ĐẠI HỌC QUỐC GIA HÀ NỘI TRƢỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ ******************** LÊ TRUNG KIÊN MUA BÁN VÀ SÁP NHẬP (M&A) NGÂN HÀNG – NGHIÊN CỨU TRƢỜNG HỢP M&A CỦA NGÂN HÀNG TMCP SÀI GÒN HÀ NỘI (SHB) VÀ NGÂN HÀNG TMCP NHÀ HÀ NỘI (HBB) LUẬN VĂN THẠC SĨ QUẢN TRỊ KINH DOANH CHƢƠNG TRÌNH ĐỊNH HƢỚNG THỰC HÀNH Hà nội – Năm 2015 ĐẠI HỌC QUỐC GIA HÀ NỘI TRƢỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ ******************** LÊ TRUNG KIÊN MUA BÁN VÀ SÁP NHẬP (M&A) NGÂN HÀNG – NGHIÊN CỨU TRƢỜNG HỢP M&A CỦA NGÂN HÀNG TMCP SÀI GÒN HÀ NỘI (SHB) VÀ NGÂN HÀNG TMCP NHÀ HÀ NỘI (HBB) Chuyên ngành: Quản trị kinh doanh Mã số : 60 34 05 LUẬN VĂN THẠC SĨ QUẢN TRỊ KINH DOANH CHƢƠNG TRÌNH ĐỊNH HƢỚNG THỰC HÀNH NGƢỜI HƢỚNG DẪN KHOA HỌC: XÁC NHẬN CỦA XÁC NHẬN CỦA CHỦ TỊCH HĐ CÁN BỘ HƯỚNG DẪN Hà nội – Năm 2015 CHẤM LUẬN VĂN LỜI CAM ĐOAN Tôi xin cam đoan luận văn công trình nghiên cứu khoa học độc lập Các số liệu, kết nêu luận văn trung thực có nguồn gốc rõ ràng Học viên nghiên cứu Lê Trung Kiên LỜI CẢM ƠN Trước tiên, xin gửi lời cảm ơn tới Ban giám hiệu trường đại học Kinh tếĐHQGHN tổ chức khóa học để có hội tham gia học tập nghiên cứu khóa học Tiếp theo, xin gửi lời cảm ơn tới thầy cô trường thầy cô khoa Quản trị kinh doanh truyền đạt lại cho kiến thức bổ ích để thực nghiên cứu Đặc biệt, xin gửi lởi cảm ơn sâu sắc tới Tiến sĩ Lê Trung Thành, người tận tình hướng dẫn suốt trình nghiên cứu đề tài Cuối cùng, xin cảm ơn người ủng hộ, giúp đỡ thực hoàn thiện nghiên cứu DANH MỤC TỪ VIẾT TẮT CN : Chi nhánh CNTT : Công nghệ thông tin M&A: Merger & Acquisition: Mua lại & Sáp nhập HNX: Sở giao dịch chứng khoán Hà Nội HBB: Ngân hàng TMCP Nhà Hà Nội NH TMCP: Ngân hàng thương mại cổ phần NH: NHNN: Ngân hàng nhà nước NHNNg: Ngân hàng nước 10 TSCĐ: Tài sản cố định 11 TNHH: Trách nhiệm hữu hạn 12 TCTD: Tổ chức tín dụng 13 TCKT: Tổ chức kinh tế 14 TPCP: Trái phiếu phủ 15 SHB: 16 WTO: Tổ chức thương mại giới Ngân hàng Ngân hàng TMCP Sài Gòn Hà Nội i DANH MỤC BIỂU ĐỒ Biểu đồ 2.1: Tổng tài sản tăng trưởng qua năm giai đoạn 2009-2013Error! Bookmark n Biểu đồ 2.2: Tổng nguồn vốn huy động tăng trưởng qua năm giai đoạn 2009-2013 Error! Bookmark not defined Biểu đồ 2.3: Tổng dư nợ tăng trưởng qua năm giai đoạn 2009-2013 Biểu đồ 2.4: Số lượng nhân giai đoạn từ 2009 đến 2013Error! Bookmark not defined DANH MỤC BẢNG Bảng 1: Hệ số an toàn vốn CAR Error! Bookmark not defined Bảng 2: Một số tiêu an toàn hoạt động ngân hàngError! Bookmark not defined Bảng 3: Các số tài ngân hàng năm sau sáp nhậpError! Bookmark not defined Bảng 2.4: Các số tài ngân hàng năm sau sáp nhập so với thời điểm sáp nhậpError! Bookm ii MỤC LỤC LỜI CAM ĐOAN LỜI CẢM ƠN DANH MỤC TỪ VIẾT TẮT .i DANH MỤC BIỂU ĐỒ ii DANH MỤC BẢNG ii LỜI NÓI ĐẦU Error! Bookmark not defined CHƢƠNG 1: CƠ SỞ LÝ LUẬN VỀ SÁP NHẬP, HỢP NHẤT VÀ MUA BÁN NGÂN HÀNG Error! Bookmark not defined 1.1 Lý luận hoạt động sáp nhập, hợp mua bán ngân hàng Error! Bookmark not defined 1.1.1 Khái niệm, chất sáp nhập, hợp mua bán ngân hàng Error! Bookmark not defined 1.1.2 Các hình thức sáp nhập, hợp mua bán Error! Bookmark not defined 1.1.2.1 Giới hạn phạm vi lãnh thổ Error! Bookmark not defined 1.1.2.2 Giới hạn mức độ liên kết Error! Bookmark not defined 1.1.3 Các bên tham gia vào hoạt động sáp nhập, hợp mua bán Error! Bookmark not defined 1.2 Các phƣơng thức thực sáp nhập, hợp mua bán Error! Bookmark not defined 1.2.1 Thương lượng Error! Bookmark not defined 1.2.2 Thu gom cổ phiếu Error! Bookmark not defined 1.2.3 Chào mua công khai cổ phiếu thị trường chứng khoán Error! Bookmark not defined 1.2.4 Lôi kéo cổ đông bất mãn Error! Bookmark not defined 1.2.5 Mua lại tài sản Error! Bookmark not defined 1.3 Nội dung trình sáp nhập, hợp mua bán ngân hàng Error! Bookmark not defined 1.3.1 Chuẩn bị đàm phán Error! Bookmark not defined 1.3.2 Lập kế hoạch Error! Bookmark not defined 1.3.3 Kiểm soát trình thực Error! Bookmark not defined 1.4 Tác động sáp nhập, hợp mua bán ngân hàngError! Bookmark not defined 1.4.1 Lợi ích sáp nhập, hợp mua bán ngân hàngError! Bookmark not defined 1.4.1.1 Hiệu kinh tế quy mô đem lại Error! Bookmark not defined 1.1.4.2 Hiệu kinh tế phạm vi kinh doanh Error! Bookmark not defined 1.1.4.3 Hiệu ứng kế toán Error! Bookmark not defined 1.1.4.4 Hiệu ứng quản lý Error! Bookmark not defined 1.1.4.5 Tận dụng nguồn nhân lực Error! Bookmark not defined 1.1.4.6.Tận dụng hệ thống khách hàng Error! Bookmark not defined 1.1.4.7 Tác động lên giá cổ phiếu ngân hàng Error! Bookmark not defined 1.1.4.8.Tác động đến nhà nước Error! Bookmark not defined 1.4.2 Hạn chế sáp nhập, hợp mua bán ngân hàngError! Bookmark not defined 1.4.2.1 Quyền lợi cổ đông thiểu số bị ảnh hưởng Error! Bookmark not defined 1.4.2.2 Xung đột mâu thuẫn lợi ích cổ đông lớn .Error! Bookmark not defined 1.4.2.3 Văn hóa ngân hàng bị xáo trộn Error! Bookmark not defined 1.4.2.4 Xu hướng dịch chuyển nhân Error! Bookmark not defined 1.4.2.5 Sáp nhập, hợp mua bán ngân hàng thành công tạo tập trung độc quyền cạnh tranh Error! Bookmark not defined 1.5 Kinh nghiệm hoạt động sáp nhập, hợp mua bán số ngân hàng thƣơng mại giới học cho Việt NamError! Bookmark not defined 1.5.1 Kinh nghiệm sáp nhập ngân hàng từ hợp vốn nhằm tăng quy mô hoạt động trì sản phẩm dịch vụ ngân hàng truyền thống mạnh Error! Bookmark not defined 1.5.2 Kinh nghiệm để trở thành ngân hàng nội địa có lượng tiền gửi, vốn hóa thị trường lớn Error! Bookmark not defined 1.5.3 Kinh nghiệm từ hỗ trợ xây dựng thể chế tài lành mạnh, mua lại chi nhánh ngân hàng nước để mở rộng mạng lưới hoạt động Error! Bookmark not defined 1.5.4 Kinh nghiệm nhằm nâng