PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH TẠI CÔNG TY CỔ PHẦN THIẾT BỊ VĂN PHÒNG SIÊU THANH MỞ ĐẦU Lý chọn đề tài Ngày cấu nước ta chuyển dịch từ kinh tế dựa vào nông nghiệp chủ yếu sang kinh tế có tỷ trọng công nghiệp dịch vụ cao Chính chuyển dịch tạo điều kiện phát triển thách thức cạnh tranh liệt thành phần kinh tế, đòi hỏi doanh nghiệp phải nắm bắt hội, phải tự vận động vươn lên để vượt qua thách thức, tránh nguy bị đào thải chế thị trường Việc thường xuyên phân tích tình hình tài giúp nhà quản trị doanh nghiệp thấy rõ thực trạng hoạt động tài chính, kết hoạt động sản xuất kinh doanh kỳ doanh nghiệp, xác định đầy đủ đắn nguyên nhân mức độ ảnh hưởng nhân tố có liên quan để đánh giá tiềm sản xuất rủi ro tương lai doanh nghiệp để từ nhà quản lý doanh nghiệp đưa định xác nhằm nâng cao hiệu sản xuất kinh doanh doanh nghiệp Bên cạnh đó, điều kiện tăng cường hội nhập khu vực quốc tế nay, thông tin tài không đối tượng quan tâm nhà quản trị doanh nghiệp, mà đối tượng quan tâm nhà đầu tư, ngân hàng, nhà cung cấp, cổ đông Tuy nhiên thông tin báo cáo tài chưa đủ đáp ứng yêu cầu đối tượng nguồn thông tin cung cấp không giải thích cho người quan tâm biết thực trạng, nguyên nhân, rủi ro, triển vọng xu hướng phát triển tương lai hoạt động sản xuất doanh nghiệp Vì vậy, phân tích báo cáo tài hoạt động thiết yếu giúp giải vấn đề nhu cầu thông tin người quan tâm Xuất phát từ vấn đề trên, em định lựa chon đề tài: “ Phân tích tình hình tài công ty cổ phần tbvp Siêu Thanh” Mục tiêu đề tài Báo cáo tài tài liệu phản ánh tình hình tài sản, nguồn vốn, dòng tiền hoạt động kết hoạt động sản xuất kinh doanh doanh nghiệp Tuy nhiên thông tin báo cáo tài cung cấp mang tính tổng hợp, tiềm ẩn rủi ro chưa phát hiện, thông qua phân tích tình hình tài nhận biết xác hoạt động sản xuất kinh doanh doanh nghiệp có thực hiệu Mục đích việc lựa chọn đề tài phân tích tình hình tài công ty Siêu Thanh thông qua tiêu tài dựa vào số liệu báo cáo liên quan để thấy điểm mạnh, điểm yếu thuận lợi, khó khăn, hội thách thức cạnh tranh doanh nghiệp xu hướng phát triển tương lai để từ đề xuất giải pháp phù hợp nhằm góp phần cải thiện tình hình tài nâng cao hiệu hoạt động sản xuất kinh doanh cho doanh nghiệp phát triển Phương pháp nghiên cứu Tham khảo thông tin sách báo, internet tình hình kinh doanh hoạt động tài công ty Siêu Thanh Phương pháp thu thập số liệu: Tìm hiểu số liệu hoạt động tài công ty thông qua báo cáo tài năm như: bảng cân đối kế toán, báo cáo kết kinh doanh, bảng lưu chuyển tiền tệ, lựa chọn tài liệu xác, cần thiết để thực đề tài Phương pháp phân tích số liệu : Cùng với hướng dẫn tận tình giảng viên hướng dẫn thực tập kết hợp với trình tìm hiểu thực tiễn công ty, vận dụng phương pháp so sánh, phân tích tỷ lệ, phân tích tỷ trọng Lựa chọn phù hợp để phân tích thông tin thu thập đưa vào đề tài Phạm vi nghiên cứu Giới thiệu khái quát phân tích tình hình tài cuả Công ty cổ phần thiết bị văn phòng Siêu Thanh từ năm 2013 đến năm 2014 đưa biện