Đang tải... (xem toàn văn)
tiền mặt : tiền giấy, tiền gửi trong ngân hàng và các khoản tiền phải thu.Mục tiêu của quản lý tiền mặt là phải đảm bảo cho việc tăng đầu tư lượng tiền mặt nhàn rỗi nhằm thu lợi nhuận trong khi vẫn duy trì mức thanh khoản hợp lý để đáp ứng các nhu cầu trong tương lai. lập kế hoạch khi nào thì có tiền nhàn rỗi có thể dành cho đầu tư và khi nào thì cần vay thêm tiền.
QUẢN TRỊ TÀI CHÍNH ĐỀ TÀI: TIỀN MẶT I KHÁI QUÁT CHUNG VỀ TIỀN MẶT Khái niệm tiền mặt: Các nhà kinh tế định nghĩa tiền phương tiện thừa nhận chung để toán cho việc mua bán, trao đổi hàng hoá dịch vụ toán nợ nần Trong lĩnh vực tài doanh nghiệp, tiền mặt hiểu bao gồm tiền tồn quỹ tiền tài khoản toán doanh nghiệp ngân hàng Tiền mặt thành phần quan trọng tài sản lưu động Tiền mặt = Nợ dài hạn + Vốn chủ sở hữu + Nợ ngắn hạn - Tài sản lưu động khác tiền mặt - Tài sản cố định Động nắm giữ tiền mặt: Lý nắm giữ tiền mặt Đối với doanh nghiệp, có ba động để doanh nghiệp nắm giữ tiền mặt là: Động hoạt động, giao dịch: mức tồn quỹ tiền mặt hoạch định để đáp ứng kịp thời khoản chi tiêu phục vụ cho hoạt động sản xuất kinh doanh Động dự trữ: hành động dự phòng trước khả gia tăng nhu cầu chi tiêu tăng quy mô hoạt động sản xuất kinh doanh nhanh chóng đáp ứng hội kinh doanh đột xuất Động đầu cơ: phản ứng trước khan hiếm, biến động giá hàng hoá nguyên vật liệu biến động tỷ giá hối đoái thị trường Mục tiêu quản trị tiền mặt: Mục tiêu quản lý tiền mặt phải đảm bảo cho việc tăng đầu tư lượng tiền mặt nhàn rỗi nhằm thu lợi nhuận trì mức khoản hợp lý để đáp ứng nhu cầu tương lai lập kế hoạch có tiền nhàn rỗi dành cho đầu tư cần vay thêm tiền Nội dung quản lý tiền mặt doanh nghiệp: • Tăng tốc độ thu hồi tiền mặt • Giảm tốc độ chi tiêu • Hoạch định ngân sách đầu tư • II TĂNG TỐC ĐỘ THU HỒI TIỀN MẶT III Thiết lập mức tồn quỹ tiền mặt Mục tiêu việc gia tăng tốc độ thu hồi tiền mặt nhanh chóng thu hồi tiền để đưa vào đầu tư, chi tiêu sớm tốt, hoạt động đem lại khoản lợi nhuận cho doanh nghiệp Các phương pháp tang tốc độ thu hồi tiền mặt Đem lại cho khách hàng mối lợi để khuyến khích họ sớm trả nợ, cách áp dụng sách khấu khoảng nợ toán trước hay hạn Doanh nghiệp cần áp dụng nhiều biện pháp để đảm bảo khoản nợ toán tiền đưa vào đầu tư nhanh tốt Doanh nghiệp sử dụng hệ thống ngân hàng Thông qua ngân hàng, doanh nghiệp toán hóa đơn mua hàng đầu tư vào loại khoán khoảng cao tài khoảng toán họ Lợi hệ thồng ngân hàng tiền chuyển nhanh bên hệ thống, cho phép doanh nghiệp sử dụng tiền cách nhanh chóng có tiền tài khoản Hệ thống hợp thư chuyển – phát tiền nhanh thu hồi tiền doanh nghiệp nhanh GIẢM TỐC ĐỘ CHI TIÊU − thay dung tiền toán sớm hóa đơn mua hàng, nhà quản trị tài nên trì hoãn việc toán, nằm khoảng thời gian IV mà chi phí tài chính, tiền phạt hay xói mòn vị tín dụng thấp lợi nhuận việc chậm toán đem lại Có số chiến thuật mà doanh nghiệp sử dụng để chậm toán hóa đơn mua hàng Hai chiến thuật tiếng thường sử dụng là: tận dụng chênh lệch thời gian khoản thu, chi chậm trả lương HOẠCH ĐỊNH NGÂN SÁCH TIỀN MẶT Là kế hoạch dung để xã định nhu cầu chi tiêu nguồn thu tiền mặt kế hoạch thường xây đựng