Lời mở đầu Ngày 07/11 vừa qua, tổ chức thơng mại giới WTO kí định thức công nhận Việt Nam thành viên thứ 150 tổ chức Đây kiện vô quan trọng, có ý nghĩa to lớn phát triển kinh tế Hội nhập, xu tất yếu kinh tế giới đại hớng kinh tế Việt Nam Sau 11 năm đàm phán, thành viên WTO, coi bớc tiến kinh tế Tuy nhiên, vào WTO mục đích cuối Điều quan trọng vào đợc WTO, có tận dụng đợc hội đơng đầu đợc với thách thức để đa kinh tế phát triển hay không Nền kinh tế nói chung doanh nghiệp nói riêng vận động, đề hớng mới, nâng cao lực cạnh tranh, chuẩn bị hành trang bớc vào WTO Làm để tồn phát triển điều kiện mới, giữ vững đợc thị trờng nớc, vơn tới thị trờng nớc, cạnh tranh đợc với doanh nghiệp nớc tràn vào Việt Nam mối quan tâm hàng đầu, cấp bách doanh nghiệp nh nhà quản lý Ngành Ngân hàng không nằm vận động chung Trong năm gần đây, ngân hàng thơng mại nhà nớc (NHTMNN) nh ngân hàng thơng mại cổ phần có nhiều bớc phát triển Tuy nhiên hệ thống ngân hàng nớc ta nhiều yếu Chính phủ đề nhiều kế hoạch tổ chức cấu lại hoạt động NHTMNN Một nội dung quan trọng kế hoạch việc thực cổ phần hoá bớc NHTMNN mà ngân hàng Vietcombank Đây bớc đắn quan trọng phát triển ngân hàng Tuy nhiên, vấn đề nhiều điều phải suy tính để việc cổ phần hoá ngân hàng đạt đợc hiệu cao nhất, thật nâng cao đợc chất lợng hoạt động NHTMNN Cổ phần hoá NHTMNN mối quan tâm hàng đầu nhà lãnh đạo nhà kinh tế Trong phạm vi đề tài này, xin đa vài quan điểm chất trình cổ phần hoá NHTMNN kinh tế Việt Nam thực trạng trình Đề tài gồm hai phần chính: Phần 1: Cơ sở lý luận Phần 2: Thực trạng trình cổ phần hoá NHTMNN Việt Nam Phần I: Cơ sở lý luận I.Khái quát chung cổ phần hoá (CPH) Để tìm hiểu đợc trình CPH NHTMNN Việt Nam, trớc hết ta cần có nhìn tổng quát CPH doanh nghiệp nói chung CPH hiểu theo nghĩa chung trình chuyển đổi doanh nghiệp từ mô hình công ty sang mô hình công ty cổ phần, ( ta xét đến việc cổ phần hoá doanh nghiệp Nhà nớc Công ty cổ phần loại hình doanh nghiệp gồm nhiều chủ sở hữu việc định phân chia lợi nhuận dựa sở tỉ lệ vốn góp bên Loại hình doanh nghiệp xuất phát triển giới hàng trăm năm ngày chứng tỏ tính u việt hoạt động kinh doanh Hiện nay, loại hình doanh nghiệp chiếm u nớc có kinh tế phát triển giới Trong đó, loại hình công ty nhà nớc loại hình doanh nghiệp mà nhà nớc chủ sở hữu Đây loại hình doanh nghiệp truyền thống, công cụ quản lý kinh tế lâu đời nhà nớc, đặc biệt nớc XHCN DNNN đóng vai trò quan trọng kinh tế Tuy nhiên, loại hình doanh nghiệp lại tỏ hoạt động hiệu trớc phát triển kinh tế giới Chính vậy, việc CPH công ty nhà nớc để nâng cao hiệu hoạt động chúng biện pháp đợc nhiều quốc gia áp dụng từ lâu Sau CPH điều thay đổi lớn DNNN thay đổi quan hệ sở hữu.Nếu nh trớc CPH, DNNN có chủ sở hữu nhà nớc sau CPH,doanh nghiệp có nhiều chủ sở hữu thuộc nhiều thành phần khác nh nhà nớc, cá nhân, tổ chức, nhà đầu t nớc ngoàiSự thay đổi quan hệ sở hữu dẫn đến thay đổi quan hệ tổ chức quản lý quan hệ phân phối Với quan hệ sản xuất tiến mang tính xã hội hoá cao thúc đẩy hoạt động doanh nghiệp phát triển II.Bản chất trình cổ phần hoá kinh tế thị tr ờng định hớng XHCN 1.Vai trò NHTMNN kinh tế thị trờng định hớng XHCN Trong phát triển kinh tế giới, dù nớc phát triển nớc phát triển hoạt động theo chế thị trờng có điều tiết quản lý mức độ nhà nớc thông qua sách, chủ trơng, kế hoạch thông qua hệ thống doanh nghiệp nhà nớc Hệ thống DNNN ngành, lĩnh vực công cụ nhà nớc để can thiệp vào hoạt động kinh tế lĩnh vực NHTMNN DNNN đặc biệt, không giúp cho nhà nớc điều hành quản lý lĩnh vực tài tiền tệ mà qua tác động tới lĩnh vực khác kinh tế Có thể tóm tắt vai trò NHTMNN nh sau: 1.1.NHTMNN tác động thúc đẩy phát triển ngành Công nghiệp ngân hàng nhiều nớc giới mà đặc biệt nớc phát triển Công nghiệp ngân hàng ngành công nghiệp non trẻ, phát triển muộn so với ngành công nghiệp khác Vì vậy, giai đoạn đầu phát triển, muốn đặt móng để xây dựng đợc hệ thông ngân hàng ổn định sau cần phải có ngân hàng với tiềm lực vốn lớn làm trụ cột Đối với kinh tế thị trờng định hớng XHCN không khác NHTMNN đảm nhận nhiệm vụ Sự hoạt động ổn định NHTMNN tạo ổn định chung cho hệ thống thúc đẩy, hỗ trợ phát triển cho ngân hàng t nhân hay ngân hàng thơng mại cổ phần khác 1.2 NHTMNN đảm bảo cho tăng trởng kinh tế Trong kinh tế thị trờng định hớng XHCN, DNNN lực lợng đầu cho phát triển kinh tế, NHTMNN nơi cung cấp nguồn vốn sản xuất kinh doanh cho ngành nghề khác Nguồn vốn cung cấp cho DNNN đợc lấy từ ngân sách nhà nớc, nhiên cấp vốn 100% cho doanh nghiệp nh thời kì bao cấp mà NHTMNN quan đứng cho DNNN vay tiền (mà thực tiền nhà nớc), điều đảm bảo cho kinh tế vận động theo qui luật nó, giúp cho DNNN, bao gồm NHTMNN hoạt động cách tích cực hiệu Từ đó, nhà nớc bớc rút vai trò điều hành khỏi DNNN có chế cung cấp vốn hiệu 1.3 NHTMNN bảo đảm phân bố tài cho khu vực mà nhà đầu t không muốn đầu t khu vực cần có u đãi Trong kinh tế có khu vực mà việc đầu t vào mang lại lợi ích xã hội cao nhng hiệu kinh tế thấp khu vực cần phải có đầu t u đãi vốn phát triển đợc Những khu vực cần phải có trợ cấp, can thiệp nhà nớc, khoản trợ cấp mang tính cho không thông qua khoản tín dụung u đãi mà NHTMNN thực theo đạo nhà nớc Nh vây, NHTMNN trở thành công cụ giúp nhà nớc khắc phục khuyết tật cuả kinh tế thị trờng, đảm bảo cho phát triển hớng xã hội 1.4 NHTMNN ngăn chặn khủng hoảng, đổ vỡ ngân hàng Với tiềm lực tài lớn đợc bảo trợ nhà nớc, NHTMNN làm giúp giảm nguy khủng hoảng dây chuyền hệ thống bắt nguồn từ ngân hàng thơng mại cổ phần tiềm lực vốn mỏng non kinh nghiệm hoạt động Bảng dới dây cho ta thấy tỷ lệ vốn nhà nớc khu vực ngân hàng số kinh tế giới Ta thấy, nớc có kinh tế phát triển tỷ lệ vốn nhà nớc thấp, nớc phát triển vốn nhà nớc đóng vai trò chủ đạo toàn ngành.Từ rút đợc rằng, kinh tế phát triển vai trò NHTMNN lớn vai trò có xu hóng giảm dần kinh tế phát triển tới mức độ cao hơn.Với thực trạng kinh tế nớc ta nay, thua xa so với nớc ấn Độ, Trung Quốc, Nga dự đoán vòng 10 hay 20 năm tới, NHTMNN có vai trò tích cực kinh tế.Vì thế, trình CPH NHTMNN làm thay đổi chất ngân hàng này.Nếu nh vậy, mục đích CPH gì,và phải CPH? 2.Hiệu hoạt động NHTMNN Qua nghiên cứu thực tế nớc giới, ngời ta rút đợc rằng, NHTMNN nhìn chung hoạt động hiệu so với ngân hàng t nhân hay ngân hàng thơng mại cổ phần khác.Điều đợc giải thích nh sau: -Do mục tiêu hoạt động NHTMNN Có thể thấy rằng, chủ sở hữu NHTMNN nhà nớc, tổ chức có trách nhiệm đảm bảo cho phát triển chung kinh tế đôi với công ổn định xã hội.Nh vậy, NHTMNN không hoàn toàn hoạt động lợi nhuận mà theo đuổi nhiều mục tiêu khác Do đó, ngân hàng phải thực khoản cho vay có tỉ lệ lợi nhuận thấp hay mức rủi ro cao theo thị nhà nớc nh cho vay u đãi với khu vực nông thôn, miền núi, hay cho DNNN làm ăn thua lỗ vay vốn.Ngoài định ngân hàng bị yếu tố trị chi phối nh định sách lãi suất, định vấn đề nhân lực, định đầu t Các NHTMNN thờng phải trì chế độ lãi suất thấp mức lãi suất thị trờng chấp nhận chế độ cầm cố, chấp lỏng so với ngân hàng khác -Do chế quản lý yếu Bộ máy quản lý cồng kềnh không linh hoạt vấn đề chung DNNN.Do đợc bảo trợ nhà nớc chậm sửa đổi cung cách làm việc hiệu thời bao cấp, NHTMNN thờng nhạy bén hoạt động kinh doanh, máy quản lý nhân viên thờng hoạt động nhiệt tình ngân hàng khác -Do NHTMNN phải đối mặt với tình trạng chây lỳ vay nợ Các DNNN vay tiền NHTMNN thờng có t tởng xem khoản tiền đợc nhà nớc tài trợ, tỏ thiếu nghiêm túc việc trả nợ, gặp khó khăn lại xin khoanh nợ,giãn nợ,xoá nợ -Do vấn đề tiêu cục thờng gặp DNNN Nạn tham ô, tham nhũng, quan liêu, cửa quyền, chế xin cho tồn tại.