Quản lý của nhà nước đối với vốn nhà nước tại các tổng công ty xây dựng nhà nước

i LỜI CAM ĐOAN Tác giả luận án xin cam đoan đây là công trình khoa học độc lập của cá nhân. Những số liệu và nội dung được đưa trình bày trong luận án là trung thực. Nội dung của luận án chưa từng được công bố ở trong nước và ngoài nước. Người cam đoan Mai Công Quyềnii MỤC LỤC LỜI CAM ĐOAN ....................................................................................................... i DANH MỤC CÁC TỪ VIẾT TẮT ....................................................................... viii DANH MỤC BẢNG, BIỂU ĐỒ, SƠ ĐỒ, HÌNH .................................................... x PHẦN MỞ ĐẦU ........................................................................................................ 1 1. Tính cấp thiết ......................................................................................................... 1 2. Tổng quan tình hình nghiên cứu ............................................................................ 3 2.1. Tổng quan nghiên cứu nước ngoài ......................................................................................... 3 2.2. Tổng quan nghiên cứu trong nước ......................................................................................... 7 3. Mục tiêu nghiên cứu của luận án ......................................................................... 15 4. Câu hỏi nghiên cứu .............................................................................................. 16 5. Phạm vi nghiên cứu ............................................................................................. 16 6. Phương pháp nghiên cứu ..................................................................................... 17 6.1. Khung nghiên cứu .................................................................................................................. 17 6.2. Phương pháp thu thập và xử lý số liệu ................................................................................. 17 6.3. Phương pháp nghiên cứu ....................................................................................................... 18 7. Những đóng góp khoa học của luận án ............................................................... 18 8. Kết cấu luận án .................................................................................................... 19 CHƯƠNG 1.............................................................................................................. 20 CƠ SỞ LÝ LUẬN VÀ KINH NGHIỆM THỰC TIỄN VỀ QUẢN LÝ CỦA NHÀ NƯỚC ĐỐI VỚI VỐN NHÀ NƯỚC TẠI CÁC DNNN ............................ 20 1.1. Tổng quan về vốn Nhà nước tại các doanh nghiệp Nhà nước ........................... 20 1.1.1. Doanh nghiệp Nhà nước ...................................................................................................20 1.1.2. Vốn Nhà nước tại các doanh nghiệp Nhà nước .............................................................. 24 1.1.2.1 Khái niệm vốn Nhà nước tại các doanh nghiệp Nhà nước ................... 24 1.1.2.2 Đặc điểm vốn Nhà nước tại các doanh nghiệp Nhà nước .................... 26 1.2. Quản lý của Nhà nước đối với vốn Nhà nước tại các DNNN ........................... 29 1.2.1. Khái niệm quản lý của Nhà nước đối với vốn Nhà nước tại các DNNN ............. 29 1.2.2. Mục tiêu quản lý của Nhà nước đối với vốn Nhà nước tại các DNNN ....................... 30iii 1.2.3. Nguyên tắc quản lý của Nhà nước đối với vốn Nhà nước tại các DNNN ................... 32 1.2.4. Nội dung quản lý của Nhà nước đối với vốn Nhà nước tại các DNNN ...................... 33 1.2.4.1. Chính sách, quy định pháp luật về vốn Nhà nước tại các DNNN ........ 33 1.2.4.2. Tổ chức bộ máy quản lý vốn Nhà nước tại các DNNN .............................. 44 1.2.4.3. Giám sát, kiểm tra việc thực hiện các chính sách, quy định pháp luật về vốn Nhà nước tại DNNN ................................................................................ 48 1.2.5. Đánh giá quản lý của Nhà nước đối với vốn Nhà nước tại các DNNN ....................... 53 1.2.5.1. Mục tiêu đánh giá .............................................................................. 53 1.2.5.2. Tiêu chí đánh giá ............................................................................... 54 1.2.5.3. Phương pháp đánh giá quản lý của Nhà nước đối với vốn Nhà nước tại các DNNN thông qua điều tra, phỏng vấn ....................................................... 60 1.2.6. Các yếu tố ảnh hưởng đến quản lý của Nhà nước đối với vốn Nhà nước tại DNNN……………....................................................................................................................... 61 1.2.6.1 Các yếu tố thuộc về cơ quan quản lý Nhà nước .................................. 61 1.2.6.2 Các yếu tố thuộc về doanh nghiệp Nhà nước ...................................... 63 1.2.6.3 Các yếu tố khách quan ....................................................................... 64 1.3 Kinh nghiệm nước ngoài về quản lý vốn Nhà nước tại các DNNN .................... 65 1.3.1. Kinh nghiệm của Trung Quốc .......................................................................................... 65 1.3.1.1. Chính sách đầu tư vốn của Chính phủ vào các Doanh nghiệp Nhà nước ...... 65 1.3.1.2. Xây dựng bộ máy quản lý Nhà nước đối với vốn Nhà nước và việc xác định các chức năng quản lý cho bộ máy đó ..................................................... 67 1.3.2. Kinh nghiệm của Singapore ............................................................................................. 69 1.3.3. Kinh nghiệm của Hàn Quốc ............................................................................................. 70 1.3.3.1. Mục tiêu và chính sách đầu tư của Nhà nước tại doanh nghiệp ........... 70 1.3.3.2. Cơ chế giám sát của Nhà nước đối với hoạt động của DNNN ............. 72 1.3.4. Bài học kinh nghiệm rút ra cho Việt Nam ...................................................................... 73 KẾT LUẬN CHƯƠNG 1 ........................................................................................ 77iv CHƯƠNG 2.............................................................................................................. 78 THỰC TRẠNG QUẢN LÝ CỦA NHÀ NƯỚC ĐỐI VỚI VỐN NHÀ NƯỚC TẠI CÁC TỔNG CÔNG TY XÂY DỰNG NHÀ NƯỚC Ở VIỆT NAM HIỆN NAY .......................................................................................................................... 78 2.1. Tổng quan về các Tổng công ty xây dựng Nhà nước tại Việt Nam .................. 