dựa sở thời gian(từng năm, tháng, tuần,…) Nội dung chủ yếu bảng hoạch định ngân sách tiền mặt lập bảng dự toán thu chi ngắn hạn Bảng gồm phần chính: • Phần thu: bao gồm khoản tiền thu bán hàng, tiền thu hồi nợ, tiền nhượng bán tài sản,… • Phần chi: bao gồm chi cho chi phí doanh mua nguyên vật liệu, chi trả lương, tiền thưởng, tiền bảo hiểm, nộp thuế; chi cho đầu tư dài hạn toán tiền mua tài sản cố định, hoàn trả nợ vay,… Tronh kì kết hoạch, sau liệt kê khoản thu chi, cần tiến hành so sánh mức bội thu bội chi để tìm biện pháp để bảng ngâ sách cân theo hướng tích cực Nếu thấy bội thu tính đến việc trả nợ bớt khoản nợ, khoản vay, khoản nộp cho ngân sách, dung số tiền bội thu đầu tư vào công việc mang lại doanh lợi cho doanh ngiệp Nếu thấy bội chi tìm biện pháp tang tốc dộ thu hồi công nợ, đẩy mạnh bán ra, vay them ngân hàng giảm khoản chi (nếu được) Dự báo ngân sách tiền mặt Trung Phương pháp lịch thu chi : chỉ có các khoản trực thuhạn va trực chi mới được ghi nhận Ngân sách ròng sẽ bằng tổng ngân sách lưu vao trư tổng ngân sách lưu Phương pháp điều chỉnh kế dài toán thực tế phát sinh : doanh thu va chi phí được ghi nhận chúng thực tế phát sinh , lợi nhuận bằng doanh thu trư chi phí Bước tiếp theo la điều chỉnh lợi Ngắn hạn V THIẾT LẬP MỨC TỒN QUỸ TIỀN MẶT VI Là thiết lặp mức tồn quỹ để lại công ty hợp lý Nói đến việc tồn quỹ, công ty cần xem xét đánh đổi giữa chi phí hội giữ nhiều chi phí giao dịch giữ tiền mặt • Chi phí hội chi phí giữ tiền mặt, khiến cho tiền không đầu tư vào mục đích sinh lời • Chi phí giao dịch chi phí liên quan đến chuyển đổi tài sản đầu tư thành tiền mặt sẵn sàng cho chi tiêu Hoạch định ngân quỹ: Hoạch định ngân quỹ phần sơ đồ kiểm soát-thực hiện-hoạch địnhdự báo hệ thống quản lí thông tin Đây sở cho kế hoạch tài kế hoạch khác Nếu có khác nghiêm trọng mô hình dự báo thủ tục cần chỉnh sửa Phần lớn bảng hoạch định ngân quỹ thường nói đến nhiều vấn đề như: +thu thập khoản phải thu hàng hoá dịch vụ bán; +các khoản phải trả lao động, nguyên vật liệu; nguồn cung cấp cho việc sản xuất sản phẩm công ty; +kế hoạch đầu sản phẩm; +các chi phí khác Khi giá trị thực tế khác xa so với giá trị hoạch định, CFO nên yêu cầu phận mắc lỗi đưa hành động khắc phục sớm tốt Các nhân tố bảng hoạch định ngân quỹ tổ chức mô hình theo các tổ chức hoặc chức chúng: +Một mô hình bao gồm thông tin tiếp thị thị trường dự báo doanh thu nhu cầu khách hàng +Một mô hình khác bao gồm tổ chức sản xuất hoạt động công ty đơn vị sản phẩm đầu thời kì dòng sản phẩm vào nhà kho việc nắm giữ tài sản khác +Mô hình thứ ba bao gồm báo cáo quản lí tài dòng ngân quỹ vào, Các phương pháp hoạch định: +Tăng tốc độ thu hồi tiền mặt +Giảm tốc độ chi tiêu Khi doanh nghiệp thu tiền mặt, đồng nghĩa với việc kết thúc chu kỳ kinh doanh =>Có ý nghĩa quan trọng công tác quản lý tài doanh nghiệp: +Giúp doanh nghiệp giảm thiểu số lượng vốn chiếm dụng +Tạo điều kiện thuận thuận lợi cho doanh nghiệp thực giao dịch thường xuyên dễ dàng thực đầu tư *Các biện pháp làm tăng tốc độ thu hồi tiền mặt: +Áp dụng biện pháp khuyến khích toán sớm cách đưa lại cho khách hàng mối lợi áp dụng sách chiết