay đổi IRR thay đổi doanh thu, chi phí vận hành chi H phí đầu tư (%) 54 IN Biểu đồ 6: Sự thay đổi T thay đổi doanh thu, chi phí vận hành chi phí đầu tư (%) 56 Đ A ̣I H O ̣C K Biểu đồ 7: Tốc độ tăng tiêu thụ pigment TiO2 giai đoạn 2003 - 2012 (nghìn tấn) .63 SVTH: Phạm Thị Nga – K43BKHĐT Trang viii Ế U 0,1799 3.893.746 0,1486 3.217.972 TÊ ́H 0,2176 4.711.433 H 10 132.660.000 109.255.777 23.404.223 1.755.317 21.648.907 160.593.766 IN 132.660.000 109.255.777 23.404.223 1.755.317 21.648.907 138.944.859 12 132.660.000 103.125.023 29.534.977 4.430.247 25.104.730 210.818.362 13 132.660.000 103.125.023 29.534.977 8.269.793 21.265.183 232.083.545 14 132.660.000 103.125.023 29.534.977 8.269.793 21.265.183 253.348.728 0,1015 2.548.773 0,0839 1.784.265 0,0693 1.474.599 Đ A ̣I H O ̣C K 132.660.000 109.255.777 23.404.223 1.755.317 21.648.907 117.295.952 Năm sản xuất 11 132.660.000 103.107.217 29.552.783 4.432.917 25.119.866 185.713.631 ĐVT: 1000 đồng 0,1228 3.085.874 Ế U TÊ ́H ĐVT: 1000 đồng Năm sản xuất H 0,0474 1.007.171 IN 0,0573 1.218.677 17 132.660.000 103.125.023 29.534.977 8.269.793 21.265.183 317.144.278 K 16 132.660.000 103.125.023 29.534.977 8.269.793 21.265.183 295.879.095 18 132.660.000 103.125.023 29.534.977 8.269.793 21.265.183 338.409.461 19 132.660.000 103.125.023 29.534.977 8.269.793 21.265.183 359.674.644 20 132.660.000 103.125.023 29.534.977 8.269.793 21.265.183 380.939.828 0,0323 687.911 0,0267 568.522 0,0221 469.853 Đ A ̣I H O ̣C 15 132.660.000 103.125.023 29.534.977 8.269.793 21.265.183 274.613.911 0,0391 832.373 Phụ lục 4: DỊNG TIỀN CHIẾT KHẤU TỒN BỘ VỐN ĐẦU TƯ ĐVT: 1000 đồng Đ A V 132.660.000 132.600.000 141.787.760 141.787.760 100.557.616 96.575.993 3.981.623 84.286.793 2.653.200 9.636.000 32.102.384 109.685.376 0,8264 26.530.896 -115.256.864 109.636.364 83.105.468 84.286.793 2.653.200 9.636.000 36.084.007 -73.601.369 0,6830 24.645.862 -90.611.002 90.608.565 65.962.703 132.660.000 132.600.000 96.575.993 97.670.633 97.787.406 84.286.793 2.653.200 9.636.000 36.084.007 -37.517.362 0,5645 20.368.481 -70.242.521 74.883.112 54.514.630 84.286.793 2.653.200 9.636.000 1.094.640 34.989.367 -2.527.995 0,4665 16.322.798 -53.919.723 61.886.869 45.564.071 84.286.793 2.653.200 9.636.000 1.211.413 34.872.594 32.344.599 0,3855 13.444.895 -40.474.828 51.146.173 37.701.278 U TÊ ́H H IN K ̣C -141.787.760 -141.787.760 1,0000 -141.787.760 -141.787.760 141.787.760 617.882.436 614.905.331 2.977.105 21,53 4,46 132.660.000 132.600.000 Ế Năm XDCB O III IV Khoản mục Dòng tiền thu Doanh thu Thu hồi vốn cố định Thu hồi vốn lưu động Dòng tiền chi Vốn đầu tư XDCB Vốn lưu động Chi phí vận hành