78 2.1.1. Sự hình thành các Tổng công ty xây dựng Nhà nước tại Việt Nam .............. 78 2.1.2. Lĩnh vực hoạt động của các Tổng công ty xây dựng Nhà nước .................... 80 2.1.3. Mô hình tổ chức của các Tổng công ty xây dựng Nhà nước ........................................ 80 2.2. Khái quát chung về tình hình tài chính và kết quả sản xuất kinh của các Tổng công ty xây dựng Nhà nước ...................................................................................... 80 2.2.1. Nguồn vốn tại các Tổng công ty xây dựng Nhà nước ................................................... 80 2.2.1.1 Nguồn vốn chủ sở hữu ....................................................................... 80 2.2.1.2 Vốn Nhà nước đầu tư tại các Tổng công ty xây dựng Nhà nước ......... 81 2.2.2. Nợ phải trả và khả năng đảm bảo nợ của các Tổng công ty xây dựng ........................ 82 2.2.2.1. Về nợ phải trả: ................................................................................... 82 2.2.2.2. Về khả năng đảm bảo nợ: .................................................................. 83 2.2.3. Sử dụng vốn tại các Tổng công ty xây dựng Nhà nước ................................................83 2.2.3.1. Quy mô đầu tư: .................................................................................. 83 2.2.3.2. Khoản phải thu của các Tổng công ty xây dựng Nhà nước ................. 84 2.2.4. Kết quả sản xuất kinh doanh của các Tổng công ty xây dựng Nhà nước .................... 84 2.2.4.1. Tình hình doanh thu: ......................................................................... 84 2.2.4.2. Lợi nhuận sau thuế thu nhập doanh nghiệp của các Tổng công ty xây dựng Nhà nước…… ....................................................................................... 86 2.2.4.3. Thuế và các khoản phải nộp ngân sách Nhà nước của các Tổng công ty xây dựng Nhà nước ........................................................................................ 87 2.3. Thực trạng cơ chế quản lý của Nhà nước đối với vốn Nhà nước tại các Tổng công ty xây dựng Nhà nước ở Việt Nam hiện nay .................................................... 88 2.3.1. Thực trạng các chính sách, quy định pháp luật về vốn Nhà nước tại các Tổng công ty xây dựng Nhà nước .................................................................................................................... 88 2.3.1.1. Chính sách cấp phát, đầu tư và huy động vốn ..................................... 88v 2.3.1.2. Chính sách sử dụng vốn Nhà nước tại các Tổng công ty xây dựng Nhà nước ..... 95 2.3.1.3. Chính sách phân phối lợi nhuận tại các Tổng công ty xây dựng Nhà nước ... 101 2.3.2. Bộ máy quản lý vốn Nhà nước tại các Tổng công ty xây dựng Nhà nước ............... 103 2.3.3. Việc kiểm tra, giám sát vốn Nhà nước đầu tư tại các Tổng công ty xây dựng Nhà nước………….............................................................................................................................. 106 2.3.3.1. Đối tượng giám sát: ......................................................................... 106 2.3.3.2. Chủ thể giám sát đối với các Tổng công ty xây dựng Nhà nước: ....... 106 2.3.3.3. Nội dung giám sát đối với các Tổng công ty xây dựng Nhà nước ..... 107 2.3.3.4. Phương thức giám sát đối với các Tổng công ty xây dựng Nhà nước 108 2.4. Kết quả điều tra chuyên gia về quản lý của Nhà nước đối với vốn Nhà nước tại các Tổng công ty xây dựng Nhà nước .................................................................... 109 2.4.1. Phương pháp nghiên cứu ................................................................................................ 109 2.4.2. Dữ liệu nghiên cứu .......................................................................................................... 114 2.4.3. Kết quả điều tra chuyên gia ............................................................................................ 114 2.4.3.1. Thống kê mô tả................................................................................ 114 2.4.3.2. Kết quả phân tích nhân tố (EFA) và kiểm định lại kết quả................ 120 2.4.3.3. Kết quả kiểm định sự khác biệt giữa các nhóm về phương án tách chức năng chủ sở hữu Nhà nước với chức năng quản lý Nhà nước. ....................... 129 2.5. Kết quả nghiên cứu thực nghiệm về hiệu quả quản lý của Nhà nước đối với vốn Nhà nước tại các Tổng công ty xây dựng Nhà nước ............................................... 130 2.5.1. Phương pháp nghiên cứu ................................................................................................ 130 2.5.2. Các giả thuyết nghiên cứu ............................................................................................... 131 2.5.3. Mô hình nghiên cứu......................................................................................................... 132 2.5.4. Dữ liệu nghiên cứu thực nghiệm .................................................................................... 133 2.5.5. Kết quả nghiên cứu thực nghiệm ................................................................................... 134 2.5.6. Một số hàm ý về chính sách qua kết quả nghiên cứu thực nghiệm ............................ 136 2.6. Đánh giá chung về quản lý của Nhà nước đối với vốn Nhà nước tại các Tổng công ty xây dựng Nhà nước .................................................................................... 137 2.6.1. Thành công ....................................................................................................................... 137 2.6.2. Hạn chế............................................................................................................................. 138vi KẾT LUẬN CHƯƠNG 2 ...................................................................................... 139 CHƯƠNG 3............................................................................................................ 140 GIẢI PHÁP HOÀN THIỆN QUẢN LÝ CỦA NHÀ NƯỚC ĐỐI VỚI VỐN NHÀ NƯỚC TẠI CÁC TỔNG CÔNG TY XÂY DỰNG NHÀ NƯỚC ĐẾN NĂM 2020 .............................................................................................................. 140 3.1. Bối cảnh tác động đến quản lý vốn Nhà nước tại các Tổng công ty xây dựng Nhà nước đến năm 2020 ......................................................................................... 140 3.2. Quan điểm, mục tiêu và định hướng hoàn thiện quản lý của Nhà nước đối với vốn Nhà nước tại các Tổng công ty xây dựng Nhà nước đến năm 2020 ............................ 