Các loại lệnh thị trường chứng khoán Việt nam STT Loại lệnh LO (Limit Order) Diễn giải - Là lệnh mua / bán chứng khoán mức giá xác định tốt - Là lệnh có ghi giá cụ thể - Hiệu lực lệnh đến kết thúc ngày giao dịch bị hủy bỏ MP (Market Price) Là lệnh mua bán chứng khoán mức giá đối ứng tốt có thị trường Phần lại lệnh chưa khớp (nếu có) chuyển thành lệnh giới hạn mức giá mua cao hơn) giá bán thấp hơn) bước giá so với mức giá khớp cuối MTL (Market ToTương tự lệnh MP MTL lệnh mua bán chứng Limit) khoán mức giá đối ứng tốt có thị trường Phần lại lệnh chưa khớp (nếu có) chuyển thành lệnh giới hạn mức giá mua cao hơn) giá bán thấp hơn) bước giá so với mức giá khớp cuối MOK (Match OrLệnh thị trường với thuộc tính FOK (Fill Or Kill) Lệnh Kill) nhập vào không khớp hết hủy toàn lệnh MAK (Match AndLệnh thị trường với thuộc tính FAK (Fill And Kill) Lệnh Kill) nhập vào không khớp hết hủy phần lại lệnh ATO (At The Open) - Là lệnh đặt mua / bán mức giá mở cửa - Là lệnh không ghi giá cụ thể - Lệnh ưu tiên trước lệnh LO so khớp lệnh tự động hủy không khớp ATC (At The Close) - Là lệnh đặt mua / bán mức giá đóng cửa - Là lệnh không ghi giá cụ thể - Lệnh ưu tiên trước lệnh LO so khớp lệnh tự động hủy không khớp Phiên giao dịch sàn giao dịch chứng khoán Việt nam Sàn giao dịch HSX Phiên giao dịch Mở cửa Liên tục I Thời gian 9h-9h15 9h15-11h30 Các loại lệnh hệATO, LO,LO, MP, ATC thống BSC nhận MP, ATC Lệnh gửi lênATO, LO LO, MP sàn Nghỉ 11h30-13h Liên tục II 13h-14h30 LO, MP, ATC Đóng cửa 14h30-14h45 LO, ATC LO, MP LO, ATC Lệnh chờ gửi MP, ATC Lệnh phépMP, ATC hủy Lệnh phép sửa ATC LO, ATC LO, MP, ATC ATC LO, MP, ATCLO, ATC LO phiên trước Sàn giao dịch HNX Phiên giao dịch Liên tục I Nghỉ Liên tục II Đóng cửa Kết thúc Thời gian 9h-11h30 11h30-13h 13h-14h30 14h30-14h4014h40-14h45 Các loại lệnh hệLO, MTL,LO, MTL,LO, MTL, MOK,LO, ATC LO, ATC thống BSC nhận MOK, MAK,MOK, MAK,MAK, ATC ATC ATC Lệnh gửi lênLO, MTL, LO, MTL, MOK,LO, ATC LO, ATC sàn MOK, MAK MAK Lệnh chờ gửi ATC LO, MTL,ATC MOK, MAK, ATC Lệnh phépLO, ATC LO, MTL,LO, ATC LO, ATC hủy MOK, MAK, ATC Lệnh phépLO LO LO LO sửa Sàn giao dịch UPCOM Phiên giao dịch Liên tục I Nghỉ Liên tục II Thời gian 9h-11h30 11h30-13h 13h-15h Các loại lệnh hệLO, MTL, MOK, MAK,LO, MTL, MOK, MAK,LO, MTL, MOK, MAK, thống BSC nhận ATC ATC ATC Lệnh gửi lênLO, MTL, MOK, MAK LO, MTL, MOK, MAK sàn Lệnh chờ gửi ATC LO, MTL, MOK, MAK,ATC ATC Lệnh phépLO, ATC LO, MTL, MOK, MAK,LO, ATC hủy ATC Lệnh phépLO LO LO sửa PHƯƠNG THỨC ĐẶT LỆNH THEO CHỈ THỊ LỆNH ĐẶT CỦA KHÁCH HÀNG Dịch vụ đặt lệnh theo thị lệnh đặt khách hàng xây dựng để phục vụ khách hàng có nhu cầu đặt lệnh khối lượng lớn, có thời gian hiệu lực lệnh dài có kèm theo yêu cầu phức tạp khác lệnh mà loại lệnh có thị trường Việt nam không đáp ứng Sử dụng phương thức đặt lệnh này, khách hàng ủy quyền hoàn toàn cho BSC quản lý, điều phối xử lý yêu cầu đặt lệnh khách hàng đảm bảo tuân thủ chặt chẽ thị lệnh đặt khách hàng Phương