khấu khoản nợ toán trước hay hạn +Áp dụng phương pháp toán phù hợp với đối tượng khách hàng +Lựa chọn phương tiện chuyển tiền địa điểm toán phù hợp +Tổ chức công tác đôn đốc thu hồi công nợ Ý nghĩa việc giảm tốc độ chi tiêu: +Sử dụng vốn tiết kiệm hiệu +Tăng khả sử dụng vốn đầu tư nhằm mục đích sinh lời *Các biện pháp làm giảm tốc độ chi tiêu: +Tận dụng tối đa thời gian chậm toán thời gian cho phép +Lựa chọn phương thức, phương tiện, địa điểm toán phù hợp +Thay dùng tiền toán sớm hóa đơn mua hàng , người quản trị tài trì hoãn toán phạm vi thời gian mà chi phí tài , tiền phạt hay suy giảm vị tín dụng doanh nghiệp thấp lợi ích mà việc toán chậm mang lại VII Mô hình quản trị tiền mặt Ở đây, đề cập đến quản trị tiền mặt nghĩa nói đến việc quản trị tiền khoản tương đương tiền, bao gồm: tiền mặt quỹ, tiền gửi ngân hàng loại chứng từ có giá ngắn hạn Các loại chứng từ có giá ngắn hạn chứng khoán có khả khoản cao đóng vai trò quan trọng việc quản lý tồn quỹ tiền mặt: o o Quỹ tiền mặt dư so với tồn quỹ mục tiêu: đầu tư dễ dàng vào loại chứng khoán Quỹ tiền mặt thiếu so với tồn quỹ mục tiêu: Có thể nhanh chóng bán chứng khoán để đáp ứng nhu cầu chi tiêu cần thiết Hình 1: Chứng khoán có tính khoản cao đóng vai trò cần tồn quỹ tiền mặt Chứng khoán có tính khoản cao Bán chứng khoán bù đắp tiền thiếu hụt Đầu tư tiền nhàn rỗi Thu tiền mặt Tiền mặt Chi tiền mặt Vậy, mô hình quản lý tồn quỹ nhắm đến mục tiêu định tồn quỹ mục tiêu – liên quan đến việc đánh đổi chi phí hội chi phí giao dịch Tổng chi phí giữ tiền mặt tổng chi phí hội chi phí giao dịch Hình 2: Mối quan hệ chi phí giữ tiền mặt tồn quỹ tiền mặt Chi phí giữ tiền mặt Tổng chi phí giữ tiền mặt Chi phí hội Chi phí giao dịch C* Quy mô tiền mặt * Tổng chi phí giữ tiền mặt: − − Chi phí hội chi phí giữ tiền mặt khiến bỏ lỡ hội đầu tư tiền vào mục đích sinh lợi Chi phí giao dịch chi phí liên quan đến chuyển đổi từ tài sản đầu tư ngắn hạn thành tiền mặt Nếu doanh nghiệp giữ nhiều tiền mặt chi phí giao dịch thấp ngược lại chi phí hội cao Mô hình trên, tổng chi phí giữ tiền mặt thấp chi phí giao dịch chi phí hội C* lượng tiền mặt dự trữ tối ưu Ngoài việc bán loại chứng khoán có tính khoản cao để bù đặp tiền mặt thiếu hụt, người ta sử dụng cách khác vay ngắn hạn ngân hàng Tuy nhiên, sử dụng phương cách cần lưu ý: Nhu cầu vay phụ thuộc vào lượng tiền mặt thiếu hụt mức tồn quỹ tiền mặt tối thiểu − Chi phí vay ngân hàng thường cao so với chi phí giao dịch bán chứng khoán − Chi phí hội giữ tiền mặt thường cao so với chi phí giao dịch mua bán chứng khoán VIII Mô hình Baumol (Mô hình EOQ quản trị tiền mặt) − Có giống mô hình quản trị tiền mặt mô hình quản trị hàng tồn kho Về hình thức vốn tiền giống hàng tồn kho hai tài sản dự trữ cho sản xuất kinh doanh − − Khi vốn tiền xuống thấp, doanh nghiệp bán chứng khoán để thu tiền về, từ doanh nghiệp tốn chi phí giao dịch cố định cho lần bán chứng khoán Hoặc doanh nghiệp vay tốn chi phí giao dịch cho lần vay Chi phí có tính chất tương tự chi phí đặt hàng quản trị tồn kho Khi dự trữ vồn tiền, doanh nghiệp hội phí – tức lãi suất hưởng đầu tư chứng khoán hay gửi tiết kiệm, chi phí