Luận văn tốt nghiệp Khoa tài CHƯƠNG I TỔNG QUAN VỀ VỐN LƯU ĐỘNG VÀ HIỆU QUẢ SỬ DỤNG VỐN LƯU ĐỘNG TRONG DOANH NGHIỆP 1.1 Những nội dung vốn lưu động 1.1.1 Khái niệm vốn lưu động Trong kinh tế quốc dân, doanh nghiệp coi tế bào kinh tế với nhiệm vụ chủ yếu thực hoạt động sản xuất kinh doanh nhằm tạo sản phẩm hàng hoá, lao vụ, dịch vụ cung cấp cho xã hội Doanh nghiệp thực số tất công đoạn trình đầu tư từ sản xuất đến tiêu thụ sản phẩm lao vụ, dịch vụ thị trường nhằm mục tiêu tối đa hoá lợi nhuận Để tiến hành hoạt động sản xuất kinh doanh doanh nghiệp cần phải có tư liệu sản xuất, đối tượng lao động, tư liệu lao động sức lao động Quá trình sản xuất kinh doanh trình kết hợp yếu tố để tạo sản phẩm hàng hoá, dịch vụ Khác với tư liệu lao động, đối tượng lao động tham gia vào trình sản xuất kinh doanh thay đổi hình thái vật chất ban đầu, giá trị chuyển dịch toàn lần vào giá trị sản phẩm bù đắp giá trị sản phẩm thực Do trình sản xuất kinh doanh doanh nghiệp tiến hành thường xuyên liên tục nên vốn lưu động doanh nghiệp tuần hoàn không ngừng, lặp lặp lại có tính chất chu kỳ gọi chu chuyển vốn lưu động Do chu chuyển vốn lưu động diễn không ngừng nên lúc thường xuyên tồn phận khác giai đoạn vận động khác vốn lưu động Khác với vốn cố định, tham gia vào hoạt động sản xuất kinh doanh, vốn lưu động thay đổi hình thái biểu hiện, chu chuyển giá trị toàn lần vào giá trị sản phẩm hoàn thành vòng tuần hoàn sau chu kỳ sản xuất tiêu thụ sản phẩm Như vậy, vốn lưu động doanh nghiệp số vốn mà doanh nghiệp sử dụng để mua sắm hình thành nên tài sản lưu đông phục vụ cho trình kinh doanh thời điểm địn Đào Thị Hồng: 9LTCD_TC14 MSV 12401348 Luận văn tốt nghiệp 1.1.2 Đặc điểm vốn lưu động Khoa tài - Trong trình sản xuất, VLĐ chuyển qua nhiều hình thái khác qua giai đoạn Các giai đoạn vòng tuần hoàn đan xen với mà không tách rời - Vốn lưu động luân chuyển với tốc độ nhanh Vốn lưu động hoàn thành vòng tuần hoàn sau kết thúc chu kỳ sản xuất kinh doanh - VLĐ tham gia vào chu kỳ sản xuất mà không giữ nguyên hình thái vật chất ban đầu, giá trị chuyển dịch toàn lần vào giá trị sản phẩm - VLĐ vận động vòng tuần hoàn, từ hình thái sang hình thái khác trở hình thái ban đầu với giá trị lớn Chu kỳ vận động VLĐ sở quan trọng để đánh giá hiệu sử dụng vốn lưu động doanh nghiệp 1.1.3 Vai trò vốn lưu động - Vốn lưu động điều kiện để doanh nghiệp vào hoạt động hay nói cách khác vốn lưu động điều kiện tiên trình sản xuất kinh doanh - Đảm bảo cho trình tái sản xuất doanh nghiệp tiến hành thường xuyên, liên tục Vốn lưu động công cụ phản ánh đánh giá trình mua sắm, dự trữ, sản xuất, tiêu thụ hàng hóa doanh nghiệp - Vốn lưu động có khả định đến quy mô hoạt động doanh nghiệp Trong kinh tế thị trường doanh nghiệp hoàn toàn tự chủ việc sử dụng vốn nên muốn mở rộng quy mô doanh nghiệp phải huy động lượng vốn định để đầu tư đủ để dự trữ vật tư hàng hóa - Vốn lưu động giúp cho doanh nghiệp chớp thời kinh doanh tạo lợi cạnh tranh cho doanh nghiệp - Vốn lưu động phận chủ yếu cấu thành nên giá thành sản phẩm đặc điểm luân chuyển toàn lần vào giá trị sản phẩm Giá trị hàng hóa bán tính toán sở bù đắp giá thành sản phẩm cộng thêm phần lợi nhuận Đào Thị Hồng: 9LTCD_TC14 MSV 12401348 Luận văn tốt nghiệp 1.1.4 Phân loại vốn lưu động Khoa tài  Phân loại theo hình thái biểu - Vốn tiền • Tiền khoản tương đương tiền gồm tiền mặt quỹ, vàng bạc, tiền gửi ngân hàng không kỳ hạn, tiền chuyển Các khoản tương đương tiền trị giá chứng khoán kỳ phiếu, tín phiếu có kỳ hạn toán không tháng kể từ ngày doanh nghiệp mua • Các khoản đầu tư tài ngắn hạn giá trị chứng khoán mua có thời gian toán tháng đến năm khoản tiền gửi có kỳ hạn • Các khoản phải thu nhóm công nợ phải thu người mua, khoản trả trước cho người bán, phải thu nội bộ, phải thu theo tín độ hợp đồng xây dựng • Các khoản khác: chi phí trả trước Thuế giá trị gia tăng khấu trừ, khoản phải thu từ nhà nước, khoản tạm ứng cho công nhân viên chưa toán - Vốn vật tư hàng hóa • Trị giá hàng mua đường • Trị giá nguyên liệu, nhiên liệu, vật liệu tồn kho • Trị giá công cụ dụng cụ • Chi phí sản xuất kinh doanh dở dang • Trị giá thành phẩm tồn kho, hàng gửi bán  Phân loại theo vai trò VLĐ trình sản xuất kinh doanh - VLĐ khâu dự trữ sản xuất • Vốn nguyên vật liệu • Vốn nguyên liệu phụ • Vốn phụ tùng thay • Vốn công cụ, dụng cụ Đào Thị Hồng: 9LTCD_TC14 MSV 12401348 Luận văn tốt nghiệp - Vốn lưu động khâu sản xuất • Vốn sản phẩm chế tạo • Chi phi trả trước • Chi phí chờ kết chuyển Khoa tài - VLĐ khâu lưu thông • Vốn thành phẩm • Vốn tiền • Vốn đầu tư tài ngắn hạn • vốn toán( Nợ phải thu, tạm ứng) 1.1.5 Phương pháp xác định nhu cầu vốn lưu động 1.1.5.1 Phương pháp trực tiếp Nội dung phương pháp vào yếu tố ảnh hưởng trực tiếp đến nhu cầu vốn lưu động khâu như: khâu sản xuất, khâu dự trữ khâu lưu thông để xác định vốn lưu động cần thiết khâu trình chu chuyển vốn lưu động Trên sở xác định nhu cầu vốn lưu động cần thiết doanh nghiệp kỳ cách tập hợp nhu cầu vốn lưu động khâu Việc xác định nhu cầu vốn lưu động theo phương pháp thực theo trình tự sau: - Xác định nhu cầu vốn để dự trữ hàng tồn kho cần thiết cho hoạt động kinh doanh doanh nghiệp - Xác định khoản nợ phải thu - Xác định khoản nợ phải trả - Tổng hợp xác định nhu cầu vốn lưu động doanh nghiệp Có thể xác định nhu cầu vốn lưu động thường xuyên cần thiết năm kế hoạch doanh nghiệp theo công thức sau: Nhu cầu Mức dự trữ vật tư vốn lưu động = hàng hóa + Nợ phải thu - Nợ phải trả (tồn kho cần thiết) Nhu cầu vốn lưu động xác định theo phương pháp tương đối sát phù hợp với doanh nghiệp có quy mô lớn Tuy vậy, có hạn chế việc tính toán tương đối phức tạp, khối lượng tính toán nhiều nhiều thời gian Đào Thị Hồng: 9LTCD_TC14 MSV 12401348 Luận văn tốt nghiệp Khoa tài 1.1.5.2 Phương pháp gián tiếp Phương pháp dựa vào thống kê kinh nghiệm để xác định nhu cầu vốn Ở chia làm trường hợp - Trường hợp thứ nhất: Là dựa vào kinh nghiệm thực tế doanh nghiệp loại ngành để xác định nhu cầu vốn cho doanh nghiệp Việc xác định nhu cầu vốn theo cách dựa vào hệ số vốn lưu động tính theo doanh thu rút từ thực tế hoạt động doanh nghiệp loại ngành Trên sở xem xét quy mô kinh doanh dự kiến theo doanh thu doanh nghiệp để tính nhu cầu vốn lưu động cần thiết Phương pháp tương đối đơn giản, nhiên mức độ xác bị hạn chế Nó thích hợp với việc xác định nhu cầu vốn lưu động thành lập doanh nghiệp với quy mô nhỏ - Trường hợp thứ hai: Dựa vào tình hình thực tế sử dụng vốn lưu động thời kỳ vừa qua doanh nghiệp để xác định nhu cầu chuẩn vốn lưu động cho thời kỳ Nội dung chủ yếu phương pháp dựa vào mối quan hệ yếu tố hợp thành nhu cầu vốn lưu động gồm: Hàng tồn kho, nợ phải thu từ khách hàng nợ phải trả nhả cung cấp (số nợ phải trả phát sinh có tính chất tự động có tính chất chu kỳ) với doanh thu kỳ vừa qua để xác định tỷ lệ chuẩn nhu cầu vốn lưu động tính theo doanh thu sử dụng tỷ lệ để xác định nhu cầu vốn lưu động cho kỳ Phương pháp thực theo trình tự sau: - Xác định số dư bình quân khoản hợp thành nhu cầu vốn lưu động năm báo cáo Khi xác định số dư bình quân khoản phải phân tích tình hình để loại trừ số liệu không hợp lý - Xác định tỷ lệ khoản so với doanh thu năm báo cáo Trên sở xác định tỷ lệ nhu cầu vốn lưu động so với doanh thu - Xác định nhu cầu vốn lưu động cho kỳ kế hoạch 1.2 Hiệu sử dụng vốn lưu động doanh nghiệp 1.2.1 Khái niệm hiệu sử dụng vốn lưu động Đào Thị Hồng: 9LTCD_TC14 MSV 12401348 Luận văn tốt nghiệp Khoa tài Hiệu sử dụng vốn lưu động doanh nghiệp phạm trù kinh tế phản ánh trình độ, lực khai thác quản lý vốn lưu động DN nhằm đảm bảo cho VLĐ luân chuyển với tốc độ cao, đảm bảo khả toán DN tình trạng tốt mức chi phí cho việc sử dụng VLĐ thấp Hay nói cách khác, hiệu sử dụng VLĐ thể khả sinh lời VLĐ, cho biết đơn vị VLĐ kỳ tạo đồng lợi nhuận ròng 1.2.2 Các tiêu đánh giá hiệu sử dụng vốn lưu động Sssst STT Tiêu Công thức tính Ý nghĩa chí Là tiêu phán ánh số vòng quay VLĐ kỳ phân tích Hay phán ánh đồng VLĐ bình quân kỳ tham gia Số vòng tạo đồng doanh thu quay Chỉ tiêu cao chứng tỏ VLĐ vận động VLĐ Doanh thu VLĐ bình quân ngày nhanh, nhân tố góp phần Kỳ luân 360 nâng cao lợi nhuận doanh nghiệp Đây số ngày cần thiết để VLĐ quay chuyển Số vòng quay VLĐ vòng Thời gian quay nhỏ tốc VLĐ độ luân chuyển lớn Chỉ tiêu cho biết doanh nghiệp muốn có đồng doanh thu cần phải có đồng VLĐ Đây để đầu Hệ số VLĐ bình quân tư vào vốn lưu động cho thích hợp để đảm nhiệm góp phần nâng cao hiệu hoạt động kinh Doanh thu doanh Chỉ tiêu thấp chứng tỏ hiệu VLĐ Tỷ suất sử dụng vốn cao LNST sinh lời VLĐ Một đồng VLĐ làm đồng lợi x 100 nhuận Chỉ tiêu cao hiệu VLĐ bình quân Đào Thị Hồng: 9LTCD_TC14 sử dụng vốn lưu động tốt Chỉ tiêu phán ánh kỳ phân tích vốn MSV 12401348 Luận văn tốt nghiệp Khoa tài đầu tư cho HTK quay vòng, Số vòng Doanh thu Hay phán ánh đồng hàng tồn kho bình quay quân kỳ tham gia tạo hàng HTK bình quân đồng doanh thu Chỉ tiêu cao tồn kho chứng tỏ doanh nghiệp quản lý HTK hiệu quả, HTK vận động không ngừng Là khoảng thời gian bình quân cần thiết kể Kỳ thu tiền trung từ doanh nghiệp xuất hàng hóa cho 360 x Các khoản phải thu bq đến doanh nghiệp thu tiền Chỉ tiêu Doanh thu lớn vốn doanh nghiệp bị bình chiếm dụng lâu ngược lại Là tiêu phán ánh khả chuyển đổi thành tiền để đảm bảo trả khoản nợ ngắn hạn đến hạn trả Chỉ tiêu Hệ số cao(>=1)chứng tỏ tài sản ngắn hạn Tổng giá trị TSNH doanh nghiệp đủ khả để chuyển đổi toán Nợ ngắn hạn thành tiền để trả nợ ngắn hạn Tuy nhiên tiêu cao dẫn đến thời doanh nghiệp bị ứ đọng tài sản dấn đến hiệu sử dụng vốn không cao Chỉ tiêu thấp(=0,75)chứng tỏ tài sản ngắn hạn doanh nghiệp có đủ khả để chuyển đổi thành tiền để trả nợ ngắn hạn sau trừ giá trị hàng tồn kho Tuy nhiên tiêu cao dẫn đến doanh nghiệp ứ đọng tài sản dẫn đến hiệu sử dụng vốn không cao ngược lại Chỉ tiêu phản ánh khả trả khoản Hệ số nợ ngắn hạn doanh nghiệp Tiền & khoản tương việc tính tới yếu tố vốn tiền