thức đặt lệnh theo thị lệnh đặt khách hàng có lựa chọn sau Lựa chọn loại lệnh Loại lệnh LMT MKT Diễn giải Lệnh đặt giới hạn có xác định giá Với lựa chọn BSC hiểu mức khách hàng mong muốn BSC thực Tùy theo chị thỉ lệnh đặt, giá xác định hiểu: Là mức giá bắt buộc phải thực Là mức giá cao cho lệnh mua giá thấp cho lệnh bán Là mức giá trung bình phải đặt Lệnh đặt với giá giá thị trường Với lựa chọn BSC hiểu khách hàng ủy quyền để BSC thực lệnh với mức giá tốt thị trường khoản thời gian hiệu lực lệnh Lựa chọn thời gian hiệu lực lệnh Thời gian hiệu lực DAY GTC GTD Diễn giải Lệnh có hiệu lực ngày giao dịch Lệnh có hiệu lực thực xong có yêu cầu hủy lệnh Lệnh có hiệu lực đến ngày xác định Lựa chọn thị đặt lệnh Khi khách hàng sử dụng hệ thống đặt lệnh Bloomberg EMSX lựa chọn phương thức đặt lệnh theo thị lệnh đặt BSC, khách hàng lựa chọn số thị đặt lệnh cài đặt sẵn sau (trường ExecInst hình đặt lệnh EMSX) Giá trị Định nghĩa Diễn giải NHLD Not Held Khách hàng đặt lệnh LMT MKT với thị lệnh đặt “NHLD” Với lệnh này, BSC hiểu khách hàng ủy quyền cho BSC định thời gian giá tốt khoản thời gian hiệu lực lệnh Kể với lệnh LMT mức giá xác định mức giá không hàm ý mức giá cao (lệnh mua) mức thấp (lệnh bán) phải thực Work Work Khách hàng đặt lệnh LMT MKT với thị lệnh đặt “Work” Với lệnh này, BSC hiểu khách hàng ủy quyền BSC đặt lệnh thời gian hiêu lực lệnh mà thị lệnh đặt thêm Go along OD / CD Held Prtcpte Strict Try Scle Call Fst Go along Khách hàng đặt lệnh LMT MKT với thị lệnh đặt “Go along” Với lệnh này, BSC hiểu khách hàng yêu cầu BSC mua/bán số lượng cổ phiếu theo tỷ lệ % số lượng cổ phiếu khớp thị trường Giá trị % ghi trường “Intructions” hình đặt lệnh EMSX Over the day Khách hàng đặt lệnh LMT MKT với thị lệnh đặt “OD/CD” Với lệnh này, BSC hiểu khách hàng yêu cầu BSC chia lệnh đặt thành lệnh nhỏ để thực Số lượng lệnh nhỏ quy định trường “Instructions” hình đặt lệnh EMSX Khối lượng cổ phiếu lệnh nhỏ tính cách lấy khối lượng lệnh đặt chia cho số lượng lệnh nhỏ Held Khách hàng đặt lệnh LMT MKT với thị lệnh đặt “Held” Với lệnh này, BSC hiểu khách hàng yêu cầu BSC thực lệnh để đạt khối lượng mong muốn mức giá thị trường (lệnh MKT) mức giá giới hạn (lệnh LMT) Part no initiate Khách hàng đặt lệnh LMT MKT với thị lệnh đặt “Prtcpte” Với lệnh này, BSC hiểu khách hàng yêu cầu BSC thực lệnh không làm thay đổi giá cổ phiếu thị trường Sự thay đổi giá có không phép gây lệnh đặt khách hàng Strict scale Khách hàng đặt lệnh LMT với thị lệnh đặt “Strict” Với lệnh này, BSC hiểu khách hàng yêu cầu BSC thực lệnh đặt cách chia nhỏ thành lệnh LMT có giá tăng dần giảm dần theo bước giá cố định giá giới hạn cho trước Bước giá lệnh nhỏ xác định trường “Instructions” Khối lượng cổ phiếu lệnh nhỏ tính cách lấy khối lượng lệnh đặt chia cho số lượng lệnh nhỏ Try to scale Khách hàng đặt lệnh LMT với thị lệnh đặt “Try Scle” Với lệnh này, BSC hiểu khách hàng yêu cầu BSC thực lệnh đặt cách chia nhỏ thành lệnh LMT có giá