Một số biện pháp nâng cao hiệu sử dụng vốn lưu động CTCP XD Đê kè & PTNT HD LỜI MỞ ĐẦU Tính cấp thiết đề tài Thời gian vừa qua, kinh tế giới nói chung Việt Nam nói riêng gặp nhiều khó khăn, thử thách khủng hoảng Do đó, doanh nghiệp muốn tồn tiếp tục phát triển vị cần có nguồn tài vững chắc, cụ thể nguồn vốn Vốn coi điều kiện cần, yếu tố quan trọng hoạt động sản xuất kinh doanh doanh nghiệp Căn vào đặc điểm chu chuyển vốn, vốn kinh doanh chia thành hai loại vốn cố định vốn lưu động Để tiến hành sản xuất kinh doanh, vốn cố định doanh nghiệp cần phải có vốn lưu động Vốn lưu động yếu tố thiếu để bắt đầu kết thúc trình kinh doanh; điều kiện vật chất trọng yếu trình tái sản xuất cịn cơng cụ phản ánh, đánh giá q trình vận động vật tư Đặc biệt, loại hình doanh nghiệp cần tỷ lệ vốn lưu động cách sử dụng quản lý vốn lưu động khác Chính vậy, vấn đề đặt với doanh nghiệp làm để sử dụng hợp lý có hiệu nguồn vốn lưu động mình? Quản lý sử dụng vốn lưu động nội dung quản lý tài quan trọng doanh nghiệp song khơng phải doanh nghiệp có kế hoạch, biện pháp sử dụng vốn lưu động hiệu Đặc biệt tình trạng khủng hoảng kinh tế việc huy động vốn, vay vốn ngân hàng trở nên khó khăn Nhận thức tầm quan trọng việc sử dụng vốn lưu động tồn phát triển doanh nghiệp với kiến thức học trường thời gian thực tập Công ty Cổ phần Xây dựng Đê kè Phát triển nông thôn Hải Dương; đồng thời với bảo, hướng dẫn tận tình thầy cơ; giúp đỡ cán bộ, nhân viên cơng ty, em tìm hiểu, nghiên cứu đề tài “Một số biện pháp nâng cao hiệu sử dụng vốn lưu động Công ty Cổ phần Xây dựng đê kè Phát triển nông thôn Hải Dương” Mục đích nghiên cứu - Làm rõ, hệ thống hóa sở lý luận tình hình sử dụng vốn lưu động, quản lý nâng cao hiệu sử dụng vốn lưu động doanh nghiệp - Phân tích hiệu sử dụng vốn lưu động Cơng ty Cổ phần Xây dựng Đê ke Phát triển nông thôn Hải Dương - Đề xuất số biện pháp nhằm nâng cao hiệu sử dụng vốn lưu động công ty Đối tượng phạm vi nghiên cứu - Đối tượng nghiên cứu: chứng từ, sổ sách, báo cáo kế tốn có liên quan tới vốn lưu động tình hình sử dụng vốn lưu động Công ty Cổ phần Xây dựng Đê kè Phát triển nông thôn Hải Dương - Phạm vi nghiên cứu: + Về mặt không gian: Công ty Cổ phần Xây dựng Đê kè Phát triển nông thôn Hải Dương + Về mặt thời gian: thời gian ba năm, từ năm 2010 đến năm 2012 Phương pháp nghiên cứu - Phương pháp so sánh SV: Nguyễn Thị Trang – TCNHBK11 Chuyên đề tốt nghiệp Một số biện pháp nâng cao hiệu sử dụng vốn lưu động CTCP XD Đê kè & PTNT HD - Phương pháp tỷ số - Phương pháp loại trừ Kết cấu chuyên đề Ngoài phần mở đầu, mục lục, phần kết luận danh mục tài liệu tham khảo nội dung chun đề thực tập gồm phần: Phần 1: Vốn lưu động hiệu sử dụng vốn lưu động doanh nghiệp Phần 2: Thực trạng công tác sử dụng vốn lưu động Công ty Cổ phần Xây dựng Đê kè Phát triển nông thôn Hải Dương Phần 3: Một số biện pháp nâng cao hiệu sử dụng vốn lưu động Công ty Cổ phần Xây dựng Đê kè Phát triển nông thôn Hải Dương SV: Nguyễn Thị Trang – TCNHBK11 Chuyên đề tốt nghiệp Một số biện pháp nâng cao hiệu sử dụng vốn lưu động CTCP XD Đê kè & PTNT HD CHƯƠNG I : VỐN LƯU ĐỘNG VÀ HIỆU QUẢ SỬ DỤNG VỐN LƯU ĐỘNG TRONG DOANH NGHIỆP 1.1 Vốn lưu động doanh nghiệp 1.1.1 Khái niệm vốn lưu động Mỗi doanh nghiệp muốn tiến hành sản xuất kinh doanh doanh nghiệp cần phải có tư liệu sản xuất, đối tượng lao động, tư liệu lao động sức lao động Quá trình sản xuất kinh doanh q trình kết hợp yếu tố để tạo sản hàng hóa, dịch vụ Khác với tư liệu lao động, đối tượng lao động tham gia vào q trình sản xuất kinh doanh ln thay đổi hình thái vật chất ban đầu, giá trị chuyển dịch tồn lần vào giá trị sản phẩm thực Biểu hình thái vật chất đối tượng lao động gọi tài sản lưu động Tài sản lưu động doanh nghiệp gồm tài sản lưu động sản xuất tài sản lưu động lưu thông Để đảm bảo cho trình sản xuất kinh doanh tiến hành thường xuyên, liên tục địi hỏi doanh nghiệp phải có lượng tài sản lưu động định Do vậy, để hình thành nên tài sản lưu động, doanh nghiệp phải ứng số vốn đầu tư vào loại tài sản này, số vốn gọi vốn lưu động Vốn lưu động doanh nghiệp thường xuyên vận động, chuyển hố qua nhiều hình thái khác Đối với doanh nghiệp sản xuất, vố lưu động từ hình thái ban đầu tiền chuyển hố sang hình thái vật tư dự trữ, sản phẩm dở dang, thành phẩm hàng hố, kết thúc q trình tiêu thụ lại trở hình thái ban đầu tiền Đối với doanh nghiệp thương mại, vận động vốn lưu động nhanh từ hình thái vốn lưu dộng tiền chuyển hố sang hình thái hàng hố cuối chuyển hình thái tiền Quá trinh hoạt động kinh doanh doanh nghiệp diễn liên tục khơng ngừng, nên tuần hồn vốn lưu động diễn liên tục, lặp lặp lại có tính chất chu kỳ tạo thành chu chuyển vốn lưu động Tóm lại, vốn lưu động doanh nghiệp số vốn ứng để hình thành nên tài sản lưu động nhằm đảm bảo cho trình kinh doanh doanh nghiệp thực thường xuyên, liên tục Vốn lưu động luân chuyển toàn giá trị lần thu hồi tồn bộ, hồn thành vịng quay kết thúc chu kỳ kinh doanh 1.1.2 Đặc điểm vốn lưu động - Vốn lưu động trình chu chuyển ln thay đổi hình thái biểu Q trình sản xuất kinh doanh doanh nghiệp diễn liên tục không ngừng nên vốn lưu động vận động khơng ngừng, lập lặp lại có tính chất chu kỳ gọi chu chuyển vốn lưu động - Vốn lưu động chuyển toàn giá trị lần vào giá trị sản phẩm hoàn lại toàn sau chu kỳ kinh doanh - Vốn lưu động hồn thành vịng tuần hồn sau chu kỳ kinh doanh 1.1.3 Vai trị vốn lưu động Trong trình sản xuất kinh doanh, vốn lưu động doanh nghiệp lúc phân bố khắp giai đoạn tồn hình thức khac nhau, làm cho trình sản xuất kinh doanh diễn diễn cách liên tục không bị gián đoạn Do đó, vốn lưu động điều kiện cần đủ cho hoạt động sản xuất kinh SV: Nguyễn Thị Trang – TCNHBK11 Chuyên đề tốt nghiệp Một số biện pháp nâng cao hiệu sử dụng vốn lưu động CTCP XD Đê kè & PTNT HD doanh doanh nghiệp Vì việc sử dụng vốn lưu động doanh nghiệp cơng việc địi hỏi tính tốn xác hợp lý khâu, giai đoạn trình sản xuất kinh doanh phát huy hết tác dụng mang lại hiệu thiết thực cho doanh nghiệp Mặt khác, vận động vốn doanh nghiệp phản ánh vận động vật tư mà chủ yếu vốn lưu động Do đó, vốn lưu động cịn cơng cụ phản ánh kiểm tra qui trình vận động vật tư Tức doanh nghiệp vốn lưu động nhiều hay thể số lượng vật tư hay hàng hoá dự trữ khâu nhiều hay vốn lưu động luân chuyển nhanh hay chậm phản ánh vật tư sử dụng có tiết kiệm hay khơng, thời gian nằm khâu sản xuất lưu động sản phẩm có hợp lý hay khơng Qua tình hình ln chuyển vốn lưu động, kiểm tra cách toàn diện việc cung ứng, sản xuất tiêu thụ doanh nghiệp Vốn lưu động cịn có khả định đến qui mơ hoạt động doanh nghiệp Trong kinh tế thị trường doanh nghiệp hoàn toàn tự chủ việc sử dụng vốn nên muốn mở rộng qui mô doanh nghiệp phải huy động lượng vốn định để đầu tư để dự trữ vật tư hàng hố Vốn lưu động cịn giúp cho doanh nghiệp chớp thời kinh doanh tạo lợi kinh doanh cho doanh nghiệp Vốn lưu động phận chủ yếu cấu thành nên giá thành sản phẩm đặc điểm luân chuyển toàn lần vào giá trị sản phẩm Giá trị hàng hoá bán tính tốn sở bù đắp giá thành sản phẩm cộng thêm phần lợi nhuận Vì vốn lưu động đóng vai trị định việc tính giá hàng hố bán Tóm lại, vốn lưu động đóng vai trị vơ quan trọng định đến sống doanh nghiệp, việc khai thác sử dụng nguồn vốn ảnh hưởng trực tiếp đến hiệu kinh doanh doanh nghiệp, khai thác xu hướng hợp lý hiệu kinh doanh doanh nghiệp nâng cao ngược lại Điều đòi hỏi doanh nghiệp trình kinh doanh cần phải định hướng đắn qui mô cấu lượng vốn đồng thời phân bố hợp lý thiếu hụt vốn hay dư thừa dẫn đến lãng phí Như phát huy hết tác dụng vốn lưu động cấu nguồn vốn kinh doanh 1.1.4 Phân loại vốn lưu động Trong doanh nghiệp, vấn đề tổ chức vốn lưu động có vai trị quan trọng, doanh nghiệp quản lý sử dụng vốn tốt đạt hiệu cao kinh doanh Vốn lưu động quay vòng nhanh, doanh nghiệp tổ chức tốt khâu mua sắm, sản xuất tiêu thụ sản phẩm Do đó, muốn quản lý tốt vốn lưu động, người ta phải tiến hành phân loại theo tiêu thức sau: 1.1.4.1 Căn vào vai trò vốn lưu động trình sản xuất kinh doanh - Vốn lưu động khâu dự trữ sản xuất: Đây biểu tiền nguyên vật liệu chính, vật liệu phụ, nhiên liệu, phụ tùng thay thế, vật đóng gói, công cụ dụng cụ nhỏ, khoản vốn dự trữ để chuẩn bị cho trình sản xuất liên tục - Vốn lưu động khâu sản xuất: biểu tiền sản phẩm dở dang, bán thành phẩm tự chế, phí tổn đợi phân bổ, số vốn đáp ứng cho doanh nghiệp có sản phẩm để bán liên tục SV: Nguyễn Thị Trang – TCNHBK11 Chuyên đề tốt nghiệp Một số biện pháp nâng cao hiệu sử dụng vốn lưu động CTCP XD Đê kè & PTNT HD - Vốn lưu động khâu lưu thông: vốn thành phẩm, hàng hóa, vốn tiền, khoản phải thu… Cách phân loại cho thấy vai trò phân bố vốn lưu động khâu trình sản xuất kinh doanh, cho biết kết cấu vốn lưu động theo vai trị Từ có biện pháp điều chỉnh cấu vốn lưu động hợp lý cho có hiệu sử dụng cao Trong cách phân loại thấy vốn nằm khâu dự trữ lưu thông không tham gia trực tiếp vào trình sản xuất cần hạn chế khối lượng vật liệu thành phẩm tồn kho 1.1.4.2 Căn vào hình thái biểu vốn lưu động - Vốn tiền khoản phải thu: + Vốn tiền: gồm tiền mặt quỹ, tiền gửi ngân hàng tiền chuyển Tiền loại tài sản có tính linh hoạt cao, doanh nghiệp dễ dàng chuyển đổi thành loại tài sản khác để trả nợ + Các khoản phải thu: chủ yếu khoản phải thu từ khách hàng thể số tiền mà khách hàng nợ doanh nghiệp phát sinh trình bán hàng, cung cáp dịch vụ Ngồi ra, với số trường hợp cịn phải ứng trước tiền mua hàng cho người cung ứng hình thàn nên khoản tạm ứng - Vốn hàng tồn kho: Trong doanh nghiệp sản xuất vốn vật tư hàng hoá gồm: vốn vật tư dự trữ, vốn sản phẩm dở dang, vốn thành phẩm Trong doanh nghiệp thương mại, vốn hàng tồn kho chủ yếu giá trị loại hàng hoá dự trữ Cách phân loại cho thấy: chức vốn hàng tồn kho để đáp ứng kip thời đầy đủ vật tư, hàng hố cho q trình sản xuất kinh doanh doanh nghiệp thuận lợi, liên tục Trong phận vốn tiền có chức phương tiện tài thoả mãn kịp thời nhu cầu chi tiêu doanh nghiệp tạo điều kiện giúp doanh nghiệp nắm bắt hội tốt kinh doanh 1.1.4.3.Căn vào nguồn hình thành vốn lưu động - Vốn chủ sở hữu: số vốn lưu động thuộc quyền sở hữu doanh nghiệp có đầy đủ quyền chiếm hữu, quyền sử dụng, quyền chi phối định đoạt, bao gồm: nguồn ngân sách; liên doanh, liên kết; nguồn vốn cổ phần, tự bổ sung… - Nợ phải trả: số vốn lưu động hình thành từ nguồn vốn vay, nguồn vốn toán Cách phân loại cho thấy kết cấu vốn lưu động doanh nghiệp hình thành vốn thân doanh nghiệp hay từ khoản nợ Từ có định huy động quản lý, sử dụng vốn lưu động hợp lý hơn, đảm bảo an ninh tài sử dụng vốn doanh nghiệp Như phạm vi nghiên cứu chuyên đề này, em lựa chọn tiêu thức phân loại theo hình thái biểu vốn lưu động để triển khai chuyên đề 1.1.5 Kết cấu vốn lưu động nhân tố ảnh hưởng đến kết cấu vốn lưu động 1.1.5.1 Kết cấu vốn lưu động Kết cấu vốn lưu động tỷ trọng phận vốn lưu động tổng số vốn lưu động doanh nghiệp SV: Nguyễn Thị Trang – TCNHBK11 Chuyên đề tốt nghiệp Một số biện pháp nâng cao hiệu sử dụng vốn lưu động CTCP XD Đê kè & PTNT HD Việc nghiên cứu kết cấu vốn lưu động giúp ta thấy tình hình phân bổ vốn lưu động tỷ trọng loại vốn chiếm giai đoạn luân chuyển, từ xác định trọng điểm quản lý vốn lưu động đồng thời tìm biện pháp nâng cao hiệu sử dụng vốn lưu động Mặt khác, thông qua việc thay đổi kết cấu vốn lưu động thời kỳ khác thấy biến đổi tích cực hạn chế