cao lực cạnh tranh từ cổ phần hóa ngân hàng thương mại lớn để bán cổ phiếu ngân hàng cho đối tác nước Error! Bookmark not defined 1.5.5 Kinh nghiệm từ mua lại tài sản xử lý nợ xấu ngân hàngError! Bookmark not defined 1.5.6 Kinh nghiệm khắc sâu diện ngân hàng thương mại bán lẻ thị trường có chọn lọc Error! Bookmark not defined 1.5.7 Kinh nghiệm xác lập sở hữu cổ phần để loại bỏ sở hữu chéo nhằm minh bạch vốn chủ sở hữu ngân hàng Error! Bookmark not defined 1.5.8 Hoạch định sáp nhập, hợp mua bán chiến lược kinh doanh ngân hàng cốt lõi để tìm kiếm lợi nhuận từ nhà đầu tư nước đầu tư nước Error! Bookmark not defined 1.5.9 Kinh nghiệm vấn đề văn hóa ngân hàng sau sáp nhập, hợp mua bán Error! Bookmark not defined Kết luận chƣơng Error! Bookmark not defined CHƢƠNG 2: NGHIÊN CỨU TRƢỜNG HỢP MUA BÁN VÀError! Bookmark not defined SÁP NHẬP NGÂN HÀNG TMCP SÀI GÒN HÀ NỘI VÀError! Bookmark not defined NGÂN HÀNG TMCP NHÀ HÀ NỘI Error! Bookmark not defined 2.1 Tổng quan hai Ngân hàng SHB HBB Error! Bookmark not defined 2.1.1 Tổng quan Ngân hàng SHB Error! Bookmark not defined 2.1.2 Tổng quan Ngân hàng HBB Error! Bookmark not defined 2.2 Thực trạng SHB trƣớc sáp nhập Error! Bookmark not defined 2.2.1 Tài sản nguồn vốn Error! Bookmark not defined 2.2.1.2 Cơ cấu tài sản Error! Bookmark not defined 2.2.1.3 Kết Hoạt động Kinh doanh: ROA, ROE Lợi nhuận sau thuế Error! Bookmark not defined 2.2.1.4 Hệ số an toàn vốn – CAR Error! Bookmark not defined 2.2.2 Mạng lưới hoạt động SHB Error! Bookmark not defined 2.2.3 Phân tích điểm mạnh điểm yếu hội thách thức SHBError! Bookmark not defined 2.2.3.1 Điểm mạnh Error! Bookmark not defined 2.2.3.2 Điểm yếu Error! Bookmark not defined 2.2.3.3 Cơ hội .Error! Bookmark not defined 2.2.3.4 Thách thức .Error! Bookmark not defined 2.3 Thực trạng HBB trƣớc sáp nhập Error! Bookmark not defined 2.3.1 Tài sản Nguồn vốn Error! Bookmark not defined 2.3.1.1 Chất lượng tài sản HBB Error! Bookmark not defined 2.3.1.2 Cơ cấu tài sản HBB Error! Bookmark not defined 2.3.1.3 Kết Hoạt động Kinh doanh: ROE, ROA Lợi nhuận sau thuế Error! Bookmark not defined 2.3.1.4.Tỷ lệ nợ xấu theo CAR Error! Bookmark not defined 2.3.1 Mạng lưới hoạt động HBB Error! Bookmark not defined 2.3.2 Phân tích điểm mạnh điểm yếu hội thách thức HBBError! Bookmark not defined 2.3.2.2 Điểm yếu Error! Bookmark not defined 2.3.2.2 Cơ hội .Error! Bookmark not defined 2.3.2.3 Thách thức .Error! Bookmark not defined 2.3 Hoạt động Ngân hàng năm sau sáp nhập Error! Bookmark not defined 2.3.1 Tình hình tài Error! Bookmark not defined 2.3.2 Tình hình hoạt động kinh doanh Error! Bookmark not defined 2.3.3 Hoạt động quản lý huy động vốn Error! Bookmark not defined 2.3.4 Hoạt động tín dụng quản lý rủi ro tín dụng Error! Bookmark not defined 2.3.5 Hoạt động dịch vụ Error! Bookmark