Chi phí bán hàng Thuế giá trị gia tăng Thuế xuất Thuế TNDN Dòng tiền Lũy kế dòng tiền Tỷ lệ chiết khấu (21%) Dòng tiền chiết khấu Lũy kế dòng tiền chiết khấu Dòng tiền thu chiết khấu Dòng tiền chi chiết khấu Tổng dòng tiền thu chiết khấu Tổng dòng tiền chi chiết khấu NPV r = 21% IRR (%) T thơng thường (Năm) ̣I H STT I II Năm sản xuất 132.660.000 132.660.000 132.600.000 132.600.000 ĐVT: 1000 đồng 97.904.179 137.769.757 39.865.578 84.286.793 2.653.200 9.636.000 1.328.186 -5.109.757 61.990.663 0,2633 -1.345.559 -30.746.111 34.933.524 36.279.083 98.331.310 98.331.310 84.286.793 2.653.200 9.636.000 1.755.317 34.328.690 96.319.353 0,2176 7.470.923 -23.275.188 28.870.681 21.399.758 84.286.793 2.653.200 9.636.000 1.755.317 34.328.690 130.648.043 0,1799 6.174.317 -17.100.871 23.860.067 17.685.750 12 132.660.000 132.600.000 13 132.660.000 132.600.000 98.331.310 101.008.911 101.025.198 104.863.287 84.286.793 2.653.200 9.636.000 1.755.317 34.328.690 164.976.733 0,1486 5.102.741 -11.998.130 19.719.064 14.616.323 84.286.793 2.653.200 9.636.000 4.432.917 31.651.090 196.627.823 0,1228 3.888.209 -8.109.921 16.296.747 12.408.538 1.458 84.304.293 2.653.200 9.636.000 4.430.247 31.634.802 228.262.625 0,1015 3.211.742 -4.898.179 13.468.386 10.256.644 84.304.293 2.653.200 9.636.000 8.269.793 27.796.714 256.059.339 0,0839 2.332.296 -2.565.883 11.130.897 8.798.602 IN K ̣C O ̣I H A Đ 84.286.793 2.653.200 9.636.000 1.328.186 34.755.821 67.100.420 0,3186 11.074.276 -29.400.552 42.269.564 31.195.289 11 132.660.000 132.600.000 Ế 132.660.000 132.600.000 U 132.660.000 132.600.000 H 132.660.000 132.600.000 TÊ ́H Năm sản xuất 10 132.660.000 132.660.000 132.600.000 132.600.000 ĐVT: 1000 đồng 144.728.864 39.865.578 84.304.293 2.653.200 9.636.000 8.269.793 -12.068.864 243.990.475 0,0693 -836.895 -3.402.779 9.199.089 10.035.984 104.863.286 104.863.286 104.863.286 84.304.293 2.653.200 9.636.000 8.269.793 27.796.714 271.787.189 0,0573 1.592.989 -1.809.789 7.602.553 6.009.563 84.304.293 2.653.200 9.636.000 8.269.793 27.796.714 299.583.903 0,0474 1.316.520 -493.269 6.283.101 4.966.581 84.304.293 2.653.200 9.636.000 8.269.793 27.796.714 327.380.617 0,0391 1.088.033 594.764 5.192.646 4.104.613 H IN K ̣C O ̣I H A Đ 18 132.660.000 132.600.000 19 132.660.000 132.600.000 20 138.355.083 132.600.000 5.695.083 104.863.286 104.863.286 104.863.286 84.304.293 2.653.200 9.636.000 8.269.793 27.796.714 355.177.331 0,0323 899.201 1.493.965 4.291.443 3.392.242 84.304.293 2.653.200 9.636.000 8.269.793 27.796.714 382.974.045 0,0267 743.141 2.237.107 3.546.647 2.803.506 84.304.293 2.653.200 9.636.000 8.269.793 33.491.797 416.465.842 0,0221 