mặt chất lượng công tác quản lý vốn lưu động doanh nghiệp 1.1.5.2 Các nhân tố ảnh hưởng đến kết cấu vốn lưu động * Nhân tố mặt sản xuất: đặc điểm, kỹ thuật, quy trình cơng nghệ, mức độ phức tạp sản phẩm chế tạo, độ dài chu kỳ sản xuất, trình độ tổ chức trình sản xuất…khác tỷ trọng vốn lưu động khâu dự trữ - sản xuất - lưu thông khác * Nhân tố cung ứng tiêu thụ Trong sản xuất kinh doanh, doanh nghiệp thường cần nhiều vật tư, hàng hoá nhiều đơn vị cung cấp khác Nếu đơn vị cung ứng vật tư, hàng hoá nhiều, gần vốn dự trữ Trong điều kiện tiêu thụ sản phẩm có ảnh hưởng định đến kết cấu vốn lưu động Khối lượng sản phẩm tiêu thụ lần nhiều hay ít, khoảng cách doanh nghiệp với đơn vị mua hàng dài hay ngắn trực tiếp ảnh hưởng đến kết cấu vốn lưu động * Nhân tố mặt toán Sử dụng thể thức tốn khác vốn chiếm dụng q trình tốn khác Do ảnh hưởng đến việc tăng giảm vốn lưu động chiếm dụng khâu 1.2 Phân tích tình hình sử dụng vốn lưu động 1.2.1 Mục đích phân tích Vốn lưu động yếu tố quan trọng cần thiết doanh nghiệp hoạt động sản xuất kinh doanh hay nhà đầu tư muốn bỏ vốn để đầu tư vào doanh nghiệp thơng qua vốn lưu động đánh giá tình hình quản lý sử dụng vốn lưu động doanh nghiệp 1.2.2 Phương pháp phân tích Để đánh giá hiệu sử dụng vốn doanh nghiệp kết luận cụ thể hiệu sử dụng loại nguồn lực, loại tài sản…có nhiều phương pháp phân tích khác Tuy nhiên phân tích tình hình sử dụng vốn lưu động thường sử dụng ba phương pháp phương pháp so sánh, phương pháp tỷ số phương pháp loại trừ * Phương pháp so sánh Phương pháp so sánh phương pháp sử dụng phổ biến phân tích tài Để vận dụng phép so sánh phân tích tài cần quan tâm đến tiêu chuẩn so sánh, điều kiện so sánh tiêu phân tích kỹ thuật so sánh - Tiêu chuẩn so sánh(gốc so sánh): + Sử dụng số liệu tài nhiều kỳ trước để đánh giá dự báo xu hướng tiêu tài Thơng thường số liệu phân tích sử dụng từ đến năm liền kề + Sử dụng số liệu trung bình ngành để đánh giá tiến hoạt động tài doanh nghiệp so với mức trung bình ngành SV: Nguyễn Thị Trang – TCNHBK11 Chuyên đề tốt nghiệp Một số biện pháp nâng cao hiệu sử dụng vốn lưu động CTCP XD Đê kè & PTNT HD + Sử dụng số kế hoạch, số dự toán để đánh giá doanh nghiệp có đạt mục tiêu tài năm Thông thường nhà quản trị doanh nghiệp chọn gốc so sánh để xây dựng chiến lược hoạt động cho tổ chức - Điều kiện so sánh: Các tiêu so sánh phải phù hợp với yếu tố khơng gian, thời gian, phải có nội dung kinh tế, có phương pháp tốn, đơn vị đo lường nhau, qui mô điều kiện kinh doanh Ngồi ra, tính so sánh cịn liên quan đến việc tuân thủ theo chuẩn mực kế toán ban hành - Kỹ thuật so sánh: + So sánh theo chiều dọc: xem xét tỷ trọng tiêu so với tổng thể + So sánh theo chiều ngang: để thấy biến đổi số lượng tương đối tuyệt đối tiêu qua niên độ kế tốn liên tiếp * Phương pháp phân tích tỷ số Tỷ số mối quan hệ tỷ lệ hai dịng hai nhóm dòng bảng cân đối tài sản Phương pháp phân tích tỷ số dựa ý nghĩa chuẩn mực tỷ lệ đại lượng tài quan hệ tài Sự biến đổi tỷ lệ biến đổi đại lượng tài Về nguyên tắc, phương pháp tỷ lệ yêu cầu phải xác định ngưỡng, định mức để nhận xét, đánh giá tình hình tài doanh nghiệp sở so sánh tỷ lệ doanh nghiệp với tỷ lệ tham chiếu Các tỷ lệ tài phân thành nhóm tỷ lệ đặc trưng, phản ánh nội dung theo mục tiêu hoạt động doanh nghiệp Đó nhóm tỷ lệ khả tốn, nhóm tỷ lệ cấu vốn va nguồn vốn, nhóm tỷ lệ lực hoạt động kinh doanh, nhóm tỷ lệ khả sinh lời * Phương pháp loại trừ Phương pháp thể qua hai phương pháp: phương pháp thay liên hoàn phương pháp chênh lệch - Phương pháp thay liên hoàn: phương pháp xác định mức độ ảnh hưởng nhân tố đến tiêu phân tích giả định nhân tố cịn lại khơng thay đổi cách thay nhân tố từ kỳ gốc sang kỳ phân tích Trên sở tổng hợp lại ảnh hưởng tất nhân tố với đối tượng nghiên cứu - Phương pháp số chênh lệch: trường hợp đặc biệt phương pháp thay liên hoàn, áp dụng nhân tố có mối quan hệ tích số Ảnh hưởng nhân tố đến tiêu phân tích số chênh lệch kỳ phân tích kỳ gốc nhân tố với nhân tố khác cố định 1.2.3 Nội dung phân tích * Phân tích cấu vốn kinh doanh Cơ cấu vốn kinh doanh doanh nghiệp tỷ lệ vốn vay vốn chủ sở hữu nguồn vốn doanh nghiêp Qua cấu vốn kinh doanh, ta biết nguồn gốc phương pháp hình thành nên nguồn vốn để tài trợ cho hoạt động doanh nghiệp Khi tiến hành phân tích cấu vốn kinh doanh, việc so sánh biến động tổng vốn kinh doanh, ta xem xét tỷ trọng loại vốn (vốn cố định vốn SV: Nguyễn Thị Trang – TCNHBK11 Chuyên đề tốt nghiệp Một số biện pháp nâng cao hiệu sử dụng vốn lưu động CTCP XD Đê kè & PTNT HD lưu động) tổng vốn kinh doanh, xem loại vốn chiếm chủ yếu xu hướng biến động chúng để thấy biến động có phù hợp hay khơng? Nội dung phân tích cho biết tổng vốn kinh doanh năm N tăng giảm so với năm N-1, tỷ lệ cân đối hai loại vốn có hợp lý khơng? Những mâu thuẫn nội công tác quản lý vốn, nguyên nhân ảnh hưởng đến công tác quản lý vốn dẫn đến tăng giảm này? Từ đề phương hướng, biện pháp cải tiến, hoàn thiện nhằm cao hiệu lực hiệu quản lý vốn doanh nghiệp Bảng 1.1: Mẫu bảng phân tích cấu vốn kinh doanh doanh nghiệp Năm N STT Chỉ tiêu Vốn cố định Vốn lưu động Tổng vốn kinh doanh Số tiền Tỷ trọng (%) Năm N+1 Số tiền Tỷ trọng (%) Chênh lệch Số tiền Tỷ lệ (%) Tỷ trọng (%) * Phân tích cấu vốn lưu động Cơ cấu vốn lưu động doanh nghiệp phản ánh tỷ trọng thành phẩm vốn tiền, khoản phải thu, hàng tồn kho tài sản lưu động khác Khi tiến hành phân tích cấu vốn lưu động, bên cạnh việc so sánh biến động tổng vốn lưu động qua thời kỳ, ta xem xét tỷ trọng loại vốn lưu động tổng vốn lưu động, xem loại vốn chiếm chủ yếu xu hướng biến động chúng để thấy biến động có hợp lý hay khơng Nội dung phân tích cho biết vốn lưu