142 3.2.1. Quan điểm hoàn thiện quản lý của Nhà nước đối với vốn Nhà nước tại các Tổng công ty xây dựng Nhà nước ........................................................................... 142 3.2.2. Mục tiêu hoàn thiện quản lý của Nhà nước đối với vốn Nhà nước tại các Tổng công ty xây dựng Nhà nước ........................................................................... 144 3.2.3. Định hướng hoàn thiện quản lý của Nhà nước đối vốn Nhà nước tại các Tổng công ty xây dựng Nhà nước .................................................................................................................. 144 3.3. Giải pháp hoàn thiện quản lý của Nhà nước đối với vốn Nhà nước tại các Tổng công ty xây dựng Nhà nước đến năm 2020 ............................................................ 145 3.3.1. Nhóm giải pháp hoàn thiện chức năng đại diện của chủ sở hữu Nhà nước tại các Tổng công ty xây dựng Nhà nước. ................................................................................ 146 3.3.1.1. Tách bạch chức năng quản lý Nhà nước và chức năng đại diện chủ sở hữu góp phần tăng cường hiệu quả quản lý vốn Nhà nước. ........................... 146 3.3.1.2. Tăng cường quyền và trách nhiệm của Quốc hội, Hội đồng nhân dân trong việc thực hiện chức năng giám sát các cơ quan Nhà nước thực hiện chức năng đại diện chủ sở hữu Nhà nước .............................................................. 147 3.3.2. Nhóm giải pháp hoàn thiện cơ chế giám sát của chủ sở hữu Nhà nước đối với các Tổng công ty xây dựng Nhà nước .................................................................... 147 3.3.2.1. Nâng cao tính hiệu lực của cơ chế giám sát của chủ sở hữu Nhà nước đối với các Tổng công ty xây dựng Nhà nước ............................................... 147 3.3.2.2. Nâng cao hiệu quả giám sát của chủ sở hữu Nhà nước đối với các Tổng công ty xây dựng Nhà nước .......................................................................... 148 3.3.2.3. Hoàn thiện phương thức của cơ chế giám sát của chủ sở hữu Nhà nước đối với các Tổng công ty xây dựng Nhà nước ............................................... 150vii 3.3.3. Nhóm giải pháp tách chức năng chủ sở hữu Nhà nước với chức năng quản lý Nhà nước và mô hình tổ chức thực hiện quyền chủ sở hữu vốn Nhà nước đối với các Tổng công ty xây dựng Nhà nước .................................................................................................................. 151 3.3.3.1. Hoàn thiện mô hình tổ chức quản lý ................................................. 151 3.3.3.2. Hoàn thiện hệ thống chính sách quản lý Nhà nước đối với DNNN .... 153 3.3.4. Đổi mới phương thức quản lý Nhà nước đối với vốn Nhà nước tại các Tổng công ty xây dựng Nhà nước ...................................................................................................................... 156 3.3.4.1. Cải cách hành chính trong công tác quản lý vốn của Nhà nước tại các Tổng công ty xây dựng nhà nước………………………………………………….........156 3.3.4.2. Hoàn thiện các công cụ quản lý Nhà nước đối với các Tổng công ty xây dựng Nhà nước…. ........................................................................................ 157 3.3.4.3. Tăng cường hiệu quả quản lý Nhà nước tại các Tổng công ty xây dựng Nhà nước……….. ........................................................................................ 160 3.3.4.4. Chế độ trách nhiệm của quản lý Nhà nước đối với vốn Nhà nước tại các Tổng công ty xây dựng Nhà nước ................................................................. 162 3.3.5. Đổi mới quy trình đầu tư và xây dựng tại các Tổng công ty xây dựng Nhà nước……………..................................................................................................... 163 3.3.6. Tăng cường quản trị doanh nghiệp tại các Tổng công ty xây dựng Nhà nước………… ................................................................................................. 163 3.4. Các giải pháp khác ........................................................................................... 164 3.4.1. Hoàn thiện cơ sở pháp lý về quyền sở hữu .................................................. 164 3.4.2. Chế tài đối với Doanh nghiệp Nhà nước kém hiệu quả............................... 165 3.4.3. Minh bạch hóa hoạt động tài chính và tài trợ .............................................. 166 KẾT LUẬN CHƯƠNG 3 ...................................................................................... 167 KẾT LUẬN ............................................................................................................ 168 DANH MỤC CÁC CÔNG TRÌNH CỦA TÁC GIẢ.......................................... 170 PHỤ LỤC ............................................................................................................... 171 PHIẾU KHẢO SÁT VÀ PHỎNG VẤN CHUYÊN GIA ................................... 229 DANH MỤC TÀI LIỆU THAM KHẢO ............................................................. 236viii DANH MỤC CÁC TỪ VIẾT TẮT DNNN : Doanh nghiệp Nhà nước DN : Doanh nghiệp CC1 : Tổng công ty xây dựng số 1 CP : Chính phủ COMA : Tổng công ty Cơ khí xây dựng CONSTREXIM : Tổng công ty cổ phần Đầu tư xây dựng và Thương mại Việt Nam CPH : Cổ phần hóa CIEM : Viện quản lý Kinh tế Trung ương CIEMCO 1 : Tổng công ty xây dựng công trình giao thông 1 CIEMCO 4 : Tổng công ty xây dựng công trình giao thông 4 CIEMCO 5 : Tổng công ty xây dựng công trình giao thông 5 CIEMCO 6 : Tổng công ty xây dựng công trình giao thông 6 CIEMCO 8 : Tổng công ty xây dựng công trình giao thông 8 CCMAU : Ủy ban Tư vấn giám sát DNNN của Newzeland EFA : Phương pháp phân tích nhân tố khám phá FICO : Tổng công ty Vật liệu xây dựng HANCORP : Tổng công ty xây dựng Hà Nội HANDICO : Tổng công ty Đầu tư và Phát triển nhà Hà Nội HĐTV : Hội đồng thành viên HĐQT : Hội đồng quản trị IDICO : Tổng công ty Đầu tư phát triển đô thị và Khu công nghiệp Việt Nam KSV : Kiểm soát viênix LICOGI : Tổng công ty Đầu tư và Phát triển hạ tầng NN : Nhà nước QĐ : Quyết định QH : Quốc hội ROA : Tỷ suất lợi nhuận trên tổng tài sản ROE : Tỷ suất lợi nhuận trên tổng tài sản SCIC : Tổng công ty Đầu tư và Kinh doanh vốn Nhà nước SONG DA : Tổng công ty xây dựng Sông Đà SONG HONG : Tổng công ty xây dựng Sông Hồng TCT : Tổng công ty TCT XDNN : Tổng công ty xây dựng Nhà nước TNHH : Trách nhiệm hữu hạn UBND : Ủy ban nhân dân UDIC : Tổng công ty Đầu tư và Phát triển hạ tầng VEC : Tổng công ty Đầu tư phát triển đường cao tốc Việt Nam VIGLACERA : Tổng công ty Gốm sứ xây dựng và Thủy tinh Việt Nam VINACONEX : Tổng công ty cổ phần Xuất nhập khẩu và Xây dựng Việt Nam VICEM : Tổng công ty Xi măng Việt Nam VNCC : Tổng công ty Tư vấn xây dựng Việt Nam VNPT : Tổng công ty Bưu chính viễn thông Việt Nam VINAWACO : Tổng công ty xây dựng Đường thủy XDCB : Xây dựng cơ bản XHCN : Xã hội chủ nghĩax DANH MỤC BẢNG, BIỂU ĐỒ, SƠ ĐỒ, HÌNH BẢNG Bảng 2.1 Danh sách các Tổng công ty xây dựng và các đơn vị thành viên….. 