739.999 2.977.105 3.056.946 2.316.947 Ế 16 132.660.000 132.600.000 U 15 132.660.000 132.600.000 TÊ ́H 14 132.660.000 132.600.000 Năm sản xuất 17 132.660.000 132.600.000 Phụ lục 5: PHÂN TÍCH HỊA VỐN ĐVT: 1000 đồng A Đ H 10.000 5.500 13.767 132.660.000 121.178.730 44.313.730 76.865.000 0,79 10.934 105.361.761 O ̣C K IN 10.000 5.500 13.767 132.660.000 122.735.698 45.870.698 76.865.000 0,82 11.318 109.063.658 0,5822 8.016 Ế U TÊ ́H ̣I H Chỉ tiêu Sản lượng Xỉ Titan 90% TiO2 ( T/ năm) Sản lượng Gang (T/ năm) SPQĐ Xỉ Titan 90% TiO2 (T/ năm) Tổng doanh thu (1000đ/năm) Tổng chi phí Chi phí cố định (1000đ/năm) Chi phí biến đổi (1000đ/năm) Hệ số hòa vốn Sản lượng hòa vốn SPQĐ (T/năm) Doanh thu hòa vốn (1000 đ/năm) Hệ số hòa vốn TB Sản lượng hòa vốn TB (SPQĐ) Năm sản xuất 10.000 5.500 13.767 132.660.000 119.621.762 42.756.762 76.865.000 0,77 10.550 101.659.864 10.000 5.500 13.767 132.660.000 118.064.795 41.199.795 76.865.000 0,74 10.166 97.957.967 10.000 5.500 13.767 132.660.000 116.507.827 39.642.827 76.865.000 0,71 9.782 94.256.070 O ̣I H A U 11 10.000 5.500 13.767 132.660.000 103.107.217 26.242.217 76.865.000 0,47 6.475 62.394.345 TÊ ́H H IN K 10.000 5.500 13.767 132.660.000 109.255.777 32.390.777 76.865.000 0,58 7.992 77.013.360 ̣C 10.000 5.500 13.767 132.660.000 114.950.859 38.085.859 76.865.000 0,68 9.397 90.554.173 Đ 10.000 5.500 13.767 132.660.000 114.950.859 38.085.859 76.865.000 0,68 9.397 90.554.173 Năm sản xuất 10 10.000 10.000 5.500 5.500 13.767 13.767 132.660.000 132.660.000 109.255.777 109.255.777 32.390.777 32.390.777 76.865.000 76.865.000 0,58 0,58 7.992 7.992 77.013.360 77.013.360 Ế ĐVT: 1000 đồng 12 10.000 5.500 13.767 132.660.000 103.125.023 26.260.023 76.865.000 0,47 6.480 62.436.682 13 10.000 5.500 13.767 132.660.000 103.125.023 26.260.023 76.865.000 0,47 6.480 62.436.682 ̣C ̣I H Ế U 18 TÊ ́H H K 10.000 5.500 13.767 132.660.000 103.125.023 26.260.023 76.865.000 0,47 6.480 62.436.682 O 10.000 5.500 13.767 132.660.000 103.125.023 26.260.023 76.865.000 0,47 6.480 62.436.682 IN 16 A 10.000 5.500 13.767 132.660.000 103.125.023 26.260.023 76.865.000 0,47 6.480 62.436.682 15 Đ 14 Năm sản xuất 17 10.000 5.500 13.767 132.660.000 103.125.023 26.260.023 76.865.000 0,47 6.480 62.436.682 10.000 5.500 13.767 132.660.000 103.125.023 26.260.023 76.865.000 0,47 6.480 62.436.682 ĐVT: 1000 đồng 19 10.000 5.500 13.767 132.660.000 103.125.023 26.260.023 76.865.000 0,47 6.480 62.436.682 20 10.000 5.500 13.767 132.660.000 103.125.023 26.260.023 76.865.000 0,47 6.480 62.436.682 Phụ lục 6: KẾ HOẠCH KHẤU HAO TSCĐ ĐVT: 1000 đồng 39.865.578 IN Ế U 2.385.685 2.385.685 2.385.685 2.385.685 