THỰC TRẠNG PHÂN TÍCH BÁO CÁO TÀI CHÍNH TẠI CÔNG TY TNHH DỊCH VỤ KĨ THUẬT VÀ CÔNG NGHỆ TIẾN PHÁT

68 374 0
THỰC TRẠNG PHÂN TÍCH BÁO CÁO TÀI CHÍNH TẠI CÔNG TY TNHH DỊCH VỤ KĨ THUẬT VÀ CÔNG NGHỆ TIẾN PHÁT

Đang tải... (xem toàn văn)

Tài liệu hạn chế xem trước, để xem đầy đủ mời bạn chọn Tải xuống

Thông tin tài liệu

CH NGă1 C ăS LÝ LU N V PHÂN TÍCH BCTC TRONG DOANH NGHI P 1.1 Các báo cáo tài c a doanh nghi p 1.1.1 Khái quát v doanh nghi p 1.1.1.1 Khái ni m lo i hình doanh nghi p - Kháiăni m: Hi n ph ng di n lý thuy t có nhi u đ nh ngh a th m t doanh nghi p, m i đ nh ngh a đ u mang có m t n i dung nh t đ nh v i m t giá tr nh t đ nh i u y c ng đ ng nhiên, r ng m i tác gi đ ng nhi u quan m khác ti p c n doanh nghi p đ phát bi u Ch ng h n: Xét theo quan m lu t pháp: Doanh nghi p t ch c kinh t có t cách pháp nhân, có d u, có tài s n, có quy n ngh a v dân s ho t đ ng kinh t theo ch đ h ch toán đ c l p, t ch u trách nhi m v toàn b ho t đ ng kinh t ph m vi v n đ u t doanh nghi p qu n lý ch u s qu n lý c a nhà n sách th c thi c b ng lo i lu t Xét theo quan m h th ng: Doanh nghi p đ c tác gi nói xem r ng doanh nghi p bao g m m t t p h p b ph n đ c t ch c, có tác đ ng qua l i theo đu i m t m c tiêu Các b ph n t p h p doanh nghi p bao g m phân h sau: s n xu t, th ng m i, t ch c, nhân s Xét theo quan m ch c n ng: Doanh nghi p m t đ n v t ch c s n xu t mà t i ng i ta k t h p y u t s n xu t (có s quan tâm giá c c a y u t ) khác nhân viên c a công ty th c hi n nh m bán th tr ng nh ng s n ph m hàng hóa hay d ch v đ nh n đ c kho n ti n chênh l ch gi a giá bán s n ph m v i giá thành c a s n ph m y (M.Francois Peroux) Xét theo quan m phát tri n: Doanh nghi p m t c ng đ ng ng i s n xu t nh ng c a c i Nó sinh ra, phát tri n, có nh ng th t b i, có nh ng thành công, có lúc v t qua nh ng th i k nguy k ch ng c l i có lúc ph i ng ng s n xu t, tiêu vong g p ph i nh ng khó kh n không v t qua đ c (trích t sách "kinh t doanh nghi p” c a D.Larua.A Caillat - Nhà xu t b n Khoa H c Xã H i 1992) Ngoài có th li t kê hàng lo t nh ng đ nh ngh a khác n a xem xét doanh nghi p d i nh ng góc nhìn khác Song gi a đ nh ngh a v doanh nghi p đ u có nh ng m chung nh t, n u t ng h p chúng l i v i m t t m nhìn bao quát ph ng di n t ch c qu n lý xuyên su t t khâu hình thành t ch c, phát tri n đ n m i quan h v i môi tr ng, ch c n ng n i dung ho t đ ng c a doanh nghi p cho th y m t doanh nghi p nh t thi t ph i đ c c u thành b i nh ng y u t sau đây: Y u t t ch c: m t t p h p b ph n chuyên môn hóa nh m th c hi n ch c n ng qu n lý nh b ph n s n xu t, b ph n th ng m i, b ph n hành Y u t s n xu t: ngu n l c lao đ ng, v n, v t t , thông tin Y u t trao đ i: nh ng d ch v th ph m cho có l i ng m i - mua y u t đ u vào, bán s n đ u Y u t phân ph i: toán cho y u t s n xu t, làm ngh a v nhà n c, trích l p qu tính cho ho t đ ng t ng lai c a doanh nghi p b ng kho n l i nhu n thu đ c T cách nhìn nh n nh có th phát bi u v đ nh ngh a doanh nghi p nh sau: “Doanh nghi p đ n v kinh t có t cách pháp nhân, quy t ph ng ti n tài chính, v t ch t ng i nh m th c hi n ho t đ ng s n xu t, cung ng, tiêu th s n ph m ho c d ch v , c s t i đa hóa l i ích c a ng i tiêu dùng, thông qua t i đa hóa l i c a ch s h u, đ ng th i k t h p m t cách h p lý m c tiêu xã h i” T cách pháp nhân c a m t doanh nghi p u ki n c b n quy t đ nh s t n t i c a doanh nghi p n n kinh t qu c dân, Nhà n c kh ng đ nh xác đ nh Vi c kh ng đ nh t cách pháp nhân c a doanh nghi p v i t cách m t th c th kinh t , m t m t đ c nhà n c b o h v i ho t đ ng s n xu t kinh doanh, m t khác ph i có trách nhi m đ i v i ng i tiêu dùng, ngh a v đóng góp v i nhà n c, trách nhi m đ i v i xã h i òi h i doanh nghi p ph i ch u trách nhi m v ngh a v tài vi c toán nh ng kho n công n phá s n hay gi i th Bên c nh đó, doanh nghi p m t t ch c s ng l có trình hình thành t m t ý chí b n l nh c a ng i sáng l p (t nhân, t p th hay Nhà n c); trình phát tri n th m chí có tiêu vong, phá s n ho c b m t doanh nghi p khác thôn tính Vì v y cu c s ng c a doanh nghi p ph thu c r t l n vào ch t l ng qu n lý c a nh ng ng i t o - Các lo i hình doanh nghi p: Vi t Nam, doanh nghi p hình thành xây d ng d a u ki n pháp lý khác Tuy nhiên doanh nghi p ch y u đ c hình thành theo lo i hình sau:  Công ty t nhân: Công ty t nhân t ch c kinh t đ c đ ng ký kinh doanh theo quy đ nh th c hi n ho t đ ng kinh doanh, m t cá nhân làm ch , có tài s n, có tr s giao d ch, có toàn quy n quy t đ nh đ i v i t t c ho t đ ng kinh doanh c a công ty Ch công ty t nhân đ i di n theo Pháp lu t, công ty t nhâncó th tr c ti p ho c thuê ng i khác qu n lý, u hành ho t đ ng kinh doanh công ty t nhân t cách pháp nhân Thang Long University Library  Công ty h p danh là: Công ty ph i có nh t hai thành viên h p danh ch s h u chung c a công ty, thành viên công ty h p danh có th có thành viên góp v n Thành viên góp v n ch ch u trách nhi m v kho n n c a công ty ph m vi s v n góp vào công ty công ty h p danh có t cách pháp nhân, thành viên có quy n qu n lý công ty ti n hành ho t đ ng kinh doanh thay công ty, ch u trách nhi m ngh a v c a công ty Thành viên góp v n đ c chia l i nhu n theo t l t i quy đ nh u l công ty, thành viên h p danh có quy n l i ngang quy t đ nh v n đ qu n lý công ty  Công ty trách nhi m h u h n m t thành viên là: Công ty mà ch s h u công ty có toàn quy n quy t đ nh m i v n đ liên quan đ n ho t đ ng c a công ty Ch s h u công ty có quy n chuy n nh ng toàn b ho c m t ph n v n u l c a công ty cho t ch c, cá nhân khác, ch u trách nhi m v kho n n ngh a v tài s n khác c a công ty ph m vi s v n u l c a công ty  Công ty trách nhi m h u h n có hai thành viên tr lên là: Công ty thành viên ch u trách nhi m v kho n n ngh a v tài s n khác c a công ty ph m vi s v n cam k t góp vào công ty Thành viên c a công ty có th t ch c, cá nhân, s l ng thành viên t i thi u hai t i đa không v t n m m i ng i Công ty trách nhi m h u h n có t cách pháp nhân k t ngày đ c c p gi y ch ng nh n đ ng ký kinh doanh Tuy nhiên, công ty trách nhi m h u h n không đ c quy n phát hành c phi u đ huy đ ng v n  Công ty c ph n là: L i hình công ty v n u l đ c chia thành nhi u ph n b ng g i c ph n đ c thành l p t n t i đ c l p Công ty c ph n ph i có i h i đ ng c đông, H i đ ng qu n tr Giám đ c (T ng giám đ c), đ i v i công ty c ph n có m i m t c đông ph i có Ban ki m soát C đông ch ch u trách nhi m v n ngh a v tài s n khác c a công ty ph m vi s v n góp vào công ty, có quy n t chuy n nh ng c