Điều gây thiệt hại mặt tài mà khiến cho ngời có tài không phát huy đợc sở trờng mình, làm giảm hiệu hoạt động ngân hàng Vì lý mà NHTMNN thờng hoạt động hiêu NHTMCP khác, thể qua tiêu ROE ROA thấp tỷ lệ nợ xấu, nợ hạn cao Nh thế, NHTMNN đóng vai trò quan trọng kinh tế nhng lại hoạt động hiệu so với loại hình ngân hàng khác.Chính vấn đề đặt làm nâng cao hiệu hoạt động NHTMNN.CPH giải pháp cho vấn đề này.Nh phân tích trên, cần đến NHTMNN thời gian dài, thế, sau CPH NHTMNN phải đảm bảo thành phần kinh tế nhà nớc, công cụ để nhà nớc điều tiết kinh tế.Tức sau CPH, chúng NHTMNN đợc CPH giống với NHTMCP khác đợc Từ rút rằng, chất CPH NHTMNN trình cấu lại hình thức sở hữu ngân hàng này, nhà nớc giữ vai trò chủ sở hữu cao nhất, nhằm mục đích nâng cao chất lợng hoạt động chúng, đa chúng thành công cụ đắc lực nhà nớc việc điều tiết kinh tế III.Những tác động trình CPH NHTMNN Một vấn đề lý luận đặt với trình CPH với việc giữ nguyên vai trò chủ sở hữu nhà nớc nh liệu CPH có đem lại lợi ích thực cho ngân hàng hay không, hay CPH đơn biện pháp tăng vốn không không kém.Theo nh kế hoạch sau CPH phần vốn nhà nớc ngân hàng giảm dần nhng không dới 51%, tức nguyên tắc, nhà nớc nắm quyền định ngân hàng, chiếm bán số vốn.Nh CPH phải bình cũ rợu mới? Qua thực tế trình CPH doanh nghiệp nhà nớc nớc ta( mang chất nh trên), doanh nghiệp sau CPH hoạt động hiêu nhiều so với trớc đó.CPH thực phát huy đợc tác dung doanh nghiệp.Vậy nhờ đâu mà CPH giúp doanh nghiệp hoạt động tốt hơn.? Thứ nhất, trình CPH không đơn thay đổi cấu sở hữu ngân hàng mà đợc diễn song song với trình tổ chức, cấu lại hoạt động ngân hàng.Từ sau đổi đến nay, không ngừng thực hiên biện pháp đổi NHTMNN.Gần đề án cấu lại NHTM đợc phủ phê duyệt năm 2001, có nói đến CPH nh nội dung quan trọng Nh vậy, nhà nớc, ngời chủ sở hữu lớn ngân hàng thực việc thay đổi hoạt động ngân hàng.Và việc thay đổi cấu sở hữu yếu tố quan trọng để dẫn đến thay đổi khác Thứ hai, việc CPH giúp cho ngân hàng tăng đợc nguồn vốn chủ sở hữu mình.Việc tăng vốn chủ sở có vai trò to lớn ngân hàng, là, nâng cao hệ số an toàn vốn, tạo thành đệm vững cho hoạt động ngân hàng.Đồng thời, tăng vốn giúp ngân hàng có điều kiện đầu t mở rộng mạng lới hoạt động, mở thêm nhiều dịch vụ mới, ứng dụng công nghệ vào hoạt động quản lý, nâng cao hiệu quản lý Thứ ba, cổ đông nhà nớc tham gia hội đồng quản trị ngời định cuối nhng ngời tham gia xây dựng định Các NHTMNN trớc vốn bị đánh giá nhạy bén định kinh doanh có đựoc định đắn với tham gia đóng góp ý kiến nhiều bên Thứ t, chủ trơng u tiên bán cổ phần cho cán công nhân viên doanh nghiệp Trớc CPH, cán công nhân viên chí ngời đầu ngân hàng thực chất ngời làm thuê, đợc nhà nớc trả lơng hàng tháng.Lời lỗ nhà nớc chịu.Vì mà tồn trì trệ thiếu nhiệt tình cách làm việc phận lớn nhân viên, đặc biệt lực lợng từ thời kỳ trớc để lại.Khi đợc mua cổ phiếu ngân hàng ngời có hội đợc sở hữu phần ngân hàng mà họ làm việc, quyền lợi họ gắn trực tiếp với phát triển ngân hàng.Vì thế, họ làm việc cách có trách nhiệm hiệu Thứ năm, việc bán cổ phiếu cho nhà đầu t nớc giúp cho ngân hàng có hội đợc làm việc với nhà quản lý, nhà đầu t có kinh nghiệm, có trình độ cao, đồng thời đợc tiếp cận với công nghệ ngành ngân hàng giới Thứ sáu, việc CPH làm tăng tính tự chủ NHTMNN.Trớc CPH, nhà nớc chủ sở hữu nhất, gần nh bảo trợ quản lý hoạt động ngân hàng.Sau CPH, nhà nớc cổ đông lớn ngân hàng, ngân hàng phải chịu trách nhiệm trớc cổ đông khác Đồng thời, nhà nớc giảm dần tỉ lệ vốn ngân hàng tính tự chủ ngân hàng dần đợc nâng cao thêm Phần2.Thực trạng CPH NHTMNN Việt Nam I.Tính cấp thiết vấn đề CPH NHTMNN tai Việt Nam 1.Vài nét NHTMNN tai Việt Nam 1.1.Vai trò, vị NHTMNN hệ thống ngân hàng Việt Nam Tính đến đầu năm 2006, Việt Nam có tất NHTMNN, ngân hàng sách xã hội, 35 ngân hàng TMCP, 27 chi nhánh ngân hàng nớc ngân hàng liên doanh NHTMNN bao gồm NH Ngoại thơng Việt Nam (Vietcombank), NH Công thơng Việt Nam( Incombank), NH Đầu t Phát triển (BIDV), NH Nông nghiệp phát triển nông thôn( Agribank) NH Phát triển nhà Đồng sông Cửu Long(MHB).Trong ngoại trừ MHB đơc thành lập năm 