ĐẠI HỌC QUỐC GIA HÀ NỘI KHOA LUẬT LƢƠNG ĐÌNH THI PHÁP LUẬT VỀ QUẢN TRỊ CÔNG TY ĐẠI CHÚNG Ở VIỆT NAM LUẬN VĂN THẠC SĨ LUẬT HỌC HÀ NỘI - 2015 ĐẠI HỌC QUỐC GIA HÀ NỘI KHOA LUẬT LƢƠNG ĐÌNH THI PHÁP LUẬT VỀ QUẢN TRỊ CÔNG TY ĐẠI CHÚNG Ở VIỆT NAM Chuyên ngành: Luật Kinh tế Mã số: 60 38 01 07 LUẬN VĂN THẠC SĨ LUẬT HỌC Người hướng dẫn khoa học: TS PHAN THỊ THANH THỦY HÀ NỘI - 2015 LỜI CAM ĐOAN Tôi xin cam đoan Luận văn công trình nghiên cứu riêng Các kết nêu luận văn chưa công bố công trình khác Các số liệu, ví dụ trích dẫn Luận văn đảm bảo độ xác, tin cậy trung thực Tôi hoàn thành tất môn học toán tất nghĩa vụ tài theo quy định Khoa Luật trực thuộc Đại học Quốc gia Hà Nội Vậy viết Lời cam đoan đề nghị Khoa Luật xem xét để bảo vệ Luận văn Tôi xin chân thành cảm ơn! TÁC GIẢ LUẬN VĂN LƢƠNG ĐÌNH THI MỤC LỤC Trang Trang phụ bìa Lời cam đoan Mục lục Danh mục kí hiệu, chữ viết tắt MỞ ĐẦU Chƣơng 1: NHỮNG VẤN ĐỀ LÝ LUẬN VỀ QUẢN TRỊ CÔNG TY ĐẠI CHÚNG VÀ PHÁP LUẬT VỀ QUẢN TRỊ CÔNG TY ĐẠI CHÚNG Error! Bookmark not defined 1.1 Khái quát quản trị công ty Error! Bookmark not defined 1.1.1 Khái niệm quản trị công ty Error! Bookmark not defined 1.1.2 Phân biệt quản trị công ty với quản lý công tyError! Bookmark not defined 1.1.3 Các nguyên tắc quản trị công ty Error! Bookmark not defined 1.2 Quản trị Công ty đại chúng Error! Bookmark not defined 1.2.1 Khái niệm công ty đại chúng Error! Bookmark not defined 1.2.2 Đặc điểm công ty đại chúng Error! Bookmark not defined 1.2.3 Cấu trúc quản trị nội công ty đại chúngError! Bookmark not defined 1.3 Khái quát pháp luật quản trị công ty đại chúngError! Bookmark not defi 1.3.1 Khái niệm pháp luật quản trị công ty đại chúngError! Bookmark not defined 1.3.2 Đặc điểm pháp luật quản trị công ty đại chúngError! Bookmark n 1.3.3 Vai trò pháp luật quản trị công ty đại chúngError! Bookmark not define Chƣơng 2: KHUNG PHÁP LUẬT VÀ THỰC TRẠNG ÁP DỤNG CÁC QUY ĐỊNH PHÁP LUẬT VỀ QUẢN TRỊ CÔNG TY ĐẠI CHÚNG Ở VIỆT NAM Error! Bookmark not defined 2.1 Những quy định pháp luật hành quản trị công ty đại chúngError! Bookma 2.1.1 Cổ đông đại hội đồng cổ đông Error! Bookmark not defined 2.1.2 Hội đồng quản trị thành viên hội đồng quản trịError! Bookmark not defined 2.1.3 Giám đốc tổng giám đốc điều hànhError! Bookmark not defined 2.1.4 Ban kiểm soát thành viên Ban kiểm soátError! Bookmark not defined 2.1.5 Công khai hóa kiểm soát giao dịch với bên có liên quanError! Bookmark 2.1.6 Công khai hóa thông tin Error! Bookmark not defined 2.1.7 Chế độ giám sát xử lý vi phạm Error! Bookmark not defined 2.2 Thực tiễn thực thi pháp luật quản trị công ty đại chúng Việt Nam Error! Bookmark not defined 2.2.1 Tổng quát thực trạng quản trị công ty đại chúng Việt NamError! Bookmark 