2.385.685 10 2.385.685 2.385.685 2.385.685 2.385.685 2.385.685 17.538.725 17.538.725 17.538.725 17.538.725 17.538.725 K ̣C O 3.762.874 3.762.874 3.762.874 3.762.874 11.390.165 11.390.165 11.390.165 11.390.165 H 39.865.578 23.865.853 Năm sản xuất 3.762.874 3.762.874 3.762.874 3.762.874 11.390.165 11.390.165 11.390.165 11.390.165 TÊ ́H 3.762.874 10 3.762.874 11.390.165 11.390.165 79.731.156 ̣I H III Thời gian khấu hao 37.628.742 A II Khoản mục Chi phí xây dựng Chi phí xây dựng Chi phí thiết bị Thiết bị đầu tư ban đầu Thiết bị tái đầu tư năm thứ Thiết bị tái đầu tư năm thứ 14 Chi phí khác + dự phòng Chi phí khác + dự phòng Tổng khấu hao Gia tính khấu hao Đ ST T I ĐVT: 1000 đồng 5.695.083 2.385.685 2.385.685 11.843.642 2.385.685 2.385.685 11.843.642 5.695.083 5.695.083 5.695.083 5.695.083 5.695.083 5.695.083 5.695.083 2.385.685 2.385.685 11.843.642 0 5.695.083 5.695.083 5.695.083 U 0 5.695.083 5.695.083 5.695.083 5.695.083 5.695.083 19 20 Giá trị lại 0 5.695.083 5.695.083 5.695.083 5.695.083 5.695.083 5.695.083 5.695.083 5.695.083 5.695.083 5.695.083 0 5.695.083 5.695.083 5.695.083 5.695.083 5.695.083 5.695.083 5.695.083 5.695.083 Đ 5.695.083 18 O ̣C 16 ĐVT: 1000 đồng ̣I H 15 A 14 Năm sản xuất 17 0 13 TÊ ́H H 2.385.685 2.385.685 17.538.725 12 Ế 5.695.083 11 K 2.385.685 2.385.685 17.538.725 3.762.874 3.762.874 5.695.083 3.762.874 3.762.874 11.390.165 11.390.165 IN 3.762.874 3.762.874 11.390.165 11.390.165 Năm sản xuất 10 3.762.874 3.762.874 3.762.874 3.762.874 5.695.083 5.695.083 Ế Phụ lục 7: KẾ HOẠCH TÀI CHÍNH (CÂN ĐỐI THU CHI) U TÊ ́H 136.641.623 H Năm XDCB 141.787.760 141.787.760 82.474.703 59.313.057 O ̣I H Đ 0 132.660.000 132.660.000 132.660.000 115.502.617 132.660.000 113.945.649 132.660.000 113.483.322 132.660.000 112.043.127 84.286.793 2.653.200 7.064.012 9.636.000 11.862.611 11.862.611 17.157.383 32.757.799 84.286.793 2.653.200 5.507.044 9.636.000 11.862.611 11.862.611 18.714.351 51.472.150 84.286.793 2.653.200 3.950.076 9.636.000 1.094.640 11.862.611 11.862.611 19.176.678 70.648.828 84.286.793 2.653.200 2.393.109 9.636.000 1.211.413 11.862.611 11.862.611 20.616.873 91.265.701 K IN 3.981.623 132.660.000 121.041.208 3.981.623 84.286.793 2.653.200 8.620.980 9.636.000 11.862.611 11.862.611 15.600.415 15.600.415 ̣C 141.787.760 141.787.760 A STT Khoản mục I Tổng thu (dòng tiền vào) Vốn dài hạn Vốn chủ sở hữu Khoản vay nước Khoản vay nước ngồi Vay vốn lưu động ban đầu Doanh thu bán sản phẩm II Tổng chi (dòng tiền ra) Chi đầu tư XDCB Trả vốn lưu động Chi phí vận hành chi phí bán hàng Chi phí tài Thuế VAT Thuế xuất Thuế thu nhập Trả gốc vốn cố định Khoản vay nước Khoản vay nước