ph n c a cho ng i khác, s l ng c đông t i thi u ba không h n ch s l ng t i đa Công ty c ph n có quy n phát hành ch ng khoán theo quy đ nh c a pháp lu t v ch ng khoán  H p tác xã là: M t lo i hình công ty đ c bi t, có t cách pháp nhân, t ch u trách nhi m v ngh a v tài ph m vi v n u l , v n tích lu ngu n v n khác c a theo quy đ nh c a pháp lu t H p tác xã t ch c kinh t t p th cá nhân, h gia đình, pháp nhân nh ng xã viên có nhu c u, l i ích chung, t nguy n góp v n, góp s c l p theo quy đ nh c a h p tác xã đ phát huy s c m nh t p th c a t ng xã viên tham gia h p tác xã, th c hi n ho t đ ng s n xu t, kinh doanh nâng cao đ i s ng v t ch t, tinh th n, góp ph n phát tri n kinh t – xã h i c a đ t n c 1.1.1.2 Ho t đ ng c b n c a doanh nghi p Các doanh nghi p kinh doanh l nh v c đ u có chung ho t đ ng c b n sau: - Ho t đ ng kinh doanh đáp ng nhu c u c a th tr ng; - Th c hi n đ y đ cam k t đ i v i khách hàng v s n ph m, d ch v , gi i quy t th a đáng m i quan h l i ích v i ch th kinh doanh theo nguyên t c bình đ ng, có l i; - B o toàn t ng tr - B o v môi tr ng v n, m r ng kinh doanh; ng, b o v s n xu t, b o đ m an ninh, an toàn tr t t xã h i; - Ch p hành pháp lu t, th c hi n ch đ h ch toán th ng kê th ng nh t th c hi n ngh a v đ i v i nhà n c - Ho t đ ng l u chuy n hàng hóa: S n xu t s n ph m khâu đ u tiên, nh ng s n ph m m i ch s n ph m tr ng thái kh n ng, ch s n ph m đ c đ a vào trình s d ng (trong s n xu t ho c tiêu dùng cá nhân) s n ph m m i th c s tr thành s n ph m trình s n xu t m i hoàn thành - Th c hi n ho t đ ng l u thông hàng hóa m t cách chuyên nghi p, doanh nghi p t ch c trình l u thông m t cách h p lý, nhanh chóng, đ m b o th a mãn nhu c u c a khách hàng Doanh nghi p ng i cung ng hàng hóa cho khách hàng, c n ph i quan tâm đ n giá tr s d ng c a hàng hóa (s d ng nh th nào? S d ng làm gì? i t ng s d ng? Th i gian đ a m mua bán?) chi phí l u thông hàng hóa đ có giá c h p lý, khách hàng có th ch p nh n đ c - Ho t đ ng ti p t c trình s n xu t khâu l u thông: Quá trình s n xu t theo ngh a r ng g m khâu: s n xu t, phân ph i, trao đ i (l u thông) tiêu dùng B n khâu có quan h m t thi t tác đ ng qua l i v i m i quan h gi a s n xu t tiêu dùng m i quan h c b n nh t - Ho t đ ng d tr hàng hóa u hòa cung – c u: th a mãn nhu c u kh n ng c a khách hàng, doanh nghi p ph i s d ng nh ng m t hàng có ch t l ng t t, yêu c u c a khách hàng, nh ng ph i n i có ngu n hàng phong phú, nhi u, r , sau c ng v i chi phí l u thông đ a đ n th tr ng bán, khách hàng v n có th ch p nh n đ c i u này, m t cách t nhiên, doanh nghi p th c hi n vi c u hòa cung c u t n i có hàng hóa nhi u, phong phú, r đ n n i có hàng hóa ít, khan hi m, đ t ho c mua hàng th i v bán hàng quanh n m, cung c u hàng hóa đ c u hòa Thang Long University Library 1.1.2 H th ng BCTC đ c l p t i doanh nghi p Báo cáo tài doanh nghi p ph ng ti n đ cung c p thông tin v tình hình tài th c tr ng ho t đ ng s n xu t kinh doanh c ng nh lu ng ti n c a doanh nghi p, đáp ng nhu c u thông tin c a đ i t ng quan tâm BCTC ph ng pháp t ng h p s li u t s sách k toán theo ch tiêu kinh t , ph n ánh m t cách có h th ng tình hình tài s n, ngu n v n c a doanh nghi p; Tình hình k t qu ho t đ ng s n su t kinh doanh; Tình hình l u chuy n dòng ti n tình hình v n đ ng s d ng v n c a doanh nghi p m t th i k nh t đ nh Do đó, báo cáo tài v a ph ng pháp k toán, v a hình th c th hi n chuy n t i thông tin k toán tài c a doanh nghi p đ n v i nh ng đ i t ng s d ng đ quy t đ nh kinh t H th ng báo cáo tài doanh nghi p theo n m đ i v i doanh nghi p nh v a t i Vi t Nam bao g m báo cáo chính: - B ng cân đ i k toán (M u s B 01 - DNN); - Báo cáo k t qu ho t đ ng kinh doanh (M u s B 02 - DNN); - Báo cáo l u chuy n ti n t (M u s B 03 - DNN); - B n thuy t minh báo cáo tài (M u s B 09 - DNN) 1.1.2.1 B ng cân đ i k toán B ng cân đ i k toán m t báo cáo tài t ng h p dùng đ khái quát toàn b tài s n ngu n hình thành tài s n t i m t th i m nh t đ nh B ng C KT th hi n nh ng tài s n công ty qu n lý ngu n hình thành c a nh ng tài s n (t v n c a ng i cho vay, n ph i tr ho c v n góp c a ch s h u, ho c c hai ngu n), theo ph ng trình k toán : T ng tài s n = T ng ngu n v n K t c u b ng cân đ i k toán bao g m hai ph n: “Tài s n” “Ngu n v n” TƠiăs n Ngu năv n Ph n ánh toàn b tài s n hi n có Ph n ánh quy mô c c u ngu n c a doanh nghi p t i th i m l p v n; Th hi n ngu n hình thành báo cáo theo c c u tài s n hình tài s n hi n có c a doanh nghi p t i th c t n t i trình ho t th i m ti n hành l p báo cáo đ ng kinh doanh c a doanh nghi p Các ch tiêu tài s n đ c phân theo tính kho n gi m d n, chia thành nhóm l n g m: Các ch tiêu đ c phân theo th i h n toán t ng d n, g m nhóm l n: - N ph i tr : Là nh ng kho n - Tài s n ng n h n: Có th i gian ti n(v n) mà doanh nghi p vay, s d ng, luân chuy n, thu h i v n chi m d ng đ m t k kinh doanh(n m, quý, ph i hoàn tr tháng ) - Tài s n dài h n: Có th i gian s c có trách nhi m - V n ch s h u: Là nh ng ngu n v n thu c s h u c a ch d ng, luân chuy n, thu h i v n doanh nghi p thành viên m t k kinh doanh tham gia góp v n B ng C KT doanh nghi p nh v a đ c l p theo m u s B 01 - DNN (Ban hành theo Q 48/2006 Q - BTC ngày 14/09/2006 c a B tr ng B Tài chính) 1.1.2.2 Báo cáo k t qu ho t đ ng kinh doanh Báo cáo k t qu ho t đ ng kinh doanh m t báo cáo tài t ng h p, ph n ánh t ng quát tình hình k t qu kinh doanh m t k ho t đ ng c a doanh nghi p chi ti t cho ho t đ ng kinh doanh Nói cách khác, Báo cáo KQ H KD ph ng ti n trình bày kh n ng sinh l i th c tr ng ho t đ ng kinh doanh c a doanh nghi p Các ch tiêu Báo cáo KQ H KD ti n đ ph c v cho vi c d báo dòng ti n t ng lai, làm c n c tính th i gian thu h i v n đ u t nhi u ho t đ ng khác Quy t đ nh s 48/2008 Q - BTC ngày 14/09/2006 c a B tr ng B Tài quy đ nh Báo cáo KQ H KD c a nhóm doanh nghi p v a nh đ c trình bày theo m u s B 02 - DNN Theo đó, báo cáo KQ H KD có k t c u g m ph n: Lãi l : Th hi n toàn b lãi (l ) c a ho t đ ng s n xu t kinh doanh ho t đ ng tài t i doanh nghi p Bao g m Doanh thu; Giá v n hàng bán; Chi phí ho t đ ng s n xu t kinh doanh; Lãi (ho c l ) Tình hình th c hi nă ngh aă v đ i v iă nhƠă n c: Bao g m ch tiêu ph n ánh ngh a v đ i v i nhà n c c a doanh nghi p kho n thu , b o hi m xã h i, b o hi m y t , kinh phí ho t đ ng công đoàn, kho n chi phí l phí 1.1.2.3 Báo cáo l u chuy n ti n t Báo cáo l u chuy n ti n t m t b ph n h p thành c a Báo cáo tài chính, cung c p thông tin giúp ng i s d ng đánh giá thay đ i tài