2.2.2 Thực trạng quản trị công ty đại chúng lĩnh vực quản trị công ty Error! Bookmark not defined 2.2.3 Những nguyên nhân thực trạng quản trị công ty đại chúng Việt Nam Error! Bookmark not defined Chƣơng 3: PHƢƠNG HƢỚNG VÀ GIẢI PHÁP HOÀN THIỆN PHÁP LUẬT VỀ QUẢN TRỊ CÔNG TY ĐẠI CHÚNG Ở VIỆT NAMError! Bookmark 3.1 Phƣơng hƣớng yêu cầu việc xây dựng hoàn thiện pháp luật quản trị công ty đại chúngError! Bookmark not defined 3.1.1 Đáp ứng yêu cầu kinh tế thị trườngError! Bookmark not defined 3.1.2 Đảm bảo yêu cầu hội nhập kinh tế quốc tếError! Bookmark not defined 3.1.3 Phù hợp với truyền thống văn hóa lịch sửError! Bookmark not defined 3.2 Giải pháp hoàn thiện pháp luật quản trị công ty đại chúngError! Bookma 3.2.1 Giải pháp hoàn thiện quy định pháp luật quản trị công ty đại chúng Error! Bookmark not defined 3.2.2 Các giải pháp hỗ trợ, nâng cao hiệu thực thi pháp luật quản trị công ty đại chúng Error! Bookmark not defined KẾT LUẬN Error! Bookmark not defined DANH MỤC TÀI LIỆU THAM KHẢO DANH MỤC KÍ HIỆU, CHỮ VIẾT TẮT Ký hiệu Chữ viết tắt BGĐ Ban giám đốc BKS Ban kiểm soát CTCP Công ty cổ phần CTĐC Công ty cổ phần đại chúng ĐHĐCĐ Đại hội đồng cổ đông GĐ Giám đốc HĐQT Hội đồng quản trị IFC Tổ chức tài quốc tế LCK Luật chứng khoán 2006, sửa đổi 2010 LDN 2005 Luật doanh nghiệp 2005 LDN 2014 Luật doanh nghiệp 2014 OECD Tổ chức hợp tác phát triển kinh tế QTCT Quản trị công ty SGDCK Sở giao dịch chứng khoán TGĐ Tổng giám đốc Thông tư 121/2012/TT-BTC Thông tư 121/2012/TT- BTC ngày 26/07/2012 Bộ Tài quy định quản trị công ty áp dụng cho công ty đại chúng Thông tư 52/2012/TT-BTC Thông tư 52/2012/TT- BTC ngày 05/04/2012 Bộ Tài hướng dẫn công bố thông tin thị trường chứng khoán UBCKNN Ủy ban Chứng khoán Nhà nước UPCoM Sàn giao dịch chứng khoán công ty đại chúng không niêm yết WB Ngân hàng giới WTO Tổ chức thương mại giới MỞ ĐẦU Tính cấp thiết việc nghiên cứu đề tài Với phát triển kinh tế, công ty đại chúng(CTĐC) ngày tăng số lượng Việt Nam CTĐC khẳng định vai trò kinh tế nguồn cung cấp hàng hóa chủ yếu cho thị trường chứng khoán, huy động nguồn vốn đầu tư vào kinh tế, thúc đẩy phát triển kinh tế xã hội nước ta CTĐC mô hình công ty có tách biệt quyền sở hữu quyền quản lý, với tham gia góp vốn nhiều nhà đầu tư Các nhà đầu tư mong muốn đồng tiền sinh lời bỏ vốn vào CTĐC Quản trị công ty(QTCT) tốt đem lại điều QTCT đề cập đến cấu trình cho việc định hướng kiểm soát công ty QTCT liên quan đến mối quan hệ ban giám đốc(BGĐ), Hội đồng quản trị(HĐQT),các cổ đông lớn, cổ đông nhỏ bên có quyền lợi liên quan QTCT tốt góp phần vào việc phát triển kinh tế bền vững cải thiện hoạt động công ty nâng cao khả tiếp cận nguồn vốn bên Việt Nam coi kinh tế nổi, thứ mức sơ khai hội nhập với