pháp hoàn thiện tình hình tài công ty Giới thiệu kết cấu khóa luận Đề tài: “ Phân tích hoạt động tài công ty cổ phần tbvp Siêu Thanh” gồm mục sau: PHẦN MỞ ĐẦU CHƯƠNG 1: TỔNG QUAN VỀ PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH CHƯƠNG 2: GIỚI THIỆU KHÁI QUÁT VỀ CÔNG TY CỔ PHẦN TBVP SIÊU THANH CHƯƠNG 3: PHÂN TÍCH THỰC TIỄN TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH TẠI CÔNG TY CỔ PHẦN TBVP SIÊU THANH CHƯƠNG 4: BIỆN PHÁP HOÀN THIỆN TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH TẠI CÔNG TY CỔ PHẦN TBVP SIÊU THANH Kết luận CHƯƠNG 1: TỔNG QUAN VỀ PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH 1.1 Khái niệm phân tích báo cáo tài 1.1.1 Khái niệm báo cáo tài Phân tích tài việc nghiên cứu, đánh giá toàn thực trạng tài doanh nghiệp, phát nguyên nhân tác động tới đối tượng phân tích đề xuất giải pháp có hiệu giúp doanh nghiệp ngày nâng cao hiệu hoạt động kinh doanh Phân tích tài không trình tính toán mà trình xem xét, kiểm tra, đối chiếu so sánh số liệu kết tài so với khứ nhằm mục đích đánh giá, dự tính rủi ro, tiềm tương lai phục vụ cho định tài đánh giá doanh nghiệp cách xác Phân tích tài doanh nghiệp thường thực định kỳ việc vận dụng công cụ kĩ thuật phân tích dựa vào số liệu báo cáo tài Hệ thống báo cáo tài doanh nghiệp thể tổng hợp tình hình tài doanh nghiệp thời gian cụ thể, trình bày cách hợp lý theo biểu mẫu thống theo nguyên tắc định nhằm cung cấp cho người sử dụng nhận thức đắn tiềm lực tài chính, khả toán, mức độ rủi ro, doanh lợi đạt hoạt động kinh doanh kỳ báo cáo, sở có giải pháp hữu hiệu thúc đẩy doanh nghiệp phát triển hay định đắn đầu tư, cho vay,… 1.1.2 Nội dung báo cáo tài Phân tích tài có mối liên hệ trực tiếp với hoạt động sản xuất kinh doanh doanh nghiệp, có ý nghĩa định việc hình thành, tồn tại, phát triển doanh nghiệp Bất kỳ hoạt động kinh doanh điều kiện khác có khả tiềm tàng gây tình trạng khó khăn tài chưa phát hiện, có thông qua phân tích báo cáo tài doanh nghiệp phát khai thác khả tiềm tàng để mang lại hiệu cao Phân tích tài biện pháp quan trọng để doanh nghiệp phòng ngừa rủi ro kinh doanh, để hoạt động kinh doanh đạt kết mong muốn doanh nghiệp phải thường xuyên phân tích báo cáo tài chính, có thông qua phân tích doanh nghiệp dự đoán điều kiện kinh doanh thời gian tới để đề chiến lược kinh doanh phù hợp 1.2 Ý nghĩa việc phân tích báo cáo tài 1.2.1 Sự cần thiết việc phân tích báo cáo tài • Báo cáo tài tóm tắt tình hình tài hiệu kinh doanh vào cuối kỳ kế toán, không giúp nhận biết hoạt động doanh nghiệp khứ mà chứa đựng thông tin hướng dẫn triển vọng hoạt động doanh nghiệp tương lai • Các báo cáo tài không biểu mối quan hệ báo cáo báo cáo tài không biểu quan hệ kỳ liên tiếp nên kêt luận chất hoạt động Đồng thời, báo cáo tài cần có thông tin so sánh hiệu hoạt động doanh nghiệp với định mức doanh nghiệp khác nên cần phải thiết lập hệ số, tỷ lệ để nói lên ý nghĩa mối quan hệ so sánh, đánh giá chất hoạt động 1.2.2 Ý nghĩa việc phân tích báo cáo tài Trong