tương đương với chi phí tồn trữ hàng tồn kho quản trị hàng tồn kho Mô hình Baumol dựa giả thuyết sau: Tình hình thu, chi tiền ổn định đặn Không tính đến tiền thu kỳ hoạch định Không có dự trữ tiền cho mục đích an toàn Tỷ lệ bù đắp tiền mặt không đổi Với: − − − − T: Tổng lượng tiền cần thiết kỳ F: Chi phí cố định cho lần huy động vốn (bán chứng khoán, vay nợ,…) i: Lãi suất tiền gửi (chứng khoán) C: Quy mô tiền mặt dự trự Ta có: − − − Chi phí hội, giữ tiền mặt: x i Chi phí giao dịch: x F Tổng chi phí giữ tiền mặt: TC = x i + x F Muốn xác định lượng tiền dự trữ tối ưu tổng chi phí giữ tiền mặt (TC) phải thấp nhất, hay: xi= xF Lượng tiền dự trữ tối ưu: C = *Hạn chế mô hình Baumol Mô hình đóng góp quan trọng cho lý thuyết quản trị tiền mặt, nhiên, giả định không thực tế nên ứng dụng mô hình Baumol cần xem xét kỹ − − IX Mức chi tiêu thực tế không ổn định giả thuyết mô hình Việc chuyển đổi chứng khoán ngắn hạn (hay vay ngắn hạn) thực tế thực nhanh chóng tính toán mô hình Mô hình Mill-Orr Thông thường, tiền doanh nghiệp vận động không theo quy luật định Do vậy, sử dụng mô hình quản trị tiền mặt không phản ánh đúng, khó quản lý tốt vốn tiền doanh nghiệp Merton Miller Daniel Orr phát triển mô hình để xử lý dòng tiền thu, chi biến động bất thường hàng ngày sau: Mô hình giả định dòng tiền hàng ngày (số dư vốn tiền, tính dòng thu trừ (-) dòng chi ) phân bố theo phân phối chuẩn Mỗi ngày, dòng tiền diễn biến tới mức giá trị cao thấp Chúng ta giả định dòng tiền kỳ vọng không (0), mức doanh nghiệp có đủ tiền trang trải cho khoản chi, ta gọi mức cân vốn tiền Hình 3: Mô hình Mill-Orr Qua hình cho thấy vốn tiền vận động không theo quy luật chạm tới giới hạn Tại điểm này, doanh nghiệp dùng tiền mua chứng khoán lượng (H – Z) đơn vị tiền tệ nhằm làm giảm số dư vốn tiền thực tế gần với mục tiêu Khi vốn tiền vận động xuống tới mức giới hạn dưới, doanh nghiệp bán lượng chứng khoán cần thiết (Z – L) đơn vị tiền để đưa số dư vốn tiền lên mức mục tiêu Như thế, quy luật cho phép mức vốn tiên lưu giữ dao động cách tự đạt tới mức giới hạn (trên dưới), doanh nghiệp can thiệp cách mua bán lượng chứng khoán vừa đủ để tái lập mức số dư vốn sau: d=3x Trong đó: : Phương sai thu chi ngân quỹ ngày : Lãi suất (chi phí hội) bình quân ngày Như vậy, mức dự trữ vốn tiền mục tiêu tối ưu là: Z* = L + = L + Giới hạn mức dự trữ vốn tiền tối thiểu, doanh nghiệp đặt ra: L Mức giới hạn là: H = L +d = 3Z* -2L Số dư vốn tiền cân bình quân mô hình: CA = *Để sử dụng mô hình này, cần: − − − − X Thiết lập giới hạn cho dòng tiền Giới hạn liên quan đến mức độ an toàn chi tiêu nên thường ban giám đốc định Ước lượng độ lệch chuẩn dòng tiền thu chi hàng ngày Quyết định mức lãi suất để xác định chi phí giao dịch hàng ngày Ước lượng chi phí giao dịch liên quan đến việc mua bán chứng khoán ngắn hạn Quản trị thu chi tiền mặt: Hiện nay, việc toán qua hệ thống ngân hàng trở nên phổ biến, biện pháp đẩy nhanh tốc độ thu tiền, tất nhiên, kể từ khách hàng toán tiền doanh nghiệp nhận tiền khoảng thời gian định gọi thời gian chuyển tiền, tiền thời gian gọi tiền chuyển thu Ngược lại, trường hợp doanh nghiệp toán tiền