toán tức đương tiền khoản tương đương tiền để trả nợ ngắn thời hạn Chỉ tiêu>=0,5 chứng tỏ lượng tiền Nợ ngắn hạn doanh nghiệp đủ khả toán khoản nợ ngắn hạn ngược lại 1.2.3 Các nhân tố ảnh hưởng đến hiệu sử dụng VLĐ • Các nhân tố khách quan: + Tốc độ tăng trưởng kinh tế: Do tác động kinh tế tăng trưởng chậm nên sức mua thị trường bị giảm sút Điều làm ảnh hưởng đến tình hình tiêu thụ doanh nghiệp, sản phẩm doanh nghiệp khó tiêu thụ hơn, doanh thu hơn, lợi nhuận giảm sút làm giảm hiệu sử dụng vốn nói chung vốn lưu động nói riêng + Rủi ro: rủi ro bất thường trình sản xuất kinh doanh mà doanh nghiệp thường gặp phải điều kiện kinh doanh chế thị trường có nhiều thành phần kinh tế tham gia cạnh tranh với Ngoài doanh nghiệp gặp phải rủi ro thiên tai gây hoả hoạn, lũ lụt mà doanh nghiệp khó lường trước + Do tác động cách mạng khoa học công nghệ nên làm giảm giá trị tài sản, vật tư vậy, doanh nghiệp không bắt kịp điều để điều chỉnh Đào Thị Hồng: 9LTCD_TC14 MSV 12401348 Luận văn tốt nghiệp Khoa tài kịp thời giá trị sản phẩm hàng hoá bán thiếu tính cạnh tranh làm giảm hiệu sử dụng vốn nói chung vốn lưu động nói riêng + Ngoài ra, sách vĩ mô Nhà nước có thay đổi sách chế độ, hệ thống pháp luật, thuế tác động đến hiệu sử dụng vốn lưu động doanh nghiệp • Các nhân tố chủ quan: Ngoài nhân tố khách quan nêu nhiều nhân tố chủ quan thân doanh nghiệp làm ảnh hưởng đến hiệu sử dụng VLĐ toàn trình hoạt động sản xuất kinh doanh doanh nghiệp + Xác định nhu cầu vốn lưu động: xác định nhu cầu VLĐ thiếu xác dẫn đến tình trạng thừa thiếu vốn sản xuất kinh doanh, điều ảnh hưởng không tốt đến trình hoạt động sản xuất kinh doanh hiệu sử dụng vốn doanh nghiệp + Việc lựa chọn phương án đầu tư: nhân tố ảnh hưởng lớn đến hiệu sử dụng VLĐ doanh nghiệp Nếu doanh nghiệp đầu tư sản xuất sản phẩm lao vụ dịch vụ chất lượng cao, mẫu mã phù hợp với thị hiếu người tiêu dùng, đồng thời giá thành hạ doanh nghiệp thực trình tiêu thụ nhanh, tăng vòng quay vốn lưu động, nâng cao hiệu sử dụng VLĐ ngược lại + Do trình độ quản lý: trình độ quản lý doanh nghiệp mà yếu dẫn đến thất thoát vật tư hàng hoá trình mua sắm, dự trữ, sản xuất tiêu thụ sản phẩm, dẫn đến sử dụng lãng phí VLĐ, hiệu sử dụng vốn thấp + Do kinh doanh thua lỗ kéo dài, lợi dụng sơ hở sách gây thất thoát VLĐ, điều trực tiếp làm giảm hiệu sử dụng VLĐ Trên nhân tố chủ yếu làm ảnh hưởng tới công tác tổ chức sử dụng VLĐ doanh nghiệp Để hạn chế tiêu cực ảnh hưởng không tốt tới hiệu tổ chức sử dung VLĐ, doanh nghiệp cần nghiên cứu xem xét cách kỹ lưỡng ảnh hưởng nhân tố, tìm nguyên nhân mặt Đào Thị Hồng: 9LTCD_TC14 MSV 12401348 Luận văn tốt nghiệp Khoa tài tồn việc tổ chức sử dụng VLĐ, nhằm đưa biện pháp hữu hiệu nhất, để hiệu đồng vốn lưu động mang lại cao 1.2.4 Ý nghĩa việc nâng cao hiệu sử dụng VLĐ a) Xuất phát từ mục đích kinh doanh doanh nghiệp Trong kinh tế thị trường, doanh nghiệp hoạt động với mục đích xuyên suốt tối đa hóa giá trị doanh nghiệp Để đảm bảo mục tiêu này, doanh nghiệp thường xuyên đưa giải tập hợp định tài dài hạn ngắn hạn Quản lý sử dụng hiệu VLĐ nội dung trọng tâm định tài ngắn hạn nội dung có ảnh hưởng to lớn đến mục tiêu tối đa hóa giá trị doanh nghiệp Với chất định hướng mục tiêu trên, doanh nghiệp luôn tìm biện pháp để tồn phát triển b) Xuất phát từ vai trò quan trọng VLĐ doanh nghiệp kinh tế thị trường Như trình bày, doanh nghiệp kinh tế thị trường muốn hoạt động kinh doanh cần phải có vốn VLĐ thành phần quan trọng tất khâu trình sản xuất kinh doanh Trong khâu dự trữ sản xuất, vốn lưu động đảm bảo cho sản xuất doanh nghiệp tiến hành liên tục, đảm bảo quy trình công nghệ, công đoạn sản xuất Trong khâu lưu thông, vốn lưu động đảm bảo dự trữ thành phẩm đáp ứng nhu cầu tiêu thụ liên tục khách hàng Với vai trò to lớn vậy, việc tăng tốc độ luân chuyển vốn lưu động, nâng cao hiệu sử dụng vốn lưu động doanh nghiệp yếu tố tất yếu c) Xuất phát từ ý nghĩa việc tăng tốc độ luân chuyển vốn lưu Nâng cao hiệu sử dụng vốn lưu động tức tăng tốc độ luân chuyển vốn lưu động, rút ngắn thời gian vốn lưu động nằm lĩnh vực dự trữ, sản xuất, lưu thông, từ giảm bớt số vốn lưu động chiếm dụng, tiết kiệm vốn lưu động Tăng tốc độ luân chuyển vốn lưu động có ảnh hưởng việc hạ thấp giá thành sản phẩm, tạo điều kiện cho doanh nghiệp có đủ vốn để thõa mãn Đào Thị Hồng: 9LTCD_TC14 10 MSV 12401348 Luận văn tốt nghiệp Khoa tài thu chiếm 62,80% tổng vốn lưu động năm 2012, chiếm 60,94% tổng vốn lưu động năm 2013 chiếm 73,99% năm 2014, điều cho thấy công ty gặp phải tình trạng lượng vốn lưu động tương đối lớn bị đối tượng chiếm dụng lượng vốn lưu đông bị chiếm dụng tăng cao qua năm Chiếm tỷ trọng lớn khoản phải thu phải thu khách hàng, chiếm tỷ trọng 80%, khoản mục phải thu khách hàng tăng từ mức 79.074 triệu đồng năm 2012 lên mức 100.320 triệu đồng năm 2013 tiếp tục lên mức 120.691 triệu đồng năm 2014 Mặt khác trả trước cho người bán lại giảm từ mức 6.243 triệu đồng năm 2012 xuống 322 triệu