s n thu n, c c u tài chính, kh n ng chuy n đ i c a tài s n thành ti n, kh n ng toán kh n ng c a doanh nghi p vi c t o lu ng ti n trình ho t đ ng Báo cáo l u chuy n ti n t làm t ng kh n ng đánh giá khách quan tình hình ho t đ ng kinh doanh c a doanh nghi p kh n ng so sánh gi a doanh nghi p lo i tr đ c nh h ng c a vi c s d ng ph ng pháp k toán khác cho giao d ch hi n t ng Thang Long University Library V k t c u, theo quy t đ nh s 48/2006 Q tr - BTC ngày 14/09/2006 c a B ng B Tài chính, Báo cáo L u chuy n ti n t đ c trình bày theo m u s B03 - DNN, g m ph n: L uăchuy n ti n t ho tăđ ng kinh doanh: Là lu ng ti n có liên quan đ n ho t đ ng t o doanh thu ch y u c a doanh nghi p, cung c p thông tin c b n đ đánh giá kh n ng t o ti n c a doanh nghi p t ho t đ ng kinh doanh đ trang tr i kho n n , trì ho t đ ng, tr c t c ti n hành ho t đ ng đ u t m i mà không c n đ n ngu n tài bên L uăchuy n ti n t ho tăđ ngăđ uăt : Là lu ng ti n có liên quan đ n ho t đ ng mua s m, xây d ng, nh ng bán, lý tài s n dài h n kho n đ u t khác không thu c kho n t ng đ ng ti n L uăchuy n ti n t ho tăđ ng tài chính: Là lu ng ti n ph n ánh ho t đ ng tài có liên quan đ n nh ng thay đ i v quy mô k t c u ngu n v n ch s h u c ng nh v n vay c a doanh nghi p 1.1.2.4 B n thuy t minh báo cáo tài Thuy t minh báo cáo tài b ph n h p thành c a h th ng BCTC, đ c l p đ gi i thích b sung thông tin v tình hình ho t đ ng s n xu t, tình hình tài c ng nh k t qu kinh doanh c a doanh nghi p k báo cáo mà b ng báo cáo khác không th trình bày rõ ràng chi ti t Qua có nhìn c th , chi ti t xác h n v tình hình ho t đ ng c a doanh nghi p, giúp phân tích m t cách c th , xác t ng v n đ theo m c tiêu đ nh m đ t hi u qu cao vi c quy t đ nh B n thuy t minh báo cáo tài doanh nghi p ph i đ c trình bày m t cách có h th ng M i kho n m c b ng C KT, báo cáo KQ H KD báo cáo LCTT c n đ c đánh d u d n t i thông tin liên quan b n thuy t minh BCTC Thuy t minh BCTC doanh nghi p v a nh đ c trình bày d a m u s B 09 DNN ban hành theo Q s 48/2006/Q -BTC ngày 14 tháng 09 n m 2006 c a B tr ng B Tài K t c u c b n c a thuy t minh BCTC g m nh ng ph n nh sau: I c m ho t đ ng c a doanh nghi p II Chính sách k toán áp d ng t i doanh nghi p III Thông tin b sung cho kho n m c trình bày B ng C KT IV Thông tin b sung cho kho n m c trình bày BC KQ H KD V Thông tin b sung cho kho n m c trình bày Báo cáo LCTT VI Nh ng thông tin khác Khi gi i thích thuy t minh BCTC c n trình bày b ng l i v n ng n g n, rõ ràng, d hi u Ph n gi i thích c n nêu thêm nh ng thông tin c n thi t ch a th hi n đ c BCTC khác có th nêu ph n ph ng h ng kinh doanh k t i, ch c n nêu nh ng thay đ i so v i k báo cáo Trong ph n ki n ngh có th trình bày nh ng ki n ngh v i c p trên, v i Nhà n ch đ tài k toán c v v n đ liên quan đ n sách 1.2 Phân tích BCTC doanh nghi p 1.2.1 Khái ni m, m c đích vai trò c a phân tích BCTC - Kháiăni m: Phân tích BCTC doanh nghi p vi c s d ng t p h p khái ni m, ph ng pháp phân tích công c cho phép thu th p x lý thông tin k toán, thông tin khác v qu n lý nh m đánh giá tình hình tài c a m t doanh nghi p Qua đánh giá đ c ti m n ng, ch t l ng ho t đ ng kinh doanh c ng nh nh ng nguy c r i ro t ng lai giúp ng i s d ng thông tin nh n th c đ n có c s đ đ a quy t đ nh phù h p - M căđích: Có hai m c đích quan tr ng phân tích báo cáo tài chính, đ ng th i m i quan tâm cho m i nhà phân tích Bao g m: Th nh t, m c tiêu ban đ u c a vi c phân tích báo cáo tài nh m đ "hi u đ c s " T c s d ng công c phân tích tài nh m t ph ng ti n h tr đ hi u rõ s li u tài báo cáo Nh v y, ng i ta có th đ a nhi u bi n pháp phân tích khác nh m đ miêu t nh ng quan h có nhi u ý ngh a ch t l c thông tin t d li u ban đ u Th hai, th c t t t c công vi c quy t đ nh, phân tích tài hay nh ng vi c t ng t đ u nh m h ng vào t ng lai Do đó, ng i ta s d ng công c k thu t phân tích báo cáo tài v i m c đích c g ng đ a đánh giá có c n c v tình hình tài t ng lai c a công ty - Vai trò: Phân tích BCTC có vai trò đ c bi t quan tr ng công tác qu n lý tài doanh nghi p Trong ho t đ ng kinh doanh theo c ch th tr ng có s qu n lý c a Nhà n c, doanh nghi p thu c lo i hình s h u khác đ u bình đ ng tr c pháp lu t vi c l a ch n ngành ngh , l nh v c kinh doanh Do v y s có nhi u đ i t ng quan tâm đ n tình hình tài c a doanh nghi p nh ch doanh nghi p, nhà Thang Long University Library đ u t , khách hàng, nhân viên c c quan Nhà n c M i đ i t ng s quan tâm đ n tình hình tài c a doanh nghi p góc đ khác C th :  i v i ng i qu n lý doanh nghi p: Trên c s phân tích BCTC mà n i dung ch y u phân tích kh n ng toán, kh n ng cân đ i v n, n ng l c ho t đ ng c ng nh kh n ng sinh lãi, nhà qu n lý tài có th d đoán v k t qu ho t đ ng nói chung m c doanh l i nói riêng c a doanh nghi p t ng lai T đó, h có th đ nh h ng cho giám đ c tài c ng nh h i đ ng qu n tr quy t đ nh đ u t , tài tr , phân chia l i t c c ph n l p k ho ch d báo tài  i v i nhà đ u t vào doanh nghi p: M i quan tâm hàng đ u c a h th i gian hoàn v n, m c sinh lãi s r i ro Vì v y, h c n thông tin v u ki n tài chính, tình hình ho t đ ng, k t qu kinh doanh ti m n ng t ng tr ng c a doanh nghi p  i v i ch n c a doanh nghi p: N u nh nhà đ u t qu n lý doanh nghi p th c hi n phân tích báo cáo tài v i m c đích đánh giá kh n ng sinh l i t ng tr ng c a doanh nghi p đ i v i ngân hàng nhà cung c p tín d ng th ng m i cho doanh nghi p, h l i s d ng k t qu phân tích BCTC nh m qu n lý n c ng nh đ m b o kh n ng tr n c a doanh nghi p Trong n i dung phân tích này, kh n ng toán c a doanh nghi p đ c xem xét hai khía c nh ng n h n dài h n  V i nh ng kho n cho vay ng n h n, ng i cho vay đ c bi t quan tâm đ n kh n ng toán nhanh c a doanh nghi p, ngh a kh n ng ng phó c a doanh nghi p đ i v i n đ n h n tr  V i nh ng kho n cho vay dài h n, ng i cho vay ph i tin ch c kh n ng hoàn tr kh n ng sinh l i c a doanh nghi p mà vi c hoàn tr v n lãi s tu thu c vào kh n ng sinh l i  i v i ng i lao đ ng doanh nghi p: K t qu ho t đ ng c a doanh nghi p có tác đ ng tr c ti p t i ti n l ng, kho n thu nh p c a ng i lao đ ng, m t s doanh nghi p, ng i lao đ ng đ c tham gia góp v n mua m t l ng c ph n nh t đ nh Nh v y, h c ng nh ng ng i ch doanh nghi p nên có quy n l i trách nhi m g n v i doanh nghi p  i v i c quan qu n lý Nhà n c: D a vào b n BCTC c a doanh nghi p, c quan qu n lý c a Nhà n c nh thu , ki m toán, ngân hàng s th c hi n phân tích tài đ đánh giá, ki m tra ki m soát đ c ho t đ ng kinh doanh, ho t đ ng tài c a doanh nghi p có tuân