179 Bảng 2.2 Vốn chủ sở hữu của các Tổng công ty xây dựng Nhà nước……….. 182 Bảng 2.3 Nợ phải trảVốn chủ sở hữu tại các Tổng công ty xây dựng Nhà nước…. 185 Bảng 2.4 Danh sách các Tổng công ty xây dựng Nhà nước.............................. 188 Bảng 2.5 Kết quả điều tra chuyên gia về hạn chế trong thực hiện chức năng đại diện chủ sở hữu Nhà nước tại các Tổng công ty xây dựng Nhà nước... 191 Bảng 2.6 Kết quả điều tra chuyên gia về nguyên nhân dẫn đến những hạn chế trong thực hiện chức năng đại diện chủ sở hữu Nhà nước tại các Tổng công ty xây dựng............................................................... 194 Bảng 2.7 Kết quả điều tra chuyên gia về phương án tách chức năng chủ sở hữu Nhà nước với chức năng quản lý Nhà nước............................... 197 Bảng 2.8 Kết quả điều tra chuyên gia về hình thức tổ chức của cơ quan chuyên trách thực hiện chức năng đại diện chủ sở hữu Nhà nước trong thời gian tới.............................................................................. 197 Bảng 2.9 Kết quả điều tra chuyên gia về cơ chế quản lý huy động vốn tại các Tổng công ty xây dựng Nhà nước hiện nay....................................... 198 Bảng 2.10 Kết quả điều tra chuyên gia về cơ chế quản lý sử dụng vốn và tài sản tại các Tổng công ty xây dựng hiện nay...................................... 199 Bảng 2.11 Kết quả điều tra chuyên gia đánh giá về số lượng thành viên. quan hệ giữa Tổng công ty với các đơn vị thành viên trực thuộc hiện nay 201 Bảng 2.12 Kết quả điều tra chuyên gia về vấn đề cổ phần hóa các Tổng công ty xây dựng Nhà nước........................................................................ 202 Bảng 2.13 Kết quả kiểm định thang đo các hạn chế trong thực hiện chức năng đại diện chủ sở hữu Nhà nước tại các Tổng công ty xây dựng Nhà nước..... 203 Bảng 2.14 Kết quả phân tích nhân tố lần 1 các hạn chế trong thực hiện chức năng đại diện chủ sở hữu Nhà nước tại các Tổng công ty xây dựng Nhà nước............................................................................................ 206 Bảng 2.15 Kết quả phân tích nhân tố lần 2 trong thực hiện chức năng đại diệnxi chủ sở hữu Nhà nước tại các Tổng công ty xây dựng Nhà nước....... 207 Bảng 2.16 Ma trận hệ số nhân tố các hạn chế trong thực hiện chức năng đại diện chủ sở hữu Nhà nước tại các Tổng công ty xây dựng Nhà nước 209 Bảng 2.17 Kết quả kiểm định lại thang đo về nguyên nhân “Do luật pháp hiện hành chưa đầy đủ, đồng bộ và thiếu nhất quán trong việc tách bạch chức năng quản lý Nhà nước với chức năng chủ sở hữu Nhà nước”. 210 Bảng 2.18 Phân tích nhân tố lần 1 nguyên nhân “Do luật pháp hiện hành chưa đầy đủ, đồng bộ và thiếu nhất quán trong việc tách bạch chức năng quản lý Nhà nước với chức năng chủ sở hữu Nhà nước”.................. 211 Bảng 2.19 Kết quả kiểm định lại thang đo về nguyên nhân “Do chưa hình thành được một mô hình, cơ chế và chính sách sở hữu rõ ràng đảm bảo cho quản trị các DNNN”............................................................. 212 Bảng 2.20 Phân tích nhân tố lần 2 nguyên nhân “Do chưa hình thành được một mô hình, cơ chế và chính sách sở hữu rõ ràng đảm bảo cho quản trị các DNNN”........................................................................... 213 Bảng 2.21 Kết quả kiểm định thang đo nhân tố hạn chế “Năng lực và các điều kiện cho thực hiện giám sát của chủ sở hữu Nhà nước còn thiếu và yếu”.................................................................................................... 213 Bảng 2.22 Phân tích nhân tố lần 1 nguyên nhân “Năng lực và các điều kiện cho thực hiện giám sát của chủ sở hữu Nhà nước còn thiếu và yếu”.................................................................................................... 214 Bảng 2.23 Phân tích nhân tố lần 2 nguyên nhân “Năng lực và các điều kiện cho thực hiện giám sát của chủ sở hữu Nhà nước còn thiếu và yếu”.................................................................................................... 216 Bảng 2.24 Kết quả kiểm định sự khác biệt theo đối tượng chuyên gia về nguyên nhân của những hạn chế trong thực hiện chức năng đại diện chủ sở hữu Nhà nước tại các Tổng công ty xây dựng Nhà nước......... 217 Bảng 2.25 Kết quả kiểm định thang đo nhân tố về cơ chế quản lý huy động vốn tại các Tổng công ty xây dựng Nhà nước hiện nay..................... 219 Bảng 2.26 Ma trận nhân tố xoay kiểm định thang đo nhân tố về cơ chế quản lý huy động vốn tại các Tổng công ty xây dựng Nhà nước hiện nay. 220xii Bảng 2.27 Ma trận nhân tố thành phần thang đo nhân tố về cơ chế quản lý huy động vốn tại các Tổng công ty xây dựng Nhà nước hiện nay..... 221 Bảng 2.28 Kiểm định sự khác biệt theo các nhóm đối tượng chuyên gia về cơ chế quản lý huy động vốn trong các Tổng công ty xây dựng Nhà nước hiện nay..................................................................................... 221 Bảng 2.29 Kiểm định thang đo nhân tố thuộc về cơ chế quản lý sử dụng vốn và tài sản tại các Tổng công ty xây dựng hiện nay............................ 222 Bảng 2.30 Ma trận nhân tố xoay các nhân tố thuộc về cơ chế quản lý sử dụng vốn và tài sản tại các Tổng công ty xây dựng hiện nay..................... 224 Bảng 2.31 Ma trận nhân tố thành phần các nhân tố thuộc về cơ chế quản lý sử dụng vốn và tài sản tại các Tổng công ty xây dựng hiện nay............ 225 Bảng 2.32 Kiểm định sự khác biệt theo đối tượng chuyên gia về cơ chế quản lý sử dụng vốn và tài sản tại các Tổng công ty xây dựng hiện nay... 226 Bảng 2.33 Kết quả kiểm định thang đo phân tích nhân tố các đánh giá của chuyên gia về số lượng thành viên, quan hệ giữa Tổng công ty với các đơn vị thành viên trực thuộc........................................................ 228 Bảng 2.34 Kết quả phân tích nhân tố các đánh giá của chuyên gia về số lượng thành viên quan hệ giữa Tổng công ty với các đơn vị thành viên trực thuộc........................................................................................... 229 Bảng 2.35 Kết quả kiểm định sự khác biệt theo đối tượng chuyên gia về số lượng thành viên. quan hệ giữa Tổng công ty với các đơn vị thành viên trực thuộc................................................................................... 