đồng năm 2014 Các khoản phải thu ngắn hạn tăng cao phần sách tín dụng công ty khách hàng cho phép trả chậm khoảng thời gian định, công tác thu hồi vốn quản lý nợ phải thu chưa chặt chẽ Hàng tồn kho công ty, năm 2013 tăng so với năm 2012 5.616 triệu đồng tương đương tăng 16,41%, năm 2014 giảm nhẹ so với năm 2013 609 triệu đồng tương đương giảm 1,53% Tỷ trọng hàng tồn kho tổng vốn lưu động có biến động, năm 2012 HTK chiếm 19,56% tổng vốn lưu động, năm 2013 HTK chiếm 18,86% năm 2014 chiếm 19.19%, lượng HTK chiếm cao dẫn đến tình trạng bị ứ đọng vốn công ty cần phải trọng vấn đề Tài sản ngắn hạn khác công ty giai đoạn 2012-2014 có nhiều biến động, năm 2013 tài sản ngắn hạn 199 triệu đồng, tăng 31 triệu tương ứng tăng 18,45% so với năm 2012, sang năm 2014 tài sản ngắn hạn giảm xuống mức 33 triệu đồng, giảm 166 triệu tương ứng giảm 83,41% so với năm 2013 Chiếm tỷ trọng cao tài sản ngắn hạn khác chi phí trả trước ngắn hạn, chiếm tỷ trọng 35%, khoản mục chi phí trả trước ngắn hạn tăng từ mức 116 triệu đồng năm 2012 lên mức 168 triệu đồng năm 2013 giảm xuống 12 triệu đồng năm 2014 Mặt khác thuế khoản phải nộp nhà nước giảm từ mức 37 triệu đồng năm 2012 xuống triệu đồng năm 2014 Từ phân tích cấu vốn lưu động ta thấy: Tổng số vốn lưu động công ty có xu hướng tăng chủ yếu tăng khoản phải thu Đào Thị Hồng: 9LTCD_TC14 23 MSV 12401348 Luận văn tốt nghiệp Khoa tài lượng hàng tồn kho kỳ phân tích cao, công ty bị khách hàng chiếm khoản lượng lớn vốn Vấn đề dặt thời gian tới công ty cần có sách, biện pháp thu hồi vốn, đốc thúc khách hàng trả tiền nhằm đảm bảo cho tình hình hoạt động công ty, với xác định trì mức tồn kho hợp lý để tối thiểu hóa chi phí dự trữ hàng tồn kho mà đảm bảo hoạt động sản xuất kinh doanh diễn bình thường 2.3.2 Các tiêu đánh giá hiệu sử dụng vốn lưu động Công ty Bảng 2.5 Các tiêu đánh giá hiệu sử dụng vốn lưu động công ty Đơn vị tính: Triệu đồng Đơn Năm Chỉ tiêu vị tính 2012 2013 2014 So sánh năm So sánh năm 2013/2012 2014/2013 Số Số Số Mức độ Tỷ lệ Mức độ Tỷ tiền tiền tiền +,- (%) +,- (% 1.Doanh thu Trđ 197.931 285.142 246.363 87.211 44,06 (38.779) (13 2.Lợi nhuận sau thuế Trđ 3.243 4.130 2.816 887 27,35 (1.314) (31 Vốn lưu động bình quân Trđ - 160.631 180.747 160.631 - 20.166 HTK Trđ 34.206 39.822 39.213 5.616 16,4 (609) (1 Tiền khoản tương đương tiền Tài sản ngắn hạn Nợ ngắn hạn Hàng tồn kho bình quân Các khoản phải thu bình quân 10 Số vòng quay vốn lưu động =(1)/(3) 11 Kỳ luân chuyển VLĐ= 360/(10) 12 Số vòng quay HTK = (1)/(8) Trđ Trđ Trđ Trđ Trđ Vòng Ngày Vòng 15.528 139.935 137.925 - 25.243 181.328 177.572 37.014 99.204 1,77 203 7,7 6.055 180.166 170.705 39.571 121.918 1,36 264 6,22 9.715 41.393 39.647 37.014 99.204 1,77 203 7,7 62,56 29,58 28,75 - (19.188) (1.162) (6.867) 2.557 22.714 (0,41) 61 (1,48) (76 (0 (3 (23 (19 13 Kỳ thu tiền trung bình = [360x(9)/(1)] 14 Hệ số đảm nhiệm VLĐ = (3)/(1) 15 Tỷ suất SLVLĐ = (2)/(3) x 100 16 Hệ số toán thời = (6)/(7) ngày Lần % Lần 1,01 125 0,56 2,57 1,02 178 0,73 1,55 1,06 125 0,56 2,57 0,01 0,99 53 0,17 (1,02) 0,04 (39 17.Hệ số toán nhanh = [(6)- (4)]/(7) Lần 0,76 0,79 0,83 0,03 3,95 0,04 18.Hệ số toán tức thời = (5)/(7) Lần 0,11 0,14 0,04 0,03 27,27 (0,1) (71 ( Nguồn: Báo cáo tài gai đoạn 2012-2014 công ty) Nhận xét: Từ bảng 2.5 ta thấy: Vòng quay VLĐ: Năm 2014 đồng vốn lưu động bình quân kỳ tham gia tạo 1,36 đồng doanh thu thuần, giảm 0,41 đồng so với năm 2013 tương ứng giảm 23,16% Điều chứng tỏ khả thu hồi tiền hàng, khả Đào Thị Hồng: 9LTCD_TC14 24 MSV 12401348 Luận văn tốt nghiệp Khoa tài luân chuyển hàng hóa thấp, luân chuyển vốn chậm phí vốn tăng lên làm giảm hiệu hoạt động doanh nghiệp Kỳ luân chuyển vốn lưu động tiêu bị ảnh hưởng số vòng quay vốn lưu động Nếu số vòng quay lưu động lớn thời gian vòng luân chuyển ngắn, hay vốn lưu động luân chuyển nhiều lần kỳ, năm 2014 264 ngày, tăng 61 ngày so với năm 2013, điều cho thấy công ty cần nhiều thời gian để luân chuyển biểu tiêu cực cho tình hình hoạt động kinh doanh Số vòng quay HTK có xu hướng giảm qua năm, năm 2013 hàng tồn kho công ty luân chuyển 7,7 vòng sang năm 2014 vòng quay hàng tồn kho giảm xuống 6,22 vòng (giảm 1,48 vòng tương ứng giảm 19,22%) so với năm 2013 Số vòng quay hàng tồn kho giảm chứng tỏ việc tiêu thụ hàng tồn kho bị ứ đọng điều làm cho doanh nghiệp tăng thêm chi phí bảo quản, chi phí lưu kho làm cho doanh nghiệp bị ứ đọng vốn Kỳ thu tiền trung bình: Chỉ tiêu cho biết công ty cần trung bình ngày để thu hồi nợ, năm 2013 công ty cần 125 ngày để thu hồi nợ đến năm 2014 việc thu hồi nợ diễn chậm lên đến 178 ngày ( tăng 53 ngày tương ứng tăng 42,2% ) so với năm 2013, doanh thu năm 2014 giảm 38.779 triệu đồng tương ứng giảm 13,59% so với năm 2013 Hệ số đảm nhiệm VLĐ: Cho biết đồng doanh thu tạo đồng vốn lưu động bình quân, năm 2013 cần 0,56 đồng vốn lưu động bình quân để tạo đồng doanh thu thuần, đến năm 2014 cần tới 0,73 đồng vốn lưu động bình quân tạo đồng doanh