tăng dần giảm dần theo bước giá cố định giá giới hạn cho trước Tuy nhiên việc tuân thủ không bắt buộc Bước giá lệnh nhỏ xác định trường “Instructions” Khối lượng cổ phiếu lệnh nhỏ tính cách lấy khối lượng lệnh đặt chia cho số lượng lệnh nhỏ Call first Khách hàng đặt lệnh LMT MKT với thị lệnh đặt “Call Fst” Với lệnh này, BSC hiểu khách hàng yêu cầu BSC trước đặt lệnh phải liên lạc với khách hàng AON All or none Khách hàng đặt lệnh LMT MKT với thị lệnh đặt “AON” Với lệnh này, BSC hiểu khách hàng yêu cầu lệnh đặt phải khớp hết không BSC phải chịu trách nhiệm lệnh đặt khớp phần EPS P/E có ý nghĩa đầu tư? Tôi muốn biết P/E EPS chữ viết tắt thuật ngữ gì, thuật ngữ có ý nghĩa đầu tư chứng khoán Trả lời: EPS (Earning Per Share) lợi nhuận (thu nhập) cổ phiếu Đây phần lợi nhuận mà công ty phân bổ cho cổ phần thông thường lưu hành thị trường EPS sử dụng số thể khả kiếm lợi nhuận doanh nghiệp, tính công thức: EPS = (Thu nhập ròng - cổ tức cổ phiếu ưu đãi) / lượng cổ phiếu bình quân lưu thông Trong việc tính toán EPS, xác sử dụng lượng cổ phiếu lưu hành bình quân kỳ để tính toán lượng cổ phiếu thường xuyên thay đổi theo thời gian Tuy nhiên thực tế người ta thường hay đơn giản hoá việc tính toán cách sử dụng số cổ phiếu lưu hành vào thời điểm cuối kỳ Có thể làm giảm EPS dựa công thức cũ cách tính thêm cổ phiếu chuyển đổi, bảo chứng (warrant) vào lượng cổ phiếu lưu thông EPS thường coi biến số quan trọng việc tính toán giá cổ phiếu Đây phận chủ yếu cấu thành nên tỉ lệ P/E Một khía cạnh quan trọng EPS thường hay bị bỏ qua lượng vốn cần thiết để tạo thu nhập ròng (net income) công thức tính Hai doanh nghiệp có tỷ lệ EPS hai có cổ phần tức doanh nghiệp sử dụng vốn hiệu Nếu yếu tố khác cân rõ ràng doanh nghiệp tốt doanh nghiệp lại Vì doanh nghiệp lợi dụng kỹ thuật tính toán để đưa số EPS hấp dẫn nên nhà đầu tư cần hiểu rõ cách tính doanh nghiệp để đảm bảo "chất lượng" tỉ lệ Tốt hết không nên dựa vào thước đo tài mà nên kết hợp với phân tích tài số khác Hệ số giá thu nhập (P/E) số phân tích quan trọng định đầu tư chứng khoán nhà đầu tư.Thu nhập từ cổ phiếu có ảnh hưởng định đến giá thị trường cổ phiếu Hệ số P/E đo lường mối quan hệ giá thị trường (Market Price - P) thu nhập cổ phiếu (Earning Per Share - EPS) tính sau: P/E = P/EPS Trong giá thị trường P cổ phiếu cổ phiếu mua bán thời điểm tại; thu nhập cổ phiếu EPS phần lợi nhuận ròng sau thuế mà công ty chia cho cổ đông thường năm tài gần P/E cho thấy giá cổ phiếu cao thu nhập từ cổ phiếu lần, hay nhà đầu tư phải trả giá cho đồng thu nhập P/E tính cho cổ phiếu tính trung bình cho tất cổ phiếu hệ số thường công bố báo chí Nếu hệ số P/E cao điều có nghĩa người đầu tư dự kiến tốc độ tăng cổ tức cao tương lai; cổ phiếu có rủi ro thấp nên người đầu tư thoả mãn với tỷ suất vốn hoá thị trường thấp; dự đoán công ty có tốc độ tăng trưởng trung bình trả cổ tức cao Hệ số P/E có ích cho việc định giá cổ phiếu Giả sử người đầu tư có cổ phiếu AAA không giao