ngồi III Số dư (Thu - Chi) Số dư lũy kế Năm sản xuất 132.660.000 132.660.000 ĐVT: 1000 đồng ĐVT: 1000 đồng 132.660.000 132.660.000 132.660.000 Năm sản xuất 10 132.660.000 132.660.000 132.660.000 98.740.320 132.660.000 138.605.898 39.865.578 132.660.000 99.167.451 132.660.000 99.167.451 84.286.793 2.653.200 836.141 9.636.000 1.328.186 0 33.919.680 125.185.382 84.286.793 2.653.200 836.141 9.636.000 1.328.186 0 -5.945.898 119.239.483 84.286.793 2.653.200 836.141 9.636.000 1.755.317 0 33.492.549 152.732.032 84.286.793 2.653.200 836.141 9.636.000 1.755.317 0 33.492.549 186.224.581 13 132.660.000 132.660.000 101.845.052 132.660.000 101.860.187 132.660.000 105.699.734 84.286.793 2.653.200 836.141 9.636.000 1.755.317 84.286.793 2.653.200 836.141 9.636.000 4.432.917 84.304.293 2.653.200 836.447 9.636.000 4.430.247 84.304.293 2.653.200 836.447 9.636.000 8.269.793 33.492.549 219.717.130 30.814.948 250.532.078 30.799.813 281.331.891 26.960.266 308.292.157 TÊ ́H U Ế 12 132.660.000 H 132.660.000 99.167.451 IN K ̣C O ̣I H A Đ 11 132.660.000 16 132.660.000 132.660.000 145.565.312 39.865.578 132.660.000 105.699.734 132.660.000 105.699.734 132.660.000 105.699.734 84.304.293 2.653.200 836.447 9.636.000 8.269.793 84.304.293 2.653.200 836.447 9.636.000 8.269.793 84.304.293 2.653.200 836.447 9.636.000 8.269.793 -12.905.312 295.386.845 26.960.266 322.347.110 26.960.266 349.307.376 18 132.660.000 19 132.660.000 20 132.660.000 132.660.000 105.699.734 132.660.000 105.699.734 132.660.000 105.699.734 84.304.293 2.653.200 836.447 9.636.000 8.269.793 84.304.293 2.653.200 836.447 9.636.000 8.269.793 84.304.293 2.653.200 836.447 9.636.000 8.269.793 84.304.293 2.653.200 836.447 9.636.000 8.269.793 26.960.266 376.267.642 26.960.266 403.227.908 26.960.266 430.188.174 26.960.266 457.148.440 Đ A ̣I H O ̣C K IN TÊ ́H U 15 132.660.000 H 14 132.660.000 Năm sản xuất 17 132.660.000 Ế ĐVT: 1000 đồng -1.938.310 -381.342 1.175.626 3.078.148 IN Năm sản xuất 10 11 12 13 132.660.000 132.660.000 132.660.000 132.660.000 132.660.000 99.167.451 99.167.451 101.845.052 101.860.187 105.699.734 11.843.642 11.843.642 5.695.083 5.695.083 5.695.083 21.648.907 21.648.907 25.119.865 25.104.730 21.265.183 15 132.660.000 105.699.734 5.695.083 Đ 14 132.660.000 145.565.312 5.695.083 A ̣I H O ̣C K 132.660.000 132.660.000 132.660.000 98.740.320 138.605.898 99.167.451 17.538.725 17.538.725 11.843.642 16.380.955 -23.484.623 21.648.907 1.637.953 ĐVT: 1000 đồng H NVAi = Oi – (MIi + Di) TÊ ́H U Ế Phụ lục 8: GIÁ TRỊ GIA TĂNG THUẦN TÚY TÍNH CHO TỪNG NĂM ĐVT: 1000 đồng Năm sản xuất Chỉ tiêu Giá trị đầu (Oi) 141.787.760 136.641.623 132.660.000 132.660.000 