th theo sách, ch đ lu t pháp nhà n c quy đ nh không, tình hình h ch toán chi phí, giá thành, tình hình th c hi n ngh a v v i Nhà n c khách hàng Tóm l i, ho t đ ng phân tích báo cáo tài doanh nghi p ch tiêu tài đ c tr ng thông qua m t h th ng ph ng pháp, công c k thu t phân tích v i m c đích giúp ng i s d ng thông tin xem xét t góc đ khác nhau, v a đánh giá toàn di n, t ng h p khái quát l i chi ti t tình hình ho t đ ng tài c a doanh nghi p T tìm nh ng m m nh m y u v ho t đ ng s n xu t kinh doanh c a doanh nghi p đ nh n bi t, phán đoán, d báo đ a quy t đ nh tài chính, quy t đ nh tài tr đ u t phù h p 1.2.2 Các ph ng pháp phân tích BCTC ti n hành phân tích k t qu ho t đ ng s n xu t kinh doanh c ng nh ho t đ ng tài ng i ta không dùng riêng l m t ph ng pháp phân tích mà s d ng k t h p ph ng pháp v i đ đánh giá tình hình DN m t cách xác th c nh t, nhanh nh t hi u qu nh t Vi c phân tích báo cáo tài th ng đ c ti n hành c hai chi u ph ng pháp phân tích theo chi u ngang phân tích theo chi u d c c a BCTC Phân tích ngang vi c so sánh đ i chi u tình hình bi n đ ng c v s t đ i s t ng đ i t ng ch tiêu c a t ng báo cáo tài chính, phân tích d c vi c s d ng quan h t l , h s th hi n m i t ng quan gi a ch tiêu t ng báo cáo tài gi a BCTC v i đ rút k t lu n Hi n nhà phân tích tài v n th ng s d ng nh ng ph ng pháp ch y u so sánh phân tích t l , ph i k đ n ph ng pháp mô hình phân tích Dupont 1.2.2.1 Ph ng pháp so sánh áp d ng đ c ph ng pháp c n ph i đ m b o u ki n có th so sánh đ c c a ch tiêu (ph i th ng nh t v n i dung, ph ng pháp, th i gian, đ n v tính toán c a ch tiêu so sánh) theo m c đích phân tích mà xác đ nh g c so sánh G c so sánh có th ch n g c v m t th i gian ho c không gian K (đi m) đ c ch n đ phân tích g i k phân tích (ho c m phân tích) Các tr s c a ch tiêu tính t ng k t ng ng g i tr s ch tiêu k g c, k phân tích ph c v m c đích phân tích ng so sánh b ng giá tr t i ta có th so sánh b ng cách nh so sánh giá tr t đ i; ng đ i; so sánh b ng s bình quân C th : - So sánh gi a s th c hi n k v i s th c hi n k tr h ng thay đ i v tài c a DN, th y đ có bi n pháp kh c ph c k t i c đ th y rõ xu c s c i thi n hay x u nh th đ 10 Thang Long University Library đ ng xu ng 20.242.062.356 đ ng ng v i m c gi m 0,07% l i nhu n tr c thu lãi c a công ty có s t ng m nh 294,84% so v i n m tr c Bi uăđ 2.6 T su t sinh l i năv : % 45 40 38.92 35 ROS 30 ROA 25 ROE 20 16.14 15 14.04 6.28 10 1.72 N m 2012 9.29 7.28 3.93 1.84 N n 2013 N m 2014 (Ngu n: T ng h p t BCTC qua n m 2012 - 2014) - T su t sinh l i doanh thu (ROS) giai đo n 2012 - 2014 có s bi n đ ng b t th ng, c th n m 2013 ROS gi m t 6,28% xu ng 3,93% sau t ng lên r t nhanh m c 9,29% Tr c h t, có th gi i thích nguyên nhân s t gi m ch s t i n m 2013 giá v n hàng bán có t tr ng cao h n, chi m 84,78% doanh thu so v i t l 79,19% c a n m 2012(s li u b ng 2.5) ây nguyên nhân làm gi m t tr ng c a l i nhu n sau thu doanh thu xu ng 3,93% n cho ch s ROS suy gi m t ng ng i v i n m 2014, ROS có bi n đ ng t ng đ c gi i thích qua vi c t tr ng giá v n hàng bán doanh thu gi m xu ng 83,24% so v i m c 84,78% t i n m tr c, bên c nh t tr ng chi phí qu n lý c ng gi m t 10,9% xu ng 6,63% i u n cho ch tiêu t su t l i nhu n sau thu t ng doanh doanh thu n m 2014 c a công ty t ng lên m c 9,29% - T su t sinh l i t ng tài s n (ROA) cho bi t kh n ng sinh l i m i 100 đ ng tài s n Theo đó, n m 2012 v i 100 đ ng tài s n c a công ty s giúp đem v 1,72 đ ng l i nhu n, n m 2013 1,84 đ ng n m 2014 7,28 đ ng Nguyên nhân ch s ROA n m 2014 t ng cao có s suy gi m giá tr t ng tài s n m c 0,07% so v i n m tr c, l i nhu n sau thu c a công ty l i có s gia t ng r t m nh, đ t 1.473.141.668 đ ng t ng ng m c t ng 294,84% i u n cho t s l i nhu n sau thu t ng tài s n t ng cao ROA t ng cho th y doanh nghi p kinh doanh hi u qu h n tr c 54 Thang Long University Library - T su t sinh l i v n ch s h u (ROE) cho bi t kh n ng sinh l i m i 100 đ ng v n ch s h u c a công ty Trong giai đo n 2012 - 2014 ch s có s bi n đ ng r t m nh, c th n m 2013 ROE c a công ty t ng nh t m c 14,04% lên 16,14%, sang đ n n m 2014 ROE t ng v t lên 38,92% ng ngh a v i vi c v i 100 đ ng v n VSH, n m 2012 ch đem v 14,04 đ ng, n m 2013 đem v 16,14 đ ng nh ng đ n n m 2014 t ng lên đ n 38,92 đ ng Có th gi i thích bi n đ ng t ng m nh ch s ROE qua vi c n m 2014 s v n ch s h u c a công ty t ng 63,72% nhiên l i nhu n sau thu t ng cao h n r t nhi u, c th 294,84% i u làm cho t s l i nhu n sau thu v n CSH t ng cao, đ ng ngh a v i vi c ch tiêu ROE c a công ty t ng cao, công ty kinh doanh r t hi u qu Nh n xét: Có th th y r ng su t giai đo n 2012 - 2014 ch s ROE l n h n ROA r t nhi u, vi c đ ng ngh a v i sách s d ng đòn b y tài c a công ty có tác d ng tích c c, vi c kinh doanh s v n ch s h u th p nh ng v n mang l i hi u su t cao nh t n d ng đ c ngu n n ph i tr Chính sách mang l i hi u qu t t nh ng c ng ti m n nhi u nguy c r i ro, đòi h i ban giám đ c công ty ph i cân nh c k l ng h n m i quy t đ nh kinh doanh 2.3 ánhăgiáăth c tr ng phân tích BCTT t i công ty TNHH d ch v k thu t công ngh Ti n Phát 2.3.1 K t qu đ t đ c Là m t công ty thành l p vào ho t đ ng đ c 11 n m, ban đ u ho t đ ng phân tích tài t i công ty d ch v k thu t công ngh Ti n Phát m i m g p nhi u thi u sót b i s thi u kinh nghi m u ki n h n ch Tuy v y, nh ng n m qua công ty dành s quan tâm l n, đ u t nhi u công s c c ng nh tâm huy t cho ho t đ ng b i ban giám đ c ý th c đ c r ng ho t đ ng phân tích tài có t t m i có đ c nh ng thông tin xác giúp cho trình qu n lý công ty di n th c s hi u qu Hi n t i, công tác phân tích tài t i công ty đ t đ c nh ng k t qu đáng ghi nh n nh : - V thông tin s d ng: Thông tin s d ng ph c v cho ho t đ ng phân tích tài t i công ty đ c l y t báo tài hàng n m g m b ng C KT, báo cáo KQ H KD, báo cáo LCTT thuy t minh BCTC T t c đ u đ c đ m b o v tính xác, khách quan tuân theo chu n m c k toán hi n hành t i Vi t Nam Các báo cáo tài đem l i ngu n thông tin quan tr ng giúp nhà qu n tr có nhìn sâu s c, toàn di n v tình hình tài c a công ty - V ph ng pháp phân tích: Hi n cán b th c hi n ho t đ ng phân tích tài c a công ty ch y u áp d ng hai ph ng pháp phân tích ch y u so sánh t l Các ph ng pháp đ c s d ng m t cách h p lý, khoa h c d i s giúp 55 s c c a ph n m m Microsof Excel mang l i hi u qu cao công tác phân tích báo cáo tài - V quy trình phân tích: Hi n công ty xây d ng đ c cho m t quy trình chu n, mang tính khoa h c cao v ho t đ ng phân tích báo cáo tài v i b n b c ti n hành phù h p ây c ng quy trình đ c h u h t công ty áp d ng mang l i tính xác c ng nh hi u qu cao - V n i dung phân tích: Nhìn chung, ho t đ ng phân tích tài c a công ty TNHH d ch v k thu t công ngh Ti n Phát đ y đ đa d ng, th hi n rõ c c u, s bi n đ ng c a ch tiêu báo cáo tài nhóm ch tiêu quan tr ng khác Bên c nh c ng gi i thích đ c nguyên nhân xu h ng bi n đ ng, đ xu t bi n pháp c ng nh đòi h i đ t cho công tác qu n lý c a ban giám đ c 2.3.2 Nh ng h n ch nguyên nhân 2.3.2.1 H n ch Bên c nh nh ng thành t u đ t đ c, Công ty TNHH d ch v k thu t công ngh Ti n Phát v n t n t i nhi u h n ch v phân tích báo cáo tài chính: - Nhà qu n tr công ty TNHH d ch v k thu t công ngh Ti n Phát ch a có s quan tâm hi u rõ đ c t m quan tr ng c a vi c phân tích báo cáo tài - Thông tin tài ch a đ c c p nh t th ng xuyên làm nh h ng t i công tác u hành, qu n lý doanh nghi p Làm nh h ng t i vi c đánh giá sát th c tình hình tài nh ng bi n đ ng kinh doanh c a nhà qu n tr tài - Ch a có nh ng công ngh phân tích hi n đ i, ph n m m hi u qu ph c v cho công tác phân tích báo cáo tài - L c l ng cán b phân tích báo cáo tài m ng, ch a có ki n th c trình đ chuyên sâu 2.3.2.2 Nguyên nhân - T ch c ho t đ ng phân tích: Hi n t i, quy mô nh , ho t đ ng c a công ty di n không nhi u ban giám đ c v n ti p t c trì t n su t c a ho t đ ng phân tích tài m i n m m t l n sau hoàn thi n báo cáo tài n m Trong thông th m iđ ng ph i đ n cu i quý I c a n m ti p theo báo cáo tài c hoàn t t d n đ n tình tr ng vi c phân tích tài di n ch m tr , không theo k p v i nhu c u thông tin qu n lý c a công ty Th c tr ng c ng t n t i h u h t doanh nghi p khác, đ t đòi h i ph i có nh ng gi i pháp phù h p đ nâng cao ch t l ng phân tích tài ph c v cho công tác qu n lý 56 Thang Long University Library - V cán b phân tích: Hi n công ty ch a có đ i ng chuyên trách công tác phân tích BCTC mà ch y u d a ngu n nhân l c t phòng Tài - K toán Th c tr ng cán b nhi u thi u sót v ki n th c chuyên môn c ng nh kinh nghi m k n ng c n thi t x lý v n đ phát sinh n cho k t qu trình phân tích tài c a công ty không đ c nh mong đ i - Thông tin s d ng: Ho t đ ng phân tích tài c a công ty TNHH d ch v k thu t công ngh Ti n Phát ch y u s d ng thông tin t b ng C KT, báo cáo KQ H KD báo cáo LCTT ó đ u nh ng thông tin doanh nghi p, v y hi n vi c phân tích c a công ty r t h n ch v s so sánh v i ch tiêu trung bình ngành, v i thông tin v đ i th c nh tranh Vi c thi u thông tin bên doanh nghi p gây tác đ ng tiêu c c đ n công tác phân tích tài t i công ty Ch t l ng c a toàn b quy trình phân tích b gi m sút, thi u tính khách quan đ ng th i gây nguy c đánh giá sai tình hình c a doanh nghi p c ng nh bi n đ ng c a th tr s m nh n th c đ ng Tuy nhiên, ph i th a nh n r ng dù ban lãnh đ o công ty c t m quan tr ng c p thi t c a nh ng thông tin nh ng th c t công tác thu th p t ng h p thông tin không thu c ph m vi qu n lý c a doanh nghi p g p r t nhi u khó kh n Nh t nh ng thông tin n i b c a đ i th c nh tranh i u đ t đòi h i công ty ph i xây d ng đ c ph ng pháp chi n l c tìm ki m, khai thác hi u qu thông tin ph c v cho công tác phân tích tài qu n lý doanh nghi p - Ph d ng hai ph l ph ng pháp phân tích: Công tác phân tích tài c a công ty m i ch s ng pháp c b n ph ng pháp so sánh phân tích t l Tuy nhiên, ng thông tin kh n ng phân tích chi ti t nhi u khía c nh tài mà ng pháp đem l i h n ch , ch a th c s đáp ng đ c nhu c u thông tin qu n lý c a doanh nghi p - N i dung phân tích: Trong trình phân tích c a công ty, nhi u ch tiêu tài đ c đ c p đ n nh ng m i ch d ng l i vi c nh n xét khái quát v quy mô, m c đ t ng gi m k ch ch a th c s sâu vào phân tích nguyên nhân, tìm hi u y u t tác đ ng đ n c ng nh d báo đ t đ ng lai c bi n đ ng kinh t có th s y ng th i, v n m t s ch tiêu tài quan tr ng khác ch a c cán b phân tích đ c p đ n ví d nh h s tr n , chu k kinh doanh, vòng quay v n ch s h u 57 CH NGă3 GI I PHÁP HOÀN THI N PHÂN TÍCH BCTC T I CÔNG TY TNHH D CH V K THU T VÀ CÔNG NGH TI N PHÁT 3.1 nhăh ng ho tăđ ng kinh doanh c a công ty th i gian t i Ngay t thành l p, ban giám đ c xác đ nh m c tiêu lâu dài h ng đ n vi c xây d ng m t công ty v ng m nh, liên t c đ c m r ng v quy mô l n ph m vi ho t đ ng V i ph ng châm kinh doanh đ t uy tín ch t l ng s n ph m lên hàng đ u, Ti n Phát xây d ng nên m t th ng hi u v ng ch c đ a bàn l nh v c cung c p s n ph m, d ch v CNTT linh ki n máy tính Sau nh ng k t qu đ t đ c th i gian qua, công ty ti p t c đ nh h ng nhi m v c a th i gian t i ph i trì phát tri n h n n a m t t p th đoàn k t v ng m nh, không ng ng nâng cao n ng l c s n xu t kinh doanh Qua t ng c ng v th c ng nh uy tín c a l nh v c kinh doanh s n ph m công ngh thông tin; s n sàng m r ng m i liên h , liên doanh, liên k t v i doanh nghi p l n đ t o th m nh th ng tr ng, nâng cao n ng l c c nh tranh Bên c nh công ty c ng c n ph i nghiên c u k l ng h n vi c phân lo i đ i t ng khách hàng, th m đ nh n ng l c tài c a h t đ a đ c chi n l c bán hàng c th ; Th c hi n vi c đ u th u giá linh ho t, h p lý phù h p v i m c giá th tr ng c ng nh kh n ng c a công ty ng th i trì m t c c u tài lành m nh phù h p đ gi m r i ro tài chính, đ m b o s n sàng, đ y đ ngu n v n cho ho t đ ng s n xu t kinh doanh th c hi n đ c nh ng đ nh h doanh cho n m 2014 nh sau: ng trên, công ty đ t nh ng m c tiêu kinh - Ph n đ u nâng m c doanh thu lên: 21.000.000.000 đ ng; - L i nhu n sau thu t i thi u đ t: 2.100.000.000 đ ng; - Ti p t c th c hi n sách n i l ng tín d ng cho phép khách hàng toán ch m đ t ng doanh s c ng nh t c đ bán hàng, gi m l ng hàng t n kho; - T ng nh t l d tr ti n m t kho n t ng đ ng ti n đ đ m b o cho kh n ng toán nhanh toán t c th i, qua h n ch nguy c r i ro ti m n đ ng th i nâng cao uy tín c a công ty; - Nâng cao h n n a hi u qu s d ng tài s n ho t đ ng kinh doanh, nh t đ i v i TSNH, c g ng đ a m c hi u su t s d ng TSNH lên m c >1; - Hoàn thi n công tác phân tích tài đ cung c p thông tin ph c v cho m c đích qu n lý c a Ban giám đ c di n k p th i hi u qu 58 Thang Long University Library 3.2 Gi i pháp hoàn thi n phân tích BCTC t i công ty TNHH d ch v k thu t công ngh Ti n Phát 3.2.1 Hoàn thi n v t ch c ho t đ ng phân tích công tác phân tích tài th c s tr thành m t công c h u ích hi u qu ph c v cho ho t đ ng qu n lý doanh nghi p vi c t ch c phân tích ph i đ c ti n hành m t cách khoa h c, phù h p v i đ c m ho t đ ng s n xu t kinh doanh c ng nh quy mô công ty, m c đ quan tâm c a nhà qu n lý Nh ng n m qua