B GIO DC V O TO TRNG I HC BCH KHOA H NI - NGUYN TH LAN PHN TCH V XUT MT S GII PHP CI THIN TèNH HèNH TI CHNH TI CễNG TY C PHN THẫP èNH V LUN VN THC S K THUT CHUYấN NGNH : QUN TR KINH DOANH H Ni Nm 2013 Lời cam đoan - Tôi xin cam đoan số liệu kết nghiên cứu luận văn trung thực cha đợc sử dụng để bảo vệ học vị - Tôi xin cam đoan thông tin trích dẫn luận văn rõ nguồn gốc Tác giả Nguyễn Thị Lan Lời cảm ơn Với tình cảm chân thành tác giả xin bày tỏ lòng biết ơn sâu sắc tới: - Ban giám hiệu, Trung tâm bồi dỡng Đào tạo sau đại học, thầy cô giáo khoa Kinh tế quản lý trờng Đại học Bách khoa Hà Nội giúp đỡ thời gian tác giả học tập nghiên cứu trờng - Ban giám đốc, phòng ban Công ty C phn Thép Đình Vũ - Đặc biệt tác giả xin chân thành cảm ơn TS Nguyễn Tiên Phong, ngời trực tiếp hớng dẫn dành thời gian công sức giúp đỡ hoàn thành luận văn Mặc dù tác giả cố gắng cẩn trọng việc lựa chọn nội dung nh trình bày luận văn, không tránh khỏi thiếu sót định Tác giả xin trân trọng cảm ơn đóng góp quý báu để đề tài hoàn thiện ứng dụng có hiệu vào thực tiễn nâng cao hiệu hoạt động tài Công ty Cổ phần Thép Đình Vũ Xin trân trọng cảm ơn! Tác giả Nguyễn Thị Lan Các ký tự viết tắt CSH: Chủ sở hữu DN: Doanh nghiệp HTK: Hàng tồn kho NV: Nguồn vốn TNHH: Trách nhiệm hữu hạn TSNH: Tài sản ngắn hạn TSDH: Tài sản dài hạn VLĐ: Vốn lu động TSCĐ: Tài sản cố định TGĐ: Tổng giám đốc KD : Kinh doanh Danh mục bảng biểu ST Tên sơ đồ, Nội dung Trang T bảng biểu Sơ đồ 2.1 Bảng 2.1 Một số kết hoạt động công ty 39 Bảng 2.2 Bảng phân tích tổng quát biến động cấu tài sản 41 Bảng 2.3 Bảng phân tích cấu tài sản ngắn hạn 42 Bảng 2.4 Bảng phân tích cấu tài sản dài hạn 45 Bảng 2.5 Bảng phân tích cấu nguồn vốn 48 Bảng 2.6 Tình hình vay nợ khả khoản 50 Bảng 2.7 Các tỷ số khả quản lý tài sản 52 Bảng 2.8 Bảng phân tích khả quản lý vốn vay 54 10 Bảng 2.9 Bảng phân tích khả sinh lợi 55 11 Bảng 2.10 Bảng phân tích điểm hoà vốn đòn bẩy định phí 58 12 Bảng 2.11 Bảng phân tích đòn bẩy tài 62 13 Bảng 2.12 Bảng phân tích đòn bẩy tổng 64 14 Bảng 3.1 Chỉ tiêu kế hoạch năm 2012 - 2013 73 15 Bảng 3.2 So sánh tiêu sau giải pháp 76 16 Bảng 3.3 Phân nhóm khách hàng theo thời gian toán 78 17 Bảng 3.4 Mức chiết khấu toán 79 18 Bảng 3.5 Khoản thu đợc sau áp dụng chiết khấu 80 19 Bảng 3.6 So sánh tiêu sau giải pháp 81 20 Bảng 3.7 Kết tiêu sau thực giải pháp 84 Sơ đồ tổ chức máy quản lý hoạt động sản xuất kinh doanh công ty CP Thép Đình Vũ 34 MụC LụC Lời mở đầu 1.Lý chọn đề tài Mục đích nghiên cứu Đối tợng, phạm vi nghiên cứu Phơng pháp nghiên cứu Kết cấu luận văn Chơng I Cơ sở lý luận hoạt động tài doanh nghiệp 1.1 Tổng quan Phân tích tài doanh nghiệp 1.1.1 Tài doanh nghiệp 1.1.2 Hoạt động tài doanh nghiệp 1.1.3 Mục tiêu phân tích hoạt động tài doanh nghiệp .3 1.1.4 Trình tự bớc tiến hành phân tích tài 1.1.5 Phơng pháp phân tích tài doanh nghiệp .7 1.1.6 Các nhân tố ảnh hởng đến tiêu tài doanh nghiệp 1.2 Cơ cấu tài sản nguồn vốn kinh doanh .11 1.2.1 Khái quát tài sản .11 1.2.2 Cơ cấu nguồn vốn 15 1.3 Các công cụ tài số đánh giá hoạt động tài doanh nghiệp .17 1.3.1 Các công cụ tài 17 1.3.2 Các số đánh giá hiệu hoạt động tài doanh nghiệp 19 1.4 Rủi ro 29 1.4.1 Rủi ro kinh doanh 29 1.4.2 Rủi ro tài 30 1.5 Tóm tắt