thu Hệ số đảm nhiệm VLĐ tăng lên cho thấy công ty cần nhiều vốn lưu động cho việc tạo đồng doanh thu Từ cho thấy hiệu sử dụng VLĐ công ty chưa nâng cao Tỷ suất sinh lời vốn lưu động, năm 2013 2,57% năm 2014 1,55% giảm 1,02% so với năm 2013 tương ứng giảm 36,69% Điều cho thấy việc sử dụng vốn lưu động cho việc tạo lợi nhuận chưa hiệu đồng thời cho thấy công ty hoạt động hiệu với giai đoạn trước Đào Thị Hồng: 9LTCD_TC14 25 MSV 12401348 Luận văn tốt nghiệp Khoa tài Hệ số toán thời: Qua bảng phân tích ta thấy năm, năm 2012, năm 2013, năm 2014, tiêu lớn 1, chứng tỏ tài sản ngắn hạn có đủ khả chuyển đổi thành tiền để trả nợ ngắn hạn Cụ thể, năm 2012 hệ số khả toán thời 1,01 lần, năm 2013 1,02 lần, năm 2013 hệ số khả toán thời 1,06 lần Hệ số toán nhanh: Năm 2012 hệ số toán nhanh 0,76 lần, năm 2013 hệ số toán nhanh 0,79 lần, tăng 0,03 lần tương ứng tăng 3,95% so với năm 2012, sang năm 2014 hệ số toán nhanh tiếp tục tăng lên mức 0,83 lần, tăng 0,04 lần tương ứng tăng 5,06% Hệ số năm lớn 0,75 chứng tỏ công ty có đủ khả toán khoản nợ ngắn hạn sau trừ giá trị hàng tồn kho Hệ số toán tức thời: Năm 2012 0,11 lần, năm 2013 0,14 lần, tăng 0,03 lần tương ứng tăng 27,27% so với năm 2012, đến năm 2014 giảm xuống mức 0,04 lần, giảm 0,1 lần tương ứng giảm 71,42% so với năm 2013 Hệ số toán tức thời có xu hướng giảm, năm tiêu nhỏ 0,5 Chứng tỏ lượng tiền doanh nghiệp thấp, không đủ khả toán khoản nợ ngắn hạn, doanh nghiệp có nguy khả chi trả khoản nợ ngắn hạn Đào Thị Hồng: 9LTCD_TC14 26 MSV 12401348 Luận văn tốt nghiệp Khoa tài CHƯƠNG MỘT SỐ GIẢI PHÁP NÂNG CAO HIỆU QUẢ SỬ DỤNG VỐN LƯU ĐỘNG TẠI TỔNG CÔNG TY CÔNG TRÌNH GIAO THÔNG I THANH HÓA CÔNG TY CỔ PHẦN 3.1 Đánh giá tình hình hiệu sử dụng vốn lưu động công ty giai đoạn 2012-2014 3.1.1 Những kết đạt Quy mô hoạt động sản xuất kinh doanh công ty có xu hướng mở rộng Tổng tài sản công ty năm 2012 174.911 triệu đồng, đến năm 2014 đạt 204.254 triệu đồng, điều cho thấy phát triển mạnh mẽ lĩnh vực hoạt động công ty Vốn chủ sở hữu tăng qua năm: Năm 2012 19.238 triệu đồng, năm 2013 19.972 triệu đồng đạt mức 25.344 triệu đồng năm 2014 Cho thấy công ty trọng việc củng cố, tăng mức độ vững tài Doanh thu công ty có tăng trưởng từ 197.931 triệu đồng năm 2012 lên mức 285.142 triệu đồng năm 2013 năm 2014 giảm nhẹ 246.363 triệu đồng, công ty hoạt động chủ yếu lĩnh vực xây dựng công trình giao thông việc tăng giảm doanh thu vấn đề đương nhiên Tuy nhiên với kinh tế mức doanh thu mà công ty đạt được xem ổn định Khả toán nhanh khoản nợ tăng điều giúp cho công ty có mối quân hệ, hợp tác lâu dài ngân hàng, đối tác làm ăn 3.1.2 Những tồn Bên cạnh kết đạt được, doanh nghiệp số tồn chưa khắc phục Lượng hàng tồn kho công ty tăng qua năm Năm 2012 HTK 34.206 triệu đồng đến năm 2014 tăng lên 39.213 triệu đồng, nguyên nhân hoạt động nghiên cứu thị trường yếu Đào Thị Hồng: 9LTCD_TC14 27 MSV 12401348 Luận văn tốt nghiệp Khoa tài Việc thu hồi công nợ chậm, khoản phải thu ngắn hạn tăng, năm 2012 khoản phải thu ngắn hạn 87.890 triệu đồng, năm 2014 tăng lên mức 133.319 triệu đồng Chưa có khoản dự phòng Các khoản nợ vay ngắn hạn tăng từ mức 35.120 triệu đồng năm 2012 lên mức 65.436 triệu đồng năm 2014 Năng lực chuyên môn số phận CBCNV chưa đáp ứng kịp thời tốc độ phát triển yêu cầu công ty, phối hợp phòng ban chưa đồng bộ, giải công việc nhiều thiếu sót 3.2 Phương hướng mục tiêu hoạt động sản xuất kinh doanh công ty giai đoạn 2015-2017 Mục tiêu: Để theo kịp với đà phát triển chung kinh tế, xu hướng phát triển ngành xây dựng, doanh nghiệp xây dựng cho chiến lược kinh doanh thời gian tới với mục tiêu nâng cao lợi nhuận công ty với mở rộng thị trường tiêu thụ, tăng quy mô hoạt động khẳng định uy tín tên tuổi công ty Tiếp tục khai thác triệt để tiềm đất nước, nâng cao hiệu kinh tế, tăng sức cạnh tranh tiếp tục thực mục tiêu ổn định phat triển bền vững Phương hướng thực hiện: - Tiếp tục mở rộng thị trường, tìm kiếm tham gia đấu thầu công trình hạng mục công trình thành phần đầu tư, tập trung khai thác thị trường Nam Định, Nghệ An - Tìm biện pháp có kế hoạch cụ thể để tiêu thụ hàng tồn kho thu hồi khoản tiền bị chiếm dụng - Tiến hành đào tạo, nâng cao trình độ nghiệp vụ cho cán công nhân viên để đáp ứng đòi hỏi khắt khe thị trường, không ngừng nâng cao chất lượng công trình Bên cạnh có chủ trương trẻ hóa đội ngũ cán bộ, kết hợp với nổ, nhiệt tình tuổi trẻ với kinh nghiệm hệ trước nhằm tạo động lực cho phát triển bền vững chi nhánh Đào Thị Hồng: 9LTCD_TC14 28 MSV 12401348 Luận văn tốt nghiệp Khoa tài 3.3 Một số giải pháp nâng cao hiệu sử dụng vốn lưu động Tổng Công Ty Công Trình Giao Thông I Thanh Hóa - Công ty cổ phần 3.3.1 Xác định lượng HTK hợp lý cho hoạt động kinh doanh Tồn kho dự trữ khoản mục chiếm tỷ lệ không nhỏ tổng số VLĐ Công ty Chính vậy, Công ty áp dụng biện pháp nhằm giảm tối thiểu chi phí lưu kho đồng thời đảm bảo cho trình kinh doanh tiến hành liên tục Quản lý hàng tồn kho hiệu quả, hợp