kinh tế giới Vì vậy,việc tăng cường QTCT, CTĐC đóng vai trò quan trọng việc thu hút vốn đầu tư từ nhà đầu tư từ bên QTCT tốt mang lại niềm tin nơi nhà đầu tư nước nước ngoài, khuyến khích đâu tư, giảm chi phí giao dịch chi phí vốn, phát triển thị trường vốn Một yếu tố quan trọng giúp cho QTCT phát triển bảo vệ nhà đầu tư hệ thống pháp luật QTCT, CTĐC Việt Nam quốc gia phát triển gia nhập sân chơi chung WTO, văn hóa thói quen QTCT nhà quản lý công ty yếu, hệ thống pháp luật luật đóng vai trò quan trọng việc nâng cao QTCT nước ta Các quy định quản trị CTĐC quy định LDN 2005, LCK CTĐC, ban hành hẳn thông tư để quy định QTCT, Thông tư 121/2012/TTBTC gần LDN 2014 có hiệu lực từ ngày 01/07/2014 thay LDN 2005 Như vậy, pháp luật quản trị CTĐC nước ta quan tâm xây dựng Tuy nhiên, chúng lại nằm rải rác nhiều văn với tầm hiệu lực pháp lý khác gây khó khăn cho việc áp dụng, chưa kể tới nhiều quy định chưa phù hợp với thông lệ quốc tế QTCT Để bảo vệ tốt nhà đầu tư, nâng cao hiệu quản trị CTĐC, việc nghiên cứu cách đầy đủ toàn diện vấn đề lý luận thực tiến thi hành pháp luật quản trị CTĐC vấn đề cấp thiết Chính vậy, tác giả lựa chọn đề tài luận văn thạc sỹ là: “Pháp luật quản trị công ty đại chúng Việt Nam” với mong muốn làm rõ quy định pháp luật quản trị CTĐC, vướng mắc, bất cập thực tiễn, phù hợp với thông lệ tốt QTCT giới nguyên nhân dẫn tới tình trạng QTCT yếu nay, để từ đề xuất giải pháp hoàn thiện quy định pháp luật quản trị CTĐC phù hợp với thực tiễn kinh tế Việt Nam Tình hình nghiên cứu đề tài Ở Việt Nam, Quản trị CTĐC đề cập tới số công trình khoa học, viết nghiên cứu số tác giả liên quan tới quản trị công ty như: Đề tài nghiên cứu khoa học cấ p ĐHQGHN, mã số QG.11.35 “Quản trị công ty đại chúng ở Việt Nam ”, PGS.TS Hoàng Văn Hải chủ trì (2013); “Báo cáo thẻ điểm quản trị công ty” Tổ chức tài quốc tế IFC, thực hàng năm kể từ năm 2010; Luận văn Thạc sĩ Luật học tác giả Lê Minh Thắng (2008) “Quản trị công ty niêm yết vấn đề lý luận thực tiễn”; Luận văn Thạc sĩ Luật học tác giả Hà Thị Thu Hằng 2010 “Pháp luật quản trị công ty đại chúng, thực trạng áp dụng công ty cổ phần VINAFCO”; Luận văn Thạc sĩ Luật học tác giả Phạm Ngọc Thái (2012) “Chế độ pháp lý quản trị công ty ở Việt Nam nay”; Luận văn Thạc sĩ Luật học tác giả Phan Thị Diệu Linh (2010) “Quản trị công ty Tổng công ty tài cổ phần Dầu khí Việt Nam”;cùng số viết nghiên cứu như: “Khung pháp luật quản trị doanh nghiệp – Thực trạng nhu cầu hoàn thiện” tác giả Lê Minh Toàn (2012), “Quản trị công ty- vấn đề đại diện công ty đại chúng Việt Nam” hai tác giả Nhâm Phong Tuấn Nguyễn Anh Tuấn (2013)… Các công trình nghiên cứu góp phần làm sáng tỏ quản trị công ty nói chung quản trị CTĐC nói riêng, tìm hiểu phần pháp luật