phần Vai trò đầu t trực tiếp nớc 1-/ Đầu t hình thức đầu t Trong điều kiện kinh tế sản xuất hàng hoá, để tiến hành hoạt động sản xuất kinh doanh, vấn đề đặt cần phải có vốn đầu t thực hoạt động đầu t Vốn đầu t dùng để xây dựng nhà xởng, mua sắm bổ sung trang thiết bị, tạo sở vật chất kỹ thuật, mua sắm nguyên vật liệu, trả lơng cho ngời lao động Vốn dù có khác quy mô hay cấu song cần thiết trình sản xuất, với quốc gia, sở bắt đầu hình thành với quốc gia trình độ lạc hậu cha hoàn thành trình công nghiệp hoá, có Vơng Quốc Campuchia Vốn đầu t sản xuất hàng hoá tiền đợc tích luỹ xã hội, sở sản xuất kinh doanh dịch vụ, tiền tiết kiệm dân, vốn huy động từ nguồn khác đợc đa vào sử dụng trình tái sản xuất xã hội nhằm trì tiềm lực sẵn có tạo cải lớn cho sản xuất, kinh doanh, dịch vụ, sinh hoạt xã hội gia đình Vốn đầu t đợc huy động từ nớc, từ nớc Trong điều kiện quốc tế hoá đời sống kinh tế phát triển mạnh nh ngày nguồn vốn từ nớc ngày trở thành phổ biến có vai trò không nhỏ Mặc dù lâu dài vốn đầu t nớc giữ vai trò chủ yếu, nhng không tính chất quan trọng nguồn vốn nớc Vốn đầu t đợc sử dụng để phục vụ cho mục tiêu phát triển định Xét chất việc sử dụng trình thực việc chuyển hoá vốn tiền tệ thành yếu tố trình tái sản xuất, đợc gọi hoạt động CH s 11 - B1 - H KTQD Chuyờn Photocopy - ỏnh mỏy - In Lun vn, Tiu lun : 6.280.688 đầu t Hoạt động đầu t dựa điều kiện vật chất mục tiêu cụ thể, trớc mắt lâu dài tầm vĩ mô vi mô Tuy nhiên, có nhiều định nghĩa khác đầu t, có khái niệm tiêu biểu sau đây: - Đầu t (Investment) việc sử dụng vốn vào trình tái sản xuất xã hội nhằm tạo lực vốn lớn Vốn đầu t phần tích luỹ xã hội ngành, sở sản xuất kinh doanh, tiền tiết kiệm dân huy động từ nguồn khác, đợc đa vào tái sản xuất xã hội Trên bình diện doanh nghiệp, đầu t việc di chuyển vốn vào hoạt động nhằm mục đích thu lại khoản tiền lớn - Đầu t hoạt động sử dụng tiền vốn, tài nguyên thời gian tơng đối dài nhằm thu lợi nhuận lợi ích kinh tế - xã hội Đặc điểm đầu t xảy thời gian tơng đối dài, thờng từ năm trở lên đến 50 - 70 năm lâu Những hoạt động kinh tế ngắn hạn thờng vòng năm không nên gọi đầu t - Đầu t (kinh tế) việc bỏ vốn vào doanh nghiệp, công trình xây dựng hay nghiệp nhiều biện pháp nh cấp phát ngân sách, vốn tự có, liên doanh vay dài hạn để mua sắm thiết bị, xây dựng mới, thực việc đại hoá, mở rộng xí nghiệp nhằm thu doanh lợi hay phát triển phúc lợi công cộng Những cách diễn đạt khác biệt lớn Theo đó, hoạt động đợc coi đầu t phải đảm bảo đặc trng là: - Sử dụng vốn vào việc phát triển kinh tế - xã hội; - Có tính sinh lợi - Với thời gian kéo dài CH s 11 - B1 - H KTQD Chuyờn Photocopy - ỏnh mỏy - In Lun vn, Tiu lun : 6.280.688 - Nhằm mục đích thu lại khoản tiền (hoặc mục đích xã hội) lớn hơn; - Là hoạt động tài (bỏ vốn thu lợi nhuận), vốn đầu t tiền tệ, t liệu sản xuất, tài nguyên, sức lao động, dạng vật chất khác nh: công nghệ thông tin, nhãn hiệu, phát minh, biểu tợng, uy tín hàng hoá phơng tiện đặc biệt khác nh cổ phiếu, hối phiếu, vàng bạc đá quý v.v Nh nói khái quát: đầu t hoạt động kinh tế gắn với việc sử đụng vốn dài hạn nhằm mục đích sinh lợi Đầu t đợc phân nhiều loại tuỳ theo giác độ nghiên cứu Đầu t đợc phân loại theo tiêu thức sau đây: - Phân loại theo mức độ tham gia quản lý chủ đầu t vào đối tợng mà bỏ vốn: + Phân loại theo mục tiêu đầu t; + Phân loại theo nội dung kinh tế; + Phân loại theo thời gian sử dụng; + Phân loại theo lĩnh vực đầu t; - Phân loại theo nội dung nghiên cứu: đầu t đợc chia thành loại: + Đầu t vào lực lợng lao động: nhằm mục đích tăng lợng chất, yếu tố quan trọng trình kinh doanh Đó sức lao động, thông qua tuyển mộ, thuê mớn đào tạo chuyên gia, cán quản lý công nhân + Đầu t vào tài sản lu động: nhằm đảm bảo hoạt động liên tục nhịp nhàng trình sản xuất kinh doanh Đó là: t liệu sản xuất giá trị nhỏ, nguyên vật liệu, tiền tệ phục vụ cho trình sản xuất kinh doanh + Đầu t xây dựng bản: nhằm tạo nâng cao mức độ đại tài sản cố định doanh nghiệp thông qua việc xây dựng nhà xởng, công trình hạ tầng đầu t cho thiết bị máy móc, công nghệ phát minh, mua CH s 11 - B1 - H KTQD Chuyờn Photocopy - ỏnh mỏy - In Lun vn, Tiu lun : 6.280.688 quyền, bí công nghệ Đầu t xây dựng đóng vai trò định, gắn liền với việc nâng cao lực sản xuất kinh doanh doanh nghiệp, đòi hỏi khoản vốn lớn cần đợc tính toán cách chuẩn xác, không dẫn đến lãng phí tiền lớn - Phân tích theo mục tiêu đầu t: theo tiêu thức đầu t đợc chia thành: + Đầu t