lý góp phần làm tăng vòng quay vốn vật tư hàng hóa, nâng cao hiệu sử dụng VLĐ cho công ty, giảm số VLĐ sử dụng bình quân tránh vật tư hàng hóa bị ứ động Trong năm hàng tồn kho tăng cao để khắc phục tình trạng công ty nên: - Giảm định mức hàng tồn kho bình quân thực sở xây dựng kế hoạch thu mua, chế biến , tiêu tụ hợp lý , đồng nhịp nhàng - Lập kế hoạch dự trữ nguyên vật liệu theo quý, kiểm tra giám sát liên tục việc sử dụng nguyên vật liệu, có kế hoạch dự trữ hợp lý để tiết kiệm VLĐ đem lại lợi nhuận cho Công ty - Lập quỹ dự phòng giảm giá hàng tồn kho, tạo nguồn tài bù đắp vốn bị thiếu hụt phải giảm giá vật tư để tiêu thụ nhanh, phòng ngừa rủi ro kinh doanh 3.3.2 Quản lý chặt chẽ khoản phải thu Công ty cần phải quản lý nợ phải thu cách tốt tránh tình trạng nợ hạn, tránh bị chiếm dụng vốn, đẩy mạnh tốc độ luân chuyển VLĐ góp phần nâng cao hiệu sử dụng vốn - Sử dụng chiết khấu toán để hạn chế nợ dây dưa khuyến khích người mua trả tiền ngay, cách áp dụng tỷ lệ chiết khấu toán doanh thu linh hoạt hấp dẫn khách hàng chấp nhận mà có lợi nhuận cho Công ty - Hợp đồng phải quy định rõ ràng thời hạn toán, phương thức toán hình thức phạt vi phạm hợp đồng - Quản lý nợ khách hàng, mở sổ chi tiết theo dõi khoản nợ, nhắc khánh hàng trả nợ đến hạn, đôn đốc thu hồi nợ Định kỳ công ty cần tổng kết công Đào Thị Hồng: 9LTCD_TC14 29 MSV 12401348 Luận văn tốt nghiệp Khoa tài tác tiêu thụ, kiểm tra khách hàng nợ số luợng thời gian toán, tránh tình trạng để khoản thu rơi vào tình tạng nợ khó đòi - Đối với khoản nợ cũ cần tiến hành thu hồi cách dứt điểm Nếu đơn vị mắc nợ khả toán, nợ ứ đọng nhiều Công ty dùng tài sản chấp họ (nếu có ) để bù đắp phần giá trị mà công ty giao - Nếu khách hàng toán chậm công ty cần xem xét cụ thể để đưa sách phù hợp thơì gian hạn nợ, giảm nợ nhằm giữ gìn mối quan hệ sẵn có nhờ quan chức can thiệp áp dụng biện pháp không mang lại hiệu - Lập quỹ dự phòng khoản phải thu khó đòi, tạo nguồn tài bù đắp vốn bị thiếu hụt không đòi nợ 3.3.3 Trích lập khoản dự phòng theo chế độ Với kinh tế thị trường công ty cần trích lập quỹ dự phòng giảm giá hàng tồn kho, quỹ dự phòng nợ phải thu khó đòi quỹ dự phòng giảm giá đầu tư tài dài hạn tạo nguồn tài bù đắp vốn bị thiếu hụt phải giảm giá vật tư để tiêu thụ nhanh, phòng ngừa rủi ro kinh doanh - Dự phòng giảm giá HTK: + Nếu số dư phòng giảm giá phải trích lập số dư khoản dự phòng giảm giá HTK, công ty trích lập khoản dự phòng giảm giá HTK + Nếu số dự phòng giảm giá phải trích lập cao số dự phòng, công ty trích thêm phần chênh lệch vào giá vốn hàng bán kỳ + Nếu số dự phòng phải trích lập thấp số dư khoản dự phòng, công ty phải hoàn nhập chênh lệch ghi giảm giá vốn hàng bán - Dự phòng nợ phải thu khó đòi + Nếu số dự phòng phải trích lập cao số dư khoản dự phòng nợ phải thu khó đòi, công ty phải trích thêm vào chi phí quản lý công ty phần chênh lệch + Nếu số dự phòng thấp số dư khoản dự phòng nợ phải thu khó đòi, công ty phải hoàn nhập phần chênh lệch ghi giảm chi phí quản lý công ty Đào Thị Hồng: 9LTCD_TC14 30 MSV 12401348 Luận văn tốt nghiệp Khoa tài + Nếu số dự phòng phải trích lập số dư dự phòng nợ khó đòi, công ty trích lập - Dự phòng đầu tư tài dài hạn + Nếu số dự phòng tổn thất đầu tư tài phải trích lập số dư khoản dự phòng, công ty trích lập khoản dự phòng tổn thất đầu tư tài + Nếu số dự phòng phải trích lập cao số dư khoản dự phòng, công ty thêm vào chi phí tài công ty phần chênh lệch + Nếu số dự phòng phải trích lập tháp số dư khoản dự phòng, công ty phải hoàn nhập phần ghi giảm chi phí tài 3.3.4 Tăng khả tự chủ tài chính, giảm thiếu nguồn vốn vay Qua phân tích tình hình VLĐ công ty năm gần đây, công tác quản trị vốn công ty tương đối tốt, nhiên nguồn vốn vay ngắn hạn chiếm cao tổng nguồn vốn, điều chứng tỏ công ty phụ thuộc vào nguồn vốn vay từ bên Do vậy, năm tới công ty cần phải trọng nguồn vốn cách huy động nguồn vốn góp cổ đông tăng nguồn vốn chủ sở hữu công ty để làm chủ tài công ty tránh tình trạng phụ thuộc vào nguồn vốn vay từ bên 3.3.5 Tăng nhanh vòng quay VLĐ giảm số ngày vòng quay VLĐ Biện pháp giúp cho trình luân chuyển vốn năm nhanh chóng trình sản xuất kinh doanh thuận lợi Do công ty cần sử dụng tiết kiệm VLĐ, giảm lượng hàng tồn kho, đặc biệt giảm khoản phải thu Bên cạnh tăng vòng quay VLĐ công ty cần tìm kiếm thêm thị trường tiêu thụ sản phẩm đổi mẫu mã, nâng cao chất lượng hàng hóa để thu hút thêm nhiều khách hàng tạo niềm tin lâu dài lâu dài với khách hàng có Mặt khác, công ty phải thiết lập kế hoạch cụ thể trình dự kiến sử dụng VLĐ 3.3.6 Thường xuyên đánh giá hiệu sử dụng VLĐ Công ty phải thường xuyên đánh giá hiệu sử dụng VLĐ qua hệ thống tiêu để từ đưa biện pháp cụ thể thay việc đánh giá mang tính Đào Thị Hồng: 9LTCD_TC14 31 MSV 12401348 Luận văn tốt nghiệp Khoa tài hình thức Nhanh chóng thu hồi khoản nợ này, không cấp tín dụng thương mại cho khách hàng nợ cũ hay tín nhiệm trả nợ vay Do vậy, phía công ty cần có thay