ĐẠI HỌC QUỐC GIA HÀ NỘI TRƢỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ - NGUYỄN VĂN KỲ HIỆU QUẢ SỬ DỤNG VỐN TẠI CÔNG TY CỔ PHẦN SÔNG ĐÀ 11 LUẬN VĂN THẠC SĨ TÀI CHÍNH NGÂN HÀNG Hà Nội – 2015 ĐẠI HỌC QUỐC GIA HÀ NỘI TRƢỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ - NGUYỄN VĂN KỲ HIỆU QUẢ SỬ DỤNG VỐN TẠI CÔNG TY CỔ PHẦN SÔNG ĐÀ 11 Chuyên ngành: Tài - Ngân hàng Mã số: 60 34 02 01 LUẬN VĂN THẠC SĨ TÀI CHÍNH NGÂN HÀNG CHƢƠNG TRÌNH ĐỊNH HƢỚNG NGHIÊN CỨU NGƢỜI HƢỚNG DẪN KHOA HỌC: TS.TRẦN THẾ NỮ XÁC NHẬN CỦA XÁC NHẬN CỦA CHỦ TỊCH HĐ CÁN BỘ HƯỚNG DẪN CHẤM LUẬN VĂN TS.Trần Thế Nữ PGS.TS.Phí Mạnh Hồng Hà Nội – 2015 LỜI CAM KẾT Tôi xin cam kết luận văn công trình nghiên cứu khoa học độc lập Các số liệu sử dụng luận văn trung thực có nguồn gốc rõ ràng Học viên Nguyễn Văn Kỳ MỤC LỤC PHẦN MỞ ĐẦU CHƢƠNG 1: Error! Bookmark not defined TỔNG QUAN TÌNH HÌNH NGHIÊN CỨU VÀ CƠ SỞ LÝ LUẬN VỀ HIỆU QUẢ SỬ DỤNG VỐN TRONG DOANH NGHIỆP Error! Bookmark not defined 1.1 Tổng quan tình hình nghiên cứu Error! Bookmark not defined 1.2 Tổng quan vốn doanh nghiệp Error! Bookmark not defined 1.1.1 Khái niệm đặc trưng vốn Error! Bookmark not defined 1.1.2 Phân loại vốn Error! Bookmark not defined 1.1.3 Vai trò sử dụng vốn kinh doanh Error! Bookmark not defined 1.3 Phân tích hiệu sử dụng vốn doanh nghiệp Error! Bookmark not defined 1.3.1 Khái niệm hiệu sử dụng vốn doanh nghiệp Error! Bookmark not defined 1.3.2 Hệ thống tiêu đánh giá hiệu sử dụng vốn Error! Bookmark not defined 1.4 Các nhân tố ảnh hƣởng đến hiệu sử dụng vốn doanh nghiệp Error! Bookmark not defined 1.4.1 Nhóm nhân tố bên doanh nghiệp Error! Bookmark not defined 1.4.2 Nhóm nhân tố bên doanh nghiệp Error! Bookmark not defined CHƢƠNG 2: Error! Bookmark not defined PHƢƠNG PHÁP NGHIÊN CỨU Error! Bookmark not defined 2.1 Tổng quan phƣơng pháp nghiên cứu Error! Bookmark not defined 2 Phƣơng pháp nghiên cứu tình (Case Study) Error! Bookmark not defined CHƢƠNG 3: PHÂN TÍCH THỰC TRẠNG SỬ DỤNG VỐN TẠI CÔNG TY CỔ PHẦN SÔNG ĐÀ 11 Error! Bookmark not defined 3.1 Tổng quan Công ty Cổ phần Sông Đà 11 Error! Bookmark not defined 3.1.1 Lịch sử hình thành phát triển Error! Bookmark not defined 3.1.2 Lĩnh vực hoạt động Error! Bookmark not defined 3.1.3 Cơ cấu tổ chức, quản lý Error! Bookmark not defined 3.1.4 Đặc điểm hoạt động sản xuất kinh doanh ảnh hưởng đến hiệu sử dụng vốn Error! Bookmark not defined 3.1.5 Cơ cấu vốn huy động vốn Công ty Sông Đà 11 Error! Bookmark not defined 3.2 Thực trạng sử dụng vốn Công ty Cổ phần Sông Đà 11 Error! Bookmark not defined 