công ty TNHH d ch v k thu t công ngh Ti n Phát nh n th c đ c t m quan tr ng c a u này, t ti n d n đ n vi c xây d ng m t quy trình phân tích t ng đ i hoàn thi n hi u qu Tuy nhiên tr c th c tr ng công tác phân tích di n v i t n su t r t th p, ngu n thông tin mang l i cho công tác qu n lý ch m tr , không theo k p v i bi n đ ng c a th tr ng Th c tr ng đ t đòi h i nh ng n m ti p theo, công ty nên ti n t i vi c t ng t n su t th c hi n phân tích tài t m t l n lên thành hai l n n m T c c m i chu k sáu tháng, vi c t ng h p báo cáo tài c a doanh nghi p c ng nh thông tin liên quan đ ti n hành công tác phân tích tài l i đ c th c hi n Theo đó, t nh ng k t qu thu đ c, ban giám đ c công ty s đ ph ng h ng kinh doanh, k ho nh m c tiêu cho sáu tháng ti p theo i u s giúp công ty k p th i n m b t đ c xu h ng bi n đ ng có th u ch nh k p th i cho phù h p, mang l i hi u qu cao ho t đ ng s n xu t kinh doanh c a công ty 3.2.2 Nâng cao ch t l ng đ i ng cán b phân tích Trong m i ho t đ ng s n xu t kinh doanh c a mình, bao g m c công tác phân tích tài chính, công ty xác đ nh ng i nhân t quan tr ng nh t có vai trò mang tính quy t đ nh Hi n t i công ty TNHH d ch v k thu t công ngh Ti n Phát ch a có đ i ng nhân viên chuyên trách công tác phân tích tài mà ch y u ti n hành d a ngu n cán b nhân viên k toán M c dù h đ u nh ng ng i có trình đ n ng l c, nhiên vi c th c hi n phân tích tài l i không v i chuyên môn đ đào t o c ng nh v trí chuyên trách c a h t i công ty c i u gây tình tr ng công tác phân tích g p nhi u h n ch , thi u sót Các v n đ phát sinh đ c x lý thi u chuyên nghi p không đ kinh nghi m c ng nh ki n th c d n đ n th c tr ng k t qu c a công tác phân tích BCTC không đem l i đ c nhi u thông tin h u ích Do đó, th i gian t i công ty c n có k ho ch b i d ng thêm v chuyên môn, nghi p v c ng nh n ng l c phân tích, qu n lý tài cho cán b c a i u có th th c hi n thông qua vi c h tr tài t o u ki n cho h t b id ng, h c t p, nghiên c u đ nâng cao ki n th c c ng nh kinh nghi m 59 n ng l c chuyên môn Bên c nh có th tr c ti p c cán b công ty tham gia khóa h c ng n h n t p chung 3.2.3 Hoàn thi n h th ng thông tin s d ng phân tích Thông tin đ c s d ng cho công tác phân tích tài r t đa d ng, có th đ c l y t nhi u ngu n khác bao g m c bên bên doanh nghi p Thông tin bên doanh nghi p h th ng thông tin đ c thu th p t ng h p l i t báo cáo tài c a công ty Các báo cáo ph i đ m b o tính xác, theo chu n m c c a ch đ k toán hi n hành Thông tin bên bao g m ch tiêu trung bình ngành, thông tin v th tr ng đ i tác c ng nh đ i th c nh tranh, thông tin kinh t tr lu t pháp Hi n ho t đ ng phân tích tài t i công ty TNHH d ch v k thu t công ngh Ti n Phát r t h n ch vi c s d ng nh ng thông tin bên i u n cho công tác phân tích tr nên thi u khách quan, công ty không xác đ nh đ tr c v trí th ng Vì v y th i gian t i, công ty c n th c hi n nh ng gi i pháp sau: - Theo dõi thông tin v lãi su t cho vay bình quân c a ngân hàng, t ch c tín d ng đ ti n hành so sánh v i ch tiêu ROE c a công ty c ng nh tình hình nhu c u ngu n v n th c t t xác đ nh xem có nên th c hi n vay n đ m r ng ho t đ ng kinh doanh hay không Ví d nh n m 2014, lãi su t cho vay đ i v i doanh nghi p c a Ngân hàng Nhà n c n đ nh m i c ph n l i ph bi n m c 12 - 15%, nhóm ngân hàng th ng 16 - 17% m t n m (ngu n: http://kinhdoanh.vnexpress.net) Khi đem so sánh lãi su t v i m c 38,92% c a ch tiêu ROE công ty n m 2014, có th th y r ng doanh nghi p có tri n v ng kinh doanh r t hi u qu , đ s c trang tr i chi phí v n vay mà v n có lãi Do đó, ban giám đ c nên xem xét vi c huy đ ng thêm ngu n v n vay đ m r ng quy mô kinh doanh cho công ty - Th ng xuyên c p nh p sách m i c a nhà n lý, t giá, c ng nh sách u đãi thu hút đ u t nh ng xu h ng bi n đ ng c a th tr c v thu , hành lang pháp ng th i ph i quan tâm đ n ng; ho t đ ng đ u t kinh doanh c a đ i tác, đ i th c nh tranh đ a bàn ây nh ng vi c làm h t s c c n thi t b i s cung c p thêm nh ng thông tin h u ích cho ho t đ ng phân tích tài t i doanh nghi p, giúp nhà phân tích th c hi n đ c vi c so sánh, đánh giá th c tr ng ti m n ng c a công ty th tr ng m t cách xác T đ a gi i pháp thích h p, góp ph n ph c v công tác qu n lý c a ban lãnh đ o công ty tr nên hi u qu h n 60 Thang Long University Library 3.2.4 Hoàn thi n ph ng pháp phân tích Công tác phân tích tài t i công ty TNHH d ch v k thu t công ngh Ti n Phát ch y u đ tích t l c ti n hành d a hai ph i u gây th c tr ng ho t đ ng phân tích m i ch d ng l i ch tiêu tài ch ch a th hi n đ h ng pháp c b n so sánh phân vi c đ a c m i quan h c ng nh m c đ nh ng qua l i c a chúng, đ ng th i y u t thành ph n tác đ ng đ n ch tiêu tài c ng ch a đ c đ c p đ n Chínhvì v y, đ nâng cao hi u qu c a công tác phân tích BCTC h n n a, nh ng n m t i công ty nên b xung phêm ph pháp phân tích Dupont cho ho t đ ng ây m t ph ng ng pháp khoa h c, cho th y m i quan h gi a ch tiêu thành ph n v i v i ch tiêu t ng h p t giúp tìm hi u sâu h n v nguyên nhân, có c s l a ch n gi i pháp thích h p công tác qu n lý doanh nghi p b xung ph ng pháp phân tích tài qua mô hình Dupont, ta ti n hành phân tích nhân t tác đ ng lên ch tiêu t su t sinh l i v n ch s h u (ROE) c a công ty giai đo n 2012 - 2014 ROE m t ch tiêu tài quan tr ng b c nh t công tác phân tích hi u qu ho t đ ng kinh doanh c a doanh nghi p T s ROE cho bi t 100 đ ng v n ch s h u c a công ty t o bao nhi u đ ng l i nhu n, n u t s mang giá tr d ng ngh a công ty kinh doanh có lãi, ng cl it s ROE mang d u âm đ ng ngh a v i vi c công ty kinh doanh thua l Có th xây d ng công th c tính ch s ROE theo mô hình Dupont nh sau: x 100% ROE = = x x x 100% = ROS x Hi u su t s d ng t ng TS x H s đòn b y tài Theo mô hình trên, có th th y ch tiêu t su t sinh l i VCSH đ c c u thành t nhân t là: ROS, hi u su t s d ng t ng TS h s đòn b y tài Thông qua vi c phân tích tác đ ng c ng nh m c đ ph n này, nhà qu n tr có th gi i thích đ nh h ng c a ch tiêu thành c m t cách rõ ràng chi ti t h n s thay đ i c a ROE qua n m T có c s đ u ch nh ho t đ ng c a công ty cho đ t đ c m c l i nhu n VCSH mong mu n 61 B ng 3.1 Xácăđ nh ch tiêu ROE theo mô hình Dupont STT Ch ătiêu VT T su t l i nhu n doanh thu (ROS) N mă2012 N mă2013 N mă2014 % 6,28 3,93 9,29 Hi u su t s d ng t ng TS L n 0,27 0,47 0,78 H s đòn b y tài L n 8,18 8,76 5,35 T su t l i nhu n VCSH (ROE) % 14,04 16,14 38,92 (Ngu n: T ng h p t BCTC qua n m 2012 - 2014) Trong su t giai đo n 2012 - 2014, t su t sinh l i v n CSH c a công ty có s gia t