mới- Là hình thức đầu t đa toàn vốn đầu t vào xây dựng đơn vị kinh doanh có t cách pháp nhân riêng + Đầu t mở rộng- Là hình thức đầu t nhằm mở rộng công trình cũ hoạt động để nâng cao công suất công trình cũ tăng thêm mặt hàng, tăng thêm khả phục vụ cho nhiều loại đối tợng so với nhiệm vụ ban đầu Đầu t gắn liền với việc mua sắm thiết bị mới, xây dựng phân xởng mở rộng phân xởng có, xây dựng thêm công trình phụ trợ phục vụ + Đầu t cải tạo công trình hoạt động: đầu t gắn với việc trang bị lại tổ chức lại toàn hoạt động hay phận doanh nghiệp hoạt động, đợc thực theo thiết kế nhất, không bao gồm việc xây dựng hay mở rộng phận sản xuất hoạt động xây dựng mở rộng công trình phục vụ hay phụ trợ + Đầu t đại hoá công trình sử dụng: gồm đầu t nhằm thay đổi cải tiến thiết bị công nghệ thiết bị khác bị hao mòn hữu hình vô hình sở kỹ thuật mới, nhằm nâng cao thông số kỹ thuật thiết bị Việc đại hoá tiến hành cách độc lập, tiến hành đồng thời với việc cải tạo Thông thờng đại hoá cải tạo tiến hành đồng thời Vì tính toán đầu t thờng xem trờng hợp: đầu t mới, đầu t mở rộng đầu t cải tạo, đại hoá CH s 11 - B1 - H KTQD Chuyờn Photocopy - ỏnh mỏy - In Lun vn, Tiu lun : 6.280.688 - Phân loại theo thời gian (hoạt động) sử dụng: theo tiêu thức đầu t chia thành loại: + Đầu t ngắn hạn, + Đầu t trung hạn, + Đầu t dài hạn, - Phân loại theo lĩnh vực hoạt động: theo tiêu thức đầu t đợc chia thành: đầu t cho nghiên cứu khoa học, đầu t cho sản xuất, đầu t cho quản lý - Phân loại đầu t theo mức độ tham gia quản lý chủ đầu t vào đối tợng mà bỏ vốn: theo tiêu thức đầu t chia thành: + Đầu t gián tiếp (Foreign Indirect Investment- FII): đầu t mà ngời bỏ vốn ngời sử dụng vốn Loại đầu t đợc gọi đầu t tài đầu t đợc thực cách mua chứng có giá nh cổ phiếu, chứng khoán, trái khoán để đợc hởng lợi tức Với phơng thức này, ngời bỏ vốn không trực tiếp tham gia quản lý công kinh doanh Trong đầu t gián tiếp thực theo cách cho vay dài hạn Cho vay dài hạn (tín dụng): hình thức đầu t dới dạng cho vay kiếm lời qua lãi suất tiền cho vay + Đầu t trực tiếp ( Foreign Direct Investment- FDI ): hình thức đầu t mà ngời bỏ vốn ngời sử dụng vốn chủ thể, ngời đầu t đồng thời ngời quản lý đầu t Trong đầu t trực tiếp, ngời có vốn bỏ vốn vào để làm tăng thêm lực sản xuất tạo lực sản xuất mới, song mua lại số cổ phần để hy vọng thu đợc lợi tức cổ phần Trong đầu t trực tiếp, ngời bỏ vốn ngời nớc ngời nớc đợc luật pháp nớc chủ nhà cho phép Trong trờng hợp ngời có vốn ngời nớc hoạt động đầu t trực tiếp đầu t trực tiếp nớc Nh vậy, đầu t trực tiếp nớc dạng đầu t trực tiếp nguồn vốn từ bên ngoài; chủ thể t nhân hay nhà nớc, tổ chức quốc tế đợc n5 CH s 11 - B1 - H KTQD Chuyờn Photocopy - ỏnh mỏy - In Lun vn, Tiu lun : 6.280.688 ớc chủ nhà cho phép đầu t vào ngành lĩnh vực nớc nhằm thực mục tiêu định Nếu đầu t trực tiếp vốn nớc (vốn nhà nớc, vốn t nhân ) phải tuân theo luật lệ hành đầu t Nhà nớc, đáng ý phức tạp luật lệ đầu t xây dựng Đầu t trực tiếp lại đợc chia thành: + Đầu t dịch chuyển: hình thức đầu t ngời bỏ vốn mua lại số cổ phần đủ lớn để nắm đợc quyền chi phối hoạt động doanh nghiệp Trong hình thức đầu t có thay đổi quyền sở hữu tài sản đợc dịch chuyển từ tay ngời sang tay ngời khác, gia tăng tài sản doanh nghiệp + Đầu t phát triển: hình thức đầu t tạo dựng nên lực (về lợng hay chất) cho hoạt động sản xuất, dịch vụ để làm phơng tiện sinh lời Đầu t phát triển gọi đầu t xây dựng bản; bao gồm hình thức đầu t xây dựng mới, mở rộng cải tạo đại hoá sở sẵn có Nó biểu cụ thể tái sản xuất mở rộng, biện pháp chủ yếu để cung cấp việc làm cho ngời lao động, tiền đề để đầu t tài đầu t dịch chuyển 2-/ Sự hợp tác đầu t quốc tế việc thu hút vốn đầu t nớc 2.1-/ Khái niệm ý nghĩa Nh phân tích, vốn đầu t yếu tố cần thiết cho việc mở rộng quy mô đổi kỹ thuật hoạt động kinh tế - xã hội Thực tế cho thấy tất quốc gia phát triển thiếu cần vốn đầu t Không có nớc vơn lên mạnh, không thu hút đợc vốn đầu t nuớc ngoài, nguồn vốn lớn kỹ thuật cao khai thác triệt để lợi so sánh đất nớc Sự hợp tác đầu t quốc tế hai bên nhiều bên xu hớng có tính quy luật điều kiện tăng cờng việc quốc tế hoá đời sống kinh tế quốc tế, CH s 11 - B1 - H KTQD Chuyờn Photocopy - ỏnh mỏy - In Lun vn, Tiu lun : 6.280.688 thực tế kẻ mạnh tìm cách thu đợc nhiều lợi ích Sự thật nhiều quốc gia dè dặt việc mở cửa đón nhận đầu t nớc ngoài, nhng năm gần lần lợt ban hành luật lệ thích hợp để mở rộng quy mô nâng cao tốc độ thu hút vốn đầu