cho chủ nợ tiền thời gian chuyển tiền gọi tiền chuyển cho chi Trên báo cáo kế toán doanh nghiệp sổ sách ngân hàng theo dõi tài khoản doanh nghiệp thời điểm có chênh lệch khoản tiền chuyển nói Doanh nghiệp mở nhiều tài khoản ngân hàng khác nhau, nên nhận toán qua ngân hàng, người ta thường lựa chọn yếu cầu chuyển khoản vào tài khoản hệ thống ngân hàng với tài khoản khách hàng, nhằm giảm thiệu thời gian chuyển tiền phí chuyển tiền XI Quản trị tiền mặt quốc tế: Phần trên, đề cập đến quản trị tiền mặt doanh nghiệp với giả thiết mối quan hệ đơn giản, xem xét việc quản trị tiền mặt công ty đa quốc gia với hệ thống công ty khắp giới, công việc quản trị phức tạp nhiều Thứ nhất, công ty đặt quốc gia khác nhau, sử dụng đồng tiền khác nhau, nên chắn để quản trị tiền mặt công ty đa quốc gia rào cản gây khó khăn tỷ giá hối đoái Thứ hai, quy định pháp luật quốc gia hoàn toàn khác nhau, ngoại trừ điều khoản liên quan mật thiết đến thông lệ quốc tế Hình 4: Mối quan hệ tài công ty đa quốc gia Công ty Công ty n Công ty Công ty Công ty mẹ Trong mối quan hệ tài chính, đề cập đến mối quan hệ dòng tiền thành viên công ty đa quốc gia − Công ty con: Bên cạnh thuận lợi mà công ty đa quốc gia có công ty chịu khó khăn định thay đổi tỷ giá đem lại Tác động trực tiếp tỷ giá hối đoái khiến cho dự đoán chi phí toán thu nhập tín dụng trở nên khó khăn, khó xác Hàng hóa xuất nhập bị hạn chế quy định nước sở tại, vậy, công ty cần lượng vốn lưu động nhiều (tồn tồn kho, tiền mặt, phải thu,…) Vậy, quản trị tiền mặt công ty cần gia tăng dòng tiền thu để bù trừ dòng chi tiêu vốn lưu động lớn, ý cần tập trung quản lý dòng tiền thu không tập trung vào doanh số Có thể sử dụng phương pháp nới lỏng tiêu chuẩn tín dụng, quản lý tốt khoản phải thu để đảm bảo dòng tiền vào Như vậy, dòng tiền mà công ty nộp cho công ty mẹ phụ thuộc vào: sử dụng tiền mặt cho nhu cầu toán công ty con, biến động đồng tiền sử dụng công ty (đồng tiền nước sở tại) quy định phủ − Công ty mẹ: Để đảm bảo quản lý đáp ứng nhu cầu theo dõi dòng tiền công ty mẹ với công ty công ty với nhau, cần phải có phận chuyên trách quản lý dòng tiền tập trung Đây việc quản lý tiền mặt quốc tế, nhiệm vụ tối ưu hóa dòng tiền Dòng tiền công ty mẹ công ty gồm: chuyển vốn đầu tư, cho vay, trả chuyển lợi nhuận… Dòng tiên công ty chủ yếu mua bán hàng hóa dịch vụ lẫn Để quản lý tiền mặt tập trung, giới người ta sử dụng phương pháp netting nhằm tối ưu hóa dòng tiền dựa việc làm giảm thiểu chi phí chuyển đổi tiền tệ, bao gồm: giảm chi phí hành chi phí giao dịch phát sinh việc toán công ty đặt quốc gia khác Với phương pháp này, người ta toán mức toán ròng dựa việc tổng hợp tất giao dịch phát sinh, làm giảm bớt giao dịch quốc tế phí giao dịch giảm, giảm chi phí hành không cần thiết chuyển đổi tiền mặt, chuyển đổi ngoại tệ, quan trọng nữa, áp dụng phương pháp giúp công ty mẹ kiểm soát chặt chẽ thông tin giao dịch công ty con, công ty phải báo cáo nhanh chóng kịp thời khoản toán cho Ngay việc hoạch định dòng tiền dễ dàng hơn, việc chuyển giao tiền mặt ròng xảy thời điểm cuối kỳ cụ thể thay phải thực suốt kỳ, nên giúp công ty hoạch định định đầu tư tài trợ hiệu xác [...]