1998 ngân hàng có bề dày hoạt động lợng vốn lớn Mặc dù chiếm tổng số 73 ngân hàng chi nhánh ngân hàng nớc nớc nhng NHTMNN đóng vai trò chủ chốt hệ thống ngân hàng Việt Nam Hiện nay, NHTM nớc chiếm 90% thị phần( tiền gửi cho vay), NHTMNN chiếm 70%, NHTMCP chiếm 20% ngân hàng nớc chiếm cha đến 10%.Theo dự đoán sau Việt Nam gia nhập WTO số lợng ngân hàng nớc vào Việt Nam tăng lên đáng kể tỉ lệ có nhiều thay đổi nhng thời gian tới NHTMNN chiếm phần lớn thị phần Việt Nam Thực trạng hoạt động NHTMNN Việt Nam 2.1 Các NHTMNN hiên tình trạng thiếu vốn Vốn điều lệ NHTMNN chủ chốt Vietcombank, Incombank, Agribank, BIDV khoảng tỷ USD, Vietcombank sau nhiều lần bổ sung vốn xấp xỉ nửa tỷ USD.Số vốn đợc coi thiếu trầm trọng : - So với ngân hàng khu vực giới số vốn khiêm tốn, cha thể cạnh tranh đợc hội nhập - Tỉ lệ an toàn vốn trung bình NHTMNN khoảng 6% tỷ lệ tối thiểu theo thông lệ quốc tế 8% - Tốc độ tăng vốn chậm so với tốc độ tăng tài sản, mức tăng tín dụng trì mức tăng tên 25% nh mà tốc độ tăng vốn không đợc cải thiện vòng năm tới tỉ lệ an toàn vốn trung bình khoảng 2% - Do quy định lợng vốn cho khách hàng vay không vợt tỉ lệ định tổng vốn điều lệ, lợng vốn khách hàng vay từ NHTMNN vào khoảng 800 tỷ.Điều cha đáp ứng đợc nhu cầu vay vốn khách hàng lớn - Việc đầu t mở chi nhánh hay đầu t thêm trang thiết bị ngành ngân hàng tốn Ví dụ, muốn mở chi nhánh phải vài chục tỷ, hay máy ATM có chi phí bình quân 3000 USD Trong tình trạng nh thế, mà lợng vốn lớn NHTMNN thực chất vốn danh nghĩa, hàng năm chuyển sang vốn thực có 3% tức khoảng 260 tỷ đồng cách trả lãi trái phiếu đặc biệt Bộ Tài 2.2 Hiệu sử dụng vốn thấp Tỷ lệ sinh lời bình quân tên vốn tự có ROE NHTMNN thấp 7% tỷ lệ nớc khu vực khoảng 13-15% tỷ lệ quy định ngân hàng tốt theo thông lệ quốc tế 15 % Tỷ lợi nhuận sau thuế tổng tài sản đạt bình quân 0,65% tỷ lệ nớc khu vực 0,97% tỷ lệ yêu cầu theo thông lệ quốc tế 1% 2.3 Năng lực cạnh tranh yếu - Cơ chế quản lý cồng kềnh, linh hoạt, chịu ảnh hởng cung cách làm việc cũ - Nguồn nhân lực trình độ hạn chế, cha đợc đào tạo sâu chuyên môn Đặc biệt, thiếu nguồn nhân lực trình độ cao.Đối với ngời có tài chế độ đãi ngộ cha thoả đáng dẫn đến việc chảy máu 10 chất xám - Năng lực sử dụng công nghệ hoạt động quản lý kinh doanh cha cao.Do thiếu nguồn nhân lực có trình độ cha thực nhanh nhạy việc sử dụng công nghệ - Hoạt động kinh doanh đơn điệu, huy động vốn chủ yếu dới dạng tiền gửi (chiếm 90% lợng vốn huy động đợc), hoạt động sinh lời chủ yếu cấp tín dụng ( chiếm 90% thu nhập) Trong hoạt động ngân hàng giới đa dạng phong phú, thông thờng hoạt động cho vay chiếm khoảng 40% - Tỷ lệ nợ tồn đọng, nợ xấu cao Cụ thể, năm 2005 tỉ lệ nợ xấu khối NHTMNN tính theo tiêu chuẩn VN 5,1% đó, tỉ lệ khối NHTMCP dới 2% Còn tính theo tiêu chuẩn quốc tế tỉ lệ gấp nhiều lần tiêu chuẩn cho phép.Hơn nữa, khoảng 40% khoản vay NHTMNN DNNN, khoản vay thờng có nguy chuyển thành nợ tồn đọng cao Trong thời gian qua, thực hiên đề án cấu lại NHTMNN Chính phủ, NHTMNN cải thiện đợc đáng kể tình hình, nh tăng thêm vốn, cải thiện chế quản lý theo hớng đại hoá, tăng cờng công tác đào tạo nguồn nhân lực, giảm tỷ lệ nợ xấu,Tuy nhiên, nhìn chung NHTMNN Việt Nam cha đáp ứng đợc tiêu chuẩn quốc tế Những thách thức từ trình hội nhập - Thách thức từ phía ngân hàng nớc Hiện nay, ngân hàng nớc hoạt động Việt Nam chủ yếu văn phòng đại diện, số chi nhánh hoạt động với lợng vốn ít, chiếm cha đến 10% thị phần Điều quy định phủ, hạn chế hoạt động ngân hàng nớc Việt Nam Tuy nhiên theo cam kết với WTO mà vừa ký kết ngày 7/11 vừa qua cho thành lập ngân hàng 100% vốn nớc không muộn ngày 1/4/2007, đồng thời giảm dần hạn chế ngân hàng này.Dự kiến đến năm 2010 ngân hàng nớc đợc thực hầu hết dịch vụ nh ngân hàng nớc, (trừ dịch vụ t vấn cung cấp thông tin ngân hàng) đợc hởng quy chế đối xử không phân biệt Nh thời gian tới ngân hàng nớc phải cạnh