t nớc Sự hợp tác đầu t quốc tế qúa trình kinh tế, hai nớc hay nhiều nớc thoả thuận góp vốn (thuộc sở hữu nhà nớc, sở hữu t nhân hay sở hữu hỗn hợp) để đầu t vào việc xây dựng công trình mới, đại hoá mở rộng xí nghiệp có, nhằm đem lại lợi ích cho bên Dĩ nhiên trình hợp tác không đơn giản mà trái lại chứa đựng đấu tranh không phần gay gắt Song dù hợp tác đầu t, lợi ích bên tham gia gắn liền với Nhận thức rõ tính chất xu hớng sử dụng cách khôn ngoan bảo đảm cho thành công đờng phát triển giai đoạn nớc Thu hút vốn đầu t nớc ngoài, nớc phát triển nhằm nhận đợc vốn thiếu mà nhằm mục đích khác để phát triển kinh tế lâu dài, vững thu hút công nghệ mới, giải công ăn việc làm, học tập kinh nghiệm quản lý tiên tiến, nhanh chóng thoát khỏi nghèo nàn, lạc hậu, cải thiện cấu kinh tế lên đại tiến Đối với nớc phát triển phổ biến cần thu hút vốn đầu t nớc quy mô lớn Đây giải pháp có ý nghĩa sâu sắc nhằm thúc đẩy phát triển để hình thành khu vực có công nghệ cao nh để biến đổi cấu kinh tế quốc gia Tuy nhiên để đạt đợc mục đích dễ dàng, lúc suôn sẻ, trái lại nớc phát tiển cần tìm cho chủ trơng thích hợp, biện pháp khôn khéo, thu hút đợc vốn đầu t vào ngành lĩnh vực cần thiết tạo thuận lợi cho hấp dẫn với nhà đầu t nớc CH s 11 - B1 - H KTQD Chuyờn Photocopy - ỏnh mỏy - In Lun vn, Tiu lun : 6.280.688 Cần nhận rõ hiệu việc thu hút vốn đầu t nớc ngoài, xảy khác Chẳng hạn, nhận vốn đầu t nớc phát sinh nợ nớc ngoài, nhận đầu t gián tiếp dới hình thức tín dụng Trên thực tế có nớc chịu gánh nặng nợ nần lớn việc thu hút vốn đầu t nớc ngoài, gánh nặng nợ nần việc thu hút vốn đầu t Cũng có không trờng hợp việc nhận đầu t liền với du nhập công nghệ thứ yếu, công nghệ phế thải mang theo chất thải ô nhiễm Mặt khác, chịu ảnh hởng ý đồ ngời đầu t việc xác lập cấu kinh tế, việc sử dụng sức lao động tài nguyên đa đến tình trạng phát triển không đồng vùng nớc tạo phân hoá tầng lớp dân c Đành nớc phát triển phải chấp nhận có phân hoá đó, nhng có mức giới hạn Rõ ràng lĩnh vực đa dạng phức tạp, luôn có đấu tranh lợi ích với nhiều phơng sách thủ đoạn khác nhau, phát triển hợp tác đầu t lại xu hớng khách quan Vấn đề phải tính toán chu đáo mặt kinh tế, kỹ thuật xã hội dự án nh toàn chơng trình hợp tác đầu t với nớc để khai thác triệt để mặt tích cực, hạn chế mặt tiêu cực xảy 2.2-/ Đầu t gián tiếp đầu t trực tiếp nớc Trong hợp tác đầu t quốc tế thờng có nhiều nguồn vốn khác Vốn phủ tổ chức quốc tế viện trợ không hoàn lại, vốn cho vay dài hạn với lãi suất u đãi, cho vay với lãi suất thông thờng Vốn tổ chức xã hội (các tổ chức phi phủ) thờng khoản tiền viện trợ mang tính chất nhân đạo cho hoạt động y tế, giáo dục, khắc phục hậu thiên tai nói chung đợc tính riêng không phụ thuộc vào vốn hợp tác đầu t T nhân gồm ngời nớc ngời Campuchia nớc góp vốn để đầu t trực tiếp vào dự án cụ thể Trong hợp tác đầu t quốc tế, để phục vụ cho việc quản lý sử dụng vốn, ngời ta thờng chia hai loại hình đầu t gián tiếp đầu t trực tiếp CH s 11 - B1 - H KTQD Chuyờn Photocopy - ỏnh mỏy - In Lun vn, Tiu lun : 6.280.688 2.2.1 Đầu t gián tiếp nớc Đầu t gián tiếp nớc khoản đầu t đợc thực thông qua hoạt động cho vay viện trợ mà nguồn vốn thờng phủ tổ chức quốc tế Một phận đáng kể đầu t gián tiếp khoản tài trợ phát triển thức nh ODA (Official Development Assistance) tổ chức liên hiệp quốc nh UNDP, FAO, FAM, UNICEF, UNFPA , tổ chức phủ phi phủ đóng góp Phần quan trọng khoản cho vay phủ nớc tổ chức kinh tế khác (nh IMF, WB, ADB ) tiến hành Đặc điểm vốn đầu t gián tiếp vốn thờng kèm với điều kiện u đãi điều kiện khác, tập trung vào dự án có mức vốn đầu t tơng đối lớn, thời gian thu hồi vốn tơng đối dài, chẳng hạn nh dự án lợng, giao thông vận tải hay xây dựng yếu tố kết cấu hạ tầng khác Chính mà đầu t gián tiếp có tác dụng thúc đẩy, khuyến khích tạo điều kiện cho việc thu hút đầu t trực tiếp Tuy nhiên loại hình đầu t có hạn chế định, gắn chặt với thái độ trị phủ nớc tổ chức kinh tế quốc tế Mặt khác, đầu t gián tiếp cho vay, nên hiệu sử dụng nguồn vốn phụ thuộc vào chế quản lý trình độ tổ chức kinh doanh chủ nhà thực tế hiệu đạt đợc thờng không cao nh mong muốn 2.2.2 Đầu t trực tiếp nớc Đầu t trực tiếp nớc khoản đầu t tổ chức kinh doanh cá nhân ngời nớc đa vào nớc để sản xuất kinh doanh liên doanh với tổ chức cá nhân nớc theo quy định luật đầu t nớc nớc sở Để hiểu rõ vào khía cạnh: - Một là, đầu t trực tiếp không đa vốn vào nớc tiếp nhận mà với vốn có kỹ thuật, công nghệ, bí kỹ thuật, sản