chơng .31 Chơng II 32 Phân tích đánh giá thực trạng hiệu hoạt động tài Công Ty Cp thép đình vũ 32 2.1 Tổng quan Công Ty 32 2.1.1 Quá trình hình thành Công ty 32 2.1.2 Chức nhiệm vụ đặc điểm hoạt động sản xuất kinh doanh công ty 32 2.1.3 Cơ cấu tổ chức máy quản lý công ty 33 2.1.4 Một số kết hoạt động kinh doanh Công ty .38 2.2 Phân tích thực trạng hoạt động tài Công Ty CP thép đình vũ .40 2.2.1 Phân tích cấu tài sản nguồn vốn 40 2.2.2 Phân tích tình hình vay nợ khả toán .50 2.2.4 Phân tích khả quản lý vốn vay 53 2.2.5 Phân tích khả sinh lợi .55 2.2.6 Phân tích ảnh hởng đòn bẩy tài đến kết kinh doanh 57 2.3 Nhận xét đánh giá hoạt động tài công ty 67 2.3.1 Ưu điểm .68 2.3.2 Tồn 69 Chơng iii 71 Một số giảI pháp nhằm nâng cao hiệu hoạt động tài công ty CP thép đình vũ 71 3.1 Phơng hớng hoạt động sản xuất kinh doanh công ty giai đoạn 2012 - 2015 71 3.1.1 Mục tiêu hoạt động: .71 3.1.2 Nhiệm vụ, kế hoạch phát triển .72 3.2 Một số giải pháp nhằm cải thiện tình hình tài công ty CP thép đình vũ 73 3.2.1 Giải pháp giảm chi phí 73 3.2.2 Giảm Tài sản lu động 77 3.2.3 Nâng cao hiệu sử dụng tài sản cố định 82 3.2.4 Giải pháp vấn đề vay nợ .83 3.2.5 Tổng hợp kết thực giải pháp .83 3.2.6 Một số kiến nghị 85 Kết luận 87 Tài liệu tham khảo 89 Lời mở đầu Lý chọn đề tài Nền kinh tế Việt Nam năm gần có bớc phát triển vợt bậc đặc biệt từ Việt Nam trở thành thành viên thức tổ chức thơng mại giới WTO năm 2006, điều tạo điều kiện cho doanh nghiệp thuộc thành phần kinh tế mở rộng quan hệ hợp tác giao lu kinh tế với doanh nghiệp nớc, nhiên để tồn phát triển xu hội nhập kinh tế toàn cầu thân doanh nghiệp phải tự tổ chức, giám sát tất khâu trình sản xuất kinh doanh nhằm tiết kiệm chi phí sản xuất, nâng cao sức cạnh tranh sản phẩm hàng hóa thị trờng Việc thờng xuyên tiến hành phân tích tình hình tài giúp cho nhà quản trị thấy rõ thực trạng hoạt động tài chính, kết hoạt động kinh doanh kì doanh nghiệp nh xác định đợc cách đầy đủ, đắn nguyên nhân, mức độ ảnh hởng nhân tố, thông tin đánh giá tiềm hiệu sản xuất kinh doanh nh rủi ro triển vọng tơng lai doanh nghiệp, giúp lãnh đạo doanh nghiệp đa giải pháp hữu hiệu, định xác nhằm nâng cao chất lợng công tác quản lý kinh doanh, nâng cao hiệu sản xuất kinh doanh doanh nghiệp Để đứng vững phát triển môi trờng kinh doanh khắc nghiệt tại, vấn đề đợc công ty Cổ phần Thép Đình Vũ quan tâm công tác phân tích tài Bởi lẽ, phân tích tài doanh nghiệp công cụ đắc lực quan trọng giúp nhà quản lý quản trị tốt tình hình kinh doanh doanh nghiệp Nhận thức đợc tầm quan trọng phân tích tài chọn đề tài : Phân tích đề xuất số giải pháp cải thiện tình hình tài Công ty Cổ phần Thép Đình Vũ Mục đích nghiên cứu Dựa vào kết phân tích đề xuất số giải pháp nhằm mục đích cải thiện tình hình tài Công ty Cổ phần Thép Đình Vũ - Luận văn tập trung nghiên cứu hệ thống hoá vấn đề lý luận liên quan đến hoạt động tài doanh nghiệp; nêu bật đợc cần thiết công tác tài doanh nghiệp kinh tế thị trờng - Phân tích, đánh giá hiệu hoạt động tài Công ty Cổ phần Thép Đình Vũ ba năm gần đây, kết đạt đợc hạn chế hoạt động tài Công ty - Từ sở lý luận phân tích thực trạng tài Công ty đề xuất giải pháp kiến nghị để hoàn thiện tình hình tài Công ty Cổ phần Thép Đình Vũ Đối