kinh tế thị trường nay, chế cạnh tranh khốc liệt nên có nhiều đối tượng quan tâm đến hoạt động tài doanh nghiệp như: chủ nợ, nhà đầu tư, quan nhà nước, người lao động đặc biệt nhà quản trị doanh nghiệp Mỗi đối tượng quan tâm đến tình hình tài doanh nghiệp góc độ khác • Đối với chủ nợ: mối quan tâm họ hướng chủ yếu vào khả trả nợ doanh nghiệp Vì họ tâm đến doanh thu, hàng tồn kho, khả toán tức thời doanh nghiệp • Đối với nhà đầu tư: họ quan tâm đến khả hoàn vốn, mức sinh lợi, khả toán vốn rủi ro Vì mà họ có nhu cầu thông tin điều kiện tài chính, tình hình hoạt động, kết kinh doanh tiềm sản xuất doanh nghiệp tương lai • Đối với quan thuế: nhóm đối tượng quan tâm đến nghĩa vụ thực doanh nghiệp với nhà nước đóng thuế Do thông tin khả sinh lợi doanh nghiệp quan tâm hết • Đối với người lao động: quan tâm tới kết hoạt động kinh doanh doanh nghiệp nhằm đánh giá khả quan thông tin doanh nghiệp làm • Đối với nhà quản trị doanh nghiệp: họ quan tâm tới tất nhu cầu thông tin đối tượng Do đó, nhà quản trị doanh nghiệp sử dụng phân tích báo cáo tài nhằm đánh giá thực trạng tài doanh nghiệp, thuận lợi rủi ro tương lai để từ đưa định hợp lý 1.3 Phương pháp phân tích công cụ phân tích chủ yếu 1.3.1 Phương pháp phân tích Phương pháp phân tích so sánh: So sánh phương pháp sử dụng phổ biến phân tích Nó cho phép tổng hợp nét chung, tách nét riêng tượng kinh tế đưa so sánh Phương pháp thường sử dụng để xem xét thay đổi số dư khoản mục, tiêu báo cáo tài qua năm để thấy xu hướng biến động Hai kỹ thuật so sánh thường sử dụng là: • Phân tích biến động năm so với năm: cách phân tích biến động qua năm khoản mục riêng lẻ, thường hai ba năm, phương pháp dễ sử dụng, dễ hiểu, số tiền chênh lệch phản ánh quy mô biến động tỷ lệ chênh lệch phản ánh tốc độ biến động • Phân tích xu hướng: phân tích xu hướng tỷ lệ chênh lệch tính cho nhiều năm thay hai năm, phương pháp ta không cần phải phân tích tất khoản mục mà cần tập trung vào khoản mục quan trọng Phương pháp phân tích theo tỷ trọng: Nói tới “tỉ trọng” tức so sánh phận với tổng thể, chúng phải có quan hệ với (bộ phận chiếm % tổng thể) Phương pháp phân tích dựa ý nghĩa chuẩn mực mối quan hệ đại lượng tài với nhau, từ đánh giá mức độ ảnh hưởng tiêu tổng thể xét Phương pháp thường sử dụng để so sánh doanh nghiệp ngành Phương pháp phân tích tài thông qua tỷ số tài chính: Tỷ số tài hình thành cách lấy tiêu chia cho tiêu khác để đánh giá mức độ tác động qua lại hai tiêu với Phương pháp phân tích tỷ số tài việc sử dụng tỷ số khác phân tích báo cáo tài doanh nghiệp để nắm bắt tình hình tài thực tế doanh nghiệp, qua đề kế hoạch sản xuất kinh doanh có hiệu Vì tỷ số sử dụng để phân tích nên đóng vai trò quan trọng việc cung cấp thông tin cho người sử dụng định, bảng báo cáo tài sử dụng phân tích tỷ số tài phải trung thực, biểu mẫu, xác thống số liệu hạn định 1.3.2 Công cụ phân tích chủ yếu Hiện này, công cụ thường sử dụng phân tích báo cáo tài phân tích tỷ lệ Việc sử dụng tỷ lệ cho phép người phân tích đưa