230 Bảng 2.36 Kết quả kiểm định sự khác biệt theo đối tượng chuyên gia về phương án tách chức năng chủ sở hữu Nhà nước với chức năng quản lý Nhà nước............................................................................... 231 Bảng 2.37 Kết quả thống kê mô tả các biến trong mô hình................................ 233 Bảng 2.38 Ma trận hệ số tương quan giữa các biến trong mô hình..................... 233 Bảng 2.39 Kết quả mô hình hồi quy theo dữ liệu mảng...................................... 233 SƠ ĐỒ: Sơ đồ 1.1 Mối quan hệ giữa Temasek Holdings với Bộ Tài chính và Bộ quản lý ngành.............................................................................................. 177xiii Sơ đồ 2.1: Mô hình tổ chức hoạt động của Tổng công ty xây dựng Nhà nước.... 178 Sơ đồ 2.2: Phân cấp Chủ sở hữuđại diện chủ sở đối với doanh nghiệp Nhà nước tại Việt Nam hiện nay............................................................... 190 BIỂU ĐỒ Biểu đồ 2.1 Số lượng các doanh nghiệp Nhà nước được sắp xếp, cổ phần hóa trong giai đoạn 19952011................................................................. 180 Biểu đồ 2.2 Số lượng doanh nghiệp Nhà nước chưa cổ phần hóa theo lĩnh vực ngành nghề tại ngày 30062012........................................................ 181 Biểu đồ 2.3 Vốn Nhà nước đầu tư tại doanh nghiệp giai đoạn 19952011........... 181 Biểu đồ 2.4 Vốn Nhà nước đầu tư tại các Tổng công ty xây dựng trong giai đoạn 20092012.................................................................................. 184 Biểu đồ 2.5 Tình hình nợ phải trả của các Tổng công ty xây dựng trong giai đoạn 20092012.................................................................................. 184 Biểu đồ 2.6 Tình hình Tổng tài sản của các Tổng công ty xây dựng giai đoạn 20092012.......................................................................................... 186 Biểu đồ 2.7 Tình hình Nợ phải thu của các Tổng công ty xây dựng giai đoạn 20092012.......................................................................................... 186 Biểu đồ 2.8 Doanh thu của các Tổng công ty xây dựng giai đoạn 20092012...... 187 Biểu đồ 2.9 Tổng hợp doanh thu, lợi nhuận, vốn chủ sở hữu và tổng tài sản của các Tổng công ty xây dựng trong giai đoạn 20092012.................... 187 Biểu đồ 2.10 Tình hình thuế và các khoản phải nộp ngân sách Nhà nước của các Tổng công ty xây dựng giai đoạn 20092012.................................... 188 HÌNH Hình 2.1 Cơ cấu mẫu điều tra, khảo sát theo chức vụ công tác........................ 1911 PHẦN MỞ ĐẦU 1. Tính cấp thiết Quản lý của Nhà nước đối với vốn Nhà nước tại các doanh nghiệp Nhà nước (DNNN) là hoạt động quản lý vừa mang tính tổng quát của Nhà nước với tư cách cơ quan công quyền phải quản lý các doanh nghiệp nói chung, vừa mang tính cụ thể của người chủ sở hữu phải quản lý vốn của mình tại các doanh nghiệp có vốn đầu tư của Nhà nước để đảm bảo vốn Nhà nước đầu tư được bảo toàn, khai thác và sử dụng hiệu quả, góp phần ổn định và phát triển kinh tế đất nước. Vốn Nhà nước được đầu tư vào các DNNN có những đặc tính tương tự như việc đầu tư của các chủ thể khác, song cũng có nhiều điểm khác biệt. Với quy mô vốn đầu tư rất lớn vào các DNNN, yêu cầu đảm bảo hiệu quả tài chính mang tính bắt buộc, đồng thời còn phải đảm bảo phát triển toàn diện về kinh tế xã hội. Công tác quản lý của Nhà nước đối với vốn Nhà nước rất phức tạp, liên quan đến nhiều khía cạnh, nhiều mặt trong chiến lược phát triển kinh tế xã hội và chính trị của một quốc gia. Do đó, nghiên cứu chuyên sâu về quản lý của Nhà nước đối với vốn Nhà nước là cần thiết nhằm đáp ứng nhu cầu hoàn thiện hệ thống lý luận và đòi hỏi thực tế, đặc biệt dưới áp lực cạnh tranh ngày càng gay gắt trong điều kiện hội nhập kinh tế quốc tế hiện nay. Vốn đầu tư của Nhà nước vào hoạt động kinh doanh được thực hiện thông qua hình thức đầu tư vốngóp vốn để thành lập doanh nghiệp hoặc đầu tư bổ sung cho doanh nghiệp trong quá trình hoạt động kinh doanh. Trước khi có Luật Doanh nghiệp Nhà nước, Nhà nước đầu tư vốn cho doanh nghiệp dưới hình thức cấp vốn. Khi Luật Doanh nghiệp Nhà nước chính thức có hiệu lực, các doanh nghiệp được Nhà nước đầu tư vốn điều lệ. Luật cũng quy định rõ về việc thành lập, tổ chức quản lý và hoạt động của DNNN và mối quan hệ sở hữu giữa Nhà nước, đại diện chủ sở hữu vốn Nhà nước, người đại diện vốn đầu tư tại doanh nghiệp. Luật Doanh nghiệp năm 2005 ra đời là một khung pháp lý thống nhất quan trọng áp dụng điều chỉnh đối với tất cả các doanh nghiệp thuộc mọi thành phần kinh tế. Các doanh nghiệp đều được đối xử bình đẳng, tự do cạnh tranh, hợp tác và phát2 triển, do đó, Luật Doanh nghiệp được rất nhiều chủ thể kinh tế và các nhà nghiên cứu ủng hộ và đánh giá cao. Nội dung chủ yếu của Luật Doanh nghiệp năm 2005 quy định về việc thành lập, đăng ký kinh doanh; mô hình tổ chức bộ máy hoạt động của doanh nghiệp và tổ chức lại doanh nghiệp. Tuy nhiên, các vấn đề liên quan đến quyền của chủ sở hữu vốn Nhà nước, việc sử dụng vốn Nhà nước đầu tư vào kinh doanh, quan hệ giữa chủ sở hữu Nhà nước với đại diện chủ sở hữu, người đại diện phần vốn góp tại doanh nghiệp khác không thuộc phạm vi điều chỉnh của Luật Doanh nghiệp năm 2005. Do đó, cần phải có một quy định riêng về việc quản lý, sử dụng vốn Nhà nước khi đầu tư vào doanh nghiệp. Để bảo toàn và phát triển vốn Nhà nước đầu tư tại các DNNN nói chung và các Tổng công ty xây dựng Nhà nước nhóm các đơn vị Nhà nước đầu tư vốn rất lớn do tính chất đặc thù của ngành xây dựng, vấn đề cấp bách đặt ra là Nhà nước cần phải có các văn bản pháp luật và các cơ chế, chính sách tổ chức thực hiện Luật về quản lý vốn Nhà nước đầu tư tại doanh nghiệp. Trên thực tế, hiện nay Nhà nước đã có một số văn bản hướng dẫn thực hiện đối với công tác đầu tư và quản lý vốn tại doanh nghiệp, tuy nhiên vẫn chưa đầy đủ, chưa sát với yêu cầu thực tiễn, còn có một số hạn chế chủ yếu như: (1) Tồn tại mâu thuẫn trong quản lý vốn Nhà nước, trong đó nguồn gốc sâu xa là vấn đề sở hữu và vấn đề lợi ích giữa Nhà nước và doanh nghiệp, đặc biệt mối quan hệ giữa Nhà nước với tư cách là chủ sở hữu với người trực tiếp điều hành doanh nghiệp chưa được làm rõ. Người trực tiếp điều hành DNNN với vai trò là đại diện chủ sở hữu không đủ quyền tự chủ điều hành doanh nghiệp, lại không chịu trách nhiệm về kết quả điều hành của mình dẫn đến tình trạng không có người chịu trách nhiệm và đủ quyền kiểm soát việc sử dụng vốn Nhà nước, hậu quả là vốn bị thất thoát, lãng phí, hiệu quả sử dụng vốn thấp, thậm chí dẫn đến tham ô, tham nhũng, lạm dụng tài sản, nguồn vốn của Nhà nước để tư lợi cá nhân qua