tợng, phạm vi nghiên cứu - Đối tợng nghiên cứu: Hoạt động tài Công ty Cổ phần Thép Đình Vũ qua ba năm 2009 - 20011 - Phạm vi nghiên cứu: Nghiên cứu thực tiễn công tác tài Công ty Cổ phần Thép Đình Vũ chủ yếu tập trung xem xét, phân tích đánh giá tiêu hoạt động tài doanh nghiệp thông qua số liệu, tài liệu báo cáo tài Công ty Phơng pháp nghiên cứu - Phân tích dựa số liệu tình hình tài Công ty Cổ phần Thép Đình Vũ qua ba năm - Sử dụng phơng pháp: tỷ lệ, so sánh, loại trừ, liên hệ cân đối, số, hồi quy tơng quan, xác định giá trị theo thời gian tiền, kết hợp với việc sử dụng bảng biểu số liệu minh họa để làm sáng tỏ quan điểm vấn đề nghiên cứu đợc đặt Kết cấu luận văn Ngoài phần mở đầu, kết luận, danh mục tài liệu tham khảo, luận văn đợc kết cấu thành ba chơng đợc xếp có quan hệ mật thiết với từ sở lý luận đến sở thực tiễn giải pháp Chơng 1: C s lý lun v hoạt động tài doanh nghip CHƯƠNG 2: Phân tích đánh giá thực trạng hiệu hoạt động tài Công ty Cổ phần Thép Đình Vũ CHƯƠNG 3: Một số giải pháp nhằm nâng cao hiệu hoạt động tài Công ty Cổ phần Thép Đình Vũ - Thờng xuyên rà soát lại toàn đơn vị cung ứng có, tìm thêm đơn vị cung ứng Yêu cầu nhà cung ứng vật t phải đảm bảo thời gian giao hàng, tránh ứ đọng vốn thiếu hụt vật t trình sản xuất Muốn hợp đồng ký kết với nhà cung ứng, công ty cần quy định rõ thời gian giao hàng nh chế độ phạt giao hàng chậm so với tiến độ quy định hợp đồng Mức phạt nên để 15% giá trị lô hàng giao chậm, điều đảm bảo cho trình sản xuất tiến hành thờng xuyên, liên tục - Cần trì áp dụng hệ thống quản lý chất lợng ISO 9001 : 2000 toàn công ty, thờng xuyên cải tiến để nâng cao hệ thống quản lý chất lợng, nhằm củng cố uy tín nh nâng cao chất lợng sản phẩm Kết thực 75 Bảng 3.2 So sánh tiêu sau giải pháp Năm 2011(trớc thay đổi) Năm 2011 (sau thay đổi) Đơn vị tính: 1000đ Chênh lệch Tuyệt đối % 5=4-3 6=5/3 STT Chỉ tiêu Doanh thu 2.005.510.541 2.005.510.541 0,00 Chi phí 1.808.780.170 1.795.286.364 -13.493.806 -0,75 a Tổng định phí 183.020.456 183.020.456 0,00 Tổng biến phí 1.625.759.714 1.612.265.908 -13.493.806 -0,83 1.349.380.563 1.335.886.757 -13.493.806 -1,00 196.730.371 210.224.177 13.493.806 6,86 100.185.293 100.185.293 0,00 96.545.078 110.038.884 13.493.806 13,98 24.136.270 27.509.721 3.373.452 13,98 72.408.809 82.529.163 10.120.355 13,98 1.786.713.472 1.786.713.472 0,00 748.690.752 748.690.752 0,00 2.535.404.224 2.535.404.224 0,00 9,67 11,02 1,35 13,98 0,50 13,98 0,00 0,00 0,40 13,98 b 10 11 12 13 14 đó: CPNVLTT EBIT (1-2) Lãi vay Lợi nhuận trớc thuế 11.Thuế TNDN phải nộp (T*4) Lợi nhuận sau thuế Nợ phải trả (D) Vốn chủ sở hữu (E) Tổng tài sản (D+E) Hệ số sinh lợi vốn chủ sở hữu ROE(7/9) Hệ số sinh lợi doanh thu ROS(7/1) (%) Số vòng quay tài sản(1/10) lần Hệ số sinh lợi tổng tài sản ROA(7/10) 3,61 4,12 0,79 0,79 2,86 3,26 Ghi chú: - T :Thuế suất thuế thu nhập doanh nghiệp Qua bảng ta thấy công ty thực giải pháp giảm chi phí nguyên vật liệu trực tiếp 1% tổng chi phí doanh nghiệp giảm 0,75% làm cho EBIT tăng 6,86%, lợi nhuận công ty tăng 13,98% kéo theo toàn hệ số sinh lợi công ty tăng 13,98% 76 3.2.2 Giảm Tài sản lu động - Xác định nhu cầu tài sản lu động Đối với doanh nghiệp việc xác định có ý nghĩa vô quan trọng Nếu xác