xuất kinh doanh, CH s 11 - B1 - H KTQD Chuyờn Photocopy - ỏnh mỏy - In Lun vn, Tiu lun : 6.280.688 lực marketing Chủ đầu t đa vốn vào đầu t tiến hành tổ chức sản xuất kinh doanh sản phẩm làm phải đợc tiêu thụ thị trờng nớc chủ nhà thị trờng lân cận Do phải đầu t kỹ thuật nâng cao chất lợng sản phẩm, tăng sức cạnh tranh thị trờng - Hai là, việc tiếp nhận đầu t trực tiếp nớc không gây nên tình trạng nợ nần cho nớc chủ nhà, trái lại nớc chủ nhà có điều kiện để phát triển tiềm nớc - Ba là, chủ thể đầu t trực tiếp nớc chủ yếu công ty xuyên quốc gia Các công ty chiếm tới 90% khối lợng đầu t trực tiếp nớc giới - Bốn là, đầu t nớc tồn dới nhiều hình thức, song hình thức chủ đầu t bỏ vốn vào thành lập xí nghiệp 100% vốn mình, mua lại toàn phần xí nghiệp nớc chủ nhà, góp vốn với đối tác nớc chủ nhà với tỷ lệ khác để thành lập xí nghiệp liên doanh, bỏ vốn xây dựng công trờng vận hành Sau thời gian hoạt động quy định chuyển giao cho nớc chủ nhà hợp đồng dạng xây dựng- kinh doanh- chuyển giao (Build-Operate-Transfer - BOT) Mỗi hình thức nêu có u điểm nhợc điểm khác giới, đầu t trực tiếp nớc xuất từ thời tiền t Các công ty Anh, Hà Lan, Tây Ban Nha, Bồ Đào Nha công ty đầu lĩnh vực dới hình thức đầu t vốn vào nớc Châu để khai thác đồn điền, khai thác khoáng sản nhằm cung cấp nguyên liệu cho ngành công nghiệp quốc Khi chủ nghĩa t bớc sang giai đoạn mới, đánh dấu kiện Công xã Pari hoạt động đầu t nớc nớc công nghiệp phát triển có quy mô to lớn công ty t thực việc đầu t vào yếu tố t bất biến (C), t khả biến (V) xây dựng kết 10 CH s 11 - B1 - H KTQD Chuyờn Photocopy - ỏnh mỏy - In Lun vn, Tiu lun : 6.280.688 Campuchia (nh hợp đồng gia công sản phẩm, hợp đồng mua thiết bị trả chậm, hợp đồng thuê mua thiết bị, thuê ngời nớc quản lý kinh doanh ) Lợi dụng sở hở này, số nhà đầu t nớc trốn tránh quản lý phủ, đầu t chui vào Campuchia Hoặc thực dự án lớn, bên hợp doanh thờng gặp khó khăn việc phối hợp điều hành dự án Một số hợp doanh đề xuất thành lập ban điều hành chung đề nghị tổ chức ban điều hành nh pháp nhân, có tài khoản dấu riêng Hợp đồng hợp tác kinh doanh hình thức đầu t trực tiếp nớc dễ thực có u lớn việc phối hợp sản xuất sản phẩm kỹ thuật cao đòi hỏi có kết hợp mạnh nhiều công ty nhiều quốc gia khác Đây xu hớng hợp tác sản xuất kinh doanh tơng lai gần, xu hớng phân công lao động, chuyên môn hoá sản xuất phạm vi quốc tế Về đối tác đầu t nớc Đối tác Campuchia: theo quy định luật đầu t tổ chức kinh tế Campuchia đợc hợp tác trực tiếp với nớc Nhng thực tế thời gian qua hầu nh có số doanh nghiệp có quy mô lớn tham gia hợp tác kinh doanh với nớc ngoài, hợp đồng hợp tác kinh doanh xí nghiệp liên doanh hoạt động, doanh nghiệp có quy mô lớn tham gia 89% số dự án 96% tổng vốn đầu t, doanh nghiệp có quy mô vừa nhỏ chiếm tỷ lệ không đáng kể so với tổng vốn đầu t Tình hình phản ánh tình trạng thực tế doanh nghiệp t nhân Campuchia nhỏ bé, trình độ sản xuất lực quản lý kinh doanh yếu cha đủ khả tham gia hợp tác kinh doanh với nớc Vấn đề đặt phải có sách thích hợp để khuyến khích phát triển doanh nghiệp t nhân đòi hỏi phải có hỗ trợ phủ doanh nghiệp t nhân Vì doanh nghiệp phận quan trọng kinh tế, ngày đóng góp vai trò to lớn trình 63 CH s 11 - B1 - H KTQD Chuyờn Photocopy - ỏnh mỏy - In Lun vn, Tiu lun : 6.280.688 phát triển kinh tế - xã hội Campuchia họ đối tợng đợc nhà đầu t nớc quan tâm nhiều năm tới Đối tác nớc ngoài: thời kỳ đầu thực luật đầu t nớc ngoài, chủ yếu công ty nhỏ, chí công ty môi giới đầu t vào Campuchia Phần lớn dự án công ty thuộc khu vực Đông - Thái Bình Dơng Tây Bắc Âu thực Sau năm (1994 - 1999) thực đầu t trực tiếp nớc đối tác đầu t nhiều vào Campuchia là: Bảng - Các đối tác nớc có số vốn đầu t lớn (1994 - 1999) Đơn vị tính: triệu USD TT Tên đối tác Số dự án (%) Tổng số vốn đầu t Malaysia 31.83 1.850 Đài Loan 7.23 420 Mỹ 7.15 415 Trung Quốc 4.43 257 Hồng Kông 4.00 232 Singapore 3.86 224 Hàn Quốc 3.45 200 Pháp 3.43 199 Thái Lan 3.06 177 10 Anh 1.36 79 69.8 4.053 Tổng số Nguồn: Analysis of Capital by Country (Projects Approved from 1994 to 1999) - Cambodian Investment Board (CIB) Nh vậy, từ năm 1994 đến tháng 11/1999, có 10 nớc lãnh thổ bảng trên, đầu t vào Cam pu chia với tổng số vốn 4.053 triệu USD chiếm 69.8% tổng số vốn đầu t tất dự án thực Campuchia Khoảng 20 nớc lại với số vốn 1760 triệuUSD chiếm 31.2% dự án chủ yếu 64 CH s 11 - B1 - H KTQD Chuyờn Photocopy - ỏnh mỏy - In Lun vn, Tiu lun : 6.280.688 công ty loại