tranh với ngân hàng nớc có lợng vốn lớn nhiều lần, có lực cạnh tranh 11 cao hơn, nhiều kinh nghiệm hoạt động Có thể lấy ví dụ ngân hàng gần thành lập chi nhánh Việt Nam ngân hàng Comerbank AG Đức, có vốn 18,7 tỷ EURO tổng vốn NHTMNN lớn VN cha đến tỷ EURO.Theo kết điều tra chơng trình phát triển LHQ thực gần đây, 45% khách hàng doanh nghiệp cá nhân đợc hỏi trả lời chuyển sang vay vốn ngân hàng nớc thay vay ngân hàng nớc - Thách thức từ phát triển kinh tế Sau gia nhập WTO, quan hệ trao đổi mua bán thơng mại đợc mở rộng, có nhiều doanh nghiệp nớc tràn vào , quy mô nhịp độ kinh tế tăng thêm, hệ thống ngân hàng nớc cần phải có phát triển tơng thích thích ứng đợc với phát triển chung, đảm bảo cung cấp đợc nguồn tín dung ổn định cho doanh nghiệp Tóm lại, việc CPH để nâng cao lực hiêu kinh doanh cho ngân hàng VN vấn đề cấp thiết điều kiện II.Những nguyên tắc cần ý trình thực CPH 1.CPH NHTMNN phải đợc thực bớc vững theo lộ trình thích hợp Không phải ngẫu nhiên mà chủ trơng CPH DNNN có từ 14,15 năm nhng tính đến chuyện CPH NHTMNN vài năm gần đây.Đó NH DNNN có đặc điểm riêng, đóng vai trò quan trọng kinh tế Nếu chuẩn bị kỹ lỡng, sai lầm trình CPH không ảnh hởng đến ngân hàng mà ảnh hởng đến kinh tế Qúa trình CPH diễn tất cá NHTMNN mà cần phải triển khai thí điểm ngân hàng có tình hình kinh doanh ổn định, có lãi.Qua kinh nghiệm từ ngân hàng tiến hành CPH ngân hàng khác 2.Thực đồng thời trình CPH tổ chức lại NHTMNN theo đề án tổng thể: Hiện nay, NHTMNN có cấu tổ chức phức tạp, bao gồm hệ thống chi nhánh địa phơng đơn vị thành viên hạch toán độc lập nh công ty chứng khoán, công ty cho thuê tài chính, công ty liên doanh công ty phụ trợ khác.Trên sở đặc điểm thực trạng hệ 12 thống ngân hàng thơng mại nói chung ngân hàng thơng mại nói riêng, cần đề phơng án tổng thể tổ chức lại mạng lới hệ thống NHTMNN theo hớng nh sau: - Mạng lới chi nhánh ngân hàng cấp trung gian cần đợc tổ chức theo khu vực, địa bàn không theo địa giới hành chính; xác định mức độ CPH, lộ trình cho bớc tiến hành CPH - Các đơn vị thành viên hạch toán độc lập đợc xem xét tổ chức lại theo hớng ngân hàng (sau CPH) sở hữu 100% vốn điều lệ đơn vị có vị trí quan trọng; nắm giữ cổ phần phần vốn góp chi phối với đơn vị có vị trí quan trọng, cần thiết nắm giữ cổ phần, vốn góp không chi phối không giữ cổ phần đơn vị vị trí quan trọng ngân hàng Nh vậy, sau tiến hành CPH tổ chức lại, NHTMNN có mô hình tổ chức gồm: công ty mẹ đợc hình thành từ CPH phần hoạt động nghiệp vụ ngân hàng (bao gồm mạng lới chi nhánh cấp) đợc tổ chức dới hình thức ngân hàng cổ phần Các công ty hình thành từ việc tổ chức lại chuyển đổi đơn vị thành viên hạch toán độc lập đợc tổ chức dới hình thức công ty cổ phần, công ty trách nhiệm hữu hạn (một hai thành viên trở lên) ngân hàng cổ phần (công ty mẹ) sở hữu toàn vốn điều lệ có cổ phần, vốn góp chi phối Đối với liên doanh hình thành từ trớc CPH, tuỳ theo cấu vốn sở hữu ngân hàng mà trở thành công ty công ty liên kết 3.Đổi chế quản lý nhà nớc NHTMNN Sau CPH, nhà nớc không chủ sở hữu ngân hàng nữa, mà việc quản lý ngân hàng phải tuân theo chế đại hội đồng cổ đông ban quản trị.Sự quản lý nhà nớc với ngân hàng cần có phân biệt t cách: quan quản lý nhà nớc với ngân hàng hai chủ sở hữu ngân hàng.Với t cách quan quản lý,nhà nớc có quyền cấp, thu hồi giấy phép hoạt động, thông qua việc mở chi nhánh,hay chủ trơng sách chung tra, giám sát hoạt động ngân hàng.Với t cách ngời chủ sở hữu, nhà nớc có quyền cử ngời đại diện cho phần vốn ngân hàng, tham gia định cụ thể ngân hàng 4.Trong trình thực cần có phối kết hợp nhịp nhàng 13 bên liên quan Việc thực CPH ngân hàng chắn phải ngân hàng trực tiếp thực có ngân hàng nắm vững đợc tình hình hoạt động kinh doanh, số liệu sổ sách, kế hoạch phát triển.Về phía nhà nớc, định quan trọng đích thân thủ tớng Chính phủ phê duyệt, NHNN Bộ Tài hai quan chịu trách nhiệm vấn đề này.Chính phủ lập ban đạo CPH mà thành viên chủ yếu quan chức NHNN Bộ Tài lãnh đạo ngân hàng Ban đạo quan trực tiếp đạo công việc trình CPH.Nh vậy,cơ chế điều hành việc CPH chặt chẽ.