3.2.1 Phân tích nhóm hệ số hiệu sử dụng vốn Công ty Cổ phần Sông Đà 11 Error! Bookmark not defined 3.2.2 Nhân tố ảnh hưởng đến hiệu sử dụng vốn Công ty Cổ phần Sông Đà 11 Error! Bookmark not defined 3.2.3 Đánh giá chung hiệu sử dụng vốn công ty Error! Bookmark not defined CHƢƠNG 4: KẾT LUẬN VÀ GIẢI PHÁP NHẰM HOÀN THIỆN TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH TẠI CÔNG TY CỔ PHẦN SÔNG ĐÀ 11 Error! Bookmark not defined 4.1 Kết luận hiệu sử dụng vốn Công ty Error! Bookmark not defined 4.2 Một vài giải pháp hiệu sử dụng vốn Công ty Error! Bookmark not defined KẾT LUẬN Error! Bookmark not defined Tài liệu tham khảo DANH MỤC CÁC TỪ VIẾT TẮT STT Ký hiệu Nguyên nghĩa BQ Bình quân DN Doanh nghiệp DNNN Doanh nghiệp Nhà nước DNTN Doanh nghiệp tư nhân ĐTTC Đầu tư tài GTGT Giá trị gia tăng HĐQT Hội đồng quản trị KHKT Khoa học kỹ thuận SXKD Sản xuất kinh doanh 10 TCT 11 TNHH 12 TS 13 TSCĐ Tài sản cố định 14 VSCH Vốn chủ sở hữu Tổng công ty Trách nhiệm hữu hạn Tài sản i DANH MỤC BẢNG STT Bảng Nội dung Trang Bảng 3.1 Tổng hợp tình hình tài sản nguồn vốn 41 Bảng 3.2 Tổng hợp tình hình kinh doanh 45 Bảng 3.3 Bảng tiêu tài sản bình quân 49 Bảng 3.4 Bảng tiêu đánh giá lực hoạt động TS 49 Bảng 4.1 Kế hoạch SXKD năm 2015 68 DANH MỤC BIỂU STT Biểu Nội dung Trang Biểu 3.1 Cơ cấu TS ngắn hạn so với tổng TS 42 Biểu 3.2 Cơ cấu TS dài hạn so với tổng TS 43 Biểu 3.3 Doanh thu 46 Biểu 3.4 Chi phí quản lý doanh nghiệp tổng chi phí 47 Biểu 3.5 Lợi nhuận 48 Biểu 3.6 So sánh doanh thu DN ngành 56 Biểu 3.7 Tốc đọ tăng trưởng doanh thu 56 Biểu 3.8 Lợi nhuận gộp lợi nhuận sau thuế 57 Biểu 3.9 Hệ số biên lợi nhuận gộp 57 10 Biểu 3.10 Vòng quay khoản phải thu 58 11 Biểu 3.11 Vòng quay tổng tài sản 59 12 Biểu 3.12 Tỷ suất sinh lợi 59 DANH MỤC SƠ ĐỒ STT Sơ đồ Sơ đồ 3.1 Nội dung Cơ cấu tổ chức hoạt động Công ty ii Trang 34 PHẦN MỞ ĐẦU Tính cấp thiết đề tài Trong điều kiện hội nhập kinh tế quốc tế, đặc biệt năm gần kinh tế giới nói chung phải đối mặt với khủng hoảng kinh tế Việt Nam không ngoại trừ rơi vào tình trạng chung đó Do thách thức lớn doanh nghiệp Nên vai trò vốn lại trở nên cấp thiết hết Vốn chìa khóa, phương tiện để biến ý tưởng kinh doanh thành thực Sử dụng hiệu nguồn vốn góp phần định thành bại doanh nghiệp, doanh nghiệp dù lớn hay nhỏ, dù to hay bé quan tâm đến vốn vấn đề nâng cao hiệu sử dụng vốn Trong chế thị trường với việc mở rộng quyền tự chủ, tự chịu trách nhiệm sản xuất kinh doanh, việc có vốn tập trung vốn nhiều hay vào doanh nghiệp có vai trò quan trọng việc đẩy mạnh kinh doanh Đồng thời nguồn