tập hợp số thống kê để vạch rõ đặc điểm chủ yếu tài số tổ chức xem xét Trong phần lớn trường hợp, tỷ lệ sử dụng theo hai phương pháp Thứ nhất, tyt lệ cho tổ chức xét, so sánh với tiêu chuẩn ngành Có thể có tiêu chuẩn ngành thông qua dịch vụ thương mại thông qua hiệp hộp thương mại trường hợp sẵn, ác tiêu chuẩn ngành cho ngành beiets tôt chức mà ta xem xét dễ dàng gộp lại thành loại hình ngành tiêu chuẩn 1.4 Nội dung phân tích tình hình tài 1.4.1 Phân tích tổng quát báo cáo tài Phân tích tài trình phân tích thông tin từ báo cáo tài bảng cân đối kế toán, báo cáo thu nhập báo cáo lưu chuyển tiền tệ Mỗi phận báo cáo tài cung cấp hàng loạt số liệu tài khác bổ sung cho 1.4.1.1 Phân tích bảng cân đối kế toán Bảng cân đối kế toán báo cáo tài tổng hợp phản ánh tổng quát toàn giá trị tài sản doanh nghiệp thời điểm định Do đó, dựa vào bảng cân đối kế toán ta nhận xét, đánh giá khái quát tình hình tài doanh nghiệp Kết cấu gồm hai phần: • Phần bên trái- Tài sản: Phản ánh giá trị toàn tài sản có đếnthời điểm lập báo cáo thuộc quyền quản lý sử dụng doanh nghiệp Các nội dung phần xếp theo thứ tự tính khoản giảm dần bao gồm: vốn tiền, đầu tư chứng khoán ngắn hạn, khoản phải thu, khoản ứng trước trả trước, hàng tồn kho, tài sản cố định, đầu tư chứng khoán dài hạn Căn vào tiêu bên phần này, đánh giá cách tổng quát quy mô tài sản, tính chất hoạt động trình độ sử dụng tài sản • Phần bên phải- Nguồn vốn: Phản ánh nguồn hình thành loại tài sản doanh nghiệp đến thời điểm lập báo cáo Các nội dung phần xếp theo tính chất sở hữu thời hạn loại nguồn vốn bao gồm: nợ phải trả vốn chủ sở hữu Căn vào tiêu phần này, đánh giá khái quát khả năng, mức độ tự chủ tài doanh nghiệp thời hạn tài trợ nguồn vốn 1.4.1.2 Phân tích bảng kết kinh doanh Bảng báo cáo kết hoạt động kinh doanh báo cáo tài tổng hợp, phản ánh tổng quát tình hình kết hoạt động kinh doanh kỳ kế toán hình thức tiền tệ Bản báo cáo phản ánh bốn nội dung là: Doanh thu, giá vốn hàng bán, chi phí bán hàng, chi phí quản lí doanh nghiệp, lãi- lỗ Số liệu báo cáo cung cấp thông tin tổng hợp phương thức kinh doanh doanh nghiệp kỳ cho thấy hoạt động đem lại lợi nhuận hay thua lỗ 1.4.1.3 Phân tích bảng lưu chuyển tiền tệ Báo cáo lưu chuyển tiền tệ phận hợp thành báo cáo tài Phản ánh việc hình thành sử dụng lượng tiền phát sinh theo hoạt động khác kỳ báo cáo doanh nghiệp hình thái giá trị Báo cáo cho biết khả tạo tiền, tình hình sử dụng đồng tiền doanh nghiệp dự đoán luồng tiền kỳ Báo cáo lưu chuyển tiền tệ có kết cấu bao gồm ba phần sau: Một dòng tiền từ hoạt động kinh doanh: phản ánh toàn dòng tiền thu vào chi liên quan trực tiếp đến hoạt động kinh doanh doanh nghiệp Hai dòng tiền từ hoạt động đầu tư: phản ánh toàn dòng tiền thu vào chi liên quan trực tiếp đến hoạt động đầu tư doanh nghiệp Bao gồm hai phần đầu tư vào sở vật chất đầu tư vào đơn vị khác Ba dòng tiền từ hoạt động tài chính: phản ánh toàn dòng tiền thu vào chi liên quan trực tiếp đến hoạt động tài doanh nghiệp 1.4.2 Phân tích tỷ số