nhỏ thực Từ đầu năm 1999 bắt đầu xuất công ty lớn, chí có vài tập đoàn tầm cỡ quốc tế vào làm ăn Campuchia Nh từ năm 1994 tính đến hết năm 1999 có 838 công ty thuộc 30 nớc vùng lãnh thổ tham gia hợp tác đầu t, có nhiều tập đoàn lớn, có lực vốn công nghệ nh: Siemen, Sanyo, National Nhật Bản, Thysen Đức, Samsung, Goldtar, Daewoo Hàn Quốc Tính đến đầu năm 1999 công ty cá nhân Malaysia, Đài Loan, Mỹ, Trung Quốc, Hồng Kông đứng đầu số vốn đầu t đăng ký đợc cấp giấy phép với Hàn Quốc, Anh, Thái lan chiếm tới 69.8% tổng số vốn đầu t trực tiếp vào Campuchia Tình hình phản ánh mức độ hội nhập kinh tế Campuchia vào khu vực Nó cho thấy triển vọng Campuchia việc nhập vào đội hình tăng trởng theo kiểu sóng diễn mạnh mẽ khu vực Châu - Thái Bình Dơng Thời gian qua có số công ty Mỹ đầu t vào Campuchia, nhịp độ đầu t công ty Mỹ tăng nhanh, với nhiều dự án quy mô lớn Tính đến hết năm 1999 công ty Mỹ đầu t vào Campuchia với tổng vốn 415 triệu USD đợc xếp vào hàng thứ bảng xếp hạng nớc có vốn đầu t vào Campuchia Nhng vị trí cha tơng xứng với khả vốn công nghệ nớc công nghiệp phát triển nh nớc Mỹ Trong thời gian tới, để thực chủ trơng đa dạng hoá hoạt động đầu t trực tiếp nớc phủ Campuchia cần phải có điều chỉnh thích hợp nhằm thu hút đợc vốn công nghệ tiên tiến công ty, tập đoàn có tiềm lực tài khả kỹ thuật quốc gia công nghiệp lớn nh Mỹ, Nhật nớc Tây âu Trong hoàn cảnh nay, mà giới diễn cạnh tranh nớc đầu nhằm giành giữ thị trờng, Campuchia có nhiều hội để thực mục tiêu thông qua việc chủ động tìm đối tác đầu t 65 CH s 11 - B1 - H KTQD Chuyờn Photocopy - ỏnh mỏy - In Lun vn, Tiu lun : 6.280.688 cho vừa tranh thủ đợc tiềm vốn, vừa khai thác khả công nghệ - kỹ thuật tiên tiến giới 2-/ Kết thực dự án đầu t trực tiếp nớc Những kết đầu t nớc vào Campuchia đợc thể hiện: Vốn đầu t trực tiếp nớc vào Campuchia tăng đặn qua năm (kể từ 1994 đến 1999) Tính đến năm 1999 Vơng Quốc Campuchia có 838 dự án có vốn đầu t trực tiếp nớc với gần 5.814 triệu USD tổng số vốn đầu t Trong có 419 dự án đầu t lĩnh vực công nghiệp nặng, khai thác dầu khí, xây dựng sở hạ tầng, du lịch,công nghiệp nhẹ công nghiệp thực phẩm với tổng số vốn đăng ký 2.907 triệu USD Nghĩa gần 50% số dự án gần 50% số vốn đầu t trực tiếp nớc đợc đầu t vào lĩnh vực công nghiệp Điều cho thấy thị trờng công nghiệp nhẹ dịch vụ- du lịch Campuchia thị trờng đầu t có triển vọng so với thị trờng ngành khác Đồng thời, bớc đầu có số khu công nghiệp khu chế xuất đợc cấp giấy phép hoạt động Quy mô trung bình dự án tăng lên Từ dự án có số vốn hàng chục triệu đô la, xuất dự án có số vốn hàng trăm triệu đô la Những dự án dự án có sức hút mạnh nhà đầu t nớc lĩnh vực có khả sinh lời cao nh lĩnh vực thông tin liên lạc viễn thông, khu đô thị Quy mô dự án đầu t lớn tạo điều kiện khai thác tốt nguồn lực nớc Nhiều dự án đầu t định hớng vào lĩnh vực xây dựng lĩnh vực kinh doanh bất động sản lĩnh vực đợc ý trớc Bảng - Việc thu hút vốn đầu t vào ngành công nghiệp Campuchia kể từ 1994 đến / 1998 Ngành Sản xuất xi măng Sản xuất thực phẩm Tổng số vốn triệu USD 403 Số dự án 255 25 66 CH s 11 - B1 - H KTQD Chuyờn Photocopy - ỏnh mỏy - In Lun vn, Tiu lun : 6.280.688 Dệt may Điện lực Chế biến thực phẩm 259 122 113 219 40 Đầu t trực tiếp nớc tạo điều kiện chuyển giao công nghệ nớc vào Vơng Quốc Campuchia Đây mục tiêu quan trọng việc đẩy mạnh thu hút vốn đầu t trực tiếp nớc Những dự án quan trọng lĩnh vực chế tạo máy nông nghiệp, bao bì, chế tạo vật liệu ngành dệt may ngành xây dựng khâu trung gian chuyển giao công nghệ tiến vào Campuchia có hiệu Đầu t trực tiếp nớc để góp phần khai thác nguồn tài nguyên thiên nhiên Campuchia, tạo thêm công ăn việc làm thu nhập cho ngời lao động Hiện nay, dự án có vốn đầu t nớc Campuchia thu hút 469.982 lao động (từ năm 1994 đến năm 1999) hàng chục vạn ngời làm công việc phục vụ khác Mục tiêu giải công ăn việc làm cải thiện thu nhập cho ngời lao động mà Chính phủ Hoàng Gia Campuchia đa đợc thực đợc phần Đầu t trực tiếp nớc góp phần cải thiện cán cân toán quốc tế thúc đẩy hoạt động xuất dòng vốn đầu t trực tiếp di chuyển vào Campuchia hoạt động xuất đợc mở rộng Năm 1995, tổng kim ngạch ngoại thơng Campuchia đạt 1.458,2 triệu USD; năm 1996 1.353,3 triệu USD; năm 1998 794,9 triệu USD Đầu t trực tiếp nớc góp phần hoàn thiện môi trờng thể chế Campuchia, đặc biệt hệ thống luật pháp Việc ban hành văn dới luật, chế quản lý kinh tế theo hớng chuyển đổi thủ tục hành đợc cải tổ bớc có