động năm N tăng giảm so với năm N-1, tình hình sử dụng vốn lưu động nào? Những tiêu chủ yếu ảnh hưởng đến tăng giảm này? Từ có biện pháp khai thác nguồn vốn lưu động, điều chỉnh cấu hợp lý nhằm nâng cao hiệu sử dụng vốn doanh nghiệp Ở doanh nghiệp cấu vốn lưu động khác nhau, không giống đặc điểm ngành nghề kinh doanh, lĩnh vực kinh doanh đơn vị khác Chính vậy, việc phân tích cấu vốn lưu động doanh nghiệp giúp doanh nghiệp hiểu rõ đặc điểm tình hình biến động loại vốn tổng vốn lưu động Từ xác định trọng điểm biện pháp quản lý vốn lưu động có hiệu phù hợp với điều kiện cụ thể doanh nghiêp Để phân tích cấu vốn lưu động ta sử dụng bảng phân tích sau: Bảng 1.2: Mẫu bảng phân tích cấu vốn lưu động doanh nghiệp SV: Nguyễn Thị Trang – TCNHBK11 Chuyên đề tốt nghiệp Một số biện pháp nâng cao hiệu sử dụng vốn lưu động CTCP XD Đê kè & PTNT HD Năm N STT Chỉ tiêu Số tiền Vốn tiền Vốn toán Hàng tồn kho Vốn lưu động khác Tổng vốn lưu động Tỷ trọng (%) Năm N+1 Số tiền Tỷ trọng (%) Chênh lệch Số tiền Tỷ lệ Tỷ trọng (%) (%) 1.3 Các tiêu phản ánh hiệu sử dụng vốn lưu động doanh nghiệp 1.3.1 Các tiêu phản ánh khả sinh lời vốn lưu động Phân tích khả sinh lời sở quan trọng để đánh giá hiệu sản xuất kinh doanh thời kỳ định, đáp số sau hiệu sản xuất kinh doanh luận quan trọng giúp nhà hoạch định đưa định tài tương lai * Hệ số sinh lời vốn lưu động (Mức doanh lợi vốn lưu động) Hệ số sinh lời vốn lưu động = Lợi nhuận Vốn lưu động bình quân kỳ Chỉ tiêu cho biết bình quân đồng vốn lưu động tạo đồng lợi nhuận Hệ số sinh lời vốn lưu động cao hiệu sử dụng vốn lưu động có hiệu quảvà ngược lại * Hàm lượng vốn lưu động( Mức đảm nhiệm vốn lưu động) Hàm lượng vốn lưu động = Vốn lưu động bình quân kỳ Doanh thu bán hàng Chỉ tiêu phản ánh số vốn lưu động cần có để đạt đồng doanh thu Mức đảm nhiệm vốn lưu động nhỏ hiệu sử dụng vốn lưu động cao ngược lại 1.3.2 Các tiêu phản ánh tốc độ luân chuyển vốn lưu động mức độ tiết kiệm vốn lưu động * Tốc độ luân chuyển vốn lưu động Việc sử dụng hợp lý vốn lưu động biểu tăng tốc độ luân chuyển vốn lưu động Tốc độ luân chuyển vốn lưu động nhanh hay chậm nói lên hiệu suất sử dụng vốn SV: Nguyễn Thị Trang – TCNHBK11 Chuyên đề tốt nghiệp Một số biện pháp nâng cao hiệu sử dụng vốn lưu động CTCP XD Đê kè & PTNT HD lưu động doanh nghiệp cao hay thấp Tốc độ luân chuyển vốn lưu động doanh nghiệp thể qua tiêu sau: • Số lần luân chuyển vốn lưu động Số lần luân Tổng mức luân chuyển chuyển vốn vốn lưu động ═ lưu động Vốn lưu động bình quân Chỉ tiêu phản ánh số lần luân chuyển vốn lưu động hay số vòng quay vốn lưu động thực kỳ định Số lần luân chuyển lớn hiệu suất sử dụng vốn lưu động doanh nghiệp cao ngược lại • Kỳ luân chuyển vốn lưu động Kỳ luân chuyển vốn lưu động ═ Số ngày kỳ luân chuyển Số lần luân chuyển vốn lưu động Chỉ tiêu phản ánh số ngày bình quân cần thiết để vốn lưu động thực lần luân chuyển hay độ dài thời gian vòng quay vốn lưu động kỳ Kỳ luân chuyển vốn lưu động ngắn tốt * Mức độ tiết kiệm vốn lưu động Mức tiết kiệm vốn lưu động tăng tốc độ luân chuyển vốn biểu hai tiêu mức tiết kiệm tuyệt đối mức tiết kiệm tương đối • Mức tiết kiệm tuyệt đối tăng tốc độ luân chuyển vốn nên doanh nghiệp tiết kiệm số vốn lưu động để sử dụng vào cơng việc khác Cơng thức tính: M1 Vtktđ = x K1 - V0 = V1- V0 360 Trong đó: Vtktđ: Vốn lưu động tiết kiệm tuyệt đối V0,V1: Vốn lưu động bình quân năm báo cáo năm kế hoạch M1: Tổng mức luân chuyển vốn năm kế hoạch K1: Kỳ luân chuyển vốn lưu động năm kế hoạch Điều kiện để có vốn lưu động tiết kiệm tuyệt đối tổng mức luân chuyển vốn kỳ kế hoạch khong nhỏ tổng mức luân chuyển vốn kỳ báo cáo vốn lưu động kỳ kế hoạch phải nhỏ vốn lưu động kỳ báo cáo • Mức tiết kiệm tương đối tăng tốc độ luân chuyển vốn nên doanh nghiệp tăng thêm tổng mức luân chuyển vốn song không cần tăng thêm tăng thêm không đáng kể quy mô vốn lưu động Công thức : M1 SV: Nguyễn Thị Trang – TCNHBK11 10 Chuyên đề tốt nghiệp 2.2.2.1 Phân tích tiêu phản ánh hiệu chung vốn lưu động Bảng 2.4: Một số tiêu phản ánh hiệu chung vốn lưu động CTCP Xây dựng Đê kè Phát triển nông thôn Hải Dương STT Chỉ tiêu Chênh lệch năm 2011/2010 Chênh lệch năm 2012/2011 Số tiền % Số tiền % 372.519.374.948 13.986.198.301 6,38 139.355.659.351 59,77 4.981.874.121 7.567.105.139 -462.766.808 -8,50 2.585.231.018 51,89 160.504.503.071,5 206.585.874.401 242.310.604.727,5 46.081.371.329,5 28,71 35.724.730.326,5 17,30 Đơn vị Năm 2010 Đồng 219.177.517.296 233.163.715.597 5.444.640.929 Đồng Năm 2011 Năm 2012 Doanh thu Lợi nhuận sau thuế Vốn lưu động bình quân Hiệu vốn lưu động (1/3) Lần 1,365 1,128 1,537 -0,237 -17,36 0,409 36,26 Hàm lượng vốn lưu động (3/1) Lần 0,732 0,886 0,650 0,154 21,04 -0,236 -26,64 Mức sinh lời vốn lưu động (2/3) Lần 0,034 0,024 0,031 -0,010 -29,41 0,007 29,17 Đồng (Nguồn trích: Số liệu tính tốn từ bảng cân đối kế tốn CTCP Xây dựng Đê kè PTNT Hải Dương) Qua bảng số liêu 2.4 cho thấy: - Hiệu vốn lưu động năm 2011 1,128 lần giảm 0,237 lần ứng với 17,36% so với năm 2010, thể việc sử dụng vốn lưu động công ty năm 2011 hiệu quả, hiệu suất sử dụng vốn lưu động thấp Đến năm 2012, hiệu vốn lưu động 1,537 lần, tăng 0,409 lần tương ứng 36,26% so với năm 2011 Điều chứng tỏ hiệu suất sử dụng vốn lưu động công ty năm 2012 cao, việc sử dụng vốn đạt hiệu tốt - Hàm lượng vốn lưu động hay gọi hệ số đảm nhiệm biến động qua năm Năm 2011, hàm lượng vốn lưu động 0,1752 lần tăng 0,0119 lần tương ứng tốc độ tăng 7,3% so với năm 2010 Năm 2012 hàm lượng vốn lưu động 0,1601 lần, giảm 0,0151 lần ứng với tốc độ giảm 8,62% so với năm 2011 Hàm lượng vốn lưu động năm 2012 nhỏ chứng tỏ hiệu sử dụng vốn lưu động tốt ba năm