định cao doanh nghiệp bị lãng phí vốn, hiệu sử dụng vốn thấp Nếu xác định thấp không đủ vốn gây thiệt hại ngừng sản xuất - Tăng tốc độ luân chuyển tài sản lu động + Tăng tốc độ luân chuyển tài sản lu động khâu dự trữ sản xuất cách chọn địa điểm cung cấp hợp lý để rút ngắn số ngày hàng đờng, số ngày cung cấp cách nhau: vào nhu cầu tài sản lu động xác định tình hình cung cấp vật t, tổ chức hợp lý việc mua sắm, tổ chức bảo quản vật t nhằm rút bớt số lợng dự trữ luân chuyển thờng ngày, kịp thời phát giải vật t ứ đọng để làm giảm tài sản lu động khâu + Tăng tốc độ luân chuyển tài sản lu động khâu sản xuất cách tiết kiệm chi phí sản xuất, đáp ứng liên tục kịp thời nguyên vật liệu cho trình sản xuất, đảm bảo nguyên vật liệu dự trữ hợp lý Điều thực thông qua kế hoạch ổn định sản xuất tuần Định kỳ kiểm tra có biện pháp điều chỉnh kịp thời phù hợp Rút ngắn thời gian gián đoạn công đoạn sản xuất Hàng năm công ty nên tổng kết kế hoạch sản xuất để đa định nên đầu t công đoạn nào, nhằm rút ngắn thời gian sản xuất + Tăng tốc độ luân chuyển tài sản lu động khâu lu thông: Bằng cách nâng cao chất lợng sản xuất sản phẩm, làm tốt công tác nghiên cứu thị trờng, tìm kiếm thị trờng để đẩy nhanh trình tiêu thụ toán nhằm rút ngắn số ngày dự trữ kho thành phẩm số ngày toán, thu tiền hàng kịp thời, tăng nhanh tốc độ tài sản lu động khâu - Xác định thành phần chủ yếu tài sản lu động: + Vốn tiền : Để thỏa mãn cho nhu cầu chi tiêu hàng ngày, công ty cần lập kế hoạch vốn tiền việc lập bảng dự toán thu chi ngắn hạn, Bảng gồm phần: - Phần thu: Bao gồm khoản tiền thu bán hàng, tiền vay, tiền nhợng bán tài sản cố định 77 - Phần chi: Bao gồm khoản chi cho kinh doanh nh mua nguyên vật liệu, chi trả tiền lơng, tiền thởng, mua TSCĐ, nộp thuế cho ngân sách nhà nớc Trong kỳ sau liệt kê khoản thu, chi cần so sánh mức bội thu bội chi để tìm biện pháp nhằm tiến tới cân Nếu thấy bội thu tính đến việc trả bớt khoản nợ cho khách hàng, khoản vay cho ngân hàng, khoản nộp cho ngân sách nhà nớc dùng số tiền bội thu đầu t vào công việc kinh doanh mang lại doanh lợi cho doanh nghiệp Nếu thấy bội chi tìm biện pháp tăng thêm tốc độ thu hồi công nợ, đẩy mạnh bán giảm bớt tốc độ chi đợc + Các khoản phải thu: Cần đẩy mạnh công tác thu hồi nợ Mục đích: Giảm tỷ trọng khoản nợ phải thu, nâng cao hiệu sử dụng tổng tài sản Cơ sở thực hiện: Qua bảng 2.5 phân tích biến động TSNH ta thấy tỷ trọng khoản phải thu tổng tài sản lu động công ty chiếm tỷ trọng lớn, chủ yếu khoản phải thu khách hàng, điều chứng tỏ công ty bị chiếm dụng vốn Để thu hồi vốn nhanh công ty chiết khấu toán để khuyến khích khách hàng toán sớm với tỷ lệ chiết khấu thích hợp Nội dung thực - Phân nhóm khách hàng theo thời hạn toán Thực chất giải pháp công ty khuyến khích ngời mua toán tiền hàng trớc thời hạn theo hợp đồng, nên với giải pháp công ty vào khả tài khách hàng để phân nhóm khách hàng theo khả toán trớc thời hạn nh sau: Bảng 3.3: Phân nhóm khách hàng theo thời hạn toán Loại Thời gian trả chậm Tỷ trọng 10% 30 ngày 33% 1- 31- 60 ngày 25% 61- 90 ngày 22% 90 ngày 78 10% - Xác định mức chiết khấu hợp lý Nếu khuyến khích đợc ngời mua toán tiền hàng trớc thời hạn tức công ty giảm đợc lợng vốn bị khách hàng chiếm dụng Cân đối