triển vọng để tạo tác phong giải loại thủ tục theo hớng nhanh chóng, trung gian gọn nhẹ tơng ứng với chế Vơng Quốc Campuchia điều kiện hội nhập vào kinh tế giới phân công lao động quốc tế 67 CH s 11 - B1 - H KTQD Chuyờn Photocopy - ỏnh mỏy - In Lun vn, Tiu lun : 6.280.688 Đẩy mạnh hoạt động đầu t trực tiếp nớc sở để đào tạo đội ngũ cán quản lý kinh tế, cán kỹ thuật, công nhân giúp họ nắm đợc hiệp ớc, hiệp định ASEAN bao gồm việc tham gia khu vực mậu dịch tự ASEAN (AFTA) để thực hiệp định u đãi thuế quan có hiệu lực chung (CEPT) mà Campuchia tham gia thành viên thức nớc Đông Nam (ASEAN) Đầu t trực tiếp nớc tạo điều kiện cho kinh tế doanh nghiệp Vơng Quốc Campuchia, nhà hoạch định sách quản lý, nh đội ngũ doanh nhân Campuchia có dịp thử nghiệm đánh giá đợc khả thực tế rút học cần thiết cho việc hoạch định sách đầu t giai đoạn Đầu t trực tiếp nớc tạo tác động tích cực việc hình thành tác phong kinh doanh động, nhạy bén, sáng tạo chế thị trờng cho đội ngũ cán quản lý Campuchia 3-/ Hạn chế Bên cạnh mặt tích cực đợc đề cập trên, đầu t trực tiếp nớc Vơng Quốc Campuchia bộc lộ hạn chế 3.1 Nhiều nhà đầu t nớc chuyển giao vào Campuchia công nghệ lạc hậu với giá cao Theo kết báo cáo thẩm định dự án đầu t đợc công bố, có lĩnh vực vô tuyến viễn thông , công nghệ đợc chuyển giao đợc đánh giá công nghệ tiên tiến Còn lĩnh vực khác nh công nghiệp khí, xi măng, thuốc phần lớn công nghệ chuyển giao vào Campuchia cha phải công nghệ tiên tiến Cá biệt có trờng hợp công nghệ đợc chuyển giao vào Campuchia công nghệ năm trớc chiến tranh giới lần thứ hai Chính phủ Hoàng gia Campuchia cha có biện pháp hữu hiệu để thu hút đợc công nghệ "gốc" Các công nghệ vừa gây thua thiệt hiệu kinh tế vừa gây tình trạng ô nhiễm môi trờng 68 CH s 11 - B1 - H KTQD Chuyờn Photocopy - ỏnh mỏy - In Lun vn, Tiu lun : 6.280.688 3.2 Thị trờng đầu t cha quy hoạch quán, cha gắn chặt trực tiếp có hiệu với hoạt động đầu t trực tiếp nớc Công tác quy hoạch cha đợc quy hoạch tổng thể khu vực địa phơng nớc, gây khó khăn việc cấp đất, giải phóng mặt mở rộng hoạt động kinh doanh cho nhà đầu t 3.3 Trách nhiệm cán trực tiếp quản lý hoạt động đầu t trực tiếp nớc cha đợc coi trọng, thủ tục hành cha tinh gọn chồng chéo Các loại qui định thủ tục xin giấy phép đầu t, sử dụng đất, xây dựng doanh nghiệp, tín dụng, ngân hàng, thuế, chuyển giao công nghệ, sở hữu trí tuệ khu vực có vốn đầu t cần có bổ sung, hoàn chỉnh Việc cải cách thủ tục hành làm phát sinh nhiều vấn đề phải tiếp tục tháo gỡ, đặc biệt phân cấp thẩm định dự án cho dự án có vốn đầu t nớc cho địa phơng nhiều hạn chế 3.4 Việc triển khai dự án gặp nhiều khó khăn, không hạn, vi phạm luật Chính phủ Hoàng gia Campuchia Nguyên nhân thị trờng đầu t Campuchia cha phải thị trờng có sức mua lớn, thu nhập dân c thấp (nớc phát triển) Vì tính kinh tế theo qui mô hoạt động đầu t thấp, khả sinh lợi đồng vốn đầu t không cao, triển vọng lâu dài Mặt khác tình hình đầu t quốc tế giới khu vực có chuyển biến phức tạp, nhanh chóng khó dự báo xác, nên việc sửa đổi hệ thống luật pháp, sách, khó theo kịp đợc với thay đổi nhanh chóng thực tiễn kinh doanh Bên cạnh đó, tình trạng cạnh tranh gay gắt để thu hút vốn đầu t nớc nớc khu vực đặc biệt Thái Lan, Malaysia, Singapore, Trung Quốc, Việt Nam làm ảnh hởng đến việc thu hút vốn đầu t trực tiếp nớc vào Campuchia 69 CH s 11 - B1 - H KTQD Chuyờn Photocopy - ỏnh mỏy - In Lun vn, Tiu lun : 6.280.688 Trong số trờng hợp tình hình trị , việc nhà đầu t nớc không thiện chí đầu t làm ăn lâu dài Campuchia nguyên nhân làm cho dự án đầu t triển khai, triển khai kết 3.5 Đồng vốn đầu t nớc cho Campuchia chủ yếu tập trung vào thành phố tỉnh lớn nh Phnôm Pênh, tỉnh Kanđal, dọc Quốc lộ số (từ Phnôm Pênh đến Thành phố Cảng Sihanuk ville), tỉnh Kampongsp, v.v thành phố, tỉnh chiếm khoảng 80% số dự án đầu t trực tiếp nớc Campuchia Nh việc xây dựng lại đất nớc tiến triển kinh tế, Campuchia cần thiết phải có xem xét đầy đủ toàn dân vai trò việc thu hút vốn đầu t trực tiếp nớc ngoài, đồng thời cần áp dụng giải pháp có hiệu để huy động tốt nguồn vốn đầu t trực tiếp nớc 70 CH s 11 - B1 - H KTQD Chuyờn Photocopy - ỏnh mỏy - In Lun vn, Tiu lun : 6.280.688 Phần Kết luận kiến nghị Trong điều kiện Vơng Quốc Campuchia, giải pháp chủ yếu đợc coi trọng : Tiếp tục cải thiện môi trờng đầu t theo xu cạnh tranh với nớc khu vực Mặc dù môi trờng đầu t Chính phủ Hoàng gia Campuchia đa có bớc tiến đáng kể 2, nhiên so với nớc khu vực, môi