các trường hợp của Tập đoàn Vinashin và Vinaline; (2) Thiếu các chính sách và quy định pháp luật phù hợp trong quản lý đầu tư, huy động và sử dụng vốn Nhà nước tại các tổng công ty, tập đoàn kinh tế, dẫn đến tình trạng đầu tư dàn trải, thiếu tập trung, quy mô nhỏ, hiệu quả kinh doanh thấp. Nhà nước đầu tư3 vốn tại các doanh nghiệp nhưng lại không thực hiện được mục tiêu quản lý, trong khi lãi thì doanh nghiệp hưởng, lỗ thì Nhà nước chịu. Một số DNNN hoạt động dưới hình thức là tổng công ty Nhà nước hoặc tập đoàn kinh tế Nhà nước, tuy nhiên về bản chất vẫn vận hành với chế độ sở hữu cũ, chưa thực sự thích ứng trong môi trường cạnh tranh và toàn cầu hoá; (3) Công tác giám sát, kiểm tra, thanh tra việc thực hiện chính sách, pháp luật về quản lý, sử dụng vốn Nhà nước tại các tổng công ty chưa chặt chẽ và nghiêm túc, việc xử lý vi phạm cũng chưa đến nơi đến chốn, gây bức xúc trong dư luận xã hội và ảnh hưởng xấu đến các doanh nghiệp làm ăn đúng đắn. Ngày 26112014, Quốc hội Việt Nam đã thông qua Luật quản lý, sử dụng vốn Nhà nước đầu tư vào sản xuất kinh doanh tại doanh nghiệp (Luật số 692014QH13) có hiệu lực từ ngày 01072015. Để triển khai thực hiện Luật này có hiệu quả đòi hỏi phải có các cơ chế, chính sách rất cụ thể, đặc biệt là các chính sách có liên quan đến quản lý vốn Nhà nước tại các doanh nghiệp. Từ thực trạng nêu trên, vấn đề quản lý của Nhà nước đối với vốn Nhà nước tại các DNNN đang trở thành vấn đề thời sự thu hút được sự quan tâm của cả nước, doanh nghiệp, nhà khoa học và xã hội nói chung. Trong bối cảnh đó, đề tài: “Quản lý của Nhà nước đối với vốn Nhà nước tại các Tổng công ty xây dựng Nhà nước” được Nghiên cứu sinh lựa chọn nghiên cứu có ý nghĩa khoa học cả về lý luận và thực tiến. Kết quả nghiên cứu của Luận án sẽ góp phần hoàn thiện quản lý Nhà nước đối với vốn Nhà nước tại các doanh nghiệp, nhằm huy động và sử dụng được vốn Nhà nước một cách hiệu lực và hiệu quả. 2. Tổng quan tình hình nghiên cứu 2.1. Tổng quan nghiên cứu nước ngoài Các nghiên cứu của nước ngoài liên quan đến chủ đề quản lý vốn Nhà nước tại các doanh nghiệp Nhà nước tập trung vào 2 nhóm vấn đề chính: Nhóm 1: Các vấn đề về quản trị chung (trong đó bao gồm cả quản lý vốn) của Nhà nước đối với các doanh nghiệp Nhà nước. Một trong những tài liệu nghiên cứu nổi bật liên quan đến chính sách quản lý4 vốn Nhà nước tại các doanh nghiệp Nhà nước là “Hướng dẫn của OECD về quản trị doanh nghiệp tại các doanh nghiệp Nhà nước” của Tổ chức Hợp tác và Phát triển kinh tế (OECD, 2005). Trong hướng dẫn này, OECD đề cập đến những khó khăn chính của các quốc gia khi quản lý các doanh nghiệp Nhà nước, đó là: (1) Cân bằng giữa trách nhiệm của Nhà nước đối với việc chủ động thực hiện chức năng sở hữu, ví dụ như: bổ nhiệm và bầu chọn ban kiểm soát, đồng thời lại không được áp đặt hay can thiệp chính trị quá mức đối với tình hình quản trị của doanh nghiệp. (2) Đảm bảo có một sân chơi bình đẳng giữa các doanh nghiệp tư nhân và các doanh nghiệp Nhà nước, trong đó Nhà nước không tác động vào sự cạnh tranh thông qua các quy định hoặc quyền hạn giám sát. Dựa trên kinh nghiệm thực tế, hướng dẫn này cung cấp các đề xuất cụ thể nhằm giải quyết các tình thế khó khăn như vậy. Ví dụ, theo OECD (2005), Nhà nước cần thực hiện chức năng chủ sở hữu của mình thông qua một đơn vị sở hữu tập trung hoặc các đơn vị phối hợp có hiệu quả, hoạt động độc lập và phù hợp với chính sách sở hữu công khai. Hướng dẫn cũng khuyến nghị sự tách biệt nghiêm ngặt của các chức năng sở hữu và quản lý của Nhà nước. Nếu làm được những điều trên, sở hữu Nhà nước sẽ được thực hiện một cách chuyên nghiệp và có trách nhiệm, và Nhà nước đóng một vai trò tích cực trong việc cải thiện quản trị doanh nghiệp trên tất cả các lĩnh vực của nền kinh tế. Kết quả sẽ là các doanh nghiệp lành mạnh, có tính cạnh tranh và minh bạch hơn. Các đề xuất cụ thể của OECD trong việc quản trị các doanh nghiệp Nhà nước bao gồm: Một là, đảm bảo khuôn khổ pháp lý và quy định hiệu quả cho các DNNN: Khuôn khổ pháp lý và quy định đối với DNNN phải đảm bảo một sân chơi bình đẳng trong thị trường mà DNNN và công ty tư nhân cạnh tranh công bằng để tránh làm biến đổi thị trường. Hai là, Nhà nước đóng vai trò như chủ sở hữu: Nhà nước cần đóng vai trò như một chủ sở hữu luôn chủ động và nắm rõ đầy đủ thông tin, thiết lập một chính sách về quyền sở hữu rõ ràng và nhất quán, đảm bảo rằng việc quản trị tại các DNNN được thực hiện một cách minh bạch và có trách nhiệm, mang tính chuyên nghiệp và đem lại hiệu quả.5 Ba là, đối xử công bằng với các cổ đông: Nhà nước và các doanh nghiệp Nhà nước phải công nhận quyền của tất cả cổ đông, đảm bảo đối xử công bằng và bình đẳng trong việc tiếp cận thông tin của công ty. Bốn là, mối quan hệ với các bên liên quan: Các chính sách sở hữu của Nhà nước nên công nhận đầy đủ trách nhiệm của DNNN đối với các bên liên quan và yêu cầu họ báo cáo về các mối quan hệ của họ với các bên liên quan. Năm là, tính minh bạch và công bố thông tin: DNNN phải thực hiện tiêu chuẩn cao về tính minh bạch phù hợp với các nguyên tắc của OECD về quản trị DN. Cuối cùng là, trách nhiệm của ban quản trị của DNNN: Các ban quản trị của DNNN cần phải có thẩm quyền cần thiết, có năng lực và tính khách quan khi thực hiện chức năng quản lý. Họ phải hành động với sự chính trực và phải chịu trách nhiệm cho hành động của họ. Sau sự ra đời của “Hướng dẫn của OECD về quản trị doanh nghiệp tại các doanh nghiệp Nhà nước”, các quốc gia trên thế giới đã áp dụng hướng dẫn này trong việc quản trị các DNNN tại quốc gia của mình, ví dụ như nước cộng hòa Slovenia hay Colombia. Ngoài ra, nghiên cứu “Những ưu tiên cho việc cải thiện quản lý và hoạt động của doanh nghiệp Nhà nước ở Trung Đông và Bắc Phi” của Amico (2012) cũng ứng dụng hướng dẫn để xác định những chính sách cần ưu tiên nhằm nâng cao hiệu quả các DNNN tại Trung Đông và Bắc Phi. Nhóm 2: Nghiên cứu về hiệu quả quản lý và sử dụng vốn tại các DNNN. Lý thuyết và thực tiễn cho thấy, một trong các mục tiêu quan trọng nhất của quản lý vốn Nhà nước tại các DNNN là phải đảm bảo sử dụng vốn có hiệu quả, trong đó chỉ tiêu đo lường là tỷ suất lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu (ROE). Trên thế giới có rất nhiều công trình nghiên cứu đã phân tích và kiểm nghiệm mức độ ảnh hưởng của các nhân tố bên trong doanh nghiệp đến hiệu quả sử dụng vốn. Có thể khái quát thành hai nhóm: nhóm 1 quan sát mối quan hệ giữa các đặc điểm cơ bản của doanh nghiệp với hiệu quả sử dụng vốn; nhóm 2 tập trung nghiên cứu tác động của cấu trúc ban quản trị với kết quả hoạt động của công ty.6 Trong nhóm