... mới đề cập đến quản trị tiền mặt trong một doanh nghiệp với các giả thiết về mối quan hệ đơn giản, nhưng nếu chúng ta xem xét việc quản trị tiền mặt của một công ty đa quốc gia với hệ thống các công ty con trên khắp thế giới, thì công việc quản trị sẽ phức tạp hơn rất nhiều Thứ nhất, mỗi công ty con đặt ở các quốc gia khác nhau, sử dụng đồng tiền khác nhau, nên chắc chắn rằng để quản trị tiền mặt của... dõi tài khoản doanh nghiệp tại cùng thời điểm vẫn có chênh lệch do các khoản tiền đang chuyển nói trên Doanh nghiệp có thể mở nhiều tài khoản tại các ngân hàng khác nhau, nên khi nhận thanh toán qua ngân hàng, người ta thường lựa chọn và yếu cầu chuyển khoản vào tài khoản nào ở cùng hệ thống ngân hàng với tài khoản của khách hàng, nhằm giảm thiệu thời gian chuyển tiền và phí chuyển tiền XI Quản trị. .. con với nhau, cần phải có một bộ phận chuyên trách quản lý dòng tiền tập trung Đây chính là việc quản lý tiền mặt quốc tế, nhiệm vụ chính là tối ưu hóa dòng tiền Dòng tiền giữa công ty mẹ và các công ty con có thể gồm: chuyển vốn đầu tư, cho vay, trả và chuyển lợi nhuận… Dòng tiên giữa các công ty con chủ yếu là mua bán hàng hóa dịch vụ lẫn nhau Để quản lý tiền mặt tập trung, trên thế giới người ta... thu nhập tín dụng trở nên khó khăn, khó chính xác hơn Hàng hóa xuất nhập khẩu còn bị hạn chế bởi các quy định của nước sở tại, do vậy, các công ty này cần lượng vốn lưu động nhiều hơn (tồn tại trong tồn kho, tiền mặt, phải thu,…) Vậy, quản trị tiền mặt tại công ty con cần gia tăng dòng tiền thu để bù trừ dòng chi tiêu do vốn lưu động lớn, chú ý cần tập trung quản lý dòng tiền thu chứ không chỉ là tập... pháp luật của các quốc gia hoàn toàn khác nhau, ngoại trừ những điều khoản liên quan mật thiết đến các thông lệ quốc tế Hình 4: Mối quan hệ tài chính trong công ty đa quốc gia Công ty con 1 Công ty con n Công ty con 2 Công ty con 3 Công ty mẹ Trong các mối quan hệ tài chính, ở đây chúng ta chỉ đề cập đến mối quan hệ về dòng tiền giữa các thành viên của công ty đa quốc gia − Công ty con: Bên cạnh các thuận... dụng phương pháp nới lỏng tiêu chuẩn tín dụng, quản lý tốt khoản phải thu để đảm bảo dòng tiền vào Như vậy, dòng tiền mà công ty con nộp về cho công ty mẹ phụ thuộc vào: sử dụng tiền mặt cho nhu cầu thanh toán của công ty con, biến động của đồng tiền sử dụng tại công ty con (đồng tiền nước sở tại) và quy định của chính phủ − Công ty mẹ: Để đảm bảo có thể quản lý đáp ứng nhu cầu theo dõi dòng tiền giữa... chuyển đổi tiền tệ, bao gồm: giảm chi phí hành chính và chi phí giao dịch khi phát sinh việc thanh toán giữa các công ty đặt ở những quốc gia khác nhau Với phương pháp này, người ta sẽ thanh toán mức thanh toán ròng dựa trên việc tổng hợp tất cả các giao dịch phát sinh, nó làm giảm bớt các giao dịch quốc tế nên chi phí giao dịch giảm, và giảm chi phí hành chính không cần thiết do chuyển đổi tiền mặt,... dàng hơn, do việc chuyển giao tiền mặt ròng chỉ xảy ra tại những thời điểm cuối kỳ cụ thể thay vì phải thực hiện trong suốt các kỳ, nên nó giúp công ty hoạch định và ra quyết định đầu tư và tài trợ hiệu quả và chính xác hơn