lực để phát huy tài ban lãnh đạo doanh nghiệp, điều kiện để thực chiến lược, sách lược, kinh doanh, chất keo để chắp nối, kết dính trình kinh tế dầu nhớt để bôi trơn cỗ máy kinh tế vận động Như vai trò vốn quan trọng tồn phát triển doanh nghiệp, thực tiễn kinh tế năm qua chi thấy doanh nghiệp có lượng vốn lớn chủ động kinh doanh Ngược lại doanh nghiệp thiếu vốn kinh doanh chiến lược tài trợ trước mắt lâu dài thường đánh hội kinh doanh, vai trò thị trường bạn hàng thường xuyên ổn định không tạo sức mạnh hiệu tổng hợp kinh doanh Nhận biết vai trò vốn kinh doanh, để có lượng vốn cần thiết doanh nghiệp phải có biện pháp tạo lập hữu hiệu phù hợp, đồng thời phải có sách sử dụng hiệu hợp lý Tuy nhiên sử dụng hình thức tạo lập nào, thời hạn dài hay ngắn, chi phí huy động cao hay thấp… bắt buộc doanh nghiệp phải có cân nhắc, vừa đảm bảo hoạt động sản xuất kinh doanh, vừa tối thiểu hoá chi phí, hạn chế thấp rủi ro nhằm thực mục tiêu Mặt khác riêng doanh nghiệp có đặc điểm riêng, có lợi riêng hạn chế định Chính doanh nghiệp phải tự đánh giá phân tích ưu nhược điểm để tìm phương thức tạo lập vốn phù hợp hiệu phát huy khả tiểm ẩn hạn chế nhược điểm doanh nghiệp Đây chình chìa khóa thành công doanh nghiệp kinh tế thị trường với nhiều cạnh tranh việc sử dụng vốn để nâng cao hiệu sản xuất kinh doanh, tối đa hóa lợi nhuận Từ việc nhận thức tầm quan trọng vốn lĩnh vực sản xuất kinh doanh, thấy vai trò quan trọng việc cần thiết phải nâng cao hiệu quản lý sử dụng vố n Công ty cổ phần Sông Đà 11 doanh nghiệp, công ty khác Qua trình tìm hiểu Công ty cổ phần Sông Đà 11 sâu tìm hiểu nghiên cứu chọn đề tài "Hiệu sử dụng vố n ta ̣i Công ty cổ phần Sông Đà 11" Mục đích nghiên cứu Nghiên cứu tổng quan vấn đề vốn hiệu sử dụng vốn doanh nghiệp Phân tích đánh giá thực trạng sử dụng vốn Công ty Cổ phần Sông Đà 11 giai đoạn 2012 – 2014 Đề xuất giải pháp chuyên sâu nâng cao hiệu sử dụng vốn cho Công ty Cổ phần Sông Đà 11 Nhiệm vụ nghiên cứu Đưa nhóm tiêu đánh giá hiệu sử dụng vốn Công ty cổ phần Sông Đà 11 giai đoạn 2012 – 2014 Nghiên cứu yêu tố ảnh hưởng đến hiệu sử dụng vốn Công ty Cổ phần Sông Đà Đánh giá thực trạng sử dụng vốn Công ty Cổ phần Cổ phần Sông Đà 11 giai đoạn 2012 – 2014 Từ đó, rút thuận lợi, khó khăn công tác quản trị vốn Công ty Đưa giải pháp chuyên sâu nhằm nâng cao hiệu sử dụng vốn Công ty Cổ phần Sông Đà 11 Đối tƣợng phạm vi nghiên cứu  Đối tượng nghiên cứu: Tình hình sử dụng vốn hiệu sử dụng vốn Công ty Cổ phần Sông Đà 11 năm 2012, 2013 2014 Thông qua tiêu đánh giá hiệu sử dụng tài sản nguồn vốn