đổi cần thiết để cải tiến máy quản lý, giám sát tình hình sử dụng VLĐ TSCĐ để tăng cường khả cạnh tranh thị trường Khi cấp tín dụng thương mại công ty cần kiểm tra kỹ uy tín khả khách hàng, ký kết hợp đồng chặt chẽ để tránh gây thiệt hại vốn Trong trường hợp khó đòi, để hạn chế đột biến kinh doanh cần có khoản dự phòng nợ khó đòi để bù đắp cho thiệt hại không lường trước đó, đồng thời đảm bảo cho hoạt động kinh doanh diễn ổn định không bị gián đoạn 3.3.7 Xác định nhu cầu VLĐ hợp lý khâu sản xuất kinh doanh Muốn việc sử dụng VLĐ đạt hiệu cao trước hết phải xác định cách xác nhu cầu vốn tối thiểu cần thiết cách đắn hợp lý Xác định đắn số VLĐ so với kết kinh doanh Đặc biệt nhu cầu thu mua nguyên vật liệu, đảm bảo tính liên tục cho trình SXKD, nhu cầu vốn cần thiết phục vụ cho tái đầu tư lĩnh vực: Đổi trang thiết bị, đào tạo cán công nhân viên từ đề biện pháp huy động nhằm cung ứng cách đầy đủ, kịp thời, tránh tình trạng thiếu vốn nay, gây ảnh hưởng xấu tới hiệu sử dụng VLĐ Xác định nhu cầu VLĐ đắn sở để tổ chức tốt nguồn vốn hợp lý với chi phí bỏ phù hợp với hình thức hoạt động, chiến lược phát triển lâu dài Công ty 3.3.8 Đào tạo bồi dưỡng cán công nhân viên Nhân tố người xem nhân tố vô quan trọng có ý nghĩa định môi trường Đặc biệt hoạt động kinh doanh thành công hay thất bại phần lớn người đem lại Trong điều kiện canh tranh gay gắt chế thị trường ngày nay, người ta không cần có vốn, công nghệ quan trọng phải có người sáng tạo dám nghĩ dám làm Đào Thị Hồng: 9LTCD_TC14 32 MSV 12401348 Luận văn tốt nghiệp Khoa tài Thực tế nhiều năm qua giống doanh nghiệp khác, Công ty chưa khai thác sáng tạo, trí tuệ cán công nhân viên Công ty, chưa phát huy hết tiềm cá nhân Đây vấn đề tồn cần phải có biện pháp khắc phục Để huy động sức mạnh nhân tố người, tạo nên khối thống thật vững mạnh, tạo nên lành mạnh văn hoá doanh nghiệp theo thời gian tới Công ty cần giải số vấn đề sau - Thường xuyên đánh giá tổng kết cấu tổ chức, trình độ nghiệp vụ chuyên môn cán công nhân viên, từ có khoá học chuyên sâu nâng cao trình độ chuyên môn Việc đào tạo bồi dưỡng cán việc làm quan trọng, việc đào tạo bồi dưỡng cán Công ty phải đảm bảo đáp ứng yêu cầu mới, thay đổi kinh tế, phải dựa sở phù hợp với tiến trình công nghiệp hoá - đại hoá đất nước KẾT LUẬN Qua trình nghiên cứu cho ta thấy rõ vai trò vốn lưu động, mối liên hệ mật thiết hiệu sử dụng vốn lưu động mục tiêu tối đa hóa lợi nhuận công ty Rõ ràng doanh nghiệp coi hoạt động có hiệu vốn lưu động bị ứ đọng, thất thoát trình sử dụng Quá trình phân tích ta thấy đề tài phức tạp áp dụng biện pháp máy móc để nhằm nâng cao hiệu sử dụng vốn lưu động doanh nghiệp Đào Thị Hồng: 9LTCD_TC14 33 MSV 12401348 Luận văn tốt nghiệp Khoa tài Với thời gian thực tập quý báu Tổng công ty công trình Giao Thông I Thanh Hóa - Công ty cổ phần, việc so sánh, đánh giá kiến thức lý thuyết, áp dụng chúng vào điều kiện cụ thể công ty cho ta nhìn trực quan sinh động thực trạng hiệu sử dụng vốn lưu động công ty Tuy nhiên, kết phân tích cho thấy hạn chế mà công ty mắc phải làm giảm hiệu sử dụng vốn lưu động Vì vậy, với khả nhận thức mình, em mạnh dạn đưa vài giải pháp nhằm giúp công ty nâng cao hiệu sử dụng vốn lưu động Mặc dù có nhiều cố gắng tìm tòi nghiên cứu đề tài tương đối rộng, hạn chế thời gian tìm hiểu, nghiên cứu hiểu biết chuyên môn nên luận văn em không tránh khỏi sai sót Vì em mong nhận đóng góp ý kiến thầy cô giáo cán phòng Kế toán – Tài Công ty để em hoàn thiện luận văn Một lần em xin chân thành cảm ơn giúp đỡ nhiệt tình cô ThS.Đặng Thị Thu Hương thầy cô khoa ban lãnh đạo cán Tổng công ty công trình giao thông I Thanh Hóa – Công ty cổ phần giúp em hoàn thành luận văn Em xin chân thành cảm ơn ! Hà Nội, ngày tháng năm 2015 Sinh Viên Đào Thị Hồng TÀI LIỆU THAM KHẢO “Giáo trình tài doanh nghiệp” – Trường đại học Kinh doanh Công nghệ Hà Nội “Giáo trình Phân tích báo cáo tài doanh nghiệp ” – Trường đại học Kinh doanh Công nghệ Hà Nội Báo cáo tài chính, bảng cân đối kế toán kết hoạt động kinh doanh Tổng công ty công trình giao thông I Thanh Hóa – Công ty cổ phần Một số tài liệu liên quan khác Đào Thị Hồng: 9LTCD_TC14 34 MSV 12401348 Luận văn tốt nghiệp Khoa tài Ádfghjkhgjhhioutrt Năm So sánh So sánh Chỉ tiêu 2012 Số tiền % 2013 Số tiền % 2014 Số tiền % 2013/2012 +/% 2014/2013 +/% A.Nợ phải trả 140.99 91,7 177.46 93,6 180.82 92,2 36.47 25,86 3.357 1,8 I.Nợ ngắn hạn 124.37 80,9 165.04 87,0 172.54 88,0 40.67 32,70 7.507 4,5 1.Vay ngắn hạn 30.667 19,9 43.339 22,8 67.283 34,3 12.67 41,32 23.94 55, 11.805 6,23 21.974 11,2 7.632 182,8 10.16 86, 136 0,57 -17.33 -71 2.Phải trả nội 4.173 Người mua trả tiền trước 24.188 12,7 6.858 3,50 0,72 1.571 0,83 1.863 0,95 461 41,53 292 39,4 80.202 42,3 71.466 36,4 19.55 32,25 -8.736 -10 3.342 2,17 2.405 1,27 2.912 1,49 -937 -28,04 507 21, 384 0,25 532 0,28 193 0,09 148 38,54 -339 -63 16.627 10,8 12.427 6,56 8.277 4,22 -4.2 -25,26 -4.15 -33 16.470 10,7 12.270 6,47 