lợi ích việc khách hàng toán trớc thời hạn chi phí mà công ty phải bỏ thực chiết khấu toán tác giả đa mức chiết khấu nh sau: Bảng 3.4: Mức chiết khấu toán Thời gian trả chậm Chiết khấu toán (%) 3,0 - 30 ngày 2,0 31- 60 ngày 1,5 61- 90 ngày 1,0 0,0 90 ngày Kết sau thực hiện: Giả thiết công ty áp dụng chiết khấu toán thu đợc 20% khoản phải thu 79 Bảng 3.5: Khoản thu đợc sau áp dụng chiết khấu toán Đơn vị tính: 1000đồng Thời Mức gian trả Tỷ Số tiền theo Số tiền thu chiết Số tiền chậm trọng tỷ trọng hồi đợc khấu chiết khấu (ngày) (%) 1- 30 ngày 31- 60 ngày 61- 90 ngày 90 ngày Tổng Số tiền thực thu 10% 31.535.282,60 6.307.056,52 3,0 189.211,70 25% 78.838.206,50 15.767.641,3 2,0 315.352,83 15.452.288,47 33% 104.066.432,58 20.813.286,5 1,5 312.199,30 20.501.087,2 22% 69.377.621,72 13.875.524,34 1,0 138.755,24 13.736.769,1 10% 31.535.282,60 6.307.056,52 0,0 0,00 6.307.056,52 100% 315.352.826 63.070.565,2 Ta có bảng kết tiêu nh sau: 80 6.117.844,82 955.519,07 62.115.046,13 Bảng 3.6: So sánh tiêu sau giải pháp ĐVT: 1000 đồng STT Chỉ tiêu 2 Chênh lệch Năm 2011 (tr- Năm 2011 (sau ớc thay đổi) thay đổi) Tuyệt đối % 5=4-3 6=5/3 2.005.510.541 2.005.510.541 0,00 1.676.447.734 1.675.492.215 -955.519 -0,06 613.941.109 676.056.155 62.115.046 10,12 505.627.716 443.512.670 -62.115.046 -12,28 3,97 4,52 0,55 13,90 Doanh thu TSNH Tiền khoản tơng đơng tiền Các khoản phải thu ngắn hạn Vòng quay khoản phải thu Nhìn vào bảng ta thấy sau áp dụng chiết khấu toán khoản phải thu công ty 443.512.670 nghìn đồng làm cho vòng quay khoản phải thu tăng lên 4,52 vòng + Hàng tồn kho: Đối với hàng tồn kho dự trữ lớn tốn chi phí dự trữ, ứ đọng vốn ngợc lại dự trữ không đủ phục vụ cho sản xuất kinh doanh, làm gián đoạn trình sản xuất kinh doanh ảnh hởng không tốt đến hiệu sản xuất kinh doanh Đối với vật t nớc sản xuất đợc nh: Thanh đá, vôi củ, Bột than cốc, nhôm thỏi trắng, khí oxy, công ty mua nớc nhng phải mua theo đơn đặt hàng, theo kế hoạch không đợc dự trữ vợt định mức dẫn đến ứ đọng hàng 81 tồn kho Đối với vật t nớc không sản xuẩt đợc nh: Thép phế liệu, Fe rôSilic, Quặng huỳnh thạch, bột tạo xỉ, than điện cực phi 350, Đôlômit công ty phải nhập từ nớc Vì thời gian vận chuyển lâu, chi phí vận chuyển lớn lại biến động tỷ giá ngoại tệ công ty nên mua với khối lợng nhiều để đợc bên bán cho hởng giảm giá mua khối lợng lớn Trớc công ty tháng/1 lần kiểm kê vật t, thành phẩm công ty nên định kỳ hàng tháng đột xuất kiểm kê nhằm phát thừa, thiếu đồng thời phát vật t, thành phẩm chất lợng, phẩm chất hay ứ đọng không phù hợp với nhu cầu sản xuất phải chủ động giải quyết, phần chênh lệch thiếu phải xử lý kịp thời để bù đắp lại 3.2.3 Nâng cao hiệu sử dụng tài sản cố định Tài sản cố định sở vật chất kỹ thuật doanh nghiệp, phản ánh lực có Máy móc thiết bị điều kiện quan trọng cần thiết để tăng sản lợng tăng suất lao động, giảm chi phí sản xuất hạ giá thành sản phẩm Trong năm 2009 2010 công ty đầu t thêm vào tài sản cố định để cải thiện tình hình tài chính, để nâng cao hiệu sử dụng tài sản cố định công ty phải sử dụng TSCĐ hợp lý Cụ thể: - Tăng cờng công tác quản lý bảo dỡng TSCĐ: Tăng thêm thời gian sử dụng thiết bị sản xuất, chủ yếu tăng thêm thời gian làm việc thực tế cách nâng cao hiệu