dịch sôi động thị trường, cổ phiếu có giá hợp lý? Lúc cần nhìn vào hệ số P/E công bố nhóm loại cổ phiếu tương tự với cổ phiếu AAA, sau nhân thu nhập công ty với hệ số P/E cho giá loại cổ phiếu AAA Biết người biết ta, trăm trận trăm thắng Bạn làm để giao dịch mà không mắc sai lầm? Bạn có sợ thua lỗ? Không vấn đề gì, miễn bạn biết rõ thân giảm thiểu rủi ro Dưới khái niệm bản: Tâm lý đầu tư Các nhà giao dịch ngoại hối không thi đấu với nhà giao dịch khác thị trường ngoại hối mà với thân họ Thông thường, nhà đầu tư đối thủ nặng ký thân họ Bản thân tự cho tự tìm chứng định đầu tư có khả tự kiểm soát thân Chúng ta có tự nhiên đấu tranh để sinh tồn Tất cảm xúc kết hợp lại để cung cấp cho thành công giao dịch từ sau Tuy nhiên, phần lớn thời gian, cảm xúc thường dẫn đến việc đầu tư thua lỗ không học cách tự kiểm soát Nhiều nhà đầu tư tin lý tưởng tách thân khỏi cảm xúc Nhưng không may điều thực có số cảm xúc bạn thực hữu dụng giao dịch Cách tốt là bạn phải học cách để hiểu thân nhà giao dịch Xác định điểm mạnh, điểm yếu bạn sử dụng lấy kiểu giao dịch tốt cho bạn Trong mục này, bạn biết bốn khuynh hướng tâm lý ảnh hưởng tới kết đầu tư bạn bạn làm để vượt qua chúng: Khuynh hướng tự tin Khuynh hướng tự tin niềm tin bị thổi phồng mức kỹ đầu tư ngoại hối bạn Nếu bạn cảm thấy bãn không để học, không để tìm hiểu cần vào trạng thái, vào deal bạn có lời bạn bị rơi vào khuynh hướng tự tin Sự nguy hiểm khuynh hướng tự tin Các nhà đầu tư tự tin có xu hướng gặp rắc rối vào trạng thái thường xuyên đặt lệnh lớn xong sau bỏ qua không theo dõi Và điều chắn xảy nhà đầu tư tự tin kết thúc việc vào, vào trạng thái cách lẫn lộn, không kiểm soát tài khoản đặt cước nhiều vào deal khiến cho có thua lỗ xảy số tiền tài khoản Bạn có tự tin? Nếu bạn muốn biết bạn có khuynh hướng tự tin hay không hỏi thân bạn “ Mình vào trạng thái cặp đồng tiền sau vừa cắt lỗ trạng thái đồng tiền thấy hội không tin sai?” Bạn hỏi thân: “Mình có đặt nhiều bình thường vào deal chắn deal thành công?” Nếu có, bạn cần phải nhận thức mắc phải khuynh hướng Vượt qua khuynh hướng tư tin: Cách tốt để vượt qua khuynh hướng tự tin thái tự thiết lập cho quy tắc quản lý rủi ro cách nghiêm khắc Những nguyên tắc nên có điều sau: - Một lần vào giao dịch? - Có thể chịu lỗ deal tiền? - Tài khoản chịu tổn thất trước bạn đóng hết trạng thái đánh giá lại chiến lược đầu tư mình? Bằng cách giới hạn số lần giao dịch bạn thực khoản tiền thua lỗ bạn chịu, bạn loại bỏ rủi ro gần hoàn toàn khỏi danh mục đầu tư bạn Khuynh hướng neo giữ Tâm lý neo giữ khuynh hướng tin tương lại gần giống với Khi bạn neo giữ thân gần với tại, bạn thất bại viêc nhìn thấy thay đổi to lớn làm thay đổi cách giá trị cặp đồng tiền Sự nguy hiểm khuynh hướng neo giữ: Các nhà đầu tư neo giữ có xu hướng thuyết phục họ xu hướng không kết thúc đảo chiều sức mạnh kinh tế quốc gia việc gần Do đó, họ bị dính chặt vào vào xu hướng trước cặp đồng tiền tiếp tục vào trạng thái ngược với với xu