8.12 4,14 -4.2 -25,50 -4.15 -33 157 0,10 157 0,08 157 0,08 0 24.052 Thuế thuế 1.110 phải nộp NN 5.Phải trả nội 60.644 Các khoản phải nộp khác Quỹ khen thưởng phúc lợi II.Nợ dài hạn 1.Vay dài hạn Phải trả dài 2,71 15,6 Đào Thị Hồng: 9LTCD_TC14 35 MSV 12401348 18, Luận văn tốt nghiệp hạn khác B.Nguồn vốn I Vốn chủ sở hữu Vốn đầu tư chủ sở hữu Lợi nhuận sau thuế chưa phân phối Tổng nguồn vốn Khoa tài 12.723 12.723 8,28 8,28 13.058 13.058 6,36 6,36 15.13 15.13 7,72 7,72 335 335 2,63 2,63 2.072 2.072 15, 15, 11.614 7,56 12.722 6,18 15.005 7,66 1.108 9,54 2.283 17, 1.109 0,72 336 0,18 125 0,06 -733 -66,09 -211 -99 153.72 100 189.52 100 195.95 100 35.80 23,29 3,3 Đào Thị Hồng: 9LTCD_TC14 36 6.429 MSV 12401348 Luận văn tốt nghiệp Đào Thị Hồng: 9LTCD_TC14 Khoa tài 37 MSV 12401348 [...]... quá thấp, không đủ khả năng thanh toán các khoản nợ ngắn hạn, doanh nghiệp có nguy cơ mất khả năng chi trả các khoản nợ ngắn hạn Đào Thị Hồng: 9LTCD_TC14 26 MSV 12401348 Luận văn tốt nghiệp Khoa tài chính CHƯƠNG 3 MỘT SỐ GIẢI PHÁP NÂNG CAO HIỆU QUẢ SỬ DỤNG VỐN LƯU ĐỘNG TẠI TỔNG CÔNG TY CÔNG TRÌNH GIAO THÔNG I THANH HÓA CÔNG TY CỔ PHẦN 3.1 Đánh giá tình hình và hiệu quả sử dụng vốn lưu động tại công ty. .. cho ta cái nhìn trực quan sinh động về thực trạng hiệu quả sử dụng vốn lưu động tại công ty Tuy nhiên, kết quả phân tích cho thấy những hạn chế mà công ty còn mắc phải làm giảm hiệu quả sử dụng vốn lưu động Vì vậy, với khả năng nhận thức của mình, em đã mạnh dạn đưa ra một vài giải pháp nhằm giúp công ty có thể nâng cao hiệu quả sử dụng vốn lưu động Mặc dù đã có nhiều cố gắng tìm tòi và nghiên cứu nhưng... Qua quá trình nghiên cứu cho ta thấy rõ vai trò của vốn lưu động, mối liên hệ mật thiết giữa hiệu quả sử dụng vốn lưu động và mục tiêu tối đa hóa lợi nhuận của công ty Rõ ràng một doanh nghiệp không thể được coi là hoạt động có hiệu quả khi vốn lưu động bị ứ đọng, thất thoát trong quá trình sử dụng Quá trình phân tích ta thấy đây là một đề tài hết sức phức tạp và không thể áp dụng các biện pháp máy móc... hoạt động của công ty, cùng với đó là xác định và duy trì một mức tồn kho hợp lý để tối thiểu hóa chi phí dự trữ hàng tồn kho mà vẫn đảm bảo hoạt động sản xuất kinh doanh diễn ra bình thường 2.3.2 Các chỉ tiêu đánh giá hiệu quả sử dụng vốn lưu động của Công ty Bảng 2.5 Các chỉ tiêu đánh giá hiệu quả sử dụng vốn lưu động của công ty Đơn vị tính: Triệu đồng Đơn Năm Chỉ tiêu vị tính 2012 2013 2014 So sánh... nhằm nâng cao hiệu quả sử dụng vốn lưu động trong mọi doanh nghiệp Đào Thị Hồng: 9LTCD_TC14 33 MSV 12401348 Luận văn tốt nghiệp Khoa tài chính Với thời gian thực tập quý báu tại Tổng công ty công trình Giao Thông I Thanh Hóa - Công ty cổ phần, bằng việc so sánh, đánh giá những kiến thức lý thuyết, áp dụng chúng vào điều kiện cụ thể của công ty đã cho ta cái nhìn trực quan sinh động về thực trạng hiệu quả. .. MSV 12401348 Luận văn tốt nghiệp Khoa tài chính CHƯƠNG 2 THỰC TRẠNG VÀ HIỆU QUẢ SỬ DỤNG VỐN LƯU ĐỘNG TẠI TỔNG CÔNG TY CÔNG TRÌNH GIAO THÔNG I THANH HÓA – CÔNG TY CỔ PHẦN 2.1 Một số nét khái quát về Tổng công ty công trình giao thông I Thanh Hóacông ty cổ phần 2.1.1 Qúa trình hình thành và phát triển - Tên công ty : Tổng công ty công trình giao thông I Thanh Hóa - Tên giao dịch quốc tế : The Thanh Hoa... khác, công ty phải thiết lập kế hoạch cụ thể về quá trình dự kiến sử dụng VLĐ 3.3.6 Thường xuyên đánh giá hiệu quả sử dụng VLĐ Công ty phải thường xuyên đánh giá hiệu quả sử dụng VLĐ qua hệ thống các chỉ tiêu để từ đó đưa ra các biện pháp cụ thể thay vì việc đánh giá mang tính Đào Thị Hồng: 9LTCD_TC14 31 MSV 12401348 Luận văn tốt nghiệp Khoa tài chính hình thức hiện nay Nhanh chóng thu hồi các khoản... đồng vốn lưu động bình quân, năm 2013 cần 0,56 đồng vốn lưu động bình quân để tạo ra một đồng doanh thu thuần, nhưng đến năm 2014 cần tới 0,73 đồng vốn lưu động bình quân tạo ra 1 đồng doanh thu thuần Hệ số đảm nhiệm VLĐ tăng lên cho thấy công ty cần nhiều vốn lưu động cho việc tạo ra 1 đồng doanh thu thuần Từ đó cho thấy hiệu quả sử dụng VLĐ của công ty chưa được nâng cao Tỷ suất sinh lời vốn lưu động, ... cho hoạt động kinh doanh Tồn kho dự trữ là khoản mục chiếm tỷ lệ không nhỏ trong tổng số VLĐ của Công ty Chính vì vậy, Công ty luôn áp dụng mọi biện pháp nhằm giảm tối thiểu các chi phí lưu kho đồng thời vẫn đảm bảo cho quá trình kinh doanh được tiến hành liên tục Quản lý hàng tồn kho hiệu quả, hợp lý sẽ góp phần làm tăng vòng quay của vốn vật tư hàng hóa, nâng cao hiệu quả sử dụng VLĐ cho công ty, giảm... Công ty - Lập quỹ dự phòng giảm giá hàng tồn kho, tạo nguồn tài chính bù đắp vốn bị thiếu hụt do phải giảm giá vật tư để tiêu thụ nhanh, phòng ngừa rủi ro trong kinh doanh 3.3.2 Quản lý chặt chẽ các khoản phải thu Công ty cần phải quản lý nợ phải thu một cách tốt nhất tránh tình trạng nợ quá hạn, tránh bị chiếm dụng vốn, đẩy mạnh tốc độ luân chuyển của VLĐ góp phần nâng cao hiệu quả sử dụng vốn - Sử