quản trị CTĐC Tuy nhiên, công trình chưa cụ thể để tìm hiểu khung pháp luật CTĐC cách toàn diện, chưa phân tích thấu đáo khung pháp luật quản trị CTĐC nguyên nhân cụ thể dẫn tới tình hình quản trị CTĐC yếu Việt Nam Mục đích nhiệm vụ nghiên cứu đề tài 3.1 Mục đích Nghiên cứu quy định pháp luật quản trị CTĐC Việt Nam tương quan với thông lệ quốc tế tốt QTCT nhằm tìm bất cập thực tiến áp dụng quy định pháp luật quản trị CTĐC, từ đề xuất giải pháp hoàn thiện quy định pháp luật quản trị CTĐC 3.2 Nhiệm vụ Nghiên cứu làm rõ chất QTCT, quy định pháp luật quản trị CTĐC Việt Nam Phân tích thực trạng áp dụng quy phạm pháp luật quản trị CTĐC từ bất cập hạn chế quy định pháp luật Từ việc nghiên cứu phân tích trên, đề xuất số giải pháp nhằm hoàn thiện quy định hành quản trị CTĐC Việt Nam Đối tƣợng phạm vi nghiên cứu Đối tượng nghiên cứu luận văn: Luận văn tập trung nghiên cứu vào qui định pháp luật quản trị CTĐC theo LDN 2005, LDN 2014, LCK văn có liên quan, nguyên tắc quản trị công ty OECD thông lệ tốt quản trị công ty giới Phạm vi nghiên cứu luận văn: nghiên cứu pháp luật thực định Việt Nam quản trị CTĐC việc đối chiếu so sánh với khuyến nghị OECD thông lệ quốc tế quản trị CTĐC Phƣơng pháp nghiên cứu Các phương pháp sử dụng chủ yếu để nghiên cứu đề tài bao gồm phương pháp nghiên cứu khoa học pháp lý truyền thống phương pháp phân tích, tổng hợp, đối chiếu, so sánh, hệ thống hóa pháp luật….đặc biệt phương pháp so sánh, đối chiếu pháp luật Việt Nam với thông lệ pháp luật nước quản trị CTĐC đề tìm bất cập, đề xuất giải pháp để tăng cường quản trị CTĐC Việt Nam Tính đóng góp đề tài Luận văn sâu vào nghiên cứu quy định pháp luật quản trị CTĐC, xác định bất cập, hạn chế pháp luật Việt Nam quản trị CTĐC từ đưa giải pháp nhằm hoàn thiện quy định pháp luật để phù hợp với thông lệ quốc tế QTCT phù hợp với thực tiễn Việt Nam, góp phần nâng cao hiệu quản trị CTĐC Việt Nam bối cảnh Việt Nam hội nhập với giới DANH MỤC TÀI LIỆU THAM KHẢO I Tài liệu tiếng Việt Bộ Tài (2012), Thông tư 52/2012/TT- BTC ngày 05/04/2012 Bộ Tài hướng dẫn công bố thông tin thị trường chứng khoán, Hà Nội Bộ Tài (2012), Thông tư 121/2012/TT- BTC ngày 26/07/2012 Bộ Tài quy định quản trị công ty áp dụng cho công ty đại chúng, Hà Nội Nguyễn Ngọc Bích – Nguyễn Đình Cung (2008), Công ty – Vốn, quản lý tranh chấp theo Luật Doanh nghiệp 2005, Nxb Tri Thức, Hà Nội Chính phủ (2007), Nghị định số 14/2010/NĐ-CP ngày 19 tháng 01 năm 2007 Chính phủ hướng dẫn chi tiết thi hành số điều Luật Chứng khoán, Hà Nội Chính phủ (2010), Nghị định số 102/2010/NĐ-CP ngày 01 tháng 10 năm 2010 Chính phủ hướng dẫn chi tiết thi hành số điều Luật Doanh nghiệp, Hà Nội Ngô Huy Cương (2012), Pháp luật giải tranh chấp nội công ty – Thực trạng