nghiên cứu, hàm lượng vốn lưu động năm 2011 lớn thể hiệu sử dụng vốn lưu động năm Qua cho thấy tình hình kinh tế thị trường khủng hoảng năm 2012 công ty hoạt động tốt năm 2011 công tác quản lý vốn lưu động cơng ty có hiệu Sang năm 2012 công tác quản lý thi công cơng ty tốt nên góp phần làm gia tăng lợi nhuận cho cơng tăng lên mà hệ số sinh lời vốn lưu động tăng lên đồng thời hệ số đảm nhiệm tăng chứng tỏ công tác quản lý sử dụng vốn lưu động công ty ngày hiệu -Mức sinh lời vốn lưu động công ty ba năm nghiên cứu có tăng giảm khơng Theo số liệu năm 2010 cho thấy đồng vốn lưu động tạo 0,034 đồng lợi nhuận sau thuế Như vậy, mức sinh lời vốn động năm 2011 giảm 0,010 lần ứng với 29,41% so với năm 2010 năm 2012 tăng 0.007 lần, ứng với 29,17% so với năm 2011 Điều cho thấy năm 2011 việc sử dụng vốn lưu động công ty hiệu quả, khắc phục năm 2012 hiệu sử dụng vốn lưu động tăng lên Tuy nhiên, cơng ty cần phải có biện pháp để tập trung, thu hút nguồn lực tài để tiếp tục đầu tư mở rộng góp phần đưa hiệu sử dụng vốn công ty lên cao 2.2.2.2 Phân tích tiêu phản ánh tốc độ luân chuyển vốn lưu động Tốc độ luân chuyển vốn lưu động nhanh hay chậm nói lên hiệu sử dụng vốn lưu động công ty tốt hay kém, hợp lý hay không hợp lý Từ số liệu bảng 2.5 cho thấy: - Số vòng quay vốn lưu động biến động tăng giảm qua năm Cụ thể, năm 2010 số vòng quay vốn lưu động 1,365 vòng, tới năm 2011 số giảm xuống 1,128 vòng Điều chứng tỏ, năm 2011 số lần luân chuyển vốn chậm đi, có xu hướng giảm xuống, thể hiệu quản lý sử dụng vốn lưu động cơng ty cịn yếu kém, chưa hợp lý Nguyên nhân tốc độ đầu tư vào vốn lưu động công ty nhanh giá vốn hàng bán đồng thời làm cho doanh thu tăng chậm tốc độ tăng vốn lưu động, số ngày vòng quay vốn lưu động dài làm cho cơng ty lãng phí lượng vốn tương đối lớn Năm 2011, cơng ty lãng phí 18,8 tỷ đồng Đây biểu khơng tốt công tác quản lý vốn lưu động công ty Nhưng đến năm 2012 số vòng quay vốn lưu động có chiều hướng tăng 0,409 vịng so với năm 2011, thể hiệu sử dụng vốn lưu động công ty cao lên thông qua Bảng 2.5: Một số tiêu phản ánh tốc độ luân chuyển vốn lưu động CTCP Xây dựng Đê kè Phát triển nông thôn Hải Dương STT Chỉ tiêu Đơn vị Năm 2010 Năm 2011 Chênh lệch năm 2011/2010 Năm 2012 Chênh lệch năm 2012/2011 Số tiền % Số tiền % Doanh thu Đồng 219.177.517.296 233.163.715.597 372.519.374.948 13.986.198.301 6,38 139.355.659.351 59,77 Giá vốn hàng bán Đồng 206.224.029.910 220.720.351.067 351.191.971.876 14.496.321.157 7,03 130.471.620.809 59,11 Vốn lưu động bình quân Đồng 160.504.503.071,5 206.585.874.401 242.310.604.727,5 46.081.371.329,5 28,71 35.724.730.326,5 17,30 Hàng tồn kho bình quân Đồng 44.898.670.519,5 48.812.939.046,5 6.421.773.192 66.816.791.971,5 8,72 18.003.852.925 36,88 Các khoản phải thu ngắn hạn bình quân Đồng 45.087.956.272,5 77.829.909.100 103.536.681.558 32.741.952.827,5 72,62 25.706.772.458 33,03 Số ngày kỳ luân chuyển Ngày 360 360 360 - - - - Số vòng quay vốn lưu động (1/3) Vòng 1,365 1,128 1,537 -0,237 -17,36 0,409 36,26 Kỳ luân chuyển vốn lưu động (6/7) Ngày 263,74 319,15 234,22 55,41 21,01 -84,93 -26,61 Mức tiết kiệm (lãng phí) vốn lưu động Đồng 17.034.963.705,30 35.887.781.892,30 -85.740.028.494,5 18.852.818.187 110,67 -121.627.810.386,8 -338,91 (Nguồn trích: Số liệu tính tốn từ bảng cân đối kế tốn CTCP Xây dựng Đê kè PTNT Hải Dương) tăng nhanh số lần luân chuyển vốn lưu động, tác động làm tăng doanh thu từ làm tăng lợi nhuận cho công ty Do cần đẩy nhanh tốc độ luân chuyển vốn lưu động để đạt hiệu sử dụng vốn cao Năm 2010, kỳ luân chuyển vốn lưu động công ty 263,74 ngày đến năm 2011 tăng 55,41 ngày sang tới năm 2012 giảm xuống 84,93ngày Các số liệu cho thấy năm 2011 hiệu sử dụng vốn lưu động cơng ty giảm xuống, tình hình sản xuất kinh doanh chậm lại Năm 2012, tình hình sản xuất kinh doanh cải thiện, kỳ luân chuyển vốn lưu động giảm dấu hiệu cho thấy hiệu sử dụng vốn lưu động tăng lên, công tác quản lý vốn lưu động tốt Điều phù hợp với biến đổi số vòng quay vốn lưu động qua năm Sang năm 2012, công ty cải thiện tình hình sử dụng vốn lưu động giúp công ty tiết kiệm lượng vốn tương đối lớn 121,6 tỷ đồng Qua biến động số vòng quay khoản phải thu cho thấy, năm 2011 tốc độ thu hồi tiền chậm, công ty bị chiếm dụng vốn nhiều, ảnh hưởng tới khả tốn cơng ty Nhưng năm 2012, khả thu hồi vốn có xu hướng tốt lên, cho thấy cơng ty nâng cao hiệu quản lý sử dụng vốn lưu động 2.2.2.3 Phân tích hiệu sử dụng loại vốn lưu động * Vốn tiền Ta biết vốn tiền mặt quan trọng cần thiết, đáp ứng kịp thời nhu cầu chi tiêu hàng ngày doanh nghiệp Ngoài để dự phịng, ứng phó với nhu cầu vốn bất thường khơng dự đốn trước Việc trì mức dự trữ vốn tiền đủ lớn giúp cho Cơng ty tăng khả tốn Song việc dự trữ tiền mặt luôn phải chủ động linh hoạt Từ bảng 2.6 cho thấy: Vốn tiền năm 2011 gần 44 tỷ đồng so với năm 2010 tăng tỷ đồng tương ứng với tốc độ tăng 10,15% Năm 2012, vốn tiền có giảm xuống tương đối nhiều so với năm 2011 giảm 16,7 tỷ đồng tương ứng giảm 38% Chứng tỏ quy mô hoạt động sản xuất kinh doanh không mở rộng thêm Năm 2011 vốn tiền tăng tiền mặt quỹ tăng mặt số tiền tỷ trọng, tiền gửi ngân hàng tăng số tiền giảm tỷ trọng Năm 2011, tiền mạt quỹ 9,4 tỷ đồng chiếm 21,41% so với năm 2010 tăng 2,1 tỷ tương ứng với tốc độ tăng 29,79% Lượng tiền quỹ tăng nhằm tăng chủ động thay tốn hay chi tiêu cơng ty Tiền gửi ngân hàng chiếm tỷ trọng cao tổng vốn tiền Năm 2011 chiếm 78,59%, năm 2010 chiếm 81,83% Mặc dù tiền gửi ngân hàng năm 2011 giảm vể tỷ trọng so với năm 2010 tăng 1,9 tỷ đồng Đến thời điểm năm 2012, vốn tiền giảm lượng tiền gửi ngân hàng giảm mạnh tiền mặt quỹ giảm Năm 2012, lượng tiền gửi ngân hàng 22,9 tỷ đồng so với năm 2011 giảm 11,6 tỷ đồng tương ứng giảm 337,11% Bên cạnh tiền mặt quỹ giảm tỷ đồng tương ứng giảm 53,92 so với năm 2011 Mặc dù, lượng tiền gửi ngân hàng có tăng giảm không ổn định chiếm tỷ trọng cao 78% tổng vốn tiền Chứng tỏ công ty dùng số tiền mặt dư thừa gửi vào ngân hàng Đây cách làm hợp lý vừa đảm bảo hoạt động ngân quỹ Bảng 2.6: Kết cấu vốn tiền CTCP Xây dựng Đê kè Phát triển nông thôn Hải Dương Đơn vị tính: Đồng, % Năm 2010 STT Chỉ tiêu Năm 2011 Năm 2012 Chênh lệch năm 2011/2010 Số tiền Tỷ trọng Số tiền Tỷ trọng Số tiền Tỷ trọng Số tiền Tỷ lệ Chênh lệch năm 2012/2011 Tỷ trọng Tiền mặt quỹ 7.244.960.006 18,17 9.403.422.940 21,41 4.333.214.996 15,91 2.158.462.93 29,79 Tiền gửi ngân hàng 32.636.591.53 81,83 34.526.993.53 78,59 22.902.958.953 84,09 1.890.402.005 5,80 -3,24 Vốn tiền 39.881.551.538 100,00 43.930.416.477 100,00 27.236.173.949 100,00 4.048.864.93 10,15 - (Nguồn trích: Số liệu tính tốn từ bảng cân đối kế toán CTCP Xây dựng Đê kè PTNT Hải Dương) 3,24 Số tiền Tỷ lệ Tỷ trọng -5.070.207.944 -53,92 -5,50 - 11.624.034.584 337,1 5,50 -38,00 - -16.694.242.528 vừa đem lại cho công ty khoản thu nhập tài tương đối hưởng lãi suất tiền gửi Bên cạnh cấu vốn tiền khơng có tiền chuyển điều tốt cơng ty khơng có khoản bị ứ đọng vốn khâu luân chuyển Với cấu vốn tiền cho thấy công ty chưa sử dụng vốn tiền cách hợp lý Vì cơng ty cần thực việc lập kế hoạch ngân sách tiền mặt cách cụ thể để mở rộng quy mô đầu tư nhằm nâng cao hiệu sử dụng khoản vốn lưu động tạm thời nhàn rỗi * Vốn hàng tồn kho: Việc dự trữ hàng tồn kho nhu cầu tất yếu công ty sản xuất kinh doanh, công ty hoạt động lĩnh vực xây dựng Lượng hàng tồn kho chiếm tỷ trọng lớn tổng vốn lưu động công ty đặc biệt quan tâm tới công tác quản lý sử dụng, nhằm mục đích vừa đảm bảo cung cấp cho hoạt động sản xuất diễn thường xuyên liên tục vừa tiết kiệm tránh gây ứ đọng vốn khâu dự trữ Hàng tồn kho Công ty CP Xây dựng đê kè Phát triển nông thôn Hải Dương bao gồm nguyên vật liệu tồn kho chi phí sản xuất kinh doanh dở dang Trong ba năm khoản mục tăng Qua bảng 2.7 ta thấy: Tại thời điểm năm 2011, vốn hàng tồn kho 49,5 tỷ đồng so với năm 2010 tăng 0,77 tỷ tương ứng với tốc độ tăng 0,77% Sang năm 2012, vốn hàng tồn kho 84,1 tỷ đồng so với năm 2011 tăng 34,6 tỷ đồng tương ứng với tốc độ tăng 69,96% Vốn hàng tồn kho tăng vốn chi phí sản xuất kinh doanh dở dang tăng Chi phí sản xuất kinh doanh dở dang chiếm tỷ trọng lớn 80% tổng giá trị hàng tồn kho Năm 2011, chi phí sản xuất kinh doanh dở dang 40,5 tỷ đồng so với năm 2010 giảm 0,21 tỷ đồng tương ứng giảm 0,5% Năm 2012, chi phí sản xuất kinh doanh dở dang tăng lan 68,7 tỷ đồng so với năm 2011 tăng 28,2 tỷ đồng tương ứng tằn 69,83% Do đặc điểm cơng ty cơng trình có thời gian thi cơng kéo dài, nhiều cơng trình thi cơng lúc phí SXKD dở dang tăng mạnh cuối năm Thêm vào đó, ảnh hưỏng phương thức toán, toán cơng ty tốn theo cơng trình hạng mục thời điểm cuối năm nên thời điểm cuối năm cơng trình chưa xong thi cho vào chi phí dở dang Nguyên vật liệu tăng dần qua năm Năm 2011, nguyên vật liệu tồn kho tỷ đồng so với năm 2010 tăng 0,6 tỷ tương ứng với tốc độ tăng 7,16% Sang thời điểm năm 2012, nguyên vật liệu tồn kho lên đến 15,4 tỷ đồng so với năm 2011 tăng 6,3 tỷ tương ứng với tốc độ tăng 70,53% Nguyên nhân việc tăng công ty cần lượng lớn nguyên vật liệu để đáp ứng nhu cầu thi cơng cơng trình lớn đê huyện Ninh Giang, kè Hồng Ngự, cơng trình xây dựng kè bảo vệ hành lang bờ sông Phú Xuân thuộc dự án tái định cư Phú Mỹ…Tuy nhiên, lượng vốn nguyên vật liệu dự trữ cơng ty cịn có số lượng vốn lớn chưa dùng không dùng tới Số vốn không tham gia vào trình sản xuất kinh doanh, làm phần vốn Công ty bị ứ đọng khâu dự trữ sản xuất làm chậm tốc độ luân chuyển vốn Do vậy, công ty năm tới cần xây dựng lại kế hoach mua sắm dự trữ hợp lý phù hợp với điều kiện sản xuất kinh doanh Bảng 2.7: Kết cấu vốn hàng tồn kho CTCP Xây dựng Đê kè Phát triển nông thôn Hải Dương Đơn vị: Đồng, % Năm 2010 STT Chỉ tiêu Năm 2011 Năm 2012 Chênh lệch năm 2011/2010 Chênh lệch năm 2012/2011 Số tiền Tỷ trọng Số tiền Tỷ trọng Số tiền Tỷ trọng Số tiền Tỷ lệ Tỷ trọng Số tiền Tỷ lệ Tỷ trọng Nguyên liệu, vật liệu tồn kho 8.425.566.460 17,15 9.028.629.756 18,24 15.396.936.70 18,30 603.063.296 7,16 1,09 6.368.306.948 70,5 0,06 Chi phí sản xuất kinh doanh dở dang 40.698.544.31 82,85 40.473.137.56 81,76 68.734.879.91 81,70 -216.406.747 -0,50 -1,09 28.261.742.353 69,8 -0,06 Vốn hàng tồn kho 49.124.110.772 100,00 49.501.767.321 100,00 84.131.816.622 100,00 377.656.549 0,77 0,00 34.630.049.301 69,96 0,00 (Nguồn trích: Số liệu tính tốn từ bảng cân đối kế tốn CTCP Xây dựng Đê kè PTNT Hải Dương) Một số biện pháp nâng cao hiệu sử dụng vốn lưu động CTCP XD Đê kè & PTNT HD Bảng 2.8: Tốc độ luân chuyển hàng tồn kho CTCP Xây dựng Đê kè Phát triển nông thôn Hải Dương ST T Chỉ tiêu Đơn vị Năm 2010 206.224.029.910 Năm 2011 Chênh lệch năm 2011/2010 Chênh lệch năm 2012/2011 Số tiền % Số tiền % 351.191.971.876 14.496.321.157 7,03 130.471.620.809 59,11 6.421.773.192 66.816.791.971,5 8,72 18.003.852.925 36,88 Năm 2012 Giá vốn hàng bán Đồng Hàng tồn kho bình qn Đồng 44.898.670.519,5 48.812.939.046,5 Vịng quay hàng tồn kho Vòng 4,593 4,522 3,392 -0,071 -1,55 -1,13 -24,99 Thời gian vòng quay hàng tồn kho Ngày 78,38 79,61 106,13 1,23 1,57 26,52 33,31 220.720.351.067 (Nguồn trích: Số liệu tính tốn từ bảng cân đối kế tốn CTCP Xây dựng Đê kè PTNT Hải Dương) SV: Nguyễn Thị Trang – TCNHBK11 46 Chuyên đề tốt nghiệp Qua bảng 2.8 ta thấy: Giá vốn hàng bán hàng tồn kho bình quân tăng qua năm vịng quay HTK lại giảm Vịng quay hàng tồn kho