suất sử dụng máy móc thiết bị nhằm giảm cách lần sửa chữa Định kỳ bảo dỡng máy móc thiết bị nhằm nâng cao tuổi thọ, khai thác hết công suất máy móc thiết bị Để thực đợc điều đó, phòng chức phải có phối hợp nhịp nhàng ăn khớp việc lập kế hoạch sử dụng, kế hoạch sửa chữa, lý tài sản cố định không cần dùng Định kỳ hàng năm quý cần kiểm kê tài sản cố định nhằm nhanh chóng phát TSCĐ không cần dùng, kịp thời lý, nhợng bán để thu hồi vốn Qua kiểm kê tận dụng, phát huy hết TSCĐ có đa vào sản xuất Tổ chức quản lý trình sản xuất kinh doanh cho thông suốt, nhịp nhàng nhằm hạn chế tối đa tình trạng ngừng làm việc máy móc thiết bị 82 Nâng cao công suất sử dụng thiết bị sản xuất chủ yếu tăng cờng độ sử dụng máy móc thiết bị cách áp dụng biện pháp kỹ thuật mới, cải tiến quy trình công nghệ, tổ chức sản xuất theo lối dây chuyền chuyên môn hóa Hàng quý, hàng năm tiến hành tổng kết sản xuất để đề xuất biện pháp áp dụng kỹ thuật cải tiến quy trình công nghệ Quản lý tình hình sử dụng tài sản cố định phải gắn liền với việc quản lý tình hình tăng, giảm tài sản cố định TSCĐ doanh nghiệp tăng, giảm cần phải theo kế hoạch đầu t đợc duyệt, không nên mua bán tùy hứng Thực chế độ thởng phạt quản lý sử dụng TSCĐ: Thực chế độ thởng có sáng kiến cải tiến kỹ thuật, ứng dụng thành tựu khoa học kỹ thuật, thực phạt tính trừ vào lơng trờng hợp quản lý TSCĐ không tốt, gây mát, h hỏng, trờng hợp nghiêm trọng bắt phải bồi thờng 3.2.4 Giải pháp vấn đề vay nợ Hiện nợ vay công ty chiếm tỷ trọng lớn tổng nguồn vốn công ty Hiện Công ty vay chủ yếu ngân hàng là: Ngân hàng ngoại thơng Việt Nam, ngân hàng nông nghiệp phát triển nông thôn Mặt khác nợ phải trả công ty phần lớn nợ phải trả ngời bán vay ngắn hạn Ngoài có nợ phải trả công nhân viên thuế phải nộp Nếu trì đợc khoản chiếm dụng ngời bán có lợi cho công ty khoản chịu chi phí Muốn tiếp tục đợc trì khoản chiếm dụng công ty phải có uy tín toán nhà cung cấp, phải có tăng trởng vững chắc, ổn định doanh thu lợi nhuận 3.2.5 Tổng hợp kết thực giải pháp Tổng hợp hai giải pháp tác động đến tiêu tài chính, mang lại hiệu tài nh ta vào lập bảng tính toán phân tích tiêu tài nh sau : 83 Bảng 3.7 Kết tiêu sau thực giải pháp STT Chỉ tiêu Năm 2011 (trớc thay đổi) 2.005.510.541 ĐVT: 1000 VNĐ Năm 2011 (sau thay đổi) 2.005.510.541 Chênh lệch Tuyệt đối % 5=4-3 6=5/3 1 Doanh thu Chi phí a Tổng định phí 183.020.456 b Tổng biến phí 1.625.759.714 EBIT (1-2) 196.730.371 Lãi vay 100.185.293 100.185.293 0,00 Lợi nhuận trớc thuế 96.545.078 110.038.884 13.493.806 13,98 Thuế TNDN phải nộp (T*4) 24.136.270 27.509.721 3.373.452 13,98 Lợi nhuận sau thuế 72.408.809 82.529.163 10.120.355 13,98 Nợ phải trả (D) 1.786.713.472 1.786.713.472 0,00 Vốn chủ sở hữu (E) 748.690.752 747.735.233 -955.519 -0,13 10 Tổng nguồn vốn 2.535.404.224 747.735.233 -955.519 -0,04 11 Tài sản ngắn hạn 1.676.447.734 1.675.492.215 -955.519 -0,06 12 Khoản phải thu 505.627.716 -12,28 13 Tài sản dài hạn 858.956.490 443.512.670 -62.115.046 858.956.490 14 Tổng tài sản 15 21 Vòng quay khoản phải thu Vòng quay tổng tài sản (1/14) Vòng quay tài sản ngắn hạn (1/11) Hệ số sinh lợi vốn chủ sở hữu ROE(7/9) Hệ số sinh lợi doanh thu ROS(7/1) (%) Hệ số sinh lợi tổng tài sản ROA(7/10) Đòn bẩy định