tài 10 Năm 2013 2014, Công ty chấp hành đóng đủ khoản thuế doanh nghiệp không trì hoãn thuế thể việc chấp hành nghiêm chỉnh theo pháp luật 3.1.3.3 Phân tích số tỷ số tài chủ yếu Phân tích dựa theo số liệu Bảng 3.1 Bảng 3.7: Tỉ số phản ánh kết hoạt động kinh doanh: Trong đó: Dòng tiền từ hoạt động kinh doanh (CFO) = 14,857,517 triệu đồng Dòng tiền Công ty sử dụng cải thiện nhiều, tỷ số 4% tốt Việc công ty sử dụng vốn chủ sở hữu để tạo tiền từ hoạt động kinh doanh hiệu quả, công ty biết sử dụng vốn cách hợp lý Các tỷ số khả toán: Mỗi đồng nợ phải trả công ty đảm bảo toán 27 đồng từ hoạt động kinh doanh, tình hình tài tương đối bất ổn định Khả toán nợ ngắn hạn công ty tốt từ dòng tiền hoạt động kinh doanh  Công ty phải thời gian để trả nợ, không dài doanh nghiệp có khả trả nợ 45 3.2 Phân tích tỷ số tài 3.2.1 Các tỷ số toán 3.2.1.1 Tỷ số toán thời Chỉ tiêu thước đo khả trả nợ doanh nghiệp khoản nợ đến hạn, phạm vi, quy mô mà yêu cầu chủ nợ trang trải tài sản lưu động chuyển đổi thành tiền tròng thời kỳ phù hợp với thời hạn trả nợ Áp dụng công thức: Tỷ sô toán thời năm 2014 cao so với năm 2013 1,53 lần Theo lý thuyết RC > giới hạn hợp lý.Nên tỷ số tăng chứng tỏ khả toán khoản nợ ngắn hạn tốt 3.2.1.2 Tỷ số toán nhanh Áp dụng công thức: 3.2.1.3 Mối quan hệ tỷ số tài Là thước khả toán trả nợ doanh nghiệp Cùng có tính toán khoản nợ đến hạn khoảng thời gian ngắn năm Là tài sản chuyển đổi thành tiền đề đưa ngân hàng cần, nhanh chóng đổi thành tiền mặt 46 Tỷ số toán hành bao gồm hàng tồn kho, tỷ số toán nhanh không bao gồm hàng tồn kho Tỷ số toán nhanh có khả toán khả giá cáo 3.2.2 Các Tỷ số đòn cân nợ 3.2.2.1 Tỷ số nợ Áp dụng công thức: Ta thấy, tỷ số nợ hai năm có thay đổi nhỏ, năm 2009 giảm 14% so với năm 2014 không đáng kể Cho thấy hai năm công ty tăng liên tục nguồn vốn tự có cụ thể tăng vốn điều lệ gia tăng nguồn vốn từ lợi nhuận để laị mà không chia hết cho chủ sở hữu Tuy nhiên, tỷ số tổng nợ tổng tài sản cao, doanh nghiệp dễ bị rơi vào tình trạng khả toán với tỷ số Công ty khó huy động vốn thêm cách vay để tiến hành kinh doanh sản xuất 3.2.2.2 Tỷ số đảm bảo nợ Tỷ số đảm bảo nợ tỷ lệ tổng nợ vốn chủ sở hữu số phản ánh quy mô tài công ty Nó cho ta biết tỉ lệ hai nguồn vốn (nợ vốn chủ sở hữu) mà doanh nghiệp sử dụng để chi trả cho hoạt động Hai nguồn vốn có đặc tính riêng biệt mối quan hệ chúng sử dụng rộng rãi để đánh giá tình hình tài doanh nghiệp Tỷ lệ tổng nợ vốn chủ sở hữu tính cách chia tổng nợ cho vốn chủ sở hữu: DER = Tổng nợ / Vốn chủ sở hữu 47 Trong nợ doanh nghiệp bao gồm nợ ngắn hạn nợ dài hạn Vốn chủ sở hữu hay vốn cổ phần cổ đông gồm cổ phần thông thường, cổ phần ưu đãi, khoản lãi phải trả nợ ròng Áp dụng công thức điển hình: 3.2.2.3 Tỷ số toán lãi vay Hệ số khả toán lãi vay cho biết mức độ lợi nhuận đảm bảo khả trả lãi Nếu công ty yếu mặt này, chủ nợ đến gây sức ép lên công ty, chí dẫn tới phá sản công ty Hệ số khả toán lãi vay tính tỷ số lợi nhuận trước thuế lãi vay lãi vay, khả toán lãi vay cao khả