Điều giúp định đuợc đa có tính xác cao hơn.Tuy nhiên, trình thực phối hợp ăn ý bên chế lại gây chậm trễ cho việc CPH III Một vài khó khăn trình CPH 1.Vấn đề xác định giá trị ngân hàng Giá trị thực tế ngân hàng giá trị toàn tài sản có ngân hàng thời điểm CPH (đã loại trừ số khoản mục theo quy định, ví dụ nh khoản đầu t góp vốn vào ngân hàng khác), có tính đến khả sinh lời ngân hàng.Gía trị ngân hàng bao gồm yếu tố hữu hình vô hình nh uy tín, thơng hiệu, khả sinh lờiViệc xác định giá trị ngân hàng gặp phải khó khăn sau đây: -Tài sản NHTM thờng tài sản tài chính, giá trị chúng khó đánh giá biến động thờng xuyên có mức độ rủi ro khác -Nợ khó đòi nguyên tắc phải loại khỏi vốn ngân hàng nhng tỷ lệ nợ khó đòi NHTMNN cao, trớc thời gian CPH mà không xử lý đợc khoản nợ vốn nhà nớc bị giảm đáng kể -Vốn chủ sở hữu nhà nớc nguyên tắc phải vốn thực nhng ngân hàng vừa qua đợc cấp lợng vốn trái phiếu đặc biệt Bộ tài chính, năm chuyển phần thành vốn thực, nh vậy, việc đánh giá nguồn vốn ngân hàng không thực chuẩn xác - Các tài sản vô hình nh uy tín, khả sinh lời khó ớc tính giá trị, cần phải có t vấn tổ chức nớc 2.Những khó khăn pháp lý Mặc dù có nhiều điểm khác với DNNN khác nhng việc thực 14 CPH NHTMNN đến dựa quy đinh chung CPH DNNN.Có nhiều điểm quy định tỏ không phù hợp với đặc điểm ngành ngân hàng.Ví dụ: - Trong nghị định 642002/NĐ-CP ngày 19/6/2002 việc chuyển đổi DNNN thành công ty cổ phần ĐIều 10 quy định: doanh nghiệp có trách nhiệm đối chiếu, xác nhận,thu hồi xử lý khoản nợ khoản phải thu trớc CPH Rõ ràng, ngân hàng thu hồi hết khoản nợ khoản phải thu, mà xử lý khoản nợ tồn đọng nợ xấu mà thôI - Trong thông t số 76/2002/TT-BTC ngày 9/92002 hớng dẫn vấn đề tài chuyển DNNN thành công ty cổ phần quy định mức phí tối đa cho việc CPH DNNN 500 tỷ đồng.Trong việc CPH NHTMNN phức tạp phải thuê tổ chức t vấn nớc ngoài, tiến hành kiểm toán quốc tế phí vợt mức đề IV.Chủ trơng, kế hoạch phủ việc CPH NHTMNN VN 1.Kế hoạch CPH NHTMNN Quá trình CPH DNNN đợc Đảng nhà nớc ta thực từ năm 1992, đến đạt đợc nhiều kết tích cực.Để đẩy mạnh trình này, hội nghị Trung Ương lần thứ (khoá 9) năm 2004 xác định việc mở rộng diện doanh nghiệp cần CPH sang tổng công ty doanh nghiệp có quy mô lớn, bao gồm NHTMNN Cụ thể, theo thị số 11/2004/CT-TTg ngày 30/3/2004 định số 84/2004/QĐ-TTg ngày 13/5/2004 Chính phủ yêu cầu thực thí điểm CPH doanh nghiệp nhà nớc lớn, làm ăn có hiệu (trong bao gồm Ngân hàng Ngoại thơng Vietcombank Ngân hàng phát triển nhà Đồng sông Cửu Long MHB) Năm 2005, Chính phủ định số 230/2005/QĐ-TTg ngày 29/11 đạo việc thực trình CPH Ngân hàng Vietcombank Trong công văn gửi bên liên quan đây, phó thủ tớng Nguyễn Sinh Hùng đặt mục tiêu sớm CPH NHTMNN lại Incombank, Agribank BIDV Phó thủ tớng giao cho thống đốc Ngân hàng Nhà nớc khẩn trơng xây dựng đề án CPH để trình Chính phủ phê duyệt sang năm 2007 bắt đầu thực 2.Kế hoạch CPH ngân hàng Ngoại thơng VN Vietcombank Chủ trơng Chính phủ CPH ngân hàng Vietcombank đợc nêu rõ 15 đinh 230/2005/QĐ-TTg : - Mục đích CPH tăng hiệu quản lý hoạt động, đại hoá ngân hàng, tăng tiềm lực vốn, tăng tính cạnh tranh, trì vị Vietcombank hệ thống ngân hàng - Hình thức CPH: giữ nguyên phần vốn nhà nớc trongVCB theo giá trị đợc đánh giá lại phát hành thêm cổ phiếu để tăng vốn theo nguyên tắc: + Nhà nớc nắm cổ phần chi phối, tỷ lệ giảm dần nhng không thấp 51% + Đảm bảo tỷ lệ an toàn vốn VCB đợc giữ mức tối thiểu theo thông lệ quốc tế - Các đối tợng đợc phép mua cổ phần: Các nhà đầu t nớc theo điều khoản luật pháp +Mỗi pháp nhân đợc sở hữu nhiều 10% vốn điều lệ, cá nhân nhiều 5% vốn điều lệ +Mỗi nhà đầu t nứơc sở hữu nhiều 10% vốn điều lệ tổng lợng cổ phần đợc nắm giữ nhà đầu t nớc không 