phí (DOL) 22 23 16 17 18 19 20 1.808.780.170 0,00 1.795.286.364 -13.493.806 183.020.456 -0,75 1.612.265.908 -13.493.806 210.224.177 13.493.806 -0,83 0,00 6,86 0,00 2.535.404.224 2.534.448.705 -955.519 -0,04 3,97 4,52 0,55 13,90 0,79 0,79 0,00 0,04 1,20 1,20 0,00 0,06 9,67 11,04 1,37 14,12 3,61 4,12 0,50 13,98 2,86 3,26 0,40 14,02 1,93 1,87 -0,06 -3,09 Đòn bẩy tài (DFL) 2,04 1,91 -0,13 -6,24 Đòn bẩy tổng (DTL) 3,93 3,57 -0,36 -9,15 Ghi chú: - T :Thuế suất thuế thu nhập doanh nghiệp 84 Qua bảng ta thấy doanh nghiệp sử dụng đợc đồng thời giải pháp tổng chi phí giảm 0,75% định phí không thay đổi biến phí giảm 0,83% Doanh thu không đổi nhng chi phí giảm nên EBIT tăng 6,86%, lợi nhuận sau thuế tăng 13,98% kéo theo toàn nhóm tiêu sinh lợi công ty tăng 13% Doanh thu không tăng nhng khoản phải thu giảm, TSNH giảm, tổng tài sản giảm nên toàn vòng quay khoản phải thu, vòng quay TSNH, vòng quay tổng tài sản tăng, đặc biệt vòng quay khoản phải thu tăng 13,9% Đòn bẩy định phí giảm với số tuyệt đối 0,06 tơng ứng tỷ lệ giảm 3,09% Đòn bẩy tài giảm với số giảm tuyệt đối 0,13 tơng ứng với tỷ lệ giảm 6,24% Đòn bẩy tổng kết hợp đòn bẩy định phí (DOL) đòn bẩy tài (DFL) năm 2009 DOL DFL giảm nên đòn bẩy tổng (DTL) giảm tơng ứng 0,36 với tốc độ giảm 9,15% Nh lợi nhuận sau thuế tăng, ROS, ROA, ROE tăng lên, đòn bẩy định phí đòn bẩy tài giảm Chứng tỏ doanh nghiệp gia tăng đợc lợi nhuận hạn chế rủi ro kinh doanh 3.2.6 Một số kiến nghị Ngoài giải pháp mà tác giả trình bày phần công ty tham khảo số giải pháp sau nhằm tăng doanh thu giảm chi phí doanh nghiệp nh : * Cần trì áp dụng hệ thống quản lý chất lợng toàn công ty, thờng xuyên cải tiến để nâng cao hệ thống quản lý chất lợng, nhằm củng cố uy tín nh nâng cao chất lợng sản phẩm * Tăng cờng việc liên doanh, liên kết với công ty khác để ký kết hợp đồng mở rộng thị trờng tiêu thụ đẩy mạnh sản lợng tiêu thụ từ tăng doanh thu, đồng thời đảm bảo công ăn việc làm ổn định thờng xuyên cho ngời lao động * Doanh nghiệp nên trọng tới mối quan hệ, đẩy mạnh công tác tìm kiếm đối tác kinh tế, sở giảm bớt khoản phải thu khách hàng hay giảm bớt lợng vốn lu động bị chiếm dụng, tăng vòng quay vốn lu động Phân bổ vốn hợp lý cho đơn đặt hàng, đảm bảo tiến độ giao hàng theo 85 phơng châm : Chất lợng hoàn hảo, giao hàng trớc hẹn để đảm bảo uy tín cho Công ty * Để tăng sức cạnh tranh thị trờng, việc nâng cao chất lợng sản phẩm doanh nghiệp thực thông qua chiến lợc giảm giá * Công ty cần phải có hệ thống chuyên trách nghiên cứu khách hàng thị trờng mới, kịp thời ứng phó với tình xảy ra, có khả cạnh tranh tốt với nhà cung ứng sản phẩm loại * Tận dụng tối đa công suất máy móc thiết bị nâng cao suất lao động Đây biện pháp mang tính khả thi cao * Xử lý triệt để vấn đề nợ nội đơn vị công ty Nh việc huy động vốn nội đem lại cho doanh nghiệp chủ động tiến hành sử dụng nguồn vốn hợp lý, hiệu Để giải pháp mang tính khả thi, công ty cần phải lập kế hoạch thực giải pháp Mỗi loại kế hoạch phải xuất phát từ cân đối nguồn lực công ty nh vốn, lao động, công nghệ có, đồng thời phải dự báo đợc thay đổi kế hoạch cách kịp thời để tạo chủ động.Thị trờng luôn biến động nên cứng nhắc xem xét vấn đề Trong thực tế có nhân tố thay đổi tất nhân tố khác cố định