Công ty  Phạm vi nghiên cứu: Thực trạng hiệu sử dụng tài sản nguồn vốn Công ty Cổ phần Sông Đà năm gần Từ đó, đề xuất giải pháp nhằm nâng cao hiệu sử dụng vốn Công ty Luận văn nhằm khái quát hoá cách có hệ thống vấn đề lý luận chung vốn hiệu sử dụng vốn doanh nghiệp Nghiên cứu, phân tích thực tế vốn tình hình sử dụng vốn Công ty cổ phần Sông Đà 11 nhằm rút nhận xét đưa giải pháp cho doanh nghiệp nâng cao hiệu sử dụng vốn, đánh giá hiệu cuối trình kinh doanh Kết cấu luận văn Phần mở đầu Chương 1: Tổ ng quan tinh hinh nghiên cứu sở lý luâ ̣n về hiê ̣u quả sử du ̣ng vố n doanh nghiê ̣p ̀ ̀ Chương 2: Phương pháp nghiên cứu Chương 3: Phân tich thực trạng sử du ̣ng Vố n ta ̣i Công ty cổ phầ n Sông Đà 11 ́ Chương 4: Kế t luâ ̣n và giải pháp nhằm cải thiện tình hình tài Công ty cổ phần Sông Đà 11 Tài liệu tham khảo Tài liệu tiếng việt: Công ty cổ phần Sông Đà 11, Báo cáo tài từ năm 2012-2014 Nghị Đại Hội đồng cổ đông thường niêm năm 2015 Hà Nội Ngô Thế Chi Nguyễn Trọng Cơ, 2009 Giáo trình phân tích tài doanh nghiệp Hà Nội: Nhà xuất Tài Ngô Thị Kim Phượng, Lê Thị Thanh Hà, Lê Mạnh Hưng Lê Hoàng Vinh, 2013 Phân tích tài doanh nghiệp Tp.Hồ Chí Minh: Nhà xuất Đại học Quốc gia TP.Hồ Chí Minh Lê Thị Xuân, 2013 Giáo trình phân tích tài doanh nghiệp Hà Nội: Nhà xuất Dân Trí Lê Thị Xuân, 2012 Giáo trình tài doanh nghiệp Hà Nội: Nhà xuất Dân Trí Bộ tài chính, Chế độ kế toán doanh nghiệp 2, 2008 Hà Nội: Nhà xuất thống kê Nguyễn Thanh Liêm Nguyễn Thị Mỹ Hương, 2009 Quản trị tài TP.HCM: Nhà xuất thống kê Trần Anh Quang, 2012 Một số giải pháp nâng cao hiệu sử dụng Vốn lưu động Công ty cổ phần Bibica Luận văn thạc sĩ, Học viện Tài Hà Nội Trần Đình Huân, 2011 Nâng cao hiệu sử dụng vốn Công ty TNHH hệ thống viễn thông VNPT – FUJITSU Luận văn thạc sĩ, Đại học Kinh tế - ĐHQGHN Hà Nội 10 Bùi Tuấn Hiền, 2013 Giải pháp nâng cao hiệu sử dụng vốn Công ty cổ phần đầu tư xây lắp dầu khí Hòa Bình Luận văn thạc sĩ, Học viện Tài Hà Nội 11 Hà Thị Thanh Huyền, 2012 Hiệu sử dụng vốn Công ty cổ phần Liên doanh tư vần xây dựng COFEC Luận văn thạc sĩ, Đại học Kinh tế - ĐHQGHN Hà Nội Tài liệu tiếng anh: 12 Besley and Brigham, 2002 Principles of Finance, Chapter 13 Brigham, Houston, 2001 Fundamentals of Financial Management Harcourt College Publisher, 9th edition Website: 14 Báo cáo tài số tài công ty xây dựng: SJE, CII, VCG, CTD, HBC 15 Chỉ số tăng trưởng nhóm ngành năm 2012-2014 16 Lịch sử hình thành, cấu tổ chức hoạt động Công ty cổ phần Sông Đà 11 17 Báo cáo nghiên cứu ngành năm 2014, 2014 18 Chỉ số thống kê ấn phẩm thống kê ngành