ng C th n m 2013 ch tiêu ROE t ng nh t m c 14,04% lên 16,14%, sau ti p t c gia t ng r t m nh lên m c 38,92% Cho bi t thông qua ho t đ ng SXKD, c m i 100 đ ng v n CSH công ty mang v 38,92 đ ng l i nhu n sau thu vào n m 2014 L n h n r t nhi u so v i m c 14,04 đ ng t i n m 2012 làm rõ h n s bi n đ ng c a t ng nhân t thành ph n nh h ng c a đ n ch tiêu ROE, ta đ n nh ng phân tích chi ti t nh sau: - T su t sinh l i doanh thu (ROS) c a công ty có s bi n đ ng không n đ nh Theo đó, n m 2013 sau s t gi m nh t 6,28% xu ng ch 3,93%, ch tiêu t ng r t m nh đ t 9,29% t i n m 2014 Có đ c u công ty th c hi n t t vi c qu n lý kinh doanh, c t gi m đ c kho n chi không c n thi t, đ ng th i t tr ng c a giá v n hàng bán c ng đ c gi m t 84,78% t i n m 2013 xu ng 83,14% Theo mô hình phân tích Dupont xây d ng cho ch tiêu ROE trên, t su t l i nhu n doanh thu t ng 1% v i gi thi t hi u su t s d ng t ng TS h s đòn b y tài đ c gi nguyên s kéo theo t s l i nhu n v n CSH c a công ty t i m i n m t ng thêm: N m 2012: 0,27 x 8,18 = 2,21 (%) N m 2013: 0,47 x 8,76 = 4,12 (%) N m 2014: 0,78 x 5,35 = 4,17 (%) Có th th y m c đ nh h ng c a ch tiêu ROS đ n t su t sinh l i doanh thu c a công ty qua n m ngày l n, t ng g n g p đôi giai đo n 2012 2014 i u ngh a nhà qu n tr có th u ch nh m c t ng ROE thông qua vi c c i thi n t su t sinh l i doanh thu ngày hi u qu cao h n có th t ng t su t sinh l i doanh thu, nh ng n m t i công ty c n th c hi n bi n pháp nh : c t gi m chi phí qu n lý, kinh doanh; Gi m t tr ng giá v n hàng bán t ng doanh thu; Th c hi n hi u qu công tác bán hàng qua t ng m c doanh thu thu n 62 Thang Long University Library - Hi u su t s d ng t ng tài s n liên t c gia t ng qua n m th hi n r ng hi u qu s d ng tài s n ho t đ ng s n xu t kinh doanh c a công ty ngày đ nâng cao h n so v i tr c c V i đ ng tài s n n m 2012 công ty ch có th đem v 0,27 đ ng doanh thu thu n nh ng sang đ n n m 2014 có th mang v 0,78 đ ng Nguyên nhân giai đo n 2012 - 2014, công ty có m c doanh thu thu n liên t c gia t ng r t m nh, l n l t 119,02% 66,97% giá tr t ng tài s n l i nhi u bi n đ ng Trong t ng n m, hi u su t s d ng t ng TS c a công ty t ng thêm l n (100%) v i gi thi t ch tiêu ROS h s đòn b y đ c gi nguyên s làm cho ch tiêu ROE t ng: N m 2012: 6,28 x 8,18 = 51,37 (%) N m 2013: 3,93 x 8,76 = 34,43 (%) N m 2014: 9,29 x 5,35 = 49,70 (%) T k t qu trên, có th th y r ng m c đ nh h ng c a ch tiêu hi u su t s d ng t ng tài s n đ n hi u su t sinh sinh l i VCSH có s bi n đ ng không đ u, nh ng nhìn chung có xu h n ng nh h ng gi m ng th i, ch tiêu thành ph n có kh ng đ n s bi n đ ng c a ROE c ng th p h n so v i ch tiêu ROS - H s đòn b y tài c a công ty n m 2012 2013 giao đ ng n đ nh m c x p x l n, nhiên sau l i có s gi m m nh xu ng ch 5,35 l n t i n m 2014 i u th hi n r ng công ty TNHH d ch v k thu t công ngh Ti n Phát s đ ng đòn b y tài m c đ th p h n Nguyên nhân n m 2014, VCSH c a công ty t ng 1.473.141.668 đ ng ng v i m c t ng 63,72% t ng tài s n không nh ng s gia t ng mà gi m nh m c 0,07% l s suy gi m s kéo theo ch s ROE c a công ty gi m xu ng Tuy nhiên u không s y mà ng r t cao c l i, t su t sinh l i VCSH n m 2014 có s gia t ng i u hai nhân t thành ph n l i c u thành lên ROE đ u có s gia t ng m nh, v t qua m c gi m c a h s đòn b y tài Theo mô hình phân tích Dupont xây d ng cho ch tiêu ROE trên, h s đòn b y tài t ng thêm l n (100%) v i gi thi t ROS hi u su t s d ng t ng TS không đ i s kéo theo t s l i nhu n VCSH c a công ty t ng thêm t i m i n m nh sau: N m 2012: 6,28 x 0,27 = 1,70 (%) N m 2013: 3,93 x 0,47 = 1,85 (%) N m 2014: 9,29 x 0,78 = 7,25 (%) Nhà qu n tr có th t ng ch tiêu ROE thông qua vi c gia t ng h s đòn b y tài c a công ty Có th th y m c đ tác đ ng c a h s đòn b y tài đ n t su t sinh l i VCSH có s t ng nh t i n m 2013, sau t ng r t m nh g n l n t 63 1,85% lên 7,25% vào n m 2014 Ch tiêu ngày có vai trò cao h n vi c quy t đ nh s bi n đ ng c a ROE, nhiên t l nh h ng so v i ch tiêu hi u su t s d ng t ng TS ch tiêu ROS r t th p Thông qua ph ng pháp phân tích Dupont áp d ng cho ch tiêu ROE trên, nhà qu n tr có th hi u sâu h n v nguyên nhân bi n đ ng c a t su t sinh l i v n CSH m c đ nh h ng c a t ng ch tiêu thành ph n đ n i u giúp cho công tác qu n lý doanh nghi p tr nên hi u qu h n, ban giám đ c có th u ch nh quy t đ nh kinh doanh c a công ty cho phù h p đ tác đ ng đ n nhân t nh t ng tài s n, doanh thu thu n, v n CSH, t đ t đ c t su t hi u qu kinh doanh nh k v ng Trong nh ng n m t i, công ty nên b xung thêm ph ng pháp vào công tác phân tích tài đ nâng cao hi u qu khai thác thông tin ph c v qu n lý 3.2.5 Hoàn thi n n i dung phân tích N i dung phân tích v n đ mang tính c t lõi c a toàn b vi c phân tích BCTC, b i quy t đ nh đ n vi c ng i th c hi n s ti n hành công vi c tri n khai công vi c nh th nh m mang l i thông tin mong đ i kh c ph c nh ng h n ch thi u sót t n t i, nh ng l n phân tích t i cán b th c hi n c n ph i sâu h n vào vi c tìm hi u nguyên nhân d báo đ c kh n ng s s y t ng lai ng th i ph i đ xu t h ng gi i quy t thích h p đ ban giám đ c công ty có c s đ a quy t đ nh kinh t hi u qu , phù h p v i tính hình th c t Bên c nh đó, công ty c ng c n b xung thêm m t s ch tiêu trình th c hi n công tác phân tích báo cáo tài d i đây: - Chuăk ă kinhădoanh: Là ch tiêu tài cho bi t s ngày c a m t chu k ho t đ ng kinh doanh t i doanh nghi p, tính t phát sinh kho n n v i nhà cung c p hàng hóa đ u vào nh p kho cho đ n công ty bán hàng hóa thu đ c ti n v t khách hàng Chu k kinh doanh c a công ty đ c t ng h p qua b ng sau: B ng 3.2 Chu k kinh doanh n v tính: Ngày Stt Ch ătiêu Th i gian thu n N mă2012 N mă2013 N mă2014 27,65 16,90 27,12 Th i gian luân chuy n kho 922,76 560,16 360,58 Chu k kinh doanh = (1) + (2) 950,41 577,06 387,70 (Ngu n: T ng h p t BCTC qua n m 2012 - 2014) 64 Thang Long University Library Có th th y th i gian m t chu k kinh doanh c a công ty m c r t cao, lên đ n vài n m C th , n m 2012 950,41 ngày, sau có s gi m m nh qua n m ti p theo hi n t i ch 387,70 ngày Tuy nhiên v n m t m c r t cao Chu k kinh doanh kéo dài công tác thu n luân chuy n hàng hóa kho di n ch m, công ty b đ ng v n, ti n đ c xoay vòng ch m làm t ng chi phí s d ng v n, m t nhi u c h i đ u t đ ng th i gây khó kh n cho ho t đ ng s n xu t kinh doanh Trong nh ng n m t i công ty c n có nh ng thay đ i sách bán hàng nh m đem l i hi u qu h n n a vi c qu n lý hàng t n kho, tránh đ s y tình tr ng nh p v nhi u nh ng không bán đ c gây tình tr ng đ ng ngu