đầu tiên, các nhân tố quyết định đến hiệu quả sử dụng vốn được xem xét lần lượt là quy mô công ty, cơ cấu vốn, tỷ lệ vốn góp của Nhà nước, và thời gian hoạt động của công ty. Về nhân tố quy mô của công ty, các nghiên cứu của Zeitun và Tian (2007), Abbasali et al. (2012) đã chứng minh mối liên quan thuận chiều và có ý nghĩa thống kê giữa độ lớn của tổng tài sản và khả năng sinh lợi của doanh nghiệp. Tiếp theo, về nhân tố cấu trúc vốn, các kết quả nghiên cứu của Fosberg và Ghosh (2006), Zeitun và Tian (2007), Mramor và Crnigoj (2009), Onaolapo và Kajola (2010), hay Abbasali et al. (2012) đều cho thấy hệ số nợ có ảnh hưởng tiêu cực đến hiệu suất sinh lợi trên vốn chủ sở hữu của công ty. Liên quan đến tỷ lệ vốn góp của Nhà nước, nghiên cứu của GumbauAlbert và Maudos (2002) đã phát hiện sự suy giảm về hiệu quả hoạt động của công ty khi tăng tỷ lệ sở hữu của Nhà nước. Tuy nhiên, đối với nhân tố thời gian hoạt động (tuổi) của công ty, các báo cáo nghiên cứu đánh giá mối quan hệ của nhân tố này với hiệu quả sử dụng vốn có kết quả không đồng nhất. Cụ thể, Arrow (1962), Jovanovic (1982), Ericson và Pakes (1995) trong nghiên cứu của mình đã phát hiện mối quan hệ đồng biến giữa tuổi của một công ty và hiệu quả hoạt động của nó, trong khi nghiên cứu của LeonardBarton (1992), Agarwal và Gort (1996 và 2002) lại có kết quả ngược lại. Sự khác biệt này, theo tác giả là do xuất phát từ những ưu điểm và nhược điểm của một công ty lâu năm. Ưu điểm của các công ty hoạt động lâu năm là sự tiêu chuẩn hóa về quy trình sản xuất và xây dựng được đội ngũ nhân viên giàu kinh nghiệm, nhờ đó làm tăng hiệu quả hoạt động. Mặc dù vậy, các công ty lâu năm lại có thể có những kiến thức, kỹ năng và nguồn nhân lực lỗi thời so với các công ty mới thành lập, cấu trúc các công ty này cũng cứng nhắc hơn và khó thay đổi khi cần thiết, vì vậy làm suy giảm hiệu quả sử dụng vốn của DN. Trong nhóm thứ hai, các nghiên cứu tìm hiểu tác động của cấu trúc ban quản trị, bao gồm số lượng thành viên ban quản trị và sự tách biệt giữa vai trò của giám đốc và chủ sở hữu đối với hiệu quả sử dụng vốn của công ty. Nhìn chung, các kết quả cho thấy số lượng thành viên ban quản trị càng nhỏ thì kết quả hoạt động của công ty càng cao (kết quả nghiên cứu của Andres, Azofra và Lospez, 2005; Mak và7 Yuanto, 2005; Liao, 2010). Tuy nhiên, khi nghiên cứu về nhân tố quan hệ độc lập của giám đốc đối với ban quản trị, các kiểm định không thu được kết quả có ý nghĩa thống kê về ảnh hưởng của sự độc lập này với kết quả hoạt động của công ty (Hermalin và Weisbach, 1991; Mehran, 1995; Klein, 1998; Bhagat và Black, 2002; Liao, 2010). Như vậy, các nghiên cứu cho thấy hiệu quả sử dụng vốn của các công ty phụ thuộc vào rất nhiều nhân tố. Tùy thuộc vào đặc điểm và điều kiện nội tại của từng công ty, mỗi yếu tố sẽ có mức độ tác động khác nhau đến kết quả hoạt động và khả năng sinh lời của vốn đầu tư. 2.2. Tổng quan nghiên cứu trong nước Một số nghiên cứu tiêu biểu trong nước có liên quan đến quản lý của Nhà nước đối với vốn Nhà nước tại các doanh nghiệp Nhà nước có thể kể đến như: Đề tài nghiên cứu“Cải cách phương thức quản lý, giám sát phần vốn Nhà nước tại doanh nghiệp” năm 2009 của Viện nghiên cứu Quản lý kinh tế Trung ương (CIEM). Công trình tập trung làm rõ một số nội dung cõ bản của phýõng thức quản lý và giám sát vốn Nhà nước đầu tư tại doanh nghiệp, trong đó khuyến nghị cần sớm đổi mới tăng quyền chủ động hoạt động sản xuất kinh doanh, tự chủ về tài chính, giảm sự can thiệp của cơ quan Nhà nước trong quá trình hoạt động kinh doanh, tăng cường giám sát thông qua kiểm toán độc lập, tiêu chuẩn của người đại diện chủ sở hữu, tách biệt chức năng quản lý kinh tế và chức năng quản lý Nhà nước trong doanh nghiệp và hướng đến giảm dần số lượng DNNN ở một số lĩnh vực ngành nghề không cần thiết nắm giữ. Bên cạnh đó, nghiên cứu đã chỉ ra ưu nhược điểm của một số mô hình quản lý vốn Nhà nước tại doanh nghiệp ở một số nước như: Trung Quốc, Hàn Quốc, Singapore, Newzeland, Australia,… Tuy nhiên, chưa làm rõ được nội dung bản chất của lý thuyết và thực tiễn, chưa chỉ ra được mô hình quản lý vốn áp dụng tại Việt Nam. Đề tài “Hệ thống hoá và đánh giá hệ thống văn bản pháp luật hiện hành về vấn đề sử dụng vốn Nhà nước đầu tư vào kinh doanh” năm 2006, Viện nghiên cứu Quản lý kinh tế Trung ương (CIEM) chú trọng phân tích, đánh giá hệ thống văn bản8 pháp luật về chính sách đầu tư vốn của Nhà nước vào kinh doanh và vai trò chủ sở hữu vốn Nhà nước. Qua đó nghiên cứu chỉ ra những mặt tích cực và hạn chế, phương thức đầu tư vốn và quản lý vốn tại doanh nghiệp, đưa ra kiến nghị về giải pháp hoàn thiện chính sách quản lý vốn nhằm tăng cường tính chủ động cho doanh nghiệp, nâng cao hiệu quả sử dụng vốn trong quá trình triển khai, xác định được chức năng vai trò của chủ sở hữu vốn Nhà nước, đánh giá thực trạng quản lý vốn Nhà nước tại DNNN và tình hình sắp xếp, đổi mới DNNN. Mặc dù vậy, hạn chế của nghiên cứu là chưa phân tích điểm mới của hệ thống văn bản pháp luật về chính sách quản lý vốn, thiếu sự kiểm định và đo lường giữa chính sách và thực tiễn. Nghiên cứu mới chỉ dừng lại tại dẫn chứng số liệu nhưng còn thiếu tính hệ thống. Đề tài nghiên cứu “Cơ chế chính sách tài chính đối với doanh nghiệp Nhà nước sau cổ phần hoá” năm 2010, Viện nghiên cứu Quản lý kinh tế Trung ương (CIEM) đề cập đến quản lý vốn Nhà nước tại các DNNN sau cổ phần hóa và nâng cao hiệu quả quản lý vốn tại doanh nghiệp, thông qua việc ban hành các tiêu chí đối với người đại diện vốn, cơ chế phối hợp của nhóm người đại diện vốn tại doanh nghiệp; tổ chức các hoạt động đào tạo, bồi dưỡng nghiệp vụ, nâng cao đạo đức nghề nghiệp tài chính cho người quản lý doanh nghiệp; phẩm chất chính trị, đạo đức, nghiệp vụ cho cán bộ quản lý Nhà nước về tài chính đối với doanh nghiệp cũng như quyền lợi trách nhiệm của người đại diện vốn; sự phối hợp, kiểm tra và giám sát của các cơ quan Nhà nước có thẩm quyền trong quản lý vốn Nhà nước tại doanh nghiệp. Tuy nhiên, nghiên cứu chưa đề cập đến những đặc tính về tâm lý, hành vi, động cơ của người đại diện vốn Nhà nước, hay sự kiêm nhiệm nhiều trọng trách khác nhau tại nhiều doanh nghiệp, lĩnh vực hoạt động,… có ảnh hưởng đến quản lý vốn Nhà nước. Đây chính là bài toán được đặt ra từ lâu, cần có lời giải từ các nhà quản lý, để đảm bảo hiệu quả sử dụng vốn Nhà nước tại doanh nghiệp. Đề tài “Đổi mới, sắp xếp và vấn đề quản trị doanh nghiệp Nhà nước ở Việt Nam”, năm 2006, Viện nghiên cứu Quản lý kinh tế Trung ương (CIEM) đánh giá về tình hình hoạt động của DNNN giai đoạn 19902005. Trong đó, các tác giả đã nêu bật