132.660.000 132.660.000 Giá trị đầu vào (MIi) 141.787.760 121.041.208 115.502.617 113.945.649 113.483.322 112.043.127 Khấu hao (Di) 17.538.725 17.538.725 17.538.725 17.538.725 17.538.725 -18.600.395 21.265.183 ĐVT: 1000 đồng Năm sản xuất 16 17 132.660.000 132.660.000 105.699.734 105.699.734 5.695.083 5.695.083 21.265.183 21.265.183 18 132.660.000 105.699.734 5.695.083 19 132.660.000 105.699.734 5.695.083 20 132.660.000 105.699.734 5.695.083 21.265.183 21.265.183 21.265.183 Ế Phụ lục 9: PHÂN TÍCH ĐỘ NHẠY IRR NPV VÀ T IRR (%) 8% 4% O ̣C K IN H -4% -8% 8% 4% -4% -8% 8% 4% -4% -8% NPV (1000 đồng) TÊ ́H Biến số ̣I H C A B Yếu tố thay đổi Doanh thu Tăng Tăng Phương án tính Giảm Giảm Chi phí vận hành Tăng Tăng Phương án tính Giảm Giảm Vốn đầu tư cố định Tăng Tăng Phương án tính Giảm Giảm Đ TT A U Khi doanh thu chi phí vận hành chi phí đầu tư thay đổi T (năm) 29,88 25,81 21,53 17,07 12,23 52.397.634 27.687.370 2.977.105 -21.733.159 -46.443.423 3,4 3,85 4,46 5,3 7,83 15,9 18,72 21,53 24,24 26,89 -28.094.044 -12.723.132 2.977.105 18.677.343 34.377.580 5,6 4,95 4,46 4,04 3,72 19,63 20,54 21,53 22,58 23,73 -8.365.915 -2.694.405 2.977.105 8.648.616 14.320.126 5,4 5,2 4,46 4,9 4,7 [...]... Huế của công ty TNHH Nhà Nước MTV Khoáng 2 Mục đích nghiên cứu K Sản Thừa Thiên Huế làm khóa luận tốt nghiệp ̣C  Hệ thống hóa các vấn đề lý luận và thực tiễn về phân tích dự án đầu tư; ̣I H O  Phân tích, đánh giá dự án đầu tư xây dựng nhà máy xỉ titan Thừa Thiên Huế của công ty TNHH Nhà Nước MTV Khoáng Sản Thừa Thiên Huế; Đ A  Đề xuất một số giải pháp nhằm hoàn thiện các dự án đầu tư của công ty. .. dựng nhà máy công nghiệp khai khoáng 1.2.1 Khái niệm phân tích dự án đầu tư xây dựng Phân tích dự án đầu tư xây dựng là đánh giá các khía cạnh, nội dung của dự án đầu tư xây dựng nhằm mục đích phát hiện và ngăn chặn những dự án xấu, không bỏ sót Ế các dự án tốt trong điều kiện giới hạn về nguồn lực U Phân tích dự án đầu tư xây dựng có ý nghĩa quan trọng, nhằm lựa chọn được những ́H dự án tốt và ngăn... vi nghiên cứu 4.1 Nội dung và đối tư ng nghiên cứu  Nội dung nghiên cứu: Phân tích dự án đầu tư xây dựng nhà máy xỉ titan Thừa Thiên Ế Huế U  Đối tư ng khảo sát: Công ty TNHH Nhà Nước MTV Khoáng Sản Thừa ́H Thiên Huế 4.2 Phạm vi nghiên cứu TÊ  Phạm vi không gian: Tại công ty TNHH Nhà Nước MTV Khoáng Sản Thừa Thiên Huế IN H  Phạm vi thời gian: Các thông tin của dự án được lấy từ năm 2008 đến năm... đoạn hoạt động của các dự án đầu tư trong quá trình tái sản xuất xã hội tư thương mại và dự án đầu tư sản xuất: H Có thể phân loại các dự án đầu tư phát triển sản xuất kinh doanh thành dự án đầu IN  Dự án đầu tư