hướng hay tương lai Với giao dịch, họ ngày thêm tiền ngược xu hướng thị trường Bạn có tâm lý neo giữ hay không? Nếu bạn muốn biết bạn có khuynh hướng neo giữ hay không, hỏi bạn câu hỏi:”Bạn có tiền chấp nhận xu hướng kết thúc” Nếu có, bạn cần nhận mắc phải khuynh hướng Vượt qua tâm lý neo giữ: Cách tốt để vượt qua tâm lý neo giữ nhìn vào khung thời gian khác đồ thị bạn Nếu bạn thường giao dịch đồ thị bắt đầu nhìn vào đồ thị ngày hay tuần từ tìm xem mức cản hỗ trợ dài hạn cặp đồng tiền xu hướng dài hạn nhìn Bạn nên nhìn qua đồ thị ngắn hạn để xem xu hướng ngắn hạn bắt đầu đảo chiều Mở rộng tầm nhìn giúp bạn tránh tâm lý neo giữ xu hướng Khuynh hướng xác nhận Tâm lý xác nhận khuynh hướng tìm kiếm thông tin để hỗ trợ niềm tin mà bạn có Ví dụ, bạn tin EURUSD lên, bạn tìm kiếm thông tin, báo kỹ thuật nhân tố để hỗ trợ cho niềm tin bạn Sự nguy hiểm khuynh hướng xác nhận: Các nhà đầu tư có xu hướng tìm kiếm thông tin để hỗ trợ cho niềm tin họ thường bỏ lỡ dấu hiệu giúp họ không bị thua lỗ không đáng có Trong nỗ lực tìm kiếm chứng cho niềm tin họ, nhà đầu tư bỏ quên thật diễn Cuối cùng, điều dẫn họ tới việc ngược xu hướng thị trường bị thua lỗ Bạn có tâm lý xác nhận hay không? Nếu bạn muốn biết bạn có khuynh hướng xác nhận hay không, hỏi bạn câu hỏi: ”Bạn có thường nhìn thấy sai sót phân tích hay không?” Nếu câu trả lời không bạn người hay tìm kiếm chứng để xác minh cho niềm tin Vượt qua tâm lý xác nhận: Cách tốt để vượt qua tâm lý xác nhận tìm đó, hay nhóm đồng nghiệp mà bạn nói chuyện đầu tư Và hy vọng người lúc đồng ý với ý kiến bạn Nói chuyện với nhà đầu tư với quan điểm khác giúp bạn có nhìn đa chiều thị trường Đôi nhờ bạn nâng cao khả bảo vệ ý kiến thông qua tranh luận Nhưng nhớ rằng, nói chuyện giúp bạn có nhìn nhiều chiều không nên hùa theo đầu tư theo nhà giao dịch Khuynh hướng sợ thua lỗ Tâm lý sợ thua lỗ khuynh hướng tin cảm giác thua lỗ 1000 dollar mạnh cảm giác vui mừng lời 1000 dollar Nói cách khác, nỗi sợ có sức mạnh lòng tham Sự nguy hiểm khuynh hướng sợ thua lỗ: Các nhà đầu tư sợ thua lỗ có khuynh hướng giữ lỗ, nuôi lỗ nhiều nhà đầu tư có khả chấp nhận thua lỗ ngắn hạn tiếp tục giao dịch mới, nhiều lợi nhuận Giữ giao dịch lỗ mà không đóng gây nguy hại cho ổn định danh mục đầu tư bạn cách không ghi nhận bút toán lỗ tiềm mà khiến bạn bỏ lỡ hội đầu tư khác tốt Bạn có sợ thua lỗ? Nếu bạn muốn biết bạn có khuynh hướng sợ thua lỗ hay không, hỏi bạn câu hỏi: ”Bạn có đặt stop loss sau gỡ stop loss với hy vọng giá quay trở lại mức bạn mong muốn?” Nếu có, bạn có khuynh hướng sợ thua lỗ Vượt qua tâm lý sợ thua lỗ: Cách tốt để vượt qua tâm lý sợ thua lỗ giao dịch với kỷ luật phải đặt lệnh stop loss vào trạng thái Nhiều nhà đầu tư đặt mức stop loss đầu nghĩ giá đụng mức stop loss họ tự thoát thực tế làm Họ để cảm xúc họ lấn át lý trí bắt đầu tìm cách nuôi lỗ, lý giải cho trạng thái họ chờ đợi lời trở lại Kết luận bạn phải đặt stop loss không để cảm xúc chi phối định đầu tư bạn