nhu cầu hoàn thiện, khoa học (2012) “Khung pháp luật doanh nghiệp đầu tư ở Việt Nam – Nhu cầu định hướng hoàn thiện”, Huế Ngô Huy Cương (2013), Giáo trình luật hợp đồng (phần chung), Nxb Đại học Quốc gia Hà Nội Ngô Huy Cương (2013), Giáo trình Luật Thương mại, Nxb Đại học Quốc gia Hà Nội Đảng Cộng sản Việt Nam (1987), Văn kiện Đại hội đại biểu toàn quốc lần thứ VI, Nxb Sự Thật, Hà Nội 10 Đảng Cộng sản Việt Nam (2001), Văn kiện Đại hội đại biểu toàn quốc lần thứ IX, Nxb Chính trị quốc gia, Hà Nội 11 Đảng Cộng sản Việt Nam (2006), Văn kiện Đại hội đại biểu toàn quốc lần thứ X, Nxb Chính trị quốc gia, Hà Nội 12 Đảng Cộng sản Việt Nam (2011), Văn kiện Đại hội đại biểu toàn quốc lần thứ XI, Nxb Chính trị quốc gia, Hà Nội 13 Học viện Tài (2006), Quản trị doanh nghiệp đại cho giám đốc thành viên hội đồng quản trị ở Việt Nam, Hà Nội 14 Cao Đình Lành (2012), Những yếu tố tác động đến việc bảo vệ quyền lợi cổ đông công ty cổ phần, khoa học (2012) “Khung pháp luật doanh nghiệp đầu tư ở Việt Nam – Nhu cầu định hướng hoàn thiện”, Huế 15 Ngân hàng Thế giới Việt Nam (2006), Báo cáo đánh giá tình hình quản trị công ty Việt Nam, Hà Nội 16 Nguyễn Như Phát (2012), Tổng quan khung pháp luật doanh nghiệp ở Việt Nam nay, Hội thảo khoa học (2012) “Khung pháp luật doanh nghiệp đầu tư ở Việt Nam – Nhu cầu định hướng hoàn thiện”, Huế 17 Quốc hội (2004), Bộ Luật tố tụng dân số 24/2004/QH11 ngày 29/11/2004, Hà Nội 18 Quốc hội (2005), Bộ Luật dân số 33/2005/QH11 ngày 14/06/2005, Hà Nội 19 Quốc hội (2005), Luật Doanh nghiệp số 60/2005/QH11được Quốc hội nước CHXHCN Việt Nam thông qua ngày 14/06/2005, Hà Nội 20 Quốc hội (2005), Luật Đầu tư số 59/2005/QH11được Quốc hội nước CHXHCN Việt Nam thông qua ngày 14/06/2005, Hà Nội 21 Quốc hội (2005), Luật Thương mại số 36/2005/QH11được Quốc hội nước CHXHCN Việt Nam thông qua ngày 14/06/2005, Hà Nội 22 Quốc hội (2005), Luật Chứng khoán số 70/2006/QH11được Quốc hội nước CHXHCN Việt Nam thông qua ngày 29/06/2006, Hà Nội 23 Quốc hội (2010), Luật số 62/2010/QH12 sửa đổi, bổ sung số điều Luật Chứng khoán ngày 24/11/2010, Hà Nội 24 Quốc hội (2011), Luật số 65/2011/QH12 ngày 29/02/2011 sửa đổi, bổ sung số điều Bộ luật tố tụng dân số 24/2004/QH11 ngày 29/11/2004, Hà Nội 25 Quốc hội (2013), Hiến pháp nước CHXHCN Việt Nam Quốc hội nước CHXHCN Việt Nam khóa XIII, kỳ họp thứ thông qua ngày 28/11/2013, Hà Nội 26 Quốc hội (2014), Luật Doanh nghiệp số 68/2014/QH13 Quốc hội nước CHXHCN Việt Nam thông qua ngày 26/11/2014, Hà Nội 27 Nhâm Phong Tuân - Nguyễn Anh Tuấn (2013), “Quản trị công ty – Vấn đề đại diện công ty đại chúng Việt Nam”, Tạp chí khoa học ĐHQGHN, Kinh tế kinh doanh, Tập 29, (1), tr.1-10 28 Lê Minh Toàn (2001), Công ty cổ phần – Quyền nghĩa vụ cổ đông, Nxb Chính trị quốc gia, Hà Nội 29 Lê Minh Toàn (2012), Khung pháp luật quản trị doanh nghiệp – Thực trạng nhu cầu hoàn thiện, Hội thảo khoa học (2012) “Khung pháp luật doanh nghiệp đầu tư ở Việt Nam – Nhu cầu định hướng hoàn thiện”, Huế 30 Lê Minh Toàn (chủ biên) (2005), Tìm hiểu luật Đầu tư Luật Doanh nghiệp, (tái lần thứ có bổ sung), Nxb Chính trị quốc gia, Hà Nội 31 Lê Minh Toàn (chủ biên) (2006), Luật kinh doanh Việt Nam, tập 1, Nxb Bưu điện, Hà Nội 32 Lê Minh Toàn (chủ biên) (2006), Luật kinh doanh Việt Nam, tập 2, Nxb Bưu điện, Hà Nội 33 Tổ chức Hợp tác phát triển kinh tế (2004), Các nguyên tắc quản trị công ty OECD, www.oecd.org/daf/ca/corporategovernanceprinciples/45034702.pdf 34 Tổ chức Tài Quốc tế Việt Nam (2010), Cẩm nang quản trị công ty, Hà Nội www.ifc.org/wps/ /CG+manual+for+Vietnam-second+edition-vn.pdf? 35 Tổ chức Tài Quốc tế Việt Nam (2012), Báo cáo thẻ điểm quản trị công ty 2011, nguồn www.ifc.org/wps/ /Vietnam+2010+CG+Scorecard_Dec2011VN.pdf 36 Tổ chức Tài Quốc tế Việt Nam (2013), Báo cáo thẻ điểm quản trị công ty 2012, nguồn www.ifc.org/wps/wcm/connect/ /Scorecard+2012++VN.pdf?MOD 37 Trường Đại học Luật Hà Nội (2008), Giáo trình Luật Thương mại, tập 1, Nxb Công an nhân dân, Hà Nội 38 Trường Đại học Luật Hà Nội (2008), Giáo trình Luật Thương mại, tập 2, Nxb Công an nhân dân, Hà Nội 39 Ủy ban Chứng khoán Nhà nước (2014), Báo cáo Tiếng Việt – Thẻ điểm quản trị công ty nước khu vực ASEAN năm thứ hai, Hà Nội www.ssc.gov.vn/ /idcplg; Báo%20cáo%20Tiếng%20Việt %20Báo%2 II Tài liệu trang Web 40 http://tinnhanhchungkhoan.vn/chung-khoan/cong-ty-dai-chung-sap-hetcua-tron-niem-yet-110882.html 41 http://cafef.vn/thi-truong-chung-khoan/ne-niem-yet-vi-pham-cong-bothong-tin-20150326110048625.chn 42 http://tinnhanhchungkhoan.vn/chung-khoan/ubck-manh-tay-xu-doanhnghiep-tron-dang-ky-dai-chung-118638.html 43 http://tinnhanhchungkhoan.vn/dau-tu/nhieu-vi-pham-quy-dinh-giao-dichtu-loi-12103.html 44 http://tinnhanhchungkhoan.vn/doanh-nghiep/tong-cong-ty-song-da-cotinh-khong-hieu-luat-14431.html 45 http://www.tapchicongsan.org.vn/Home/Viet-nam-tren-duong-doimoi/Phong-chong-tham-nhung/2013/19910/Thuc-chat-nguyen-nhan-cuatham-nhung-va-nhung-van-de-dat.aspx 46 https://www.vnu.edu.vn/ttsk/?C1654/N14938/Gia%CC%81odu%CC%A3c-Vie%CC%A3t-Nam-truo%CC%81c-do%CC%80iho%CC%89i-do%CC%89i-mo%CC%81i-can-ba%CC%89nva%CC%80-toa%CC%80n-die%CC%A3n.htm 47 http://thongtinphapluatdansu.edu.vn/2009/08/09/3509/ 48 http://www.ncseif.gov.vn/sites/vie/Pages/hethongnganhangvietnam-nd16694.html 49 http://www.gic.com.vn/vi-VN/print/zone/dao-duc-ngan-hang-dang-bixem-nhe/250/944 50 http://tinnhanhchungkhoan.vn/chung-khoan/ap-dung-quan-tri-cong-tytot-can-quyet-tam-cao-cua-co-dong-lon-124723.html