toán lãi doanh nghiệp cho chủ nợ lớn Áp dụng công thức điển hình: Năm 2103 2104 Công ty không chi đồng cho chi phí lãi vay, cho thấy khả trả lãi vay thấp thể khả sinh lợi tài sản thấp làm suy giảm hoạt động kinh doanh Tuy nhiên rủi ro hạn chế thực tế Lãi trước thuế lãi vay nguồn để toán lãi Công ty tạo nguồn tiền mặt từ khấu hao sử dụng nguồn vốn để trả nợ lãi 3.2.3 Các tỷ số họat động (hay hiệu suất sử dụng tài sản) 48 3.2.3.1 Kỳ thu tiền bình quân Kỳ thu tiền bình quân tỷ số tài đánh giá hiệu hoạt động doanh nghiệp Tỷ số cho biết doanh nghiệp bình quân ngày để thu hồi khoản phải thu Dựa vào Kỳ thu tiền bình quân, nhận sách bán trả chậm doanh nghiệp, chất lượng công tác theo dõi thu hồi nợ doanh nghiệp Theo quy tắc chung, kỳ thu tiền bình quân không dài (1 + 1/3) kỳ hạn toán Còn phương thức toán doanh nghiệp có ấn định kỳ hạn hưởng chiết khấu kỳ thu tiền bình quân không dài (1 + 1/3) số ngày kỳ hạn hưởng chiết khấu Kỳ thu tiền bình quân = Các khoản phải thu x 360 Doanh thu Áp dụng công thức điển hình: Kỳ thu tiền bình quân năm 2014 thấp so với năm 2013 thấp so với mức trung bình 30 ngày, mức chênh lệch đánh giá hiệu tốt cho Công ty 3.2.3.2 Vòng quay tồn kho Hệ số vòng quay hàng tồn kho thể khả quản trị hàng tồn kho Vòng quay hàng tồn kho số lần mà hàng hóa tồn kho bình quân luân chuyển kỳ Áp dụng công thức điển hình: 49 Hệ số vòng quay hàng tồn kho năm 2014 cao năm 2013 hệ số thấp cho thấy doanh nghiệp bán hàng chậm hàng tồn kho bị ứ đọng nhiều Có nghĩa Công ty bị rủi ro khoản mục hàng tồn kho báo cáo tài có giá trị giảm qua năm 3.2.3.3 Hiệu suất sử dụng TS cố định Chỉ tiêu sử dụng để đo lường việc sử dụng tài sản cố định, tỷ số cao tốt cho thấy công suất sử dụng tài sản cố định cao Áp dụng công thức điển hình: Ta thấy hiệu suất sử dụng tài sản cố định năm 2014 tăng gấp đôi so với năm 2013 Điều cho thấy việc sử dụng tài sản cố định Công ty tốt Công ty có biện pháp tích cực để nâng cao suất tài sản cố định 3.2.3.4 Vòng quay tài sản Chỉ tiêu phản ánh hiệu suất sử dụng tài sản Công ty nghĩa năm tài sản Công ty quay lần Áp dụng công thức điển hình: 50 Vòng quay Tổng tài sản năm 2014 tăng so với năm 2013 so thấp Điều cho thấy hiệu suất sử dụng tài sản Công ty thấp Kết hợp với tỷ số tài cho thấy nguyên nhân làm cho hiệu suất sử dụng tài sản thấp hệ số vòng quay hàng tồn kho thấp Cần phải điều chỉnh lại hệ số vòng quay hàng tồn kho Công ty 3.2.4 Các tỷ số doanh lợi hay tỷ suất lợi nhuận 3.2.4.1 Tỷ lệ lãi gộp Hệ số biên lợi nhuận gộp gọi hệ số tổng lợi nhuận tỷ lệ lãi gộp tính cách lấy tổng lợi nhuận gộp chia cho doanh thu Công thức tính hệ số biên lợi nhuận gộp sau: Hệ số biên lợi nhuận gộp (%) = Lợi nhuận gộp / Doanh thu Trong đó: Lợi nhuận gộp = Doanh thu - Giá vốn hàng bán Trong số trường hợp, doanh thu thay doanh thu tỷ lệ lãi gộp tính công thức: Hệ số biên lợi nhuận gộp (%) = Lợi nhuận gộp / Doanh thu Áp dụng công thức điển hình: Hệ số biên lợi nhuận gộp năm 2014 thấp so với năm 2013, hệ số biên lợi nhuận gộp năm 