thương mại là loại dự án đầu tư có thời gian thực hiện đầu tư và K hoạt động của các kết quả đầu tư để thu hồi vốn đầu tư ngắn, tính chất bất định không cao lại dễ dự đoán và dự đoán dễ đạt độ... của công ty TNHH Nhà Nước MTV Khoáng Sản Thừa Thiên Huế trong thời gian tới 3 Phương pháp nghiên cứu  Phương pháp thu thập số liệu: Tiến hành thu thập số liệu về dự án đầu tư xây dựng nhà máy xỉ titan Thừa Thiên Huế qua các năm từ các nguồn do các phòng ban của công ty TNHH Nhà Nước MTV Khoáng Sản Thừa Thiên Huế đang quản lý  Phương pháp tổng hợp, xử lý, số liệu: Dùng phương pháp phân tổ thống kê... hoàn thiện các dự án đầu tư đến năm 2016 SVTH: Phạm Thị Nga – K43BKHĐT Trang 3 Khóa luận tốt nghiệp GVHD: PGS.TS Hoàng Hữu Hòa PHẦN II: NỘI DUNG VÀ KẾT QUẢ NGHIÊN CỨU CHƯƠNG 1 CƠ SỞ KHOA HỌC PHÂN TÍCH DỰ ÁN ĐẦU TƯ XÂY DỰNG NHÀ MÁY CÔNG NGHIỆP KHAI KHOÁNG 1.1 Lý luận cơ bản về dự án đầu tư xây dựng nhà máy sản xuất 1.1.1 Đầu tư và các hoạt động đầu tư U Theo Luật đầu tư khái niệm về đầu tư được hiểu như... còn phân chia dự án đầu tư theo quan hệ sở hữu, theo quy mô và theo nhiều tiêu thức Đ A khác:  Căn cứ vào người khởi xướng: Dự án cá nhân, dự án tập thể, dự án quốc gia, dự án quốc tế  Căn cứ vào tính chất hoạt động dự án: Dự án sản xuất, dự án dịch vụ, thương mại, dự án xây dựng cơ sở hạ tầng, dự án dịch vụ xã hội  Căn cứ vào địa phận quốc gia: Dự án đầu tư xuất khẩu, dự án đầu tư nội địa  Căn... khoáng Đ A Nội dung dự án nhà máy công nghiệp khai khoángbao gồm :  Sự cần thiết và mục tiêu đầu tư, đánh giá nhu cầu thị trường, tiêu thụ sản phẩm, hình thức đầu tư, địa điểm xây dựng, nhu cầu sử dụng đất  Mô tả quy mô, diện tích xây dựng nhà máy, các hạng mục nhà máy, phương án kỹ thuật, công nghệ và công suất  Các phương án, giải pháp thực hiện, phương án giải phóng mặt bằng, tái định cư, phân. .. và ngăn chặn những dự án kém hiệu quả; nhận dạng và đánh giá những rủi ro 1.2.2 Nội dung phân tích 1.2.2.1 Phân tích kỹ thuật của dự án TÊ tiềm ẩn của dự án đầu tư H Phân tích kỹ thuật là tiền đề cho việc tiến hành phân tích kinh tế tài chính của các IN dự án đầu tư K Phân tích kỹ thuật của một dự án là nhằm xác định kỹ thuật công nghệ và quy trình ̣C sản xuất, địa điểm nhu cầu để sản xuất một cách... niệm đầu tư TÊ hình thành tài sản tiến hành hoạt động đầu tư ́H Đầu tư là việc nhà đầu tư bỏ vốn bằng các loại tài sản hữu hình hoặc vô hình để Nhà đầu tư có thể là các tổ chức, cá nhân và cũng có thể là Nhà nước (đầu tư của chính phủ) Nhà đầu tư có thể là tổ chức, cá nhân ở trong nước hay ở nước ngoài H Những lợi ích thu được của nhà đầu tư, của xã hội và cộng đồng có thể là sự tăng thêm IN tài sản