30% - Nội dung trình CPH + Định giá phân tích hoạt động VCB: phơng pháp định giá NHNN Bộ Tài định dựa t vấn tổ chức quốc tế theo pháp luật hành.Thời gian để định giá 31/12/2005 + Phân tích đánh giá hoạt động kinh doanh VCB +Trong năm 2007-2010, VCB tiếp tục bán cổ phiếu để tăng vốn điều lệ, nhng vốn nhà nớc không dới 51% V.Thực tế CPH VCB vấn đề đặt Qua thực tế trình CPH VCB, đến không theo nh lộ trình mà Chính phủ đặt ra.Theo kế hoạch, việc đinh giá phải hoàn tất ngày 31/12/2005 bắt đầu tiến hành bán cổ phiếu thị truờng năm 2006.Tuy nhiên, thực tế, việc định giá lên kế hoạch chi tiết để CPH gặp nhiều vớng mắc nên kéo dài sang năm 2006,và vừa đợc hoàn tất cách không lâu.Đến tháng 11/2006, nhng VCB đợt bán trái phiếu tăng vốn cha thể đa cổ phiếu niêm yết thị trờng.Nh thế, khả đến quý II/2007, cổ phiếu VCB cha thể đợc niêm yết rộng rãi.Thực tế trình CPH VCB lên số vấn đề đáng 16 ý sau: 1.Vấn đề xử lý nợ tồn đọng, nợ xấu: Theo quy định nhà nớc, NHTM trớc CPH phải xử lý hết số nợ tồn đọng, nợ xấu mình.Vào thời điểm năm 2001, tổng nợ tồn đọng VCB 6000 tỷ, tỷ lệ nợ xấu 30,8%.Với số lợng tồn đọng lớn tỷ lệ nợ xấu cao nh vậy, VCB gặp nhiều khó khăn vấn đề xử lý nợ Dự phòng rủi ro trích bổ sung ngân hàng không đủ để bù đắp cho khoản nợ Tuy nhiên, vừa qua, vấn đề đợc giải phần VCB bắt tay với công ty mua bán nợ DATC thông qua việc ký kết hợp đồng ngày 4/10/2006, công ty DATC mua lại lợng lớn nợ hạn VCB Nh thế, tính đến ngày 31/12/2005, VCB xử lý đợc gần 500 tỷ nợ tồn đọng thời kỳ trớc đa tỷ lệ nợ xấu xuống 2,7%.Tuy nhiên, việc mua bán nợ đem lại tổn thất tài Theo quy định khoản đIều 10 NĐ 64/2002/NĐ-CP ngày 19/6/2002 việc chuyển DNNN thành công ty cổ phần nguồn dự phòng nguồn lãi kinh doanh không đủ để bù đắp tổn thất phải trừ vào phần vốn nhà nớc doanh nghiệp trớc CPH.Nếu theo quy định nhà nớc phải có kế hoạch để bù phần vốn này, để đảm bảo số vốn doanh nghiệp Việc hợp tác với tổ chức t vấn nớc Theo quy định số 1865/QĐ-NHNN ngày 222/2005 thống đốc ngân hàng nhà nớc,VCB ban đạo CPH tiến hành lựa chọn tổ chức t vấn nớc để NHNN Bộ Tài duyệt dựa phơng án mức phí mà bên đa ra.Tuy nhiên trình làm việc với nhà t vấn lại nảy sinh nhiều vớng mắc Cụ thể vào tháng 8/2006VCB trình ban đạo xem xét hồ sơ ứng cử viên t vấn quốc tế gồm Credit Suisse, USBS, Citigroup.Tuy nhiên VCB đối tác nhiều điều cha thoả thuận đợc VCB đa số yêu cầu không phù hợp với thông lệ quốc tế khiến cho nhà t vấn lúng túng, có yêu cầu vợt khuôn khổ tài chính, liên quan đến pháp luật mà nhà t vấn khó mà thực hiên đợc cố thực tốn nhiều chi phí Việc cân nhắc lựa chọn tổ chức t vấn với phơng án hợp lý nhất, thoả mãn đợc yêu cầu tất bên liên quan vấn đề phức tạp, gây chậm trễ cho trình CPH 3.Việc phát hành trái phiếu tăng vốn 17 Việc phát hành trái phiếu biện pháp để mở rộng nguồn vốn quan trọng NHTM.Tuy nhiên thời gian vừa qua,việc phát hành trái phiếu chuyển đổi VCB gây nhiều tranh cãi Trái phiếu chuyển đổi trái phiếu cho phép ngời nắm giữ đợc chuyển đổi thành cổ phiếu thời gian theo tỷ lệ định Đối với ngân hàng đợc cổ phần hoá coi biện pháp tốt, giúp huy động đợc nguồn vốn thời gian thực CPH với chi phí vốn thấp.Vì thực nguời nắm giữ trái phiếu sau đợc chuyển đổi trở thành cổ đông ngân hàng vốn vay lúc trở thành vốn góp cổ đông Nhờ có thơng hiệu mạnh mà trái phiếu chuyển đổi VCB ngày đầu phát hành 14/12/2005 đợc nhà đầu t đón nhận nồng nhiệt 1385,2 tỷ đồng trái phiếu bán hết nhanh chóng Tuy nhiên đến 8/7/2006 trái phiếu đợc niêm yết sàn giao dịch chứng khoán thành phố Hồ Chí Minh( theo dự định 2/2006) không đợc nhà đầu t chào đón Nguyên nhân việc xác định tỷ lệ thời gian chuyển đổi trái phiếu không rõ ràng, tiến trình CPH lại diễn chậm chạp, gây tâm lý lo ngại cho nhà đầu t họ khó mà ớc tính đợc lợi nhuận mà trái phiếu mang lại Việc tính toán không cẩn thận ngân hàng VCB trình phát hành trái phiếu chuyển đổi thể gây