2014 0,18% tức công ty tạo 0,0018 đồng thu nhập đồng doanh thu bán hàng Thu nhập giảm dấu hiệu không tốt điều có nghĩa hệ số biên lợi nhuận gộp Công ty chưa cải thiện tốt Như Công ty cần tăng lợi nhuận gộp hệ số biên lợi nhuận gộp tăng theo tỉ lệ tương ứng 51 3.2.4.2 Doanh lợi tiêu thụ (ROS) Chỉ tiêu doanh lợi tiêu thụ (ROS) phản ánh mức sinh ời doanh thu Sự thay đổi mức sinh lời phản ánh thay đổi hiệu quả, đường lối sản phẩm loại khách hàng mà doanh nghiệp phục vụ Áp dụng công thức điển hình: Mức doanh lợi tiêu thụ năm 2014 cao năm 2013 hai năm thay đổi tương đối bé, lợi tức sau thuế gia tăng Công ty tăng mức doanh thu tiêu thụ, mức 4% % hai năm cho thấy Công ty sử dụng chi phí doanh nghiệp tương đối nhiều Do Công ty cần có biện pháp quản lý loại chi phí nhằm giảm thấp chi phí để gia tăng mức sinh lợi 3.2.4.3 Doanh lợi tài sản (ROA) Chỉ tiêu doanh lợi tài sản (ROA) phản ánh kết hoạt động kinh doanh, phản ánh hiệu tài sản đầu tư Áp dụng công thức điển hình: Doanh lợi tài sản Công ty năm 2014 tăng so với năm 2013 cho thấy việc sử dụng tài sản Công ty tốt Tuy nhiên với giá trị lại thấp điều chứng minh rõ qua hai tỷ số doanh lợi tiêu thụ thấp vòng quay tài sản thấp nghĩa khả sinh 52 lời Công ty thấp việc tổ chức sử dụng tài sản Công ty không đạt yêu cầu 3.2.4.4 Doanh lợi vốn chủ sở hữu (ROE) Chỉ tiêu doanh lợi vốn chủ sở hữu (ROE) phản ánh hiệu vốn tự có, hay xác đo lường mức sinh lời đầu tư vốn chủ sở hữu Áp dụng công thức điển hình: Doanh lợi vốn chủ sở hữu Công ty năm 2014 tăng cao năm 2013 chưa đáng kể Song, so với doanh lợi tài sản năm 2014 tăng cao nhiều Công ty sử dụng tỷ số nợ cao 3.3 Phân tích tài Du Pont Áp dụng phân tích tài DuPont Công ty Cổ Phần FPT: Bảng 3.9: Bảng số liệu phân tích tài DuPont Chỉ tiêu ĐVT Năm 2013 Vòng quay tài sản Doanh lợi tiêu thụ (ROS) vòng % 2,30 2,94 Đòn bẩy nợ vay Doanh lợi tài sản (ROA) % 1,26 14 1,36 16 Doanh lợi Vốn chủ sở hữu (ROE) % 20 21 Ta có phương trình tài Dupont mở rộng: Năm 2013: 20% = 14% x 1,26 = 6% x 2,30 x 1,26 Năm 2014: 21% = 16% x 1,36 = 5% x 2,94 x 1,36 53 Năm 2014 3.3.1 Phân tích ROA nhân tố ảnh hưởng ROA năm 2014 tăng so với năm 2013 đòn bẩy nợ vay tăng ROE có tăng không đủ bù đắp lượng giảm đòn bẩy nợ vay Trong đó, ROA tăng độ tăng vòng quay tài sản mạnh độ tăng ROS nên bù 3.3.2 Phân tích ROE nhân tố ảnh hưởng ROE năm 2014 tăng so với năm 2013 đòn bẩy nợ vay tăng tùy ROA có tăng không đủ bù đắp lượng giảm đòn bẩy nợ vay Qua phân tích trên, yếu tố ảnh hưởng nhiều đến ROE ROA, ROS, vòng quay tài sản, đòn bẩy nợ vay CHƯƠNG 4: BIỆN PHÁP HOÀN THIỆN TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH 54 TẠI CÔNG TY CỔ PHẦN TBVP SIÊU THANH 4.1 Biện pháp hoàn thiện tình hình tài • Giảm lượng hàng tồn kho: Hàng hóa dự trữ nhiều phát sinh chi phí tồn kho ảnh hưởng đến lợi nhuận công ty, công ty cần có sách tồn kho hợp lý cách nghiên cứu doanh số bán ra, dự đoán tình hình tiêu thụ hàng hóa cho kỳ kinh doanh tới để có kế hoạch lấy nguồn hàng hợp lý • Nâng cao khả