năm 2011 4,522 vòng so với năm 2010 giảm 0,071 vòng tương ứng giảm 1,55 vòng làm cho thời gian vòng quay hàng tồn kho tăng 1,23 ngày từ 78,38 ngày năm 2010 lên 79,61 ngày năm 2011 Năm 2012, vòng quay hàng tồn kho 3,392 vòng so với năm 2011 giảm 1,13 vòng tương ứng với số ngày luân chuyển hàng tồn kho tăng thêm 26,52 ngày cho thấy hiệu sử dụng vốn tồn kho cơng ty có xu hướng tốt lên làm cho tốc độ luân chuyển vốn lưu động giảm xuống Nguyên nhân tốc độ tăng giá vốn hàng bán cao tốc độ tăng hàng tồn kho bình quân Điều cho thấy cơng ty có biện pháp tiết kiệm ngun vật liệu làm cho chi phí đầu vào giảm nên công ty tiết kiệm vốn khâu dự trữ sản xuất Vịng quay hàng tồn kho nhanh góp phần rút ngắn vòng quay vốn lưu động giảm chi phí sử dụng vốn Vì vậy, cơng ty cần có biện pháp đẩy nhanh vịng quay hàng tồn kho nữa, nâng cao hiệu sử dụng hàng tồn kho Nhìn chung cấu hàng tồn kho tương đối hợp lý với đặc điểm sản xuất kinh doanh công ty Với lượng tồn kho đảm bảo cho trinh sản xuất kinh doanh diễn liên tục nhiên cơng tác quản lý hàng tồn kho cịn số hạn chế cần phải có biện pháp để cải thiện năm để cao hiệu sử dụng vốn lưu động công ty * Các khoản phải thu Các khoản phải thu khoản mục chiếm tỷ trọng lớn tổng giá trị vốn lưu động, cơng ty ln nghiên cứu sách quản lý CKPT hợp lý để vừa tránh ứ đọng vốn khâu tiêu thụ vừa tăng khả cạnh tranh với doanh nghiệp khác ngành Năm 2011, khoản phải thu 98,2 tỷ đồng so với năm 2010 tăng 40,7 tỷ đồng tương ứng với tốc độ tăng 70,91% Sang năm 2012, khoản phải thu tiếp tục tăng mức tăng không nhiều Các khoản phải thu năm 2012 108,7 tỷ đồng so với năm 2011 tăng 10,6 tỷ tương ứng với tốc độ tăng 10,86% Việc tăng khoản phải thu chứng tỏ khoản chi phí quản lý nợ, chi phí thu hồi nợ gia tăng, tức tăng rủi ro tình trạng nợ q hạn khơng thu hồi gây vốn công ty Tất khoản mục khoản phải thu công ty tăng giảm không đồng qua năm Trong đó, khoản phải thu khách hàng ln chiếm tỷ trọng cao Trong ba năm qua, khoản phải thu khác hàng tăng cơng ty ln khuyến khích mở rộng mức cấp hạn mức tín dụng nhằm tăng sức cạnh tranh tham gia đấu thầu cơng trình đồng thời đẩy mạnh doanh thu tạo điều kiện gia tăng lợi nhuận Năm 2011, tỷ trọng khoản phải thu khách hàng 62,26% so với năm 2011 tăng 3,18% Sang năm 2012, khoản phải thu khách hàng 94,7 tỷ đồng so với năm 2011 tăng gần 33,6 tỷ đồng tương ứng với tốc độ tăng 54,93%, tỷ trọng tăng 24,75% Qua ba năm doanh thu tăng nên khoản phải thu khách hàng tăng điều dễ hiểu Các khoản phải thu khách hàng chiếm tỷ trọng lớn cơng ty áp dụng sách tín dụng thương mại nới lỏng, cho khách hàng toán chậm, bán chịu nhằm tăng doanh thu, tăng lợi nhuận Tuy nhiên Bảng 2.9: Kết cấu khoản phải thu CTCP Xây dựng Đê kè Phát triển nơng thơn Hải Dương Đơn vị tính: Đồng, % Năm 2010 STT Chỉ tiêu Số tiền Năm 2011 Tỷ trọng Số tiền Chênh lệch năm 2011/2010 Năm 2012 Tỷ trọng Chênh lệch năm 2012/2011 Số tiền Tỷ trọn g Số tiền Tỷ lệ Tỷ trọng Số tiền Tỷ lệ Tỷ trọng Phải thu khách hàng 33.947.321.204 59,08 61.141.351.956 62,26 94.725.564.993 87,01 27.194.030.752 80,11 3,18 33.584.213.037 54,93 24,75 Trả trước cho người bán 23.972.272.090 41,72 37.239.906.704 37,92 15.851.660.979 14,56 13.267.634.614 55,34 -3,80 -21.388.245.725 -57,43 -23,36 Các khoản phải thu khác 945.990.093 1,65 1.310.802.836 1,33 1.628.863.872 1,49 364.812.743 38,56 -0,32 318.061.036 24,26 0,16 Dự phòng phải thu ngắn hạn khó địi -1.407.440.111 -2,45 -1.490.386.572 -1,51 -3.335.401.652 -3,06 -82.946.461 5,89 0,94 1.845.015.080 123,79 -1,55 Các khoản phải thu 57.458.143.276 100,00 98.201.674.924 100,00 108.870.688.192 41,98 40.743.531.648 70,91 0,00 10.669.013.268 10,86 0,00 (Nguồn trích: Số liệu tính tốn từ bảng cân đối kế toán CTCP Xây dựng Đê kè PTNT Hải Dương) việc nới lỏng đem lại rủi ro cao khách hàng trả chậm, gây ứ động vốn Điều chứng tỏ công ty gặp khó khăn cơng tác quản lý, thu hồi nợ giai đoạn Khoản mục trả trước cho người bán có tăng giảm khơng qua năm Năm 2011, trả trước cho người bán tăng số tiền giảm tỷ trọng so với năm 2010 Trả trước cho người bán năm 2011 37,2 tỷ đồng so với năm 2010 tăng 13,2 tỷ đồng tương ứng tăng 55,34% tỷ trọng giảm 3,8% Sự gia tăng năm 2011 công ty nhận số cơng trình với tổng mức đầu tư lớn giá nguyên vật liệu đầu vào liên tục tăng lạm phát tăng cao Do tỷ trọng trả trước khối lượng xây lắp tăng với việc trả trước cho nhà cung cấp vật tư thiết bị làm cho tổng mức trả trước cho người bán năm 2011 tăng cao Năm 2012, trả trước cho người bán 15,8 tỷ đồng so với năm 2011 giảm 21,4 tỷ đồng tương ứng giảm 57,43% Chứng tỏ năm 2012 quy mô kinh doanh công ty bị thu hẹp, hoạt động đầu tư hạn chế Các khoản phải thu khác chiếm tỷ nhỏ khoản phải trả Các khoản phải thu khác tăng qua năm lại giảm mặt tỷ trọng Năm 2010, khoản phải thu khác 0,94 tỷ đồng chiếm tỷ trọng 1,65% Năm 2011 tăng lên 1,3 tỷ chiếm 1,33% Đến năm 2012 tiếp tục tăng lên 1,6 tỷ chiếm 1,49% tổng khoản phải thu Qua cho thấy cơng tác quản lý vật tư số xí nghiệp cịn lỏng lẻo dẫn đến tình trạng thất vật tư Một số đơn vị khơng thực tốn vật tư nên lượng thừa thiếu làm mát vật tư Đây tồn mà công ty phải giải việc thất vật tư khơng làm giảm lượng vốn lưu động công ty thi cơng mà cịn ảnh hưởng đến tiến độ chất lượng cơng trình Do cơng ty áp dụng sách thương mại nới lỏng nên dẫn đến tình trạng có khoản phải thu hạn gây tổn thất vốn cho cơng ty Năm 2011, dự phịng khoản phải thu khó địi so với năm 2010 tăng 0,83 tỷ đồng tương ứng tăng 5,89% Năm 2012, dư phịng khoản phải thu khó địi so với năm 2011 tăng 1,8 tỷ tương ứng tăng 123,79% Chứng tỏ rủi ro từ nợ khó địi hay khơng địi từ chủ đầu tư khách hàng ngày gia tăng Vì