trờng đầu t nớc vào Campuchia nhiều nhợc điểm phải hoàn thiện theo xu hớng phát triển chung việc thu hút vốn đầu t nớc giới Dới góc độ cạnh tranh, môi trờng đầu t phải có độ hấp dẫn cao phải có tính khác biệt lớn so với nớc có điều kiện tơng tự để thu hút vốn đầu t nớc Theo cách xem xét đó, để đuổi kịp phát triển nớc khu vực, cần phải có phơng án cải thiện môi trờng đầu t theo xu hớng cạnh tranh với nớc khu vực ngắn hạn dài hạn, xây dựng luật pháp, loại sách để thu hút vốn đầu t trực tiếp nớc vừa phải phù hợp với Campuchia, vừa phải so sánh, đối chiếu với nớc khu vực để tạo độ hấp dẫn cao hơn, hệ thống này, xây dựng cần trọng đến yếu tố có tính chất định nh rõ ràng, hấp dẫn, tính ổn định mức độ khuyến khích nhà đầu t tơng quan với nớc khu vực Nh bảo đảm công thoả đáng cho ngời đầu t vốn tài sản ngời đầu t không bị trng dụng bị tịch thu phơng pháp hành chính; cho phép nhân viên nớc chuyển vốn, lợi nhuận khoản tiền khác thuộc quyền sở hữu nớc Ưu đãi thuế lợi nhuận 9%, ngành khai thác kinh doanh tài nguyên thiên nhiên : gỗ, dầu khí, mỏ vàng- đá quý v.v có luật riêng quy định; miễn thuế lợi nhuận thời gian năm với lĩnh vực đợc phủ u tiên đầu t 71 CH s 11 - B1 - H KTQD Chuyờn Photocopy - ỏnh mỏy - In Lun vn, Tiu lun : 6.280.688 Quan tâm bảo hộ sản xuất nớc cách hợp lý coi trọng việc bảo hộ doanh nghiệp có vốn đầu t nớc xuất khối lợng lớn Bản chất việc bảo hộ nớc cần thiết hàng hoá nớc cạnh tranh gay gắt với hàng nội địa loại dần số hàng nội địa khỏi thị trờng Trong điều kiện nh vậy, việc bảo hộ doanh nghiệp xuất khối lợng lớn phơng hớng sách mà Chính phủ Hoàng gia Campuchia quan tâm Mục đích việc làm nhằm bảo đảm vừa thúc đẩy xuất khẩu, vừa bảo hộ đợc sản phẩm quan trọng kinh tế Nhờ đợc bảo hộ, doanh nghiệp xuất khối lợng lớn có điều kiện để tiếp thu công nghệ đại có phơng án để khuyếch trơng hoạt động nghiên cứu thị trờng, tăng cờng cạnh tranh quốc tế đẩy mạnh khai thác lợi có hiệu Bảo hộ sở để xác định phơng hớng bảo hộ điều kiện Campuchia bớc tham gia vào liên kết kinh tế khu vực tổ chức quốc tế Các hàng rào thuế quan phi thuế quan đợc loại trừ dần, phải tuân thủ nghiêm túc thông lệ quốc tế Chú ý cải cách hệ thống kinh doanh tiền tệ ngân hàng, phát triển thị trờng tài Để xác định phơng hớng cải cách hệ thống này, phủ cần trọng đến việc tìm thị trờng đầu t ngân hàng nâng cao vai trò t vấn ngân hàng doanh nghiệp hoạt động môi trờng kinh doanh thờng xuyên biến đổi Mở rộng hợp tác đầu t với nớc lĩnh vực ngân hàng yếu tố quan trọng để cải tiến hệ thống ngân hàng Việc cải tổ hệ thống ngân hàng cần thực theo hớng phát huy vai trò hệ thống ngân hàng hoạt động kinh doanh kinh tế Hạn chế tối đa việc dùng tiền mặt trực tiếp lu thông, thực chế độ tín dụng u đãi hoạt động đầu t để xuất khẩu, gắn việc cải cách hệ thống ngân hàng việc phát triển thị trờng vốn, đặc 72 CH s 11 - B1 - H KTQD Chuyờn Photocopy - ỏnh mỏy - In Lun vn, Tiu lun : 6.280.688 biệt thị trờng chứng khoán Đây điều kiện quan trọng để nhà đầu t nớc tiến hành hoạt động đầu t cách đa dạng vào nhiều lĩnh vực khác có lĩnh vực tài chính, ngân hàng bớc hình thành thị trờng vốn Campuchia Cần đào tạo đội ngũ cán Đào tạo đội ngũ cán giải pháp quan trọng giai đoạn nay, hoạt động đầu t nớc bớc vào chiều sâu mức độ cạnh tranh nhà đầu t ngày lớn Vơng quốc Campuchia Để thực tốt công tác đào tạo đội ngũ cán cần xuất phát từ mục đích, nội dung, thực trạng việc thu hút vốn đầu t trực tiếp nớc để hình thành t chất đội ngũ cán mở rộng kinh tế quốc gia ; Trớc hết xét cấu cán bộ, cán cán quản lý kinh tế mà có cán kỹ thuật công nhân lành nghề Xét chất lợng cán cán cần có đủ kiến thức, kinh nghiệm lĩnh vực kinh doanh, hiểu biết luật pháp nớc quốc tế, có khả thích nghi với cạnh tranh giỏi ngoại ngữ Các cán đồng thời phải ngời có khả tập hợp tổ chức liên kết điều hành tốt công việc Để có đội ngũ này, cần chủ động xây dựng, môi trờng đào tạo rèn luyện cán theo chế cạnh tranh Chú trọng tăng cờng phát triển mối quan hệ quốc tế Việc trọng ký kết hiệp định liên quan đến hoạt động đầu t trực tiếp nớc phát triển mối quan hệ với nớc tổ chức quốc tế, phát triển mối quan hệ với công ty đa quốc gia, khai thông quan hệ với thiết chế tài quốc tế khu vực toàn cầu vấn đề có tầm quan trọng đặc biệt Đây trình hình thành khung pháp lý quốc tế, tạo hành lang rộng lớn cho hoạt động đầu t trực tiếp nớc Việc phát triển mối quan hệ quốc tế theo phơng châm trọng hiệu chất lợng tạo điều kiện tốt để mở