thu hồi nợ: Đối với khoản phải trả cần phân loại để kịp thời có biện pháp xử lý, hạn chế rủi ro tổn thất cho công ty Công ty cần xây dựng cụ thể quy chế quản lý khoản phải thu, phân công giao trách nhiệm cho kế toán công nợ kịp thời đôn đốc thu hồi nợ Ngoài công ty nên đưa sách thu hồi nợ hấp dẫn khen thưởng nhân viên thu hồi nợ trước hạn, cho khách hàng hưởng chiết khấu toán toán nợ trước hạn hưởng chiết khấu thương mại khách hàng mua hàng với số lượng lớn trả tiền • Nâng cao hiệu sử dụng tài sản, đa dạng hóa hình thức phân phối: Thanh lý máy móc cũ, lỗi thời, mua sắm trang thiết bị đại thay trang thiết bị cũ chất lượng nhằm nâng cao hiệu sử dụng tài sản • Các biện pháp làm tăng tính khoản công ty: Thanh khoản khả toán hóa đơn đáo hạn tiền mặt công ty Do đó, lượng tiền mặt mà Công ty sở hữu có tầm quan trọng hoạt động kinh doanh Sau biện pháp làm tăng tính khoản Công ty: 55 • Tài khoản chuyển khoản: cần tận dụng dạng tài khoản hoạt động tài cho phép Công ty có khoản lợi tức từ khoản tiền mặt dôi sau chi trả chuyển khoản lượng tiền dự trữ vào tài khoản tiết kiệm • Chi phí hoạt động: Định giá mức chi phí cho công việc thường xuyên xét xem giảm không Tiền thuê cho thuê bất động sản, chi phí quảng cáo, trả lương khoản phí dành cho tác vụ chuyên nghiệp chi phí bắt buộc cắt giảm suốt trình vận hành doanh nghiệp bên cạnh phí tổn nguyên vật liệu • Việc rút tiền chủ sở hữu: Giám sát số lượng tiền bị rút phục vụ cho mục tiêu phi lợi nhuận Xuất tiền nhiều theo nhu cầu không thật cần thiết dẫn đến tình trạng kiệt quệ ngân sách • Lợi nhuận: Cần kiểm tra tỷ suất lợi nhuận mặt hàng sản phẩm dịch vụ khác công ty cách thường xuyên Thẩm định xem đâu nơi giảm giá thành để góp phần trì tăngtrưởng doanh lợi 4.2 Các kiến nghị Tăng cường quản lý tốt khoản phải thu tiền mặt để tận dụng khoản vốn hiệu cho trình sản xuất kinh doanh đặc biệt đảm bảo khả toán, tránh việc chậm trễ làm niềm tin cho nhà cho vay Cắt giảm quản lý chi phí để đạt lợi nhuận cao nhất, nâng cao khả sinh lợi tài sản vốn chủ sở hữu Sử dụng hiệu nguồn nhân lực, cải thiện chất lượng sản phẩm để sản xuất tiêu thụ tốt Giảm thiểu chi phí giá vốn hàng bán quản lý tốt chi phí bán hàng 56 Kết luận 57 Cùng vợi chuyển đổi cấu cảu kinh tế xu hộp nhập mạnh mẽ, nay, hiệu hoạt động kinh doanh ngày mục tiêu lâu dài cần đạt tới tất doanh nghiệp Đối vơi doanh nghiệp, hiệu hoạt động sản xuất kinh doanh thể nhiều mặt phụ thuộc vào nhiều yếu tố, vấn đề tài vấn đề quan trọng Việc phân tích tình hình tài doanh nghiệp giúp cho nhà quản lý, nhà đầu tư có nhìn toàn diện tình hình tài từ đưa định đầu tư đắn Qua việc phân tích số tài vốn, khả toán, tài sản, thấy rằng, công ty cổ phân Siêu thanh, hoạt động tương đối hiệu quả, đạt thành công định Tuy nhiên, công ty tồn mặt hạn chế, khuyết điểm riêng cần xem xét để đạt hiệu kinh doanh tốt tương lai Do vậy, bên cạnh việc trì thành công đạt được, công ty cần ý đến mặt hạn chế để hoàn thiện tình hình tài Các phụ lục (nếu có) 58 Tài liệu tham khảo 59