mà thay đổi kéo theo thay đổi Chính phải xem xét kỹ nhân tố thị trờng, nhân tố ảnh hởng mạnh mẽ đến doanh nghiệp từ có biện pháp điều chỉnh kịp thời, phù hợp mang lại hiệu cao cho doanh nghiệp, hay nói cách khác mang lại lợi nhuận cao 86 Kết luận Cùng với phát triển kinh tế xã hội lên kinh tế hàng hoá nhiều thành phần nớc ta, mối quan hệ thành phần kinh tế ngày nâng cao mở rộng Để phát triển hoạt động kinh doanh có hiệu đòi hỏi công ty phải nắm bắt hội, tìm kiếm khách hàng đầu t mở rộng thị trờng Có nhiều biện pháp công cụ khác giúp doanh nghiệp nâng cao hiệu sản xuất kinh doanh, việc phân tích tình hình tài chính, thờng xuyên đa giải pháp công cụ hữu hiệu Muốn nâng cao hiệu hoạt động sản xuất kinh doanh đòi hỏi tình hình tài công ty phải an toàn có hiệu Trong năm gần với đổi không ngừng, hoạt động sản xuất kinh doanh công ty CP Thép Đình Vũ đạt đợc tiến đáng kể góp vào thành công chung ngành Thép Việt Nam Nhìn chung công tác tài công ty có tiến song cha thực phát huy hết vai trò công cụ đắc lực phục vụ cho quản lý Do việc nghiên cứu, phân tích tài đa giải pháp nhằm cải thiện tình hình tài công ty yêu cầu cấp bách cần thiết Trên sở lý luận kết hợp với thực tiễn tình hình tài công ty, luận văn : Phân tích đề xuất số giải pháp cải thiện tình hình tài công ty CP Thép Đình Vũ vào đánh giá kết đạt đợc, phân tích mặt hạn chế nguyên nhân đồng thời đề xuất giải pháp nhằm cải thiện tình hình tài công ty Mặc dù cố gắng để hoàn thành luận văn nhng chắn không tránh khỏi thiếu sót, mong nhận đợc nhận xét, đánh giá đóng góp ý kiến thầy cô giáo để luận văn đợc hoàn thiện Một lần xin đợc bày tỏ lòng biết ơn sâu sắc tới Thầy giáo TS Nguyễn Tiên Phong giảng viên khoa Kinh tế quản lý, trờng Đại học Bách Khoa Hà Nội tận tình hớng dẫn có nhiều ý kiến giúp đỡ hoàn thành luận văn tốt nghiệp 87 Tôi xin đợc gửi lời cảm ơn tới thầy cô giáo khoa Sau đại học, khoa Kinh tế quản lý trờng Đại Học Bách Khoa Hà Nội, lãnh đạo phòng ban công ty CP thép Đình Vũ tận tình giúp đỡ trình làm luận văn Xin trân trọng cảm ơn./ Hải Dơng, ngày 04 tháng 01 năm 2013 Tác giả Nguyễn Thị Lan 88 Tài liệu tham khảo Công ty CP Thép Đình Vũ , Báo cáo tài (2009 - 2011) Luận văn cao học đề tài phân tích tài doanh nghiệp Nguyễn Tấn Bình (2003), Quản trị tài chính, NXB Đại học Quốc gia, TP Hồ Chí Minh PGS TS Lu Thị Hơng (2004), Giáo trình tài doanh nghiệp, Nhà xuất giáo dục PGS TS Nguyễn Đình Kiệm, TS Nguyễn Đăng Nam (1999), Quản trị tài doanh nghiệp, NXB tài chính, Hà Nội PGS TS Ngô Thế Chi (2001), Lập - Đọc Phân tích báo cáo tài báo cáo kế toán quản trị, NXB thống kê TS Bùi Hữu Phớc, TS Lê Thị Lanh, TS Lại Tiến Dĩnh, TS Phan Thị Nhi Hiếu (2004), Tài doanh nghiệp, Nhà xuất thống kê TS Nghiêm Sĩ Thơng, Cơ sở quản lý tài doanh nghiệp, khoa Kinh tế quản lý, Trờng Đại học Bách Khoa Hà Nội, Hà Nội TS Nguyễn Hải Sản (1996), Quản trị tài doanh nghiệp, NXB thống kê, Hà Nội 10 TS Nguyễn Văn Công (2003), Phân tích báo cáo tài hoạt động kinh doanh, Nhà xuất thống kê 11 TS Phạm Văn Dợc, Đặng Kim Cơng (2003), Phân tích hoạt động kinh doanh, NXB thống kê, Hà Nội 12 TS Võ Văn Nhị, TS Đoàn Ngọc Quế, Th.S Lý Thị Bích Châu (2001), Lập Đọc: Phân tích báo cáo tài báo cáo kế toán quản trị, Nhà xuất thống kê 89