được các văn bản pháp luật về quản lý vốn Nhà nước tại doanh nghiệp,9 quyền và nghĩa vụ của Bộ quản lý ngành, Bộ Tài chính, UBND tỉnhthành phố, tổng công ty và người đại diện vốn, đồng thời nêu nên những phát sinh trong quá trình quản lý vốn tại doanh nghiệp như: Công tác quản lý vốn Nhà nước lỏng lẻo, thiếu trách nhiệm, không hiệu quả; việc quyết định đầu tư vốn Nhà nước được thực hiện bởi nhiều cấp dẫn đến tình trạng đầu tư dàn trải, chồng chéo, không thống nhất, kém hiệu quả; việc giao vốn, cấp vốn trực tiếp từ ngân sách hoặc cho vay ưu đãi vẫn mang nặng tính hành chính, bao cấp,… Đồng thời, nghiên cứu cũng đã chỉ ra nguyên nhân cơ chế, chính sách pháp luật về quản lý vốn còn chưa đầy đủ, không rõ ràng, chưa theo kịp xu thế phát triển của nền kinh tế và đặt trong bối cảnh hội nhập quốc tế,… Tuy nhiên, nghiên cứu mới dừng lại ở việc mô tả và chỉ ra được những bất cập trong quản lý vốn Nhà nước tại doanh nghiệp mà chưa đề xuất được mô hình tổ chức để thành lập một tổ chức kinh doanh vốn độc lập nhằm nâng cao hiệu quả vốn đầu tư của Nhà nước tại doanh nghiệp và đóng vai trò lực lượng kinh tế nòng cốt của nền kinh tế quốc dân. Báo cáo nghiên cứu “Các vấn đề tài chính phát sinh khi chuyển toàn bộ doanh nghiệp Nhà nước sang hoạt động theo Luật Doanh nghiệp từ 01072010”, năm 2011, Công trình nghiên cứu của Viện nghiên cứu Quản lý kinh tế Trung ương (CIEM). Nghiên cứu đã đánh giá tổng thể khung pháp lý liên quan đến DNNN trước và sau chuyển đổi, trong đó chú trọng đến khía cạnh vốn và tài chính của doanh nghiệp; chỉ ra những khác biệt về khung pháp lý thay đổi giữa Luật DNNN năm 2003 và Luật Doanh nghiệp năm 2005 trên khía cạnh về chủ sở hữu, đại diện chủ sở hữu, quản lý vốn và làm rõ những khoảng trống pháp lý, dự báo những phát sinh trong quá trình thực hiện như: chưa có quy định pháp lý đối với chủ sở hữu vốn và đại diện chủ sở hữu tại các doanh nghiệp quốc phòng, an ninh; chuyển sang mô hình công ty TNHH còn nhiều hạn chế, chưa tạo động lực hoạt động sản xuất kinh doanh, bị coi “bình mới rượu cũ”, cơ chế tài chính áp dụng các nguyên tắc như DNNN trước đây, công ty TNHH một thành viên được quản lý theo 2 mô hình (Hội đồng thành viên và Chủ tịch công ty), chưa có hướng dẫn cụ thể chi tiết về lựa chọn10 mô hình áp dụng dẫn đến chưa có sự thống nhất trong việc hiểu và vận dụng quy định về pháp luật, thậm chí đôi khi còn mẫu thuẫn với Luật doanh nghiệp (Điều 68 và 69). Nghiên cứu còn đề cập đến khía cạnh DNNN mặc dù đã chuyển sang hoạt động theo mô hình công ty TNHH một thành viên, tuy nhiên vẫn chưa tự chủ trong kinh doanh mà vẫn giữ thói quen xin phép các cơ quan Nhà nước thực hiện các vấn đề thuộc thẩm quyền của doanh nghiệp. Điều này có thể giải thích khi chủ sở hữu chưa trở thành yếu tố cấu thành của quản trị công ty TNHH một thành viên nằm ở những hạn chế về năng lực, trách nhiệm và điều kiện hoạt động để Chủ tịch công tyChủ tịch và các thành viên Hội đồng thành viên đảm nhận chức năng “nhân danh chủ sở hữu”. Bên cạnh đó, quy định về kiểm soát viên cũng đang tồn tại nhiều hạn chế, trong đó vướng mắc lớn nhất là cơ chế hoạt động của các kiểm soát viên với tư cách là các cá nhân được chủ sở hữu bổ nhiệm để kiểm tra, giám sát hoạt động của Chủ tịch công ty, thành viên Hội đồng thành viên và của công ty chưa rõ ràng. Tuy nhiên, tồn tại một thực tế là thành phần kiểm soát viên chủ yếu vẫn là người của công ty và do công ty trả lương,… Công trình nghiên cứu đã tiến hành phân tích những bất cập và đưa ra những dự báo về các vấn đề phát sinh đến quá trình chuyển đổi DNNN sang hoạt động theo Luật Doanh nghiệp, đặc biệt là vấn đề quản lý tài chính, vốn của Nhà nước đầu tư tại doanh nghiệp. Hạn chế của nghiên cứu là không xây dựng được mô hình tổ chức chuẩn đối với công ty TNHH một thành viên do Nhà nước làm chủ sở hữu, để khắc phục những vấn đề đã phân tích ở trên. Luận án tiến sỹ kinh tế: “Hoàn thiện cơ chế huy động và sử dụng vốn của Tổng công ty Bưu chính Viễn thông Việt Nam (VNPT)” năm 2008, tác giả Nguyễn Phi Hà đã làm rõ một số cơ sở lý luận về cơ chế huy động và sử dụng vốn tại Tổng công ty Bưu chính viễn thông Việt Nam. Nghiên cứu cũng chỉ ra xu hướng phát triển trong thời gian tới đối với Tổng công ty Bưu chính viễn thông Việt Nam khi chuyển mô hình hoạt động từ Công ty mẹ con sang mô hình tập đoàn kinh tế. Những khuyến nghị trong luận án tập trung hoàn thiện cơ chế huy động vốn và sử dụng vốn để đáp ứng yêu cầu phát triển trong thời gian tới của các tổng công ty. Tuy nhiên, tại chương 1 cơ sở lý luận, tác giả chủ yếu liệt kê cách thức huy động11 và sử dụng vốn, mục tiêu chính là cơ sở lý luận lại chưa được trình bày rõ. Đây là nguyên nhân dẫn đến việc tác giả không chỉ ra được cơ chế huy động và sử dụng vốn của Tổng công ty Bưu chính viễn thông Việt Nam khi hoạt động theo định hướng tập đoàn kinh tế. Bên cạnh đó, tác giả chưa đề cập đến hiệu quả của công tác quản lý vốn đầu tư tại Tổng công ty và các đơn vị thành viên, do đó các giải pháp của luận án còn khá đơn giản và chưa mang tính thực tiễn cao. Luận án tiến sỹ kinh tế: “Cơ chế quản lý tài chính theo mô hình tập đoàn kinh doanh đối với Tổng công ty Bưu chính viễn thông Việt Nam” năm 2003, tác giả Nguyễn Văn Tấn đã hệ thống hóa cơ sở lý luận về mô hình tập đoàn kinh tế, cơ chế quản lý tài chính, cơ chế huy động và sử dụng vốn của Tổng công ty Bưu chính Viễn thông Việt Nam và so sánh với mô hình quản lý tài chính của một số tập đoàn kinh doanh bưu chính, viễn thông trên thế giới để luận giải cho xu hướng phát triển và thay đổi nội tại của VNPT khi trở thành tập đoàn kinh tế. Đặc biệt, cơ chế quản lý tài chính cần có sự thay đổi và có tính quyết định đến sự tồn tại và phát triển của VNPT, hoạt động trong mô hình công ty mẹ công ty con. Từ những bất cập của mô hình VNPT, tác giả đã đề xuất giải pháp và điều kiện thực thi giải pháp để hướng tới hoàn thiện cơ chế quản lý tài chính khi VNPT hoạt động theo mô hình tập đoàn kinh tế. Luận án tiến sỹ kinh tế: “Đổi mới cơ chế quản lý vốn và tài sản đối với các Tổng công ty 91 phát triển theo mô hình tập đoàn kinh doanh ở Việt Nam” năm 2006, tác giả Nguyễn Xuân Nam đã phân tích các văn bản quy phạm pháp luật và một số mô hình về tập đoàn kinh doanh của một số nước trên thế giới như: Nhật Bản, Hàn Quốc, Malaysia,… Tuy nhiên, luận án vẫn tồn tại một số hạn chế: lý thuyết về nội dung cơ bản của công tác quản lý vốn và tài sản tại các tập đoàn kinh doanh; phân tích thực trạng chưa có tính liên kết cao; các giải pháp đề cập còn chung chung theo hình thức khuyến cáo mà không làm rõ được mô hình quản lý vốn và tài sản đối các