rộng mối quan hệ phủ Campuchia với nớc, mở rộng quan hệ 73 CH s 11 - B1 - H KTQD Chuyờn Photocopy - ỏnh mỏy - In Lun vn, Tiu lun : 6.280.688 doanh nghiệp, tổ chức kinh tế Campuchia với doanh nghiệp, tổ chức kinh tế nớc tạo quan hệ kinh tế từ từ vào với quy mô cờng độ lớn để thu hút có hiệu đầu t trực tiếp nớc vào Campuchia 74 Mục lục Phần mở đầu phần 1 Vai trò đầu t trực tiếp nớc 1-/ Đầu t hình thức đầu t 2-/ Sự hợp tác đầu t quốc tế việc thu hút vốn đầu t nớc 2.1-/ Khái niệm ý nghĩa 2.2-/ Đầu t gián tiếp đầu t trực tiếp nớc 2.2.1 Đầu t gián tiếp nớc 2.2.2 Đầu t trực tiếp nớc 2.2.3.Vai trò đầu t trực tiếp nớc .12 phần 23 Tình hình kinh nghiệm đầu t trực tiếp số nớc 23 1-/ Singapore, Thái Lan Malaysia .24 1.1-/ Singapore - nớc đầu nghiệp công nghiệp hoá Đông Nam 27 1.2-/ Thái Lan 29 1.3-/ Malaysia 29 2-/ Hàn Quốc 32 3-/ Indonesia 35 4-/ Việt Nam 41 5-/ Chi Lê 45 6-/ Hungari 47 Phần 52 đầu t trực tiếp nớc campuchia .52 1-/ Tình hình cấp giấy phép đầu t 53 1.1-/ Quy mô nhịp độ thu hút vốn đầu t trực tiếp nớc tăng mạnh 53 1.2-/ Cơ cấu đầu t 56 1.3-/ Hình thức đối tác đầu t 59 2-/ Kết thực dự án đầu t trực tiếp nớc 66 3-/ Hạn chế .68 Phần 71 Kết luận kiến nghị .71 CH s 11 - B1 - H KTQD Chuyờn Photocopy - ỏnh mỏy - In Lun vn, Tiu lun : 6.280.688 Bảng số Phụ lục - Bảng luồng FDI t nhân tuý từ nớc tiên tiến vào nớc phát triển thời kỳ 1961 - 1988 Năm Từ tất nớc tiên tiến 1961 1962 1963 1964 1965 1966 1967 1968 1969 1970 1971 1972 1973 1974 1975 1976 1977 1978 1979 1980 1981 1982 1983 1984 1985 1986 1987 Tổng cộng: 1961 - 1970 1971 - 1980 1981 - 1987 1.833,6 1.945,2 1.603,0 1.571,5 2.468,3 2.179,3 2.105,0 3.151,5 2.918,6 3.563,2 3.874,3 4.443,1 6.710,6 7.060,1 10.493,8 7.823,9 9.498,9 11.153,3 12.945,3 8.896,2 15.377,0 10.385,0 7.791,0 10.909,0 6.488,0 10.968,0 20.895,0 23.339,2 82.899,5 82.813,0 Từ Mỹ Từ Nhật Bản % tất % tất Triệu USD nớc tiên Triệu USD nớc tiên tiến tiến 828 45,2 98,4 5,4 566,0 37,9 68,4 4,6 745,0 46,5 76,7 4,8 683,0 43,4 39,3 2,5 1.271,0 51,5 87,4 3,5 110,0 50,9 86,8 4,0 1.060,0 50,4 66,4 3,2 1.747,0 55,4 110,3 3,5 1.363,0 46,7 144,1 4,9 1.742,0 48,9 261,5 7,3 2.010,0 51,9 222,4 5,7 1.976,0 44,5 204,0 4,6 2.887,0 43,0 1.301,1 19,4 3.788,0 53,7 705,4 10,0 7.241,0 69,0 222,7 2,1 3.119,0 39,9 1.084,2 13,9 4.866,0 51,2 724,4 7,6 5.619,0 50,4 1.318,3 11,8 7.986,0 61,7 690,6 5,3 3.367,0 37,8 906,0 10,12 6.475,0 42,2 2.426,0 15,8 5.451,0 52,5 364,0 3,5 2.340,0 30,0 433,0 5,6 4.419,0 40,5 1.489,0 13,6 930,0 14,3 1.046,0 16,1 3.107,0 28,3 2.761,0 25,2 8.061,0 8.190,0 35,2 10.115,0 42.859,0 30.783,0 48,6 51,7 37,1 1.039,3 7.379,1 16.709,0 Nguồn: OECD, Tạp chí Hợp tác phát triển, số khác OECD năm 1987 76 4,5 8,9 19,3 CH s 11 - B1 - H KTQD Chuyờn Photocopy - ỏnh mỏy - In Lun vn, Tiu lun : 6.280.688 Bảng số Phụ lục - Analysis of capital by country Projects Approved from 1994 to 1999 Regions Countries Amerecas United States Canada Argentina Asean Malaysia Singapore Thailand Indonesia VietNam Cambodia Cambodia Europe France United Kingdom Netherlands Sweden Switzerland Portugal Belgique Russia Bulgaria Israel Norway Germany New Zealand Other Asia Pacific T aiwan China Hong Kong Korea Australia Japan Macau India Sri Lanka T otal Investment Fixed Assets (%) (USD) (USD) 87,126,977 478,083,860.96 8.22% 34,052,077 415,894,871.00 7.15% 52,774,900 415,894,871.00 1.07% 300,000 61,943,604.96 0.00% 1,830,148,200 245,385.00 39.58% 1,509,233,000 1,850,198,051.75 31.83% 161,977,100 224,143,868.23 3.86% 112,817,100 177,596,856.88 3.06% 44,995,000 48,099,578.25 0.83% 1,126,000 1,117,069.64 0.02% 833,235,951 1,546,168,992.13 26.60% 833,235,951 1,546,168,992.13 26.60% 172,833,000 325,539,498.42 5.60% 35,984,300 199,494,652.78 3.43% 113,870,100 79,317,630.74 1.36% 3,100,000 13,578,000.00 0.23% 3,000,000 12,041,880.00 0.21% 8,000,000 11,781,595.00 0.20% 5,550,000 4,264,722.40 0.07% 600,000 1,860,000.00 0.03% 1,500,000 1,800,550.00 0.03% 250,000 520,777.50 0.01% 500,000 392,100.00 0.01% 350,000 245,630.00 0.00% 118,800 230,690.00 0.00% 9,800 11,270.00 0.00% 759,045,983 1,162,310,577.74 19.99% 294,090,970 420,111,188.34 7.23% 218,648,381 257,729,100.56 4.43% 110,138,252 232,567,948.64 4.00% 84,608,000 200,670,332.80 3.45% 40,766,500 32.966,868.60 0.57% 8,314,200 15,736,058.80 0.27% 1,829,680 1,909,080.00 0.03% 400,000 340,000.00 0.01% 250,000 280,000.00 0.00% 3.682,390,112 5,813,258,354 100% Nguồn: Cambodian Investment Board (CIB) 77