not defined 2.3.6 Tổ chức nhân đào tạo Error! Bookmark not defined 2.3.7 Công tác phát triển mạng lưới Error! Bookmark not defined 2.3.8 Công tác phát triển sản phẩm Error! Bookmark not defined 2.3.9 Khả toán Error! Bookmark not defined 2.3.10 Các giải thưởng đạt năm 2013 Error! Bookmark not defined 2.4 Những thành tựu đạt đƣợc hạn chế hoạt động sáp nhập, hợp mua bán ngân hàng thƣơng mại cổ phần Việt NamError! Bookmark not defined 2.4.1 Những kết đạt Error! Bookmark not defined 2.4.2 Những hạn chế nguyên nhân Error! Bookmark not defined Kết luận chƣơng Error! Bookmark not defined CHƢƠNG 3: MỘT SỐ KHUYẾN NGHỊ NHẰM HOÀN THIỆN MUA BÁN VÀ SÁP NHẬP NGÂN HÀNG TẠI VIỆT NAM Error! Bookmark not defined 3.1 Khuyến nghị từ phía Nhà nƣớc Error! Bookmark not defined 3.2 Khuyến nghị từ ngân hàng thƣơng mại cổ phầnError! Bookmark not defined Kết luận chƣơng Error! Bookmark not defined Tài liệu tham khảo Tài liệu tham khảo Tiếng Việt Thái Bảo Anh (2006), Tham luận khung pháp lý liên quan tới vấn đề sáp nhập mua lại doanh nghiệp Việt Nam Trần Ngọc Thơ, Nguyễn Thị Ngọc Trang, Phan Thị Bích Nguyệt, Nguyễn Thị Liên Hoa, Nguyễn Thị Uyên Uyên (2003), Tài doanh nghiệp đại, NXB Thống kê Trần Ngọc Thơ, Nguyễn Thị Ngọc Trang, Phan Thị Bích Nguyệt, Nguyễn Thị Liên Hoa, Nguyễn Thị Uyên Uyên (2003), Tài doanh nghiệp đại, NXB Thống kê Hệ thống chuẩn mực kế toán Việt Nam hướng dẫn thực chuẩn mực kế toán theo chế độ kế toán (2008), NXB Tài Chính “M&A Việt Nam - Sự đo lường rào cản tới thành công” (2008), PwC Việt Nam Quốc Hội, Luật Cạnh tranh số 27/2004/QH11 ngày 03 tháng 12 năm 2004 Quốc Hội, Luật Chứng khoán số 70/2006/QH11 ngày 29 tháng 06 năm 2006 Quốc Hội, Luật Doanh nghiệp số 60/2005/QH11 ngày 29 tháng 11 năm 2005 Quốc Hội, Luật Đầu tư số 59/2005/QH11 ngày 29 tháng 11 năm 2005 10 Sách Phân Tích Tài Chính – Khoa Tài Chính Doanh Nghiệp trường Đại học Kinh Tế TP HCM (2007), NXB Lao động xã hội 11 Sách Tài Chính Doanh Nghiệp Hiện Đại – Khoa Tài Chính Doanh Nghiệp trường Đại học Kinh Tế TP HCM (2005), NXB Thống Kê Tiếng Anh 12 Andrew J Sherman and Milledge A.Hart, Mergers & Acquisitions from A to Z, 2nd Edition, AMACOM 13 Mergers & Acquisitions in banking and finance (2004), Oxford University Press 14 Reed, Standley Foster & Lajoux, The Art of Mergers and Acquisitions: A Merger and Acquisition Buyout Guide, Alexandra Reed 15 Patrick A.Gaughan (2005), Merger: what can go wrong and how to prevent it 16 PricewaterhouseCoopers, Asia-Pacific 2010,www.pwc.com M&A Bulletin Mid-Year Danh mục website tham khảo: 17 http:// www.vneconomy.vn 18 http:// www.timnhanhchungkhoan.vn 19 http:// www.muabancongty.com 20 http:// www.saigontimes.com.vn/tbktsg 21 http:// www.fpts.com.vn 22 http:// www.investopedia.com 23 http:// www.reuters.com 24 http://www.saga.vn 25 http://www.cafef.vn