cơng ty cần phải xem xét lại sách tín dụng thương mại để có biện pháp quản lý sử dụng vốn hiệu • Cơng tác thu hồi nợ: Vòng quay khoản phải thu phụ thuộc vào doanh thu bán hàng cung cấp dịch vụ công ty Trong ba năm, doanh thu bán hàng khoản phải thu bình quân tăng tốc độ tăng hai tiêu không nên làm cho vịng quay khoản phải thu tăng giảm khơng ổn định Năm 2011, vòng quay khoản phải thu 2,995 vòng so với năm 2010 giảm 1,866 vòng tương ứng với tốc độ giảm 38,39% Chứng tỏ công tác thu hồi nợ khách hàng năm 2011 năm 2010 Từ kéo theo kỳ thu tiền bình quân tăng lên Năm 2011, kỳ thu tiền bình quân 120,20 ngày so với năm 2010 tăng 46,16 ngày Hiệu công tác thu hồi công nợ tốc độ tăng doanh thu 6,38% nhỏ nhiều so với tốc độ tăng khoản phải thu bình quân 72,62% Năm 2012, vòng quay khoản phải thu 3,598 vòng so với năm 2011 tăng 0,603 vòng làm cho kỳ thu tiền bình quân giảm xuống từ 120,20 ngày năm 2011 xuống 100,06 ngày năm 2012 Điều cho thấy hiệu công tác thu hồi nợ công ty tăng STT Chỉ tiêu Đơn vị Năm 2010 Năm 2011 Năm 2012 Chênh lệch năm 2011/2010 Chênh lệch năm 2012/2011 Số tiền % Số tiền % Doanh thu Đồng 219.177.517.296 233.163.715.597 372.519.374.948 13.986.198.301 6,38 139.355.659.351 59,77 Khoản phải thu bình quân Đồng 45.087.956.272,5 77.829.909.100 103.536.681.558 32.741.952.827,5 72,62 25.706.772.458 33,03 Vòng quay khoản phải thu Vòng 4,861 2,995 3,598 -1,866 -38,39 0,603 20,13 Kỳ thu tiền bình quân Ngày 74,06 120,20 100,06 46,16 62,30 -20,15 16,76 Bảng 2.10: Kỳ thu tiền bình quân CTCP Xây dựng Đê kè Phát triển nông thơn Hải Dương Nguồn trích: Số liệu tính tốn từ bảng cân đối kế toán CTCP Xây dựng Đê kè PTNT Hải Dương) lên sang năm 2012 tốc độ tăng doanh thu 59,77% lớn tốc độ tăng khoản phải thu bình quân 33,03% Doanh thu tăng năm 2012 công ty hồn thành cơng trình trọng điểm Việc giảm khoản phải thu bình quân so với doanh thu nỗ lực lớn việc quản lý khoản nợ ngắn hạn cơng ty cơng ty ln phải trì lương lớn khoản phải thu với độ lớn định để vừa tạo sức cạnh tranh, vừa giữ gìn mối quan hệ kinh doanh Như qua ba năm tình hình quản lý khoản phải thu cơng ty có nhiều tiến Cơ cấu khoản phải thu tương đối hợp lý Nhưng thời gian tới công ty nên xây dựng biện pháp cụ thể để tăng cường công tác thu hồi vốn, thu hồi công nợ nhằm tăng nhanh vòng quay vốn, giảm lãi vay, nâng cao hiệu sử dụng vốn Tiểu kết: Nhìn chung, qua phân tích tiêu hiệu sử dụng vốn lưu động, dù phần lớn tiêu có biến động qua năm, thấy khả quản lý sử dụng đồng vốn lưu động Công ty Cổ phần Xây dựng Đê ke Phát triển nông thôn Hải Dương cịn nhiều yếu năm 2011 khắc phục năm 2012 Tình hình quản lý sử dụng vốn lưu động công ty tốt có hiệu rõ rệt 2.3 Đánh giá chung công tác sử dụng vốn lưu động cơng ty Trên sở phân tích tình hình thực tế việc sử dụng vốn lưu động Công ty Cổ phần Xây dựng Đê kè Phát triển nơng thơn Hải Dương, ta dánh giá tình hình sử dụng vốn lưu động công ty sau: 2.3.1 Những thành công đạt công tác sử dụng vốn lưu động công ty - Doanh thu đạt tăng trưởng cao so với năm trước, năm 2112 tăng 139 tỷ đồng 170% so với năm 2010, lợi nhuận công ty dương qua năm đảm bảo đủ vốn lưu động để tiếp tục hoạt động sản xuất kinh doanh công ty - Công tác tổ chức quản lý sử dụng vốn Công ty thực ngày hiệu làm tăng hiệu hoạt động kinh doanh Công ty, tăng uy tín Cơng ty thị trường, có tin cậy khách hàng, công ty đối tác liên doanh Đây ưu lớn Cơng ty Nó cần thiết giai đoanh thị trường cạnh tranh mạnh mẽ - Từ năm 2010 qui mô nguồn vốn tài sản Công ty tăng lên đáng kể, đặc biệt vốn lưu động Năm 2012, tổng vốn lưu động Công ty tăng 34 tỷ đồng đạt tốc độ tăng 15,10% so với năm 2010 Đây phấn đấu mặt, lĩnh vực tồn Cơng ty để mở rộng qui mơ hoạt động kinh doanh Công ty - Tiền gửi ngân hàng chiếm tỷ trọng lớn cấu vốn tiền Như làm tăng khả sinh lời vốn giúp cho việc giao dịch, kinh doanh Công ty trở nên thuận lợi, dễ dàng, có thiện cảm từ phía đối tác đồng thời công tác quản lý vốn tiền hiệu hơn, tránh bị thất thoát 2.3.2 Những hạn chế công tác sử dụng vốn lưu động Công ty nguyên nhân Bên cạnh thành tựu đạt Cơng ty cịn bộc lộ số hạn chế công tác quản lý sử dụng vốn lưu động như: Một số biện pháp nâng cao hiệu sử dụng vốn lưu động CTCP XD Đê kè & PTNT HD - Cơng tác quản lý chi phí sản xuất kinh doanh dở dang: Chi phí sản xuất kinh doanh dở dang khoản mục nằm cơng trình thi cơng dở dang Cơng ty Trước thi cơng cơng trình Cơng ty bỏ vốn mua thuê trang thiết bị, phải ứng trước khoản đầu tư vào tài sản lưu động, nguyên, vật liệu….Nếu công tác thi công công trình tiến độ khơng vấn đề cịn ngược lại cơng trình khơng hồn thành tiến độ dẫn đến tình trạng vốn bị ứ đọng, số chi phí tăng lên…Đây ngun nhân làm số vịng quay vốn lưu động không ổn định, thời gian quay vịng vốn dài dẫn đến tình trạng hiệu sử dụng vốn không cao Nguyên nhân làm tăng tài sản lưu động hàng tồn thiếu vốn, cơng trình muốn hồn thành tiến độ phải ln có sẵn sàng đáp ứng nhu cầu vốn để đầu tư cho tài sản cố định tài sản lưu động cần thiết cho q trình thi cơng - Công tác quản lý khoản phải thu: Trong cấu tài sản lưu động khoản phải thu Công ty chiếm tỷ trọng cao, năm 2011 43,58% năm 2012 41,98% điều dễ gây tình trạng ứ đọng vốn Bên cạnh Cơng ty khơng giảm khoản phải thu số khoản trở thành nợ khó địi Cơng ty, ảnh hưởng dến việc kế hoạch hoá ngân quỹ Công ty tốc độ luân chuyển hiệu sử dụng vốn lưu động Nguyên nhân làm khoản phải thu Công ty lớn công tác tốn hạng mục cơng trình hoàn thành bị chậm SV: Nguyễn Thị Trang – TCNHBK11 56 Chuyên đề tốt nghiệp Một số biện pháp nâng cao hiệu sử dụng vốn lưu động CTCP XD Đê kè & PTNT HD SV: Nguyễn Thị Trang – TCNHBK11 57 Chuyên đề tốt nghiệp