n v n - Th iăgianăluơnăchuy năti n: Là m t ch tiêu quan tr ng đ c s d ng phân tích tài chính, dùng đ đánh giá kh n ng qu n lý dòng ti n c a doanh nghi p B ng 3.3 Th i gian luân chuy n ti n n v tính: Ngày Stt Ch ătiêu Chu k kinh doanh N mă2012 N mă2013 N mă2014 950,41 577,06 387,7 Th i gian tr n trung bình 80,53 170,36 54,52 Th i gian luân chuy n ti n = (1) - (2) 869,88 406,70 333,18 (Ngu n: T ng h p t BCTC qua n m 2012 - 2014) T ng ng v i chu k kinh doanh, công ty có th i gian luân chuy n ti n c ng m c r t cao dù có s u ch nh gi m d n qua n m C th , ch tiêu tài t i n m 2012 869,88 ngày sau gi m xu ng 406,70 ngày Hi n t i, n m 2014 th i gian luân chuy n ti n trung bình c a công ty đ t m c 333,18 ngày S suy gi m di n liên t c qua n m cho th y công ty t ng b c nâng cao ch t l ng c a công tác qu n lý tài doanh nghi p T c đ l u thông c a dòng ti n đ c đ y nhanh h n giúp công ty h n ch đ c tình tr ng đ ng v n, t ng thêm c h i đ u t , t góp ph n t ng doanh thu c ng nh hi u qu s n xu t kinh doanh c t gi m th i gian luân chuy n ti n, bên c nh vi c c g ng gi m th i gian c a m t chu k kinh doanh xu ng th p h n, công ty c ng có th xem xét đ n vi c t ng th i gian tr n trung bình i u giúp cho công ty gia t ng thêm th i gian chi m d ng v n t nhà cung c p, t kho n l ng th ng ph i n p nhà n c Qua giúp công ty t ng thêm l ng ti n m t l u thông, đ m b o cho kh n ng s n sàng n m b t c h i đ u t kinh doanh Tuy nhiên, th c hi n sách ph i h t s c cân nh c đ n nguy c r i ro không toán k p kho n n , 65 đ ng th i tình tr ng n đ ng kéo dài s công ty th tr ng nh h ng đ n uy tín c ng nh hình nh c a - Vòngăquayăv năCSH: B ng 3.4 Vòng quay v n CSH Stt Ch ătiêu VT N mă2012 N mă2013 N mă2014 Doanh thu thu n ng 4.337.255.510 9.499.598.183 15.861.912.748 V n ch s h u ng 1.938.731.997 2.311.831.158 3.784.972.826 Vòng quay v n CSH 2,24 4,11 4,19 L n (Ngu n: T ng h p t BCTC qua n m 2012 - 2014) Vòng quay v n CSH m t ch tiêu quan tr ng, có vai trò r t h u ích vi c phân tích khía c nh tài doanh nghi p, đo l ng m i quan h gi a doanh thu v n CSH c a công ty Theo đó, cho bi t thông qua trình s n xu t kinh doanh m i m t đ ng t v n ch s h u s giúp công ty thu v 2,24 đ ng doanh thu thu n t i n m 2012 Sau đó, sang đ n n m 2013 t l t ng lên đ n 4,11 đ ng ng v i 9.499.598.183 đ ng doanh thu thu n M c t ng cao g n g p đôi so v i n m tr cho th y hi u qu s d ng ngu n v n CSH c a công ty có hi u qu cao, đ c cc i thi n rõ r t Nguyên nhân n m 2013 v n CSH có s thay đ i v i m c t ng nh ch 19,24% doanh thu thu n c a công ty t ng r t cao, lên đ n 119,02% Ti p n m 2014 t s c a công ty có s bi n đ ng nh , t t 4,11 l n lên m c 4,19 l n ng đ i n đ nh ch t ng i u n m, c hai kho n m c doanh thu thu n v n CSH đ u có s gia t ng x p x 66,97% so v i 63,72% Ch tiêu vòng quay v n CSH c a công ty giai đo n 2012 - 2014 liên t c gia t ng th hi n r ng vi c s d ng v n CSH đ ti n hành ho t đ ng SXKD di n hi u qu , ngu n v n quay vòng ngày nhanh h n đem l i m c doanh thu cao h n cho doanh nghi p Trong th i gian t i công ty c n ti p t c áp d ng bi n pháp kinh doanh hi u qu , s d ng h p lý ngu n v n đ liên t c gia t ng m c doanh thu ng th i công ty nên ý đ n vi c gia t ng ngu n v n CSH t kho n l i nhu n đ l i, bên c nh c ng có th xem xét đ n vi c t ng thêm v n u l đ đáp ng nhu c u v n kinh doanh ngày cao 66 Thang Long University Library L IK T Trong b i c nh kinh t Vi t Nam t ng b c phát tri n h i nh p sâu r ng v i n n kinh t th gi i, công ty hi n ph i đ i m t v i nh ng v n đ ph c t p nh s bi n đ ng liên t c c a th tr ng, s c nh tranh gay g t gi a doanh nghi p, t ch c kinh t n c T t c nh ng u đ t đòi h i b n thân m i công ty ph i xác đ nh đ c ph ng h ng, m c tiêu ho t đ ng c ng nh khai thác phát huy t i đa hi u qu t nh ng ngu n l c s n có nh m đem l i hi u qu kinh doanh cao nh t Bên c nh c ng c n hoàn thi n công tác phân tích tài đ có đ c nhìn toàn di n, khách quan v th c tr ng c a doanh nghi p, có th xác đ nh m t cách đ n nh ng u, nh c m t n t i ho t đ ng kinh doanh T đ a nh ng gi i pháp k p th i mang l i hi u qu cao công tác qu n lý, đ ng th i d đoán đ c nh ng h qu tài s s y công ty ti n hành th c hi n nh ng gi i pháp M t khác, k t qu phân tích tài c ng m i quan tâm đ c bi t c a nhà đ u t , ch n c ng nh đ i tác kinh doanh c a công ty b i nh ng thông tin s có nh h ng tr c ti p t i quy t đ nh c a h Sau trình tìm hi u phân tích tài công ty TNHH d ch v k thu t công ngh Ti n Phát, nhìn chung có th k t lu n tình hình tài t i có d u hi u ti n tri n t t, phù h p v i đà t ng tr ng c a doanh nghi p Bên c nh Ban giám đ c c ng r t quan tâm tr ng đ u t nhi u ngu n cho công tác phân tích tài v i hy v ng mang l i nh ng thông tin h u ích cho ho t đ ng qu n lý Tuy nhiên, có th th y hi n v n m t s h n ch t n t i công tác d n đ n th c tr ng hi u qu phân tích ch a đ t đ c nh mong đ i V i Khoá lu n này, em mong mu n có th đóng góp m t ph n nh ng gi i pháp hoàn thi n h n công tác phân tích BCTC, giúp ích cho ho t đ ng qu n lý, kinh doanh c a công ty tr nên hi u qu h n tr M t l n n a em xin chân thành c m n quý th y cô giáo khoa Kinh t - Qu n lý ng i h c Th ng Long, đ c bi t PGS-TS L u Th H ng t n tình ch b o giúp đ em hoàn thành Khóa lu n Em c ng xin đ c g i l i c m n t i cô chú, anh ch công ty TNHH d ch v k thu t công ngh Ti n Phát h ng d n t o u ki n thu n l i cho em su t trình th c t p Hà N i, ngày 02 tháng 07 n m 2015 Sinh viên Phan Tr ng Vinh DANH M C TÀI LI U THAM KH O - Giáo trình tài doanh nghi p – PGS.TS L u Th H T Qu c Dân, 2010; ng – i H c Kinh - Hoàn thi n c ch qu n lý tài đ i v i doanh nghi p t nhân Nam – PGS.TS L u Th H ng - Báo cáo & Phân tích tài doanh nghi p - PGS.TS Ph m V n D Vi t c - NXB Giao thông v n t i; - Phân tích báo cáo tài – Nguy n Công Bình, ng Kim C ng, 2009, Tp H Chí Minh, H Giao Thông V n T i - Phân tích báo cáo tài - PGS TS Nguy n Ng c Quang - NXB Tài chính; - Phân tích tài doanh nghi p - JOSETTE PEYRAD - NXB T ng h p thành ph HCM - Giáo Trình Tài Chính CôngHóa & PGS., TS.Lê V n H ng H KD&CN Hà N i 2010 - GS.,TS V V n - Phân tích tài doanh nghi p – Th.S Ngô Kim Ph TPHCM ng, NXB kinh t - Qu n tr tài doanh nghi p – Nguy n H i S n, NXB Lao ng – Xã H i - Ch doanh nghi p v i báo cáo tài – PGS.TS Nguy n Tr ng C , NXB Tài Chính - H th ng v n b n quy ph m pháp lu t - http://moj.gov.vn Thang Long University Library

Ngày đăng: 27/07/2016, 15:12

Từ khóa liên quan

Tài liệu cùng người dùng

  • Đang cập nhật ...

Tài liệu liên quan