ảnh hởng đến giá trị cổ phiếu VCB sau VI Một số đề xuất từ trình CPH VCB 1.Về vấn đề tăng vốn Theo phơng án CPH Chính phủ nhà nớc giữ nguyên lợng vốn VCB phát hành thêm cổ phiếu để huy động vốn, nhng lợng vốn nhà nớc ngân hàng không dới 51%.Tổng số vốn VCB cha đến nửa tỷ USD sau huy động vốn, lợng vốn cha đến tỷ USD tức cha đạt mức vốn ngân hàng thơng mại cỡ trung bình giới.Vì thời gian tới nhà nớc nên có kế hoạch bổ sung thêm phần vốn nhà nớc NHTMNNM đợc CPH Nhanh chóng xây dựng khung pháp lý riêng cho việc CPH NHTMNN Thực tế CPH VCB cho thấy, tiến trình CPH bị chậm lại phần quy định chung CPH DNNN có nhiều điều cha phù hợp với đặc điểm ngành ngân hàng Để giải vớng 18 mắc thực CPH ngân hàng lại nhà nớc cần ban hành văn hớng dẫn cách cụ thể để đẩy nhanh đựơc tiến trình CPH.Ví dụ nh văn hớng dẫn việc định giá ngân hàng, văn hớng dẫn việc phát hành nh niêm yết cổ phiếu thị trờng Lựa chọn hình thức CPH Hiện việc CPH DNNN đợc thực theo hình thức sau: - Giữ nguyên vốn nhà nớc có doanh nghiệp, phát hành cổ phiếu để thu hút thêm vốn - Bán phần vốn nhà nớc có doanh nghiệp - Bán toàn vốn nhà nớc có doanh nghiệp - Bán phần toàn vốn nhà nớc có doanh nghiệp kết hợp với phát hành cổ phiếu thu hút thêm vốn Biện pháp chủ yếu đợc NHTM thực phơng án thứ tức giữ nguyên vốn nhà nớc.Ngân hàng doanh ngiệp đặc biệt có quy mô lớn bao gồm nhiều đơn vị hạch toán phụ thuộc (chi nhánh, văn phòng đại diện) số đợn vị thành viên hạch toán độc lập nh công ty chứng khoán, công ty cho thuê tài chínhvì nên thực cổ phần hoá đa dạng hóa hình thức cổ phần ngân hàng phận hạch toán phụ thuộc thực hiên phơng án một, đơn vị hạch toán độc lập mà nhà nớc không cần nắm cổ phần chi phối xem xét phơng án lại 4.Về hình thức bán cổ phiếu Hình thức bán cổ phiếu chủ yếu nên hình thức bán đấu giá công khai thị truờng chứng khoán,nh thu hút đợc đông đảo tầng lớp nhà đầu t, nhà đầu t có hội ngang để mua đựoc cổ phiếu ngân hàng.Việc bán đấu giá công khai giúp cho ngân hàng bán đợc cổ phiếu với giá cao Tuy nhiên, cần phải kết hợp hình thức với việc bán cổ phiếu trực giá thoả thuận với cổ đông chiến lợc.Có nh thu hút đợc nhà đầu t nớc ngoài, chấp nhận mức giá thấp nhng bù lại có đợc cổ đông có trình độ kinh nghiệm quản lý 19 Kết luận Tóm lại,việc thực CPH NHTMNN yêu cầu khách quan đặt phát triển kinh tế nớc ta.Qúa trình CPH NHTMNN nớc ta nhằm mục đích nâng cao hiệu hoạt động kinh doanh ngân hàng, củng cố vị chúng kinh tế, từ nhà nớc có đợc công cụ đắc lực cho việc quản lý kinh tế Với điều kiện nớc ta CPH NHTMNN vấn đề cấp thiết đợc đem thực vài năm gần đây.Quá trình thực CPH gặp phải nhiều khó khăn vớng mắc, gây không trở ngại cho ngân hàng quan quản lý Qua việc thực thí điểm CPH ngân hàng Vietcombank, cần phải có tổng kết đánh giá toàn diện, để rút học kinh nghiệm, thực tốt việc CPH ngân hàng 20 Mục lục Lời mở đầu Nội dung Phần 1: Cơ sở lý luận I.Khái quát chung CPH II.Bản chất CPH kinh tế thị trờng định hớng XHCN III.Tác động CPH tới NHTMNN Phần 2: Thực tiễn CPH NHTMNN Việt Nam I Tính cấp thiết việc CPH NHTMNN VN II.Những nguyên tắc cần ý trình thực CPH III.Một vài khó khăn CPH NHTMNN IV.Chủ trơng, kế hoạch Chính phủ CPH NHTMNN VN V.Quá trình CPH ngân hàng Vietcombank VI.Một số đề xuất từ trình CPH Vietcombank Kết luận 21 3 10 11 14 17 18 20 22 25 Tài liệu tham khảo 1.Cổ phần hoá NHTMNN-Lộ trình giải pháp Ts Phạm Thanh Bình- Thành viên hội đồng KH CN Ngân hàng Cổ phần hoá NHTMNN Quan điểm mục tiêu Nguyễn Văn Đờng- Gđ Trung tâm Đào tạo Ngân hàng Đầu t phát triển Việt Nam 3.Cổ phần hoá NHTMNN: mục tiêu sở pháp lý Th.s Đoàn TháI Sơn- Vụ Pháp chế-NHNN 4.Tơng lai loại hình NHTMNN Việt Nam Th.s Lê Văn Hình,Trần Đại Bằng- Ngân hàng Công thơng Việt Nam 5.Toàn văn cam kết WTO www.taichinhvietnam.com.vn www.vietcombank.com.vn www.bantintaichinh.com.vn www.sbv.gov.vn www.mof.gov.vn www.vnexpress.com.vn www.luatvietnam.com.vn 22